IGI 2018 INTEGRATED GOVERNANCE INDEX - a cura di Elena Bonanni e Noemi Primini - Milano, 19 giugno 2018
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
INTEGRATED GOVERNANCE INDEX IGI 2018
a cura di Elena Bonanni e Noemi Primini - Milano, 19 giugno 2018
IGI 2018
HIGHLIGHTS ➢ Engagement sopra il 50%
Aumenta la ➢ Governance ESG…ormai concetto sdoganato
partecipazione
➢ Ampia voglia di confrontarsi sul tema
+ 42%
La frontiera si La finanza
diventa ➢ Dnf
sposta?
protagonista ➢ Green bond
Si modifica
Obiettivi: l’asticella Benvenuto ➢ Roadshow SRI
1. Analisi dei trend IGI Cfo ➢ Engagement ESG
2. Benchmark per le imprese
3. Dagli ESG agli investitori
47 - IL GRUPPO DI IGI 2018
CEMENTIR
HOLDING
ERG
47 - IL GRUPPO DI IGI 2018
PIRELLI
SALVATORE
FERRAGAMO
ALTRA SOCIETÀ
BENI DI
CONSUMO
INDICE
Il progetto
▪ Background
▪ Struttura e novità
▪ Aree di analisi
Classifica
▪ Classifica generale
▪ Panel analizzato
▪ Andamento settori
▪ Top 10 e Best Case
Key findings
▪ Andamento delle Aree...
▪ Spinta Dnf…e più figure coinvolte
▪ Il comitato arranca…ma quali capitali in cda?
▪ Di cosa si discute nei board
▪ Materialità a luci e ombre
▪ Esg e remunerazioneIL PROGETTO IGI 2018
Il progetto
BACKGROUND
L’Integrated Governance Index (IGI) nasce nel 2016 all’interno dell’Osservatorio sulla governance integrata a
cura di ETicaNews e TopLegal, con il supporto scientifico di
❑ Indice quantitativo
IGI è costruito sulla base di un questionario compilato dalle società che partecipano alla ricerca
❑ Obiettivo
Si propone di esplorare il livello di integrazione delle strategie di sostenibilità nella struttura societaria
✓ Fotografa ✓ Valuta ✓ Esprime ✓ Rappresenta
l’infrastruttura e i processi di il grado di comprensione e in modo chiaro e sintetico il il primo pilastro dell’Osservatorio
governance delle aziende per studio delll’integrated posizionamento delle società che si completa anche con
comprendere come vengono governance da parte delle facendo emergere le best la Survey agli amministratori
gestiti i fattori non financial società practice indipendenti
e i Sondaggi agli investitori
istituzionali, fondi pensione e
private bankerIl progetto
STRUTTURA E NOVITÀ
Area ordinaria Area straordinaria
80 punti 20 punti
Punteggio MASSIMO IGI 2018: 100 punti
I legami tra Aziende e finanza Sri:
Investitori Sri, Engagement, Ruolo del Cfo, Strumenti
Circa 30 domande (a cui si
aggiungono relative
sottodomande) articolate in 7 È stata sviluppata con
aree di analisi il supporto tecnico di
Novità
Introduzione Area materialità al
posto Area finanzaIl progetto
AREE DI ANALISI
I punteggi per area di analisi
Area 1 - Codice di autodisciplina e sostenibilità
Area 2 - Diversity, professionalità, indipendenza del board
20 11
Area 3 - Csr integrata nella retribuzione
Area 4 - Csr integrata nelle strategie di business
4 18
Area 5 - Comitati del board e sostenibilità 5
Area 6 - Materialità 11
18
Area 7 - Piani di successione 13
Area Straordinaria - FinanzaLA CLASSIFICA IGI 2018
Classifica
CLASSIFICA GENERALE Top10
Punteggio
medio
100,00 2017:
➢ Eterogeneità dei risultati
76,5
90,00 ➢ Si conferma il podio a 3 ma…
TOP 10
80,00 ➢ Nella Top10 c’è un ex aequo
Punteggio
medio 2017: ➢ Il punteggio medio peggiora leggermente...pesa la finanza
70,00
58,5 mentre l’Area ordinaria sperimenta un leggero miglioramento
60,00
Top10
Punteggio
50,00
medio
40,00 2018:
Punteggio 69,9
medio 30,00
2018:
20,00
54,5
10,00
0,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47
Nota: i punteggi non sono direttamente confrontabili con i valori dell’Indice 2017 – vedi nota metodologicaClassifica
Obiettivo:
individuare il
IL PANEL ANALIZZATO gruppo di
aziende
˝engaged˝
sulla tematica
✓ Paniere di riferimento: prime 100 società quotate al 31/12/2017. Quattro
società esterne al paniere incluse perché precedentemente coinvolte nel
progetto
Il panel dei rispondenti
✓ 47 questionari compilati. Erano 33 nel 2017: +42%
✓ Contando i questionari arrivati, al netto delle società presenti con due realtà
nel campione e di quelle aggiunte al paniere di riferimento, il tasso di
partecipazione si attesta al 46,5%
✓ Tasso di engagement a oltre il 53%. Sei aziende si sono dette interessate
a partecipare il prossimo anno. Ftse Mib
✓ I settori* che hanno maggiormente risposto rispetto a quelli presenti nel
paniere di riferimento sono: Energia e utility (75% del paniere settoriale di 24 23
riferimento); Beni di consumo (56%); Finanza (50%); Industria (48%). Altre
✓ Partecipazione marginale di Salute, Tecnologia, Servizi al Consumo.
✓ Mancano all’appello: Telecomunicazioni e Materie Prime.
15 nel
✓ Con solo due aziende non si è riuscito a stabilire un contatto, 9 non sono
interessate al tema, le altre hanno fatto riferimento a motivazioni eterogenee 18 nel 2017
tra cui «altre priorità», «non si sente pronta per affrontare il tema», «cambio
assetti societari in corso». 2017
* Si fa riferimento alle Industry come classificate da Borsa ItalianaClassifica
ANDAMENTO SETTORI Punteggio medio settoriale
La composizione settoriale del paniere
ENERGIA E UTILITY 66,6
9%
19% FINANZA 56,2
23%
BENI DI CONSUMO 51,3
28%
INDUSTRIA 48,3
21%
ALTRO (servizi al 46,8
Con l’eccezione di ʺAltroʺ ogni industry è consumo, salute,
composta da un paniere tra le 9 e le 13 società tecnologia) 0 20 40 60 80 100
Nota: i punteggi non sono direttamente confrontabili con i valori dell’Indice 2017 – vedi nota metodologicaClassifica
LA TOP10
1 GENERALI
2 SNAM
3 ENEL
4 IREN
5 HERA
6 BREMBO
7 PIRELLI & C
8 A2A
9 SAIPEM*
9 UNICREDIT*
11 POSTE ITALIANE
* Pari meritoGiuseppe Catalano
Generali Company Secretary
Head of Corporate Affairs
IGI 2018 Snam Marco Reggiani
General Counsel
Top3
Giulia Genuardi
Enel Head of Sustainability Planning and Performance
Management Innovation & SustainabilityKEY FINDINGS IGI 2018
Key findings
EVIDENZE 2018
L’Area ordinaria sperimenta un leggero miglioramento
Spinta Dnf… e più soggetti coinvolti
Il comitato arranca, ma il capitale è nel board?
Il Cda si riscalda sul sustainability reporting ma anche su rischi e compliance
Materialità a luci e ombre
Migliora il legame remunerazione ed ESGKey findings
ANDAMENTO DELLE AREE Le aree di analisi sono disposte in ordine
rispetto ai migliori punteggi percentuali ottenuti
sul punteggio massimo ottenibile - in base 100
Area Ordinaria: leggero miglioramento
100 2018: 60%
90,91%
90 Il campione dei
82%
rispondenti ottiene
80 in media il 60% dei
punti disponibili per
70 64,44%
l’Area ordinaria
(depurata Area 6)
60
50
53,85% 51,82% 2017: 58%
40 51,11%
Il campione dei
30 rispondenti ottiene
32,50%
in media il 58% dei
20 punti disponibili per
l’Area ordinaria
10 (depurata Area 6)
0
Area 1 - Codice di Area 6 - Materialità Area 2 - Diversity, Area 4 - Csr Area 5 - Comitati Area 3 - Csr Area 7 - Piani di
autodisciplina e professionalità, integrata nelle del board e integrata nella successione
sostenibilità indipendenza del strategie di sostenibilità retribuzione
board businessKey findings
AREA
3
SPINTA DNF….E PIÙ SOGGETTI COINVOLTI
La società è soggetta all’obbligo di redigere la
Dichiarazione non finanziaria (Dnf) secondo il decreto 30 Quali sono le aree di rendicontazione più difficili da consuntivare? (domanda Area straordinaria)
dicembre 2016, n. 254?
c) L'impatto, ove possibile sulla base di ipotesi o scenari realistici anche a medio termine, sull'ambiente …
11% b) Le emissioni di gas ad effetto serra e le emissioni inquinanti in atmosfera…
e) Il rispetto dei diritti umani, le misure adottate per prevenirne le violazioni…
g) Altro
a) L'utilizzo di risorse energetiche
d) Aspetti sociali e attinenti alla gestione del personale…
89%
f) Lotta contro la corruzione sia attiva sia passiva…
La società sviluppa la
0 10 20 30
Dnf come:
Aumentano le figure coinvolte
(in media per società) 2017
Bilancio
integrato
Bilancio di
sostenibilità
Relazione Documento
A fronte di casi con un solo soggetto coinvolto,
2,5
di gestione distinto
redatto secondo si registrano casi anche con 8 soggetti (6/7 nel 2018
2017)
le linee guida e
gli standard
3
internazionali Quale relazione con la rendicontazione
volontaria precedente?
Aumentano anche le tipologie? Chi sono i
nuovi manager della sostenibilità?
?Key findings
AREA
5
AREA
IL COMITATO ARRANCA. QUALI CAPITALI SONO IN CDA?
2
La Società ha istituito in seno al board i comitati I capitali più presidiati dai componenti dei consigli di amministrazione
chiave suggeriti dalle best practice e dal codice di
Autodisciplina di Borsa? Economico - finanziario
Sociale e relazionale
47 47 Intellettuale
42
Manifatturiero Circa 16 società
Umano non rispondono alla
domanda o rispondono
Naturale
21 in maniera
0 5 10 15 20 parzialmente
25 30 errata35
8
7
6
Comitato Comitato Comitato Comitato 5
Nomine Remunerazione Controlli e Sostenibilità
4
Rischi
3
2
Il comitato è presente nel 44% del panel (21 società). Dato 2017:
45,5%. 1
0
Energia e utility Finanza Beni di consumo Industria Altro (salute, servizi
al consumo,
tecnologia)Key findings
AREA
4
DI COSA SI DISCUTE NEI CDA?
In relazione alla sostenibilità…
Si rafforza il tema sustainability reporting, tallonato da risk management e la compliance (in avanzata dal 2017)
Sustainability reporting
Risk Management
Supervisione delle policy e della compliance
Strategie e performance
Business reporting
Gestione della salute e della sicurezza
Valutazione dei trend
Gestione degli stakeholder (coinvolgimento degli stakeholder su temi rilevanti)
Valutazione dell’impatto sociale e ambientale delle decisioni di business
Altro (specificare)
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Climate change Compliance con Economia Governance Ricerca e
Diversity
D.Lgs 254/2016 Circolare della Csr InnovazioneKey findings
AREA
6
MATERIALITÀ A LUCI E OMBRE
L’azienda ha sviluppato analisi di materialità? L’analisi di materialità è stata sviluppata:
6% Coinvolgendo gli
7% stakeholder interni
Coinvolgendo gli
36% stakeholder esterni
Coinvolgendoli entrambi
Sì
57%
No
Senza coinvolgimento
94% degli stakeholder
0%Key findings
AREA
3
ESG E REMUNERAZIONE
Qual è il livello di integrazione degli obiettivi ESG per gli amministratori esecutivi e il management?
100% La remunerazione degli amministratori
90% esecutivi e del management non è legata
a performance ESG
45,65
80%
60,6
70% La remunerazione degli amministratori Opzione non
esecutivi e del management è legata
60% all’ingresso e/o permanenza in uno o più presente nel
6,52
indici di sostenibilità 2017
50%
23,91
La remunerazione degli amministratori
40%
15,15 esecutivi e del management è legata ad
30% aspetti reali* ESG, ma non vengono citati
espliciti obiettivi di performance
20%
23,91 24 La remunerazione degli amministratori
10% esecutivi e del management è legata a
espliciti obiettivi reali* di performance ESG
0%
2018 2017
Valori in percentualeConclusioni
➢ L’IGI 2018 ha evidenziato un salto nella partecipazione sul tema governance della sostenibilità nell’agenda delle società, anche sotto la spinta della Dnf.
➢ Aumentano i manager coinvolti nella sostenibilità, in particolare del Cfo
➢ In media l’Area ordinaria segna un leggero miglioramento (da leggere in chiave positiva visto l’allargamento sostanzioso del panel di analisi).
➢ Sull’indice complessivo pesa però la parte finanza, che era stata introdotta nel 2017, ma che quest’anno riveste il tema centrale dell’Area Straordinaria.
➢ La top 10 consolida alcune posizioni ma vede l’entrata di nuove realtà che si sono affacciate per la prima volta a IGI. Aumenta la competizione e il valore di
benchmarking dell’indice.
➢ La formula del comitato di sostenibilità formalizzato nel nome non è ancora la prassi per tutte le società che mostrano scelte eterogenee.
➢ Risulta ancora complesso l’esercizio sul presidio nel board di tutte le forme di valore.
➢ Migliora il legame tra remunerazione ed ESG.
➢ Materialità, ancora il 43% dei rispondenti coinvolge solo gli stakeholder interni o non coinvolge per nulla gli stakeholder
Grazie a tutti CONTATTI
Ufficio studi ETicaNews Comunicazione TopLegal
02. 36740765 02.87084122
www.integratedgovernance.it 347.4262487 comunicazione@toplegal.it
Igi_index@eticanews.it
Elena.bonanni@eticanews.it
#integratedgovernance2018Puoi anche leggere
