REVERSE CRESCENDO MEMORY - FACEBOOK, AMAZON, NETFLIX E GOOGLE
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Settembre 2020
REVERSE CRESCENDO MEMORY
FACEBOOK, AMAZON, NETFLIX E GOOGLE
Codice ISIN: FREXA0013765
Questo documento è una comunicazione a carattere promozionale. Questo
TARGET MARKET
documento non è stato redatto in conformità alle disposizioni normative volte a
promuovere l’indipendenza dell’analisi finanziaria e Exane Derivatives non è soggetta
• Tipologia: prodotto di rendimento
ad alcun divieto nel trattare gli strumenti finanziari interessati previa diffusione della
• Capitale: non protetto comunicazione.
• Tipologia clientela: Retail informato
Il Certificato presenta un rischio in conto capitale a scadenza e durante la vita del
• Indicatore di rischio: 7 su 7 prodotto. Gli investitori sono soggetti al rischio di credito di Exane Derivatives
(Moody’s Baa2 ; S&P BBB+), garante del Certificato emesso da Exane Finance.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di
Base, della Nota di Sintesi e delle Condizioni Definitive (Final Terms) e del KID.
CERTIFICATI A CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
REVERSE CRESCENDO MEMORY (FREXA0013765)
Facebook, Amazon, Netflix e Google
CARATTERISTICHE MECCANISMO
(fare riferimento ai Final Terms)
Cedola mensile condizionata
Emittente: Exane Finance
Garante: Exane Derivatives Ogni mese (dal 1° al 24°) se non si è verificato il rimborso anticipato del
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+) prodotto:
Codice ISIN: FREXA0013765
Mercato di Listing: EuroTLX Se ognuno dei 4 sottostanti è minore o uguale al 150% del Livello Iniziale,
Valuta: EUR l’investitore riceverà una cedola pari a 10 EUR per ogni Certificato (1,0% x
Prezzo di emissione: 1000 EUR 1000 EUR) (Caso 1).
Sottostanti: Facebook, Amazon,
Netflix, Google In caso contrario, non sarà pagata nessuna cedola su tale periodo.
Cedola Condizionata Mensile: 1,0%
(Max 12,0% p.a.) Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la
Effetto Memoria: SI condizione per ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in
Data di Emissione: 22/10/2018 questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite (Caso 1).
Data di Rimborso Finale:
02/11/2020
Barriera Europea Cedola
Rimborso anticipato mensile condizionato
Condizionata Mensile: 150%
Ogni mese (dal 18 ottobre 2019), se ognuno dei 4 sottostanti è minore o
Autocallability: Mensile (da ottobre uguale al 100% del Livello Iniziale, si attiva il meccanismo di rimborso
2019) anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Barriera Europea Rimborso Certificato (100% x 1000 EUR) (Caso 2). Qualora si verifichi il rimborso
Anticipato Mensile: 100%
Barriera Europea Protezione del anticipato del prodotto, non sarà pagata nessuna cedola dopo la data di
Capitale a Scadenza: 150% rimborso anticipato. Se la condizione per il rimborso anticipato non è
Sottoscrizione Minima: 1 Certificato soddisfatta, il prodotto continua.
Liquidità: Giornaliera
Bid-Offer Spread: 1%
Principali Fattori di Rischio: Non si
Rimborso a scadenza
tratta di una descrizione completa ed A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso anticipato,
esaustiva dei fattori di rischio. Si l’investitore riceverà:
prega di fare riferimento alla sezione
intitolata "Fattori di rischio" del 1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 4
Prospetto di Base per una descrizione sottostanti è minore o uguale al 150% del Livello Iniziale (Caso 3);
completa dei Fattori di Rischio.
In caso contrario, c’è un rischio di perdita del capitale e il rimborso finale
Gli investitori sono soggetti al rischio di credito di
Exane Derivatives (Moody’s Baa2 ; S&P BBB+), sarà inferiore a 500 EUR. L’investitore riceverà il 200% diminuito del valore
garante del Certificato, e di Exane Finance,
emittente del Certificato. I Certificati presentano un
rischio in conto capitale a scadenza e durante la vita
finale del sottostante con performance migliore in percentuale rispetto al
del prodotto. L'acquisto di un Certificato può essere
fatto solo sulla base del Prospetto di Base, della Livello Iniziale, con un minimo a 0 e moltiplicato per 1000 EUR (Caso 4)
Nota di Sintesi e delle Condizioni Definitive (Final
Terms) e del KID.
Facebook Amazon Netflix Google
Sottostante (Codice Bloomberg: (Codice Bloomberg: (Codice Bloomberg: (Codice Bloomberg:
FB US) AMZN US) NFLX US) GOOGL US)
Livello Iniziale (LI) 154,92 USD 1770,72 USD 346,71 USD 1097,91 USD
Barriera Europea Cedola
232,38 USD 2656,08 USD 520,07 USD 1646,87 USD
(150% x LI)
Barriera Europea Rimborso
154,92 USD 1770,72 USD 346,71 USD 1097,91 USD
Anticipato (100% x LI)
Barriera Europea Rimborso a
232,38 USD 2656,08 USD 520,07 USD 1646,87 USD
Scadenza (150% x LI)
Data Livello Iniziale 18/10/2018
Data di Fixing Finale 19/10/2020
Cedola Condizionata 10 EUR per ogni Certificato (1,0% x 1000 EUR)
Frequenza Cedola Mensile (a partire dal 19 novembre 2018)
Frequenza Rimborso Anticipato Mensile a partire dal 12° mese (a partire dal18 ottobre 2019)
Exane Derivatives | 2
CERTIFICATI A CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
ILLUSTRAZIONE SCENARI DI RIMBORSO Sottostante con performance migliore
Caso 1: Illustrazione Cedola e Effetto Memoria Caso 2: Illustrazione del Rimborso Anticipato
Livello in % del Livello in % del
livello iniziale livello iniziale
1,0% 0% 0% 1,0 % + 1,0% x 2 grazie Rimborso anticipato a
all’effetto memoria 100%
150%
100%
mesi
1 2 3 … 11 12
100%
1 2 3 4 mesi
Nel 1° mese cedola condizionata pari a 10 EUR per ogni Nel 12° mese attivazione del meccanismo di rimborso anticipato.
Certificato (1,0% x 1000 EUR). Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Nel 4° mese attivazione dell’Effetto Memoria: l’investitore oltre Certificato (100% x 1000 EUR).
alla cedola del mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non
percepite per un totale pari a 30 EUR.
Caso 3: Illustrazione del Rimborso a scadenza Caso 4: Illustrazione del Rimborso a scadenza
Livello in % del
livello iniziale Rimborso a 35%
Rimborso a 100%
165%
150% 150%
mesi
100%
1 2 …. 24 mesi 1 2 …. 24
Rimborso a scadenza pari a 1000 EUR per ogni Certificato Rimborso a scadenza inferiore a 500 EUR per ogni Certificato
(100% x 1000 EUR). (200%-150% x 1000 EUR): rimborso pari al valore finale del
sottostante che ha registrato la performance migliore moltiplicato
per 1000 EUR, cioè in questo esempio 350 EUR per ogni
Certificato (200%-165% x 1000 EUR).
PRINCIPALI VANTAGGI & INCONVENIENTI
Vantaggi
Una condizione semplice per ricevere la cedola.
Non appena si verifica la condizione per ottenere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Un rimborso almeno pari a 1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR) in caso di rimborso anticipato o se, a scadenza, il
valore finale del sottostante con performance migliore non è superiore al 150% del Livello Iniziale.
Inconvenienti
A scadenza rimborso inferiore a 500 EUR per ogni Certificato (200%-150% x 1000 EUR) se il valore finale del sottostante con
performance migliore è superiore al 150% del Livello Iniziale e se il prodotto non è stato rimborsato anticipatamente.
Gli investitori sono soggetti al rischio di credito di Exane Derivatives (Moody’s Baa2;S&P BBB+), garante del Certificato emesso
da Exane Finance.
Il pagamento della cedola mensile è soggetto ad una condizione.
Exane Derivatives | 3
CERTIFICATI A CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
CALENDARIO CEDOLE & RIMBORSO ANTICIPATO
(fare riferimento ai Final Terms)
Data Fixing Cedola Data a partire dalla quale non si ha diritto Data pagamento Cedola Rimborso
Cedola
Condizionata Mensile / alla Cedola Condizionata Mensile Condizionata Mensile / Rimborso Anticipato
p Condizionata
Rimborso Anticipato (se condizione soddisfatta) Anticipato Mensile Condizionato Mensile
(A titolo di esempio: in caso di sottoscrizione del Mensile
Mensile Condizionato (se condizione soddisfatta) Condizionato
prodotto il 26/11/2018, l’investitore non ha diritto
alla cedola pagata il 3/12/2018)
1 19 novembre 2018 26 novembre 2018 3 dicembre 2018 SI N.A.
2 18 dicembre 2018 28 dicembre 2018 4 gennaio 2019 SI N.A.
3 18 gennaio 2019 25 gennaio 2019 1 febbraio 2019 SI N.A.
4 19 febbraio 2019 26 febbraio 2019 5 marzo 2019 SI N.A.
5 18 marzo 2019 25 marzo 2019 1 aprile 2019 SI N.A.
6 18 aprile 2019 29 aprile 2019 7 maggio 2019 SI N.A.
7 20 maggio 2019 27 maggio 2019 3 giugno 2019 SI N.A.
8 18 giugno 2019 25 giugno 2019 2 luglio 2019 SI N.A.
9 18 luglio 2019 25 luglio 2019 1 agosto 2019 SI N.A.
10 19 agosto 2019 26 agosto 2019 2 settembre 2019 SI N.A.
11 18 settembre 2019 25 settembre 2019 2 ottobre 2019 SI N.A.
12 18 ottobre 2019 25 ottobre 2019 1 novembre 2019 SI NO
13 18 novembre 2019 25 novembre 2019 2 dicembre 2019 SI NO
14 18 dicembre 2019 30 dicembre 2019 6 gennaio 2020 SI NO
15 21 gennaio 2020 28 gennaio 2020 4 febbraio 2020 SI NO
16 18 febbraio 2020 25 febbraio 2020 3 marzo 2020 SI NO
17 18 marzo 2020 25 marzo 2020 1 aprile 2020 SI NO
18 20 aprile 2020 27 aprile 2020 5 maggio 2020 SI NO
19 18 maggio 2020 25 maggio 2020 1 giugno 2020 SI NO
20 18 giugno 2020 25 giugno 2020 2 luglio 2020 NO NO
21 20 luglio 2020 27 luglio 2020 3 agosto 2020 NO NO
22 18 agosto 2020 25 agosto 2020 1 settembre 2020 NO NO
23 18 settembre 2020 25 settembre 2020 2 ottobre 2020 NO NO
24 19 ottobre 2020 N.A. 2 novembre 2020 N.A.
Exane Derivatives | 4
REVERSE CRESCENDO MEMORY
Facebook, Amazon, Netflix e Google
Il documento è stato prodotto da Exane Derivatives SNC («Exane Derivatives»). Exane Derivatives, società del GRUPPO EXANE
gruppo Exane (Exane SA e tutte le sue controllate direttamente e indirettamente), è un’entità autorizzata
dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, in qualità di imprese di investimento, ed è regolata dall’Autorité
des Marchés Financiers e dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. La succursale di Ginevra di Exane PARIGI
Derivatives Paris è autorizzata dall’Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers (FINMA) in qualità di Exane S.A. - Exane Derivatives
succursale estera di negoziazione di valori mobiliari. Anche la succursale di Milano di Exane Derivatives è Exane Asset Management
autorizzata dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, così come dalla Commissione Nazionale per le 6 rue Ménars
Società e la Borsa (CONSOB), a fornire determinati servizi di investimento in regime di libera prestazione. Anche la 75002 Parigi
succursale di London di Exane Derivatives è autorizzata dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, così Francia
come dalla Financial Conduct Authority, a fornire determinati servizi di investimento. Tel: (+33) 1 44 95 40 00
Il documento è una comunicazione a carattere promozionale. Questo documento non è stato redatto in conformità
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Exane Ltd
soggetta ad alcun divieto nel trattare gli strumenti finanziari in questione previa diffusione delle comunicazione. Il
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Prospetto di Base è stato approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (la “CSSF”) il 22 giugno e di Exane S.A.
2018, cosi come integrato. Il Prospetto di Base è disponibile sul sito dell’emittente (www.exane.com/exaneissues) e Rue du Rhône 80
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prodotti o alle transazioni menzionate in questo documento, facendo eventualmente ricorso ai suoi propri Spagna
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la propria analisi in modo indipendente, tenuto conto dei suoi bisogni specifici, e, se necessario, ricorrendo alla Succursale di Exane Derivatives
consulenza di professionisti (inclusi consulenti legali, fiscali, contabili) ritenuti utili. Le informazioni contenute nel e di Exane S.A.
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