Rapporto aziendale, pv-promea 2014
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rapporto aziendale, pv-promea 2014
«Bisogna affrontare
ogni giorno con un sorriso,
altrimenti è un giorno perso.»
Charlie Chaplincontenuto, rapporto aziendale 2014 Rapporto aziendale Prefazione ............................................................. 4 Indici ..................................................................... 5 Retrospettiva e prospettive .............................. 6 – 7 Dati relativi all’assicurazione ............................ 8 – 9 Conto annuale Bilancio................................................................ 11 Conto d’esercizio......................................... 12 – 13 Commento .................................................. 14 – 31 PV-PROMEA PV-PROMEA in breve............................................ 33 Organi della PV-PROMEA ............................. 34 – 35
4 RAPPORTO AZIENDALE
prefazione,
del presidente del consiglio di fondazione
La PV-PROMEA ha gestito l’anno 2014 con successo. Il La necessaria riforma della previdenza per la vecchiaia
grado di copertura è aumentato ulteriormente. Tutti i 2020, lanciata dal consigliere federale Alain Berset, non
rischi attuariali sono stati analizzati e gli accantonamenti è prematura. L’obbligatorietà LPP è in vigore da 30 anni.
necessari effettuati. Le basi tecniche sono aggiornate. Da allora abbiamo assistito a numerosi cambiamenti a
Ciò vale anche per il tasso d’interesse tecnico. La capa- livello sociale e giuridico. Le direttive nell’ambito della
cità strutturale e finanziaria d’assunzione dei rischi della LPP sono diventate più complesse, le prescrizioni più
PV-PROMEA è tale da fugare ogni preoccupazione. complete. Anche se attualmente si fanno sentire prima-
riamente la politica e le primarie associazioni economi-
I risultati mostrano che le decisioni prese anni fa dal che e sindacali nella discussione sulla riforma della pre-
consiglio di fondazione riguardo alla strategia d’investi- videnza per la vecchiaia 2020, bisogna rimarcare che
mento sono state giuste. Questo per quanto riguarda sia anche la nostra cassa pensione subisce le conseguenze
la performance, sia i costi d’amministrazione patrimoniale. dello sviluppo demografico. Dal punto di vista delle casse
pensioni è auspicabile che si possa condurre una discus-
Questa constatazione rassicurante e le cifre positive sione pertinente e oggettiva nonostante gli alterchi attuali
hanno indotto il consiglio di fondazione a fissare il tasso a livello politico e che nascano buone soluzioni per af-
di mutazione per il 2015 al 2.25%. Ciò significa che il frontare il futuro. Ogni fallimento sarebbe irresponsabile.
vostro capitale di vecchiaia frutterà nell’anno prossimo
interessi di almeno il 2.25%. Anche i nostri utenti devono Infine desidero ringraziare le collaboratrici, i collaboratori
partecipare ai buoni risultati. Essi sono al centro della e la direzione della PV-PROMEA. Svolgono un lavoro ec-
nostra attenzione! cellente e danno a tutti noi la certezza di essere seguiti
e consigliati al meglio nella PV-PROMEA.
Nonostante questa situazione positiva, il nostro sguardo
verso il futuro non è privo di preoccupazioni. Le casse Il mio ringraziamento va anche ai membri del consiglio
pensioni in generale e quindi anche la PV-PROMEA di fondazione. Le discussioni impegnate e fondate hanno
dovranno affrontare numerose sfide. Le incertezze sui permesso di prendere decisioni corrette.
mercati finanziari (crisi dell’indebitamento, interessi
bassi, problemi valutari e ultimamente interessi negativi) Rivolgo un cordiale grazie anche a voi, gentili signore e
ci costringono alla massima vigilanza nei confronti dei signori. I vostri suggerimenti ci spronano a consolidare
rischi d’investimento. Inoltre è necessario analizzare lo ciò che è positivo e a migliorare sempre. La vostra fedeltà
sviluppo prevedibile del numero di assicurati. Per questo ci conferma che stiamo procedendo, tutti insieme, nella
motivo, il consiglio di fondazione ha commissionato un direzione giusta. Grazie di cuore.
cosiddetto studio di asset-liability (risk management)
con diversi scenari. Il consiglio di fondazione discuterà i Rolf Frehner
risultati di quest’analisi con un perito d’investimento Presidente
indipendente, procedendo eventualmente a un adatta-
mento della strategia. La sicurezza e una gestione ocu-
lata rimangono il nostro obbligo principale.5
indici,
in breve
2014 2013
1. Tasso d’interesse 1.75% 1.5%
2. Avere di vecchiaia in CHF 682.0 mio 731.7 mio
3. Aumento rendite 0.0% 0.0%
4. Grado di copertura 112.1% 104.2%
5. Membri 991 1 011
6. Assicurati 8 823 9 717
7. Beneficiari di rendita 1 547 1 499
8. Somma di bilancio in CHF 1 216.0 mio 1 156.0 mio
9. Contributi in CHF 70.0 mio 77.9 mio
10. Performance netta 9.13% 6.65%6 RAPPORTO AZIENDALE
retrospettiva,
e prospettive della direzione
Siamo lieti di informarvi tramite questo rapporto azien- responsabile è consapevole dei potenziali rischi futuri e
dale sull’andamento dell’esercizio 2014. per questo motivo ha commissionato uno studio di as-
set-liability. Questo studio dovrebbe fornire indicazioni
La PV-PROMEA è riuscita a concludere con successo sui futuri sviluppi dei rischi per la PV-PROMEA. Il suo ri-
l’esercizio 2014. Pur non essendo ancora riuscita a rag- sultato potrebbe anche indurre un cambiamento della
giungere la piena capacità finanziaria d’assunzione dei strategia d’investimento. Il consiglio di fondazione si av-
rischi, il grado di copertura ha potuto essere incremen- vale della consulenza della società Hartweger & Partner
tato dal 104.2% al 112.1% grazie al buon risultato SA. Questo consulente d’investimento esterno analizza
ottenuto. Ciò dipende anche chiaramente dalla buona continuamente il mercato dei capitali e i suoi effetti
performance del 9.13% sugli investimenti di capitale. sull’implementazione della nostra strategia d’investi-
mento. Gli argomenti che ne derivano sono discussi
Evoluzione effettiva della performance 2014 rispetto nell’ambito delle riunioni del consiglio di fondazione e
al benchmark seguiti eventualmente da determinate decisioni in
10% merito. Nel novembre 2014, il consiglio di fondazione
9% ha deciso di realizzare utili nelle categorie d’investi-
8%
mento delle azioni svizzere e delle azioni estere e di
effettuare gli investimenti in base alla strategia definita.
7%
Nel gennaio 2015 si è visto che questa misura era ap-
6%
propriata in seguito al raggiungimento di una momen-
5%
tanea performance negativa causata dall’abolizione del
4%
tasso di cambio minimo dell’euro da parte della Banca
3%
nazionale svizzera il 15 gennaio 2015.
2%
1% Il consiglio di fondazione ha inoltre deciso di vendere gli
0% investimenti in private equity e ha trovato in Francia un
mar giu set dic
acquirente, un «family-office». Esso è stato disposto a
Performance PV-PROMEA Benchmark
comprare gli investimenti al prezzo dell’84% del valore
d’investimento netto al 31 dicembre 2013. Riteniamo
Purtroppo il benchmark del 9.72% non ha potuto essere che questo processo di vendita si concluda entro il
raggiunto completamente. Questo dipende essenzial- 31 marzo 2015. Dalle verifiche della direzione risulta
mente dalle azioni estere e dagli immobili in Svizzera. che, con una durata rimanente di questo investimento
di circa sei anni, la perdita dovuta alla vendita antici-
L’anno scorso, il consiglio di fondazione si è incontrato pata è minore dei previsti futuri costi d’amministrazione
in ben otto riunioni e un convegno a porte chiuse. Il patrimoniale.
convegno a porte chiuse serve a poter discutere temi
strategici in sede separata dalle riunioni ordinarie e Su richiesta della direzione, il consiglio di fondazione ha
senza pressione di tempo. Nonostante il minor numero deciso di cambiare il software per l’amministrazione delle
di aziende membri e la conseguente riduzione degli attività della cassa pensione. È stato determinante il fatto
assicurati, la capacità strutturale d’assunzione dei rischi che il nuovo software può essere integrato nei program-
continua a essere molto buona. Ciò nonostante, l’organo mi esistenti «AKIS-Net» della cassa di compensazione.7
Evoluzione grado di copertura 2014
114%
112%
110%
108%
106%
104%
102%
gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic
Dal 1° luglio 2015, tutti i documenti in entrata saranno vengono valutate dettagliatamente dal consiglio di fon-
scanditi e i relativi processi di lavoro avviati contempora- dazione e i diritti di voto esercitati di conseguenza. Alla
neamente. Questo consente di controllare in ogni mo- fine del 2015, la PV-PROMEA pubblicherà per la prima
mento quando è arrivata una determinata richiesta e volta le decisioni di voto della fondazione sul suo sito.
quando è stata evasa. Il software dispone inoltre di un
sistema di controllo che permette di concludere un pro- Cogliamo l’occasione per ringraziare voi e il consiglio di
cesso di lavoro unicamente quando una seconda persona fondazione per il sostegno ai nostri sforzi di mantenere
ha dato l’approvazione. Con ciò ci prefiggiamo un trat- e migliorare la capacità finanziaria e strutturale d’assun-
tamento più efficiente delle richieste e un incremento zione dei rischi del nostro istituto di previdenza. Rivol-
della qualità dei nostri servizi. giamo un sentito ringraziamento anche alle nostre
collaboratrici e ai nostri collaboratori che ci sostengono
Inoltre era necessario applicare l’ordinanza contro le attivamente.
retribuzioni abusive nelle società anonime quotate in
borsa. Il consiglio di fondazione ha adattato il regola- Urs Schneider
mento d’investimento di conseguenza. Per principio, la Presidente della direzione
PV-PROMEA vota in sintonia con il consiglio d’ammini-
strazione e adempie così le esigenze dell’ordinanza a Patric Spahr
salvaguardia degli interessi degli assicurati, se le deci- Direzione settore LPP, membro della direzione
sioni di voto e di elezione sono favorevoli alla persistente
prosperità della fondazione secondo quanto stabilito
nell’art. 71 cpv. 1 LPP. Le istanze dei consiglieri d’ammi-
nistrazione delle società dello Swiss Market Index SMI8 RAPPORTO AZIENDALE
dati, relativi all’assicurazione e al patrimonio
d’investimento
Risultato d‘esercizio, capacità strutturale e
finanziaria d‘assunzione dei rischi
La PV-PROMEA chiude l’esercizio 2014 con un ottimo L’obiettivo di rendita, cioè la rendita necessaria al fine di
risultato. Il conto d’esercizio presenta un’eccedenza di mantenere il grado di copertura finora raggiunto, am-
CHF 78.9 milioni. Di conseguenza il grado di copertura montava nel 2014 solo all’1.7%. Le eccedenze effetti-
cresce dal 104.2% al 31 dicembre 2013 al 112.1% al vamente realizzate sono servite alla fondazione per au-
31 dicembre 2014 (vedi diagramma a pagina 7). L’obiet- mentare il fondo oscillazione valore, come indicato sopra.
tivo del fondo oscillazione valore necessario secondo il
regolamento, del 15.7% dei capitali di previdenza e de- La capacità strutturale d’assunzione dei rischi della PV-
gli accantonamenti tecnici, non è ancora stato raggiunto PROMEA continua a essere molto buona. Lo conferma
completamente nonostante il buon risultato. Per il rag- il perito in materia di previdenza professionale nella pe-
giungimento della completa capacità finanziaria d’as- rizia attuariale. Il rapporto tra attivi e beneficiari di ren-
sunzione dei rischi rispettivamente per la completa dita si è leggermente ridotto, ma è sempre ancora di un
ottimo 6:1, vale a dire che per ogni beneficiario di ren-
Rapporto assicurati attivi – beneficiari di rendita dita ci sono sei attivi.
10 000 Tasso d‘interesse tecnico
Come indicato nel precedente rapporto aziendale, il
8 000 consiglio di fondazione ha ridotto il tasso d’interesse
Numero di persone
tecnico dal 3.5% al 3%, con effetto al 31 dicembre
6 000
2013. Ne consegue che gli accantonamenti per perdite
dovute a pensionamenti sono aumentati, poiché il tasso
4 000
di conversione regolamentare continua a corrispondere
2 000 al tasso di conversione LPP del 6.8% sia per la parte
obbligatoria, sia per quella eccedente l’obbligatorietà.
0 Per poter sciogliere le riserve tecniche per perdite dovu-
2010 2011 2012 2013 2014 te a pensionamenti, sarebbe necessario un tasso di con-
Assicurati attivi Beneficiari di rendita versione regolamentare complessivamente inferiore al
6%. Gli accantonamenti per perdite dovute a pensiona-
costituzione del fondo oscillazione valore di CHF 160 menti sono stati finanziati secondo il sistema di riparti-
milioni mancano ancora ben CHF 37 milioni. Ciò nono- zione e imputati al conto d’esercizio.
stante, il consiglio di fondazione, nel dicembre 2014, ha
deciso di applicare, per l’anno 2015, un tasso d’interes- La Camera svizzera degli esperti di casse pensioni ha
se di almeno il 2.25% sia sugli averi di vecchiaia ob- emanato la cosiddetta direttiva DTA 4 che definisce un
bligatori, sia su quelli eccedenti l’obbligatorietà degli «tasso d’interesse tecnico di riferimento». Per l’anno
assicurati attivi, mentre il tasso d’interesse minimo LPP 2014, il tasso d’interesse di riferimento è stato fissato al
stabilito dal Consiglio federale per il 2015 è pari 3%. Diverse simulazioni mostrano che il tasso d’interes-
all’1.75%. Gli accantonamenti necessari a coprire il mi- se tecnico di riferimento potrebbe ridursi ulteriormente.
gliore tasso d’interesse nel 2015, ossia l’importo di CHF
3.4 milioni, sono già stati effettuati nel 2014 e imputati
al conto d’esercizio.9
Allocazione secondo le categorie d’investimento 31 dicembre 2014
Liquidità
Immobili 8.04%
16.41% Obbligazioni Svizzera
Hedge fund 31.66%
0.06%
Private equity
1.24%
Azioni mercati
emergenti
2.70%
Azioni estero
17.15%
Obbligazioni estero
Azioni Svizzera 10.94%
11.80%
Investimenti patrimoniali
I tassi d’interesse bassi che da tempo caratterizzano il portafoglio degli immobili di sua diretta proprietà e di
contesto economico, si sono ulteriormente ridotti nel conseguenza ha comprato un terreno a Rupperswil
2014. Per questo motivo è stato possibile ottenere con l’intento di costruirvi immobili con appartamenti
nell’anno 2014 ancora un’attraente rendita sugli inve- da affittare. Il completamento di questa edificazione è
stimenti obbligazionari: del 6.70% sulle obbligazioni previsto per il 1° ottobre 2015, e attualmente è in corso
svizzere e del 7.92% sulle obbligazioni in valuta estera. un’intensa attività legata alla prima locazione.
Anche le azioni hanno avuto un andamento positivo
nell’anno precedente. Sono state realizzate rendite del A causa delle disposizioni sulla trasparenza in materia di
12.96% sulle azioni svizzere e del 16.96% su quelle estere. costi d’amministrazione patrimoniale, nel 2013, la PV-
PROMEA ha contabilizzato per la prima volta tali costi
Un eventuale aumento del tasso d’interesse provocherà secondo il metodo lordo. Rispetto all’anno precedente,
una riduzione delle rendite conseguite con le obbliga- nel 2014 sono cresciuti leggermente di CHF 250’000.00
zioni esistenti. Le casse pensioni svizzere sono molto e ammontano allo 0.237% (anno precedente 0.227%),
colpite dall’introduzione degli interessi negativi. Pur- ossia 24 punti base degli investimenti a costi trasparenti.
troppo non è stata accolta una petizione rivolta dall’As- Per quanto riguarda il patrimonio investito, la PV-
sociazione svizzera degli istituti di previdenza ASIP alla PROMEA continua a raggiungere una buona quota di
Banca nazionale svizzera per la concessione di un conto trasparenza dei costi pari al 99.63% (anno precedente
corrente senza interessi negativi per tutte le casse pen- 99.51%). Gli investimenti collettivi non trasparenti
sioni svizzere. ammontano a CHF 4’194’814.44 (anno precedente
5’352’918.66). L’anno scorso, il consiglio di fondazione
La PV-PROMEA possiede diversi immobili negli agglo- ha dato incarico alla direzione di trovare degli acquirenti
merati di Zurigo, Berna, Basilea, nella Svizzera orientale per questi investimenti. Una vendita è attuata nel corso
e in Ticino. Ha intenzione di ampliare ulteriormente il del primo trimestre 2015.«Alcuni attendono
che le cose cambino,
altri le affrontano e agiscono.»
Dante AlighieriCONTO ANNUALE 11
bilancio,
al 31 dicembre
Commento
2014 | CHF 2013 | CHF
Conto annuale
Attività
Investimenti patrimoniali 1 216 056 261.51 1 155 982 983.46
Liquidità 86 083 828.34 57 636 740.77
Averi e crediti 7.1 11 561 666.13 14 872 858.68
Titoli 6.4 980 248 676.89 951 285 854.01
Immobili 6.8 138 162 090.15 132 187 530.00
Voci transitorie 7.2 62 536.00 61 239.55
Attività transitorie 62 536.00 61 239.55
Totale attività 1 216 118 797.51 1 156 044 223.01
Passività
Debiti 58 153 919.96 46 977 325.04
Prestazioni di libero passaggio e rendite 7.3 58 153 919.96 46 977 325.04
Voci transitorie 7.4 2 246 733.90 895 580.80
Riserva contributi datori di lavoro 13 501 422.90 14 508 516.15
Riserva contributi datori di lavoro 12 995 885.50 13 993 498.05
Fondi liberi datori di lavoro associati 505 537.40 515 018.10
Capitali di previdenza e accantonamenti tecnici 1 018 972 806.23 1 049 344 024.99
Capitale di previdenza assicurati attivi 5.3 681 998 653.23 731 672 515.99
Capitale di previdenza beneficiari di rendita 5.5 286 886 443.00 271 734 864.00
Accantonamenti tecnici 5.6 50 087 710.00 45 936 645.00
Fondo oscillazione valore 6.3 123 243 914.52 44 318 776.03
Capitale di fondazione, sottocopertura 0.00 0.00
Totale passività 1 216 118 797.51 1 156 044 223.0112 CONTO ANNUALE
conto,
conto d’esercizio dal 1° gennaio al 31 dicembre
Commento
2014 | CHF 2013 | CHF
Conto annuale
Contributi e versamenti ordinari e altri 69 805 408.75 78 975 265.53
Contributi ordinari 3.2 70 004 796.00 77 879 950.77
– Contributo risparmio 51 335 637.97 54 480 682.04
– Contributo rischio 16 009 105.56 20 413 089.04
– Contributo costi d’amministrazione 2 660 052.47 2 986 179.69
Interessi di mora su contributi 22 997.65 20 579.05
Versamenti in riserve di contributi di datori di lavoro 6.9 1 980 499.70 3 641 378.70
Versamento in fondi liberi 6.9 0.00 0.00
Versamenti fondi di garanzia 416 825.35 427 386.50
Utilizzo di riserve di contributi e fondi liberi – 2 619 709.95 – 2 994 029.49
Prestazioni di entrata 45 475 679.63 39 944 610.61
Prestazioni di libero passaggio assicurati attivi 5.3 45 475 679.63 39 944 610.61
Entrata di fondi da contributi e prestazioni di entrata 115 281 088.38 118 919 876.14
Prestazioni regolamentari – 35 223 195.30 – 36 910 721.15
Rendite di vecchiaia – 15 288 913.25 – 13 944 306.80
Rendite superstiti – 2 390 029.35 – 2 304 751.30
Rendite invalidità – 3 396 180.65 – 3 635 899.50
Prestazioni di capitale in caso di pensionamento – 11 760 379.05 – 15 170 530.80
Prestazioni di capitale in caso di decesso e d’invalidità – 2 387 693.00 – 1 855 232.75
Prestazioni extraregolamentari 0.00 0.00
Prestazioni di uscita – 126 767 633.47 – 105 313 661.63
Prestazioni di libero passaggio in caso d’uscita 5.3 – 119 020 027.90 – 102 459 628.53
Trasferimento di fondi supplementari
– 4 233 752.00 –
in caso di uscita collettiva
Versamenti anticipati OPPA / divorzio 5.3 – 3 513 853.57 – 2 854 033.10
Versamento riserve di contributi di datori di lavoro
– 490 542.45 – 782 562.45
in caso di uscita
Uscita di fondi per prestazioni e versamenti anticipati – 162 481 371.22 – 143 006 945.2313
Commento
2014 | CHF 2013 | CHF
Conto annuale
Scioglimento, formazione e relativi interessi
di capitali di previdenza, accantonamenti tecnici e 31 654 243.41 – 6 663 669.77
riserve di contributi di datori di lavoro
Scioglimento capitale di previdenza assicurati attivi 61 492 469.91 47 876 287.54
Formazione capitale di previdenza beneficiari di rendita – 14 420 420.55 – 28 133 864.85
Formazione accantonamenti tecnici 5.6 – 4 151 065.00 – 15 360 622.00
Interessi capitale di risparmio – 12 396 493.65 – 11 215 683.70
Scioglimento riserve di contributi di datori di lavoro 6.9 1 129 752.70 170 213.24
Costi assicurativi – 337 227.25 – 410 617.13
Certificati medici – 663.95 – 4 786.08
Accertamenti del medico di fiducia – 100.00 – 1 900.00
Prestazione periti sinistri – 44 593.80 – 43 397.55
Prestazione periti regresso –2 551.50 –
Contributi a fondi di garanzia – 289 318.00 – 360 533.50
Risultato netto della parte assicurativa – 15 883 266.68 – 31 161 355.99
Risultato netto degli investimenti patrimoniali 98 215 391.22 71 335 433.68
Ricavi da titoli 6.7 95 543 544.05 68 035 224.96
Ricavi da prestiti e altri 6.7 42 875.00 42 010.10
Ricavi da immobili 6.7 5 403 174.44 5 772 940.50
Costi d’amministrazione patrimoniale 6.7 – 2 774 202.27 – 2 514 741.88
– Costi diretti d’amministrazione patrimoniale – 977 802.94 – 835 488.88
– Spese d’amministrazione patrimoniale per periti – 122 004.05 – 238 702.75
– Costi TER obbligazioni valute estere – 12 648.29 –
– Costi TER azioni mercati emergenti – 27 443.17 – 26 472.93
– Costi TER immobili indiretti – 524 094.59 – 417 493.79
– Costi TER private equity / hedge fund – 778 834.88 – 672 661.28
– Costi d’amministrazione immobili – 331 374.35 – 323 922.25
Altri ricavi 16 581.35 22 739.05
Ricavi da prestazioni di servizio svolte 16 581.35 22 739.05
Costi d’amministrazione 7.5 – 3 423 567.40 – 3 232 259.40
Costi d’amministrazione in generale – 2 486 564.15 – 2 356 809.55
Revisione cassa – 44 819.20 – 46 882.00
Perito assicurazione pensioni – 58 150.55 – 72 791.85
Autorità di vigilanza – 25 359.00 – 28 678.00
Costi di pubblicità – 84 462.90 – 80 505.05
Provvigione mediatori – 724 211.60 – 646 592.95
Eccedenza ricavi prima della formazione
78 925 138.49 36 964 557.34
del fondo oscillazione valore
Formazione del fondo oscillazione valore 6.3 – 78 925 138.49 – 36 964 557.34
Risultato d’esercizio – –
Schlieren, 16 marzo 2015 PV-PROMEA Urs Schneider
Presidente della direzione
Patric Spahr
Direzione settore LPP, membro della direzione14 CONTO ANNUALE
commento,
al conto annuale 2014
1. Principi di base e organizzazione
1.1 Forma giuridica e scopo – Organizzazione strutturale; allegato 2 al
La cassa pensione, quale fondazione comune, ha lo regolamento d’investimento, 7 maggio 2009
scopo di garantire la previdenza professionale, in base – Concetto d’informazione e di controllo; allegato 3
alla LPP e alle sue norme applicative, per il personale e il al regolamento d’investimento, 7 maggio 2010
padronato delle aziende che sono membri, membri del · Regolamento delle disposizioni concernenti le firme,
padronato o sostenitori delle associazioni fondatrici, 1° gennaio 2009
oppure che intrattengono con i cofondatori menzionati · Iscrizione al registro di commercio, 18 luglio 1990
relazioni sociali e che aderiscono alla PV-PROMEA. · Accordo sul mandato ai periti di casse pensioni,
Anche altre aziende possono affiliarsi se soddisfano i 1° gennaio 2006
criteri d’ammissione della fondazione. · Accordo con la cassa di compensazione AVS
La PV-PROMEA può anche offrire una previdenza PROMEA, 1° gennaio 2013
superiore alle prestazioni minime prescritte dalla legge. · Charta ASIP, 1° gennaio 2009
Eventuali prestazioni di supporto in casi gravi, quale · Regolamento della liquidazione parziale, 1° luglio 2010
malattia, infortunio, invalidità o disoccupazione, sono Nell’ambito della riforma strutturale sono stati adattati
decise dal consiglio di fondazione. il regolamento d’organizzazione e d’amministrazione, il
Per raggiungere lo scopo della fondazione, la PV-PROMEA regolamento d’investimento, il regolamento d’accanto-
può stipulare accordi assicurativi a favore dei destinatari namento, nonché il regolamento di previdenza. I testi
o di una parte di essi, oppure può entrare a far parte sono stati sottoposti all’autorità di vigilanza per l’appro-
di accordi di questo tipo già esistenti, nel caso in cui vazione finale.
l’assicurata e la beneficiaria sia lei stessa.
Il piano di previdenza per prestazioni di rischio si basa 1.4 Organi dell’istituto di previdenza/
sul primato di prestazioni e per prestazioni di vecchiaia autorizzazione alla firma
sul primato di contributi. Consiglio di fondazione
Rappresentanti del padronato
1.2 Registrazione LPP e fondi di garanzia Hans Kunz* vicepresidente, 2013–2016
La PV-PROMEA è iscritta al registro per la previdenza Toni Merkle, 2013–2016
professionale sotto il numero ZH 1423. Susanne Niklaus*, 2014–2017
Rappresentanti del personale
1.3 Indicazione atto e regolamenti Rolf Frehner* presidente, 2014–2017
· Atto di fondazione, 10 luglio 2007 René Leemann*, 2014–2017
· Regolamento di previdenza, 6 maggio 2011 Nicola Tamburrino, 2014–2017
· Regolamento dei costi, 1° gennaio 2007 L’incarico inizia il 1° luglio e termina il 30 giugno.
· Regolamento d’organizzazione e d’amministrazione, * = membri della commissione del consiglio di fondazione
1° gennaio 2010 Direzione aziendale
· Regolamento d’accantonamento e del fondo Urs Schneider presidente della direzione
oscillazione, 1° gennaio 2007 assicurazioni sociali PROMEA;
· Regolamento d’investimento, 12 dicembre 2011 Patric Spahr direzione settore LPP, membro della direzione
– Allocazione strategica degli asset (SAA) 2009;
allegato 1 al regolamento d’investimento, I membri del consiglio di fondazione e della direzione
3 settembre 2009 aziendale hanno la firma collettiva a due.15
1.5 Ufficio di revisione, periti, consulenti, autorità di vigilanza
Ufficio di revisione BDO AG, Zurigo, Perito per la previdenza professionale Allvisa AG, Zurigo
Autorità di vigilanza BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS), Consulenza d’investimento PPCmetrics AG, Zurigo
Gestione immobili BSZ Immobilien AG, Zurigo, Specialista edile Klingenfuss + Partner AG, Würenlos
Perito incaricato delle stime Swiss Valuation Group AG, Zurigo
1.6 Associazioni fondatrici 1.7 Associati padronato
Padronato Unione Svizzera del Metallo (USM) Stato iniziale 1’011 (anno precedente: 1’051)
Personale Unia, Syna – il sindacato Entrate 13 (anno precedente: 0)
Cessazioni attività – 3 (anno precedente: – 8)
Uscite – 30 (anno precedente: – 32)
Imprese associate 991 (anno precedente: 1’011)
2. Assicurati attivi e beneficiari di rendita
2.1 Struttura degli assicurati – assicurati attivi al 31 dicembre 2014 / 2013
meno di 25 da 25 a 34 da 35 a 44 da 45 a 54 da 55 a 65 oltre 65
3000 Totale assicurati
8’823 (9’717)
2 508 2 448
2500 di cui donne
2 294 2 256
571 2 102 2’104 (2’312)
658
2000 534
1 840 594 di cui uomini
474
1 545 21 4 6’719 (7’405)
425
1500 1 404
357
1 110 324 Entrate: 1’390
1 008
1000 251 Uscite: 2’284
223
17 uomini
4 uomini
4 donne
0 donne
500
donne
785 859 1 760 1 937 1 415 1 628 1 662 1 790 1 080 1 188 uomini
0
2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Cifre anno precedente tra parentesi
2.2 Struttura degli assicurati – beneficiari di rendita al 31 dicembre 2014 / 2013
2014 126 305 202 914 1’547
2013 132 294 215 858 1’499
0 200 400 600 800 1000 1200
RPF (rendita per figli) RPC (rendita per coniugi) RDI (rendita d’invalidità) RDV (rendita di vecchiaia)
Totale beneficiari di rendita 1’547 (1’499), di cui donne 552 (545), di cui uomini 995 (954)
Sviluppo effettivo delle rendite
31.12.2014 Entrate 2014 Uscite 2014 31.12.2013
Rendite di vecchiaia 914 83 – 27 858
Rendite d’invalidità 202 12 – 25 215
Rendite per coniugi 305 16 –5 294
Rendite per figli d’invalidi 84 5 –7 86
Rendite per figli di pensionati 6 1 –1 6
Rendite per orfani 36 1 –5 40
Totale 1 547 118 – 70 1 49916 CONTO ANNUALE
3. Modalità di realizzazione dello scopo
3.1 Spiegazione dei piani di previdenza In caso di decesso prima del raggiungimento
Le prestazioni della fondazione sono descritte detta- dell’età massima
gliatamente nelle disposizioni complementari al regola- · rendita per coniugi / rendita per partner
mento del 1° gennaio 2011. Di seguito si elenca l’insie- · rendita per orfani
me delle prestazioni: · capitale di decesso
Con il raggiungimento dell’età massima In caso d’inabilità all’attività lucrativa (invalidità)
· rendita di vecchiaia vitalizia · rendita d’invalidità
· rendita di vecchiaia per coniugi · rendita per figli d’invalidi
· rendita per figli di pensionati · esonero dal pagamento dei premi
· liquidazione di capitale
3.2 Finanziamento, metodo di finanziamento
La cassa pensione è finanziata in base al primato di I contributi sono calcolati in % del salario assicurato e
contributi (prestazioni di vecchiaia) e al primato di pre- vengono normalmente finanziati in modo paritetico
stazioni (prestazioni di rischio). I contributi complessivi (datori di lavoro e dipendenti 50% ciascuno). Il salario
comprendono i contributi di risparmio, i contributi di assicurato in base al regolamento corrisponde al salario
rischio e i contributi per i costi d’amministrazione. AVS oppure al salario coordinato.
2014 | CHF 2013 | CHF
Contributi datori di lavoro 36 953 024 41 036 170
Contributi dipendenti 33 051 772 36 843 781
Contributi complessivi 70 004 796 77 879 951
di cui:
– Contributi di risparmio 51 335 638 54 480 682
– Contributi di rischio 16 009 106 20 413 089
– Contributo ai costi d’amministrazione 2 660 052 2 986 180
3.3 Altre informazioni riguardanti l’attività di
previdenza
In base al regolamento esiste la possibilità di un prepen- riduzione della rendita dovuta a un pensionamento
sionamento a partire dal 58esimo anno d’età. Il prelievo anticipato o per raggiungere le prestazioni massime
anticipato della rendita porta a una riduzione della ren- previste dal regolamento. La PV-PROMEA offre alle im-
dita di vecchiaia annua per tutta la vita. Il tasso di con- prese di costruzioni metalliche dei cantoni Vallese e Vaud
versione si riduce di 0.25 punti per ogni anno anticipato. un piano di previdenza che adempie le disposizioni dei
Gli assicurati hanno la possibilità di coprirsi finanziaria- rispettivi contratti collettivi di lavoro cantonali.
mente con un riscatto di prestazioni nel caso di una
4. Principi di valutazione e contabili, continuità
4.1 Attestazione concernente la contabilità 4.2 Principi contabili e di valutazione
secondo le Swiss GAAP RPC 26 I principi contabili e di valutazione corrispondono alle
Questo conto annuale corrisponde nella forma e prescrizioni degli art. 47, 48 e 48a OPP 2, nonché delle
nella valutazione alla direttiva n. 26 della commissione Swiss GAAP RPC 26. Sono contabilizzati alla data di
d’esperti per le raccomandazioni concernenti la con- bilancio i valori attuali ed effettivi:
tabilità (Swiss GAAP RPC) e riflette la situazione reale · liquidità, debitori, creditori, voci transitorie
patrimoniale, finanziaria e di redditività. valore nominale
· conversione valuta corsi alla data di bilancio
· titoli compr. fondi d’investimento, obbligazioni
valore di borsa (compr. interessi pro-rata)17
· immobili valutazione dettagliata da parte di un · capitali di previdenza e accantonamenti tecnici
perito (dettagli vedi 6.8) in base alla perizia dell’esperto per casse pensioni
4.3 Modifica dei principi di valutazione e contabili
Rispetto all’anno precedente non ci sono state modifiche.
5. Rischi attuariali, copertura rischi, grado di copertura
5.1 Genere di copertura rischi, riassicurazioni
I rischi sono assunti dalla fondazione in modo autonomo.
5.2 Informazioni sul bilancio attuariale
Il perito in materia di previdenza professionale elabora un bilancio attuariale al 31 dicembre 2014.
Per il calcolo del capitale di copertura dei beneficiari di rendita sono utilizzati i valori LPP 2010 (tavole periodiche).
Il 31 dicembre 2013, il tasso d‘interesse tecnico è stato ridotto dal 3.5% al 3.0%.
5.3 Sviluppo del capitale di previdenza degli assicurati attivi e relativi interessi
2014 | CHF 2013 | CHF
Situazione capitale di previdenza assicurati attivi al 01.01. 731 672 516 768 774 553
Accrediti di vecchiaia 52 728 750 55 942 429
Versamenti di libero passaggio 45 475 680 39 944 611
Accredito interessi 11 818 607 10 767 559
Formazione a carico del conto d’esercizio 493 970 497 733
Prestazioni di libero passaggio al momento dell’uscita – 119 020 028 – 102 452 937
Versamenti parziali di capitale – 5 872
Pagamenti anticipati OPPA – 1 691 137 – 1 701 191
Pagamenti di divorzio – 1 734 341 – 1 158 715
Scioglimento in seguito a pensionamento, decesso, invalidità – 37 745 364 – 38 947 398
Situazione capitale di previdenza assicurati attivi al 31.12. 681 998 653 731 672 516
Nel 2014, il tasso d’interesse applicato ai singoli averi di previdenza ammontava all’1.75% (1.5% nel 2013).
5.4 Somma dei capitali di vecchiaia secondo la LPP
I capitali di vecchiaia secondo la LPP ammontano a CHF 463’624’083 (anno precedente: CHF 500’661’926).
5.5 Sviluppo del capitale di copertura dei beneficiari di rendita
2014 | CHF 2013 | CHF
Situazione capitale di copertura beneficiari di rendita al 01.01. 271 734 864 247 438 401
Variazione 15 151 579 24 296 463
Situazione capitale di copertura beneficiari di rendita al 31.12. 286 886 443 271 734 864
Il capitale necessario (compr. rischio lunga vita) per il versamento delle prestazioni di rendita viene ricalcolato
annualmente alla data di scadenza dal perito per la previdenza professionale, in base ai principi attuariali.
La differenza tra il capitale esistente e quello necessario viene contabilizzata a carico del conto d’esercizio.
Nell’esercizio 2014, la presentazione dei capitali di copertura dei beneficiari di rendita e degli accantonamenti
tecnici è stata modificata su raccomandazione del perito in materia di previdenza professionale.18 CONTO ANNUALE
5.6 Accantonamenti tecnici
Gli accantonamenti tecnici cambiano nel modo seguente:
2014 | CHF 2013 | CHF
Fondo oscillazione rischi 8 306 026 8 734 799
Accantonamento per perdite da pensionamenti 32 633 962 33 125 823
Accantonamento per interessi accresciuti 3 409 993 –
Accantonamento per lunga vita 5 737 729 4 076 023
Il consiglio di fondazione ha deciso che gli averi di vecchiaia regolamentari fruttano, nel 2015, interessi di almeno
il 2.25%. I relativi costi supplementari sono già stati imputati al conto d‘esercizio 2014.
5.7 Basi tecniche
Per il calcolo del capitale di copertura dei beneficiari di Il capitale di copertura necessario corrisponde agli averi di
rendita sono utilizzati i valori LPP 2010 (tavole periodiche). vecchiaia accumulati degli assicurati attivi e al capitale di
Il 31 dicembre 2013, il tasso d’interesse tecnico è stato previdenza dei beneficiari di rendita al 31 dicembre 2014.
ridotto dal 3.5% al 3.0%.
5.8 Grado di copertura secondo l’art. 44 OPP 2 e risultati della perizia attuariale
2014 | CHF 2013 | CHF
Attività al valore di mercato 1 216 118 797 1 156 044 223
./. Creditori e voci transitorie – 60 400 654 – 47 872 906
./. Riserve di contributi e fondi di previdenza liberi
– 13 501 423 – 14 508 516
di datori di lavoro associati
Patrimonio disponibile 1 142 216 720 1 093 662 801
Capitale di previdenza attivi – 681 998 653 – 731 672 516
Capitale di previdenza beneficiari di rendita – 286 886 443 -271 734 864
Accantonamenti tecnici – 50 087 710 -45 936 645
Patrimonio necessario – 1 018 972 806 – 1 049 344 025
Eccesso di copertura / sottocopertura 123 243 914 44 318 776
Grado di copertura 112.1% 104.2%
5.9 Perizia attuariale
L’ultima perizia attuariale è stata effettuata al 31 dicembre 2013. In essa è stato confermato quanto segue:
Le disposizioni regolamentari relative alle prestazioni e al finanziamento corrispondono alle norme legali, in
particolare alla legge sul libero passaggio.
Secondo l’art. 52e cpv. 1 lett. a LPP, la PV-PROMEA dispone di garanzie sufficienti per poter adempiere i suoi
impegni inerenti ai propri obblighi di previdenza.
L’accantonamento costituito per casi di rischio e i contributi di rischio offrono insieme una tutela sufficiente
contro i rischi e sono quindi conformi alle disposizioni legali ai sensi dell’art. 43 OPP 2.
6. Commenti sugli investimenti patrimoniali e sul loro risultato netto
6.1 Organizzazione dell’attività d’investimento, regolamento d’investimento
Il consiglio di fondazione si assume la suprema responsabilità per gli investimenti patrimoniali. Di conseguenza ha
elaborato un regolamento d’investimento che descrive gli obiettivi e i principi della gestione patrimoniale. Il
consiglio di fondazione ha inoltre designato una commissione composta da membri del consiglio di fondazione e
responsabile dell’implementazione dell’attività patrimoniale.19 Nel 2014, dopo un periodo di lieve ripresa registrata nell’anno 2013, la crescita nell’UE ha subito un rallentamento. Ne hanno contribuito soprattutto l’Italia, la Francia e la Grecia, ma anche l’economia tedesca che ha perso slancio. Inoltre il Giappone, a causa della recessione, nonché i paesi emergenti Cina e Russia, nel 2014 hanno subito un indebolimento della crescita. Per contro, l’economia statunitense, dopo un inizio anno debole, si è sviluppata in modo positivo e il tasso di disoccupazione è diminuito. Da rilevare in maniera particolare nell’anno 2014 è la marcata riduzione dei tassi d’interesse in Svizzera, ma anche in altri spazi economici. Nel 2014, tutte le categorie d’investimento hanno raggiunto rendite positive, con l’eccezione degli investimenti in materie prime e hedge fund. Poiché nel 2014 il livello degli interessi nei principali paesi, nonché la maggior parte dei differenziali di credito (spread di credito) sono diminuiti, gli investimenti in obbligazioni hanno registrato rendite positive. Ciò vale sia per le obbligazioni in CHF (Swiss Bond Index), sia per i prestiti esteri (Citigroup WGBI hedged in CHF). Tuttavia, i prestiti di paesi emergenti hanno avuto uno sviluppo meno positivo rispetto a quello dei paesi industrializzati. Le rendite del mercato svizzero delle azioni sono state decisamente positive e anche i mercati azionari globali hanno conseguito risultati positivi. La rendita del MSCI World Index è stata superiore a quella dell’indice svizzero SPI, delle imprese globali poco capitalizzate, nonché dei paesi emergenti e delle azioni con un elevato valore reale. Hanno avuto uno sviluppo positivo anche gli investimenti immobiliari; tuttavia gli investimenti quotati in borsa (azioni immobiliari e fondi immobiliari) hanno registrato un incremento di valore nettamente superiore agli investimenti immobiliari in Svizzera non quotati in borsa (KGAST Immo-Index). Gli investimenti quotati in private equity hanno avuto rendite superiori rispetto ad altri investimenti alternativi, ma nettamente inferiori a investi- menti azionari internazionali. Per quanto riguarda le valute estere non coperte, gli investimenti in euro e in yen hanno avuto un influsso negativo, mentre quelli in sterline britanniche e dollari statunitensi uno decisamente positivo sul risultato degli investimenti. Di conseguenza, gli indici con copertura valutaria hanno ottenuto rendite inferiori nel 2014. Amministratori patrimoniali della PV-PROMEA Obbligazioni CHF Loyal Finance AG, investimento diretto, Zürcher Kantonalbank, soluzione di fondi Obbligazioni valute estere UBS Global Asset Management, soluzione di fondi Azioni Svizzera Banca Coop, investimento diretto Azioni mondo Credit Suisse, soluzione di fondi, M.M. Warburg Bank (Schweiz) AG, investimento diretto Azioni mercati emergenti Credit Suisse, soluzione di fondi Banca depositaria UBS AG 6.2 Ricorso all’estensione con il risultato del resoconto (art. 50 cpv. 4 OPP 2) L’art. 50 dell’ordinanza sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità (OPP 2) regola la sicurezza e la ripartizione dei rischi degli investimenti. Gli investimenti patrimoniali devono essere gestiti e controllati accuratamente. Non è stato fatto ricorso alle possibilità d’estensione degli investimenti secondo l’art. 50 cpv. 4 OPP 2. Si conferma che la strategia d’investimento scelta corrisponde a una ripartizione ottimale dei rischi legati agli investimenti e che, in tal modo, l’adempimento dello scopo previdenziale risulta agevolato al meglio. Le disposizioni dell’art. 50 cpv. 1–3 OPP 2 sono rispettate. 6.3 Obiettivo da raggiungere e calcolo del fondo oscillazione valore Al 31 dicembre 2014 il fondo oscillazione valore della PV-PROMEA corrisponde a un importo di CHF 123’243’914. Il fondo oscillazione valore per la strategia d’investimento ammonta, secondo il calcolo del consulente di strategia e considerando un livello di sicurezza del 97.5%, al 15.7% dei capitali di previdenza e degli accantonamenti tecnici. Con un livello di sicurezza del 99% risulta invece un fondo oscillazione valore necessario del 18.7%. Il fondo della PV-PROMEA presenta un disavanzo di CHF 36.7 milioni e quindi la sua capacità d’assunzione dei rischi è limitata. Obiettivo fondo oscillazione valore 15.7% dei capitali di previdenza e degli accantonamenti tecnici CHF 159’978’730 Fondo oscillazione valore esistente CHF 123’243’914 Disavanzo fondo oscillazione CHF 36’734’816
20 CONTO ANNUALE
6.4 Investimenti patrimoniali per categorie d’investimento
Categoria d’investimento Strategia d’investimento OPP 2
Banda di Banda di
Struttura
oscillazione oscillazione Limiti massimi Articolo
obiettivo
inferiore superiore
Mezzi a breve scadenza e liquidità 0% 1% 10%
Obbligazioni CHF 30% 37% 44%
Obbligazioni valute estere (hedged) 10% 12% 14%
Valori nominali 50%
Azioni 26% 32% 38% 50% 55 lett. b) OPP 2
· Svizzera 10% 12% 14%
· Estero 14% 17% 20%
· Mercati emergenti 2% 3% 4%
Investimenti alternativi 0% 0% 8% 15% 55 lett. d) OPP 2
· Private equity 0% 0% 3%
· Hedge fund (hedged) 0% 0% 5%
Immobili Svizzera 13% 18% 23% 30% 55 lett. c) OPP 2
Beni reali 50%
Totale 100%
Totale azioni e investimenti alternativi 26% 32% 46%
Totale valute estere 16% 20% 27% 30% 55 lett. e) OPP 2
Totale valute estere (prima della copertura
26% 32% 46%
rischi)
Categoria d’investimento 31.12.2014 | CHF % 31.12.2013 | CHF %
Liquidità 86 083 829 7.08 57 636 740 4.99
Debitori e prestiti 11 561 666 0.95 14 872 859 1.29
Voci transitorie 62 536 0.01 61 240 0.01
Titoli 980 248 677 80.60 951 285 854 82.29
· Obbligazioni CHF 385 051 802 31.66 362 518 473 31.36
· Obbligazioni valute estere (hedged) 133 018 273 10.94 118 655 854 10.26
· Fondi immobiliari 61 351 545 5.05 56 280 479 4.87
· Azioni Svizzera 143 578 097 11.80 154 659 352 13.38
· Azioni estero 208 593 478 17.15 210 368 062 18.20
· Azioni mercati emergenti 32 821 581 2.70 30 330 025 2.62
· Private equity 15 093 965 1.24 17 199 615 1.49
· Hedge fund 739 936 0.06 1 273 994 0.11
Immobili 128 950 000 10.60 128 547 400 11.11
Progetto di costruzione Martiloo Rupperswil 9 212 090 0.76 3 640 130 0.31
Totale investimenti 1 216 118 798 100.0 1 156 044 223 100.0
Gli investimenti corrispondono alle prescrizioni degli art. 54, 54a, 54b e 55 OPP 2, nonché alle scelte definite nel
regolamento d’investimento. Totale delle valute estere non coperte 21.5%.21
6.5 Strumenti finanziari derivati correnti (aperti)
Secondo il regolamento d’investimento, i derivati sono ammessi per coprire rischi di cambio causati da
operazioni valutarie.
Operazioni valutarie a termine
Alla fine del 2014 non erano in corso operazioni valutarie a termine.
Swap su interessi
Alla fine dell’anno non erano in corso swap su interessi.
6.6 Prestito titoli (securities lending)
Al 31 dicembre 2014 nessun titolo degli investimenti diretti era gravato da un prestito.
6.7 Risultati netti dagli investimenti patrimoniali
2014 | CHF 2013 | CHF
Ricavi da investimenti in titoli 95 543 544 68 035 225
· Liquidità, denaro a scadenza fissa e denaro a richiesta 122 456 68 513
· Operazioni valutarie a termine – 5 166 – 4 248
· Obbligazioni 33 700 672 – 2 861 600
· Fondi immobiliari 4 998 767 2 613 495
· Azioni 54 585 576 69 063 785
· Private equity 2 216 274 1 868 970
· Hedge fund – 75 035 – 2 713 690
Ricavi da prestiti e diversi 42 875 42 010
Ricavi da immobili 5 403 175 5 772 941
· Risultato ordinario 5 961 002 5 891 308
· Costi straordinari, rinnovamenti – 1 087 827 – 703 467
· Adeguamento al valore di mercato 530 000 585 100
Amministrazione patrimoniale,
– 2 774 202 – 2 514 742
controlling investimenti
Totale risultato netto
98 215 392 71 335 434
da investimenti patrimoniali
Patrimonio complessivo rilevante 1 216 118 798 1 156 044 223
Performance 9.13% 6.65%
La performance è stata calcolata con il metodo TWR, universalmente riconosciuto. In base alle disposizioni
della riforma strutturale LPP, i costi d‘amministrazione patrimoniale sono indicati in maniera trasparente. I costi
d’amministrazione patrimoniale 2014 sono stati contabilizzati nel conto d’esercizio.22 CONTO ANNUALE
Indicazione dei costi d’amministrazione patrimoniale per investimenti collettivi
Tasso di trasparenza dei costi
in percentuale del
CHF
patrimonio complessivo
Totale degli investimenti a costi trasparenti 1 158 373 271.76 99.63%
Totale degli investimenti collettivi a costi non trasparenti 4 194 814.44 0.37%
Patrimonio della PV-PROMEA secondo la contabilità
1 162 568 086.20 100.00%
titoli e immobili
Il tasso di trasparenza dei costi ammonta al 99.63%.
Costi d’amministrazione patrimoniale indicati
in percentuale degli
CHF investimenti a costi
trasparenti
Costi d’amministrazione patrimoniale indicati direttamente
1 099 806.99 0.094%
nel conto economico
Indice dei costi immobiliari 331 374.35 0.028%
Indice dei costi degli investimenti collettivi a costi trasparenti 1 343 020.93 0.115%
Totale dei costi d’amministrazione patrimoniale indicati
2 774 202.2 0.237%
nel conto economico
I costi d’amministrazione patrimoniale complessivi indicati nel conto economico ammontano allo 0.237% degli
investimenti a costi trasparenti.
Costi degli investimenti collettivi trasparenti secondo la categoria d’investimento
Costi riferiti al Costi riferiti alla
Categoria d’investimento
giorno di chiusura | CHF transazione | CHF
Fondi obbligazioni
– con valore al giorno di chiusura 13 301.83 12 648.29
Fondi azioni estero
– con valore al giorno di chiusura 28 390.67 27 443.17
Fondi immobili
– con valore al giorno di chiusura 335 322.48 330 360.24
Fondazione d’investimenti immobiliari
– con valore al giorno di chiusura 193 734.35 193 734.35
Private equity
– con valore al giorno di chiusura 766 091.00 778 834.88
Totale degli investimenti collettivi trasparenti 1 336 840.33 1 343 020.9323
Elenco degli investimenti collettivi non trasparenti al giorno di chiusura
in percentuale
Valore di Valore di degli investimenti
ISIN Nome del titolo Valore
borsa mercato collettivi non
trasparenti
Hedge fund
EIM NYON. MODERATE CHF 229 378.02 1.00 229 378.02 5.47%
INNOVATION 1.00 0.00 0.00 0.00%
TRADEX GLOBAL CHF CLASS D-S 1 678.18 9.37 15 724.50 0.37%
TRADEX GLOBAL CHF CLASS D-S II 1 575.56 48.12 75 816.04 1.81%
TRADEX GLOBAL CHF CLASS D-S III 3 008.84 180.72 543 741.70 12.96%
Totale hedge fund 864 660.26 20.61%
Private equity
DCM PRIVATE EQUITY FD II LLC 2 343 926.39 0.99 2 329 042.46 55.52%
OCM MEZZANINE FD II LP 831 884.00 0.99 826 601.54 19.71%
WILLIAM BLAIR CAP. PARTNERS VII 175 625.40 0.99 174 510.18 4.16%
Totale private equity 3 330 154.18 79.39%
Totale degli investimenti non trasparenti 4 194 814.44 100.00%
6.8 Immobili e partecipazione fondiaria
6.8.1 Immobili
I seguenti immobili sono di proprietà della PV-PROMEA:
Costi d’amministrazione 31.12.2014 31.12.2013
CHF Valore di bilancio | CHF Valore di bilancio | CHF
Immobile Dübendorf 23 995.55 8 360 000 8 300 000
Immobile Mönchaltorf 9 566.80 3 990 000 4 000 000
Immobile Morbio 25 808.45 7 900 000 8 060 000
Immobile Berna 11 596.05 5 300 000 5 200 000
Partecipazione Lyss – 127 400
Immobile Arni 34 720.00 15 770 000 15 650 000
Immobile Zurigo 19 784.30 8 950 000 8 840 000
Immobile Niederglatt 10 369.55 3 770 000 3 760 000
Immobile Seebach 56 003.35 18 420 000 18 610 000
Immobile Dietikon 34 024.30 17 110 000 16 930 000
Immobile Zofingen 10 018.25 4 210 000 4 140 000
Immobile Mumpf 23 462.95 9 090 000 9 050 000
Immobile Amriswil 53 405.25 17 160 000 17 060 000
Immobile Bienne 9 994.00 4 420 000 4 320 000
Immobile Allschwil 8 625.55 4 500 000 4 500 000
Totale 331 374.35 128 950 000 128 547 400
Per ottenere una separazione tra gestione del porta- è affiancata dalla BSZ Immobilien AG nella gestione
foglio e valutazione del mercato, nel 2014 lo Swiss degli investimenti immobiliari. L’esame di potenziali
Valuation Group è stato incaricato nuovamente di sti- acquisizioni per l’ampliamento del portafoglio di im-
mare i valori di mercato attuali. La valutazione è stata mobili, nonché il risanamento dell’esistente patrimonio
effettuata in base alle direttive per la contabilità secondo immobiliare, avvengono in stretta collaborazione con
le Swiss GAAP RPC 26. A partire dal 2009, la PV-PROMEA la direzione della PV-PROMEA.24 CONTO ANNUALE
Metodo di stima degli immobili: metodo dei flussi di cassa attualizzati DCF (discounted cash flow method); banda
di oscillazione dei tassi d’interesse di capitalizzazione dal 4.0% al 4.3%.
Durante il periodo in oggetto, il portafoglio immobiliare della PV-PROMEA si è sviluppato positivamente.
Considerando il portafoglio nel suo insieme, il rendimento locativo si è situato leggermente al di sopra del
preventivo. La chiusura annuale mostra inoltre un quadro positivo per quanto riguarda le perdite legate ai canoni
d’affitto che ammontano al 92% di quanto preventivato per il 2014. I costi a carico della proprietà (gestione,
manutenzione) sono stati contabilizzati conformemente al preventivo 2014.
Il risanamento dell’immobile Glatttalstrasse 40, Zurigo è stato una priorità anche nel 2014. Entro la fine dell’anno,
otto delle nove fasi di risanamento stabilite hanno potuto essere completate rispettando i tempi e i costi previsti.
La nona tappa comprende il risanamento dell’ascensore nel ristorante/centro di bowling. Questa misura può
essere realizzata unicamente nel mese di aprile 2015, a causa delle difficoltà di fornitura da parte del costruttore
dell’ascensore.
La valutazione del portafoglio immobiliare al 31 dicembre 2014 è stata affidata allo Swiss Valuation Group che ha
effettuato una stima «desktop». In base ai risultati attuali della valutazione, il portafoglio è riportato al valore di
mercato di circa CHF 129.0 milioni (unicamente il patrimonio immobiliare locativo). Ciò corrisponde a un
incremento di valore di CHF 0.53 milioni rispetto all’anno precedente. La parte di comproprietà dell’1% relativa
all’immobile commerciale Hirschen Markt a Lyss è stata venduta il 1° maggio 2014 all’Assicurazione immobiliare
Berna. Il prezzo d’acquisto ammontava a CHF 109’000 (CHF – 18’400 al valore contabile).
Nell’anno 2014 il progetto della nuova costruzione a Rupperswil è avanzato ulteriormente. Le attività si concen-
trano attualmente sulla determinazione della tempistica e dei costi. Entro la fine dell’anno sono stati investiti ben
CHF 9.2 milioni, terreno compreso.
Ne risulta la seguente panoramica:
31.12.2014 31.12.2013
Valore di bilancio | CHF Valore di bilancio | CHF
Progetto di costruzione Martiloo Rupperswil 9 212 090 3 640 130
Totale 9 212 090 3 640 130
6.9 Commenti inerenti alle riserve di contributi e ai fondi liberi dei datori di lavoro associati
Le riserve di contributi hanno avuto la seguente evoluzione:
2014 | CHF 2013 | CHF
Situazione riserve di contributi datori di lavoro al 01.01. 13 993 499 14 025 236
Versamenti alle riserve di contributi datori di lavoro 1 980 500 3 641 379
Scioglimento da versamento di contributi datori di lavoro – 2 619 710 – 2 994 029
Scioglimento in seguito a uscita di società – 490 542 – 782 562
RCDL da versare dopo la chiusura dei conti annuali – – 35 000
1% d’interessi 132 139 138 475
Totale riserve di contributi datori di lavoro al 31.12 12 995 886 13 993 499
Situazione fondi liberi datori di lavoro al 01.01. 515 018 509 919
Versamento fondi liberi / interessi 5 005 5 099
Uscita fondi liberi – 14 486 –
Totale fondi liberi datori di lavoro al 31.12. 505 537 515 01825
7. Altre posizioni del bilancio e del conto d’esercizio
7.1 Averi e crediti
La posizione «averi e crediti» si compone come segue:
31.12.2014 | CHF 31.12.2013 | CHF
Averi imposta preventiva amministrazione federale delle
1 887 795 2 230 551
contribuzioni
Averi imposta alla fonte amministrazione delle contribuzioni estere 128 377 107 349
Conto di pareggio con la cassa di compensazione PROMEA 7 994 144 7 994 328
Conti di pareggio amministrazioni immobiliari 958 285 2 203 462
Fondi di garanzia LPP 131 100 66 842
Averi diversi 461 965 420 327
Crediti con garanzia immobiliare – 1 850 000
Totale averi e crediti 11 561 666 14 872 859
La cassa di compensazione PROMEA si assume l’incarico dell’incasso dei contributi della PV-PROMEA; ciò significa
che i contributi dovuti all’AVS / AI / IPG e quelli per la PV-PROMEA vengono fatturati insieme. L’ufficio federale delle
assicurazioni sociali UFAS ha autorizzato la cassa di compensazione ad assumere questo incarico. Averi e addebiti
legati a questa cooperazione sono contabilizzati nel conto di pareggio con la cassa di compensazione PROMEA.
7.2 Attività transitorie
Le attività transitorie comprendono le seguenti singole posizioni:
2014 | CHF 2013 | CHF
Conteggio immobili pendente – –
Averi pendenti 62 536 61 240
Totale attività transitorie 62 536 61 240
L‘importo di CHF 62’536 consiste in averi di beneficiari di rendita e di intermediari.
7.3 Prestazioni di libero passaggio e rendite
Questo conto riguarda l’intero traffico pagamenti con contabilizzati non appena sono disponibili le informa-
gli assicurati. Tutti i pagamenti effettuati dagli assicurati zioni necessarie. Anche i versamenti agli assicurati
vengono registrati immediatamente su questo conto e vengono gestiti tramite questo conto.Puoi anche leggere
