PROSPETTIVE 2022 Themes Trading - Swissquote
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PROSPETTIVE
2022
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METTIAMO
IL 2022 IN Tutti questi fattori hanno creato un contesto
propizio per un 2022 interessante. Sotto l'ef-
fetto della ripresa dei mercati del lavoro e dei
risparmi accumulati dalle famiglie, la domanda è
esplosa a fronte di un'offerta limitata. Si è così
formata una strozzatura a livello delle filiere
mondiali e l'inflazione è rapidamente aumenta-
Con il 2022 che ha avuto ufficialmente inizio, la ta. Queste difficoltà, così come la progressiva
dinamica rialzista del mercato più longeva nella riduzione delle misure accomodanti connesse
storia moderna è messa in discussione. I timori alla crisi e il modo in cui il pianeta si è adattato
relativi alla politica di inasprimento della Federal alla minaccia perpetua rappresentata dalle nuove
Reserve per contrastare le pressioni inflazionisti- varianti del Covid-19, restano i temi principali di
che, l'acuirsi delle tensioni tra Russia e Nato, ma quest'anno.
anche il marcato rallentamento in Cina stanno
facendo crescere la volatilità e calare le valuta- Ciononostante rimaniamo ottimisti. Le nostre
zioni degli attivi.Eppure, nonostante i contagi da previsioni per il 2022 puntano a una crescita for-
Covid-19 su livelli record in tutto il mondo e le te ma a un ritmo meno sostenuto. La riapertura
persistenti sfide correlate alla pandemia, l'eco- dell'economia dovrebbe proseguire malgrado le
nomia globale è cresciuta al tasso più significati- varianti, stimolando la congiuntura economica
vo degli ultimi 50 anni mondiale e portando la crescita degli utili socie-
tari a livelli superiori alla media. Il ciclo econo-
Le azioni globali mantengono i recenti guadagni mico non è terminato e le banche centrali non
anche nel contesto di potente flessione, un risul- hanno ancora chiuso i rubinetti.
tato che, a conti fatti, è sbalorditivo. Nel 2021
la comunità scientifica si è guadagnata il centro Numerosi trend d'investimento iniziati prima
della scena, sviluppando e fornendo vaccini a della pandemia hanno ricevuto un forte impulso,
ritmi sorprendenti. I decisori politici hanno fatto poiché la loro importanza è tornata a emergere
la loro parte, garantendo sostegno moneta- nel mondo post-pandemia. Una delle principali
rio e fiscale. I settori dei consumi e corporate tendenze che dovrebbe protrarsi è la ricerca da
hanno rivisto i loro comportamenti e modelli di parte degli investitori di alternative a livello di
business per adattarsi alle nuove esigenze della classi di attivi e di strategie al fine di aggirare i
popolazione, innescando un'impennata dei beni livelli di valutazione elevati. L'inasprimento delle
di consumo. Gli utili aziendali hanno smentito le condizioni e la potenziale rarefazione dei guada-
previsioni degli analisti, superando ampiamente gni rendono più cruciale che mai la selezione del
le aspettative del consenso. tema giusto.
L'INVESTIMENTO TEMATICO NEL MONDO ODIERNO 06
COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO TEMATICO 08
TREND TEMATICI SALIENTI
Sicurezza informatica 10
Metalli delle terre rare 14
Veicoli elettrici 18
Cannabis 22
Economia dell'idrogeno 26
Energia sostenibile 30
Vegetarianismo 34
Internet in cina 38
5g 42
Robotica 46
Settore alimentare e idrico 50
eGaming ed eSport 54
Industria del calcio 58
Pesca norvegese 62
Pagamenti digitale 66
Autori/Contributi:
Peter Rosenstreich, Head of Investment Products
Nadine Pereira, Market Strategist
Progettazione: Yona Lee, Lausanne
© Swissquote Bank SA
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L'INVESTIMENTO
TEMATICO NEL GLI INVESTIMENTI TEMATICI
richiedono una comprensione
MONDO ODIERNO fondamentale dell'influenza prodotta
dalle tendenze economiche, politiche
e sociali di lungo periodo nonché
L'investimento tematico è un processo decisionale basato delle opportunità d'investimento
che fanno emergere.
sulla previsione di fattori strutturali di lungo periodo e della
ciclicità a medio termine associata ad essi.
GLI INVESTITORI TEMATICI
osservano da un punto di vista
Viviamo in un'epoca straordinaria in cuisi esalta il passati sono ancora ampiamenteutilizzati per distintivo le opportunità o gli effetti
cambiamento. Nel mondo di oggi, le innovazioni, classificare i titoli. Tuttavia, mentre èaltamente
dirompenti generati dai trend
le idee e i mutamenti sociali dirompentisono plausibile che si verifichi un altro crollodei
accolti con favore. I trend che emergono da mercati finanziari, è improbabile che abbiaun
strutturali nei settori e nelle regioni
questatrasformazione costante rappresentano impatto profondo come quello del 2008. in cui si concentreranno valore e
il fulcrodell'approccio di investimento tematico. Infatti, l'unicità della crisi del 2008 rendearduo rischio. Si tratta di un approccio
Puntando allacrescita del portafoglio sul lungo prevedere eventi simili in futuro,poiché i dati immensamente diverso rispetto alle
periodo, l'investimento tematicosfrutta le idee anomali distorcono le previsioni. Per questo
strategie relative.
connesse agli sviluppi futuri peridentificare motivo,gli investitori hanno iniziato a basare
opportunità strutturali tra le varie classidi attivi e maggiormentele loro decisioni di investimento
ovunque nel mondo. sull'analisiapprofondita delle variazioni previste
in futuro. È proprioqui che l'investimento
L'approccio di investimento tematico ha tematico diventa unostrumento cruciale, poiché
vistocrescere la propria popolarità dopo offre un approccio diverso ai metodidi gestione L'INVESTIMENTO TEMATICO
la crisi finanziariaglobale del 2008, che ha degli investimenti classici,puntando a cogliere segue una metodologia top-
allontanato l'attenzione degliinvestitori dai le opportunità futurenate dai cambiamenti
down che consente agli investitori
metodi diinvestimento tradizionali. Prima trasformativi.
della crisi, il principio di investimentodistintivo
di ottenere un'esposizione
consisteva nel determinare i movimentifuturi ai principali temi e trend
dei titoli analizzando l'andamento dei datiin macroeconomici.
passato; nella maggior parte dei casi, il
posizionamentodei portafogli privati era
basato su informazioni storicheanziché sulle
aspettative per il futuro. Oggi,i fondamentali
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COSTRUZIONE
DEL PORTAFOGLIO
TEMATICO
GENERAZIONE DELLE IDEE
IDENTIFICAZIONE DEL TEMA D'INVESTIMENTO
UNIVERSO DI TITOLI
le
(Esposizione tematica elevata)
tra
es
m
tri
SELEZIONE DEI TITOLI
se
FONDAMENTALI
ba
su
Pr
ne
oc
zio
es
ca
so
llo
CRITERI DI TRADING
di
ria
inv
e
es
ALLOCAZIONE
ne
tim
io
vis
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COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO
Re
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SICUREZZA ⌻Themes Trading
INFORMATICA
La crisi del Covid-19 si è abbattuta sulle imprese Ultimi sviluppi L'impatto sui cittadini, le società e i governi è Prospettive per il 2022
in modi impensabili. La repentina transizione al Per i governi e il settore privato, i recenti at- stato catastrofico. All'inizio di quest'anno, il pre- Per la maggior parte delle imprese i crimini in-
lavoro da casa ha indotto, tra le altre cose, le so- tacchi informatici di alto profilo sono stati un sidente Biden ha approvato un ordine esecutivo formatici sono una sciagura. Tuttavia, c'è sempre
cietà a rivedere in tutta fretta le strategie di sicu- importante campanello d'allarme: e affermato che erano previsti drastici cambia- chi ne guadagna e non stiamo parlando degli
rezza informatica. È di conseguenza aumentato menti e ingenti investimenti per proteggersi da hacker. Le quotazioni azionarie dei leader della
il traffico Internet, dando agli hacker un'enorme • L'impresa IT texana SolarWinds ha subito un ulteriori attacchi. sicurezza informatica sono schizzate alle stelle.
opportunità di perpetrare i loro attacchi. attacco che è passato inosservato per mesi, Ad esempio, quelle di Palo Alto Networks sono
con la trasmissione di malware a oltre 18'000 Secondo uno studio internazionale condotto aumentate del 70 % su base annua, con ricavi in
IBM ha stimato che nei soli Stati Uniti il numero clienti, alcuni dei quali sono società Fortune dall'organizzazione di ricerca indipendente Opi- ascesa del 30 %, mentre il corso di Cloudflare
di violazioni dei dati è passato da 1'108 nel 2020 500 e agenzie del governo federale. I funzio- nion Matters, ben il 97 % delle società è stato è balzato del 90 %, con i ricavi che hanno fatto
a 1'291 nei primi nove mesi del 2021. Ai fini di nari hanno affermato che potrebbero volerci oggetto di violazioni della sicurezza informatica segnare +50 %.
un confronto, nel 2005 ne sono state segnalate anni prima che le reti tornino a essere sicure. nelle proprie catene di approvvigionamento. Vi
meno di 160. Le violazioni dei dati stanno inoltre è però una buona notizia: il 91 % delle stesse La maggiore consapevolezza della minaccia già
diventando più care; il costo medio ha infatti • Un attacco ransomware sofisticato e ben ha affermato che il budget per la gestione del sostiene gli investimenti in misure di sicurezza
raggiunto USD 4.24 milioni per incidente nel eseguito contro Colonial Pipeline, una rischio informatico di terze parti era in aumento. rafforzate, tecnologia e formazione del perso-
2021. Nel solo terzo trimestre, si contano 160 società con sede in Georgia, ha interrotto nale. La sicurezza informatica diventerà un tema
milioni di individui che hanno subito violazioni quasi la metà delle forniture di carburante Questo non solo dimostra che il settore pubblico sempre più rilevante; per questo, il mercato glo-
dei dati. destinate alla Costa orientale, seminando il e quello privato sono consapevoli della minaccia bale ha un valore di USD 218 miliardi e si preve-
panico tra i consumatori e causando rincari molto reale, ma che è altresì in atto un cambio de che nei prossimi cinque anni si espanderà a un
e carenze. Per riprendere il controllo dei suoi di mentalità. La questione non è più se saranno tasso di crescita annuale composto del 9.7 %.
sistemi, la società ha ceduto alle richieste attaccati, ma quando. Sono in corso investimenti
degli hacker, versando un riscatto di per ridurre al minimo il rischio e il costo di attac-
USD 4.4 milioni in Bitcoin. chi inevitabili; inoltre, viene formato un numero
• crescente di dipendenti su come riconoscere ed
Dopo aver violato con un attacco ransomware evitare violazioni di dati e informazioni personali.
il dipartimento di polizia metropolitana di
Washington DC, gli hacker hanno pubblicato
le informazioni personali dettagliate di 22
agenti in servizio e in pensione, rivelando
indirizzi di residenza, documenti finanziari
e numeri di previdenza sociale. Gli hacker
hanno chiesto un riscatto di USD 4 milioni
per fermare la fuga di dati.
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SICUREZZA INFORMATICA
SICUREZZA INFORMATICA ISIN CH0355198026 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Valore 035519802 4 12
ISIN CH0355198026 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
ISIN CH0355198026 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Simbolo SQBCSU 10
Valore 035519802 4 3 12
Valore 035519802 4 12
8
Simbolo SQBCSU 10
Simbolo SQBCSU 3 2
10
3 6
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 8
8
2 4
1 6
3,000 25 2
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 6
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 2
4
20 1 0 4
3,000 2,500 25 1
3,000 25 0
2
2
20 15 0 -1 -2
Prestazione
2,500 2,000 20 0
2,500 2019 2020 2021 0 2019 2020 2021
0
15 10
15 -1 -2
Prestazione
2,000 1,500 -1 Cybersecurity MSCI World USD -2 Cybersecurity MSCI World USD
Prestazione
2,000 2019 2020 2021 2019 2020 2021
2019 2020 2021 2019 2020 2021
10 5
10
1,500 1,000 Cybersecurity MSCI World USD Cybersecurity MSCI World USD
1,500 Cybersecurity MSCI World USD Cybersecurity MSCI World USD
5 0
5
-1%-5 to -4%
0%-4 to -3%
1%-3 to -2%
2%-2 to -1%
< -5%
3% -1 to 0%
4% 0 to 1%
5% 1 to 2%
5% 2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
1,000 500 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
1,000
2018 2020 0
0 9%
-4%
-3%
-2%
-5%
Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
-4%
-3%
-2%
-1%
-5%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
5%
500 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
toto
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500
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METALLI DELLE
TERRE RARE
Mentre è in corso la transizione all'energia pulita, emissioni di carbonio. I prezzi dell'ossido di pra- 12'500 ad autovettura, dovrebbero accelerare talli delle terre rare è destinata ad aumentare.
non è affatto da escludere che alla dipendenza seodimio-neodimio (NdPr), due dei 17 elementi la diffusione dei VE. La maggior parte di tali Tuttavia, questi elementi si trovano di solito in
dai combustibili fossili se ne sostituisca un'altra: utilizzati nei magneti NdFeB, si sono impennati veicoli è alimentata da batterie agli ioni di litio concentrazioni molto basse e, pertanto, la loro
quella dai metalli delle terre rare. a USD 115'000 a tonnellata, un massimo da e si prevede che, entro il 2030, sarà necessario estrazione non è economicamente sostenibile.
novembre 2011. sostituire oltre 12 milioni di tonnellate di bat- I governi e il settore privato stanno finanziando
Si tratta infatti di 17 elementi fondamentali per terie esistenti. I prezzi del litio sono già più che ricerche per individuare nuovi metodi di estrazio-
la neutralità carbonica e necessari per produrre Per conseguire l'obiettivo globale di zero emis- raddoppiati quest'anno, con la domanda che ne più economici che, se ritenuti validi, amplie-
tecnologie energetiche verdi, come pure beni sioni nette di carbonio entro il 2050, la domanda dovrebbe raggiungere un milione di tonnellate ranno enormemente l'offerta.
high-tech quali smartphone, televisori a schermo complessiva di metalli delle terre rare, compo- nel 2021 e due milioni entro il 2030.
piatto, monitor di computer, display elettronici. nenti imprescindibili delle tecnologie energe- In ogni caso, è indubbio che la domanda conti-
Sono inoltre essenziali per le batterie dei veicoli tiche pulite, aumenterà di sei volte. Secondo le Inoltre, gli Stati Uniti stanno portando avanti nuerà a crescere, trainata principalmente dalla
elettrici, i missili, i satelliti, le turbine eoliche e i stime della Banca mondiale, potrebbe essere progetti per ottenere un vantaggio competi- transizione globale all'energia pulita e alle tecno-
motori a reazione. necessario incrementare la produzione del 500 tivo sulla Cina nell'estrazione e rifornimento logie verdi, come pure dalla crescente adozione
% per favorire l'adozione di massa di batterie di metalli delle terre rare. All'inizio del 2021, il di veicoli elettrici sulla scia degli incentivi. Nel
Negli scorsi 15 anni la domanda annua di tali agli ioni di litio, pannelli solari, turbine eoliche e Dipartimento dell'energia statunitense ha svela- 2022 il settore dei metalli delle terre rare si ri-
metalli è raddoppiata a 125'000 tonnellate e si altre tecnologie critiche per la rivoluzione verde. to un'iniziativa da USD 30 milioni per garantire prenderà ulteriormente dagli effetti della pande-
prevede che entro il 2030 raggiungerà 315'000 la catena di approvvigionamento nazionale per mia di Covid-19. Se l'offerta dovesse soddisfare
tonnellate. I mercati sono già alle prese con Riconoscendo l'esigenza di incrementare la questi metalli e altri minerali impiegati nella pro- la domanda, i prezzi resteranno verosimilmente
limitazioni all'offerta, causate dalla maggiore capacità al fine sviluppare, fabbricare e com- duzione di batterie. stabili. Stando alle previsioni, per conseguire
adozione di tecnologie verdi e dai progressi nel mercializzare batterie sul territorio nazionale, entro il 2030 gli ambiziosi obiettivi del presiden-
campo dell'elettronica. il Dipartimento dell'energia statunitense ha Anche in Europa si registrano interessanti svi- te Biden in materia di veicoli elettrici, gli Stati
Sebbene la domanda sia concentrata nei Paesi annunciato un progetto per sostenere la pro- luppi. Per alleviare la dipendenza dalle impor- Uniti necessitano di dieci volte la quantità di
sviluppati, le catene di approvvigionamento per i duzione interna di batterie al litio e tracciare la tazioni cinesi, è stato comunicato un piano di metalli delle terre rare di cui dispongono attual-
metalli delle terre rare si trovano prevalentemen- rotta verso un futuro di energia pulita. In assenza investimenti da EUR 1.7 miliardi volto a favorire mente. Qualora la domanda superi l'offerta, nel
te altrove. Al momento, la Cina controlla l'85 % di tali misure, uno studio indicava che la produ- lo sviluppo di una catena di approvvigionamento prossimo decennio assisteremo probabilmente a
delle forniture globali. zione statunitense non sarebbe stata in grado europea per gli elementi delle terre rare. Il piano un'ascesa dei relativi prezzi.
di soddisfare la domanda attesa di batterie per mira ad aumentare la produzione locale da 500 a
Ultimi sviluppi veicoli elettrici. 7'000 tonnellate entro il 2030, riducendo del
Il 2021 si è rivelato un anno positivo per i prezzi 20 % la dipendenza dell'Europa dalla Cina.
di questi metalli. La domanda di magneti per- L'Infrastructure & Jobs Act, legge bipartisan
manenti in terre rare, indispensabili per produrre approvata dal Congresso all'inizio di quest'anno, Prospettive per il 2022
veicoli elettrici (VE) e turbine eoliche, è aumen- include USD 7.5 miliardi per espandere la rete Nel 2022 la transizione energetica sarà un tema
tata vertiginosamente, con i governi e le società di ricarica dei veicoli elettrici. Tali finanziamen- sempre più centrale per governi, investitori e
che hanno intensificato gli sforzi per ridurre le ti, a cui si aggiungono sgravi fiscali fino a USD società. Di conseguenza, la domanda di me-
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METALLI DELLE TERRE RARE
METALLI DELLE
METALLI DELLE TERRE
TERRE RARE
RARE ISIN CH0434695042 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Valore 043469504 4 20
ISIN CH0434695042 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
ISIN CH0434695042 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Simbolo RARETQ 3
Valore 043469504 4 20 15
Valore 043469504 4 20
Simbolo RARETQ 3
2
Simbolo RARETQ 3 15 10
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Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 1
2
2
10 5
2,000 15 10
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 1
0
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 1
5 0
2,000 15 -1 5
2,000 1,500 15 0
10 0
-2 0 -5
Prestazione
-1 0
1,500 -1 2020 Lug 2021 Lug 2020 Lug 2021 Lug
1,500 1,000 10
10
-2 -5
Prestazione
5 Rare Earth Metals MSCI World USD Rare Earth Metals MSCI World USD
-2 -5
Prestazione
2020 Lug 2021 Lug 2020 Lug 2021 Lug
1,000 2020 Lug 2021 Lug 2020 Lug 2021 Lug
1,000 500
5 Rare Earth Metals MSCI World USD Rare Earth Metals MSCI World USD
5 Rare Earth Metals MSCI World USD Rare Earth Metals MSCI World USD
0
-1%-5 to -4%
0%-4 to -3%
1%-3 to -2%
2%-2 to -1%
< -5%
3% -1 to 0%
4% 0 to 1%
5% 1 to 2%
5% 2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
500
500 0 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
2019 2020 2021 0
0 20%
-4%
-3%
-2%
< -5%
Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
-4%
-3%
-2%
-1%
< -5%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
5%
0 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
toto
0 to
1 to
2 to
3 to
4 to
>>
toto
toto
toto
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0 Rare Earth Metals MSCI World USD Rare Earth Metals MSCI World USD
0 to
1 to
2 to
3 to
4 to
2019 2020 2021 -1-1
-5-5
-4-4
-3-3
-2-2
2019 2020 2021 20%
20% 15%
Rare Earth Metals MSCI World USD Rare Earth Metals MSCI World USD
Rare Earth Metals MSCI World USD Rare Earth Metals MSCI World USD
15%
Performance mensile 15% 10%
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
Performance mensile 10%
Performance mensile 6,43
2021 11,61 -2,22 7,15 -0,43 -4,89 11,01 2,25 -5,53 4,95 -2,80 5,06 35,46
10% 5%
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
2020
Gen Feb
-6,28 Mar
-12,43 Apr-24,61 Mag 15,07 Giu9,90 Lug2,20 Ago8,69 Set8,92 Ott-6,03 Nov4,78 Dic 36,78 Anno 14,50 45,99
2021 6,43 11,61 -2,22 7,15 -0,43 -4,89 11,01 2,25 -5,53 4,95 -2,80 5,06 35,46
2021 2019 11,61
6,43 -2,226,80 7,15-4,43 -0,43
-4,73 -4,890,29 11,011,78 2,25
-6,70 -18,95 4,958,49 -2,801,01 5,061,30 35,46
-5,53 3,23 -13,99
5%
5% 0% JAPAN 19.4% AUSTRALIA 17.5%
2020 -6,28 -12,43 -24,61 15,07 9,90 2,20 8,69 8,92 -6,03 4,78 36,78 14,50 45,99
2020 -6,28 -12,43 -24,61 15,07 9,90 2,20 8,69 8,92 -6,03 4,78 36,78 14,50 45,99 2020 Lug 2021 Lug
2019 6,80 -4,43 -4,73 0,29 1,78 -6,70 -18,95 8,49 1,01 1,30 3,23 -13,99 CANADA 13.6% HONG KONG 8.2%
2019 6,80 -4,43 -4,73 0,29 1,78 -6,70 -18,95 8,49 1,01 1,30 3,23 -13,99 0% JAPAN 19.4% AUSTRALIA 17.5%
0% Rare Earth Metals MSCI World USD JAPAN BRITAIN
19.4% 7.8%
AUSTRALIA CHINA
17.5% 6.2%
2020 Lug 2021 Lug
2020 Lug 2021 Lug CANADA 13.6% HONG KONG 8.2%
CANADA NETHERLANDS
13.6% 5.7%
HONG KONG FRANCE
8.2% 5.7%
Rare Earth Metals MSCI World USD BRITAIN 7.8% CHINA 6.2%
Rare Earth Metals MSCI World USD BRITAIN SWEDEN
7.8% 5.5%
CHINA MALAYSIA
6.2% 5.5%
NETHERLANDS 5.7% FRANCE 5.7%
NETHERLANDS UNITED STATES FRANCE
5.7% 5.0% 5.7%
SWEDEN 5.5% MALAYSIA 5.5%
SWEDEN 5.5% MALAYSIA 5.5%
UNITED STATES 5.0%
UNITED STATES 5.0%
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VEICOLI miliardi in vista della sua quotazione negli Sta- Attualmente, la crescita in Cina è molto più
ELETTRICI
ti Uniti, diventando così la più grande IPO del sostenuta rispetto agli Stati Uniti. Secondo la
2021. L'azione ha guadagnato il 47 % rispetto al China Passenger Car Association, le consegne
prezzo di offerta e presenta una capitalizzazione di veicoli a nuova energia sono salite del 121 %
di mercato di USD 111.6 miliardi. rispetto all'anno precedente e si prevede che la
penetrazione del mercato toccherà il 70 % entro
Ford ha piani ambiziosi per superare Tesla e sot- il 2030.
trarle lo scettro di maggiore produttore di veicoli
I produttori di veicoli elettrici sono diventati i Dalla conferenza sui cambiamenti climatici elettrici al mondo. Per soddisfare la domanda, La crescente domanda di veicoli elettrici con-
beniamini del mercato nel 2020; la domanda COP26 sono giunti incoraggianti sviluppi: go- la multinazionale americana punta a triplicare la tinua però a essere ostacolata da una carenza
attesa di auto meno inquinanti ha infatti trainato verni, case automobilistiche e altre entità si sono produzione della sua Mustang Mach-E comple- globale di semiconduttori, che ha influito su
verso l'alto le loro azioni. Nonostante una solida infatti impegnati a vendere esclusivamente auto tamente elettrica entro il 2023. consegne e acquisti. Nonostante le attuali sfide,
crescita delle vendite, il 2021 si è però rivelato e furgoni a zero emissioni entro il 2040 a livel- i produttori cinesi di veicoli elettrici NIO, Xpeng
meno positivo per le quotazioni azionarie. Solo lo globale e al più tardi nel 2035 nei principali Il produttore cinese di auto e batterie BYD Co. e Li Auto hanno incrementato le consegne sul
quest'anno le vendite di veicoli elettrici sono mercati. ha ottenuto USD 1.8 miliardi in un collocamento mercato interno.
più che raddoppiate e Bloomberg ha previsto azionario a Hong Kong, la seconda operazione
che raggiungeranno a livello globale la soglia di Le singole società di veicoli elettrici e gli opera- del genere nel 2021. La società, che tra i suoi Questa ampia categoria di investimento è
USD 1'000 miliardi entro il 2030. Con il motore tori dedicati nella catena di approvvigionamento azionisti conta anche Warren Buffett, si è assicu- destinata a ricoprire un ruolo di primo piano e,
a combustione tradizionale ancora presente sul sono coscienti dell'opportunità e intraprendono rata nel primo trimestre USD 3.9 miliardi tramite malgrado la rapida espansione di alcune società
97 % di tutte le auto vendute, vi sono evidenti audaci iniziative per assicurarsi una fetta della la vendita di nuove azioni. di alto profilo, emergeranno molti vincitori. At-
margini di crescita per le società di questo set- torta. Il 2021 si è rivelato un anno frenetico e tualmente, si prevede che il mercato globale dei
tore. Tuttavia, con la capitalizzazione di mercato ricco di eventi per i segmenti dei veicoli elettrici. Tesla continua a scommettere sul mercato veicoli elettrici raggiungerà USD 802.81 miliardi
totale dei produttori di veicoli tradizionali ed cinese, che nel 2022 rappresenterà probabil- entro il 2027, registrando un CAGR del 22.6 %.
elettrici prossima alla parità, per questi ultimi il Il colosso automobilistico giapponese Nissan in- mente il 40 % delle sue consegne di veicoli
rialzo delle valutazioni sembra perdere vigore. vestirà USD 17.6 miliardi nei prossimi cinque anni elettrici.Oltre a prestazioni elevate, il primo vei-
per accelerare l'elettrificazione della sua flotta. colo della start-up californiana Lucid Air vanta la
Nel corso dell'anno i produttori pure play hanno maggiore autonomia tra tutte le auto elettriche.
introdotto nuovi modelli, diverse società affer- La multinazionale svedese Volvo Cars intende La società ha già ricevuto più di 17'000 prenota-
mate hanno lanciato massicce campagne e gli trasformarsi in un'impresa 100 % elettrica entro zioni per la berlina Air, pari a un registro ordini
investitori hanno premiato ogni impresa del set- il 2030. Dal suo canto, l'omologa tedesca BMW di USD 1.3 miliardi.
tore. Tesla ne è il perfetto esempio: il suo valore Group ambisce a raggiungere, entro lo stesso
è quasi raddoppiato, con una capitalizzazione di anno, almeno il 50 % di consegne di auto com- Prospettive per il 2022
mercato di poco superiore a USD 1'000 miliardi. pletamente elettriche. Altrove in Germania, la Il mercato dei veicoli elettrici è in forte espansio-
start-up di veicoli elettrici Sono Motors ha ri- ne e nel 2022 Cina e Stati Uniti si contenderanno
Ultime notizie scosso un grande successo con una IPO statuni- la leadership. Nel corso di quest'anno le vendite
Secondo Bank of America, sulla scia della diffu- tense e, nel primo giorno di contrattazione, il suo di veicoli elettrici sono aumentate, mentre quelle
sione globale dei veicoli elettrici assisteremo a corso si è impennato da USD 15 a USD 38.50. di auto a combustione interna sono diminuite.
un'ondata triennale di IPO che potrebbero rac- La quota delle auto elettriche dovrebbe crescere
cogliere USD 100 miliardi entro la fine del 2023. Il produttore statunitense di camion elettrici stabilmente e attestarsi appena sopra il 15 %
Rivian Automotive Inc ha raccolto USD 13.7 entro il 2025.
19⌻Themes Trading
EMOBILITY
EMOBILITY ISIN CH0572904743 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Valore 057290474 3.5 20
ISIN CH0572904743 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Simbolo ECARTQ 3.0
Valore 057290474 3.5 20
15
Simbolo ECARTQ 3.0
2.5
15
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 2.0 10
2.5
2,000 6
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 2.0
1.5
10
5 5
1,800
2,000 6 1.0
1.5
4
1,600 5 5
1,800 0.5 0
Prestazione
1.0
3 Set Ott Nov Dic Set Ott Nov Dic
1,400 4
1,600
0.5 0
Prestazione
2 eMobility MSCI World CHF eMobility MSCI World CHF
3 Set Ott Nov Dic Set Ott Nov Dic
1,200
1,400
1
2 eMobility MSCI World CHF eMobility MSCI World CHF
1,000
1,200 0
1
-5 to -4%
-4 to -3%
-3 to -2%
-2 to -1%
< -5%
-1 to 0%
0 to 1%
1 to 2%
2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
800 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
1,000
2021 Lug 0
10%
-5 to -4%
-4 to -3%
-3 to -2%
-2 to -1%
< -5%
-1 to 0%
0 to 1%
1 to 2%
2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
800 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
eMobility MSCI World CHF eMobility MSCI World CHF
2021 Lug
10%
8%
eMobility MSCI World CHF eMobility MSCI World CHF
8%
Performance mensile 6%
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
Performance mensile 6%
2021 15,09 -2,44 1,87 -2,67 0,37 9,28 -3,45 2,29 -3,05 7,44 0,94 -4,22 21,45
4%
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
2020 1,34 30,17 8,03 42,50
2021 15,09 -2,44 1,87 -2,67 0,37 9,28 -3,45 2,29 -3,05 7,44 0,94 -4,22 21,45
4%
2020 1,34 30,17 8,03 42,50 2% UNITED STATES 26.0% CHINA 20.9%
Set Ott Nov Dic
SOUTH KOREA 14.0% JAPAN 13.2%
2% UNITED STATES 26.0% CHINA 20.9%
eMobility MSCI World CHF FRANCE 7.4% GERMANY 6.7%
Set Ott Nov Dic
SOUTH KOREA 14.0% JAPAN 13.2%
SWITZERLAND 4.2% CANADA 2.6%
eMobility MSCI World CHF FRANCE 7.4% GERMANY 6.7%
NETHERLANDS 2.6% IRELAND 2.5%
SWITZERLAND 4.2% CANADA 2.6%
NETHERLANDS 2.6% IRELAND 2.5%
21⌻Themes Trading
CANNABIS
Il settore nordamericano della cannabis Ultimi sviluppi Canopy Growth, una società con sede in Canada
è in fermento Le incertezze legali hanno a lungo ostacolato che produce, distribuisce e vende una varietà
Non si può negare la presenza di insisten- la crescita del settore nordamericano della can- di prodotti a base di cannabis e canapa per uso
ti richieste per regolamentare il settore della nabis ma, in seguito alla vittoria del Partito de- medico e ricreativo, è un esempio eclatante del
cannabis nei mercati in via di sviluppo e maturi mocratico, è più probabile che il settore venga potenziale di crescita in questo settore. Nel ter-
del Nord America. Tuttavia, nel 2021 la crescita regolamentato, con effetti benefici sulla relativa zo trimestre del 2021 la società ha infatti aperto
della domanda dei consumatori non si è tradotta crescita. All'inizio del 2022 dovrebbe essere 305 nuovi punti vendita in Canada. Tuttavia, la
in rendimenti. Nemmeno il sostegno dell'influen- approvato un rivoluzionario disegno di legge crescita costante dipenderà in gran parte dagli
te community WallStreetBets su Reddit a feb- promosso dai democratici, che permetterebbe interventi del governo provinciale per velocizza-
braio è riuscito a innescare una tendenza rialzista alle banche di finanziare le attività legate alla re un processo di licenza notoriamente rigoroso
duratura di Tilray, Canopy Growth, Aphria e marijuana. La legge SAFE (Secure and Fair e garantire, in tal modo, ai consumatori un mi-
Aurora Cannabis. Alla luce però di fondamentali Enforcement) Banking Act prevede una riforma gliore accesso a una gamma più vasta di prodotti
in miglioramento, delle nuove stime per il 2022 legale del settore della cannabis, consentendo legali a base di cannabis.
suggeriscono che una crescita massiccia del a quest'ultimo di accedere ai necessari servizi
settore è dietro l'angolo. finanziari, in passato difficili da reperire. Tra le Prospettive per il 2022
altre cose, vieterebbe anche alle autorità e ai Affinché questo settore sottovalutato realizzi
Nel 2021 oltre 141 milioni di americani hanno pubblici ministeri di intraprendere azioni contro il suo pieno potenziale, sono necessarie un'ulte-
avuto accesso alla cannabis legale, un dato sulla le banche che accettano come clienti attività riore legalizzazione e linee di prodotti più ampie
base del quale sono state previste vendite pari a legate alla marijuana. che attirino un numero crescente di consumatori.
USD 43 miliardi entro il 20251. Un continuo au- Si prevede che i ricavi proverranno principalmen-
mento dei consumi e degli Stati che legalizzano Una più ampia legalizzazione comporterebbe te dalla marijuana ricreativa e dai relativi prodot-
la cannabis consentirebbe al settore di portarsi, anche una maggiore concorrenza tra gli ope- ti, non da quella medica.
in termini di contributo al PIL, allo stesso livello ratori attivi in più Stati. Attualmente, le orga-
di abbigliamento e articoli in pelle. nizzazioni statunitensi sono i principali benefi-
ciari a livello globale, ma devono fronteggiare
un'agguerrita concorrenza da parte dei grandi
produttori canadesi. Dalla fusione nel 2021
tra Tilray e Aphria è nata l'azienda di cannabis
numero uno al mondo in termini di ricavi. La
società combinata con sede in Canada preve-
deva di generare, entro 18 mesi dalla chiusura
dell'operazione, risparmi sui costi al lordo delle
imposte di USD 81 milioni e, a dicembre 2021,
presentava una capitalizzazione di mercato di 1
https://www.globenewswire.com/news-release/2021/06/16/2248469/0/en/Cannabis-
Capital-Raises-Triple-to-USD-6-Billion-in-First-Half-of-2021.html
USD 4.42 miliardi2. 2
https://companiesmarketcap.com/tilray/marketcap/
23CANNABIS 2.0 ⌻Themes Trading
ISIN CH0587304764
CANNABIS 2.0 Valore
Simbolo
058730476
THCLTQ
Indice di Sharpe (ultimi 3 mesi) Indice di Sortino (ultimi 3 mesi)
100 10
ISIN CH0587304764
0
Valore 058730476
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili Indice di Sharpe (ultimi 3 mesi) Indice di Sortino (ultimi 3 mesi)
Simbolo THCLTQ -100 5
1,400 10 100 10
-200
0
1,200 8
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili -300 0
-100 5
6
Prestazione
1,400 1,000 10 -400
-200
4
1,200 800 8 -500 -5
-300 Apr Lug Ott 0 Apr Lug Ott
2
6
600
Prestazione
1,000 Cannabis 2.0 MSCI World USD Cannabis 2.0 MSCI World USD
-400
0
4
-5 to -4%
-4 to -3%
-3 to -2%
-2 to -1%
< -5%
-1 to 0%
0 to 1%
1 to 2%
2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
800 400 -500 -5
2021 Lug Apr Lug Ott Apr Lug Ott
2
600 Volatilità (ultimi
Cannabis 2.0
3 mesi)
MSCI World USD
Ripartizione
Cannabis 2.0
Geografica
MSCI World USD
Cannabis 2.0 MSCI World USD Cannabis 2.0 MSCI World USD
0
8
-5 to -4%
-4 to -3%
-3 to -2%
-2 to -1%
< -5%
-1 to 0%
0 to 1%
1 to 2%
2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
400
2021 Lug
Performance mensile Volatilità (ultimi
6 3 mesi) Ripartizione Geografica
Cannabis 2.0 MSCI World USD Cannabis 2.0 MSCI World USD
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
8
2021 -11,04 -9,31 1,59 2,49 -1,62 -15,73 -6,66 -9,66 -9,67 -9,50 -9,67 -56,64 4
Performance mensile 6
2
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
2021 -11,04 -9,31 1,59 2,49 -1,62 -15,73 -6,66 -9,66 -9,67 -9,50 -9,67 -56,64 4
0 UNITED STATES 50.5% CANADA 49.5%
Apr Lug Ott
2
Cannabis 2.0 MSCI World USD
0 UNITED STATES 50.5% CANADA 49.5%
Apr Lug Ott
Cannabis 2.0 MSCI World USD
25⌻Themes Trading
ECONOMIA
DELL'IDROGENO
Il 2021 si è rivelato un ottimo anno per questa Riconoscendo la necessità di politiche Neste ha unito le forze con altre società per diventare un'economia a zero emissioni nette di
energia alternativa e le relative scorte. È in corso e investimenti globali per ridurre i costi produrre il carburante nella sua raffineria di carbonio entro il 2050, con le fonti rinnovabili
una rivoluzione energetica a livello globale e dell'idrogeno pulito, il presidente degli Stati prodotti rinnovabili a Rotterdam. Hellenic che ricopriranno un ruolo di primo piano nella
l'idrogeno verde o «pulito» è una delle chiavi Uniti Joe Biden ha convertito in legge un Petroleum e Motor Oil Hellas hanno presentato decarbonizzazione energetica. L'idrogeno
per risolvere la crisi climatica, nonostante i costi piano infrastrutturale da USD 1'850 miliardi offerte nell'ambito di un appalto per la è parte integrante della soluzione. Il piano
di produzione relativamente elevati e l'assenza per dare impulso al settore nazionale. Il produzione di idrogeno verde da energia solare mira ad aumentare la relativa quota da meno
di un mercato su larga scala. Vi sono enormi pacchetto bipartisan include USD 9.6 miliardi nella Macedonia occidentale, con una capacità di del 2 % nel 2020 al 13-14 % entro il 2050.
opportunità di investimento, che favoriranno di finanziamenti diretti nei prossimi cinque anni 1.5 gigawatt. Secondo l'UE, per incrementare la produzione di
lo sviluppo di tecnologie per la produzione, lo per contribuire alla commercializzazione del idrogeno verde sarà necessario un investimento
stoccaggio e il trasporto. carburante. I veicoli a idrogeno stanno tornando alla ribalta complessivo di EUR 470 miliardi nei prossimi
come alternativa a quelli alimentati a benzina: 30 anni.
Diversamente dall'idrogeno grigio, per produrre Spostandoci in Europa, la compagnia petrolifera Toyota ha presentato la sua auto a idrogeno
quello verde sono utilizzate energie rinnovabili, integrata OMV, con sede in Austria, e l'operatore Mirai, che sarà impiegata durante le Olimpiadi Un recente studio di McKinsey & Company ha
che rendono questa risorsa virtualmente a zero polacco di raffinerie Lotos scommettono invernali di Pechino del 2022. La multinazionale indicato che l'idrogeno potrebbe soddisfare il
emissioni. Di conseguenza, tale carburante è sull'idrogeno come carburante per i trasporti. francese degli pneumatici Michelin ha esposto 14 % del fabbisogno energetico totale negli
ampiamente considerato un elemento centrale un'auto da corsa alimentata a idrogeno, mentre Stati Uniti entro il 2050. Si prevede che il
per raggiungere gli obiettivi di neutralità OMV produce oltre 50'000 tonnellate di il gigante industriale tedesco Bosch ha svelato mercato delle esportazioni di idrogeno verde
carbonica, in particolare se i principali produttori idrogeno all'anno e ha aderito all'iniziativa un modulo motore a idrogeno. Altrove, la raggiungerà USD 300 miliardi entro tale anno,
al mondo di emissioni, ossia Stati Uniti, H2 MOBILITY, che mira a costruire in società australiana Titan Hydrogen Limited sta creando oltre 400'000 posti di lavoro a livello
Cina ed Europa, dovessero procedere a una Germania un'estesa rete pubblica di stazioni sviluppando un sistema di idrometano che può globale nel settore delle energie rinnovabili e
decarbonizzazione dei settori dove è più difficile di rifornimento di idrogeno entro il 2023. La essere installato su camion, autobus e generatori nella produzione di idrogeno.
abbatterle. società ha già iniziato a realizzare stazioni in di corrente ed è alla ricerca di finanziamenti
Austria. In seguito al recente ampliamento pre-IPO in vista di una sua quotazione sull'ASX
Ultime notizie delle raffinerie, Lotos è in grado di produrre nel 2022.
Alla conferenza Adipec di quest'anno ad Abu 16.5 tonnellate all'ora e sta investendo nella
Dhabi, l'idrogeno è stato un argomento molto purificazione dell'idrogeno, nelle unità di Prospettive per il 2022
dibattuto. Gli Emirati Arabi Uniti si stanno distribuzione e nei punti di rifornimento in Al momento, i principali investimenti
affermando come leader del settore e puntano Polonia, principalmente per i mezzi pubblici. nell'idrogeno provengono dai governi. A luglio
a conquistare una quota sul mercato delle 2020, con il rapporto «Strategia per l'idrogeno
esportazioni di idrogeno blu e verde pari al 25 Inoltre, Repsol è di recente entrata a far parte per un'Europa climaticamente neutra», la
%. Inoltre, alla COP26 il Paese ha lanciato una di un consorzio che intende sviluppare le Commissione europea ha annunciato la
tabella di marcia per la leadership dell'idrogeno. tecnologie correlate all'idrogeno verde, mentre sua strategia in tale ambito. L'UE ambisce a
27⌻Themes Trading
ECONOMIA DELL'IDROGENO
ECONOMIA
ECONOMIA DELL'IDROGENO
DELL'IDROGENO ISIN CH0513599479 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Valore 051359947 4 15
ISIN CH0513599479 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
ISIN CH0513599479 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Simbolo HYDRTQ
Valore 051359947 4 3 15
Valore 051359947 4 15 10
Simbolo HYDRTQ
Simbolo HYDRTQ 3 2
3 10
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 10 5
2 1
3,000 10 2
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 5
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 5 0
8 1 0
3,000 2,500 10 1
3,000 10
0
8 6 0 0
-1 -5
Prestazione
2,500 2,000 8 0
2,500 Apr Lug Ott Apr Lug Ott
6 4
-1 -5
Prestazione
2,000 1,500 6 Hydrogen Economy MSCI World USD Hydrogen Economy MSCI World USD
-1 -5
Prestazione
2,000 Apr Lug Ott Apr Lug Ott
Apr Lug Ott Apr Lug Ott
4 2
4
1,500 1,000 Hydrogen Economy MSCI World USD Hydrogen Economy MSCI World USD
1,500 Hydrogen Economy MSCI World USD Hydrogen Economy MSCI World USD
2 0
-1%-5 to -4%
0%-4 to -3%
1%-3 to -2%
2%-2 to -1%
< -5%
3% -1 to 0%
4% 0 to 1%
5% 1 to 2%
5% 2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
2
1,000 500 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
1,000
2021 0
0 15%
-4%
-3%
-2%
< -5%
Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
-4%
-3%
-2%
-1%
< -5%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
5%
500 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
toto
0 to
1 to
2 to
3 to
4 to
>>
toto
toto
toto
toto
500 Hydrogen Economy MSCI World USD Hydrogen Economy MSCI World USD
0 to
1 to
2 to
3 to
4 to
2021 -1-1
-5-5
-4-4
-3-3
-2-2
2021 15%
15%
Hydrogen Economy MSCI World USD Hydrogen Economy MSCI World USD
Hydrogen Economy MSCI World USD Hydrogen Economy MSCI World USD 10%
Performance mensile
10%
10%
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
Performance mensile 5%
Performance mensile
2021 10,96 -8,86 0,25 0,40 -2,34 -0,13 -7,62 1,22 -8,73 13,55 -5,82 -5,07 -13,98
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
2020
Gen Feb Mar Apr
-13,20 Mag
13,50 Giu
12,03 Lug
20,05 Ago8,28 Set
8,26 Ott
-2,59 Nov
-2,85 Dic
38,85 Anno
16,11 136,98
5%
2021 10,96 -8,86 0,25 0,40 -2,34 -0,13 -7,62 1,22 -8,73 13,55 -5,82 -5,07 -13,98 5%
2021 10,96 -8,86 0,25 0,40 -2,34 -0,13 -7,62 1,22 -8,73 13,55 -5,82 -5,07 -13,98
2020 -13,20 13,50 12,03 20,05 8,28 8,26 -2,59 -2,85 38,85 16,11 136,98 0% UNITED STATES 33.1% BRITAIN 15.9%
2020 -13,20 13,50 12,03 20,05 8,28 8,26 -2,59 -2,85 38,85 16,11 136,98 Apr Lug Ott
FRANCE 12.8% SOUTH KOREA 11.1%
0% UNITED STATES 33.1% BRITAIN 15.9%
0% Hydrogen Economy MSCI World USD UNITED STATESGERMANY
33.1% 9.5%
BRITAIN JAPAN
15.9% 6.5%
Apr Lug Ott
Apr Lug Ott FRANCE 12.8% SOUTH KOREA 11.1%
FRANCE SWEDEN
12.8% 4.2%KOREANORWAY
SOUTH 11.1% 3.8%
Hydrogen Economy MSCI World USD GERMANY 9.5% JAPAN 6.5%
Hydrogen Economy MSCI World USD GERMANY CANADA
9.5% 3.3%
JAPAN 6.5%
SWEDEN 4.2% NORWAY 3.8%
SWEDEN 4.2% NORWAY 3.8%
CANADA 3.3%
CANADA 3.3%
29⌻Themes Trading
ENERGIA
SOSTENIBILE
Secondo la Energy Information Administration Ultimi sviluppi Nel 2022 si anticipa in particolare un'espansione
statunitense, il consumo energetico complessi- Nel 2021 il settore delle energie rinnovabili del settore solare, alla luce di costi per le relative
vo a livello mondiale aumenterà di quasi il 50 % si è dimostrato molto resiliente, dopo che il tecnologie in calo. Nell'ultimo decennio i prezzi
entro il 2050. La domanda di energia rinnovabile 2020 era stato segnato da una domanda senza degli impianti fotovoltaici (FV), sistemi che
proveniente da gran parte dei segmenti di mer- precedenti. Nonostante le limitazioni alle catene producono elettricità dalla luce solare, sono
cato cresce in maniera esponenziale e si prevede di approvvigionamento, i maggiori costi di scesi dell'85 %. Questa fonte energetica è
una sua accelerazione nel 2022. spedizione e il rincaro delle principali materie pertanto una delle risorse più economicamente
prime, i prezzi delle energie rinnovabili sono vantaggiose al momento disponibili. Tra gli
Per soddisfare la crescente domanda globale diminuiti più rapidamente del previsto. A livello sviluppi attesi per il prossimo anno si annoverano
senza ricorrere ai combustibili fossili, sono di convenienza, il sorpasso sui combustibili fossili impianti solari con accumulo, lo studio di moduli
necessari ingenti investimenti in infrastrutture, si sta inesorabilmente avvicinando. FV flottanti e l'espansione di progetti solari
ricerca e tecnologia. Nel solo 2021, si stima che comunitari in nuovi mercati.
siano stati spesi USD 750 miliardi in tecnologie Il settore ha ricevuto un ulteriore impulso alla
per l'energia pulita, una somma tutt'altro COP26, quando 197 Paesi hanno sottoscritto Prospettive per il 2022
che sufficiente per imboccare la via della il Patto per il clima di Glasgow. Complemento È indubbio che quella sostenibile sia l'energia del
sostenibilità. quanto mai necessario dell'accordo di Parigi, futuro, sostenuta dall'obiettivo internazionale
è la prima intesa sul clima che prevede di limitare il riscaldamento globale a 1.5 gradi
Dato l'incremento della spesa pubblica e privata espressamente di interrompere, in maniera Celsius. Con gli investitori sempre più attenti alle
per contrastare il cambiamento climatico e pro- graduale ma costante, la produzione di energia energie rinnovabili, i posti di lavoro nel settore
muovere le tematiche ambientali, di sostenibilità dal carbone. È inoltre la prima volta che, in raggiungeranno i 42 milioni a livello mondiale
e di governance, oltre alla domanda gli investito- una dichiarazione delle Nazioni Unite relativa entro il 2050, quattro volte il numero attuale.
ri vedranno crescere le partecipazioni. ai negoziati sul clima, è stata riconosciuta la
necessità di ridurre urgentemente l'utilizzo di Il mercato globale delle energie rinnovabili
carbone e altri combustibili fossili. dovrebbe proseguire la sua traiettoria
ascendente ed esibire una valutazione di 1'100
Il piano per l'energia verde dell'amministrazione miliardi di dollari entro il 2027.
Biden, che include investimenti per USD 2'000
miliardi, mira a una decarbonizzazione totale
del settore energetico entro il 2035, con il
raggiungimento della neutralità carbonica
non più tardi del 2050. È probabile che questa
audace strategia favorisca un'ulteriore crescita,
soprattutto se la legislazione proposta dovesse
essere adottata.
31⌻Themes Trading
ENERGIA SOSTENIBILE
ENERGIA
ENERGIA SOSTENIBILE
SOSTENIBILE ISIN CH0385843732 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Valore 038584373 4 15
ISIN CH0385843732 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
ISIN CH0385843732 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Simbolo SQBCEU
Valore 038584373 4 3 15
Valore 038584373 4 15 10
Simbolo SQBCEU
Simbolo SQBCEU 3 2
3 10
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 10 5
2 1
2,500 15 2
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 5
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili 5 0
1 0
2,500 15 1
2,500 2,000 15
10
0
0 -1 0 -5
Prestazione
0 2019 2020 2021 2019 2020 2021
2,000
2,000 1,500 10
10
-1 -5
Prestazione
5 Sustainable Energy MSCI World USD Sustainable Energy MSCI World USD
-1 -5
Prestazione
2019 2020 2021 2019 2020 2021
1,500 2019 2020 2021 2019 2020 2021
1,500 1,000
5 Sustainable Energy MSCI World USD Sustainable Energy MSCI World USD
5 Sustainable Energy MSCI World USD Sustainable Energy MSCI World USD
0
-1%-5 to -4%
0%0%-4 to -3%
1%1%-3 to -2%
2%2%-2 to -1%
< -5%
3%3% -1 to 0%
4%4% 0 to 1%
5%5% 1 to 2%
> 5% 2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
1,000
1,000 500 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
2018 2020 0
0 12%
-4%
-3%
-2%
< -5%
Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
-4%
-3%
-2%
-1%
< -5%
> 5%
500
Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
to to
0 to
1 to
2 to
3 to
4 to
to to
to to
to to
to to
500 Sustainable Energy MSCI World USD Sustainable Energy MSCI World USD
0 to
1 to
2 to
3 to
4 to
2018 2020 -1-1
-5-5
-4-4
-3-3
-2-2
2018 2020 12% 10%
12%
Sustainable Energy MSCI World USD Sustainable Energy MSCI World USD
Sustainable Energy MSCI World USD Sustainable Energy MSCI World USD
10% 8%
10%
Performance mensile
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
8% 6%
8%
Performance mensile
Performance mensile2,68
2021 -7,26 -1,62 -2,33 -3,26 1,23 -5,10 6,95 -1,42 7,81 -2,47 -6,74 -12,07
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno 6% 4%
2020
Gen -1,22 Mar
Feb -1,49 -18,55
Apr Mag8,98 8,64
Giu 1,48 Ago
Lug 14,86 8,41
Set -1,32
Ott 17,21
Nov 11,39
Dic 14,38
Anno 74,74
6%
2021 2,68 -7,26 -1,62 -2,33 -3,26 1,23 -5,10 6,95 -1,42 7,81 -2,47 -6,74 -12,07
2021 2019
2,68 16,03 -1,62
-7,26 4,52 2,98
-2,33 1,40 1,23
-3,26 -2,46 5,35 6,95
-5,10 -1,44 0,39
-1,42 3,39
7,81 -1,22
-2,47 2,18
-6,74 6,96
-12,07 43,73
4% 2% UNITED STATES 36.2% CHINA 15.0%
2020 -1,22 -1,49 -18,55 8,98 8,64 1,48 14,86 8,41 -1,32 17,21 11,39 14,38 74,74 4%
2020 2018
-1,22 -1,49 -18,55-1,78 -3,26
8,98 6,19 1,48
8,64 -2,42 -11,07 8,41
14,86 3,12 -5,23
-1,32 -2,38
17,21 -9,59
11,39 14,56
14,38 -7,82
74,74 -20,25 2019 2020 2021
2019 16,03 4,52 2,98 1,40 -2,46 5,35 -1,44 0,39 3,39 -1,22 2,18 6,96 43,73 SPAIN 9.5% DENMARK 6.5%
2019 16,03 4,52 2,98 1,40 -2,46 5,35 -1,44 0,39 3,39 -1,22 2,18 6,96 43,73 2% UNITED STATES 36.2% CHINA 15.0%
2% Sustainable Energy MSCI World USD UNITED STATESHONG36.2%
KONG 5.9%
CHINA NEW 15.0%
ZEALAND 5.3%
2018 -1,78 -3,26 6,19 -2,42 -11,07 3,12 -5,23 -2,38 -9,59 14,56 -7,82 -20,25 2019 2020 2021
2018 -1,78 -3,26 6,19 -2,42 -11,07 3,12 -5,23 -2,38 -9,59 14,56 -7,82 -20,25 2019 2020 2021 SPAIN 9.5% DENMARK 6.5%
SPAIN SWITZERLAND
9.5% 4.0%
DENMARK AUSTRIA
6.5% 3.7%
Sustainable Energy MSCI World USD HONG KONG 5.9% NEW ZEALAND 5.3%
Sustainable Energy MSCI World USD HONG KONG ISRAEL5.9% NEW3.6%
ZEALANDFINLAND
5.3% 3.5%
SWITZERLAND 4.0% AUSTRIA 3.7%
SWITZERLANDGERMANY
4.0% 3.5%
AUSTRIA ITALY 3.7% 3.2%
ISRAEL 3.6% FINLAND 3.5%
ISRAEL 3.6% FINLAND 3.5%
GERMANY 3.5% ITALY 3.2%
GERMANY 3.5% ITALY 3.2%
33⌻Themes Trading
VEGETARIANISMO
Passare al vegetarianismo Nonostante il clamore, nel 2021 il settore delle Prospettive per il 2022
Si stima che l'11 % della popolazione mondiale proteine alternative è stato messo a dura prova. Non è realistico pensare che i prodotti di origine
sia vegetariana; molti considerano questa scelta Negli ultimi anni, un numero crescente di società vegetale sostituiranno del tutto la carne. Ciono-
alimentare come un contributo individuale per che producono alimenti di origine vegetale è nostante, il mercato continuerà a crescere di pari
rendere il pianeta un posto migliore. Sosteni- stato quotato in borsa, tra cui il produttore di passo con l'impulso alle agende verdi dei governi
bilità, cambiamento climatico, benessere degli latte d'avena svedese Oatly (il preferito della per raggiungere l'obiettivo globale di un'econo-
animali ed effetti sulla salute sono tutte motiva- celebre presentatrice americana Oprah). mia a zero emissioni nette nel 2050.
zioni addotte per fare il grande passo.
Nel 2021 la società ha fissato la sua IPO a USD Nonostante la mediocre performance del setto-
Ormai da qualche tempo, il mercato degli ali- 17 per azione, ma il corso è crollato in seguito re nel 2021, gli investitori hanno molto da gua-
menti di origine vegetale trae beneficio dalle alle accuse di «greenwashing». La quotazione dagnare dall'espansione in atto dei produttori
abitudini a tavola della popolazione vegetariana azionaria di Beyond Meat, produttore di alterna- e dalla domanda proveniente soprattutto dalle
e semivegetariana. Ci sono comunque margini di tive alla carne con sede a Los Angeles, è calata generazioni più giovani. Il settore rappresenta
crescita. Secondo l'unità di ricerca di Bloomberg, per gran parte del 2021. Sul titolo hanno pesato inoltre un'opportunità per gli investimenti social-
il mercato mondiale vale USD 29.4 miliardi e nei l'interruzione delle catene di approvvigionamen- mente responsabili, poiché risponde alle priorità
prossimi 10 anni raggiungerà USD 161.9 miliar- to e la revoca delle restrizioni volte ad arginare ambientali, sociali e di corporate governance.
di, esibendo quindi una crescita del 451 % tra il la pandemia, sulla scia della quale i consumatori
2020 e il 2030. hanno perso interesse per gli alimenti salutari.
Il CEO Ethan Brown ha affermato che i proble-
Ultimi sviluppi mi erano perlopiù temporanei, ma non ha fatto
Le società che sviluppano proteine vegetali sono mistero della concorrenza nel settore.
quelle più vicine a conseguire l'efficienza ope-
rativa e la capacità di produzione richieste per Eat Just, un produttore con sede a San Francisco
competere con le tradizionali fonti proteiche. di alternative vegetali agli ovoprodotti, intende
La soia è il principale sostituto e dovrebbe man- fare il suo ingresso sul mercato con un'offerta
tenere la sua leadership nonostante i timori sulle pubblica iniziale di USD 3 miliardi prevista per il
allergie, gli effetti estrogenici e le colture ge- 2022. Impossible Foods, operatore californiano
neticamente modificate. Tra i concorrenti della celebre soprattutto per il gustoso Impossible
soia e del grano si sta affermando la proteina dei Burger, è in procinto di essere quotato. Secondo
piselli, privilegiata dai consumatori che cercano quanto riferito, la società intende raccogliere
una fonte proteica priva di glutine, nutriente, nuovi finanziamenti per USD 500 milioni che
sostenibile e più economica rispetto alle altre. porterebbero la sua valutazione a USD 7 miliardi.
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VEGETARIANISMO
VEGETARIANISMO
VEGETARIANISMO ISIN CH0489280914 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Valore 048928091 4 20
ISIN CH0489280914 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
ISIN CH0489280914 Indice di Sharpe (ultimi 12 mesi) Indice di Sortino (ultimi 12 mesi)
Simbolo VEGATQ
Valore 048928091 4 3 20 15
Valore 048928091 4 20
Simbolo VEGATQ
Simbolo VEGATQ 3 2 15 10
3 15
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili
2 1 10 5
1,600 8 2 10
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili
Performance (VAMI) Distribuzione di rendimenti mensili
1 0 5 0
1,600 1,400 8 1 5
1,600 8 6
0 -1 0 -5
Prestazione
1,400 1,200 6 0 0
1,400 6 4 2021 Lug 2021 Lug
-1 -5
Prestazione
1,200 1,000 Vegetarianism MSCI World USD Vegetarianism MSCI World USD
-1 -5
Prestazione
1,200 4 2021 Lug 2021 Lug
4 2 2021 Lug 2021 Lug
1,000 800 Vegetarianism MSCI World USD Vegetarianism MSCI World USD
1,000 2 Vegetarianism MSCI World USD Vegetarianism MSCI World USD
2 0
-5 to -4%
-4 to -3%
-3 to -2%
-2 to -1%
< -5%
-1 to 0%
0 to 1%
1 to 2%
2 to 3%
3 to 4%
4 to 5%
> 5%
800 600 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
800
2020 2021 0
0 7%
-4%
-3%
-2%
-1%
< -5%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
5%
Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
-4%
-3%
-2%
-1%
< -5%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
5%
600 Volatilità (ultimi 12 mesi) Ripartizione Geografica
toto
0 to
1 to
2 to
3 to
4 to
>>
toto
toto
toto
toto
600 Vegetarianism MSCI World USD Vegetarianism MSCI World USD
0 to
1 to
2 to
3 to
4 to
-1-1
2020 2021
-5-5
-4-4
-3-3
-2-2
2020 2021 7% 6%
7%
Vegetarianism MSCI World USD Vegetarianism MSCI World USD
Vegetarianism MSCI World USD Vegetarianism MSCI World USD
6% 5%
6%
Performance mensile
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno
5% 4%
5%
Performance mensile
Performance mensile5,28
2021 1,24 3,21 2,07 2,28 -0,22 -3,68 -1,60 -4,01 -0,62 -7,77 2,95 -1,64
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Anno 4% 3%
2020
Gen Feb
-1,19 Mar
-10,99 Apr
-11,30 Mag8,73 Giu -1,62 Lug 1,94 Ago 3,92 Set2,00 Ott
-2,05 Nov -0,30 Dic
12,31 Anno2,49 1,36
4%
2021 5,28 1,24 3,21 2,07 2,28 -0,22 -3,68 -1,60 -4,01 -0,62 -7,77 2,95 -1,64
2021 2019 1,24
5,28 3,21 2,07 2,28 -0,22 -3,68 -1,60 -4,01 -0,622,60 -7,77 2,51 -1,64
-4,74 2,95 1,71 1,90
3% 2% UNITED STATES 86.7% FRANCE 7.3%
2020 -1,19 -10,99 -11,30 8,73 -1,62 1,94 3,92 2,00 -2,05 -0,30 12,31 2,49 1,36 3%
2020 -1,19 -10,99 -11,30 8,73 -1,62 1,94 3,92 2,00 -2,05 -0,30 12,31 2,49 1,36 2021 Lug
2019 2,60 -4,74 2,51 1,71 1,90 CANADA 6.0%
2019 2,60 -4,74 2,51 1,71 1,90 2% UNITED STATES 86.7% FRANCE 7.3%
2% Vegetarianism MSCI World USD UNITED STATES 86.7% FRANCE 7.3%
2021 Lug
2021 Lug CANADA 6.0%
CANADA 6.0%
Vegetarianism MSCI World USD
Vegetarianism MSCI World USD
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