Proptech Forum 12 novembre 2018 - Polimi

Proptech Forum

12 novembre 2018

Market Need

                 Per gli Investitori                                            Per gli Sviluppatori

 • Tassi di interesse e rendimenti bassi su asset class          • Mercati urbani (Milano e Roma) in ripresa dopo
   tradizionali                                                    contrazione 2008 e 2012. Necessità di aumentare
                                                                   stock residenziale e rispondere a nuove necessità
 • Accettazione del web come modalità di investimento              per direzionale e commerciale

 • Accesso ad asset class real estate ostacolato da alte         • … Eppure, l’accesso al credito per sviluppi
   barriere all’entrata (ticket minimo, gestione del bene,         immobiliari è sempre più di difficile ottenimento e
   ecc.)                                                           caratterizzato da burocrazia e tempistiche lunghe…

 • I fondi immobiliari retail hanno storicamente mostrato        • … mentre l’organizzazione di fundraising privati è
    performance sotto le aspettative                               lunga e laboriosa, con impatto su corporate
                                                                   governance

Idea             Costituzione          Autorizzazione Consob   Seed Round        Lancio piattaforma       Primi progetti
Lug 2017         Nov 2017              Apr 2018                Mag 2018          Lug 2018                 Dic 2018

                                                                                                                           2

Value proposition

                  Per gli Investitori                                                     Per gli Sviluppatori

 • Accesso ad opportunità da ritorni interessanti (IRR                   • Nuovo canale di finanziamento equity (fino a €5m
   target ~10%) a partire da €10k                                          €8m dal 2019)

 • Processo di investimento online, rapido e trasparente                 • Accesso a network di investitori qualificati

 • Pre-screening e due diligence in capo a Concrete e                    • Processo di fundraising rapido (~2/3 mesi)
   Valutatore indipendente (PoliMi)
                                                                         • Limitato impatto sulla corporate governance
 • Gestione amministrativa dell’investimento
                                                                         • Visibilità del progetto su scala nazionale

                                                  Elementi caratterizzanti

 • Posizionamento verso investitori sofisticati (ticket minimo €10k vs €50-500)  approccio e distribuzione mass market
   ‘’spaventa’’ gli operatori tradizionali e consolidati

 • Focus su Milano per le prime operazioni  Mercato con rendimenti e rilevanza nazionale con propensione ad accogliere
   innovazione

 • Intestazione fiduciaria  facilita le operazioni straordinarie e tutela la privacy dell’investitore

                                                                                                                               3

Mercato real estate crowdfunding

                              In Italia                                                              In Europa                           Nel mondo
                                                                   19
                      N. campagne ECF Italia1                                                € raccolti da piattaforme di real   € raccolti da piattaforme di real
                                                                                             estate crowdfunding (equity +       estate crowdfunding (equity +
                                                                                                   lending) nel   20162            lending) dal 2012 ad oggi2
                                                     30

                                                                   90

                                        9            50                                                    UK                                  USA
                                                                                                         €1,3Bn                               €5,8Bn
                       9                19
          6            7
          4

                                                                                                         FRA
                                                                                                                                                UE
                                                                                                         €48m
                                                                                                                                              €2,1Bn
      € raccolti in RE                         € 0,6m        € 5,4m
      (% raccolta totale ECF)                  (5,0%)        (20,6%)
                                                                                         GER €13m
                                                                                                                                               RoW
      Outlook: €30 milioni, la stima di raccolta ECF su                                                                                       €0,8Bn
      progetti real estate nel 20192                                                     ITA €7m
                                                                                    (2017 ad oggi)

           Crediamo che la tradizionale domanda domestica di asset RE vi possa trainare il comparto del crowdfunding, allineando
                                            in breve tempo il mercato ai valori di economie europee comparabili (FRA e GER).

1   Osservatorio Crowdinvesting;   2   3° report Italiano sul Crowdinvesting , Luglio 2018

                                                                                                                                                                     4

Come funziona Concrete

             Per gli Investitori                          Per gli Sviluppatori

     Registrazione al portale                    Selezione e valutazione progetti

     Visualizzazione campagne
                                                 Definizione offerta (EV, AUCAP; termsheet
                                                 ecc.)

     Download e analisi allegati
                                                 Marketing coordinato

     Censimento e profilazione MiFiD
                                                 Caricamento campagna e raccolta (1-3 mesi)

     Investimento (commitment)

                                                 Trasmissione ordini a intermediario finanziario
     Conferma investimento (versamento)
      Investment fee @ Concrete
                                                 Trasferimento a Offerente
     Apertura mandato fiduciario                  Fundraising fee @ Concrete

     Ricezione reportistica periodica            Reportistica periodica

     Incasso dividendi / proventi liquidazione   Distribuzione dividendi / liquidazione

                                                                                                   5

Sviluppi futuri
.. Di Concrete

• Validare e consolidare il modello equity
        2 offerte – Milano, residenziale, IRR target 9-10% – entro Q1-2019
        7 offerte entro Q4-2019

• Round di finanziamento in Q1/Q2-2019 per:
      Integrare competenze real estate e IT nel team (3-4 persone nel 2019)
        Allargare offerta valutando integrazione di prodotti diversificati (es. REIT), co-investimento della piattaforma
         (modello syndication)

• Licenza europea (tbd) e apertura mercati europei

… del Proptech italiano

• Continuare ad innovare, anche in Italia il mercato real estate ha iniziato a percepire l’innovazione come necessaria

• Allargare l’offerta da parte degli operatori proptech al fine di offrire soluzioni integrate di project financing, analytics /
  business intelligence, housing, tecniche costruttive, ecc.

• Proptech district ?

                                                                                                                                   6

Team & Partner

                      Team                                               Valutatore indipendente

     Lorenzo Pedotti– CEO
     •   Laurea in economia aziendale
     •   +3 anni di esperienza in asset management
     •   +10 anni di esperienza in startup e venture capital.
                                                                         Intermediario finanziario

     Edoardo Bosio – CFO
     •   Laurea in mercati finanziari e MBA
     •   +5 anni di esperienza in banche d’affari e private equity
         +5 anni di esperienza in startup e venture capital (founder &
     •
                                                                          Intestazione fiduciaria
         CEO di Embed Capital)

     Emanuele Bosio – Pres. CdA
     •   +40 anni di esperienza in aziende industriali
                                                                                  Legal
     •   6 anni CEO del gruppo Sogefi (1997-2013)
     •   3 anni CEO di M&C SpA (2013-2017).

     Giulio D’Adamo – Associate
     •   Laurea e MSc in economia aziendale
                                                                                    IT
     •   1 anno di esperienza in management consulting
     •   +2 anni esperienza in venture capital e startup.

                                                                                                     7

www.concreteinvesting.com

         Grazie