Piano Industriale AEB - 2021-2025 5 Marzo 2021 - Gelsia
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Piano Industriale AEB
2021-2025
5 Marzo 2021
Le informazioni contenute nel presente documento sono confidenziali ed è vietata la diffusione presso terze parti senza il consenso di AEB SpA.
Piano Industriale 2021 - 2025
Leve abilitanti
Proiezioni Economico - Finanziarie
2
Piano Industriale
3
AEB è la multi-utility della Brianza. Radicata sul territorio,
é tra i primi operatori nazionali nell’illuminazione delle città.
Facciamo parte del Gruppo A2A. Ci occupiamo di Energia
e Ambiente, elementi essenziali per migliorare la qualità della
vita delle persone.
4
Le nostre 4 principali linee di business storiche
Vendita gas
§ Elevato radicamento territoriale nei Ambiente § Eccellenza nazionale nei livelli di raccolta
ed energia
Comuni storici differenziata, superiore all’80%
§ Elevata fidelizzazione al brand 0,5 M § Conoscenza tecnica del territorio
«Gelsia» 200 k
Abitanti
clienti
serviti
Illuminazione
§ Know-how nella gestione dell’attività Reti § Solido presidio nei principali capoluoghi
Pubblica
di distribuzione gas ed energia e solido lombardi (Milano, Brescia, Bergamo)
presidio negli ATEM gestiti § Parco illuminante d’avanguardia (oltre
§ Leadership negli ambiti di Monza e 300 k >2 M 95% di punti luce a LED)
Brianza 2 e Bergamo 2 Punti Abitanti
gestiti serviti
5
La nostra piattaforma per i servizi smart alle città
Brianza Innovation District, un percorso dedicato al conseguimento di digitalizzazione
ed evoluzione sostenibile delle città in chiave «Smart» per superare la frammentazione delle municipalità
Smart building
Urban living
Mobilità
Sicurezza
• Piattaforma integrata che permetta alla PA, alle
società del Gruppo e ai cittadini l’accesso in
modo unitario a tutti i servizi
• Servizi sviluppati in logica orizzontale e
trasversale per monitore e integrare fonti e
servizi differenti.
• Già avviati, come pilota, alcuni servizi di
interesse per la Smart Area
6
Le nostre performance sono solide, nonostante un contesto difficile
- Freni all’azione
commerciale e di
sviluppo
Chiusura dei Gelsia
Point per alcuni mesi
Necessità di
operare
da remoto
Slittamento di
alcuni investimenti
Riduzione del dialogo
con i Comuni per lo
sviluppo del progetto
Brianza Smart
+
Contesto urbano favorevole
Elementi Evoluzione del prezzo di
per le attività di raccolta
Riduzione del prezzo
gas ed energia elettrica dei carburanti
di contesto rifiuti (minor traffico,
a seguito del calo della
favorevoli domanda globale
riduzione necessità di
spazzamento)
EBITDA AEB +10%
Consumi
-4%
Gas
Consumi
-5%
EE
-9% PIL
-10% -5% +5% +10%
Note: Fonti: ISTAT, SNAM, Terna
EBITDA al netto di partite non ricorrenti
Risultati 2019 e 2020 aggregati pro forma
7
AEB si muove lungo i principali trend globali
Energia
Ambiente Energia
Reti Ambiente
Economia Circolare Reti
Abilitare l’economia circolare per Transizione Energetica
preservare le risorse del pianeta Garantire la produzione e l'utilizzo di
e proteggere l'ambiente. energia pulita velocizzando la
decarbonizzazione e abilitando
l'elettrificazione dei consumi
8
Il settore della vendita di gas ed energia vedrà un’evoluzione
nelle marginalità e nel comportamento dei clienti
Shift della marginalità verso elettricità e servizi
Mercato energia (downstream) Elettrificazione dei consumi
Incremento dei consumi elettrici a scapito del gas
Efficientamento dei consumi
Servizi Progressivo contenimento dei consumi energetici
EE (da iniziative di efficienza energetica)
Sviluppo di nuovi prodotti e servizi
Progressiva crescita di nuovi prodotti e servizi
Gas correlati (e-mobility, fotovoltaico, HVAC1…)
2015 2020 2025
Sistemi incentivanti
Sistemi incentivanti per favorire la
decarbonizzazione e l’efficientamento energetico
1) Sistemi di riscaldamento e climatizzazione (Heating, Cooling, Air Conditioning)
9
Il settore delle reti si evolverà in supporto alla transizione energetica
Distribuzione energia elettrica
Transizione energetica Evoluzione degli asset
Ruolo chiave delle reti Gestione attiva delle reti e incremento della capacità e della flessibilità
elettriche nell’abilitazione della per sostenere l’evoluzione di produttori e consumatori (comunità
transizione energetica energetiche, generazione distribuita, fonti rinnovabili, …)
Distribuzione gas
Concentrazione del settore 260
200
Prosecuzione del trend in 50
corso di riduzione del numero
di operatori (target 2007 2019 Target
istituzionale ̴ 50 operatori) Numero operatori distribuzione gas
Remunerazione costi operativi
Transizione energetica
Progressiva riduzione dei ricavi riconosciuti
Ruolo di supporto alla transizione energetica (es.
con pressione sulla marginalità
mix idrogeno, biometano, power to gas, …)
10Abbiamo ambiziosi obiettivi di crescita al 2025
>330 M€ 85 M€ 15% 40 M€
CAPEX cumulati EBITDA 2025 CRESCITA PFN / EBITDA DIVIDENDI
sui 5 anni ANNUA UTILE cumulati sui 5
NETTO* anni
EBITDA senza applicazione del principio contabile IFRIC 12
*Periodo 2021 – 2025
11Nella vendita i driver saranno l’elettrificazione dei consumi e i servizi
a valore aggiunto
Evoluzione clienti (K) Servizi a valore aggiunto
+21%
244
202 360 15 EBITDA
2,5X al 2025
100
M€
64 Ele
145
138 Gas 144
~ 204 Volumi
2020 2025 2020 2025 MSmc gas
al 2025
Sviluppo base clienti energia anche Incremento delle vendite di caldaie,
attraverso offerte di tipo Dual-fuel climatizzatori, impianti fotovoltaici
Sviluppo di proposte efficaci ~ 535 Volumi EE
per il libero mercato
Gwh al 2025
Focalizzazione sui segmenti
a maggior valore
12Nell’illuminazione delle città puntiamo a crescere e consolidare
la nostra presenza
Crescita organica Crescita del settore
95% 37 Investimenti cumulati 2021
– 2025 per crescita
273 +15% 314* 70%
M€ organica e mantenimento
40%
2020 2025 19
EBITDA** al 2025
Distr. Distr M€
Punti luce pro quota (k) IP
EE . gas
Quota di Mercato primi 5 operatori
Utilizzo della piattaforma IP
Partecipazione a gare sul territorio Crescita anche per linee esterne in un per proposta e sviluppo di
nazionale per incrementare settore ancora frammentato
servizi innovativi
i punti luce gestiti
*Non include il contributo della crescita per linee esterne **Senza applicazione IFRIC 12
13Nelle reti di distribuzione perseguiremo efficienze operative, ottimizzazioni
territoriali e sinergie con A2A
Sviluppo reti elettriche Crescita su reti gas
Sostituzione degli attuali contatori Partecipazione a gare in ambiti strategici
con Contatori 2G per ottimizzare la presenza geografica,
migliorare l’efficienza e l’efficacia del presidio
127 Investimenti cumulati 2021
– 2025 *
M€
100% 25 k
285 +28% 365
Contatori sostituiti entro il 2024
36
2020 2025 EBITDA al 2025
Sviluppo di una nuova cabina di M€
trasformazione Alta/Media tensione Evoluzione PdR (k)
Evoluzione RAB (M€) Evoluzione RAB (M€)
Attività sperimentali per
+75% Power to Gas e miscelazione
+20% in rete di idrogeno
̴24 ̴30 ̴160 ̴280
* al netto dell’acquisizione delle reti da terzi;
2020 2025 2020 2025 riconoscimento Valore di Rimborso a gestori
uscenti
14Nell’ambiente si consolideranno nuovi servizi per mantenere il livello
di eccellenza nella raccolta dei rifiuti
Eccellenza raccolta differenziata Consolidamento e crescita dei servizi
Ulteriore massimizzazione del livello di Progressivo passaggio alla tariffazione
raccolta differenziata, partendo da una puntuale ed estensione del servizio di
posizione di eccellenza nel panorama del Gruppo fatturazione per conto dei comuni,
8 Investimenti cumulati
2021 - 2025
A2A e regionale ottimizzando il flusso e la disponibilità di dati, M€
con beneficio sul livello di raccolta
differenziata
69 +3X 224
85%
72% 74%* 80% 5
EBITDA al 2025
2020 2025 M€
2019 2019 2019 2025 Abitanti (k) per i quali si svolge il servizio di fatturazione
Gruppo Gelsia Gelsia
Lombardia Incremento delle attività nella raccolta Collaborazione in attività
A2A Ambiente Ambiente
di rifiuti urbani non domestici sperimentali per veicoli a guida
semi – autonoma
Livello di raccolta differenziata
Presidio delle gare per
Partnership per il presidio
*Esclusa città di Milano
l’affidamento del servizio di
igiene urbana in nuovi comuni
della filiera del trattamento
15Nel teleriscaldamento e negli impianti green cercheremo di ottimizzare
gli impianti esistenti e accompagnare lo sviluppo di fonti sostenibili
Ottimizzazione teleriscaldamento Sviluppo fonti sostenibili
Sviluppo di fonti di generazione energia
elettrica e termica d’avanguardia e sostenibili,
per ridurre l’impronta ambientale sul
17 Investimenti cumulati
2021 - 2025
Iniziativa di Sistema Efficiente d’Utenza (SEU)
con clienti industriali per ottimizzare
territorio M€
gli oneri di trasporto
Energia elettrica da impianti
3 fotovoltaici al 2025
GWh +6X rispetto al 2020 3
Delocalizzazione centrale termica per EBITDA al 2025
ottimizzare le quote CO2 M€
5 Energia termica da impianti a Collaborazione con azienda vivaistica
biomassa al 2025 locale per testare soluzioni di isolamento
GWh
che sfruttano pareti verticali verdi
Gestione flessibile del parco impiantistico con
partecipazione a progetto UVAM Opportunità per valutare lo
sviluppo di progetti pilota
sull’idrogeno con 1 o 2 aziende
del territorio
16Il progetto BI Smart sarà l’acceleratore dello sviluppo digitale
delle PA e del territorio
BI Smart – Servizi offerti:
Smart building: Building Management
System e sensori per rilevazione e 10,3 CAPEX cumulati
controllo dei principali parametri energetici 2021 - 2025
e di comfort
~22 Comuni ~ 0,4 Cittadini M€
n° serviti M serviti
Mobilità: colonnine elettriche di ricarica,
BI SMART
flotta di car sharing e biciclette a noleggio,
smart parking, sensori per rilevamento del
traffico, semafori intelligenti
Colonnine
2,5 EBITDA
Urban living: sensori per monitorare il 600 Telecamere 45
livello di inquinamento e purificatori d’aria, ricarica EV M€ al 2025
sistema di defibrillatori
Sicurezza: telecamere per il monitoraggio
di aree sensibili, sistemi di colonnine SOS Altri Progetti: BI Factory
Una Academy, come scuola di formazione per lo sviluppo in campo digitale, un Acceleratore
per sostenere lo sviluppo di nuove imprese (es. startup) e una spinta per le aziende del territorio a
compiere la transizione digitale. Avviati (i) dialogo con Università per sviluppo dell’offerta
formativa e (ii) analisi del mercato potenziale
17Le farmacie proseguiranno nell’ottimizzazione dei servizi ai cittadini
Gestione in continuità delle farmacie
7 Farmacie
0,7 EBITDA annuo
3 Seregno
M€
1 Besana in Brianza
1 Biassono
1 Bovisio Masciago
0,3 CAPEX cumulati
1 Giussano
N° pezzi vendu; (k) 2019 M€ 2021 - 2025
Con rice)a SSN 461
• Rifacimento e ampliamento di alcuni punti
Con rice)a a pagamento 143
vendita Commerciale 316
• Miglioramento del servizio verso il cliente finale
Totale 920
• Ottimizzazione delle politiche d’acquisto
Ingressi medi 1.094
giornalieri
18AEB si pone attivamente come polo di aggregazione per realtà limitrofe
Polo di aggregazione per operatori multiutility
EBITDA (M€)
60 ESEMPLIFICATIVO
Value pool per aggregazione di
operatori limitrofi
va
ati
̴ 20 M€
str
illu
si
te
Ipo
Operatore Operatore Operatore
1 2 3
Potenziale di crescita non considerato nelle proiezioni di piano
19Leve abilitanti
Il processo di evoluzione societaria proseguirà con una riorganizzazione
finalizzata a presidiare i processi chiave e mitigare i rischi
AEB: un gruppo in evoluzione
2008 2015 2020
Si completa la risalita dei Il futuro
Un progressivo percorso soci in AEB AEB: Holding di servizi per le società
Il gruppo AEB viene
di riassetto societario e Si perfeziona la partnership
costituito con operative
riorganizzazione delle con A2A
l’aggregazione di Prosecuzione del processo di convergenza dei
attività vede il Gruppo AEB Prosegue il percorso di
diverse realtà locali servizi corporate in AEB, per operare al meglio
evolversi riorganizzazione delle
attività interne al Gruppo come Gruppo
Comuni
Presidio dei processi e mitigazione del
Comuni + Partner
Comuni rischio
Società industriale
AEB Società Integrazione di risorse e funzioni, anche in
patrimoniali
patrimoniali AEB
collaborazione con altre società del Gruppo A2A, per
Gelsia Comuni + AEB presidiare attività di rilievo quali:
A2A
Società Gelsia Integrambiente
patrimoniali • Valutazione investimenti
Gelsia Gelsia Gelsia • Affari regolatori
Reti Ambiente RetiPiù RetiPiù
Ambiente • Amministrazione Finanza e Controllo
Gelsia Gelsia riducendo i rischi associati all’operatività
Calore Energia Gelsia Gelsia A2A IP
Ambiente
Le risorse, le funzioni e le modalità attuative sono ancora in fase di definizione
Nota: rappresentate solo le principali Società
21Per affrontare le sfide del Piano saranno necessarie azioni mirate per
avviare processi di performance management e di sviluppo dei talenti
Le aree di intervento Le azioni
Coerenza Organizzativa Revisione del modello organizzativo aziendale in coerenza con gli
obiettivi di sviluppo
Sviluppare un’organizzazione snella ed efficace, che
favorisca l’indirizzo strategico, il presidio dei processi a Sviluppo di una strategia di comunicazione interna
supporto del business e agevoli lo sviluppo di una chiara Sviluppo di un programma di change management in ottica inclusiva
identità di Gruppo.
Riconoscimento del Merito Introduzione processo di Performance
Management
Crediamo nelle competenze delle nostre persone e nel
miglioramento costante frutto del confronto, sia all’interno sia Sviluppo sistema Management by objectives
all’esterno del Gruppo. La responsabilità di far
Revisione sistema di compensation
accadere le cose è di ciascuno di noi, tutti i giorni.
Sviluppo Individuale
Sviluppo job rotation infra Gruppo
La nostra crescita si fonda sulla capacità delle persone di
Sviluppo di una strategia formativa di Gruppo
esprimere nel tempo il proprio valore. Vogliamo un
ambiente di lavoro che stimoli la curiosità e favorisca nuove Costruzione di un talent pool di Gruppo
opportunità di crescita e di valorizzazione del Sviluppo di un modello di leadership coerente con il New Way of
talento. Working
22I sistemi ICT saranno sviluppati per supportare la crescita del business,
semplificare e ridurre il livello di rischio
Supporto allo sviluppo commerciale Digitalizzazione asset
Sistema di Custom Relationship Sviluppo manutenzione predittiva,
Management e Fatturazione per completamento della digitalizzazione degli
ottimizzare l’azione commerciale di Gelsia impianti di distribuzione gas ed energia
elettrica, smart meter
̴ 40
M€
Semplificazione Investimenti cumulati Riduzione rischio
2021 – 2025
Convergenza verso un unico sistema di Interventi a supporto della sicurezza dei
gestione d’impresa (ERP) per una piena sistemi per ridurre i rischi in caso di eventi
operatività di Gruppo eccezionali o attacchi
23Le sinergie operative con A2A o altre società del Gruppo saranno
una delle principali leve di crescita
Sinergie individuate e avviate:
ü Ottimizzazione capitalizzazioni distribuzione gas
ü Ottimizzazione sulle condizioni bancarie
ü Migliori condizioni di approvvigionamento (es. assicurazioni)
ü Ottimizzazione servizi a supporto della logistica e dell’approvvigionamento
Sinergie di gas e di energia elettrica
Operative Altre aree di intervento:
§ Ottimizzazione piattaforme ICT
§ Sviluppo iniziative efficienza energetica Ecobonus 110%
§ Ottimizzazione di servizi a supporto delle attività (centralino, sala
controllo)
~4 M€ § Ulteriori ottimizzazioni su premi assicurativi
§ Ottimizzazione servizi corporate
(beneficio annuo § Acquisti: ticket restaurant, attrezzature e parco mezzi per igiene
atteso al 2025) urbana, …
§ Attività condivise nei percorsi di formazione del personale
Benefici annui previsti (M€) 4
1
2021 2022 2023 2024 2025
24
24Proiezioni economico - finanziarie
EBITDA in crescita di 25 M€ supportato da un piano di investimenti
di oltre 330 M€
Evoluzione EBITDA | 2021-2025 | M€ CAPEX | 2021- 2025 | M€
Illuminazione Pubblica
CAPEX cumulati 212
+ 25 M€ 2021 - 2025 M€ Area smart
85
CAGR + 9% 334 Vendita
M€ CAPEX cumulati Re6
60 escluse gare gas
Re6 - Gare gas
2021 - 2025
Altri business
Ambiente
CAPEX Brianza | 2021- 2025 | M€ Impian6
75* *Investimenti territoriali
come da patto
2021 2022 2023 2024 2025 M€ parasociale (illuminazione
pubblica, produzione di energia
elettrica e termica, igiene urbana,
CAPEX Brianza 222 teleriscaldamento, gestione calore,
smart city, efficienza energetica,
2021 - 2025 M€ CAPEX mobilità elettrica e cogenerazione
da effettuare sul territorio
territoriali comunale degli enti pubblici soci)
2020 - 2025
*Compresi 7 M€ realizzati nel 2020
26Sono previsti investimenti per oltre 330 M€, di cui oltre 220 M€
nell’area Brianza
CAPEX totali per business | 2021- 2025 cumulati M€ CAPEX «Area Brianza» | 2021-2025 cumulati M€
Investimenti
31%
12 8 Inves&men&
territoriali*
territoriali
33
3 (68M€**) 3 12 9
17 Reti 62%
17 83 8 7%
Area smart: 67 Altro
334 10 M€ BI Smart
221 ** a cui si aggiungono 7 M€
55 33
M€ M€
realizzati nel 2020:
6 M€ BI Factory • ̴1,5 M€ di investimenti di IP
(Comune di Seregno)
17 M€ efficienza • ̴4 M€ di investimenti realizzati
Previsti
energetica nell’area ambiente
investimenti
legati alla
122 71 • ̴1,5 M€ di investimenti realizzati
nell’area impianti
possibile Per un totale di 75 M€
crescita per
linee esterne *Investimenti territoriali come da patto parasociale (illuminazione pubblica, produzione di
energia elettrica e termica, igiene urbana, teleriscaldamento, gestione calore, smart city, efficienza energetica,
mobilità elettrica e cogenerazione da effettuare sul territorio comunaledegli enti pubblici soci)
Illuminazione Pubblica Impian< Illuminazione Pubblica Impian<
Area smart Altri business Ambiente Area smart
Vendita Ambiente Re< Re< – Gare gas
Re< Re< - Gare gas Vendita Altri business
27L’utile netto cresce ad un tasso medio annuo del 15%
Evoluzione Utile netto | 2021- 2025 M€
+15
M€
~ 35
CAGR
+15%
~ 20
2021 2022 2023 2024 2025
28Il Piano di AEB in sintesi
Crescita sostenibile Sviluppo del Gruppo e delle persone Attenzione al territorio
Crescita della performance sui tutti i Evoluzione dell’organizzazione per Investimenti con un forte impatto
business presidiati, nel solco dei ottimizzare l’operatività di Gruppo sulla qualità della vita nelle città
principali trend di settore e
sviluppando le sinergie operative Attenzione alla valutazione della Crescita dei dividendi, per
con A2A performance, al riconoscimento del ridistribuire il valore generato
Piano di investimenti ambizioso che merito e alla crescita professionale e
mantiene un solido equilibrio personale delle risorse.
finanziario Polo di aggregazione per realtà
limitrofe
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