Opportunità fiscali della Zona Franca di Manaus e accesso al credito - Gianluca Berti - BrazilVision
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Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Opportunità fiscali della Zona Franca di
Manaus e accesso al credito
Gianluca Berti - BrazilVision
Slide 1
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Il Brasile è in una solida situazione economica e politica
Una delle 5 economie mondiali con la maggiore crescita nel 2010
Eccezionale accesso alle risorse naturali Rapida crescita del reddito
• Il Brasile ha più cibo, foresta, acqua, minerali e • Atteso il raddoppio del PIL pro capite nel 2018
energia di quella di cui ha bisogno (autosufficiente • Forte consumo interno trascina la domanda
con petrolio)
• La crescita aumenta il potere d'acquisto
• Il Brasile è il quinto paese più grande del mondo
Brasile scelta
primaria degli
Forti fondamentali finanziari investitori Straordinari traguardi economici
• Investment grade (Fitch e Standard & Poors) • Ingenti flussi di investimenti stranieri
• Nessuna problematica sub prime (banche brasiliane • Il Brasile offre uno delle migliori alternative
ben capitalizzate) rischi/benefici a lungo termine
• Incentivi fiscali • Il Brasile ha il secondo più avanzato settore
industriale nelle Americhe
Source: BrazilVision Slide 2Perché investire in Brasile - Focus Manaus UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010 I risultati del periodo Lula (2003-2010) "Siamo stati eletti affinché i poveri cessino di esserlo" (Luiz Inácio Lula da Silva) Ascensore sociale + 29 milioni Impieghi + 13 milioni Disparità sociale - 6.5% Nuovi conti correnti 7000 (media giornaliera Bradesco) Valore del Real + 30% Vetture nuove 3,3 milioni (2010) Source: BrazilVision Slide 3
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Distribuzione dei redditi della popolazione brasiliana
Inarrestabile crescita della classe media
Breakdown dei consumatori potenziali
Classi A+B
Classi di reddito • 29 milioni di clienti potenziali
100% • Redditi stabilmente in crescita
13.0 15.5
80% Comportamento della classe media (C)
• Quasi 100 milioni di persone che
44.2
Popolazione
60% 51.9
trascinano il consumo
• Stabilità monetaria da loro l'accesso al
40% credito
14.2
• Vota per mantenere lo status raggiunto
14.2
20% • È attesa una crescita ancora più veloce
28.6 della classe C durante i prossimi 5 anni
18.4
0%
Classi di reddito in USD al mese
2002 2009
• Classe A+B > 3000
Classe E Classe D Classe C Classe A+B
• Classe C 1200/3000
• Classe D 600/1200
• Classe E < 600
• salario minimo = 510 reali = 300 USD
Source: BrazilVision Slide 4Perché investire in Brasile - Focus Manaus UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010 L'esempio delle due ruote - 1. Reality check Indicatori principali • Quasi tutta la produzione di motocicli è venduta localmente • Grandi volumi per moto < 150 cc • Le moto hanno prevalentemente una funzione utilitaria in Brasile (congestione nelle grandi città) e sono considerate meno un oggetto per il tempo libero (strade in cattive condizioni) • Enorme potenziale in termini di investimenti logistici 2004-2006 (miglioramento delle infrastrutture) e politici (regolarizzazione dei mototaxi) • Ricerca forsennata di beni di lusso Made In Italy da parte delle classi A/B/C (alta e media) Source: Abraciclo Slide 5
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
L'esempio delle due ruote - 2. Location dei competitori locali
Il mercato delle due ruote si è sviluppato a Manaus e nel sud del Brasile
Luoghi di produzione
Costruttori/Componentisti
• 100% localizzati a Manaus, Amazzonia
(effetto spill over)
2-4 giorni di trasporto marittimo
• I vantaggi fiscali hanno spinto a questa
Manaus scelta della location
• la prossimità ai mercati è meno importante
degli incentivi fiscali
Accessori
• Produzioni a São Paulo e Santa Catarina
• La produttività è statisticamente più alta
~3000 km di trasporto aereo nella parte sud del Brasile
• Incentivi fiscali meno importanti delle
São Paulo
facilitazioni locali
> 4000 km di trasporto stradale
Santa Catarina Alternative
• Altri stati possono offrire vantaggi simili al
fine di attrarre investimenti stranieri
Source: BrazilVision Slide 6Perché investire in Brasile - Focus Manaus UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010 Zona Franca di Manaus – Principali incentivi fiscali Deve essere approfondito per il singolo settore di produzione Tasse federali • DAZI (Imposta di Importazione - II) – Riduzione dell’88% fino a esenzione (ad es. 2 ruote) • IVA federale (Imposta sui Prodotti Industrializzati -IPI) – Esente • IMPOSTA SUL REDDITO (IR) – Riduzione del 75% esclusivamente per quanto riguarda i reinvestimenti in Amazzonia. • PROGRAMMA DI INTEGRAZIONE SOCIALE (PIS) e FINANZIAMENTO PER L’ASSICURAZIONE SOCIALE (COFINS) – Aliquota zero per i ricavi e nelle vendite interne alla Zona Franca e riduzione per i prodotti finiti nel resto del paese. Tasse statali • IVA Statale (Imposta di MPOSTA SULLA CIRCOLAZIONE DI MERCI E SERVIZI - ICMS) – Credito Incentivo compreso fra il 55% e 100%. In tutti i rispettivi casi le aziende sono obbligate a contribuire con il fondo di finanziamento per l’istruzione superiore, il turismo, Ricerca e Sviluppo e per le piccole imprese Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus Slide 7
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
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L'esempio delle due ruote - 3. Incentivi specifici
Ottenibile vantaggio fiscale rispetto a produzione fuori Manaus tra 30 e 40%
TRATTAMENTO TRIBUTARIO NELLA
NELL’IMPORTAZIONE CONDIZIONI TRIBUTARIE GENERALI ZFM
GOVERNO FEDERAL
Imposta d'Importazione Aliquota Media del 18,50% Esente
Imposta sui Prodotti Industrializzati Aliquota Media del 10% Esente
PIS/PASEP/COFINS 1,65% Sospesa per l’industrializzazione
COFINS 7,60% Sospesa per l’industrializzazione
GOVERNO STATALE
ICMS – Beni Intermedi Aliquota fino al 17% Riduzione fino a 90,25%
TRATTAMENTO TRIBUTARIO NELLA
NELLE VENDITE SUL MERCATO NAZIONALE CONDIZIONI TRIBUTARIE GENERALI ZFM
GOVERNO FEDERAL
Imposta d'Importazione Aliquota Media del 18,50% Riduzione fino a 88%
Imposta sui Prodotti Industrializzati Aliquota Media del 10% Esente
PIS/PASEP/COFINS 1,65% 0,65%
COFINS 7,60% 3,00%
GOVERNO STATALE
ICMS – Beni Finali Aliquota fino al 17% Credito Incentivo fino al 68%
Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus Slide 8Perché investire in Brasile - Focus Manaus UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010 Zona Franca di Manaus – Contropartita degli incentivi L'elemento centrale è il rispetto del Piano Produttivo Basico (PPB) Condizioni e prerequisiti da rispettare • Approvazione e rispetto del Piano Produttivo Basico (PPB) • Creazione di occupazione nella regione con concessione di benefici sociali per i lavoratori • Realizzazione di processi di produzione compatibili con le più attuali regole locali • Investimenti nell'istruzione e nella formazione delle risorse umane per lo sviluppo scientifico e tecnologico e la crescita della produttività e competitività • Reinvestimento di parte degli utili nella regione Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus Slide 9
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
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Quota del fatturato per settori principali nel 2010
Aspettativa di chiudere il 2010 con USD 33 miliardi (+25% vs. 2009, +10% vs. 2008)
PRODOTTI USA E GETTA
MECCANICO
TERMOPLASTICO 2,01% OROLOGERO
4,34%
5,59% 1,17% ALTRI
3,3%
METALLURGICO ELETTRO/ELETTRONICO
7,44% 33,68%
CHIMICO
12,56%
INFORMATICO
9,60%
DUE RUOTE
20,31%
Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus Slide 10Perché investire in Brasile - Focus Manaus
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Principali destinazioni delle esportazioni
Esportazioni indicative 2010 fuori dal Brasile USD 1 miliardo
7º U.S.A
4,51%
1º.ALTRI COMPOSTI PER LA PREPARAZIONE DI BEVANDE
6º MESSICO 2º. MOTOCICLETTE CON MOTORE A PISTONE ALTERNATO 125 CM3Perché investire in Brasile - Focus Manaus UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010 Finanziamento e accesso al credito L'impresa italiana accede alle normali condizioni delle imprese locali Condizioni generali per le imprese brasiliane • Il tasso ordinario per un prestito si aggira approssimativamente a 1.2% al mese • La BNDES (Banca Nazionale dello Sviluppo) può dare dei crediti preferenziali a un tasso del 8% (da verificare per ogni settore industriale) • Finanziamento all'importazione per i beni italiani ottenibile dalla Banca del Brasile (da verificare per ogni settore industriale) • Private Equity secondo le negoziazioni con società finanziarie private Source: BrazilVision Slide 12
Perché investire in Brasile - Focus Manaus UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010 Tabella comparativa BASA vs. BNDES Per il finanziamento locale BASA è il partner of choice Source: BrazilVision Slide 13
Perché investire in Brasile - Focus Manaus UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010 L'esempio delle due ruote - 4. Missione ANCMA, giugno 2010 Dal Ministero dello Sviluppo Economico, passando per Brasilia, a Manaus Source: BrazilVision Slide 14
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www.brazilvision.com
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