Noi di - Associazione Italiana Tesorieri d ...

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Noi di

23/03/2015            1
Gian Paolo Dallara

    Gian Paolo Dallara

•   Laurea in ingegneria aeronautica (1959) al
    Politecnico di Milano a 23 anni
•   Ferrari (1959): assistente dell’ingegner Carlo
    Chiti, all’epoca direttore tecnico del Reparto
    Corse di Maranello
•   Maserati (1961): progettazione della vettura
    Sport Tipo 64 e della vettura GT Tipo 151.
•   Lamborghini (1963): dirige l’equipe di tecnici   Ferrari e Dallara prima di una gara a Varano

    che nel 1966 fa nascere una delle più belle
    Gran Turismo del Toro, la Miura.
•   De Tomaso (1969): Formula 2 e l’anno dopo la
    F.1, gestita in pista da Frank Williams. Nel
    1973-74, è consulente per monoposto di
    Formula 1 Marlboro Williams
•   “Dallara Automobili da Competizione” (1972):
    fonda la sua azienda a Varano de’ Melegari

                                                     La Miura davanti allo stabilimento Dallara

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Le competenze distintive

                       Le competenze chiave Dallara:

                   1. Progettazione usando materiali compositi

                                                                 Produzione e sviluppo prototipi
                                                                        - Testing esterno

Stile/ Concept /
                       2. Aerodinamica: CFD e galleria
  Regolamenti

                   3. Dinamica veicolo: testing e simulatore
Dove lo facciamo

             Varano Melegari (Parma)

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Dove lo fa

             Indianapolis (Indiana)

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La nostra mission

             “Il nostro scopo è progettare e produrre le vetture da
                   competizione più veloci e sicure al mondo”
                              Gian Paolo Dallara

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Come si è evoluta l’azienda

  1972       Dallara, prototipo sport (1000-cc)

  1975       Dallara X 1/9

  1978       Lancia Beta Montecarlo

  1982-83      Lancia LC1 – LC2

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Come si è evoluta l’azienda

    1978      Prima F3 e primo titolo italiano nel 1980

   1984      Prima galleria del vento con tappeto mobile

   1988      Dallara F1 Scuderia Italia

   1991       Nuovo stabilimento

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Come si è evoluta l’azienda

   1993 Ferrari 333 e
   1996 F50 Gt1

   1997 IndyCar: al 2013, 13 vittorie alla 500 miglia di
       Indianapolis e 15 campionati vinti

   (nella foto, prima 500 miglia vinta da Eddie Cheever
           nel 1998)

   1998 Toyota Le Mans: studio aerodinamico della
   vettura Sport che corse nella famosa 24 Ore di Le
   Mans

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Come si è evoluta l’azienda

   1999 Honda F1: prodotti 5 prototipi che hanno
   ottenuto ottimi risultati nei primi test

    2001 Prototipo Sport: quarta alla 24 ore di LeMans
    del 2001 per team Oreca-Chrysler e prima alla 24 ore
    di Daytona del 2002 per team Doran, con motore
    Judd.

    2001 Bugatti Veyron

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Come si è evoluta l’azienda

   2004 Maserati MC12 e
        Audi A4 DTM

    2007 Andrea Pontremoli, nuovo partner e AD

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Come si è evoluta l’azienda

      2008 Nuova Galleria del Vento

      2011 Simulatore di ingegneria

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Come si è evoluta l’azienda

         2012 Dallara IndyCar Factory

     •       Realizzazione di un centro di ingegneria
             Dallara proprio di fronte allo Speedway, il
             mitico circuito di Indianapolis.

             12 milioni di dollari di investimento: 9000
             metri quadrati
             Assemblaggio delle nuove vetture Indy
             Un museo interattivo
             Un ristorante con prodotti italiani (Lino’s
             Coffee) e un “gift shop”
             Ufficio tecnico dedicato alla consulenza per
             clienti americani
             Vetture Indycar biposto e altre esperienze di
             apprendimento e divertimento all’insegna del
             motorsport, con il nostro partner “Indy Racing
             Experience”

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Come si è evoluta l’azienda

      2014 Dallara IndyCar Factory

     •       Inaugurazione di un nuovo Simulatore di
             Ingegneria, il secondo in ordine di tempo
             per Dallara.

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Cosa fa oggi Dallara

                 Vetture da competizione

                Formula Renault
      IndyCar                           GP2         GP3
                     3.5

                                   USCC Daytona
    Formula 3     Indy Lights                     Formulino
                                     Prototype
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Cosa fa oggi Dallara

                                Dal 2014/2015

                Formula E                      Super Formula

23/03/2015   Indy Lights 2015                      Renault RS01   16
Non solo vetture da competizione…

                      Servizi di Consulenza

   Ktm X-Bow        Bugatti Veyron    Alfa Romeo 4C   Alfa Romeo 8C

  Maserati MC12       Audi DTM          Audi LMP1     Ferrari F50 GT

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Numeri Aziendali

                                                          DATI CHIAVE
                                                   (Dato medio degli ultimi 3 anni)

        Vendite                                                                       50,0 m

        R&S Applicata                                                                 10,0 m
        %vendite                                                                       20%

        Spese in Conto Capitale                                                        7,0 m
        % vendite                                                                      14%

        Numero di Dipendenti                                                           270

        Età Media                                                                       33 (*)

     (*) L’età media è di 33 anni, inclusi i 78 anni di Gian Paolo Dallara

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Numeri Aziendali

                              Andamento del Numero dei Dipendenti
                              (I dati si riferiscono agli ultimi 10 anni)

             Lo Staff è composto per circa il 40% da Ingegneri, provenienti da tutto il mondo (Itala,
                                  Argentina, Canada, UK, USA, Polonia etc)

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Numeri Aziendali

      Vendite per Area di Business (%)    Vendite per Zona Geografica (%)

                               96% di Export

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Responsabilità sociale

   «Quello che stiamo facendo, lo stiamo facendo anche per la nostra valle, la Val Ceno, perché crediamo
   nel territorio. In una competizione globale la sfida non è tra singole aziende, ma tra sistemi territoriali
   che si contenderanno il futuro.
   La diffusione della cultura tecnico-scientifica e l’integrazione tra educazione, formazione innovativa e
   tessuto economico-produttivo rappresentano un fattore strategico per mantenere, o accrescere, la
   competitività sui mercati internazionali» (Andrea Pontremoli)

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Responsabilità sociale

      •       Formula SAE Italy (Autodromo Varano de’ Melegari): dal 2009, sponsor principale
              per l’evento organizzato in Italia dall’ATA (Associazione tecnica dell’automobile); studenti e
              neolaureati di facoltà ingegneristiche si sfidano nella progettazione, nella realizzazione e
              nell’attività di prova in pista di prototipi di vetture monoposto. Durante l’edizione 2014 più
              di 2000 giovani ingegneri erano presenti (80 università provenienti da 22 diversi paesi del
              mondo)
      •       Formazione per inoccupati del territorio (Fornovo Taro)
                       Corso Disegnatore Meccanico: dal 2009, partner principale per l’organizzazione
                       del corso, promosso dalla Provincia di Parma. 90 disegnatori junior formati.
                       Corso Tecnologo Prodotto/Processo: dal 2012, partner                      principale per
                       l’organizzazione del corso, con specializzazione sui materiali compositi, promosso
                       dalla Provincia di Parma. 30 tecnici junior formati.
                       I corsi sono della durata di 500 ore (formazione in aula + stage in azienda);
                       Dallara si occupa della fornitura del sw CAD (Pro-Engineer della PTC) e mette a
                       disposizione i propri specialisti per le docenze di numerose unità formative del corso.
                       75% dei partecipanti hanno trovato lavoro dopo 3 mesi.
      •      CTS (Comitato Tecnico Scientifico) con Istituto Tecnico Fornovo (ITSOS
             Gadda): creato nel 2012, primo nella provincia di Parma, composto in modo paritetico da
             docenti interni e da esponenti della realtà imprenditoriale, fa da raccordo tra gli obiettivi
             didattici e formativi dell’istituto e le esigenze produttive del territorio.
      •      Progetto di creazione del “Polo Sperimentale per la Meccanica – Materiali
             Compositi” un centro di formazione professionale specializzato: un’unione di tutti
             gli attori del territorio: enti di formazione, scuole superiori, istituzioni locali e aziende, per
             creare un sistema formativo d’eccellenza.
      •      IFTS “Tecnico di prodotto e processo della meccanica con specializzazione sui
             materiali compositi”: un percorso formativo che offre una specializzazione, della durata
             annuale, creata attraverso l’unione di diversi enti di formazione, università, scuole superiori e
             aziende. Il primo corso partirà il 25 novembre 2014: 88 candidati ma solo 20 saranno
             selezionat
      •      Progetto riqualificazione polo formativo «Forma Futuro» (Fornovo Taro): 1.850
             mq. di laboratori, aule, spazi interfunzionali, con forte specializzazione in ambito meccanico, in
             particolare sui materiali compositi.

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La Dallara in poche parole…

             Le persone… Alla ricerca
                  dell’eccellenza!

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La finanza e i rischi finanziari in Dallara

   • Situazione atipica: non utilizziamo il sistema bancario e
     depositiamo liquidità presso il sistema
   • Abbiamo un limitato rischio commerciale e non abbiamo
     necessità di assicurare il credito (tipologia di clienti,
     downpayment, cash on delivery, no money = no race)
   • Non copriamo il rischio prezzo materie prime (volumi ridotti e
     spesso coinvolgiamo i fornitori in progetti di ricerca condivisa)

                          Su cosa ci focalizziamo:
                             • Rischio cambio
              • rischio controparte (banche – clienti – fornitori)
                          • gestione della liquidità
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Come gestiamo il rischio cambio 1/2

       • Copriamo solo il rischio vs Usd (altre divise non
         significative)
       • Hedging naturale tramite società controllate negli USA
       • Definizione di un listino prezzi con cambio di budget
         cautelativo
       • Previsione dei flussi di cassa attesi (variabile spare parts)
       • Copertura del 50% dei flussi attesi con copertura «per
         masse» e non puntuale
       • Eventuali successive coperture per un ulteriore 25%

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Come gestiamo il rischio cambio 2/2

       • Incertezza legata ai volumi venduti
       • Incertezza legata ai tempi di incasso
       • Strumenti esclusivamente plain vanilla:
                              vendite a termine
                               flexible forward
                                collar forward

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Rischio controparte

       • Con clienti e fornitori si applica la più semplice delle
         regole: diversificazione delle controparti.
       • Con le banche, oltre alla diversificazione tra differenti
         strumenti di investimento, abbiamo introdotto un rating
         interno molto semplice che tiene conto di fattori
         numerici: Tier 1, Rating, Cds.
       • Sulla base di questo rating interno andiamo ad allocare le
         nostre risorse in base ad una corretta remunerazione del
         rapporto rischio/rendimento.

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« Cash is King »

       Focus del tesoriere sulla capacità di generare cassa
       (ottimizzazione rendimenti o minimizzazione costi da
       interessi passivi se presenti) e sulla capacità di misurarla in
       modo attendibile attraverso:
       • Report giornaliero dei saldi dei c/c suddivisi per banca e
          per valuta
       • Cash report settimanale con indicazione dei principali
          cash-in e cash-out. Grafico rolling a 52 settimane.
       • Il Cash Forecast a 4/6 settimane come strumento per
          analizzare e prevedere eventuali esigenze/disponibilità di
          cassa al fine di ottimizzarne l’allocazione.
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Come investiamo la liquidità 1/2

       Va fatta una premessa: la nostra liquidità serve
       principalmente per spesare i grandi investimenti in R&D che
       ci autofinanziamo integralmente.

       Per la parte rimanente facciamo una distinzione tra:

             – Liquidità strutturale: orizzonte temporale di medio termine
               che consente l’assunzione di qualche rischio controllato
             – Liquidità operativa: disponibilità immediata per operazioni di
               pagamento di investimenti e fornitori

23/03/2015                                                                      30
Come investiamo la liquidità 2/2

       • Strumenti tradizionali:
             Saldo di c/c remunerati
             Time deposit a 3/6 mesi
             Diversificazione con paniere di obbligazioni bancarie/corporate
             Fondi di liquidità
             Polizze assicurative ramo I
       • Pagamento immediato fornitori a fronte di uno sconto
         commerciale

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Rapporto con le banche
       • Composizione del rating: bilancio dell’azienda, dati
         andamentali di settore, elementi qualitativi
       • Su cosa possiamo intervenire? > Elementi qualitativi
       • Come interveniamo?
             Virtual room sul sito aziendale per una migliore comunicazione
             con le banche. Contenuti aggiornati costantemente:
              o        Bilanci ultimi 3 anni, visure, documenti di identità, ecc
              o        (Policy di Risk management)
              o        (Linee guida di Budget a 1 anno e Business Plan a 3/5 anni)
              o        (Policy di Tesoreria)
             Dallara’s bank day con presentazione dei risultati e delle
              prospettive dell’azienda

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Grazie per l’attenzione

                   g.beltrami@dallara.it

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