La previdenza obbligatoria e complementare in Italia - Luca Di Gialleonardo Mefop
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La previdenza
obbligatoria e
complementare
in Italia
Luca Di Gialleonardo
MefopLA PREVIDENZA OBBLIGATORIA
Gli anni turbolenti della
previdenza in Italia
A partire dagli anni ’90 la
previdenza pubblica è
cambiata in modo radicale
Perché?
www.mefop.itSistema a ripartizione
Pensione
Lavoro
Oggi Domani
www.mefop.itUn problema di equilibrio
Entrate (contributi) ≥ Uscite (pensioni)
Sistema sostenibile
Entrate (contributi) < Uscite (pensioni)
Squilibrio
www.mefop.itIl trend demografico e l’effetto
sul sitema a ripartizione
Proiezione della popolazione italiana. Istat 2013
+ Uscite
• Aumentano i
pensionati
• Si vive più a
lungo
- Entrate
• Diminuiscono
le nascite
• Diminuiscono
i lavoratori
www.mefop.itRipartizione e legame
contributi/pensione
Pensione
Riforma
Lavoro
Oggi Domani
www.mefop.itPrima delle riforme
Sistema retributivo
Reddito
Anzianità Rendimento Pensione
pensionabile
Media degli 2% decrescente per
ultimi redditi scaglioni di reddito
• 1992 – Amato
– Mantenuto il sistema retributivo
– Allungato il periodo di riferimento per il calcolo della
retribuzione pensionabile
– Ridotta indicizzazione pensioni
www.mefop.itRiforma Dini (1995):
introdotto il sistema contributivo
Simile a un conto
Somma di tutti i contributi corrente
versati, rivalutati in base al Pil (VIRTUALE)
Montante Coefficiente di
Pensione
contributivo trasformazione
Il sistema resta a Numero crescente in base
RIPARTIZIONE! all’età al pensionamento
www.mefop.itLe riforme degli ultimi anni
• 2004 – Maroni
• Scalone (ridotto dalla successiva riforma Prodi)
• 2007 – Prodi
– Cambiano i requisiti di accesso alla pensione
(sistema delle quote)
– Rivisti i coefficienti di conversione in rendita (dal
2010)
• 2010/2011 – Berlusconi
– introduzione della “finestra flessibile”
– aggiornamento requisiti anagrafici in base al
cambiamento della speranza di vita
– innalzamento età di pensionamento per le
donne dipendenti nel settore pubblico
www.mefop.itFine 2011
Riforma Monti/Fornero
• Elevate le età di accesso
• Eliminata la pensione di anzianità
• Spariscono le finestre mobili
(incorporate nei requisiti)
• Contributivo per tutti
Vediamo le
nuove regole
www.mefop.itPensione di vecchiaia
• Uomini (tutti) e donne del Donne
Donne
pubblico impiego a 66 Anno Dipendenti
Autonome
anni e 7 mesi Privati
• Donne del settore privato 65 anni e 7 66 anni e 1
2016
in fase di transizione mesi mesi
• Requisito minimo di 66 anni e 7 66 anni e 7
anzianità contributiva di 2018
mesi mesi
20 anni
• Possibile procrastinare
pensionamento fino a 70
anni e 7 mesi
www.mefop.itPensione di vecchiaia
• Per i contributivi puri
– Pensione pari o superiore a 1,5 volte l’assegno sociale
(nel 2012, incrementato in base alla crescita del Pil
negli anni successivi con pavimento a 1,5 volte
l’assegno sociale in vigore al momento)
– Ulteriore opportunità di pensionamento a 70 anni e 7
mesi con soli 5 anni di contribuzione accreditata
• I requisiti anagrafici sono soggetti ad un
programmato adeguamento in base agli
incrementi della speranza di vita
– Prossimo aggiornamento 2019
– Successivamente ogni due anni
www.mefop.itPensione anticipata
per anzianità
• Requisito anzianità contributiva (nessun requisito
anagrafico)
– 41 anni e 10 mesi per donne, 42 anni e 10 mesi per
uomini
• I requisiti di anzianità contributiva sono soggetti
ad un programmato adeguamento in base agli
incrementi della speranza di vita
– Prossimo aggiornamento 2019
– Successivamente ogni due anni
• Penalizzazione (al momento sospesa!) sulla quota
di pensione pre-2012
– 1% per anno di età (e frazione) antecendente i 62 anni
– ulteriore 1% per anno di età (e frazione) antecendente i 60 anni
www.mefop.itPensione anticipata
per i post ’96
• Maggiore flessibilità in uscita (anticipo di
3 anni)
• Per i contributivi puri è possibile uscire tra
63 e 7 mesi e 70 anni e 7 mesi
• I requisiti anagrafici sono soggetti ad un
programmato adeguamento in base agli
incrementi della speranza di vita
– Prossimo aggiornamento 2019
– Successivamente ogni due anni
www.mefop.itPensione anticipata
per i post ’96
• Requisiti minimi
– 20 anni di contribuzione effettiva
– pensione pari o superiore al minimo
• 2,8 volte l’assegno sociale nel 2012
• Minimo anno precedente incrementato in
base alla crescita del Pil negli anni successivi
con pavimento a 2,8 volte l’assegno sociale in
vigore al momento
www.mefop.itRevisione dei coefficienti per la
pensione contributiva
• Tutti i coefficienti di trasformazione in
rendita rivisti in base alla speranza di
vita
• Prossimo aggiornamento 2019
• Successivamente ogni due anni
www.mefop.itCosa è cambiato
con la riforma?
• Alcuni esempi di cosa è cambiato prima e dopo l’ultima
riforma
– Inizio lavoro a 25 anni (se non diversamente specificato)
– Crescita reale reddito 2%
• Ex-Retributivo
– passato al contributivo dal 2012
• Inizio oltre 30 anni
– contributivo puro che ha iniziato a lavorare dopo i
trent’anni
• Misto
– sistema misto dopo la riforma Dini
• Giovane neo-assunto
www.mefop.itCosa è cambiato
con la riforma?
Età pensionamento Tasso sostituzione (%)
Esempio
Pre Post Var. Pre Post Var.
posticipo 2
61 anni e 7 64 anni e 1
Ex-Retribut. anni e 6 69,4 72,6 3,2
mesi mese
mesi
Inizio oltre anticipo 3
68 anni 65 anni 55,9 48,2 -7,8
30 anni anni
Misto con posticipo 4
63 anni e 9 68 anni e 5
inizio a 25 anni e 8 57,2 71,6 14,4
mesi mesi
anni mesi
posticipo 1
Giovane 66 anni e 1 67 anni e 7
anni e 6 55,9 61,2 5,3
neo-assunto mese mesi
mesi
www.mefop.itQuale ruolo per la
previdenza complementare?
Quali “mission”
aggiuntive?
Occorre ancora • Maggiori tutele per
periodi di difficoltà
integrare?
Che valutazioni • Età più elevate di
pensionamento
trarne? richiedono
• In genere ritardo necessità maggiori
del pensionamento
e crescita della
copertura
www.mefop.itLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE
Gli obiettivi
• “… assicurare più elevati livelli di
copertura previdenziale” (Art. 1 D.Lgs.
252/05)
• “… i lavoratori hanno diritto che siano
provveduti e assicurati mezzi adeguati
alle loro esigenze di vita in caso di
infortunio, malattia, invalidità e
vecchiaia, disoccupazione
involontaria …” (Art.38, co.2, Cost.)
www.mefop.itPrincipi fondamentali:
complementarietà e volontarietà
• Complementare al I pilastro
– non sostitutivo della pensione pubblica
– aiutare a mantenere un adeguato tenore
di vita dopo il pensionamento
• Adesione libera e volontaria
– ogni lavoratore può decidere se e dove
aderire
www.mefop.itPrincipi fondamentali:
sistema a capitalizzazione
Capitalizzazione
Pensione individuale
Contribuzione
Lavoro definita
Oggi Domani
www.mefop.itDiversificazione del rischio
• Il sistema è automaticamente in
equilibrio
• Quello che avrò è pari a quello che ho
accantonato (+ rivalutazioni)
• Non c’è un trasferimento tra soggetti
diversi
• Rischi
– Accumulazione insufficiente
– Rivalutazioni negative
www.mefop.itPrincipio del rinvio della tassazione
del risparmio previdenziale
Attuazione del principio del rinvio della
tassazione dei redditi accantonati per fini
previdenziali (MODELLO E T T)
• Esenzione da imposizione ordinaria dei
contributi e del TFR
• Tassazione dei rendimenti maturati (12,5%
su titoli di stato, 20% sul resto)
• Tassazione con imposizione sostitutiva
delle prestazioni (su parte non tassata in
precedenza)
www.mefop.itLe forme di tassazione
Ordinaria Separata Sostitutiva
• Tassazione Irpef • Tassazione su • Tassazione che si
sulla somma dei somme sostituisce a quella
redditi percepiti accumulate nel ordinaria
nell’anno corso del tempo • Per le prestazioni
• Tassazione (come il Tfr) del fondo pensione
progressiva (dal 23 • Imposta provvisoria in base alla
al 43% in base allo all’atto del tipologia
scaglione di pagamento • 15% nei primi 15
reddito) • Riconciliazione anni con riduzione
dell’Agenzia delle dello 0,3% per
entrate: imposta ogni anno
definitiva pari a una successivo, fino al
media dell’aliquota 9%
Irpef pagata nei • 23%
cinque anni
precedenti
www.mefop.itPro-rata fiscale
• La riforma entrata in vigore nel 2007 ha
aumentato i vantaggi fiscali dei fondi
pensione
• Le prestazioni sono tassate in base al periodo
di riferimento dei contributi che le hanno
formate
– Per contributi versati dal 2007 in poi tassazione
sostitutiva (vedi avanti)
– Per i contributi versati fino al 2000 e fino al 2006
tassazione meno agevolata. In generale:
• Tassazione separata per riscatti, anticipazioni e
prestazioni in capitale
• Tassazione ordinaria per rendite
www.mefop.itTipi di fondi pensione
Piani
Fondi Fondi
Fondi aperti individuali di
preesistenti negoziali
previdenza
Fondi chiusi
Nati prima Categoriali
dell’emanazione Banche, Sim, Sgr,
Compagnie di
della normativa Compagnie di
assicurazione
sui fondi assicurazione
pensione Aziendali
Regionali
www.mefop.it
29Regole di adesione
Prima assunzione?
Nuova assunzione?
Va fatta la prima scelta entro
Dipende da scelte precedenti
6 mesi
• Adesione volontaria • Tfr in azienda
• Volontà di non aderire •Conferma della scelta
(modulo Tr2) precedente (basta
• Adesione con comunicazione)
silenzio/assenso • Adesione al fondo: c’è stato
•Adesione con solo Tfr se un riscatto?
entro sei mesi non si •Sì: scatta un nuovo periodo
comunica nulla di 6 mesi, come nuova
assunzione
•No: permane scelta
precedente di versamento
Tfr al fondo pensione
www.mefop.itAdesione con silenzio/assenso
Gerarchia e obblighi informativi
• Obblighi informativi del
Esiste un fondo pensione previsto da datore di lavoro
CCNL o diverso accodo aziendale
– Prima dell’avvio dei 6 mesi
Forma prevista (se più di uno, quello vanno fornite al lavoratore
privilegiato dagli accordi) informazioni adeguate sulle
diverse opzioni disponibili
– 30 giorni prima della
Ci sono più forme di riferimento scadenza fornire informazioni
(nessuna privilegiata da accordi) relative alle forme
pensionistiche cui verrà
Forma a cui ha aderito maggior devoluto il Tfr maturando al
numero di lavoratori dell’azienda termine del semestre
• L’adesione tacita può essere
annullata se avvenuta per
Non è possibile determinare la errore materiale
forma di riferimento o non esiste
– (cfr. Risposta a quesito Covip
Fondinps (fondo pensione residuale) luglio 2009)
www.mefop.itContribuzione
Contributo del lavoratore
• Minimo stabilito dal contrattazione
• Aumentata in modo volontario
• Può essere sospesa
• Può proseguire anche dopo aver maturato i requisiti di accesso alla pensione
se si ha almeno un anno di contribuzione a previdenza complementare
Contributo del datore di lavoro
• Previsto a livello di fonte istitutiva
• Lavoratore versa il minimo
• altrimenti non è obbligatorio
Tfr
• Adesione anche solo tramite destinazione del Tfr
• Non può più ritornare in azienda
www.mefop.itContribuzione
Portabilità in caso di trasferimento
Contributo del lavoratore
• Si trasferisce senza alcun vincolo
Contributo del datore di lavoro
• Si trasferiscono i contributi già versati
• Il datore potrebbe sospendere i versamenti
successivi se obbligo non previsto dalla
contrattazione
Tfr
• Si trasferisce senza alcun vincolo
www.mefop.itContribuzione
vantaggi fiscali
Contributo del lavoratore
Contributo del datore di lavoro
• Deducibili fino a un importo complessivo di € 5.164,57
• Si riduce il reddito tassato e quindi le imposte
•Aumentano tutti i vantaggi legati al reddito (detrazioni, assegni
del nucleo familiare, bonus €80)
• Una parte del contributo viene “restituito” dallo Stato
• A parità di costo effettivo si possono risparmiare più risorse
• Imposte rinviate al momento del pagamento delle prestazioni
Tfr
• Non è mai tassato in fase di accumulo
www.mefop.it10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0%
€ 11.000
€ 12.000
€ 13.000
€ 14.000
€ 15.000
€ 22.500
€ 23.500
€ 24.500
€ 25.500
€ 26.500
€ 27.500
€ 28.500
€ 29.500
€ 30.500
€ 31.500
€ 32.500
Percentuale del contributo (1%) risparmiata
€ 33.500
€ 34.500
Contribuzione e bonus 80euro
www.mefop.itAgevolazioni per
i neo-occupati
• Prima occupazione successiva alla data
del 1/1/2007
– Dal 6 anno di partecipazione fino al 25esimo
– Limite dedubibilità innalzato di massimo
€2.582,29 (+50%)
– In base a differenza positiva tra l’importo di
€25.822,85 (€5.164,57 x 5) e i contributi
effettivamente versati nei primi cinque anni
• Si può sfruttare la deducibilità non
utilizzata nei primi cinque anni di
partecipazione
www.mefop.itPrestazioni
• Diritti ante pensionamento
– Anticipazione
– Riscatto
– Trasferimento
• Prestazioni al pensionamento
– In forma di rendita vitalizia
– In forma di capitale
www.mefop.itAnticipazioni
Tipologia Quando Importo Tassazione
Spese sanitarie Sempre 15/9%
Acquisto ed interventi
di ristrutturazione della Fino al 75%
prima casa di Dopo 8
abitazione 23%
anni
Ulteriori esigenze
Fino al 30%
dell’iscritto
N.B. Deve rimanere almeno il 25% di quanto accumulato,
considerando anche le anticipazioni già fruite
www.mefop.itAnticipazioni ripetute
esempio
Posizione al 2010 € 50.000
Anticipazione 2010 (75%) € 37.500
Residuo 2010 € 12.500
Posizione al 2016 € 30.000
Quanto posso prendere di anticipazione?
Possibile 75% del montante residuo? NO € 22.500
Posizione teorica
€ 67.500
(posizione 2016 + anticipazione precedente)
Minimo da mantenere nel fondo
€ 16.875
(25% posizione teorica)
Massima anticipazione possibile € 13.125
www.mefop.itRiscatti
Tipologia Tassazione
Riscatto totale
Stato di invalidità permanente che comporti la riduzione della
capacità di lavoro a meno di un terzo
Cessazione dell’attività lavorativa con conseguente
15/9%
inoccupazione > 48 mesi
Morte dell’iscritto prima che maturi il diritto alla prestazione
pensionistica
Perdita dei requisiti di partecipazione (solo nelle forme
23%
collettive)
Riscatto parziale (50%)
Cessazione dell’attività di lavoro con conseguente in
occupazione > 12 e < 48 mesi
15/9%
Procedure di mobilità, cassa integrazione guadagni ordinaria e
straordinaria
www.mefop.itTrasferimento
• Le tipologie
– Trasferimento per perdita dei requisiti di
partecipazione
– Trasferimento volontario
• I vantaggi
– Il trasferimento è un’operazione “fiscalmente”
neutrale, cioè non viene tassato
– Continuità nel rapporto di previdenza
complementare e dunque nella costruzione
della prestazione pensionistica
www.mefop.itPrestazioni pensionistiche
• “Diritto a pensione” ... Principale oggetto
delle aspettative dell’aderente
• Quando matura il diritto alla pensione
complementare?
– partecipazione a forme di previdenza
complementare di almeno cinque anni
– maturazione dei requisiti per l’accesso alle
prestazioni di I pilastro
– oppure
• cause di riscatto totale (inoccupazione o invalidità) con
anticipo massimo di 5 anni rispetto ai requisiti per
l'accesso alle prestazioni nel proprio regime
obbligatorio
• opzione esplicita dell’aderente
www.mefop.itTipologie di prestazione
• La prestazione è erogata:
– in forma di rendita (assegno pensionistico
periodico)
– in forma di capitale (si riceve in tutto o in
parte il capitale accumulato nel periodo
di partecipazione)
• Tassazione sempre al 15/9%
• La scelta tra rendita o capitale non è
del tutto libera ma è governata da
regole precise
www.mefop.itCapitale vs Rendita
• Rendita: almeno il Posizione finale
€ 70.000
50% del montante effettiva nel fondo
teorico Anticipazioni non
• Montante teorico = € 30.000
reintegrate
Montante effettivo
Posizione teorica € 100.000
finale + Anticipazioni
non erogate Importo minimo da
convertire in rendita
• La prestazione in € 50.000
capitale non potrà (50% della posizione
superare l’eventuale teorica)
posizione effettiva Importo massimo
residua € 20.000
erogabile in capitale
www.mefop.itPrestazione in capitale pari al
100% del montante
• Solo se rendita derivante Posizione finale
dalla conversione del 70% € 70.000
effettiva nel fondo
del “montante finale” 70% della
€ 49.000
(effettivo, non teorico!) posizione effettiva
inferiore al 50% dell'assegno Rendita
sociale ipotizzabile da
€ 2.450
conversione di
• Rendita vitalizia immediata €49.000
senza reversibilità 50% assegno
€ 2.912
• Nel 2016 l’importo annuo sociale 2016
dell’assegno sociale è di Si può erogare tutto in
€5.824,91 capitale
www.mefop.itPrestazione in capitale per i
“vecchi iscritti”
• “Vecchi iscritti”
– soggetti iscritti entro il 28 aprile 1993 a un fondo
pensione preesistente (fondo pensione istituito
entro il 15 novembre 1992)
– Restano tali anche in caso di trasferimento a un
fondo di nuova istituzione
• Sul montante maturato dal 1° gennaio 2007 il
“vecchio iscritto”
– Possibilità di richiedere il 100% in capitale
secondo il valore attuale (con vecchia e meno
favorevole tassazione)
– Facoltà di optare per l’applicazione del regime
di cui all’articolo 11 (nuovo regime civile e
fiscale)
www.mefop.itFondo pensione vs
altre forme di risparmio
Esempio
• Reddito: € 25.000, con crescita al netto dell’inflazione 1%
• Inflazione: 2%
• Rivalutazione nominale Tfr: 3%
• Rendimento nominale del fondo pensione: 3%
• Rendimento nominare del fondo comune: 3%
• Contribuzione al fondo pensione: 1% lavoratore, 1% datore,
tutto il Tfr
• Contribuzione alternativa al fondo comune: 1%
• Durata della fase di accumulo: 40 anni
• Imposte:
– Fondo Pensione: 20% sui rendimenti, 9% sulla prestazione
– Fondo comune: 26% sui rendimenti al termine
– TFR in azienda: 17% sulla rivalutazione, 26,64% sulla prestazione
www.mefop.itFondo pensione vs
altre forme di risparmio
Fondo pensione Fondo comune + TFR
Montante finale Montante
€ 259.448 € 32.744 TFR lordo € 204.733
lordo finale lordo
di cui contributi di cui di cui
€ 168.720 € 18.936 € 130.848
dedotti contributi contributi
di cui rendimenti di cui di cui
€ 90.728 € 13.808 € 73.885
netti rendimenti rivalutaz.
Imposte su Imposte su Imposte
-€ 15.185 -€ 3.590 -€ 35.578
prestazioni rendimenti su TFR
Montante Montante
€ 29.154 € 169.155
Montante netto € 244.263 netto netto
Totale € 198.309
Per avere le stesse risorse al termine, è necessario versare al fondo
comune il 2,58% all’anno
www.mefop.itLa governance dei fondi negoziali
Gli organi
Assemblea dei delegati CdA Organo di controllo
•Paritericità •Pariteticità •Pariteticità
•Regolamento elettorale •Elettività per la parte •Elettività per la parte
nello statuto o negli lavoratori lavoratori
accordi istitutivi •Organizzazione e •Controllo corretta
•Poteri principali: elezioni gestione del fondo, amministrazione, rispetto
CdA, Organo di tenuta dei rapporti con della legge e dello
controllo, approvazione Covip e con gli aderenti statuto, adeguatezza
bilancio, esercizio azione •Modifiche statutarie assetto organizzativo,
di responsabilità, derivanti da modifiche di amministrativo e
approvazione modifiche legge contabile
statutarie •Comunicazione a Covip
di irregolarità e vicende
in grado di incidere
sull’equilibrio del fondo
•Controllo contabile
(eventuale revisore
esterno)
www.mefop.itLa governance dei fondi negoziali
Altri soggetti
• Responsabile del fondo pensione (anche un
componente del CdA o il direttore generale)
• Controllo interno (anche un componente del CdA
ovvero soggetto esterno)
• Esternalizzazioni
– Facoltative
• Gestore amministrativo (c.d. service amministrativo)
• Responsabile controllo interno
• Revisore contabile
– Obbligatorie
• Gestore finanziario
• Banca depositaria
• Assicurazione per le rendite
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