L'istruzione nell'era della trasformazione digitale Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund - Asset Management
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Asset Management L’istruzione nell’era della trasformazione digitale Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund
Il nuovo paradigma
dell’istruzione
Un maggiore coinvolgimento migliora il processo di apprendimento
Le innovazioni rivoluzionarie cominciano a trasformare il settore
dell’istruzione, contribuendo ad abbassare i costi, migliorare la Più Cosa
fanno
conoscenze
qualità e ampliare l’accesso all’apprendimento. L’edutainment acquisite
Cosa dicono
applica al mondo dell’istruzione le tecnologie, le innovazioni e o scrivono
le soluzioni utilizzate nell’area dell’intrattenimento e dei media,
Cosa ascoltano
rendendo il processo della formazione non solo più scalabile ed o vedono
efficiente sul fronte dei costi, ma anche più personale, Cosa
interattivo ed efficace. vedono
Cosa
Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund offre ai clienti Meno
leggono
corsi elettronici corsi elettronici lezioni e
l’opportunità di investire in maniera mirata nella fase iniziale di conoscenze
acquisite
documenti con supporti con audio o formazioni giochi e
elettronici visivi video elettroniche simulazioni
sviluppo di questo segmento in rapida crescita.
Fonte Edgar Dale (1969), Nick van Dam (2003)
Perché l’edutainment? Perché adesso?
È più facile sviluppare abilità e acquisire La digitalizzazione della società e la diffusione La rivoluzione digitale dell’istruzione è alle porte. Già oggi vediamo arrivare sul mercato sempre più
competenze quando siamo attivamente coinvolti dell’automazione, inoltre, comportano profondi Nell’era dell’automazione, della digitalizzazione e esempi di libri di testo elettronici, contenuti interattivi
nel processo di apprendimento. L’edutainment mutamenti a livello dei profili lavorativi richiesti in dell’intelligenza artificiale, l’approccio tradizionale che utilizzano la realtà virtuale e altre tecnologie
applica al mondo dell’istruzione le soluzioni, i tutto il mondo e creano l’esigenza di un processo all’insegnamento incentrato sul docente non è più multimediali, corsi online con accreditamento
contenuti, i sistemi e gli strumenti utilizzati nel continuo di riqualificazione e aggiornamento l’unica opzione disponibile. Grazie a soluzioni e riconosciuto e altre soluzioni innovative. Molte
settore dei media digitali e dell’intrattenimento. professionale. Le soluzioni e le tecnologie tecnologie innovative, cominciano a emergere società – sia operatori consolidati che intrepide
innovative possono aiutare a risolvere questi nuove modalità di somministrazione dell’offerta startup – iniziano a percepire questo trend come
Queste innovazioni sfruttano le strutture del problemi, offrendo la flessibilità di poter imparare formativa, che ci inducono a ripensare cosa è oggi un’opportunità commerciale imperdibile.
pensiero umano, utilizzando interazioni di tipo in qualsiasi momento e in qualunque luogo: una l’istruzione, chi la fornisce e quali modalità utilizza.
ludico e sistemi di logica e ricompensa per caratteristica altamente necessaria in un mondo Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund è
aumentare il coinvolgimento degli studenti, in cui molti faticano a conciliare le esigenze Il settore della formazione è uno dei più grandi e concepito per offrire agli investitori un’esposizione
ottimizzare il processo di apprendimento e lavorative e familiari. importanti per l’economia mondiale. La spesa a questo enorme potenziale. E, poiché la tendenza
migliorare la qualità dell’istruzione. Inoltre, per l’istruzione ammonta a USD 5000 mrd dell’edutainment è ancora agli albori, il fondo offre
le continue novità nell’edutainment rendono I millennial, che sono tecnologicamente molto l’anno su scala globale e questa cifra dovrebbe tutti i vantaggi dei pionieri a chi è pronto a cogliere
l’istruzione più accessibile e più economicamente avanzati, si affermano come avidi consumatori raddoppiare nei prossimi 15 anni. Tuttavia, solo questa opportunità.
conveniente per le persone di tutto il mondo. di queste forme d’istruzione nuove e innovative. il 2% di questo importo riguarda attualmente
I sistemi formativi tradizionali sono costosi, Spesso chiamati “nativi digitali”, sono nati in un applicazioni digitali.1
difficilmente scalabili e spesso inefficaci. Le mondo online sempre connesso e hanno una
soluzioni digitali, invece, possono raggiungere forte predilezione per le soluzioni digitali e i Ma le cose cominciano a cambiare. Secondo le
anche gli studenti che vivono nelle aree più servizi on-demand. stime di EdTechXGlobal, il mercato globale delle
remote a un costo minimo rispetto alle scuole tecnologie per l’istruzione dovrebbe registrare
tradizionali. L’edutainment risulta quindi allineato Tutti questi fattori richiedono un nuovo approc- un tasso di crescita annuale composto (CAGR)
all’obiettivo di sviluppo sostenibile dell’ONU di cio all’istruzione, più accessibile e flessibile, che del 17%, raggiungendo USD 252 mrd entro il
“fornire un’educazione di qualità, equa ed consenta agli studenti di imparare ciò di cui hanno 2020.2
inclusiva, e opportunità di apprendimento per bisogno in qualsiasi momento e in qualunque
tutti”, contribuendo così a eliminare la povertà e luogo. Questa sfida è raccolta da tutta una serie
le disuguaglianze. di nuove aziende orientate all’innovazione, che
Fonte un.org
creano opportunità entusiasmanti per gli investitori 1 Citi GPS, Education: Back to Basics, pag. 83, 2017
a lungo termine nel campo dell’edutainment. 2 Ibid., pag. 86
2/8 Credit Suisse Asset Management Edutainment 3/8L’istruzione vive ora il suo
“momento Netflix”: il punto in cui
il sistema formativo tradizionale
sta per essere sconvolto.
Dr. Kirill Pyshkin,
Senior Portfolio Manager
Il nostro universo d’investimento
La selezione delle azioni si basa su quattro regole.
Universo azionario globale
~ 40 000
società quotate in tutto il mondo
1
Come investiamo?
Nella prima fase passiamo in rassegna
Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund è Il team di gestione del portafoglio, coadiuvato
l’universo azionario globale composto da
gestito attivamente dal nostro team Thematic dal nostro Thematic Advisory Board, ha accesso
40 000 società quotate in tutto il mondo,
Equity. Il fondo investe a livello globale in azioni di a una rete globale di esperti del settore, che
per individuare quelle che operano nel
società innovative in rapida crescita che generano forniscono analisi più approfondite e consentono
settore dell’edutainment.
la maggior parte dei loro ricavi da beni o servizi di effettuare una valutazione più precisa delle
direttamente collegati al tema dell’edutainment. potenziali opportunità d’investimento. Universo ampio
La nostra strategia d’investimento attua un processo La nostra enfasi sulle idee d’investimento ad alta ~ 500
di selezione attiva dei titoli di tipo bottom-up basata convinzione si traduce in un portafoglio relativa- società con un’elevata quota Dopo un’attenta analisi, supportata
2
sull’analisi approfondita e sulla due diligence di mente concentrato di 40–60 azioni. di ricavi riconducibile al settore dalla ricerca interna ed esterna, da
ogni società. Le decisioni d’investimento vengono dell’edutainment discussioni con gli analisti e da visite
prese in base a un’attenta analisi di vari parametri Il nostro approccio all’investimento si basa sui periodiche alle società, si esegue la
finanziari e altri criteri fondamentali, tra cui i fattori seguenti elementi: selezione quantitativa e qualitativa
ESG3, con il supporto della ricerca interna ed ȷȷ L’obiettivo di generare una crescita del capitale dell’ampio universo di circa 500 titoli.
esterna, delle discussioni con gli analisti, delle a lungo termine, tenendo nella giusta conside- Universo investibile
visite periodiche alle società e degli incontri razione i rischi, la liquidità e la diversificazione.
regolari con il management. ȷȷ Un portafoglio azionario concentrato di 40–60
~ 165
titoli pure play
titoli di small e mid cap.
3
Al momento di definire l’universo investibile
ȷȷ Una ponderazione tipica di ciascuna azione in di circa 165 titoli applichiamo criteri rigorosi
portafoglio compresa tra l’1 e il 4%. secondo cui almeno il 50% dei ricavi
aziendali deve essere collegato al settore
dell’edutainment.
Un approccio globale focalizzato su tre aree ad alta crescita
Costruzione del portafoglio
~ 40–60 Si costituisce un portafoglio concentrato
di 40–60 titoli, basato su solide convinzioni
titoli d’investimento, applicando un approccio
4
bottom-up guidato dalla ricerca fonda-
mentale. Questo fondo soddisfa i criteri
Servizi innovativi Contenuti digitali Sistemi e strumenti di sostenibilità (criteri ESG) definiti
~ 33% ~ 33% ~ 33% nell’ambito del Credit Suisse Sustainable
Investing Framework.
del portafoglio del portafoglio del portafoglio
Fonte Credit Suisse Fonte Credit Suisse
3
ESG è l’acronimo di Environmental, Social and Governance (ambiente, società e governance). Ulteriori informazioni sul sito credit-suisse.com/am/esg. A solo scopo illustrativo.
4/8 Credit Suisse Asset Management Edutainment 5/8Dettagli del fondo
Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund offre agli investitori
un’esposizione pure play a un promettente tema di lungo termine
nelle sue prime fasi di sviluppo. Mira a generare una crescita del
capitale a lungo termine investendo in società innovative i cui
prodotti e servizi sono concepiti per rivoluzionare l’approccio
tradizionale all’istruzione.
Profilo del comparto
Domicilio Lussemburgo Indice MSCI World ESG Leaders (NR)4
Società di gestione Credit Suisse Fund Management S.A. Data di lancio 25.09.2019
Gestore Dr. Kirill Pyshkin Sottoscrizioni/rimborsi Giornalieri, con chiusura alle ore 15.00 CET
Valuta del fondo USD
Valute delle classi con copertura EUR, CHF
Classe ISIN Commissione di Commissione di Investimento Distribuzione
gestione effettiva performance minimo
annua5 annua6
USD B LU2022170018 1,60% – Nessuno Accumulazione
USD IBP LU2025863684 0,60% 15,00% USD 500 000 Accumulazione
EUR BH LU2022170281 1,60% – Nessuno Accumulazione
EUR IBHP LU2025864062 0,60% 15,00% EUR 500 000 Accumulazione
EUR CB LU2031940054 1,60% – Nessuno Accumulazione
CHF BH LU2022170109 1,60% – Nessuno Accumulazione
CHF IBHP LU2025863924 0,60% 15,00% CHF 500 000 Accumulazione
4
onostante questo indice sia definito ufficialmente benchmark del fondo, non viene applicato come tale durante il processo d’investimento e il
N
portafoglio del fondo non è tenuto a riportare alcuna somiglianza con lo stesso.
5
Commissione di gestione al 31.10.2019. Può subire variazioni in qualsiasi momento senza preavviso agli investitori. Per la commissione di gestione
massima, consultare il prospetto del fondo.
6 La commissione di performance viene trattenuta quando la performance supera quella dell’MSCI World ESG Leaders Index.
Rischi
ȷȷNessuna protezione del capitale: l’investitore potrebbe perdere parte o tutto il capitale investito.
ȷȷ Gli sviluppi politici con implicazioni per il settore educativo potrebbero avere un impatto negativo significativo sul settore
dell’edutainment.
L’esposizione alle società di minori dimensioni potrebbe tradursi in un’elevata volatilità di breve termine e comportare un
Entro il 2022, almeno il 54%
ȷȷ
rischio di liquidità.
ȷȷ In determinate circostanze, una maggiore concentrazione in settori specifici potrebbe risultare sfavorevole per gli investitori.
di tutti i dipendenti dovrà
L’esposizione fattoriale a uno stile d’investimento growth con un particolare sovrappeso ai titoli small e mid cap comporta dei
affrontare un significativo
ȷȷ
rischi.
ȷȷ Poiché il fondo predilige società altamente innovative, la volatilità può risultare estremamente elevata. L’esposizione ai
mercati emergenti può comportare un ulteriore aumento della volatilità.
processo di riqualificazione e
aggiornamento professionale.
Volete saperne di più?
Ulteriori informazioni su credit-suisse.com/thematicequities e credit-suisse.com/am/esg
Fonte World Economic Forum, The Future of Jobs Report 2018, 2018
6/8 Credit Suisse Asset Management Edutainment 7/8CREDIT SUISSE (ITALY) S.P.A.
Asset Management Distribution
Via Santa Margherita, 3 - 20121 Milano
Tel. +39 02 88 55 01 | Fax +39 02 88 55 04 54
italy.csam@credit-suisse.com
www.credit-suisse.com/it
credit-suisse.com/assetmanagement
Per maggiori informazioni invitiamo a rivolgersi al proprio relationship manager.
Fonte: Credit Suisse, se non altrimenti specificato.
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fluttuazioni del valore e del rendimento. Gli investimenti in valuta estera comportano il rischio aggiuntivo che tale moneta possa perdere valore rispetto alla
moneta di riferimento dell’investitore. I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non costituiscono un indicatore affidabile per i
redditi attuali o futuri. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati al momento dell’emissione e del riscatto
delle quote. Inoltre, non può essere garantito che l’andamento dell’indice di riferimento («benchmark») sarà raggiunto od oltrepassato.
Il fondo d’investimento menzionato nella presente pubblicazione è domiciliato in Lussemburgo ed è conforme alla Direttiva UE 2009/65/EC e successive
modificazioni. I soggetti incaricati dei pagamenti per l’Italia sono Allfunds Bank SA, State Street Bank International GmbH - Succursale Italia, BNP
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IT/IT/201911
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