Il patrimonio delle banche ed il credito alle imprese - Verona, 9 novembre 2011 - AICS
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Il patrimonio delle banche ed
il credito alle imprese
Verona, 9 novembre 20111 PROLOGO
2
REGOLE SUL PATRIMONIO DI VIGILANZA INTRODOTTE DA
BASILEA 1
1996 Emenda-
1988 Basilea 1 mento di
Basilea 1
Attività ponderate
Patrimonio Requisito a copertura
8% per il rischio di
di Vigilanza dei rischi di mercato
credito (RWA*)
Il patrimonio di Criteri di • Modelli di valutazione
vigilanza deve essere ponderazione del del rischio di mercato:
superiore ad un rischio: – “Standard” (standardized
requisito minimo, • Natura del debitore approach)
calcolato in base alle (Governo, imprese, – Interni, creati dalla Banca
attività “pesate” in privati, …)
funzione del rischio • Paese di residenza
di credito • Liquidità delle attività
* Risk Weighted Assets3
L’EVOLUZIONE DELLE REGOLE SUL PATRIMONIO DI
VIGILANZA Principali "novità"
di Basilea 2
2004 Attività ponderate Requisito di Requisito di
Patrimonio copertura dei
Basilea 2 8% per il rischio di copertura dei
di Vigilanza rischi di mercato
credito rischi operativi
• Riforma della • Ponderazione più • Introduzione di
disciplina dei accurata dell’attivo metodologie di
requisiti di con introduzione di valutazione del
capitale per 3 possibili approcci rischio
una migliore alla valutazione del operativo:
misurazione rischio: – Approccio
del rischio di – “Standard” dell’indicatore
credito (standardized) Nuovi semplice
– IRB “base” criteri di – Approccio
• Introduzione (foundation) ponde- standard
dei requisiti di – IRB “avanzato” razione – Approccio
copertura (advanced) avanzato
patrimoniale (AMA)
legati anche al
rischio
operativo4
IL LEGAME TRA PD, RATING E RWA ESEMPLIFICATIVO
Fattore di ponderazione dei crediti (per il calcolo dei RWA)
Per cento
208%
156%
122%
97%
79%
63%
43%
25%
6%
Rating 1 2 3 4 5 6 7 8 9
PD 0.03% 0.1% 0.27% 0.6% 1.11% 2.26% 5.34% 10.2% 24.2%5 TRANSIZIONE
6
I VIZI DI BASILEA 2
Principali banche Europee: RWA / TOTAL ASSET a GIU 2008
POP VI
UBI
CREVAL
BANCO ISP
MPS
CREDEM
UNICREDIT7
I VIZI DI BASILEA 2
Evoluzione del sistema: RWA / TOTAL ASSET
Medie Paesi Europei – Stime fine 2010
Media Paesi peer europei:
36%
Banche Italiane – Dati pubblici a Set 2010
Media Banche peer italiane: 51%8
VERSO BASILEA 3
BASILEA 3
è la nuova normativa di vigilanza prudenziale sulle banche
proposta dal Comitato di Basilea ed approvata
l’11 Novembre 2010 nel corso del G 20 Summit tenutosi a Seoul.
non sostituisce, ma migliora il modello di BASILEA 2 attraverso
l’applicazione di un sistema coordinato di correzioni diluite nel
tempo.
• Correzione elementi distorsivi;
• Rafforzamento patrimoniale delle Banche9
LE TAPPE DI AVVICINAMENTO
DATA MILESTONE
Meeting dei Ministri delle Finanze e Governatori
23 Aprile 2010
Banche Centrali dei G-20
27 Giugno 2010 G-20 Toronto Summit
12 Settembre Il Comitato di Basilea fissa al 7% livello minimo di
2010 Patrimonio Base, con un buffer supplementare
anticiclico del 2,5%
11-12 Novembre G-20 Seul Summit
2010
16 Dicembre Viene pubblicato il testo con le regole di
2010 Basilea III e i risultati dei test di impatto
quantitativo
Entro il 31 I principali centri finanziari dei G-20 si
Dicembre 2011 impegnano ad adottare l’Accordo sul Capitale
di Basilea 3
Entro i l 31 Termine indicativo per una ulteriore implementazione
Dicembre 2012 dell’Accordo Basilea 310
RAPIDITA’ NORMATIVA ED EFFIACIA GRADUALE
APPLICAZIONE GRADUALE
EVITARE impatti
dal 2013 al 2019 (anno di
negativi sul credito
passaggio completo al nuovo
alle Imprese
regime)
• Qualità del Patrimonio
• Capitale Anticiclico (i
Aree di Intervento buffer)
• Coefficiente di Liquidità
• Coefficiente di Leva
Finanziaria11
LA QUALITA’ DEL PATRIMONIO: PASSIVITA’ IN GRADO DI
COPRIRE I RISCHI
CAUSA DELLA CRISI INTERVENTI
Dotazioni patrimoniali Tier1 dal 4% al 6%
quantitativamente Common Equity dal 2% al 4,5%
sufficienti, ma
qualitativamente non
adeguate
COMMON EQUITY
TIER1
TIER2
Capitale Versato Riserve
Riserve Fondi Disponibili
Indisponibili,
Strumenti Ibridi
Prestiti
Obbligazionari
Subordinati12
LIMITARE LA PROCICLICITA’
CRITICA A BASILEA2 INTERVENTI
Il meccanismo di Introduzione di “cuscinetti”
vigilanza aggrava le CAPITAL CONSERVATION BUFFER
condizioni finanziarie = 2,5%
nelle congiunture COUNTER CYCLICAL BUFFER
negative13
GARANTIRE LA LIQUIDITA’ E GOVERNARE LA LEVA FINANZIARIA
INTERVENTI
MECCANISMI DI
Vincoli statici sugli Attivi
PROPAGAZIONE
LIQUIDITY COVERAGE RATIO
Uno degli effetti più
4% – 6%
preoccupanti del default della
Test dinamici sugli Attivi
Lehman è stato la crisi di
NET STABLE FUNDING RATIO
liquidità
LEVA FINANZIARIA ED
ARBITRAGGI
REGOLAMENTARI INTERVENTI
Le banche con la maggior leva Introduzione di un LEVERAGE
finanziaria sono state un RATIO: COMMON EQUITY /
benchmark mondiale per TOTAL ASSET >= 3%
performance reddituali. Fino
alla crisi…14
GRADUALITA’ DELLA MESSA A REGIME: ROADMAP
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
2013-2015
Adeguamento
progressivo requisiti
patrimoniali minimi
2015-2019
Buffer di Conservazione del
Capitale ed Anticiclici
2013-2023
Eliminazione progressiva degli STRUMENTI IBRIDI dalle passività ammesse al TIER1
Dal 2015
LIQUIDITY COVERAGE RATIO
Dal 2018
STABLE FUNDING RATIO
Dal 2019
LEVERAGE RATIO
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 202215 EPILOGO
16
BASILEA2 E BASILEA3: REQUISITI PATRIMONIALI A CONFRONTO
% su RWA 0/2,5%
BUFFER
ANTICICLICO
≥ 10,5%
CUSCINETTO
(BUFFER)
≥ 8% ≥ 8%
ALTRE TIER 2
PASSIVITA’
TIER 2 ≥ 6%
TIER 1
≥ 4,5%
≥ 4%
TIER 1 COMMON EQUITY17
IL PATRIMONIO E GLI IMPIEGHI: DA BASILEA 1 A BASILEA 3
Dotazione Requisito Impieghi alle
di Capitale Patrimoniale Imprese
Basilea1 1€ 8% degli impieghi 12,5€
Basilea2 1€ 8% degli impieghi ~20€
ponderati per il rischio
8% degli impieghi
Basilea3 1€ ponderati per il rischio ~10€
con correttivi sulle passività (si può
arrivare al 13%), e vincoli sulla
composizione degli attivi18
VINCOLI DI EQUILIBRIO E SOLUZIONI
Incremento
Equilibrio Redditività
Economico Impieghi
(“ROA” cost.)
Incremento
Requisiti
Patrimoniali
Equilibrio Contenimento
Patrimoniale Impieghi
Soluzioni Alternative:
• Emissione di Capitale
• Strumenti di contenimento del
RISCHIOgrazie per l’attenzione
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