I pilastri dell'Unione Bancaria Europea: elementi base e punti aperti Laura Zaccaria - Direttore Centrale Responsabile Direzione Norme e Tributi
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3. I pilastri dell'Unione Bancaria Europea:
elementi base e punti aperti
Laura Zaccaria
Direttore Centrale
Responsabile
Direzione Norme e TributiPerché è necessaria l’Unione bancaria
1 Partendo dalla centralizzazione a livello europeo dei
compiti e delle responsabilità di vigilanza che erano
rimasti frammentati a livello nazionale …
2 ... crea le condizioni per permettere al fondo salva-Stati
permanente – il Meccanismo Europeo di Stabilità (MES) –
di intervenire per ricapitalizzare direttamente le banche in
crisi, e quindi senza pesare sul bilancio dello Stato
membro dove risiedono …
3 … consentendo così di “spezzare il circolo vizioso tra
banche e debito sovrano” (conclusioni Consiglio UE del 29
giugno 2012).
2Gli elementi dell’Unione bancaria
Meccanismo Meccanismo Sistema unico di
unico di unico di garanzia dei
vigilanza risoluzione depositi
A partire da Regolamento SRM Proposta
novembre 2014 legislativa della
operativo dal Commissione?
1°gennaio 2016
Single Rulebook EBA
Manuale di vigilanza BCE
Fonte: BCE
3Gli elementi dell’Unione bancaria
Meccanismo Meccanismo Sistema unico di
unico di unico di garanzia dei
vigilanza risoluzione depositi
A partire da Regolamento SRM Direttiva DGS
novembre 2014
operativo dal Proposta
1°gennaio 2016 legislativa della
Commissione?
Single Rulebook EBA
Manuale di vigilanza BCE
Fonte: BCE
4Il Single Supervisory Mechanism – SSM
Il Regolamento n. 1024 del 2013 del Consiglio attribuisce alla Banca
Centrale Europea (BCE) compiti specifici in merito alle politiche in
materia di vigilanza prudenziale degli enti creditizi
SSM: sistema composto dalla BCE e dalle autorità nazionali degli Stati
membri partecipanti, privo di personalità giuridica
Le banche di rilevanza sistemica verranno vigilate direttamente
dalla BCE, le altre dalle autorità nazionali, ma secondo
l’approccio di vigilanza e sotto la responsabilità della BCE
Potere della BCE di avocare a sé in qualsiasi momento la
vigilanza diretta sulle singole banche
Effettiva omogeneità delle regole e pratiche di vigilanza nel
pieno rispetto del principio della proporzionalità
5Il punto di vista dell’industria
L’industria bancaria italiana ha fortemente sostenuto il progetto di
Unione bancaria europea
Il MVU è un progetto ambizioso che la BCE e le Autorità nazionali
stanno realizzando e che dovrebbe permettere di risolvere le distorsioni
e le disparità competitive che la crisi ha evidenziato
I risultati già cominciano a essere tangibili. In particolare:
1 Il giudizio dei mercati comincia a essere basato sulla solidità della
singola banca e non più sul rating sovrano, con importanti impatti
sulle condizioni di accesso al credito di famiglie e imprese
2 Omogeneizzazione delle pratiche di vigilanza, sul modello Banca
d’Italia
6Il Single Supervisory Mechanism – SSM
Banche «rilevanti»
vigilanza diretta BCE, assistita dalle autorità di vigilanza nazionali
Attività superiori a 30 miliardi di euro
Rapporto tra attività e PIL dello Stato ospitante superiore del 20%
(con almeno 5 miliardi di euro di attivi)
Qualificazione definita dalla autorità nazionale competente e
confermata da BCE
Richiesta/ottenimento di assistenza finanziaria pubblica
Decisione BCE per gruppi con significative attività transfrontaliere
Banche «meno rilevanti»
vigilanza decentrata alle autorità di vigilanza nazionali
7La divisione delle competenze
Dalle funzioni devolute allo SSM restano esclusi, e continueranno a far
capo alle singole autorità nazionali, tutti i compiti relativi a:
1 antiriciclaggio
2 protezione del consumatore
3 vigilanza sulle succursali di banche extraeuropee
4 vigilanza sui soggetti non rientranti nella definizione di “ente
creditizio”, adottata nella CRD
5 servizi di pagamento
6 eventuali competenze che consentano l’applicazione di strumenti
macro prudenziali riservati alle autorità nazionali dalla CRD
La BCE avrà competenza esclusiva in tema di rilascio e revoca
dell’autorizzazione agli enti creditizi e di valutazione delle domande di
acquisto o di cessione di partecipazioni qualificate in enti creditizi
8L’esercizio della vigilanza BCE
Consiglio Direttivo BCE
Supervisory Board Steering Committee
Joint Supervisory Team Joint Supervisory Team …
Coordinamento locale Coordinamento locale Coordinamento locale
per la capogruppo per lo Stato membro A per lo Stato membro B
9Il costo della vigilanza prudenziale
La BCE ogni anno, sulla base del bilancio preventivo, calcola il
costo complessivo della vigilanza
Il costo è allocato in modo differenziato tra le banche
significative e quelle meno significative, che sono invece vigilate
in cooperazione con le autorità nazionali
Secondo la BCE, il 75% circa delle banche meno significative
versano un ammontare annuo compreso fra 2.000 e 7.000
euro, mentre il restante 25% contribuisce pressappoco per
200.000 euro
10Il Regolamento EBA
Il Regolamento 1024 istitutivo del MVU si completa con il
Regolamento n. 1022 del 2013 di modifica del Regolamento n. 1093
del 2010 istitutivo dell’EBA
1 conferma i poteri dell’EBA in tema di definizione del manuale
di vigilanza europeo per gli istituti finanziari (single EU
rulebook)
modifica le modalità di voto all’interno dell’EBA per evitare
2 che gli Stati membri partecipanti all’unione bancaria di fatto
determinino tutte le scelte adottate dall’EBA, a potenziale
detrimento degli Stati membri non-SSM
introduce un nuovo sistema di votazione che prevede una
sorta di doppia maggioranza, per mettere sullo stesso piano
i membri del SSM e gli Stati membri che ne rimarranno fuori
11Gli elementi dell’Unione bancaria
Meccanismo Meccanismo Sistema unico di
unico di unico di garanzia dei
vigilanza risoluzione depositi
A partire da Regolamento SRM Direttiva DGS
novembre 2014
operativo dal Proposta
1°gennaio 2016 legislativa della
Commissione?
Single Rulebook EBA
Manuale di vigilanza BCE
Fonte: BCE
12La finalità del nuovo contesto regolamentare europeo
1 Necessità di un framework internazionale per la
gestione delle crisi bancarie
2 Le Raccomandazioni del FSB approvate dal G-20 di
Cannes
Ridurre l’azzardo morale
3
e salvaguardare la stabilità finanziaria
Tutelare i depositanti, mantenere la fiducia
4
e ridurre al minimo il supporto pubblico
5 Fornire alle Autorità strumenti e poteri
comuni ed efficaci
13Il quadro attuale
In continuità
Vigilanza prudenziale a cura della Banca d’Italia
aziendale
(Circolare n. 285, CRR, single rulebook EBA)
Inasprimento requisiti e limitazione attività (art. 104 CRD4)
finanziario
Dissesto
Riduzione valore CET1 (art. 26 CRR)
Riduzione o conversione in CET1 degli AT1 se il requisito
patrimoniale scende sotto il 5,125% (art. 52 CRR)
Insolvenza o
indsolvenza
Amministrazione straordinaria (art. 70 TUB)
probabile
Possibilità di utilizzo del DGS nazionale (d.lgs. 415/96)
Liquidazione Coatta Amministrativa (art. 80 TUB)
14Il nuovo contesto normativo
Regolamento n. 1024 del 2013 istitutivo del Meccanismo Unico di
1
Vigilanza (SSM)
2 Direttiva n. 59 del 2014 che istituisce un quadro di risanamento
e risoluzione degli enti creditizi e delle imprese di investimento
(BRRD)
3 Regolamento n. 806 del 2014 istitutivo del Meccanismo Unico di
Risoluzione (SRM)
4 Direttiva n. 49 del 2014 relativa ai sistemi di garanzia dei
depositi (DGSD)
5 Comunicazione della Commissione relativa all'applicazione delle
norme in materia di aiuti di Stato alle misure di sostegno alle
banche nel contesto della crisi finanziaria
15
15Il nuovo contesto normativo
1° Gennaio 2015 1° Gennaio 2016
BRRD SRM
Introduce un framework Accentramento dei poteri a
Stati membri normativo, poteri e livello europeo (SRB) e
unione bancaria strumenti armonizzati a fusione in un fondo unico
livello europeo per la di risoluzione (SRF)
gestione e la soluzione Gestione unitaria senza
delle crisi bancarie, specificità nazionali
Stati membri incardinato su autorità e
non-unione fondi di risoluzione
bancaria nazionali
16Regolamento n. 806 del 2014 istitutivo del SRM
Si applica a tutte le banche degli SM che aderiscono all’unione bancaria
La suddivisione di poteri tra la nuova autorità europea di risoluzione
(Single Resolution Board – SRB) e autorità di risoluzione nazionali
prevede una specifica competenza per le autorità nazionali sulle banche
che non sono soggette alla vigilanza diretta della BCE (less significant).
L’SRB sarà sempre responsabile qualora la risoluzione di una banca
richieda l'accesso al Fondo di risoluzione unico (SRF)
Le autorità nazionali agiranno comunque sotto la supervisione e
nell’ambito di orientamenti e linee guida stabiliti dall’SRB, che
all’occorrenza potrà esercitare poteri di sostituzione
L’SRB utilizzerà gli strumenti della BRRD, evitando le distorsioni
competitive da implementazioni nazionali divergenti della direttiva e
assicurerà la gestione unitaria della crisi dei gruppi transfrontalieri,
superando i problemi connessi al coordinamento delle autorità nazionali
17Regolamento n. 806 del 2014 istitutivo del SRM
Allo scopo di garantire la sovranità di bilancio degli Stati membri, il
regolamento vieta le decisioni che impongono a uno Stato membro di
fornire un sostegno pubblico straordinario o che interferiscono con la
sua sovranità e con le sue competenze in materia di bilancio
L’SRB, in sede di gestione di crisi bancarie, dovrà applicare il diritto
dell’Unione (e quindi anche gli standard tecnici emanati dall’EBA) e,
laddove il diritto dell’Unione sia rappresentato da direttive, le normative
nazionali di recepimento
18Il costo del nuovo meccanismo di risoluzione europeo
Il costo del nuovo fondo di risoluzione
Le banche degli Stati membri aderenti all’Unione bancaria
contribuiranno nel 2015 al Fondo di risoluzione nazionale e dal
2016 (fino al 2023) al Fondo di risoluzione unico (SRF)
La dotazione di risorse raccolta dal Fondo di risoluzione
nazionale sarà trasferita al Fondo di risoluzione unico nel 2016
La contribuzione ex ante sarà per il primo anno a livello
nazionale
A partire dal 1° gennaio 2016 ed entro il 31 dicembre 2023
(arco temporale di 8 anni), il Fondo di risoluzione unico dovrà
raggiungere un livello obiettivo pari ad almeno l'1% dei depositi
garantiti nell’Unione bancaria, circa 55 miliardi di euro
19Il costo del nuovo fondo di risoluzione
Per calcolare l’ammontare che ciascuna banca dovrà versare ogni anno,
la Commissione ha adottato una metodologia che, nel rispetto del
principio di proporzionalità, prevede un regime forfetario speciale per
le banche di piccole dimensioni
Tale regime speciale prevede 6 classi dimensionali di banche e per
ciascuna classe è prevista una diversa contribuzione fissa.
Le banche sono considerate di piccola dimensione se si verificano
contemporaneamente le seguenti condizioni:
1 Totale passività al netto di fondi propri e i depositi protetti
minore o uguale a 300 milioni di euro
2 Totale attivo non superiore a 3 miliardi di euro
In funzione dello loro dimensione, la contribuzione annuale varierà tra
1.000 e 50.000 euro
20Il costo della nuova autorità di risoluzione europea
Il Regolamento SRM prevede la creazione di una nuova autorità
europea di risoluzione, con sede a Bruxelles
I costi di funzionamento dovranno essere sostenuti dalle banche,
così come previsto per la vigilanza BCE
La Commissione dovrà adottare atti delegati sui contributi per
determinare il tipo di contributi, le questioni per le quali sono
dovuti, il modo in cui è calcolato il loro importo e il modo in cui
devono essere pagati
21Dal 1°gennaio 2015 (2016)
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Piani di risanamento: nei quali la banca illustra le possibili e realistiche
opzioni per superare una situazione di emergenza e recuperare la
viability
Piani di risoluzione: nei quali le autorità di risoluzione illustrano le
azioni di risoluzione che potranno attuare per permettere l’uscita
ordinata dal mercato di una banca in crisi
rimozione dei potenziali ostacoli alla risoluzione, compresi
quelli legali e operativi
Per i gruppi bancari, i piani dovranno essere preparati anche nella
versione consolidata e, eventualmente, disciplinare gli accordi di
sostegno finanziario di gruppo
22
22Le misure di intervento precoce nella BRRD (per il 2015)
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Presupposti
Violazione o rischio di violazione requisiti prudenziali, liquidità, leva
finanziaria, crediti in sofferenza o concentrazione di esposizioni
Azioni dell’autorità di vigilanza
applicare i poteri previsti dalla CRD4
richiedere di attuare le misure previste nel piano di risanamento
richiedere cambiamenti nella strategia aziendale
richiedere cambiamenti alle strutture giuridiche o operative
richiedere un piano per negoziare la ristrutturazione del debito con
tutti o alcuni creditori secondo il piano di risanamento
rimozione dell’alta dirigenza e dell’organo di amministrazione
nomina Amministratore temporaneo
23
23Le misure di intervento precoce nel SRM (a partire dal 2016)
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Presupposti
l’EBA può emanare una serie minima di indicatori
Azioni dell’autorità di vigilanza
Come nella BRRD, ma è previsto un importante coinvolgimento della
nuova autorità europea di risoluzione SRB. In particolare:
la BCE e le autorità nazionali devono informare l’ SRB
l’ SRB può cominciare a preparare la risoluzione della banca
l’ SRB può operare la riduzione/conversione degli strumenti di
capitale
24
24Insolvenza o probabile insolvenza
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Risoluzione della banca Liquidazione della banca
(rinvio)
Le condizioni per avviare una procedure di risoluzione sono tre:
Banca in dissesto o a rischio dissesto
1
Valutazione della BCE, previa consultazione dell’autorità di risoluzione o
del SRB
2 Nessun prospetto ragionevole di evitare il dissesto
Valutazione dell’autorità di risoluzione o del SRB
in stretta cooperazione con la BCE/Autorità Nazionale
3
Azione necessaria per l’interesse pubblico
Valutazione dell’autorità di risoluzione o del SRB
25
25Insolvenza o probabile insolvenza
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Previa notifica della BCE (in qualità di autorità di vigilanza) del rischio
1 di insolvenza di una banca, ovvero di propria iniziativa dopo averne
informato la BCE, l’SRB adotterà un programma di risoluzione
2 Il programma di risoluzione entrerà in vigore entro 24 ore
dall'approvazione dell’SRB, a meno che il Consiglio, che delibera a
maggioranza semplice su proposta della Commissione, non muova
obiezioni
3 Entro 12 ore dall'approvazione del programma di risoluzione da parte
dell’SRB, la Commissione può proporre al Consiglio di obiettare al
programma di risoluzione perché non necessario nell'interesse pubblico
o di approvare o di obiettare a una modifica significativa dell'importo
dei fondi previsti nel programma di risoluzione
26
26Gli strumenti per la procedura di risoluzione
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
1 La vendita, senza il consenso degli azionisti e
superando i normali requisiti autorizzativi
2 La creazione di una banca ponte
La separazione delle attività in una banca buona e in
3
una banca cattiva
4 Il bail-in (dal 1°gennaio 2016)
27
27Bail-in: gerarchia dei crediti («pecking order»)
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
L’applicazione del bail-in avviene seguendo un ordine predefinito:
1 Common Equity Tier 1 (CET1) elementi
del patrimonio
2 Additional Tier 1 (AT1) e Tier 2 di vigilanza
3 Creditori non garantiti
(al netto delle passività di seguito specificate
e di quelle escluse ex-ante)
4 Depositi non garantiti di persone fisiche e PMI
(oltre i 100.000 euro) e le passività con la BEI
5 Schemi di garanzia dei depositi, qualora il loro intervento si sia
reso necessario a tutela dei depositanti
(che restano comunque indenni dal bail-in)
28
28Bail-in: esclusioni
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Sono sempre esclusi dall’applicazione del bail-in:
• depositi garantiti da DGS
• passività garantite, inclusi i covered bond
• passività in custodia per conto di terzi
• passività da sistemi pagamento e regolamento,
con scadenza residua inferiore a 7 giorni
• passività interbancarie con una durata originaria inferiore a 7
giorni, escluse quelle infragruppo
• debiti nei confronti di dipendenti
• debiti commerciali relativi a beni e servizi indispensabili
all’operatività della banca
• debiti nei confronti del Fisco
Le autorità nazionali possono chiudere anticipatamente (close out) i derivati
quando avviano una procedura di risoluzione. Si possono assoggettare a
bail-in esclusivamente i derivati su cui è stato esercitato il «close out»
29Bail-in: ulteriori passività escludibili
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Il SRB può, in casi eccezionali, escludere (interamente o parzialmente)
alcune ulteriori passività, se:
1 non si può procedere al bail-in in tempi rapidi
2 è necessario assicurare continuità alle funzioni indispensabili
all’operatività della banca
3 si vuole evitare un effetto contagio della crisi
4 l’applicazione del bail-in ad alcuni creditori determinerebbe un
particolare pregiudizio per gli altri creditori
L’eventuale esclusione di alcuni crediti o classi di crediti deve essere
compensata da un aumento delle perdite a carico dei creditori cui si applica il
bail-in, fermo restando che nessun creditore, assoggettato al bail-in, può
subire perdite maggiori di quelle che subirebbe in una procedura di insolvenza
30Bail-in: il requisito minimo (MREL)
Per evitare comportamenti opportunistici, le banche devono
detenere una certa quantità di passività ricomprese nel campo di
applicazione del bail-in (e fondi propri)
Calcolata caso per caso dall’autorità di risoluzione come percentuale
sul totale delle passività, compresi i fondi propri ma al netto dei
derivati
A tal fine, la BRRD introduce il MREL (Minimum Requirement for Own
Funds and Eligible Liabilities) è determinato su base individuale per
singola banca, anche avendo riguardo a quanto stabilito a livello
consolidato per l’intero gruppo
È importante notare che il FSB sta lavorando a una versione
«internazionale» del MREL per le sole banche sistemicamente
rilevanti a livello internazionale, il TLAC
31Bail-in: trattamento dei derivati
Le autorità di risoluzione possono assoggettare a bail-in
esclusivamente i derivati già “chiusi”
le autorità sono dotate del potere di risolvere
anticipatamente i contratti derivati quando avviano una
procedura di risoluzione
non si applica se le autorità di risoluzione decidono di
escludere i derivati dal campo di applicazione del bail-in
32Attivazione del fondo di risoluzione
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Se l’autorità di risoluzione decide di escludere alcune categorie di
creditori dal bail-in e di non far sostenere agli altri creditori le perdite
relative, può chiedere l’intervento del fondo di risoluzione per coprire
tali perdite, a condizione che:
1 sia assoggettato a bail-in l’8% delle passività totali (inclusi i mezzi
propri) calcolate al momento dell’avvio della procedura di
risoluzione oppure almeno il 20% del valore degli attivi ponderati per il
rischio (RWA), ma solo se il fondo di risoluzione competente ha già
accumulato contributi ex-ante pari al 3% dei depositi garantiti (esclusa la
parte DGS) e la banca ha un attivo inferiore a 900 miliardi di euro.
2 il contributo del fondo di risoluzione non superi il 5% delle
passività totali (inclusi i mezzi propri) calcolate al momento
dell’avvio della procedura di risoluzione
33Attivazione del fondo di risoluzione
Il processo decisionale per l’utilizzo del Fondo unico è incardinato
sull'SRB, che decide su una procedura di risoluzione nella sua versione
“esecutiva”, composta cioè dal Direttore, dai 4 membri permanenti e dai
rappresentati delle autorità di risoluzione nazionali interessate
Se non si riesce a raggiungere una decisione sulla base del consenso,
allora decidono solo il Direttore e i 4 membri permanenti del SRB, a
maggioranza semplice e voto capitario
L'SRB nella sua versione “plenaria”, composta cioè da tutti i
rappresentanti della autorità nazionali, è chiamato a decidere - a
maggioranza qualificata dei due terzi che rappresentano almeno il 50
per cento dei contributi per gli interventi di liquidity support che
superano il 20 per cento della capienza del Fondo e per gli interventi di
ricapitalizzazione diretta che superano il 10 per cento della capienza del
Fondo. In ogni caso il SRB nella sua versione “plenaria” dovrà decidere
su tutti gli interventi del Fondo una volta che nel corso di un anno il
totale degli interventi ha superato la soglia di 5 miliardi di euro
34
34Il «costo» del fondo di risoluzione
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Il livello di risorse stabilito quale obiettivo (“target level”) è pari
all’1% dei depositi garantiti nei 18 Paesi che aderiscono al SRM
Le comunicazioni della Commissione indicano un target level di 55
miliardi di euro
Il contributo dovuto da ogni singola banca è calcolato sulla base di
due componenti:
1 la “flat contribution”
2 la “risk adjusted contribution”
35Il «costo» del fondo di risoluzione
Il trasferimento dei contributi dai Fondi nazionali al Fondo unico sarà
regolato da un Accordo Intergovernativo, che tra le altre cose
regolamenta l’utilizzo del costituendo Fondo unico durante il periodo
transitorio
L'accordo intergovernativo entrerà in vigore una volta ratificato dagli
Stati membri partecipanti all'SSM/SRM che rappresentino il 90% del
totale dei voti ponderati di tutti gli Stati membri partecipanti
In linea con quanto previsto dalla BRRD, è prevista la possibilità per le
banche di alimentare il fondo con impegni al pagamento garantiti fino
a un massimo del 30 per cento del livello obiettivo
Ciò permetterà di ridurre l’impatto sul Conto Economico delle banche,
visto che gli impegni al pagamento sono contabilizzati “sotto la linea”
36Il ruolo dei sistemi di garanzia dei depositanti
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Il fondo DGS potrà essere usato:
1 per rimborsare i depositi garantiti in caso di liquidazione
della banca
2 sostenere il costo dell’applicazione del bail-in ai depositi
garantiti
3 Finanziare misure di risoluzione alternative al rimborso
4 (eventualmente) finanziare misure di intervento precoce,
ma rischio assoggettamento normativa Aiuti di Stato
37
37Eventuale intervento pubblico
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
In circostanze straordinarie, se sono necessari altri fondi dopo il
contributo del 5% da parte del fondo di risoluzione e che il bail-in è
stato applicato a tutte le passività incluse nel suo campo di
applicazione (esclusi i depositi garantiti), allora l’autorità di risoluzione
può chiedere:
1 l’intervento di altri fondi (l’intervento dello Stato, o del Meccanismo
Europeo di Stabilità - MES)
2 l’utilizzo di risorse del fondo di risoluzione ancora non impiegate
3 Government stabilisation tools (ma solo in caso di crisi sistemiche)
Nel rispetto della normativa in tema di aiuti di Stato
38
38Insolvenza o probabile insolvenza
In continuità Insolvenza o
Dissesto finanziario
aziendale probabile insolvenza
Risoluzione della banca Liquidazione della banca
Le condizioni per avviare una procedure di risoluzione sono tre:
1 Banca in dissesto o a rischio dissesto
Valutazione della BCE, previa consultazione dell’autorità di risoluzione o
del SRB
2 Nessuna prospettiva ragionevole di evitare il dissesto
Valutazione dell’autorità di risoluzione o del SRB in stretta cooperazione
con la BCE/autorità nazionale
3 Azione necessaria per l’interesse pubblico
Valutazione dell’autorità di risoluzione o del SRB
39
39La piccola banca dal 1° gennaio 2015
Vigilanza prudenziale a cura della Banca d’Italia con approcci
di vigilanza BCE
In continuità
aziendale
Inasprimento requisiti e limitazione attività
Riduzione/Conversione degli strumenti di capitale
finanziario
Dissesto
Rimozione dell’alta dirigenza e dell’organo di amministrazione
Piano per negoziare la ristrutturazione del debito con tutti o
alcuni creditori
Nomina Amministratore temporaneo
Insolvenza o
indsolvenza
probabile
Liquidazione Coatta Amministrativa (art. 80 TUB)
40
40Prima soluzione: l'utilizzo del DGS
Vigilanza prudenziale a cura della Banca d’Italia con approcci di
In continuità
aziendale
vigilanza BCE
Inasprimento requisiti e limitazione attività
Intervento del DGS (salvo aiuti di Stato)
finanziario
Dissesto
Riduzione/Conversione degli strumenti di capitale
Rimozione dell’alta dirigenza e dell’organo di amministrazione
Piano per negoziare la ristrutturazione del debito con i creditori
Nomina Amministratore temporaneo
Insolvenza o
indsolvenza
probabile
Liquidazione Coatta Amministrativa (art. 80 TUB)
41
41Gli elementi dell’Unione bancaria
Meccanismo Meccanismo Sistema unico di
unico di unico di garanzia dei
vigilanza risoluzione depositi
A partire da Regolamento SRM Direttiva DGS
novembre 2014
operativo dal Proposta
1°gennaio 2016 legislativa della
Commissione?
Single Rulebook EBA
Manuale di vigilanza BCE
Fonte: BCE
42La nuova direttiva sulla protezione dei depositanti (DGS)
I mezzi finanziari del DGS sono usati principalmente per il rimborso dei
depositanti
La nuova direttiva DGS prevede la possibilità di utilizzare i fondi del
DGS per intervenire in modo precoce, in situazioni di criticità e quando
ancora non sia stata avviata la fase di risoluzione, al fine di minimizzare
gli oneri a carico dei DGS, evitando allo stesso tempo di aggredire
azionisti e investitori - in sostanziale continuità con l’attuale regime
Principio del minor onere
ma anche per finanziare misure volte a preservare l’accesso dei
depositanti ai depositi coperti, compreso il trasferimento delle attività e
delle passività e il trasferimento dei libretti di deposito, nel contesto in
procedure di insolvenza nazionali, purché i costi per il DGS non
superino l’importo netto dei depositi coperti della banca
43
43La nuova direttiva sulla protezione dei depositanti (DGS)
Il meccanismo di finanziamento
Fino allo 0,8% dei depositi garantiti totali in 10 anni
Ex-ante
Fino al 30% sotto forma di impegni irrevocabili al
pagamento garantiti
Ex-post Fino allo 0,5% dei depositi garantiti per anno
calendario
Forme Operatività sul mercato
alternative
Prestiti tra meccanismo volontario – recepimento nazionale
DGS nazionali
44
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