Gli scenari internazionali del gas - DIAMO GAS AL FUTURO DELL'ENERGIA 16 Ottobre 2018
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DIAMO GAS AL FUTURO DELL’ENERGIA Gli scenari internazionali del gas 16 Ottobre 2018 DRAFT
Il ruolo del gas naturale nel settore energetico – una prospettiva internazionale
• Incertezza senza precedenti nell’evoluzione della domanda energetica, con molti «disruptors» del mercato
Trend energetici
globali e ruolo • Domanda globale di gas prevista in aumento anche negli scenari più “green”, a scapito del carbone nei paesi
del gas nella emergenti
transizione • Crescita gas non uniforme: domanda a trazione Cina, India e Middle East, stabile in Europa
energetica
• Crescita del ruolo dell’ LNG negli scambi internazionali di gas naturale; LNG come «cinghia di transmissione»
Evoluzione del segnale di prezzo gas a livello globale (in particolare tra Asia ed Europa)
dell’offerta del
gas e ruolo dei • FSRUs utilizzati per sviluppare la «domanda latente» di gas in mercati emergenti (minori CAPEX, flessibilità di
grossisti utilizzo e tempistiche più brevi – anche 18 mesi tra decisione e commissioning)
• Fornitori di Gas/LNG si stanno riposizionando nella catena del valore del gas, spostandosi «a valle»
• La necessità di import di gas continuerà a crescere, a prescindere dal livello della domanda Europea, a causa del
Cambiamenti calo di produzione interna (UK, Olanda);
nel mercato
Europeo e • Maggiori picchi di consumo e una fornitura di gas più rigida aumentano la necessità e il valore della flessibilità
prospettive del
• In Italia, aumento volatilità di breve della domanda di gas in funzione del nuovo ruolo nella generazione elettrica
gas naturale in come «stabilizzatore» delle fonti rinnovabili non programmabili;
Italia
• Ruolo importante nella transizione energetica, con LNG in crescita nel trasporto pesante; soluzioni di gas
"green" (biometano, «Power to Gas») potranno svilupparsi nel medio-lungo termine
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 2Numerosi macro-trends stanno ridefinendo il panorama energetico, con fattori di
«rottura» orientati verso decarbonizzazione ed economia circolare
DOMANDA GLOBALE
Fonti di «disruption»
Petrolio e gas naturale Generazione energetica Trasporti Industria
Fonti Mobilità
OPEC+ Plastica
rinnovabili elettrica
Gas e oil non Obiettivi di Riduzione Efficienza energetica
convenzionale riduzione CO2 dei consumi industriale
Tecnologie Tecnologie Bunkeraggio Riciclo dei materiali
deepwater di rete marittimo non plastici
Batterie per Biofuels
LNG
storage per aviazione
Digital
Sostenibilità
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 3Incertezza senza precedenti nelle proiezioni sui consumi di energia primaria; il gas
previsto in crescita anche negli scenari più «green»
DOMANDA GLOBALE
Variabilità nelle attese di domanda di Energia Primaria… …ma domanda gas in crescita in ogni caso
Crescita
2030-40
2016-30
Proiezioni
-0.1
(*) CAGR 2016-30
Note: CPS: Current Policy Scenario; NPS: New Policies Scenario ("Base case"); SDS: Sustainable Development Scenario ("Green case")
Fonti: IEA World Energy outlook 2017, BP Energy Outlook 2018, Shell 2017; Equinor Energy Perspectives 2018
IEA
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 4Crescita domanda gas dovuta allo shift da carbone verso un mix energetico a minor
tenore di carbonio, in particolare negli usi industriali e nella generazione elettrica
DOMANDA GLOBALE IEA BASE CASE
Domanda di energia primaria Usi del gas per settore
• Crescita della domanda senza • Generazione elettrica settore con crescita
contributi significativi di carbone e più marcata in valore assoluto
petrolio, ma guidata da FER e Gas • Usi industriali quale settore in maggior
1.0% crescita (insieme a trasporto)
1.6%
Il gas naturale avrà un ruolo pivotale e di primaria importanza nel soddisfare la crescita della domanda energetica
Note: (*) Include stock di elementi petrolchimici e trasporto, RES "includono bioenergia, geotermico, idroelettrico, solare fotovoltaico (PV), solare a concentrazione (CSP), eolico e energia marina (onde e maree), energia per elettricità e generazione di
calore." (IEA World Energy Outlook 2017)
Fonti: IEA World Energy outlook 2017 – New Policies Projection
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 5Aumento del gas non omogeneo: Cina, India ed altri paesi ad alta crescita
economica guidano la crescita, con dinamiche resilienti nei vari scenari
DOMANDA GLOBALE AREE S E L E Z I O N AT E
Nei paesi OECD, Middle East, Africa, e America Centro/sud, la domanda di gas In Cina e India il gas cresce
decresce o rimane stazionaria negli scenari «verdi» anche negli scenari «verdi»
Split nelle proiezioni
dal ~2025
Caso Base Green case Policies correnti
Fonti: IEA World Energy Outlook 2017
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 6Il ruolo del gas naturale nel settore energetico – una prospettiva internazionale
• Incertezza senza precedenti nell’evoluzione della domanda energetica, con molti «disruptors» del mercato
Trend energetici
globali e ruolo • Domanda globale di gas prevista in aumento anche negli scenari più “green”, a scapito del carbone nei paesi
del gas nella emergenti
transizione • Crescita gas non uniforme: domanda a trazione Cina, India e Middle East, stabile in Europa
energetica
• Crescita del ruolo dell’ LNG negli scambi internazionali di gas naturale; LNG come «cinghia di transmissione»
Evoluzione del segnale di prezzo gas a livello globale (in particolare tra Asia ed Europa)
dell’offerta del
gas e ruolo dei • FSRU utilizzati per sviluppare la «domanda latente» di gas in mercati emergenti (minori CAPEX, flessibilità di
grossisti utilizzo e tempistiche più brevi – anche 18 mesi tra decisione e commissioning)
• Fornitori di Gas/LNG si stanno riposizionando nella catena del valore del gas, spostandosi «a valle»
• La necessità di import di gas continuerà a crescere, a prescindere dal livello della domanda Europea, a causa del
Cambiamenti calo di produzione interna (UK, Olanda);
nel mercato
Europeo e • Maggiori picchi di consumo e una fornitura di gas più rigida aumentano la necessità e il valore della flessibilità
prospettive del
• In Italia, aumento volatilità di breve della domanda di gas in funzione del nuovo ruolo nella generazione elettrica
gas naturale in come «stabilizzatore» delle fonti rinnovabili non programmabili;
Italia
• Ruolo importante nella transizione energetica, con LNG in crescita nel trasporto pesante; soluzioni di gas
"green" (biometano, «Power to Gas») potranno svilupparsi nel medio-lungo termine
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 7LNG in crescita negli scambi internazionali di gas; il «lungo percepito» del mercato
LNG assorbito nella prima metà degli anni 20, in funzione domanda Asiatica
EVOLUZIONE DELL’OFFERTA DEL GAS IEA BASE CASE
LNG acquisirà sempre più campo
nei flussi globali di gas Bilancio offerta e domanda globale di LNG (stima)
Offerta
Scenario degli idrocarb.
Base case Scenario rinnovabile
Gap di capacità LNG Shift dipendente dai nuovi FIDs e
assorbito tra 2021-24 domanda (Asiatica)
Note: La crescita dell’offerta LNG è basata solo su progetti più probabili, non su tutti i pianificati e annunciati
Fonti: Elaborazione Bain basata sul IEA World Energy Outlook 2017; Macquarie; Elaborazione sulle proiezioni OIES; Analisi Bain
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 8I nuovi sviluppi LNG (e.g. LNG dagli US) tenderanno a «seguire la profittabilità»
EVOLUZIONE DELL’OFFERTA DEL GAS
Destinazione dei cargo LNG dagli US da
Prezzi zonali del mercato all’ingrosso ($/MMBTU) Gen. ‘17
L’ampliamento dello spread
tra EU e Asia renderà l’EU
una destinazione meno
attraente per LNG
Solo il 14% dei cargo
LNG statunitensi aveva
come meta l’Europa
(Turchia inclusa)
L’impatto delle nuove risorse LNG sull’Europa è potenzialmente
limitato a causa di una maggiore attrattività di altri mercati
(premio al mercato Asiatico)
Note: Il prezzo spot del gas US da Henry Hub, EU da TTF, Giapponese da METI
Fonti: Analisi interna sulla base di dati da METI (Jap Spot); IEA (HH); Edison Price Scenario (TTF); Analisi su Timera (2017)
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 9Il prezzo del gas/LNG sarà cruciale per lo sblocco della domanda di gas «latente»
(e.g. mercati con potenziale applicazione di gas/LNG-to-Power)
EVOLUZIONE DELL’OFFERTA DEL GAS ESEMPIO
Attrattività del gas vs. potenziale per conversione da Fonti di generazione nell’Africa Sub-sahariana
carbone (2025 | GW) (2010-30 | TWH)
• Il gas contribuirà per oltre il 40% alla generazione elettrica nei paesi Sub-
Sahariani al 2020
• L’aumento della domanda di gas può tradursi in import di LNG al fine di
compensare l’estinzione dei bacini interni (e.g. Costa d’Avorio), aumentare la
«gas security» (e.g. Ghana) e sostituire l’oil per soddisfare i picchi di domanda
(e.g. RSA)
Vi sono molteplici paesi in via di sviluppo La maggior parte dell’import è prevista avvenire tramite
potenzialmente interessati agli usi di LNG per FSRU, per il minor investimento richiesto ed il minor
generazione elettrica (‘LNG-to-Power’) tempo di realizzazione/maggiore flessibilità
Note: (*) Domanda di gas relativa alla conversione degli impianti a carbone
Fonti: Analisi dei dati da Bloomberg, IEA, OIES and IRENA (2016); Platts, WEO Africa, NOC Workshop, NGW Magazine
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 10Dal lato offerta/wholesale, i maggiori player si stanno riposizionando nella catena del
valore, diventando «più grandi», «più globali» e/o muovendosi «a valle»
EVOLUZIONE DELL’OFFERTA DEL GAS Mercati target CAPEX richiesto
• Sviluppare presenza nei
soluzioni globali
Entrare in
Trasformazione digitale per aumentare l'efficacia operativa e
Promuovere
principali mercati gas Mercati emergenti
nuovi mercati emergenti
Incrementare • Adattare le capacità di
consentire nuovi modelli di business
trading (abilità, presenza di Globale
le capacità di
STRATEGIE
trading desk, sistemi, risk
trading governance, …)
• Sviluppare infrastrutture per Mercati emergenti
FSRU
Sbloccare la domanda
accedere ai nuovi mercati
latente di gas
• Investire in usi finali di gas Mercati emergenti
LNG to Power per garantirne la domanda
• Promuovere usi alternativi
Alternative Globale
del LNG (e.g. trasporto)
uses attraverso il SSLNG
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 11Il ruolo del gas naturale nel settore energetico – una prospettiva internazionale
• Incertezza senza precedenti nell’evoluzione della domanda energetica, con molti «disruptors» del mercato
Trend energetici
globali e ruolo • Domanda globale di gas prevista in aumento anche negli scenari più “green”, a scapito del carbone nei paesi
del gas nella emergenti
transizione • Crescita gas non uniforme: domanda a trazione Cina, India e Middle East, stabile in Europa
energetica
• Crescita del ruolo dell’ LNG negli scambi internazionali di gas naturale; LNG come «cinghia di transmissione»
Evoluzione del segnale di prezzo gas a livello globale (in particolare tra Asia ed Europa)
dell’offerta del
gas e ruolo dei • FSRUs utilizzati per sviluppare la «domanda latente» di gas in mercati emergenti (minori CAPEX, flessibilità di
grossisti utilizzo e tempistiche più brevi – anche 18 mesi tra decisione e commissioning)
• Fornitori di Gas/LNG si stanno riposizionando nella catena del valore del gas, spostandosi «a valle»
• La necessità di import di gas continuerà a crescere, a prescindere dal livello della domanda Europea, a causa del
Cambiamenti calo di produzione interna (UK, Olanda);
nel mercato
Europeo e • Maggiori picchi di consumo e una fornitura di gas più rigida aumentano la necessità e il valore della flessibilità
prospettive del
• In Italia, aumento volatilità di breve della domanda di gas in funzione del nuovo ruolo nella generazione elettrica
gas naturale in come «stabilizzatore» delle fonti rinnovabili non programmabili;
Italia
• Ruolo importante nella transizione energetica, con LNG in crescita nel trasporto pesante; soluzioni di gas
"green" (biometano, «Power to Gas») potranno svilupparsi nel medio-lungo termine
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 12La spinta alla de-carbonizzazione in Europa è ancora non sufficiente a raggiungere i
target previsti
EU' 2050 Energy roadmap: riduzione emissioni di CO2 dell’80% vs.1990
Traiettoria attuale • Necessità di spingere sul
Power Gen, in particolare con
phase out Carbone/Lignite
• Risultati su industria elevati
ma anche per effetto
delocalizzazione; necessario
GAP
«cambio di mix» energetico
• Il trasporto quale nuovo
Target settore «target»
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 13In Europa, la generazione elettrica sarà il «campo di battaglia» del gas, con le FER
che erodono il carbone e gli impianti a gas che forniscono la flessibilità necessaria
FOCUS EUROPA
La generazione elettrica dalle FER potrebbe aumentare IEA Green Case – Le rinnovabili erodono parte della
del 2-3% p.a. generazione elettrica dal carbone, oil e gas
Base case
IEA Base Case IEA Green Case IEA Policies correnti
Fonti: IEA World Energy Outlook 2017
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 14Il gas nella generazione elettrica in Europa, e soprattutto in Italia, avrà ruolo pivotale
come «stabilizzatore» dei flussi e della sicurezza del sistema
FOCUS ITALIA
LCOE per diversi «assetti» produttivi in Italia, 2030 Richiesta di flessibilità in Italia in aumento
LCOE CCGT indice 100 Domanda corrente: indice 100
Stima
Base +50%
solo-gas
Corrente 2030
Al fine di accompagnare in maniera economicamente L’aumento della richiesta di flessibilità potrà essere
sostenibile la transizione energetica, è necessario un giusto mix compensato principalmente da maggiori volumi di gas, batterie
tra rinnovabili, batterie e gas e nuovi servizi di Demand Response
Fonti: Elaborazioni interne
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 15Nei prossimi anni l’industria del gas puo dare un importante contributo ai
target Europei…anche oltre la transizione “coal to gas”
COMBUSTIBILI ALTERNATIVI “GREEN GAS”
• Auto elettrica trend dominante per • Sfruttamento delle attuali
trasporto leggero infrastrutture gas cambiando
«natura» al vettore gas, rendendolo
• Ruolo dei biocombustibili
rinnovabile
limitato/costoso
• Possibile complemento
• Uso del GNL per trasporto
all’elettrificazione
pesante: minori emissioni e costi
Nuovo spazio per l’industria gas
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 16Il rinnovamento della filiera gas passa anche attraverso l’uso del gas per trasporto
ed la progressive trasformazione del gas in un vettore rinnovabile
Oggi Breve/Medio Termine 2030+
TRASPORTO
GREEN GAS
ALTERNATIVO
Small Scale LNG Biometano “Power to Gas”
• GNL come combustibile • Gas come pilastro • Integrazione dei
piu’ pulito ed economico dell’economia sistemi Power e Gas
per trasporto pesante e circolare, trasformando attraverso la
marittimo rifiuti organici e fanghi di conversione di eccesso
depurazione in di produzione elettrica
biometano da immettere da FER in Idrogeno
in rete e/o Metano
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 17In Italia, necessario maggior concerto tra istituzioni ed industria per ridurre il gap
con il resto d’Europa sui nuovi usi del gas – decreto Biometano primo passo
Infrastrutture di bunkeraggio LNG in Europa in
esercizio ed autorizzate / in costruzione Impianti di biometano in esercizio in Europa
Legenda # di impianti di biometano
x Infrastrutture SS
1 6 LNG in esercizio
21
2
7
x Infrastrutture
2 SSLNG
4 autorizzate/In
1 1
costruzione
7
1 5 4 1
2
1
Ca. 30 impianti in
2 1 sviluppo post
4 1 Decreto Biometano
1
5 3
8
1
– Forte gap infrastrutturale dell’Italia verso in Nord
Europa # impianti
biogas
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 18Wrap up
Gas naturale con ruolo chiave nella transizione energetica
a livello globale (industria e generazione elettrica)
In Europa, ed in particolare in Italia, crescita FER e phase out
carbone darà al gas un ruolo di “stabilizzatore” del sistema,
in un ottica cross tecnologica
Per obiettivi futuri di de-carbonizzazione, elettrificazione
della domanda potrà essere integrata da altre leve – gas
nel trasporto e promozione «green gas»
OSL 18.10.16_scenari interna ... gas_v9 19Puoi anche leggere
