DigiTouch Bilancio intermedio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2016
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DigiTouch
Bilancio intermedio consolidato del Gruppo
al 30 giugno 2016
Indice
1. Introduzione
Principali dati economico-finanziari consolidati del Gruppo DigiTouch
Azionariato
Organi Sociali
DigiTouch in Borsa
2. Relazione sulla Gestione
Premessa
Andamento economico-finanziario consolidato del Gruppo DigiTouch
Andamento economico-gestionale delle società del Gruppo DigiTouch
Rapporti con parti correlate
Eventi significativi del primo semestre 2016 e avvenuti dopo la chiusura del semestre
Altre informazioni
Obiettivi e politiche di gestione del rischio e relativa esposizione
Evoluzione prevedibile della gestione
3. Bilancio intermedio consolidato: prospetti contabili e nota integrativa del Gruppo DigiTouch
4. Relazione
Relazione della Società di revisione
2
1. Introduzione
3
Principali dati economico-finanziari consolidati del Gruppo DigiTouch
(unità di euro) 1°Semestre 1°Semestre
2016 (Reported) 2015 (Reported)
Ricavi totali 13.541.497 10.454.877
Margine operativo lordo (EBITDA) [1] 1.847.187 1.509.615
in % dei ricavi 13,64 14,44
Risultato operativo (EBIT) 525.173 1.026.357
in % dei ricavi 3,9 9,8
Utile (consolidato) 1.035.491 816.864
in % dei ricavi 7,6 7,8
Utile (quota del Gruppo) 1.037.679 595.123
Utile (quota di terzi) (2.188) 221.741
Utile base per azione [2] 0,07 0,04
Utile diluito per azione [3] 0,07 0,04
30/06/2016 31/12/2015
Reported Reported
Patrimonio netto 13.691.274 12.655.783
Indebitamento finanziario netto (204.650) 1.392.507
Leverage n.a. 0,11
[1] EBITDA calcolato come differenza tra valore e costi della produzione, più ammortamenti, più
svalutazioni, accantonamenti per rischi e oneri diversi di gestione
[2] Calcolato assumendo il numero delle azioni in circolazione alla fine dell'esercizio
[3] Calcolato assumendo il numero delle azioni in circolazione alla fine dell'esercizio maggiorato del
numero delle azioni risultante in caso di conversione integrale del prestito obbligazionario
n.a. non applicabile in virtù della posizione finanziaria netta positiva
4
Azionariato e organigramma
Situazione al 30 giugno 2016 e progress al 30 settembre 2016
* Il 22 luglio 2016 è stato firmato un aumento di capitale di Back Office Srl che ha permesso di consolidare
la quota direttamente controllata da DigiTouch al 100%.
5Organi sociali
Consiglio di Amministrazione1 Presidente Simone Ranucci Brandimarte
Consigliere Delegato Paolo Mardegan
Consigliere Marco Trombetti
Consigliere non esecutivo Daniele Meini
Consigliere indipendente Mauro Del Rio
Collegio Sindacale1 Presidente Paolo Flaminio Storti
Sindaco effettivo Alberto Carlo Magrì
Sindaco effettivo Roberto Colarusso
Sindaco supplente Stefano Vittadini
Sindaco supplente Luca Santaroni
Società di revisione2 BDO Italia S.p.A.
1 Con nomina da parte dell’Assemblea dell’11 febbraio 2015 e in carica per gli esercizi dal 2015 al 2017.
Il 29 aprile 2016 l’Assemblea dei Soci di DigiTouch SpA si è riunita per deliberare tra i vari punti all'ordine del giorno anche la
nomina del Sig. Marco Trombetti come amministratore di DigiTouch S.p.A. in sostituzione del Sig. Matteo Antonelli, su richiesta
del socio sig. Daniele Meini, pervenuta in data 14 aprile 2016 e corredata da Relazione illustrativa depositata agli atti della
società.
Il 25 luglio 2016 si è tenuta l’Assemblea Ordinaria dei Soci di DigiTouch SpA per deliberare sull’Integrazione del collegio
sindacale in seguito alle dimissioni del Presidente Dott. Sergio Gemma, del Sindaco Effettivo Dott. Domenico Antonio Italiano e
del Sindaco Supplente Dott. Paolo Castellano. L'Assemblea ha approvato la lista unitaria dei candidati presentata dall’azionista
Daniele Meini, titolare di n. 1.650.500 azioni, pari al 11,88% del capitale sociale di DigiTouch S.p.A.
2Indata 24 luglio 2015 per effetto della cessione del ramo di azienda audit da Mazars S.p.A., revisore legale nominato da parte
dell’Assemblea dei Soci dell’11 febbraio 2015(in carica per gli esercizi dal 2015 al 2017), a BDO Italia S.p.A , ai sensi e per gli
effetti di legge, l’incarico di revisione legale prosegue senza soluzione di continuità con la Società cessionaria , alle medesime
condizioni e termini già previsti.
6Il Consiglio di Amministrazione: una squadra giovane e di comprovata
esperienza
Simone Ranucci Simone Ranucci Brandimarte è nato a Roma il 24 marzo 1973 e ha un’esperienza di 18 anni nel settore del business
Brandimarte digitale e mobile. È stato tra i fondatori di Buongiorno, società leader nel mobile marketing e nel digital entertainment,
presso cui ha svolto il ruolo di managing director, svolgendo inoltre gli incarichi di CEO e COO presso Buongiorno Hong
Kong fino al 2010, joint venture tra Mitsui e Buongiorno. Nel 2010 ha fondato Glamoo, società attiva nel settore del
c.d. “mobile SoLo” (social & location) e del mobile couponing. Simone Ranucci Brandimarte è inoltre co-fondatore,
business angel e advisor di diverse start-up attive in Europa e Asia, tra cui WithFounders. Collabora con DigiTouch dal
2007, di cui è diventato presidente del Consiglio di Amministrazione nel marzo 2014.
Paolo Mardegan è nato a Milano il 20 agosto 1971 ed è laureato in Scienze politiche presso l’Università Cattolica Sacro
Paolo
Cuore nel 1995. Dal 1995 al 1996line producer per Mediaset. Dal 1997 al 1998 editor presso Bancalavoro, lanciando il
Mardegan primo sito web di ricerca e offerta di lavoro. Tra il 1998 e il 1999 producer per Tv Net, seguendo la realizzazione del
canale televisione per il sito “mediasetonline.com”. Dal 1999 al 2000 con Think come product & content manager,
curando la gestione del Sito “Hot.it” e lo sviluppo di CanaleSport.com e, tra il 2000 e il 2001, business development
manager. Dal 2001 al 2002 responsabile marketing & business development presso IN3. Dal 2002 al 2006 director
content development, responsabile della creazione, sviluppo e fornitura per i paesi in cui operava Buongiorno
Vitaminic. Dal 2006 al 2009 premium business director, responsabile dell’area “sms premium” per NeoNetwork,
società del gruppo Magnolia. Nel 2009 entra in DigiTouch, assumendo nel 2010 il ruolo di Direttore Generale e
Amministratore Delegato. E’ oggi anche Membro del Consiglio Direttivo 2014/2017 di IAB Italia
Marco Trombetti è nato a Roma il 14/03/1976. È fondatore e Amministratore Delegato di Translated, azienda leader
Marco
mondiale nelle traduzioni online. Recentemente ha fondato Pi Campus un fondo di venture capital per la fase seed.
Trombetti Precedentemente ha fondato Memopal, uno dei primi sistemi di cloud storage.
Daniele Daniele Meini è nato a Roma il giorno 8 agosto 1970. Ha conseguito una laurea in Economia e Commercio, cum laude,
Meini presso l’università La Sapienza nel 1994 e un MBA presso la Libera Università Internazionale degli Studi Sociali Guido
Carli – Luiss nel 1996. Daniele Meini ha lavorato dal 1996 al 2000 come consulente aziendale nella divisione Strategic
Services di Andersen Consulting e successivamente presso Buongiorno Group, come financial e administrative
manager fino al 2004 e come CFO fino al 2007; in seguito, dal 2007 al 2011 è stato business development manager per
Autostrade per l’Italia S.p.A. e dal 2011 è CEO di Ecomouv. È inoltre attivo in qualità di business angel su
diversiprogetti.
Mauro Mauro Del Rio è nato a Sant’Ilario d’Enza (RE), 20 febbraio 1964. E’ fondatore e Presidente di Buongiorno, fondata nel
1999, quotata in Borsa Italiana nel 2003 ed acquistata per circa 300 milioni di dollari da NTT Docomo nel 2012.Mauro
Del Rio Del Rio è anche amministratore di Docomo Deutschland (la società europea holding di NTT Docomo) e Consigliere
indipendente in Seat Pagine Gialle (Directories) e Gazzetta di Parma. Prima di fondare Buongiorno Mauro ha
collaborato con Andersen Consulting (ora Accenture) dove ha lavorato sulla strategia di internet e Ote
Telecomunicazioni S.p.A.(società del Gruppo Marconi) occupandosi di R&S e progettazione hardware. Mauro Del Rio è
in possesso di una laurea in ingegneria presso Università di Bologna e di un master in IT da Cefriel-Politecnico di
Milano.
(società del Gruppo Marconi) occupandosi di R&S e progettazione hardware. Mauro Del Rio è in possesso di una
laurea in ingegneria presso Università di Bologna e di un master in IT da Cefriel-Politecnico di Milano.
7DigiTouch in Borsa
Fonte dati: Borsa Italiana
Principali dati di mercato 30/06/2016
Capitale sociale (€) 1 694.835
Numero azioni 1 13.896.695
Capitalizzazione di borsa al 30 giugno 2016 (€) 25.806.163
Utile per azione (€) 2 0,07
FFO per azione (€) 3 0,13
Prezzo al 30 giugno 2016 (€) 3 1,86
Prezzo massimo (€) 4 2,30
Prezzo minimo (€) 4 1,80
5
Prezzo per azione/Utile per azione (P/E) 24,92
7
Prezzo per azione/FFO per azione 14,21
6
Market to book value 1,88
1
Dato risultante post ammissione alla negoziazione presso AIM Italia
2
Calcolato in base all'utile di Consolidato di Gruppo del primo semestre 2016 e al numero di azioni di cui alla nota 1
3
Prezzo di chiusura
4
Range di prezzo registrato nel periodo dal 1 gennaio al 30 giugno 2016
5
Calcolato in base al prezzo di chiusura al 30 giugno 2016 e sull'utile di Gruppo consolidato del primo semestre 2016
6
Calcolato in base alla capitalizzazione di chiusura e al patrimonio netto di Gruppo al 30 giugno 2016
7
Calcolato in base alla capitalizzazione di chiusura e al FFO di Gruppo al 30 giugno 2016
82. Relazione sulla gestione
9Premessa
Evoluzione della struttura del Gruppo
Nel corso del 2016 il Gruppo DigiTouch ha proseguito nel suo percorso di crescita e sviluppo del Piano
Industriale sia attraverso la crescita organica che attraverso operazioni di merger&acquisition che hanno
permesso di ampliare il portafoglio di prodotti e servizi offerti alla clientela e rendere più chiara e lineare
la value proposition (in quest’ottica si deve interpretare la cessione della maggioranza della
concessionaria interna MediaMob).
Relativamente al perimetro di consolidamento del primo semestre questo comprende il 100% di
Performedia S.r.l., E3 S.r.l., Audiens S.r.l. e Automotive Digital Solutions S.r.l. e l’80,96% di Back Office
S.r.l.. Non rientrano nel consolidamento in quanto partecipazioni di minoranza il 10% di Opengate S.r.l. e
il 42% di Mediamob S.r.l..
Nei mesi immediatamente successivi si sono perfezionate altre operazioni importanti e in particolare il:
13 luglio: acquisto del 100% di Optimized Group S.r.l. società di Milano attiva nella gestione e
pianificazione di campagne di SEO e SEM che integra l’offerta performance del Gruppo;
22 luglio: aumento di capitale di Audiens S.r.l. attraverso il conferimento in natura della
piattaforma tecnologica che è stata sviluppata nel corso degli ultimi 15 mesi e di cui si è avviata la
commercializzazione ad inizio 2016;
22 luglio: aumento di capitale di Back Office che ha permesso di consolidare la quota direttamente
controllata da DigiTouch al 100%
22 luglio: delibera del progetto di fusione inversa di CRM S.r.l. in E3 S.r.l. che permetterà di
accorciare la filiera di controllo in una logica di semplificazione e razionalizzazione della struttura
societaria.
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo DigiTouch ha anche deciso di avviare un progetto di
aumento di capitale della controllata Audiens Srl per un ammontare compreso tra 1,0 e 1,5 milioni di Euro.
10La struttura del Gruppo DigiTouch al 30 giugno 2016 risulta quindi come segue:
Variazioni nel perimetro di consolidamento:
1. Acquisto del 10% in Open Gate Italia Srl
2. Cessione della partecipazione di maggioranza (51%) in MediaMob Srl
3. Fusione mediante incorporazione della società CRM Srl in E3 Srl per semplificare la catena
societaria
4. Acquisto del 100% di Optimized Group Srl perfezionato a luglio 2016
*Nota con riferimento a Back Office Srl: il 22 luglio 2016 è stato firmato un aumento di capitale di Back
Office Srl che ha permesso di consolidare la quota direttamente controllata da DigiTouch al 100%.
11Sviluppo del Gruppo nel corso del primo semestre 2016
Nel corso del primo semestre 2016 il Gruppo DigiTouch ha consolidato le acquisizioni completate l’anno
precedente e aperto nuovi rapporti con primari clienti. Questo si è tradotto in una crescita dei ricavi
molto significativa pari a 32% sulle due principali linee di business di DigiTouch: Mobile&Social
Advertising e Performance Advertising.
I risultati sono riportati nel grafico seguente, dal quale si evince che la unit Mobile&Social cresce più
velocemente di quella Performance:
Divisione: Mobile&Social Media Marketing
La divisione Mobile&Social Media ha realizzato ricavi complessivi per 10,4 milioni di Euro (l’incidenza di
MediaMob è stata pari a 1 milione di Euro nel periodo di consolidamento compreso tra il 1 gennaio e
l’31 maggio).
Il trend di crescita della Vostra società è stato molto positivo, in particolare con riferimento ad un
contesto di mercato che ha mostrato un trend di crescita importante. L’Osservatorio Internet Media del
Politecnico di Milano, ha riportato che il mercato italiano degli Internet Media – determinato da
pubblicità online (per il 95%) e da acquisti degli utenti di notizie, video e musica – nel 2016 registra un
forte incremento (11%), in linea con la tendenza del 2015. Un dato molto significativo, se lo si confronta
con quello della Tv che rimane stabile, e quello in flessione della carta stampata.
Marta Valsecchi, direttore dell’Osservatorio, ha affermato che “il mercato pubblicitario complessivo nel
2015 vale 7,4 miliardi di euro, in leggera crescita (+3%) rispetto al 2014. L’Internet advertising ha
rafforzato la sua posizione di secondo mezzo pubblicitario italiano con una quota del 29% (rispetto al
27% nel 2014), alle spalle della televisione, che continua a valere il 49% (50% nel 2014) ma sempre
davanti alla stampa che scende al 17% (18% nel 2014) e alla radio (stabile al 5%).”
Divisione: Performance Marketing
La divisione performance ha generato ricavi per complessivi 2,7 milioni di Euro. Per la prima volta si
12raccolgono i primi dati in Italia sul performance marketing. Ancora Marta Valsecchi, direttore
Osservatori Internet Media e Mobile Strategy degli Osservatori Digital Innovation Polimi afferma: “Se si
considera che il search rappresenta un terzo di tutto il digital advertising e che parte di esso fa parte del
performance marketing, ci si rende conto di quanto pesi sul settore il performance. Attualmente il
performance marketing rappresenta circa il 50-55% del digital advertising”.
Un dato di mercato inferiore rispetto alle stime fornite da IAB US che registrano circa il 65% di
performance marketing sul totale mercato della pubblicità digitale.
La strategia del Gruppo DigiTouch è stata quella di presidiare direttamente questi segmento di mercato
attraverso assets e una offerta proprietaria. In questo, senso nel corso del primo semestre 2016 si è
rilanciato il portale “mutuiperlacasa.com” per potenziare l’offerta nel settore performance per banche
ed istituti finanziari e si è rafforzata l’offerta nel crescente mercato del SEM (search engine marketing) e
del SEO (search engine optimization) tramite l’acquisizione di Optimized Group.
Il portale verticale sulla comparazione di auto nuove denominato “autoandplus” è stato mantenuto
ancora in fase di test, in prospettiva di lanciarlo in modo importante in chiave commerciale nel 2017.
Divisione: Mobile Data Profiling & Analytics
Per quanto riguarda la divisione “big data” questo business costituisce l’attività che Audiens s.r.l. si
propone di offrire sul mercato. Nata come divisione di business di DigiTouch, quest’ultima ha
sostanzialmente svolto un ruolo di incubatore tecnologico di Audiens, mettendo a disposizione risorse
finanziarie e umane, che hanno consentito di mettere a punto una piattaforma tecnologica di gestione
di cluster anonimi e autorizzati (Audiens), raccolti da operatori telefonici per la loro valorizzazione nel
planning di campagne di advertising su device mobili.
L’attività di incubatore ha consentito di sviluppare un servizio di mobile analytics per editori e brand che
hanno mobile sites o mobile apps per la conoscenza dei profili socio-demografici dei visitatori. Pertanto,
Audiens di fatto rappresenta una Data Monetization Platform (DMP), cioè una piattaforma tecnologica
che consente di profilare dati che hanno un valore pubblicitario, che è basata su due moduli tecnologici:
un modulo di mobile analytics, cioè di analisi dei dati degli utenti di device mobili, e un modulo di mobile
profiling, cioè funzionale alla pubblicità automatizzata su dati profilati.
Gli elementi di profilazione alla base del servizio di mobile analytics e di profiling sono dati certificati, in
quanto provenienti da contratti sottoscritti tra gli operatori telefonici e gli utenti di device mobili, e di
qualità elevata, in quanto i contenuti informativi sono più ampi e dettagliati rispetto a quelli ottenibili da
tecnologia cookie-based.
Inoltre, il software Audiens non consente solamente di ottenere più informazioni rispetto alla tecnologia
cookie-based, ma anche di ottenere più dati rispetto allo standard del mobile profiling e di elaborare in
misura più approfondita i dati degli utenti di device mobili resi disponibili dagli operatori telefonici.
Infine, Audiens rende disponibile agli operatori di telefonia mobile con i quali ha sottoscritto e
sottoscriverà accordi tecnologico-commerciali, un software di reportistica e analisi dei comportamenti
dei loro utenti, e ai digital brand ed editori un software per le analisi di comportamenti e di efficacia di
campagne pubblicitarie effettuabili autonomamente.
13Dalla costituzione della società (febbraio 2015), lo sviluppo della piattaforma tecnologica Audiens è
continuato con il supporto di DigiTouch, sia dal punto di vista finanziario che di risorse umane (attività di
sviluppo tecnologico), ma a breve, anche in funzione della operazione di aumento di capitale previsto,
finalizzato all’ingresso nel capitale sociale di potenziali investitori, DigiTouch ha perfezionato il
conferimento di tutta la piattaforma tecnologica e gli assets a questa collegata per un valore pari a circa
1,3 milioni di Euro il 22 luglio u.s..
La piattaforma Audiens, in sintesi, consente di ottimizzare il processo di compravendita di spazi
pubblicitari online ed è caratterizzata dai seguenti punti di forza:
individuazione di potenziali utenti destinatari di inserzioni pubblicitarie (target) elaborando i dati
trasmessi dagli operatori telefonici;
capacità di raggiungere i potenziali utenti target attraverso differenti canali di comunicazione;
capacità di misurare l’efficienza e i risultati delle campagne pubblicitarie anche in termini di
segmento di utenti target e non solo per canale pubblicitario utilizzato.
Grazie a tali caratteristiche, il servizio che Audiens è in grado di offrire rappresenta un punto di contatto
tra gli inserzionisti e gli editori, rispettivamente nell’acquisto e nella vendita degli spazi pubblicitari, con
riferimento ai circuiti di programmatic buying (acquisto di spazi pubblicitari selezionati in base a criteri
qualitativi quali abitudini e interessi dei target delle campagne) e real time bidding (acquisto di spazi
pubblicitari online in tempo reale attraverso un sistema ad asta).
Riguardo alla fornitura dei dati, Audiens ha sottoscritto il primo accordo con un operatore telefonico per
l’utilizzo ed elaborazione di dati di utenti di device mobili con H3G il 20 marzo 2015, cui ha fatto seguito
la sottoscrizione il 2 maggio 2016 di un accordo con Vodafone. L’obiettivo di Audiens è la sottoscrizione
di analoghi accordi con altri operatori telefonici per disporre di un database di utenti sempre più ampio,
che ad oggi (settembre 2016) conta su oltre 10 milioni di utenti già profilati.
Sul versante distributivo dei servizi erogati, Audiens ha sottoscritto accordi con tre importanti operatori
(Demand-Side Platform): Adform, DoubleClick e, di recente, AppNexus. Questi ultimi rappresentano gli
intermediari attraverso i quali Audiens offre i propri dati ai centri media, e ai quali sono resi disponibili i
suoi dati profilati ai fini della implementazione delle campagne pubblicitarie. Gli accordi sottoscritti
hanno consentito una integrazione completa del software Audiens con le piattaforme utilizzate da
Adform, DoubleClick e da AppNexus.
*******
Sempre nel primo semestre, nel mese di giugno, si è perfezionata la cessione del 51% di MediaMob a
Mobyt. Quest’operazione s’inserisce nell’ambito del piano strategico di focalizzazione di DigiTouch sulle
proprie attività core e nella ricerca di massimizzare la marginalità aziendale. Il prezzo totale
dell’operazione è stato definito in Euro 1,275 milioni e ha permesso di realizzare una plusvalenza pari a
1,158 Euro. Allo stesso tempo DigiTouch esce dal segmento delle concessionarie indipendenti per
seguire la sua strategia di consolidamento nel business delle agenzie/centri media mobile e social da un
lato e performance dall’altro.
14Nel mese di aprile è stato acquistato il 10% di Open Gate Italia S.r.l., si tratta di una partecipazione di
minoranza in una delle società di consulenza specializzata in Public Affairs, Media Relations, Strategy &
Regulation più dinamiche in Italia con il quale si inoltre è definita una partnership commerciale.
Il Piano di acquisto azioni proprie
Al 30 giugno la Capogruppo DigiTouch detiene in portafoglio 38.500 azioni proprie.
Il piano di buy back in conformità con le previsioni assembleari è stato deliberato dal Consiglio di
Amministrazione di DigiTouch Spa in data 10 giugno 2015 di cui si riportano i presupposti ed i principali
obiettivi che la Società intende perseguire:
- utilizzare le proprie azioni come oggetto di investimento per un efficiente impiego della liquidità
generata dall'attività caratteristica della Società;
- procedere ad acquisti di azioni proprie dai beneficiari di eventuali piani di stock option deliberati
dai competenti organi sociali;
- consentire l'utilizzo delle azioni proprie nell'ambito di operazioni connesse alla gestione
caratteristica ovvero di progetti coerenti con le linee strategiche che la Società intende
perseguire, in relazione ai quali si concretizzi l'opportunità di scambi azionari.
L'assemblea nel febbraio 2015 aveva stabilito che l’acquisto di azioni proprie:
- potrà avvenire nei limiti degli utili distribuibili e/o delle riserve disponibili risultanti dall'ultimo
bilancio approvato, assicurando la parità di trattamento degli azionisti;
- interesserà solo azioni interamente liberate e, in qualunque momento, il numero massimo delle
azioni proprie possedute dalla Società, non potrà superare il limite del 5% del capitale sociale della
stessa, tenendo anche conto delle azioni che eventualmente dovessero essere possedute da
società controllate;
- sia effettuato ad un corrispettivo non inferiore nel minimo del 20% e non superiore nel massimo
del 20% (venti per cento) al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di Borsa
del giorno precedente ogni singola operazione e comunque per un controvalore massimo in ogni
momento di complessivi euro 500.000;
- sia consentito per un periodo pari al periodo massimo consentito dalla legislazione vigente, mentre
l'autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie è senza limiti temporali;
- avvenga, in considerazione delle diverse finalità perseguibili mediante le operazioni sulle azioni
proprie, secondo le modalità, da individuarsi di volta in volta a discrezione del Consiglio di
Amministrazione;
- che i successivi atti di disposizione e l'esercizio del diritto di opzione spettante in relazione alle
azioni proprie acquistate in portafoglio della Società, purché alle condizioni e nei limiti di legge, ai
sensi dell'art.2357-ter c.c., in qualsiasi momento, in tutto o in parte, siano attuati mediante
alienazione delle stesse sul mercato, ai blocchi o altrimenti fuori mercato, ovvero cessione di
eventuali diritti reali e/o personali relativi alle stesse, attribuendo al Consiglio di Amministrazione, il
potere di stabilire, nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, i termini, le modalità e le
condizioni dell'atto di disposizione delle azioni proprie ritenuti più opportuni nell'interesse della
Società, fermo restando che (a)il corrispettivo della cessione del diritto di proprietà e di ogni altro
diritto reale e/o personale non dovrà essere inferiore del 20% (venti per cento) rispetto al valore di
mercato del diritto ceduto nel giorno precedente ogni singola cessione; (b) gli atti di disposizione
effettuati nell'ambito di progetti industriali o di operazioni di finanza straordinaria, mediante
operazioni di scambio, permuta o conferimento o altre modalità che implichino il trasferimento
15delle azioni proprie potranno avvenire al prezzo o al valore che risulterà congruo e in linea con
l'operazione, tenuto anche conto dell'andamento del mercato.
16Andamento economico-finanziario del Gruppo DigiTouch
Gestione economica consolidata del Gruppo DigiTouch
I “Ricavi Totali” consolidati del primo semestre 2016 del Gruppo DigiTouch sono pari a euro 13.541.497,
in aumento del 29,5% rispetto al corrispondente periodo del 2015. I “Ricavi Operativi” ammontano ad
euro 13.113.995 in incremento del 32,0% rispetto al corrispondente periodo dello scorso esercizio a
dimostrazione che il Gruppo continua a crescere anche se in un contesto competitivo molto acceso e in
un mercato che complessivamente come detto cresce di circa il 10%.
I “Costi Capitalizzati”, pari a Euro 300.821, sono diminuiti del 37% in quanto diversi progetti portati
avanti negli scorsi mesi sono venuti a compimento e in particolare il progetto Audiens.
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO CONSOLIDATO DEL GRUPPO DIGITOUCH
(unità di euro) 1° Semestre 1° Semestre
2016 2015 Variazione
% [A] % [B] [A]-[B] %
Ricavi operativi 96,8 13.113.995 95,1 9.937.947 3.176.048 32,0
Altri ricavi 0,9 126.681 0,4 41.419 85.262 205,9
Costi capitalizzati 2,2 300.821 4,5 475.511 (174.690) (36,7)
Totale ricavi 100 13.541.497 100 10.454.877 3.086.620 29,5
Costi operativi 73,7 9.982.411 76,0 7.950.246 2.032.165 25,6
Costo del lavoro 12,6 1.711.899 9,5 995.016 716.883 72,0
EBITDA 13,6 1.847.187 14,4 1.509.615 337.572 22,4
Ammortamenti, svalutazioni,
accantonamenti e oneri diversi 9,8 1.322.014 4,6 483.258 838.756 173,6
EBIT 3,9 525.173 9,8 1.026.357 (501.184) (48,8)
Proventi/(oneri) finanziari 9,0 1.214.764 1,0 102.172 1.112.592 1.088,9
Rettifiche su attività finanziarie 0,0 (3.590) (0,1) (5.894) 2.304 (39,1)
Proventi/(oneri) straordinari 0,0 89 0,0 (5) 94 n.a.
Utile ante imposte 12,8 1.736.436 10,7 1.122.630 613.806 54,7
Imposte dell'esercizio 5,2 700.945 2,9 305.766 395.179 129,2
Utile netto consolidato 7,6 1.035.491 7,8 816.864 218.627 26,8
di competenza:
Gruppo 7,7 1.037.679 5,7 595.123 442.556 74,4
Interessenze di terzi 0,0 (2.188) 2,1 221.741 (223.929) (101,0)
n.a. non applicabile
I “Costi Operativi” consolidati del primo semestre 2016 del Gruppo DigiTouch ammontano ad euro
9.982.411 in aumento del 25,6% rispetto al primo semestre 2016 che registrava per la medesima voce
contabile costi pari a 7.950.246. La crescita importante è in linea con la crescita dei ricavi con l’obiettivo
di acquisire nuovi clienti e allargare i servizi proposti. Tra i costi operativi sono stati contabilizzati anche
17euro 89mila relativi alle cause promosse da DigiTouch SpA su controversie relative all’applicazione ed
esecuzione del contratto di acquisto della Società Performedia.
Il “Costo del Lavoro” consolidato del primo semestre 2016 del Gruppo DigiTouch è pari a euro 1.711.899
in aumento del 72% rispetto al corrispondente periodo del 2015; tale dinamica è principalmente
collegata all’allargamento del perimetro di consolidamento con l’acquisizione della Società E3 e al
rafforzamento della struttura di governo centrale del Gruppo.
Il “Margine Operativo Lordo” (EBITDA) consolidato del primo semestre 2016 del Gruppo DigiTouch
ammonta ad euro 1.847.187 in aumento del 22,4% rispetto al corrispondente valore del primo semestre
2015 che riportava un dato pari a 1.509.615. Si constata una leggera flessione della marginalità relativa
che passa dal 14,4% del 2015 al 13,6% del 2016. Il Management ritiene che questo lieve decremento sia
attribuibile alla contabilizzazione degli extra costi giudiziali e sulla gestione non ancora pienamente
ottimizzata delle campagne pubblicitarie (per esempio il processo di migrazione delle campagne
advertising verso la piattaforma programmatic di Gruppo è in corso) e delle sinergie di post acquisizione.
Il “Risultato Operativo” (EBIT) consolidato del primo semestre 2016 è pari a euro 525.173 in forte
flessione rispetto al corrispondente periodo del 2015, laddove si attestava a euro 1.026.357; tale
flessione di circa il 48,8% sconta principalmente l’accresciuto peso degli ammortamenti delle
immobilizzazioni immateriali relative agli investimenti sostenuti per la quotazione e per le acquisizioni
condotte negli ultimi anni e la perdita su una posizione creditoria di euro 250mila.
I “Proventi e oneri finanziari” consolidati del primo semestre 2016 del Gruppo DigiTouch evidenziano un
saldo netto positivo di euro 1.214.764 rispetto al saldo positivo di euro 102.172 del primo semestre
2015. La forte crescita del periodo in esame è principalmente determinata dalla plusvalenza (pari a euro
1.158.716) generata dalla cessione del 51% della concessionaria MediaMob S.r.l. al Gruppo Mobyt. In
parte residuale ulteriori benefici si sono ottenuti dalla cessione di Titoli di Stato in portafoglio per
complessivi euro 129mila.
Per effetto di quanto sopra riportato l’utile ante imposte (EBT) del primo semestre 2016 del Gruppo
DigiTouch chiude con un saldo positivo euro 1.736.436.
Le “Imposte del periodo” consolidate relative al primo semestre 2016 del Gruppo DigiTouch presentano
un saldo pari a euro 700.945, in aumento del 129,2% rispetto al corrispondente dato consolidato del
primo semestre 2015 che ammontava a euro 305.766, soprattutto per il grosso impatto della
plusvalenza generata dalla cessione del 51% della concessionaria Mediamob S.r.l. completamente
tassata e dalla non deducibilità dell’ammortamento del Goodwill per complessivi euro 547.806 rispetto
al corrispondente dato consolidato del primo semestre 2015 che ammontava a euro 144.366.
L’“Utile netto consolidato del periodo” relativo al primo semestre 2016 risulta conseguentemente pari a
euro 1.035.491, in crescita del 26,8% rispetto al corrispondente dato consolidato del primo semestre
2015 che ammontava a euro 816.864.
L’“Utile netto del periodo di competenza del Gruppo” per il primo semestre 2016 si attesta ad euro
1.037.679, in aumento del 74,4% rispetto al corrispondente dato consolidato del primo semestre 2015
che ammontava a euro 595.123.
18Infine, l’”Utile netto del periodo di competenza di terzi” per il primo semestre 2016 è pari a euro (2.188),
rispetto al corrispondente dato consolidato del primo semestre 2015 che ammonta a euro 221.741.
19Struttura patrimoniale consolidata del Gruppo DigiTouch
Il capitale investito netto consolidato al 30 giugno 2016 ammonta a euro 13.486.624, sostanzialmente
stabile (incremento del 4,0%) rispetto al valore corrispondente (pari a euro 14.048.291) al 31 dicembre
2015. Infatti il capitale immobilizzato nel periodo in esame è rimasto invariato e pari a euro 14.095.473
di cui la maggior parte relativa all’avviamento (goodwill) derivante dalle partecipazioni acquisite nel
corso degli ultimi anni attraverso la crescita per linee esterne che il Gruppo ha perseguito.
Il capitale di esercizio è invece diminuito da euro 425.772 al 31 dicembre 2015 a euro 277.536 negativi
principalmente per effetto dei debiti tributari netti che ammontano, incluse le imposte anticipate, ad
euro 1.553.220 al 30 giugno 2016. In linea invece il Capitale Circolante Netto che si incrementa del solo
del 3,1% nel semestre.
STRUTTURA PATRIMONIALE CONSOLIDATA RICLASSIFICATA DEL GRUPPO DIGITOUCH
(unità di euro) 30 Giugno 31 Dicembre
2016 2015 Variazione
% [A] % [B] [A]-[B] %
Capitale immobilizzato 104,5 14.095.473 99,6 13.987.687 107.786 0,8
Avviamento 72,4 9.763.129 73,6 10.339.051 (575.922) (5,6)
Costi di sviluppo 1,4 182.334 2,1 298.755 (116.421) (39,0)
Altre attività immateriali 26,7 3.598.897 21,9 3.075.941 522.956 17,0
Immobilizzazioni materiali 2,1 280.264 1,9 273.640 6.624 2,4
Immobilizzazioni finanziarie 2,0 270.849 0,0 300 270.549 90.183
Capitale di esercizio (2,1) (277.536) 3,0 425.772 (703.308) (165,2)
Crediti commerciali 91,5 12.339.384 70,6 9.925.037 2.414.347 24,3
Debiti commerciali (78,3) (10.563.183) (50,9) (7.157.382) (3.405.801) 47,6
Ratei e risconti attivi e passivi (0,9) (125.870) (8,3) (1.166.309) 1.040.439 (89,2)
Altre attività e passività (14,3) (1.927.867) (8,4) (1.175.574) (752.293) 64,0
Trattamento di fine rapporto (2,5) (331.313) (2,6) (365.168) 33.855 (9,3)
CAPITALE INVESTITO NETTO 100 13.486.624 100 14.048.291 (561.667) (4,0)
Patrimonio netto del Gruppo 101,6 13.702.930 90,2 12.665.252 1.037.678 8,2
Patrimonio netto di terzi (0,1) (11.656) (0,1) (9.469) (2.187) 23,1
Patrimonio netto 101,5 13.691.274 90,1 12.655.783 1.035.491 8,2
Debiti finanziari e obbligazionari
- a breve termine 19,9 2.685.403 19,1 2.688.703 (3.300) (0,1)
- a lungo termine 49,6 6.688.076 48,8 6.856.675 (168.599) (2,5)
Disponibilità liquide ed equivalenti (62,0) (8.357.547) (53,5) (7.511.479) (846.068) 11,3
Titoli non strumentali all'attività operativa (1,6) (214.332) (4,6) (641.392) 427.060 (66,6)
Crediti finanziari non strumentali all'attività operativa (7,5) (1.006.250) - - (1.006.250) n.a.
Indebitamento finanziario netto (1,5) (204.650) 9,9 1.392.507 (1.597.157) (114,7)
COPERTURE 100,0 13.486.624 100 14.048.291 (561.667) (4,0)
LEVERAGE n.a. 0,11
La copertura del capitale investito netto consolidato al 30 giugno 2016 è assicurata dal patrimonio netto
per euro 13.691.274 e una posizione finanziaria netta consolidata positiva per euro 204.650.
La posizione finanziaria di Gruppo consolidata si compone di cassa, crediti finanziari (derivanti
dall’operazione di cessione della maggioranza di MediaMob al Gruppo Mobyt per euro 956mila) e azioni
proprie (per euro 69mila) per complessivi euro 9.578.129 e debiti finanziari consolidati per euro
9.373.479. La struttura debitoria è così composta:
20Finanziamenti in essere Gruppo DigiTouch Valore Nominale Scadenza
in Euro/000
Prestito Obbligazionario a 5 anni 3.000 15-mar-20
Vendor Loans Azionisti Performedia 1.775 Vedi sezione contenziosi
Vendor Loan seconda tranche azionisti E3 1.550 08-gen-17
Earn Out azionisti E3 1.380 08-gen-18
Finanziamento Unicredit 1.581 Finanziamento a 5 anni
Totale Finanziamenti Gruppo DigiTouch 9.286
Gestione finanziaria consolidata del Gruppo DigiTouch
Il flusso di cassa netto consolidato del primo semestre in chiusura al 30 giugno 2016 generato dal
Gruppo DigiTouch risulta pari a euro 846.088 in diminuzione del 91,9% rispetto al corrispondente dato
consolidato del primo semestre 2015 che ammontava a euro 10.484.384.
I Funds From Operations consolidati (FFO), dopo un utile consolidato del Gruppo DigiTouch del primo
semestre 2016 di euro 1.035.491 e rettifiche da ammortamenti e altri componenti non monetari
imposte e interessi consolidati per complessivi euro 781.066, ammontano a euro 1.816.557 in aumento
del 19,0% rispetto al corrispondente dato consolidato del primo semestre 2015 che ammontava a euro
1.526.734.
Considerando il decremento nel capitale di esercizio consolidato per euro 192.273, nonché i flussi
finanziari consolidati generati connessi a dividendi, interessi e imposte incassati e pagati di euro
(24.885), il flusso di cassa netto consolidato da attività operativa del primo semestre 2016 del Gruppo
DigiTouch è positivo e si attesta a euro 1.599.399 in diminuzione del 17,7% rispetto al corrispondente
dato consolidato del primo semestre 2015 che ammontava a euro 1.943.960.
Dopo gli investimenti tecnici del primo semestre 2016 del Gruppo DigiTouch di euro 459.793, il Free
Cash Flow consolidato generato nel primo semestre 2016 dal Gruppo DigiTouch ammonta a euro
1.139.606 rispetto al corrispondente dato consolidato del primo semestre 2015 che ammontava a euro
(656.840).
A valle dei flussi finanziari consolidati generati dal decremento dei debiti finanziari a medio e lungo
termine che, al lordo degli investimenti in attività finanziarie non strumentali, ammontano in totale a
euro 293.514, il flusso di cassa netto consolidato del periodo risulta pertanto di euro 846.088.
Infine, la variazione della posizione finanziaria netta positiva consolidata di euro 1.597.157, si riconcilia il
Free Cash Flow consolidato generato di euro 1.139.606 mediante il flusso di cassa di altre variazioni di
euro 457.551.
21RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO CONSOLIDATO DEL GRUPPO DIGITOUCH
(unità di euro) 1° Semestre 1° Semestre
2016 2015 Variazione
% [A] % [B] [A]-[B] %
Utile consolidato del periodo 64,7 1.035.491 42,0 816.864 218.627 26,8
Rettifiche per ricondurre l'utile al flusso di cassa operativo:
- ammortamenti e altri componenti non monetari 81,7 1.306.846 26,6 517.704 789.142 152,4
- imposte, interessi e dividendi (32,9) (525.780) 9,9 192.166 (717.946) n.a.
Funds consolidati From Operations (FFO) 113,6 1.816.557 78,5 1.526.734 289.823 19,0
Variazione del capitale di esercizio (12,0) (192.273) 14,7 286.284 (478.557) n.a.
Imposte pagate, interessi (pagati) incassati n.a. (24.885) 6,7 130.942 (155.827) n.a.
Flusso di Cassa Netto consolidato da Attività Operativa 102 1.599.399 100 1.943.960 (344.561) (17,7)
Investimenti tecnici consolidati
Investimenti e disinv. in partecipazioni, imprese consolidate e rami d'azienda 19,9 318.750 (21,1) (409.261) 728.011 n.a.
Investimenti in immobilizzazioni immateriali (45,5) (727.205) (109,2) (2.123.681) 1.396.476 (65,8)
Altre variazioni relative all'attività di investimento (3,2) (51.338) (3,5) (67.858) 16.520 (24,3)
Free Cash Flow consolidato (FCF) 71,3 1.139.606 (33,8) (656.840) 1.796.446 n.a.
Flusso di cassa del capitale proprio n.a. - 459,5 8.931.601 (8.931.601) n.a.
Variazione debiti finanziari a breve e lungo termine (10,7) (171.839) 128,0 2.487.673 (2.659.512) n.a.
Variazioni area di consolidamento e altre (0,0) (4) (16,6) (323.050) 323.046 (100,0)
Investimenti e disinvestimenti attività finanziarie non strumentali (7,6) (121.675) 2,3 45.000 (166.675) n.a.
FLUSSO DI CASSA NETTO CONSOLIDATO DEL PERIODO 52,9 846.088 539,3 10.484.384 (9.638.296) (91,9)
VARIAZIONE DELL'INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO
Free Cash Flow (FCF) consolidato 71,4 1.139.606 (8,2) (656.840) 1.796.446 n.a.
Flusso di cassa del capitale proprio n.a. - 111,9 8.931.601 (8.931.601) n.a.
Debiti e crediti finanziari società acquisite - (0,2) (16.864) 16.864 n.a.
Altre variazioni 28,6 457.551 (3,5) (278.398) 735.949 n.a.
VARIAZIONE DELL'INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO 100 1.597.157 100 (7.979.499) 9.576.656 n.a.
22Andamento economico-gestionale delle società del Gruppo DigiTouch
In seguito si riportano i commenti sull’andamento economico gestionale delle tre principali linee di
business del Gruppo DigiTouch nel primo semestre 2016.
I tre segmenti di business del Gruppo DigiTouch si identificano come segue:
Mobile e Social: nel perimetro in questione rientra la Concessionaria Mediamob solo fino alla data
di cessione della partecipazione di maggioranze, mentre costituiscono il perno principale di attività
il business agenziale di DigiTouch e la società social E3;
Performance e Vertical Comparables: comprende il business relativo alle campagne di marketing
pubblicitario performance based della controllata Performedia e delle due società attive nei
verticals finanziari con il sito mutuiperlacasa.com e automotive con auto+
Big data & analytics: comprende il business della controllata Audiens S.r.l.
Con riferimento ai principali indicatori economici (segnatamente ricavi lordi, inclusivi dalle
capitalizzazioni, EBITDA e EBIT) nella tabella di seguito riportata si evidenziano i valori conseguiti dalla
Capogruppo e dalla nei primi semestri 2016 e 2015 e le rispettive variazioni assolute.
1° Semestre Ricavi lordi 1° Semestre EBITDA 1° Semestre EBIT
Business Unit 2016 2015 Variazione 2016 2015 Variazione 2016 2015 Variazione
Mobile e Social 10.829.698 6.168.693 4.661.005 1.432.479 765.689 666.790 1.019.857 510.100 509.757
Performance e Vertical Comparables 2.669.762 4.437.268 (1.767.506) 459.042 741.380 (282.338) (449.086) 661.795 (1.110.881)
Big Data & analytics 42.037 0 42.037 (44.334) 0 (44.334) (45.598) 0 (45.598)
Totale 13.541.497 10.605.961 2.935.536 1.847.187 1.507.069 340.118 525.173 1.171.895 (646.722)
Rapporti con parti correlate
Con riferimento ai rapporti con parti correlate, si rinvia al corrispondente paragrafo incluso nella nota
integrativa al bilancio consolidato intermedio al 30 giugno 2016 del Gruppo DigiTouch.
Si segnala che in data 9 marzo 2015, Il Consiglio di Amministrazione di DigiTouch ha approvato, il
“Regolamento per le operazioni con parti correlate e soggetti collegati”, che disciplina le regole relative
all’identificazione, all’approvazione e all’esecuzione delle operazioni con parti correlate poste in essere
dalla Società al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle stesse.
Contenziosi
Deposito contenzioso contro Marketing Multimedia e Matteo Antonelli (Performedia)
Il 29 luglio 2016 DigiTouch S.p.A. ha citato avanti il Tribunale di Milano il sig. Matteo Antonelli e
Marketing Multimedia S.r.l., chiedendo: (a) l’accertamento della responsabilità del sig. Matteo Antonelli
e di Marketing Multimedia S.r.l. ai sensi degli artt. 1440 e/o 1337 c.c., in relazione a una serie di
comportamenti ritenuti decettivi e illeciti assunti dai convenuti in occasione della stipula dell’accordo in
data 1 luglio 2014 avente ad oggetto il trasferimento a DigiTouch S.p.A. delle quote di Performedia S.r.l.
e del relativo atto modificativo in data 17 settembre 2015, e/o per violazione delle rappresentazioni e
garanzie contenute nel medesimo accordo in data 1 luglio 2014; (b) l’accertamento del diritto di
DigiTouch S.p.A. di ottenere un risarcimento dei danni per Euro 1.890.608,95, ovvero, in subordine, un
23indennizzo per Euro 1.880.608,95, oltre interessi; (c) il ristoro del danno a mezzo della rideterminazione
in minus del prezzo, con conseguente accertamento della non debenza da parte di DigiTouch S.p.A. delle
residue tranches di prezzo contrattuale, salva la condanna dei convenuti al risarcimento del maggior
danno.
Il giudizio pende avanti il Tribunale di Milano e la prima udienza è fissata per il 7 marzo 2017.
Deposito contenzioso Term Sheet Matteo Antonelli
Il 3 dicembre 2015 DigiTouch S.p.A., Performedia S.r.l. e alcuni azionisti della prima hanno citato avanti il
Tribunale di Milano il sig. Matteo Antonelli, contestando la violazione da parte di quest’ultimo di alcuni
suoi obblighi ai sensi del Term Sheet (contenente la disciplina di alcuni profili del rapporto di
amministrazione tra il sig. Antonelli e DigiTouch S.p.A./Performedia S.r.l.) e del Patto Parasociale
stipulati in data 1 agosto 2014 e chiedendo: (i) la risoluzione del Term Sheet per fatto e colpa del sig.
Antonelli; (ii) la condanna del sig. Antonelli al pagamento, a favore di Performedia S.r.l., della penale da
Euro 1.000.000 prevista dal Term Sheet e, a favore di DigiTouch S.p.A., della penale da Euro 1.000.000
prevista dal Patto Parasociale, oltre interessi; (iii) la condanna del sig. Antonelli al rispetto del patto di
non concorrenza previsto dal Term Sheet fino al 31 dicembre 2018, ovvero, in subordine, fino al 31
ottobre 2016.
Il sig. Antonelli si è costituito in giudizio con comparsa di risposta in data 31 maggio 2016, opponendosi
alle domande attoree e formulando domande riconvenzionali a vario titolo (presunti compensi e altri
asseriti danni) per una somma allegata di oltre Euro 2,8 milioni.
Il giudizio pende avanti il Tribunale di Milano e la prossima udienza, all’esito dello scambio delle
memorie ex art. 183 comma 6, c.p.c., è fissata per il 22 novembre 2016.
Eventi significativi del primo semestre 2016 e avvenuti dopo la chiusura del
semestre
Acquisto del 10% di Open Gate Italia Srl
Il 22 aprile 2016 DigiTouch SpA ha acquisito il 10% di Open Gate Italia Srl, società di consulenza
specializzata in Public Affairs, Media Relations, Strategy & Regulation e Digital PR.
L’operazione è stata formalizzata mediante la sottoscrizione di un aumento di capitale interamente
riservato a DigiTouch, che vi ha provveduto parte per cassa e parte mediante il conferimento di azioni
proprie.
L’operazione è volta al rafforzamento dell’offerta commerciale grazie alla complementarietà dei
portafogli e alle relazioni di business.
Open Gate Italia mette a disposizione di DigiTouch le proprie competenze e specializzazioni nei mercati
di rete fortemente regolati (TLC, media, trasporti, energia) e con riguardo alle dinamiche decisionali e di
comunicazione ad essi connesse.
24DigiTouch mette a disposizione di Open Gate Italia la sua expertise nel digital marketing e nella
progettazione di campagne di comunicazione cross-media, gestite con le più innovative soluzioni
tecnologiche, per consentire a Open Gate Italia di offrire ai propri clienti un servizio ad alto valore
aggiunto.
Con il perfezionamento di questa operazione DigiTouch Spa entra di fatto nel capitale sociale di Open
Gate Italia Srl (ripartito ora in: 57,60% Laura Rovizzi; 17,98% Franco Spicciariello, 14,42% Tullio
Camiglieri, 10% DigiTouch SpA) e acquisisce il diritto di nominare un rappresentante nel Consiglio di
Amministrazione, cui ha designato Paolo Mardegan.
Cessione della partecipazione di controllo in MediaMob
Con l'obiettivo di dare alla unit MediaMob una sua identità societaria, in data 22 aprile 2016 è stata
costituita MediaMob Srl.
MediaMob, concessionaria di pubblicità nel campo digitale, è specializzata nelle pianificazioni su
piattaforme programmatiche, con formati disply, sms, dem, lead enrichment, notifiche push.
DigiTouch SpA, con delibera di assemblea dei soci in data 12 maggio 2016, ha deciso di aumentare a
pagamento il capitale sociale di MediaMob Srl da euro 10.000 ad euro 11.000, con un sovrapprezzo di
euro 167.000.
Nella stessa sede DigiTouch SpA ha conferito a MediaMob S.r.l. il Ramo d'Azienda di propria titolarità
quale precisato e quale, comunque, risultante dalla relazione del Dottor Antonio Ioele. Il conferimento è
avvenuto per il complessivo valore di euro 168.000, di cui euro 1.000 imputati a capitale, ed i restanti
euro 167.000 a sovrapprezzo.
L’8 giugno 2016 è avvenuta la cessione a Mobyt SpA (società attiva nel settore mobile
marketing&services e anch’essa quotata sul mercato AIM Italia) del 51% di MediaMob Srl, che ha
registrato nel FY 2015 un fatturato di circa Euro 3 milioni e un EBITDA di Euro 0,5 milioni.
Il prezzo totale per l’acquisizione del 51% di MediaMob srl è stato pari a Euro 1,275 milioni e corrisposto
per Euro 300 mila alla data del closing e in ulteriori distinte tranches nei successivi tre anni.
L’operazione ha permesso al Gruppo DigiTouch di rendere più lineare e chiara la propria value
proposition e di gestire in modo attivo il suo portafoglio di attività, in una ricerca costante di
massimizzazione del valore. A MediaMob Srl ha dato l’opportunità di diventare la prima concessionaria
indipendente leader sui nuovi media, attraverso: la valorizzazione della sua leadership nella relazione e
valorizzazione degli asset media con le Telco, il suo impegno nella creazione e nella valorizzazione di
soluzioni di digital marketing applicate ai nuovi media (connected tv, Internet of Things, wearable
devices, etc.) e infine il porsi come il punto di aggregazione per le piccole concessionarie indipendenti.
Acquisto del controllo di Optimized Group Srl
Il 13 luglio 2016 DigiTouch ha completato l’operazione di acquisizione del 100% di Optimized Group Srl
(web agency specializzata nel SEO - Search Engine Optimization – e che ha registrato nel FY 2015 un
25fatturato di circa Euro 1 milione e un EBITDA di circa Euro 270mila1), annunciata il 30 giugno 2016,
essendosi realizzate le condizioni sospensive al perfezionamento dell’operazione.
Il Controvalore Fisso dell’Operazione, pari a Euro 1,350 milioni, è stato corrisposto il 13 luglio stesso
quanto a Euro 1,035 milioni per cassa e quanto a Euro 75mila in azioni DigiTouch. La restante quota del
Controvalore Fisso, pari a Euro 240mila, verrà corrisposta in azioni DigiTouch a 24 mesi dal closing, a
condizione che il fondatore di Optimized Group sia ancora impiegato nel Gruppo DigiTouch.
L’operazione ha avuto un duplice obiettivo. In primo luogo ha permesso al Gruppo DigiTouch di ampliare
il portafoglio prodotti, internalizzando un servizio (il SEO) che precedentemente erogava per lo più
tramite terze parti e crescendo in uno dei segmenti di offerta a maggior richiesta sul mercato del digital
marketing, anche internazionale. Optimized Group ha inoltre portato in dote al Gruppo circa 50 nuovi
clienti di media grandezza di cui circa la metà nei settori retail, finance, travel e abbigliamento, in modo
da diversificare la composizione per industry del fatturato.
In secondo luogo l’operazione ha consentito al Gruppo DigiTouch di potenziare il proprio management
team con una figura che vanta una solida expertise nel settore digital marketing a livello internazionale.
A Niklas Lindahl, il socio di maggioranza e amministratore delegato di Optimized Group, il Gruppo
DigiTouch ha affidato il ruolo di Head of International Development del Gruppo per avviare la fase di
internazionalizzazione la quale prevede l’acquisizione di budget pubblicitari di inserzionisti che
intendono investire in Italia ma dalle proprie sedi operative estere.
Ottenimento controllo 100% Back Office Srl
In data 15 settembre 2016, DigiTouch SpA ha ottenuto il 100% di Back Office Srl, la società proprietaria
del portale comparatore mutuiperlacasa.com e che è stata acquisita da DigiTouch SpA per l’80,96% a
maggio 2015, con facoltà di acquisto del restante 18,14% entro il 30 giugno 2016 in caso di
raggiungimento di prefissati obiettivi di budget.
A fronte del mancato raggiungimento di suddetti obiettivi, il 22 luglio 2016 in sede notarile è stato fatto
un atto per ripianare le perdite. In questa sede è stato cambiato l’oggetto sociale di Back Office Srl
passando da “società di intermediazione creditizia” a “società che di vendita di spazi pubblicitari” ed è
stato azzerato dalle perdite il patrimonio netto, grazie al versamento da parte di DigiTouch SpA di Euro
10.000,00, volto a rifondare il capitale sociale (che originariamente era di 120.000€ visto il diverso
oggetto sociale). DigiTouch ha quindi rinunciato a parte del finanziamento che aveva nei confronti di
Back Office Srl, girandone il capitale sociale a patrimonio netto.
Altre informazioni
Attività di ricerca e sviluppo e produzione interna di software tutelabile
Nell’ordinario svolgimento delle sue attività di business, il Gruppo svolge attività di ricerca e sviluppo,
oltre a produzione interna di diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno, indirizzate alla messa a
punto di soluzioni innovative e tecnologicamente avanzate, volte a:
1
L’EBITDA è stimabile in Euro 320mila a regime dopo le sinergie di costo a livello centrale riguardanti affitti,
consulenze amministrative-fiscali, etc.
26- rafforzare il proprio posizionamento soprattutto dal lato dell’offerta dedicata al presidio del
mercato interno e acquisire traffico advertising proveniente da realtà internazionali;
- migliorare la profilazione degli utenti Mobile in modo che gli Advertisers possano personalizzare i
messaggi pubblicitari.
Fra le principali attività svolte nel primo semestre del 2016 dal Gruppo DigiTouch si segnalano quelle
per:
- Audiens – Mobile Data Provider Platform: prosecuzione del progetto partito nel corso del 2014,
finalizzato alla creazione di una piattaforma di gestione dati che raccoglie, gestisce e profila i dati
dei consumatori di rete dati Mobile che riceve da diversi operatori di rete mobile. Attraverso
diverse integrazioni (JavaScript, SDK, API), Audiens mette tali informazioni a disposizione dei suoi
diversi partner. La piattaforma in oggetto è costituita da un software a cui gli advertiser e i
publisher potranno accedere, rispettivamente per profilare le campagne e analizzare le statistiche
di visualizzazione, tramite un’interfaccia web.
- Dashboard: prevede la creazione di una piattaforma di gestione reportistica che permetterà ai
clienti, tramite un’interfaccia web, di visualizzare l’andamento delle campagne pubblicitarie in
tempo reale.
Nel primo semestre 2016 il totale degli investimenti sostenuti dal Gruppo per le attività di ricerca e
sviluppo e di produzione in economia di software tutelabile ammonta complessivamente a euro
786.540.
Tale importo è costituito da euro 300.821 per la somma delle risorse complessivamente dedicate dal
Gruppo alle attività di ricerca e sviluppo e produzione in economia di software tutelabile e si riferisce
quindi al costo del personale coinvolto, senza inclusione di eventuali ulteriori costi interni diretti e
indiretti e da euro 485.719 per acquisti esterni direttamente allocabili sugli stessi progetti.
Azioni proprie
La Società, alla chiusura del semestre e alla data di approvazione del presente bilancio intermedio, non
possiede azioni o quote di società controllanti, neanche per tramite di società fiduciaria o di interposta
persona, né nel corso del 2015 ha effettuato operazioni di acquisto o di alienazione di tali strumenti.
Fino alla trasformazione in società per azioni, occorsa in data 11 febbraio 2015 in base a conforme
delibera dell’Assemblea, in considerazione della precedente tipologia societaria a responsabilità limitata
che connotava DigiTouch, in virtù del divieto di acquisto di quote proprie contenuto nell’articolo 2474
del Codice civile, la Società non ha effettuato operazioni di acquisto o di alienazione di dette quote.
Con riferimento al programma di acquisto di azioni proprie deliberato dall’Assemblea in data 11
febbraio 2015, si segnala che lo stesso alla data del 30 giugno 2016 risulta eseguito per n. 38.500 azioni
per un controvalore complessivo di euro 69.079 (valore medio di carico euro 1,79 per azione), mentre
alla data del 30 settembre 2016 le azioni proprie in portafoglio sono 55.500 per un controvalore
complessivo di euro 81986 (valore medio di carico euro 1,48 per azione).
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