DECRETO LIQUIDITÀ LE NUOVE MISURE PER FRONTEGGIARE L'EMERGENZA COVID-19 E GLI IMPATTI PER LE BANCHE - PWC
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Decreto
Liquidità
Le nuove misure per fronteggiare l’emergenza
COVID-19 e gli impatti per le banche
Aprile 2020
pwc.com/it
Il Governo ha recentemente emanato il Decreto Liquidità
come misura addizionale a sostegno dell’economia italiana
Il Governo Italiano, attraverso i due garanzie statali, moratorie e aiuti
decreti «Cura Italia» e «Liquidità», ha alle imprese medio-grandi, alle PMI, ai
adottato una serie di misure di sostegno lavoratori autonomi e alle famiglie colpite
all’economia basate sul rilascio di dall’emergenza sanitaria del COVID-19.
Timeline
17 marzo 2020 8 aprile 2020 14 aprile 2020 31 dicembre 2020
Decreto «Cura Italia» Decreto «Liquidità» Approvazione della Termine dei principali
Commissione Europea interventi
• Decreto legge «Cura Italia» del 17 marzo 2020: primo importante pacchetto con soluzione
di liquidità di circa € 350 mld a mitigazione degli impatti economici del COVID-19.
• Decreto legge «Liquidità» dell’8 aprile 2020: secondo pacchetto di ulteriori misure urgenti
con interventi per € 400 mld per attenuare gli effetti dell’emergenza sanitaria sul sistema
economico e produttivo italiano.
• Approvazione del piano italiano a supporto dell’economia da parte
della Commissione Europea, considerate le misure previste nel Decreto
legge coerenti con la normativa europea sugli Aiuti di Stato.
• Le principali misure temporanee introdotte dal Decreto «Liquidità»
hanno scadenza prevista per il 31 dicembre 2020.
Principali interventi
Le misure urgenti introdotte dal Decreto «Liquidità»
fanno riferimento a sei macro-ambiti:
1. Misure di accesso al credito e sostegno
alla liquidità per le imprese (garanzie SACE).
2. Misure per la continuità delle imprese colpite
dall’emergenza (Fondo garanzia PMI).
Approfonditi nelle prossime pagine
3. Esercizio di poteri speciali nei settori di rilevanza
strategica.
4. Misure fiscali e contabili.
5. Termini processuali e procedimentali.
6. Disposizioni in materia di salute e lavoro.
2
Gli interventi statali incanalano tramite il sistema bancario una serie di
misure volte a supportare e favorire l’accesso al credito delle imprese
Finanziamenti Derisking del portafoglio Ristrutturazione di nuove
garantiti… esistente… posizioni distressed…
…da garanzie statali sia per le piccole …identificando interventi di …grazie all’estensione della garanzia
– medie imprese (i.e. estensione rinegoziazione ed erogazione nuova MCC alle nuove posizioni UTP o
garanzia del Fondo MCC per PMI) sia finanza su posizioni esistenti che Past Due* o controparti che abbiano
per le grandi imprese (i.e. garanzia necessitano di nuova liquidità per far recentemente** adottato gli strumenti
SACE). fronte all’emergenza. concessi dalla legge fallimentare.
da 70% 100%a almeno 10% Minori assorbimenti di
di copertura di nuova liquidità capitale stimati pari a
erogata
70%-80%
Le misure previste dal Decreto si differenziano in base a specifici fattori
che dipendono principalmente dalla tipologia di impresa, definita in base
a fatturato e numero di dipendenti, e dall’importo del finanziamento.
Focus nella pagina successiva.
(*) UtP/Past due deteriorati successivamente al 31 gennaio 2020
(**) Imprese ammesse, successivamente al 31 dicembre 2019, alla procedura del concordato
con continuità aziendale, accordi di ristrutturazione o piani di risanamento
3
L’entità delle misure dipende principalmente dalla tipologia
di impresa e dall’importo del finanziamento
Garante Tipologia impresa Massima Condizioni di accesso Costi Modalità
copertura di richiesta
SACE PMI* e imprese con 90% • Limiti su importi • Costi garanzia in • Procedura
< 5000 dipendenti e massimi:25% del fatturato base a imprese/ semplificata
5000 80% • No dividendi nel 2020 • Interessi • Apposito
dipendenti o fatturato • Gestione livelli (minori rispetto decreto MEF
tra 1,5 e 5 mld occupazione a operazioni per il carattere
• Vincoli di utilizzo dei analoghe senza strategico
Imprese con fatturato 70% finanziamenti (e.g. made garanzia) dell’impresa
> 5 mld in Italy)
• Solo imprese performing
Fondo PMI e persone fisiche 100% 25% del fatturato Garanzia gratuita e • Autocertificazione
danni COVID-19
PMI esercenti attività di fino a massimo € 25.000 cap interesse (stima
• No valutazione Fondo
impresa Mef 1,2%)
Imprese fino a 499 90% Stato 25% del fatturato Garanzia gratuita, • Autocertificazione
danni COVID-19
dipendenti con + 10% tasso massimo non
Confidi • No valutazione
fatturato < € 3,2 mln specificato andamentale
Imprese fino a 499 90% Prestiti fino a € 5 mln**
dipendenti
80% Rinegoziazioni: almeno 10%
debito rinegoziato
(*) PMI che abbiano pienamente utilizzato la capacità di accesso al Fondo PMI
(**) con vincolo su uno tra i seguenti importi: 25% fatturato, doppio della spesa salariale,
fabbisogno per capitale e investimenti a 18 mesi
4
Le banche sono chiamate ad intervenire in questo contesto, in modo
rapido ed efficiente ma con elevata attenzione all’evoluzione dei rischi
Il programma Azioni Descrizione
• Ad una serie di Attivazione:
azioni volte a
attivare le iniziative
occorrerà affiancare Analisi portafoglio • Review del portafoglio esistente e identificazione dei clienti
un programma e clienti potenziali target per le misure.
di gestione per • Identificazione di eventuali settori/controparti di potenziale
«presidiare» la loro interesse su clienti non Banca.
messa a terra ed • Analisi di impatto preliminari.
evoluzione.
• Sarà fondamentale una
attenta valutazione Definizione iniziative • Disegno iniziative mirate su cluster di clienti per settore,
«risk based» delle geografia, tipologia di controparte.
nuove erogazioni. • Definizione di obiettivi, KPI e modalità di monitoraggio.
• Un’ottica di medio-
termine, per
quanto complessa, Attivazione rete • Predisposizione di processi creditizi «accelerati» per un
è fondamentale commerciale rapido «go to market».
per un supporto • Interventi volti alla semplificazione del processo di delibera
efficace alla clientela (e.g. gestione in remoto).
e per garantirne la • Attivazione e rafforzamento rete commerciale.
sostenibilità nel tempo.
Cabina di • Predisposizione di una cabina di monitoraggio per
monitoraggio analizzare andamento volumi e gestire situazioni di criticità
(superamento «bottlenecks», issue operative).
• Stretto monitoraggio dei profili di rischio.
Gestione:
Adattamento • Adattamento dei processi e dei sistemi IT, con mapping
processi e sistemi IT delle misure straordinarie concesse ai singoli debitori nel corso
dell’emergenza, a fini di gestione e monitoraggio, anche per
assicurare la «ammissibilità» delle garanzie nel tempo.
Presidio • Costante monitoraggio delle indicazioni e dei
regolamentare provvedimenti delle Autorità di Vigilanza e
implementazione dei relativi interventi normativi.
• Raccolta e comunicazione delle informazioni sui
portafogli richiesti dalla Vigilanza.
Reportistica • Predisposizione di un cruscotto di reporting direzionale
direzionale per la corretta valutazione dei risultati delle iniziative.
5
Nella nostra view le banche dovrebbero focalizzarsi
su alcune aree di azione fondamentali
Le aree di azione Descrizione
1. Identificare le • Sostenere la clientela sfruttando le opportunità del «Decreto liquidità» che facilita l’accesso
opportunità di al credito delle imprese, rafforzando la «garanzia diretta» del Fondo di Garanzia e introducendo
origination una garanzia a prima richiesta concessa da SACE sui finanziamenti bancari erogati.
2. Limitare i rischi • Valutare e monitorare attentamente i rischi delle nuove erogazioni: il peggioramento delle
performance delle imprese impatterà la qualità del portafoglio crediti e richiederà un’attenta
valutazione in sede di erogazione, seppur in presenza di garanzie a copertura di una quota
maggioritaria dell’esposizione.
3. Favorire un accesso • Mettere a terra in tempi rapidi processi per assicurare l’accesso al credito garantito
rapido al credito agevolando l’analisi dei requisiti di accesso (e.g. imprese in difficoltà) e il rispetto
dei termini previsti dalla «garanzia diretta».
• Importante attivare e mobilitare la rete commerciale.
4. Monitorare • Prevedere indicatori e metriche per un attento e continuo monitoraggio dell’evoluzione della
i portafogli qualità del credito e adeguare processi e procedure per garantire nel continuo le condizioni
necessarie per l’escussione delle garanzie (e.g. segnalazione di eventi sensibili, segnalazione
dei fattori di rischio).
5. Gestire la • Intercettare e implementare le principali indicazioni delle autorità regolamentari
complessità (e.g. Linee Guida EBA), gestire correttamente i principi contabili (e.g. IFRS9),
regolamentare anticipare e soddisfare le richieste informative dei supervisori, etc.
6
Rimangono tuttavia alcuni punti aperti a cui
è opportuno prestare particolare attenzione
Punti aperti Breve descrizione In sintesi
Discrezionalità Il Decreto Liquidità lascia discrezionalità al MEF: Quali ulteriori indirizzi
attribuita al MEF • Possibilità di impartire a SACE indirizzi sull’attività di rilascio / requisiti?
della garanzia e di prevedere ulteriori modalità attuative e
requisiti addizionali sull’intero processo di rilascio della garanzia.
• Possibilità di innalzare la copertura massima prevista per grandi
imprese, indicando i requisiti e gli impegni da rispettare.
Modello operativo Necessarie verifiche, approfondimenti e possibili ulteriori disposizioni Quali responsabilità?
della Banca in tema di:
• Compliance: le banche richiedono chiarezza sulle responsabilità Quale livello /
derivanti dalle valutazioni iniziali e continue di ammissibilità. meccanismo di
• Rapporti con SACE: le banche potrebbero avere un ruolo remunerazione?
determinante nelle operazioni di pagamento delle commissioni di
garanzia e nel processo di recupero credito.
Commissioni e Il Decreto sembra non esaustivo in tema di costi applicabili al cliente: Quali impatti sulla
tassi di interesse • Con garanzia SACE richieste commissioni e tassi di interesse redditività?
minori rispetto a operazioni analoghe senza la garanzia.
• Con fondo PMI previsto un cap solo per le garanzie al 100%, ma
nessuna indicazione negli altri casi.
Perimetro Dalle misure sembra derivare un trattamento molto diversificato in Quali impatti sul
di accesso base alla tipologia di azienda e alla sua qualità creditizia. sistema economico?
Sembrano inoltre escluse alcune categorie di imprese, diffuse sul
territorio italiano quali: Quali eventuali
• PMI detenute da fondi di private equity. interventi addizionali?
• Start-up.
7
Contatti Gabriele Guggiola Gladiola Lilaj Pasquale Vettraino Associate Partner Senior Manager Senior Manager +39 346 5079317 +39 328 5524740 +39 347 7565531 gabriele.guggiola@pwc.com gladiola.lilaj@pwc.com pasquale.vettraino@pwc.com © 2020 PricewaterhouseCoopers Advisory SpA. All rights reserved. PwC and PricewaterhouseCoopers Advisory SpA refer to the PwC network and/or one or more of its member firms, each of which is a separate legal entity. Please see www.pwc.com/structure for further details.
Puoi anche leggere
