CON L'ITALIA CHE CRESCE - CDP
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Inclusiva, Sostenibile, Digitale CON L’ITALIA CHE CRESCE La nuova CDP e le sfide del Paese Piano Strategico 2022-2024 Roma, 25 novembre 2021
Colmare i ritardi: le quattro grandi sfide del Paese
Cambiamento climatico e Digitalizzazione e
tutela dell’ecosistema innovazione
• Lento sviluppo delle fonti di • Scarsi investimenti delle PMI in
energia rinnovabile digitalizzazione
• Scarsa disponibilità di • Limitata diffusione di banda larga
impianti per il trattamento fissa tra le famiglie italiane
dei rifiuti Soprattutto
al Sud • Basso livello di sicurezza
• Limitati investimenti in informatica
infrastrutture idriche
Crescita inclusiva e Ripensamento delle
sostenibile catene del valore
• Strutture sanitarie da rafforzare • Costo della logistica 11 volte
• Capacità limitata di Social, Student e maggiore della media europea
Senior housing • Eccessiva dipendenza delle filiere
• Lenta rigenerazione delle aree strategiche dall’estero
urbane e delle Infrastrutture sociali • Elevata quota delle merci
• Parità di genere: Italia in ritardo movimentate su gomma
rispetto alla media europea
2
L’impegno di CDP in 10 Campi di Intervento funzionali a Agenda 2030 e PNRR
A partire dai …sono stati individuati 10 Campi
macro-trend… di Intervento per CDP… …in linea con SDGs e missioni del PNRR
1 Transizione energetica
Cambiamento Sustainable
climatico e tutela 2 Economia circolare
dell’ecosistema
Development
3 Salvaguardia del territorio Goals (SDGs)
dell’Agenda 2030
Crescita inclusiva
e sostenibile
4 Infrastrutture sociali per lo Sviluppo
Sostenibile
5 Mercato dei capitali
Digitalizzazione 6 Digitalizzazione Digitalizzazione, innovazione,
e innovazione competitività, cultura e turismo
7 Innovazione tecnologica Missioni del Rivoluzione verde e
transizione ecologica
Piano Nazionale Infrastrutture per una
mobilità sostenibile
8 Sostegno alle filiere strategiche di Ripresa e
Ripensamento Istruzione e ricerca
Resilienza
delle catene
del valore
9 Cooperazione internazionale (PNRR) Inclusione e coesione
Salute
10 Trasporto / nodi logistici
3
CDP oggi: oltre 400 miliardi a servizio degli investimenti nel Paese
Mission di CDP
Promuovere lo sviluppo sostenibile dell’Italia, impiegando responsabilmente il
risparmio per favorire crescita e occupazione, sostenendo
l'innovazione e la competitività di imprese, infrastrutture e territorio
Fondazioni Totale attivo Crediti Partecipazioni
410 107 36
bancarie 2
16%
miliardi miliardi miliardi
Raccolta postale Raccolta obbligazionaria Patrimonio netto
275
83%1
Ministero
dell’Economia miliardi
21
miliardi
25
miliardi
e delle Finanze
Tutti gli importi sono da considerarsi in euro
4 Note: (1) Azioni proprie 1,3%; (2) Composto da C/C di tesoreria e altri impieghi di breve termine (183 miliardi di euro), Crediti (107 miliardi di euro), Titoli di debito (74 miliardi di euro), Partecipazioni e
fondi (36 miliardi di euro), Altro (11 miliardi di euro); Fonte: Bilancio di CDP S.p.A al 31/12/2020
La strategia 2022-2024: CDP volano per la crescita sostenibile del Paese
Creazione di standard
La nuova CDP a d’avanguardia con particolare
attenzione ai criteri ESG1, che
sostegno della diventino riferimento per il
crescita Mercato mercato, con un approccio di
maturo
sostenibile, che addizionalità e selettività
finanzia e investe
secondo policy
definite e principi
di sostenibilità e Sostegno alla creazione e allo
addizionalità sviluppo di nuovi mercati,
facendo leva sulle risorse e
rispetto al mercato Mercato da sulle competenze tecniche
creare
5 Note: (1) Environmental, Social and Governance
La strategia 2022-2024: i 3 pilastri strategici trasformativi
Focus Cambiamento modello
prossime pagine operativo CDP
Analisi settoriali e policy di Policy
Potenziamento capacità
finanziamento e investimento
di analisi settoriale
che indirizzino gli interventi Modello di e valutazione impatto
per generare impatto funzionamento
1
Advisory Rafforzamento capacità
Advisory tecnico
3 pilastri 2 e gestione di fondi di terzi
tecniche per orientare
meglio la spesa
trasformativi (attraverso mandati) Mandate
su progetti di qualità
management
3 Finanziamenti e
garanzie Attivazione di un’ampia
Strumenti finanziari
gamma di prodotti
a sostegno dei settori Equity
per PA e Imprese
strategici del Paese in ogni fase del ciclo di vita
Immobiliare
6
Pilastro 1: Analisi settoriali e policy di finanziamento e investimento che indirizzino gli interventi per generare impatto
Come lavoreremo: le Policy, una guida per l’attività
Un nuovo metodo per la valutazione di finanziamenti / investimenti e l’utilizzo delle risorse di CDP per la crescita sostenibile
Proposta di Proposta di
intervento intervento Fattibilità normativa
Legale
(verifica vincoli)
Strategia Coerenza strategica
Approccio Non rispetta i
strutturato alla vincoli normativi
Addizionalità
valutazione Policy e
degli interventi …
Incoerente con il modello di Qualità
con criteri «Campo di scoring della controparte
codificati Intervento per
CDP»
Qualità tecnica
del progetto e impatto
Rischio Sostenibilità di rischio
e ritorno e finanziaria per CDP
Interventi di CDP
7
Pilastro 1: Analisi settoriali e policy di finanziamento e investimento che indirizzino gli interventi per generare impatto
Dalle Policy alla valutazione dei progetti: i criteri per l’esame
Coerenza Qualità della Qualità tecnica del
Addizionalità
strategica controparte progetto e impatto
Sostegno a iniziative Valutazione del Valutazione del In caso di prestito
allineate ai campi di valore aggiunto del profilo tecnico e finalizzato,
intervento contributo di CDP creditizio della valutazione tecnica
rispetto al mercato controparte del progetto e degli
Fattori premianti impatti economici,
per i progetti Approccio Valutazione rispetto sociali,
sviluppati dalle crowding-in per alle tematiche occupazionali e
controparti sulle aree catalizzare risorse di ambientali, sociali, ambientali
di focus e/o con altri investitori economiche e di
forte impatto ESG sostenibilità
8
Pilastro 1: Analisi settoriali e policy di finanziamento e investimento che indirizzino gli interventi per generare impatto
Nuovo modello di funzionamento per guidare la realizzazione degli interventi
Attività
Aree strategiche Ruolo e strategia di Analisi di trend macro e settoriali, individuazione dei
di intervento intervento / policy ritardi
Definizione strategia di intervento per colmare i
ritardi individuati e analisi di complementarietà
rispetto al mercato
Adeguamento Strumenti / Identificazione strumenti / prodotti e delle forme di
mitigazione del rischio
delle policy prodotti
Modello di Istruttoria finanziaria, tecnica, di sostenibilità e
funzionamento legale dei progetti e implementazione
dell’intervento
Analisi di impatto verificando il raggiungimento dei
target previsti
Istruttoria
Analisi di impatto degli
interventi Adeguamento delle policy nel continuo sulla base
delle evidenze emerse
9 Closing dell’operazione
Pilastro 1: Analisi settoriali e policy di finanziamento e investimento che indirizzino gli interventi per generare impatto
Creazione di Competence Center specializzati per aree tematiche
Aree di competenza
Focalizzazione sulle aree tematiche prioritarie identificate sulla base dei 10 Campi di Intervento di CDP
Sviluppo e Risorse naturali,
Infrastrutture Innovazione e
rigenerazione energia e Trasporti
sociali digitalizzazione
urbana ambiente
Istruttoria tecnica e di sostenibilità in fase di valutazione dei nuovi progetti e sostegno al monitoraggio
1
(iniziative su cui è richiesto un impiego di risorse CDP)
Attività presidiate
2 Sostegno alle strutture di Advisory con riferimento a consulenza tecnica sui progetti / programmi
Sostegno tecnico in fase di origination / sviluppo di progetti speciali
3
(know how tecnico necessario per indirizzare e sviluppare un nuovo progetto)
10Pilastro 2: Advisory tecnico e gestione di fondi di terzi (attraverso mandati)
Advisory: nuove competenze tecniche a disposizione della PA
per la pianificazione e la realizzazione dei migliori investimenti
Specializzazione settoriale con potenziamento delle Interventi «su misura» per progetti complessi di PA
competenze tecniche interne per pianificare e Centrale, Regioni e Città Metropolitane e modelli
realizzare i progetti semplificati per la PA Locale
Gap Best
PNRR Infrastrutturale practice EU
Interventi su misura Modelli semplificati
PA Centrale Ministeri
Settori di specializzazione Nuovo perimetro attività
Sostegno nell’intero ciclo di vita
1.Sviluppo e rigenerazione urbana
delle opere pubbliche Regioni
2.Risorse naturali, energia e ambiente
3.Trasporti 1 • Pianificazione
PA Locale Grandi Città Metropolitane
4.Infrastrutture sociali 2 • Sviluppo
5.Innovazione e digitalizzazione
3 • Realizzazione Comuni e altri enti locali
11Pilastro 2: Advisory tecnico e gestione di fondi di terzi (attraverso mandati)
Gestione di fondi di terzi a sostegno di PA e imprese
Ampliamento dei mandati di gestione di fondi pubblici per facilitarne l’impiego e massimizzarne l’impatto, anche in sinergia con
risorse di CDP
Fonti Fondi pubblici
Pubbliche italiani ed europei
Attività per la PA Attività per le Imprese
Implementazione dei
Gestione dei fondi Nuovi Mandati
Mandati
Sviluppo del pieno Gestione attiva fondi pubblici Rafforzamento strutturazione
potenziale della partnership per strutturazione strumenti finanziari
Attività tra CDP e PA di strumenti finanziari con fondi UE e nazionali
CDP
Sfruttare le competenze di CDP per Combinazione di risorse
Strutturazione di strumenti
garantire l’utilizzo dei fondi e il pubbliche e di CDP a beneficio
finanziari innovativi destinati
rispetto di tempi (es. PNRR) e delle imprese, attivando una leva
alle imprese
monitorare i risultati sulle risorse pubbliche
12Pilastro 3: Strumenti finanziari a sostegno dei settori strategici del Paese
Finanziamenti e garanzie: sostegno a Infrastrutture e PA, Imprese e
Cooperazione Internazionale e Finanza per lo Sviluppo
Cooperazione
Infrastrutture
Imprese Internazionale e
e PA
Finanza per lo Sviluppo
Pricing premianti per Sostegno diretto attraverso risorse Partnership con le principali
investimenti ESG proprie CDP abbassando la soglia istituzioni finanziarie di sviluppo,
minima di accesso per alcuni casi in ottica di trasferimento di
Valutazione tecnica e
Sostegno indiretto valorizzando competenze
monitoraggio degli interventi
risorse EU e nazionali in Blending con risorse pubbliche e
Blending tra risorse proprie CDP partnership con il sistema bancario fondi tematici
e EU Sostegno all’export e Ampliamento attività verso enti
all’internazionalizzazione sovrani tramite iniziative di co-
Debito e quasi-equity per
Sviluppo del non-bank lending in finanziamento
accelerare investimenti
infrastrutturali coerenza con la Capital Market
Union1
13 Note: (1) Piano Europeo per creare un mercato unico dei capitali, con l'obiettivo di far fluire il denaro - investimenti e risparmi - in tutta l'UE a beneficio di consumatori,
investitori e aziendePilastro 3: Strumenti finanziari a sostegno dei settori strategici del Paese
Equity: per le aziende strategiche del Paese e lo sviluppo del mercato italiano
del private equity e del venture capital
Equity diretto Equity indiretto
Partecipazioni Interventi di Private Venture Fondi
strategiche scopo Equity Capital Infrastrutturali
Ruolo di azionista stabile Interventi di scopo volti Sostegno a crescita e Creazione di un Sviluppo del mercato
a presidio delle aziende alla crescita o specializzazione del ecosistema del VC italiano investendo
con infrastrutture o stabilizzazione di mercato tramite investimenti sostenibile e attrazione selettivamente in fondi
asset strategici del imprese in settori in PMI di filiere di risorse di terzi per il specializzati e con
Paese chiave con logiche strategiche, in «first time progressivo sviluppo componente greenfield
di exit team» e secondo obiettivi di nuovi segmenti / revamping
di policy
Applicazione sistematica dei principi di:
1. Crowding-in risorse da altri investitori
14 2. Rotazione del capitalePilastro 3: Strumenti finanziari a sostegno dei settori strategici del Paese
CDP a sostegno delle imprese in tutte le fasi del loro ciclo di vita, mobilitando
capitali propri e attivando capitali di terzi
Venture Capital Private Equity Finanziamenti Equity
Investimenti IPO2 per
Sostegno allo sviluppo di scopo società
Approccio
delle imprese e Investimenti in indiretto1 non
interventi indiretti per lo asset strategici quotate
Dimensione della società
Finanza
sviluppo delle PMI
Investimenti Diretti alternativa
Investimenti Indiretti (FOF)
Growth capital
Accelerazione
Tech Seed
transfer
Ciclo di vita
Acceleratori Early stage Late stage Growth Maturity
15 Note: (1) Principalmente con Patrimonio Rilancio; (2) Initial Public OfferingPilastro 3: Strumenti finanziari a sostegno dei settori strategici del Paese
Real Estate per coesione sociale, turismo e rigenerazione urbana
Fondi Fondi Fondi e Operazioni dirette
Social, Senior e Valorizzazione asset e
Turismo
Student housing rigenerazione urbana
Nuovi quartieri con un mix funzio- Acquisto immobili da riqualificare Progetti di rigenerazione urbana
nale a elevato impatto sul territorio e deconsolidamento immobiliare da sviluppare, quando possibile,
che includa social, senior e student nel settore turistico-alberghiero insieme alle Fondazioni Bancarie
housing, anche in partnership con le su grandi plessi in portafoglio
Fondazioni Bancarie
Alloggi sociali e servizi integrati Fondo per l’attrazione delle Immobili da valorizzare tramite
di quartiere sul territorio risorse PNRR, con focus su locazione a terzi o uso
nazionale, in particolare nelle aree dimore storiche, alberghi e ostelli strumentale del Gruppo
svantaggiate
Massimizzazione del ricorso a Ottimizzazione del ricorso a Vendita diretta basata su principi
risorse di terzi risorse di terzi di trasparenza e massimizzazione
16
del valorespettro di strumenti a sostegno di PA e Imprese, con una Task Force dedicata
Gli obiettivi della Gli strumenti Le risorse PNRR con
Task Force a disposizione coinvolgimento di CDP1
3,3
Massimizzare l’efficacia di CDP nel
Progetti
sostegno alle iniziative del PNRR contesto del PNRR
assegnati come soggetto attuatore miliardi
aree di business Strutturazione di strumenti finanziari in grado di
In corso di definizione anche
Strumenti facilitare l’impiego delle risorse previste dal PNRR,
sulla base delle interlocuzioni con
Garantire il dialogo continuo con finanziari per garantire la MEF/Ministeri
gli stakeholder italiani e europei nei tempi previsti
2,7
Avere un ruolo di pivot e Advisory per sostenere la PA, accompagnando upside in corso di
facilitatore del sistema finanziario l’intero processo di realizzazione dei progetti e definizione anche
Advisory mettendo a disposizione le competenze tecnico-
+ sulla base delle
interlocuzioni con
Presidiare i rischi di implementa- finanziarie distintive di CDP e il suo track record miliardi MEF / Ministeri
zione delle iniziative di CDP
17
Note: (1) Importi in euroInvestimenti attivati dal Gruppo CDP previsti in crescita nell’orizzonte di Piano
Totale investimenti attivati - Gruppo CDP | 2022-2024, miliardi3
Variazione vs. Piano Strategico
2019-20213
x2
Investimenti attivati +14%
Risorse attivate da
terzi +27%
Risorse impegnate da
CDP +5%
1 2
18 Note: (1) Risorse CDP impegnate attraverso prestiti e garanzie, equity e gestione mandati; (2) Risorse di altri investitori e/o finanziatori attivate su progetti sostenuti da CDP, più
investimenti attivati grazie ad advisory di CDP; (3) Importi in euro; dati di Piano 2019-21 pro-forma escludendo il gruppo SACERisorse impegnate e investimenti attivati da CDP a sostegno del Paese
Totale risorse impegnate e investimenti attivati | 2022-2024, miliardi1
Risorse Investimenti
impegnate attivati
Infrastrutture e PA 21 53
Finanziamento alle imprese e
sostegno all’internaz.ne 34 56
Cooperazione Internazionale e
Finanza per lo Sviluppo 2 4
Equity 7 13
Real Estate 1 2
Totale 65 128
19 Note: (1) Importi in euro, al netto dei valori delle operazioni infragruppo (su risorse impegnate pari a 6 miliardi di euro e su investimenti attivati pari a 6 miliardi di euro)I 5 principi alla base della cultura CDP
Competenze Ambiente Impatto
Promuoviamo la crescita del Sosteniamo la transizione Valutiamo l’impatto delle nostre
Paese grazie al nostro verso un’economia e una iniziative sul territorio e
patrimonio di conoscenze ed società più attenta al coinvolgiamo le comunità
esperienze e alle nostre pianeta, attraverso consapevoli della nostra
risorse finanziarie comportamenti virtuosi responsabilità sociale
Inclusione Integrità
Valorizziamo la diversity e la Agiamo con integrità e nel
parità di genere, creando un rispetto del nostro codice etico e
ambiente di lavoro aperto, garantiamo un dialogo
rispettoso e inclusivo dove trasparente e imparziale
ciascuno possa esprimere con gli stakeholder
il proprio potenziale
20La nuova CDP sarà…
Centro di risorse finanziarie e competenze tecniche a
servizio della crescita del Paese
Al fianco di PA e Imprese con un ruolo addizionale e
complementare al mercato
Policy driven, per prioritizzare interventi
a elevato impatto
Capace di catalizzare risorse di altri investitori e
con una chiara strategia di rotazione del capitale
Inclusiva e trasparente al proprio interno e
verso gli stakeholder esterni
Dotata di un patrimonio solido, per
la tutela del risparmio
21Disclaimer • Il presente documento è stato preparato da Cassa depositi e prestiti S.p.A. (“CDP”) per fini informativi relativi alla presentazione del Piano Strategico 2022-2024 e delle future strategie del Gruppo CDP • Le informazioni contenute nel presente documento includono dichiarazioni previsionali fondate su stime, valutazioni e proiezioni dell’evoluzione futura dei settori di interesse del Gruppo CDP, che il management ritiene ragionevoli alla data attuale. Tali dichiarazioni previsionali sono, per loro natura, soggette ai rischi e alle incertezze tipici di eventi che si verificheranno nel futuro. Pertanto, i risultati effettivi del Gruppo CDP potranno differire rispetto a quanto indicato in tali dichiarazioni previsionali. Tra i fattori che potrebbero determinare dette differenze rientrano, a titolo esemplificativo, le condizioni macro economiche globali o nazionali, le condizioni di politica economica e il quadro normativo nazionale, europeo ed internazionale • Il presente documento non costituisce una raccomandazione riguardo l’acquisto di titoli emessi da CDP. CDP non presta, pertanto, alcuna garanzia in merito ai dati e alle informazioni contenute nel presente documento. Per ogni informazione riguardante il Gruppo CDP si rinvia ai relativi Bilanci e alle relazioni periodiche messe a disposizione del pubblico in conformità con la normativa tempo per tempo applicabile • I risultati economico patrimoniali rappresentati in un’ottica previsionale nel presente documento sono suscettibili di ulteriori adeguamenti per effetto della pre-chiusura relativa all’anno 2021, da definirsi entro i primi mesi del 2022, nonché per effetto delle necessarie misure amministrative e normative collegate all’avvio / potenziamento delle iniziative previste lungo l’arco del Piano Strategico 2022-2024 (per le quali sono già in corso interlocuzioni con i soggetti competenti) • Le indicazioni contenute nel presente documento tengono conto dell’attuale assetto societario e partecipativo del Gruppo CDP, fermo restando l'autonomia decisionale degli organi deliberanti delle singole società coinvolte nelle iniziative previste dal Piano Strategico
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