Company profile dicembre 2015 - AmbroMobiliare
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Index Chi siamo 3 La Struttura 8 Aree di Business 13 Ambro in Borsa 24 2 Company Profile dicembre 2015
Il Business Ambromobiliare S.p.A. («AMBRO») è una società di consulenza specializzata in servizi di Financial Advisory, nata su iniziativa di un team di professionisti affiatati ed accomunati da una pluriennale collaborazione in varie realtà aziendali, italiane ed estere. Il team di AMBRO assiste le imprese per la realizzazione di operazioni di finanza straordinaria adattate alle specifiche esigenze del cliente, che richiedono l’apporto di un patrimonio di competenze, di know-how e di capacità di innovazione nella ricerca delle soluzioni taylor made. Ambromobiliare propone servizi di Advisory, nelle seguenti aree di business: Equity Capital Markets Structured Finance Financial Advisory (IPO, Aumenti di Capitale, ecc.) (Sindic. loans, LBO/MBO, ecc.) (M&A, Special Situations, ecc.) Private placement (c/o Prestiti Sindacati Istituzionali e Investitori Privati) Quotazioni small & mid cap su AIM Italia M&A (sell/buy side, crossborder) Financing per nuovi investimenti / Refinancing Restructuring / Special Situations Aumenti di capitale su mid & large cap quotate sull’MTA LBO / MBO Business Plan - Valuation / Fairness Opinion 3 Company Profile dicembre 2015
L’approccio «Ambro» Ambromobiliare è una società di advisory in finanza strategica orientata alle imprese di medie dimensioni ed opera come gruppo integrato con l’obiettivo di costituire un punto di riferimento per l’imprenditore e pertanto: offre una gamma di servizi ampia e coordinata, garantendo la capacità di affrontare e governare anche i momenti straordinari della vita d’impresa, della famiglia imprenditoriale e della compagine societaria; affianca il cliente con approccio imprenditoriale, in coordinamento con il top management, con l’obiettivo di stabilire un rapporto fiduciario, privilegiato e di lungo periodo; grazie all’elevato livello di seniority dei partner e alla rete di collaborazioni strategiche, assicura l’apporto di competenze professionali nell’intera fase di consulenza; L’approccio strategico di Ambro parte sempre dall’individuazione dell’eccellenza del cliente e della sua migliore valorizzazione tramite operazioni straordinarie, quali fusioni e acquisizioni, JVs e partnerships, dismissioni, scissioni e ristrutturazioni del capitale. 4 Company Profile dicembre 2015
Key success factors Il ruolo operativo di Ambromobiliare è caratterizzato: da totale indipendenza rispetto ai “fornitori di capitale” – banche ed investitori istituzionali – sempre più in conflitto di interesse. da approfondita conoscenza dei mercati finanziari, sia dal punto di vista del settore bancario e borsistico, che dal punto di vista del settore del “private equity”. da una profonda conoscenza dei principali settori industriali e dei loro drivers di successo grazie alla pluriennale esperienza del management. da elevata professionalità del personale e flessibilità nella conduzione degli incarichi acquisiti. dal coinvolgimento diretto dei partners sia nella gestione degli incarichi che nel capitale azionario. 5 Company Profile dicembre 2015
Strategia L’obiettivo strategico di Ambromobiliare, è di diventare uno dei principali player italiani nei settori «corporate finance» e dell’ «investment banking», con capacità operativa a 360° dalle operazioni di finanza strutturata alle operazione sul capitale di rischio. Ambromobiliare, grazie ad un marchio distintivo e oggi notorio sul market mercato italiano, intende raggiungere tale obiettivo strategico leader attraverso: • il consolidamento del proprio posizionamento nel crescita mercato italiano dell’Advisory finanziario, per linee • la crescita per linee esterne diventando pertanto esterne polo di aggregazione di altre realtà aventi caratteristiche complementari (target potrebbero essere SIM, SGR, altre realtà di corporate finance), Focus estero • la diversificazione internazionale del business in collaborazione con partner radicati in altre aree geografiche europee. 6 Company Profile dicembre 2015
Storia di crescita Ambromobiliare S.p.A. nasce dall’unione di tre gruppi di professionisti tutti attivi con pluridecennale esperienza nel mondo del Corporate Finance, M&A e Equity/Debt Capital Market. Il marchio Ambromobiliare si è via via affermato sul mercato finanziario italiano basandosi sull’attività avviata dal Marchese Alberico Lalatta e da Alberto G. Franceschini nel 2005. Nel 2009 si sono uniti Giovanni Natali e Corinna zur Nedden al team di Ambromobiliare. L’integrazione tra le varie attività di consulenza procede nel 2010 con Giovanni Cusmano e Andrea Centrella. Nel 2011 si unisce al team Ambro anche Angelo Lodi Rizzini. Ambromobiliare S.p.A. è quotato su AIM Italia dal 23 dicembre 2011 ed è market leader per le quotazione su AIM con 18 quotazioni seguite, di cui a luglio 2015 la prima (IKF) e l’ultima (MASI), quella con la capitalizzazione più alta del mercato (Bio-on) e quella con la raccolta più alta realizzata su AIM (MASI). 7 Company Profile dicembre 2015
Figure chiave – Soci fondatori Alberto Franceschini Laureato in Economia Aziendale all’Università Bocconi di Milano inizia la sua carriera nel 1982 come revisore da Reconta Touche Ross. Nel 1987 cambia nella Compagnia Finanziaria S.p.A. come senior analist dove torna come amministratore delegato e managing partner nel 1997 dopo varie esperienze lavorative in fondi di private equity (Fineurop S.p.A./Argos Soditic SA), Banca (Rolobanca) e SGR (S+R Investimenti e Gestioni S.G.R.p.A.). Nel 2005 fonda insieme al Marchese Alberico Lalatta la Ambromobiliare S.p.A. dove attirano un team di professionisti ex Compagnia Finanziaria. Già docente presso università italiane e istituti post-universitari di finanza straordinaria. Siede in diversi Consigli di Amministrazione. Presidente Attualmente guida Ambromobiliare S.p.A. come Presidente del Consiglio di Amministrazione. Giovanni Natali Curriculum vitae Laureato in economia all’Università di Bergamo, inizia la sua carriera nel gruppo Radici nel 1991. Lavora per Mariella Burani Fashion Group S.p.A. in qualità di CFO nel 1999, dove conclude 5 acquisizioni e guida la quotazione in borsa della società nel segmento STAR. CFO di Negri Bossi S.p.A. nel 2001, conclude 2 acquisizioni e guida la quotazione in borsa della società nel segmento STAR. Dal 2004 è CEO di Toora S.p.A.. Guida la IPO della consociata Toora Poland alla Borsa di Varsavia. Nel 2006 cambia come CEO in Investimenti e Sviluppo S.p.A. dove guida l’aumento di capitale della stessa oltre a due quotazioni. Conclude 3 acquisizioni e una cessione. Ricopre il ruolo del Vice Presidente di IES Mediterraneo S.p.A. dal 2007 al 2008. Amministratore Delegato Nel settembre 2008 fonda la Natali & Partners, società di consulenza in finanza strategica e viene nominato presidente della IKF S.p.A.. Attualmente è Amministratore Delegato di Ambromobiliare S.p.A.. Corinna zur Nedden Laureata in Economia e Commercio all’Università di Colonia. Consegue il Dottorato in Organizzazione Aziendale. Entra nel 1991 nella Robert Bosch GmbH, Stoccarda nella divisone Strategic Controlling. Nel 2001 in Mariella Burani Fashion Group come Investor Relations Manager. Nel 2005 approda in Toora spa dove ha curato il progetto IPO a Varsavia in qualità di Investor Relations. Dal 2006 fino al 2008 ricopre il ruolo di Investor Relations di Investimenti e Sviluppo S.p.A.. Viene nominata Executive Vice President di IKF investing company in 2009. Attualmente ricopre il ruolo di Amministratore Esecutivo di Ambromobiliare S.p.A.. Amministratore Dr. zur Nedden è Certified Financial Analyst (aiaf). esecutivo 9 Company Profile dicembre 2015
Figure chiave – Soci fondatori Andrea Centrella Laureato in Economia E Commercio all’Università La Sapienza di Roma e con MBA presso la Luiss inizia la sua carriera nel 1991 come econometrico presso L’Osservatorio e Centro di Studi Monetari. Ha poi intrapreso l’attività nel campo del Corporate Finance e dell’Equity Capital Market prima presso Euromobiliare Corporate Finance e successivamente con Tamburi & Associati e Banca Leonardo. Dal 2000 ha ricoperto la carica di direttore generale presso Enthusia Finanza e Investimenti e , dal 2004 al 2010, presso ABM Finance. Attualmente ricopre il ruolo di Amministratore Esecutivo di Ambromobiliare S.p.A.. Amministratore esecutivo Giovanni Cusmano Curriculum vitae Prima del suo approdo in Ambromobiliareha guidato il Gruppo ABM in qualità di Amministratore Delegato per le attività di finanza straordinaria. E’ stato inoltre fondatore e Presidente di Enthusia SpA,una boutique di corporate finance e di investimento, successivamente venduta ad un gruppo bancario svizzero. Prima di allora è stato membro del Consiglio di Amministrazione e responsabile di tutte le attività di corporate finance e capital market della Banca Leonardo. Siede in diversi Consigli di Amministrazione e nel corso della sua ventennale attività professionale ha concluso più di 500 operazioni nei settori dell’equity del debito e dell’M&A. Attualmente è consigliere di Ambromobiliare S.p.A.. Consigliere 10 Company Profile dicembre 2015
Figure chiave - Partner Angelo Lodi Rizzini In passato ha guidato in qualità di Amministratore Delegato la Privata Merchant SpA (poi GLR Advisory) boutique di investment banking indipendente specializzata in servizi di consulenza per operazioni di finanza straordinaria. Oltre 100 le aziende seguite negli anni in vari settori merceologici, tra le quali Amadori, Conserve Italia, Beretta e Wuber, Trevi Group, Dè Longhi, Gruppo Veronesi, Pizzarotti, Bonatti, San Carlo, Unes, Alpitour, Linea, Lucchini, Ergo Previdenza, Marcegaglia, Caviro, GDM, Polis e Levico. In passato ha ricoperto il ruolo di Responsabile Area Corporate Finance in Eptaconsors SpA, merchant bank posseduta da 7 delle maggiori Casse di Risparmio italiane. Partner di Ambromobiliare S.p.A. dall’inizio del 2011 Partner Ugo Zampieri Curriculum vitae Laureato in Scienze Politiche all’Università degli studi di Torino, ha conseguito in seguito un diploma Master piccole e medie imprese presso la SDA Bocconi. Ha maturato una solida esperienza nella consulenza finanziaria sia sull’equity che sul debito, e in questi anni ha seguito operazioni in settori diversi, sviluppando particolari competenze nelle transazioni internazionali. Tra le operazioni seguite: ristrutturazione del debito ex art.67 LF – assistenza a gruppo AV Strutture di Bergamo attivo nel settore dei pre-fabbricati industriali, Laureate Education Inc., acquisizione di NABA, Nuova Accademia Belle Arti da Bastogi SpA., Munters MCS Italia, cessione a Saccomandi srl, Centri Diagnostici Montesanto e Omnia Due cessione a Venice SpA (Palladio), Arti Grafiche Motta srl – Il Sole 24ore SpA, Elba SpA (Gruppo De’Longhi) – Fisher&Paykel Ltd (Nuova Zelanda), Coges SpA – Azkoyen SA, Telecontatto SpA, Partners SpA – Datasys Informatica SpA, Sistemi SpA – divisione di CSB software srl. Partner In passato ha collaborato in qualità di Partner con Cross Border ed Ethica Corporate Finance. Partner di Ambromobiliare S.p.A. dall’inizio del 2014. 11 Company Profile dicembre 2015
Corporate Governance Al fine di assicurare la massima coerenza tra strategia e comportamenti, Ambromobiliare Mercato 35,4% Alberto Dott. Diego Ambrogest Franceschini Pastori ha creato un sistema di norme (Presidente) (Presidente) 22,8% interne che configurano un Giovanni Natali Dott. Davide Amministrazione Revisione Assemblea dei Soci Consiglio di Società di Collegio sindacale Alberto modello di Corporate Franceschini (AD) Mantegazza Governance basato sulla 11,6% Corinna zur Dott. Marco ripartizione delle responsabilità Giovanni Natali Nedden Bronco 11,6% (Consigliere e su un equilibrio tra gestione e esecutivo) controllo: Pierluigi Bernasconi Andrea Voto di lista 10,5% Centrella (Consigliere Consiglieri indipendenti e non Corinna zur esecutivo) esecutivi Nedden 5,2% Giovanni Investor Relator Andrea Cusmano Centrella (Consigliere) OPA endosocietaria (al 50% 2,0% Maurizio più uno) Giovanni Dallocchio Cusmano (Consigliere 1,0% Indipendente) Nomad e Specialist: Lucio Fusaro (Consigliere non esecutivo) Pierluigi Bernasconi (Consigliere non esecutivo) 12 Company Profile dicembre 2015
Aree di business Equity Capital Markets Financial Advisory Structured Finance 13 Company Profile dicembre 2015
Equity Capital Markets Ambro accompagna le imprese nel percorso per Il servizio comprende inoltre l’assistenza: addivenire alla quotazione o per aumenti di capitale nella presentazione della documentazione alle su mercati regolamentati (MTA) e non regolamentati authorities, nella verifica del rispetto dei relativi (AIM e MAC) al fine di sostenerne la crescita e a requisiti, nella stesura dell’equity story destinata incrementarne il valore dell’impresa. agli investitori istituzionali e agli intermediari L’assistenza nell’ambito delle IPO e degli aumenti di finanziari, capitale ha inizio con l’individuazione del mercato nella stesura del Business Plan, nell’assistenza che meglio si adatta alle esigenze dell’impresa anche alla valutazione dell’azienda, attraverso studi di fattibilità e di valutazione dei nella preparazione della reportistica dovuta ai fini competitors. In questa fase viene anche definito la del rilascio delle varie comfort letter, tempistica del progetto di quotazione. Poi nell’organizzazione di incontri con investitori l’assistenza si sviluppa nella scelta e nella successiva nazionali ed esteri nella fase di pre-marketing e gestione degli attori del processo di quotazione roadshow, nella promozione dell’immagine (banche, studi legali, società di comunicazione), aziendale e dell’operazione presso il mercato nell’identificazione degli investitori istituzionali e finanziario domestico e internazionale e presso i nell’assistenza nei rapporti con gli organi media e istituzionali (Consob e Borsa Italiana) durante ogni in tutte le attività di investor relations pre e post fase operativa della quotazione. quotazione. 14 Company Profile dicembre 2015
Gli attori e la loro gestione L’advisor come scudo dell’emittente Studio Legale Comfort letter Mercato finanziario Investitori Analisti richieste Global finanziari Coordinator advisor advisor richieste richieste advisor Research Emittente Emittente Comfort letter advisor Società di Nomad Comunicazione richieste Media Comunicati Revisori Comfort letter Borsa Italiana stampa 15 Company Profile dicembre 2015
Finance Community Awards Team Ambromobiliare – Premio Speciale AIM Il 26 novembre 2015 è stata celebrata la prima edizione di Financecommunity Awards. L'evento è stato organizzato da financecommunity.it con la collaborazione dei principali studi legali di Milano. Per la prima volta in Italia è stato conferito un riconoscimento alle eccellenze del comparto finanziario in presenza di oltre 600 persone composto da financial advisors, investment banks, operatori dei settori real estate, private equity e asset management che, nel corso dell'anno, si sono distinti per reputazione e attività svolta. Ad Ambromobiliare è stato riconosciuto il PREMIO SPECIALE AIM con la motivazione che il team di Ambromobiliare ha accompagnato in Borsa “negli ultimi due anni diverse medie aziende eccellenti impegnate in vari settori, dal vino alle biotecnologie, raccogliendo in totale oltre 70 milioni di euro.” 16 Company Profile dicembre 2015
Track Record Equity Capital Markets 2015 IPO AIM Italia IPO AIM Italia IPO AIM Italia 2015 2015 2015 IPO AIM Italia 2015 17 Company Profile dicembre 2015
Track Record Equity Capital Markets 2013/2014 IPO AIM Italia IPO AIM Italia IPO AIM Italia 2013 2013 2013 IPO AIM Italia IPO AIM Italia IPO AIM Italia 2014 2014 2014 IPO AIM Italia IPO AIM Italia 2014 2014 18 Company Profile dicembre 2015
Track Record Equity Capital Markets 2008/2012 IPO MTF 1° IPO AIM Italia AuCap MTA 2008 2009 2009 IPO AIM Italia IPO AIM Italia IPO MAC 2010 2010 2011 AuCap MTA IPO AIM Italia IPO AIM Italia 2011 2011 2012 19 Company Profile dicembre 2015
Track Record Equity Capital Markets 2000/2007 IPO STAR IPO Nuovo Mercato IPO STAR 2000 2000 2001 Banca Popolare di Intra AuCap MTA IPO Warsaw SE IPO Expandi 2001 + 2003 2005 2006 1° IPO MAC Milano IPO Expandi IPO Expandi 2007 2007 2007 20 Company Profile dicembre 2015
Track Record Equity Capital Markets – Marché Libre Parigi 2014 IPO Marché libre IPO Marché Libre Parigi 2014 2014 IPO Marché Libre Parigi 2014 IPO Marché Libre Parigi 2014 21 Company Profile dicembre 2015
Financial Advisory Nel settore M&A e strategic advisory Ambro fornisce Tra i servizi di consulenza in tale area di business è ai propri clienti specifici servizi di consulenza finalizzati possibile annoverare: a individuare le possibili opzioni percorribili rispetto assistenza per la ricerca di partner industriali o alla crescita per linee esterne o alla dismissione di finanziari in relazione a operazioni di acquisizioni di pacchetti azionari o aziende o di fusioni societarie; determinate aree di business e accompagnandoli poi realizzazione di valutazioni aziendali e settoriali; nel corso dell’operazione sino alla sua conclusione. assistenza nella redazione della documentazione a supporto dei rapporti di concambio e delle richieste delle autorità di regolazione del mercato M&A assistenza con riguardo all’organizzazione di offerte pubbliche di acquisto o scambio; organizzazione di finanziamenti volti a supportare la crescita per linee esterne; Privatizzazioni OPA assistenza agli enti pubblici rispetto all’organizzazione di operazioni di privatizzazione Strategic e processi di cessione di pacchetti azionari sia di Advisory minoranza sia di maggioranza; organizzazione di management buy-out e management buy-in. Management Ambro offre, altresì, alla propria clientela una serie di buy-out Valutazioni servizi accessori funzionali alle operazioni in corso o di pura consulenza, con l’obiettivo di fornire ai propri clienti la migliore gamma possibile di opzioni disponibili in relazione alla specifica operazione. 22 Company Profile dicembre 2015
Track Record Financial Advisory 2015 Financial advisor per gli azionisti di Liscor S.p.A. nella cessione della maggioranza del pacchetto azionario ad Arcares S.p.A. parte del Gruppo Lutech 2015 Financial advisor per Innovatec S.p.A. per l’acquisizione della maggioranza del Gruppo Green Power S.p.A. (tutte e due assistite anche nella quotazione su AIM Italia) 2011/2012 Financial advisory per il fondo ILP III e Cloud Italia s.r.l. per il turn- around del ramo d’azienda TLC di Eutelia S.p.A. 2011 Financial advisory per il riacquisto dell’80% dal Gruppo Mosaicon in cordata con SICI sgr (Sviluppo Imprese Centro Italia) , NEM Sgr (Gruppo Banca Popolare di Vicenza) e HAT (Holding All Together) 2010 Financial advisory per Biofood Holding per l’acquisto del 99,99% in Aumento di Capitale di Bioera dal concordato preventivo 2009 Advisor finanziario per l’acquisizione di Manutencoop 2009 Advisor per la cessione di «Arte Hotel» di Parma a Unione Alberghi Italiani S.p.A. 23 Company Profile dicembre 2015
Track Record Financial Advisory Advisor finanziario per la predisposizione dell’offerta di acquisto di Cessione della maggioranza assoluta di Sei – Servizi Energetici Integrati a Financial advisory per la cessione a Acquisizione della maggioranza assoluta da GF GAFI SA 24 Company Profile dicembre 2015
Structured Finance In tema di gestione del debito Ambro offre la propria L’intervento si articola in tre fasi: consulenza alle imprese nell’ambito delle procedure I. La prima fase si concreta nella valutazione di concorsuali giudiziali e stragiudiziali, nelle sostenibilità del business model dell’impresa, operazioni di riscadenziamento del debito (finanziari nell’analisi del contesto competitivo e del e/o v/fornitori) e nelle attività volte al rilancio portafoglio clienti, nella disamina delle aziendale, nonché nella attività di ricerca di investitori performance economico-finanziarie, in grado di supportare i progetti di salvataggio e nell’identificazione delle aree di miglioramento rilancio. operativo, nella valutazione del piano industriale e nella definizione del linee guida di intervento. II. La seconda fase concerne la predisposizione Nell’ambito della gestione del debito Ambro offre, del nuovo piano industriale e finanziario e altresì, servizi di analisi finanziaria e di bilancio, di nella scelta del percorso più efficace dal punto di posizionamento strategico settoriale, di vista giuridico (procedura concorsuale o accordo determinazione dei flussi di cassa prospettici e stragiudiziale). redazione di information memorandum per la III. Nella terza fase Ambro assiste l’impresa nel negoziazione di prestiti complessi e articolati come, corso della negoziazione del piano di ad esempio, prestiti sindacati, sia domestici che risanamento e della definizione degli eventuali collocati sull’Euromercato, acquisition finance, project accordi con questi ultimi. finance (anche con l'intervento di società di leasing e factoring) e mezzanine finance (e.g. “Preps”). 25 Company Profile dicembre 2015
Track Record Structured Finance Apertura di credito Acquisition financing Finanziamento a medio termine 2011: € 29 mio a 3 anni 2014: € 42,5 mio a 6 anni bridge financing per l’avvio della concessione “Napoli Est” 26 Company Profile dicembre 2015
Track Record Structured Finance Financial advisor della procedura di Amministrazione Straordinaria (L. “Marzano”) Acquisition financing Financial advisor per la ristrutturazione finanziaria Private Placement of preferred limited shares Leasing immobiliare 27 Company Profile dicembre 2015
Ambro in Borsa Aumento di Capitale Azionariato Performance 28 Company Profile dicembre 2015
Aumento di Capitale Emittente Ambromobiliare S.p.A. Struttura Operazione Tipologia di operazione Aumento di capitale Flottante Pari a 13% del capitale sociale dell’Emittente (capitalizzazione 1° giorno pari a ca. Euro 15 milioni) Mercato di quotazione Milano – Mercato AIM Italia Lock-up di 12 mesi sull’100% più 12 mesi sull’90%; patto Lock-up/Patto parasociale tra gli amministratori esecutivi con durata triennale, rinnovato nel 2014 per altri 3 anni Warrant e Assegnazione warrant Assegnazione gratuita di 1 warrant per azione in sede di Bonus Share IPO (vecchi e nuovi azionisti) I primi 3 periodi di esercizio pari a Euro 6,60 e per il 4° al Strike price 6° periodo di esercizio pari a Euro 8,00 Bonus share Assegnazione gratuita di un bonus share ogni 10 azioni posseduti per 12 mesi dall’IPO (con godimento 2012) Tempistica Listing 23 dicembre 2011 29 Company Profile dicembre 2015
Azionariato • Nel primo periodo d’esercizio (giugno/luglio 2012) sono stati convertiti complessivamente n. 130.167 Warrant Ambromobiliare 2011/2014. Nel secondo periodo d’esercizio (giugno/luglio 2013) sono stati convertiti n. 3.000 Warrant Ambromobiliare 2011/2014. Nel terzo periodo d’esercizio (giugno/luglio 2014) sono stati convertiti n. 1.109 Warrant Ambromobiliare. • Il 7 gennaio 2013 sono stati assegnati 8.211 bonus share. • Il capitale sociale è quindi composto di 2.365.971 azioni ordinarie. • Il n. warrant residui in circolazione ammonta a 2.089.208. 30 Company Profile dicembre 2015
Ambromobiliare S.p.A Corso Venezia, 16 – 20121 Milano – t. +39 02 873 990 69 r.a. – f. +39 02 873 990 81 www.ambromobiliare.it - direzione@ambromobiliare.it
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