Assemblea degli Azionisti - Milano 4 Aprile 2019 - Italgas
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Assemblea degli Azionisti Milano 4 Aprile 2019
Titolo Italgas (TSR dal 7/11/16 al 03/4/19 )
Italgas 52,3% al 03-04
Snam 33,7% € 5,55
Terna 45,8%
Enagas 18,3%
Red Electrica 17,5%
Euro Stoxx Utilities 45,2%
FTSE Mib 38,8%
35
5,30
5.30 m
30
n
4,80
4.80 25
euro
4,30
20 a
4.30
euro
z
15
3,80
3.80 i
10 o
n
3,30
3.30
5 i
2.80
2,80 0
ago-17
ago-18
dic-16
ott-17
dic-17
ott-18
dic-18
nov-16
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nov-17
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apr-18
gen-19
Volumi Prezzi
2 /
Agenda
3 /
La società leader nella distribuzione del gas in Italia
Highlights operativi Di cui partecipate
(Dati al 31/12/2018) (totali) non consolidate
Lunghezza della rete 69.782 km 8.421 km
Comuni in concessione 1.808 108
Punti di riconsegna 7,56 mln 0,85 mln
Quota di mercato(1) 34,7% 3,9%
Gas distribuito 9,1 mld m³ 1,23 mld m³
Dipendenti 4.127 460
(1) Calcolato sui punti di riconsegna
4 /
Il Gruppo Italgas nel 2018
50%
Società valutate
al patrimonio netto 45%
Area di consolidamento 48,09%
100% 100% 100%
100% 100%
Nuove reti* 100%
100% 60% 100%
100% 100%
** 100%
* Società di distribuzione situate in Campania, Calabria e Sicilia
(Barano Gas Reti, Ischia Reti, Progas Metano, Grecanica Gas, Favaragas Reti e Siculianagas Reti)
** 12 SPVS situate in Sardegna 5 /
Investimenti
6 /
Investimenti: in crescita
2016 2017 2018
€ mn 13%
8%
2%
48% 51%
15%
55%
44%
30% 34%
58,6% totale
~1.200.000 ~2.900.000 ~4.400.000 contatori vs 50%
target Regolatore
smart meter smart meter smart meter
installati installati installati
Rete Distribuzione Altro
Misura Generato dalle acquisizioni
7 /
Acquisizioni
8 /
Le acquisizioni
Da Dicembre 2017 ….
8 operazioni completate e 1 annunciata Aquamet & Mediterranea s.r.l
Isgas Energit EGN
Multiutilities Altre Reti**
Valorizzazione & Isgas 33
RAB Medea
(EV) ~ €315mn
~ € 335mn
Ramo
d’azienda*
Estensione
Rete PDR Attivi Fontenergia Portopalo
Km 190K Fontenergia
~ 4.600
* Acquisito da Amalfitana Gas
** Società di distribuzione gas acquisite da CPL
9 /
Sardegna – un ruolo strategico per Italgas
Oggi Domani
Mercato potenziale
Medea (Sassari) # clienti 43.000 ~200.000
1 concessione
attiva
Estensione ~2.000 (senza interconnessioni)
Rete ~1.000
Ichnusa Gas: km TOTALMENTE DIGITALIZZATA
10 concessioni in
costruzione
GPL / Aria
Concessioni Gas naturale
attive Propanata
Ichnusa Gas:
2 concessioni attive Combustibile
GNL Fino alla disponibilità di gas
Fontenergia: In costruzione naturale in Sardegna
n.a.
1 concessione attiva Gas naturale
Dal momento della disponibilità in
Sardegna
Isgas Energit
Multiutilities *
3 concessioni attive
* Closing previsto nel 2019
10 /Sardegna: significative opportunità di investimenti
Da sviluppare
12%
Al 31 dicembre
3%
Medea (Sassari) 2018
Ichnusa Gas
>500
75 €mn
Ichnusa Gas €mn
M€
85%
Fontenergia
▪ Acquisizione di Ichnusa, ~ 1.100 km di reti di distribuzione
Medea e Fontenergia
~ 900 km di interconnessioni
Isgas Energit
Multiutilities*
▪ Avviati lavori in 4 bacini
~ 170.000 smart meter
* Closing previsto nel 2019
Distribuzione Misura Altro
11 /Digitalizzazione
12 /Digitalizzazione degli assets – La rete di distribuzione
I.P.R.M.
(p > 12 bar) (5 < p ≤12 bar) GRANDI UTENZE
GN INDUSTRIALI
(0,5 < p ≤ 5 bar) UTENZE
I.R.I. INDUSTRIALI
USI DOMESTICI,
(0,04 < p ≤ 0,5 bar)
ARTIGIANALI E
SERVIZI PUBBLICI Monitoraggio rete e impianti in real-time
Analisi big data
G.R.F.
(p ≤ 0,04 bar)
Gestione allarmi
PICCOLI USI
DOMESTICI E
SERVIZI PUBBLICI
Manutenzione predittiva
Ottimizzazione processi e risorse
LA DIGITALIZZAZIONE DELLA RETE
IoT per impianti di riduzione intermedi e finali
100% smart meter
13 /Digitalizzazione degli assets – La rete di distribuzione
2018 Periodo di Piano
50 progetti Digitizalizzazione
pilota estesa a tutta la rete
14 /Tecnologia Laser Innovativa
Principali vantaggi:
▪ Tecnologia con spettroscopia ad
assorbimento laser
▪ È sensibile non solo al metano (CH4) ma
anche all’etano (C4H6) (consente di
individuare il gas naturale biogenico per
esempio proveniente da fognature o ristagni)
▪ Ha una sensibilità molto superiore (parti per
miliardo = µg/kg) 1.000 volte maggiore
rispetto ai sistemi laser attuali (ppm: parti per
milione = mg/kg)
▪ Riesce a rilevare una dispersione anche a
circa
150-200 m in funzione della velocità del vento
▪ Il veicolo può viaggiare alla stessa velocità
degli altri veicoli senza intralciare il traffico 15 /Lo sviluppo del programma digitale
PERIODO DI PIANO
SEPARAZIONE DELLE MIGRAZIONE SU CLOUD RAZIONALIZZAZIONE MAPPA IT
APPLICAZIONI ITALGAS DELLA MAPPA IT MIGRAZIONE SU PaaS/SaaS
NEL «GREEN DATA DIGITAL
CENTER» FACTORY
Migrazione sulla piattaforma Cloud completata il 13 Novembre
Digital Factory avviata il 19 Novembre
16 /La Digital Factory
Team
Multifunzionali Time and
budget-boxed
Metodologia
Sviluppo dei Design Thinking
Digital skills
Misura dei Prototopi e Minimum
risultati Viable Product (MVP)
Metodologia
Tecnologie 4.0 Agile
17 /Digital Room 1: Programmazione, invio e conoscenza
del cliente
PUNTUALITA’ INTERVENTI QUALITA’ DEL SERVIZIO CONSUMER «CARE»
▪ Smart Booking ▪ Allocazione flessibile delle ▪ Notifiche automatiche e ad
▪ Integrazione della Attività attività e semplificazione dei hoc per l’utente
Prioritarie non in Agenda processi contabili
▪ Visibilità dello Stato della
(es. sostituzione ▪ Geolocalizzazione dei team richiesta e possibilità di
misuratori) tecnici aggiornare da remoto le
▪ Proposte automatiche delle informazioni dell’intervento
attività a "saturazione" delle ▪ Monitoraggio della
Qualità
capacità dei tecnici soddisfazione dell’utente
servizio
Consumer Scheduler
Sales Companies Technician
/ContactCenter
Puntualità Consumer
degli interventi "Care"
18 /Digital Room 2: Control Room integrata
Riduzione delle
chiamate non rilevanti Visualizzazione dei
(~62%) Ottimizzazione Monitoraggio dati
‘Pronto avanzato della Stato delle cabine
Ottimizzazione della Intervento’ Rete della rete e attività
gestione delle chiamate
di emergenza (~5min) Dal Pronto Intervento
Automatizzazione Layout alla Control Room
parziale delle chiamate e
degli invii Alert e Notifiche
Gestione della
performance della Control
Room
Visual Management tools
Layout, aree dedicate, video-murali, desk operatori
19 /Sostenibilità
20 /Piano e risultati di sostenibilità
▪ Separazione da SNAM e quotazione al Inclusione e avanzamento negli indici
2016: Allineare la mercato telematico di sostenibilità (2018)
governance ▪ Pubblicazione del Codice Etico
alle best practice ▪ Costituzione di un Comitato di Confermata per il secondo
Sostenibilità all’interno del CdA anno
▪ Costituzione della Funzione Sostenibilità
Inclusa nel DJSI World
2017: Enlarged
▪ Primo report di sostenibilità
Creare le basi
Inclusa nel ECPI Euro ESG
Equity e ECPI World ESG
Equity
2018: ▪ Pubblicazione del piano di sostenibilità
Accelerare lo (2018-2024)
sviluppo ▪ Prima Dichiarazione Non Finanziaria Upgrade da A a AA
▪ Pubblicazione della Politica di Sostenibilità e
2019: Inclusa nella B list
Stakeholder Engagement
Rafforzare e
▪ Aggiornamento del Piano di Sostenibilità
consolidare
▪ Stakeholder engagement
21 /Piano e risultati di sostenibilità
Rafforzare il Essere Creare valore per Contribuire a
Mettere al centro
1 posizionamento 2 le persone 3 riconosciuti dal 4 i clienti e per il 5 efficienza e sicurezza
di sostenibilità territorio mercato del sistema
4 questionari per 44% di nuove 764 mila euro tra 50 società di vendita - 6% intensità energetica
l’ammissione agli assunzioni femminili sponsorizzazioni coinvolte in e - 4% intensità
indici compilati (vs 12% popolazione (90%) ed erogazioni workshop (circa 99% carbonica (2018 vs. 2016)
dipendente liberali (10%) dei PdR)
Adesione al Global femminile) 100% della flotta a
Compact delle Valorizzazione Oltre 3.000 nuovi metano entro 1H 2019
Nazioni Unite e ad 67% dei nuovi dell’archivio storico PdR attivati
altri network assunti ha meno di 59% del programma di
Energia mi piace
30 anni (vs 72% di smart metering
Percorso di induction roadshow di
popolazione over 50) completato al
per il CdA sensibilizzazione
31/12/2018
2,9 indice di sull’energia
frequenza infortuni
Donazione di 1.500
(vs 4,0 nel 2016)
PC alle popolazioni
19 ore di colpite
dal sisma del
formazione per
2016
dipendente
22 /Risultati Triennio
2016-2018
23 /Dal 2016
From 2016 al
to2018:
2018 un
(1) triennio di crescita importante (1/3)
Variazione
2016 2017 2018 2018vs2016
€mn
▪ Ricavi 1.077,9 1.124,2 1.176,2 +9,1%
▪ Costi operativi (416,3) (348,0) (336,7) -19%
▪ Margine operativo lordo(*) 684,4 781,2 842,0 +23,0%
▪ Utile operativo(*) 358,8 422,9 456,0 +27,0%
(*) Adjusted
Crescita a doppia cifra dei margini
- 80 mln di costi in 2 anni pur in presenza di un allargamento
del perimetro delle attività
24 /Dal 2016
From 2016 al
to2018:
2018 un
(1) triennio di crescita importante (2/3)
Variazione
2016 2017 2018 2018vs2016
€mn
▪ Utile netto (*) 221,1 296,4 315,5 +42,7%
▪ Flusso di cassa attività 498,5 (*) 549,4 718,7 +44,2%
operative
▪ Debito netto 3.617,4 3.720,3 3.814,3 +5,4%
(*) Adjusted
L’attenta gestione finanziaria supporta la crescita
dell’utile netto
La forte generazione di cassa limita l’incremento del debito
25 /Dal 2016 al 2018: un triennio di crescita importante (3/3)
Variazione
2016 2017 2018 2018vs2016
€mn
▪ RAB €5,7 mld €5,85 mld €6,2 mld + 9%
▪ Leverage (*) 61,0% 61,4% 59,6%
▪ Dividendi FY 161,8 168,3 189,3 +17%
(*) Debito netto/Rab (inclusivo delle partecipate)
Solida crescita della RAB anche in assenza di gare
La politica dei dividendi premia i nostri azionisti
26 /Struttura del debito solida ed efficiente
Struttura del debito a fine 2018
4,8 € mld Nessun rischio di rifinanziamento
Total Committed
Credit Facilities e Obbligazioni fino al 2022
Ratio
900
Fisso/Variabile
800
3% 700
14%
600
21%
3,8
500
400
€ mld 300
76%
200
86%
100
0
▪ Fisso ▪ Variabile
▪ Obbligazioni RCF 1,1€ mld
▪ Finanziamenti
Istituzionali (BEI)
▪ Linee bancarie
27 /La politica di dividendo…
Attività M&A
Investimenti
organici ed
Proposta
eccellenza
operativa Dividendo
2018:*
Innovazione e + 12,5% vs 2017
digitalizzazione
Solidità di bilancio
... crea valore per i nostri azionisti
* Pagabile il 22 Maggio 2019 28 /Grazie per
l’attenzione
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