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Il presente documento contiene dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali includono, a titolo esemplificativo e non esaustivo, tutte le dichiarazioni diverse dalle dichiarazioni di fatti storici contenute nella presente
presentazione, comprese, senza limitazione, quelle riguardanti i risultati delle operazioni, la strategia, i piani, gli obiettivi e le finalità di Compagnia dei Caraibi. Le dichiarazioni previsionali contenute nel presente documento possono
essere identificate, in alcuni casi, dall'uso di parole quali "si aspetta", "anticipa", "intende", "ritiene", e linguaggio simile o la loro negazione o espressioni simili che sono previsioni o indicano eventi futuri o tendenze future. Per loro
natura, le dichiarazioni previsionali comportano rischi e incertezze noti e ignoti e altri fattori che possono far sì che i risultati effettivi, le prestazioni o i risultati di Compagnia dei Caraibi siano materialmente diversi da quelli espressi o
impliciti in tali dichiarazioni previsionali.
Tutte le dichiarazioni previsionali si applicano solo alla data del presente documento e Compagnia dei Caraibi non si assume alcun obbligo di aggiornare tali informazioni. Tutte le successive dichiarazioni previsionali scritte e orali
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Compagnia dei Caraibi ha ottenuto alcuni dati di settore e di mercato utilizzati in questa presentazione da pubblicazioni e studi condotti da terzi e da stime preparate da Compagnia dei Caraibi sulla base di determinate ipotesi. Sebbene
Compagnia dei Caraibi ritenga che i dati industriali e di mercato provenienti da fonti esterne siano accurati e corretti, Compagnia dei Caraibi non ha verificato in modo indipendente tali dati, né ha cercato di verificare che le informazioni
restino accurate alla data della presente presentazione e Compagnia dei Caraibi non rilascia alcuna dichiarazione in merito all'accuratezza di tali informazioni. Analogamente, Compagnia dei Caraibi ritiene che le proprie stime interne
siano affidabili, ma tali stime non sono state verificate da alcuna fonte indipendente.
Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite alla data di questa presentazione e sono soggette a modifiche senza preavviso. Le informazioni contenute nel presente documento possono essere aggiornate, completate,
riviste e modificate e tali informazioni possono cambiare materialmente in futuro. Compagnia dei Caraibi non ha alcun obbligo di aggiornare o mantenere attuali le informazioni contenute in questa presentazione. Le informazioni
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P r i v a t e & C o n f i d e n t i a l
Speakers
Edelberto Baracco ‘Iguana’ – CEO & Owner Fabio Torretta – COO & MDO Serena Rinaldi – Finance Manager Gherardo Flaccomio Nardi Dei - CFO
Affascinato dalla vita, vive alla Arriva in azienda forte di una Appassionata di sport, ex atleta della Laureato in ingegneria, ama lo sport,
costante ricerca del nuovo e del bello, consolidata esperienza nella gestione Nazionale giovanile di arrampicata e che pratica regolarmente.
cresce in una famiglia di Sognatori che operativa maturata prevalentemente diplomata in Ragioneria. Dal 2016, Arriva in Compagnia dei Caraibi dopo
gli danno una prospettiva aldilà della nell’ambito umanitario, occupandosi inizia il suo percorso in Compagnia dei un lungo percorso professionale che
Narrazione. Si forma nel settore delle per molti anni di risposta a catastrofi Caraibi, come addetta lo ha visto dirigere come CEO diverse
emergenze e viaggiando nel campo internazionali. Diplomato in Scienze all’amministrazione e gestione del aziende in ambito fashion&luxury.
delle attività umanitarie, interpreta la Sociali, dopo un’esperienza di alcuni credito. Ha rivestito il ruolo di Associate
quotidianità nel desiderio di creare un anni presso la start-up Nuovo Nel 2017, partecipa a un corso di Partner, occupandosi di M&A ed ha
mondo inedito, positivo, rinnovato, Trasporto Viaggiatori (Italo Treno), amministrazione, finanza e controllo fondato una società di consulenza
dove i successi individuali sono arriva in Compagnia dei Caraibi nel presso la Bocconi di Milano al quale specializzata in Corporate Finance,
collettivi e dove la collettività non 2015 come Responsabile Marketing. segue una meritata crescita Strategic Advisory e Project
perde il punto di vista del mondo che Dal 2018 riveste anche il ruolo di professionale che la porta al ruolo di Management
lo ospita. Gioca nel rendere vere le Direttore Generale Responsabile Finanza, Controllo di
cose attraverso l'azione gestione e Sviluppo del gestionale SAP
3 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a l
Contenuti
Key highlights
Mercato
Modello di Business
Scoperta e Portafoglio
Brand Building
Go-To-Market
Financial Analysis
Strategie di Crescita
Use of Proceeds
Il mercato Euronext Growth Milan
4 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a l
Key Highlights
Vision
Siamo mercanti di merci e di idee
Vogliamo essere portatori di
civiltà, di bellezza, di arte
Abbiamo fondato Compagnia dei Caraibi nel 2008 con l’obiettivo di anticipare
e costruire la tendenza del mercato premium dei distillati in Italia
Siamo uno dei principali operatori del Paese impegnati nella scoperta, nello
sviluppo e nella distribuzione di Spirits di categoria premium e super
premium
Chiamiamo questo processo di creazione di valore Brand Building
6 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a l
At a Glance Una storia di crescita… e di resilienza
3 Top Brand di CAGR EBITDA
2013-19 63%
CAGR 2019-20 2%
COMPETITORS -17%
Mercato 30,0 CAGR Fatturato 24,9
• Rum 2013-19 52% 24,4
25,0
• Gin
• Liquore 20,0 18,7
14,7
5 marchi 15,0
proprietari 10,0
6,7
9,5
• Vermouth • Liquore 5,0
2,0
3,2
• Bitter • MPF -
2020
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Totale Ricavi
3 piattaforme 1.475 Mld / € LA STIMA DEI RICAVI DEL MERCATO DEGLI
Orion digitali ALCOLICI A LIVELLO GLOBALE NEL 2021
proprietarie 7,16% CAGR 2021-2025
7 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a l
Growth Company
con 200 anni di esperienza CdC diventa il partner Viene acquisita
esclusivo per la l’esclusiva
Fondata Compagnia dei Acquisita l’esclusiva nazionale distribuzione globale di una nazionale per la
Caraibi, primo importatore Acquisita l’esclusiva per la distribuzione dei brand nuova gamma di brand distribuzione
europeo di Rum nazionale per la del produttore francesce prodotti da Vecchio dei brand
Diplomatico distribuzione del Maison Ferrand Magazzino Doganale Eldorado Rum
brand Gin Mare
2008 2013 2015 2016 2016 2018 2020
1837 2013 2013 2015 Elephant Gin, spirit 2020
Kensei, nuovo
Dario Baracco Fabio Torretta si tedesco super premium brand di Whisky Lancio
La famiglia (Tigre) inizia a
Edelberto Baracco sceglie di affidare Elemento
Baracco è ridefinisce il modello unisce alla Squadra giapponesi,
delineare una strategia di business, ampliando con il mandato di l’esclusiva nazionale a viene introdotto Indigeno,
attiva nel per assicurare il il numero di referenze creare politiche di Compagnia dei Caraibi sul mercato ingresso nel
settore food ricambio generazionale importate (fino a 270) supporto alla strategia globale e mondo vini
and beverage nell’azienda da lui e dando avvio ad un commerciale e Compagnia dei
dal 1837 fondata, coinvolgendo i processo di creazione rafforzare l’Awarness Caraibi ne
due figli Edelberto di una propria rete dei prodotti e del diventa
(Iguana) e Memfi vendita diretta brand Compagnia dei distributore
Baracco Caraibi esclusivo
europeo
8 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a l
Company Structure
e presenza geografica
Torino Sede operativa
Bologna Sede logistica
Partner
Logistico
Compagnia dei Caraibi S.p.A.
ITALIA Partner
Distributivo
100% 90%*
Compagnia dei Caraibi Spain SL Compagnia dei Caraibi Inc
SPAGNA USA
100%
Refined Brands S.r.l.
ITALIA
New York Barcellona
New Jersey Madrid
*Il restante 10% è rappresentato da azioni proprie di CDC USA
9 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a l
Company Structure
Governance
Consiglio d’amministrazione Collegio sindacale Società di revisione
Edelberto Baracco Valeria Conti BDO Italia S.p.A.
Presidente del CdA e AD Presidente
Fabio Torretta Pierluigi Pipolo
Amministratore Sindaco effettivo
Rodolfo Ruiz Massimo Germonio
Amministratore Sindaco effettivo
Donatella de Lieto Vollaro Luca Barbera
Amministratore Indipendente Sindaco supplente
Maria Beatrice Francesca Gerosa Alessandro Lazzarini
Amministratore Indipendente Sindaco supplente
10 Già Vice-Presidente e CEO di Bacardi USA, Asia/PacificMercato
Market Overview
Trend globale Premiumizzazione
Continua la tendenza al bere ‘bere meno ma meglio’ anche da casa.
Gli alcolici premium e super premium aumenteranno la propria quota di mercato del
1.475 €
13% entro il 2024
E-commerce
Il Covid-19 ha impresso una significativa accelerazione alla crescita dei volumi nel
canale e-commerce. Secondo IWSR, nei 10 mercati principali nel 2020 è cresciuto
MILIARDI LA STIMA DEI RICAVI DEL MERCATO del 40% e nel 2024 genererà il 7% delle vendite off-trade partendo da un livello pari
all’1% nel 2019
DEGLI ALCOLICI A LIVELLO GLOBALE NEL 2021
Biologico
I principali mercati del vino biologico sono Germania, Francia, Regno Unito, Stati
+7,16%
Uniti, Svezia e Giappone è probabile che continui lo spostamento dei consumi
verso prodotti biologici/naturali, grazie a una maggiore sensibilità a temi come la
salute e/o la sostenibilità
No / low alcohol
La categoria delle bevande no- e low- alcohol, quasi stigmatizzata in precedenza, si
sta trasformando oggi in una tendenza con consumatori disposti a pagare un
CAGR ATTESO 2021-25 posizionamento premium. I mercati chiave includono Stati Uniti, Germania e
Spagna, in gran parte guidati dall'espansione della birra e del vino senza e a bassa
gradazione alcolica
P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lMarket Overview
L’Italia Crescita canale GDO
In Italia la spesa per alcolici nella
29,78 € MILIARDI LA STIMA DEI RICAVI DEL MERCATO
DEGLI ALCOLICI IN ITALIA NEL 2021
GDO ha avuto un incremento del
10% circa nel periodo febbraio
2020 - febbraio 2021 (per un
totale di 2,7 miliardi di euro). Nello
stesso periodo gli acquisti di un
DI CUI paniere di beni legato all’aperitivo
sono aumentati del 46%.
20,97 € VINO
Crescita canale e-commerce
Nel 2020 in Italia il canale e-
commerce ha generato ricavi per
€170mn in crescita del 35%, i
ricavi del segmento spirits sono
+5,80% CAGR ATTESO 2021-25
stati €30mn +13%YoY.
Il peso del canale e-commerce sul
totale del canale off-trade spirts
per il mercato italiano è pari al
2.8%, mentre per il segmento vini è
1.6%.
P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lModello di Business
Business Model
Scopriamo diamanti grezzi. Li trasformiamo in tesori
Scoperta e portafoglio Brand building Go-To-Market
• Attività continua di scouting, comprensione • Creazione di valore, trasformazione del gusto • Rete capillare e diffusa di oltre 120 agenti in
e anticipazione delle tendenze di mercato, scoperto in una storia di successo grado di percepire e soddisfare i bisogni del
identificando i brand che meglio possono mercato
interpretare tali tendenze • Serie di attività interconnesse
tra loro e ordinate in un unico • Proposta delle tendenze anticipate con l’attività
• Tra i portafogli più ampi e di versificati di ecosistema per realizzare di scouting, creazione di cultura diffusa del bere
mercato l’affermazione sul mercato di brand meglio
awareness e prodotti
• La crescita del portafoglio è il volano per la • Strategia: affermazione sul mercato del brand • Sviluppo internazionale, maggiore e migliore
crescita dei singoli brand "Compagnia dei Caraibi" e del suo portafoglio presidio dei canali, soprattutto off-trade
Infrastruttura tech
Piattaforme tecnologiche proprietarie che permettono: Orion
• Un presidio efficace del pricing dei prodotti, fondamentale per la definizione e il mantenimento dei livelli di marginalità
• Più efficiente coordinamento della rete commerciale, mediante un percorso di engagement incentivante
• Sviluppo di una community e di una fanbase. Diventeranno i principali Ambassador del brand Compagnia dei Caraibi ed Elemento Indigeno e dei
15 prodotti distribuiti P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lScoperta e Portafoglio
Business Model
La costruzione del portafoglio
Importiamo Spirits e Vini da 60 paesi del mondo
Le radici
Oltre 160 brand
Oltre 800 referenze
Oltre 90 fornitori
Un nuovo ramo del futuro
Oltre 80 brand
Oltre 300 referenze
Oltre 72fornitori
17 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lPortafoglio
800 160
referenze brand 90 fornitori
18 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lPortafoglio
Effetto
300
Il vino costituisce un
volano
referenze
acceleratore per la vendita
degli altri prodotti in portafoglio
19 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lBrand Building
Brand Building
La nostra impronta
Uno dei principali elementi distintivi di Compagnia dei
STEP 1: Analysis
Caraibi è la capacità di scoprire e affermare i marchi,
• Analisi Contesto di mercato
costruendo Brand Awareness
• Studio del posizionamento del Brand
• Set competitivo (prodotto, canale, geografia)
Il Brand Building consiste anzitutto nella capacità di
raccontare al mondo la storia sconosciuta di una STEP 2: Iterative Improvements
nuova scoperta, attraverso una serie di attività • Pianificazione iterativa delle attività
differenti e interconnesse tra loro e ordinate a sistema, • Forecast «real-time»
che hanno lo scopo di realizzare l’affermazione sul
mercato dei brand e dei prodotti distribuiti STEP 3: Success History
• Creazione e condivisione della Vision
Il Brand Building è creazione di cultura, anticipazione • Identificazione dei target consumers
del gusto. • Definizione dei volumi target e dei Fattori Chiave di Successo
È la capacità di esprimere valore in maniera sinergica
sia per il consumatore finale, sia per il fornitore, STEP 4: Brand Rocket
generando un effetto leva sulla brand equity • Definizione della market strategy
• Roll-out delle campagne
21 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lBrand Building
Roll-out delle campagne
Infiltration Networking Engagement Events
Degustazioni & Masterclass Sponsorship In Store Visibility
Influencer
I social rappresentano un fondamentale canale di
interazione con la fan-base, gli appassionati e gli
ambassador.
Ottimizziamo l’engagement, rispondiamo alle
domande degli utenti e, dove necessario, li mettiamo
in contatto con la rete vendita.
I canali social sono gestiti internamente tramite due
Social & Digital Channels Manager
22Brand Building
Evoluzione digitale
Le tre piattaforme proprietarie, caratterizzate da replicabilità e scalabilità, sono le vele che spingono il Brand
Building su nuovi mari. Il vantaggio competitivo di Compagnia dei Caraibi è la capacità di unire antico e futuro
Orion
Piattaforma per la gestione delle Piattaforma evoluta per la costruzione Piattaforma di formazione,
trattative e degli ordini, introdotta con del pricing. Consente col massimo grado fidelizzazione ed
lo scopo di offrire ad agenti e clienti di granularità il controllo dei costi e la incentivazione
un'interfaccia digitale semplice, definizione della marginalità di ciascun
efficace, in grado di offrire la stessa prodotto • forma e fidelizza il
user experience di una piattaforma personale, il cliente B2B e
B2C l'appassionato
• aggiunge valore all'azione
commerciale
23 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lBrand Building
Storie di successo | Brand terzi
• Forti opportunità di crescita nel canale off-trade
• Ampia gamma che permette un’offerta nelle
C o n f i d e n t i a l
categorie più alte: Premium, Super Premium, Ultra
Fonte: IWSR e CdC - dati in ‘000 di casse da 9 litri
Premium, Prestige e Prestige-Plus
4,6 H1 2020
• In Italia è il Gin Premium di riferimento
• L’alta awareness del brand ha aiutato ad assicurare una
significativa crescita anche nel 2020 e 2021 (Covid)
&
P r i v a t e
7,3 H1 2020
• Esclusiva per la distribuzione globale
• Forti opportunità di crescita a livello globale, in
particolare nel mercato UE e USA
• In Italia rappresenta l’amaro premium di riferimento
• Posizionamento eccezionalmente forte anche nel
canale on-trade
6,9 H1 2020
24 La relazione di Compagnia dei Caraibi con i fornitori è basata in taluni casi su un rapporto di esclusiva a livello nazionale. Per alcuni brand sono
previste anche esclusive nei Paesi dell’UE o a livello mondiale. In altri casi, anche relativi a fornitori rilevanti, da rapporti consolidati nel tempo e basati su ordini.Brand Building
Storie di successo | Brand proprietari
Nella Torino Sabauda di Carlo Alberto il Vermouth di Torino
divenne l’aperitivo per eccellenza. E con il suo nome, nel
1837, venne prodotto uno speciale Vermouth, ad opera di
Tumalin Baracco de Baracho che si procurò le basi della
ricetta di quel vino profumato che il cuoco di corte
preparava per il Re
A partire dal Q3 2019 è stato inserito nell'organico un Brand
Manager dedicato ai brand propri e definito un budget annuale
per l'attività di Brand Building a livello nazionale e internazionale
25Go-To-Market
Go-To Market
Customer
Experience
Presidio e Scoperta e
orientamento Portafoglio
Digital
Platforms del mercato
Rocket La rete capillare di distribuzione La conoscenza profonda del
Campaigns e la fan-base sono prima di ogni mercato, delle sue tendenze e la
altra cosa le modalità attraverso capacità di anticiparle orientano
cui Compagnia riesce ad l’attività di scouting, il primo
Ambassadors
affermare la propria Brand anello della catena del valore. È
& Fan-base
Awareness e anticipare le questo il circolo virtuoso di
tendenze del gusto Compagnia dei Caraibi
Agents Network
& Sales Management
27 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lGo-To Market
Canali Highlights
Retail
A partire dal 2020 sono state definite politiche commerciali specifiche per
assicurare il focus della Rete Vendita su questo canale, come ad esempio:
• Creazione della nuova Selezione Evoluzioni, che garantisce condizioni
commerciali specifiche
• Attività (canvass) dedicate al canale
Ricavi H1 2021
15,0 E-commerce
Compagnia collabora con le principali piattaforme e- Nell’H1 2021
Milioni di commerce attive nella distribuzione di vino e spirits. Lo +98%
euro sviluppo e integrazione delle piattaforme digitali proprietarie
YoY
migliorerà ulteriormente la performance del canale
GDO
A partire dal 2020 CDC ha iniziato a presidiare direttamente tale Nell’H1 2021
canale, nel 2020 sono state attivate 2 nuove insegne portando i
punti vendita coperti a 227, nel 2021 sono state attivate 7 +133%
Figure gestionali insegne e il totale dei punti vendita è aumentato a 635 YoY
28 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lGo-To Market
Struttura commerciale
Direzione Italia
La struttura interna è costituita dal Sales Manager e Sales Lead. Nelle due aree strategiche del Nord Est e del Sud Italia
sono presenti due Field Specialist che si occupano di supportare operativamente la rete vendita, presidiare i clienti
chiave e garantire espansione e crescita dei mercati locali di riferimento. Gli agenti (61 Agenzie, per un totale di 120
agenti plurimandatari) si occupano della creazione del contatto con i nuovi clienti
Direzione internazionale
Ad oggi comprende/coordina: 1 Responsabile Commerciale per il Mercato Internazionale, 1 Collaboratore
esterno per lo sviluppo dei mercati asiatici, 1 Agenzia, per un totale di 10 agenti plurimandatari per la Spagna, 1
Agenzia, per un totale di 8 Agenti plurimandatari per gli USA
Il mercato potenziale di
10-15% bar 8-10% ristoranti 40% enoteche
15-17.000 punti vendita 15-18.000 punti vendita 3.000 punti vendita
29Financial Analysis • Evoluzione dei ricavi • Analisi Conto economico riclassificato • Analisi Stato patrimoniale riclassificato
•
Evoluzione Ricavi
Nel periodo 2013-19 i ricavi sono cresciti con un CAGR del 52% mentre l’EBITDA grazie all’effetto leva ha avuto un CAGR del 63%. Nel periodo CDC ha
sovraperformato il settore in termini di crescita e redditività
• Nel 2020 la società ha confermato la sua capacità di sovraperformare il mercato realizzando una crescita del 2% YoY in termini di totale ricavi contro una
performance negativa del -17% dei competitor
• Al 30 giugno 2021 i ricavi si attestano a Euro 15,0 milioni, in crescita del 91,7% rispetto a Euro 7,8 milioni del 30 giugno 2020
30,0
CAGR EBITDA Evoluzione dei +91,7%
2013-19 63% 24,9 ricavi al 30 giugno YoY
24,4
25,0 2017-21 2021/20
CAGR Fatturato
20,0 18,7
2013-19 52%
14,7
15,0
9,5
10,0
6,7
5,0 3,2
2,0
-
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Una storia di crescita e di resilienza
31 Totale Ricavi
P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lEvoluzione Ricavi
• Nel primo semestre 2021 è proseguito il consolidamento
del bilanciamento dei canali on-trade a favore dell’off-
trade, il cui peso del canale Retail, e-commerce e GDO sul
fatturato complessivo si attesta al 29,0% sul totale dei e-commerce
ricavi da vendita (27,1% al 30 giugno 2020 e 16,3% al 30 H1 2021
•
giugno 2019).
Il canale e-commerce consolida la propria crescita dopo
+98%
YoY
l’eccezionale incremento del 2020 (+141% rispetto al 2019),
registrando al 30 giugno 2021 un aumento del 98% rispetto
al medesimo periodo 2020. La tendenza conferma il Clienti Retail
radicamento di una modalità di acquisto che ha trovato e Horeca
forte espansione con le restrizioni imposte dalla Pandemia. H1 2021
• Nel periodo preso a riferimento è proseguito il focus sul +77%
presidio diretto dei canali Retail e Horeca, il cui numero di YoY
clienti serviti, se raffrontato con il primo semestre 2020 e
2019, cresce rispettivamente del 77% e del 51%.
Una storia di crescita e di resilienza
32 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lConto Economico
Principali Indicatori
L’EBITDA è cresciuto del 131%, attestandosi a 1,26 milioni, rispetto ad Euro 0,54 milioni al 30 giugno 2020.
L’EBITDA margin si attesta al 8,4%, in incremento rispetto al 7,0% al 30 giugno 2020, principalmente per effetto della diminuzione del peso
percentuale del costo del personale che è stato meglio assorbito dal livello più alto del fatturato.
L’EBIT è pari a Euro 0,98 milioni, in crescita del 201,1% rispetto a Euro 0,32 milioni al 30 giugno 2020, dopo ammortamenti e accantonamenti per
circa 0,28 milioni di euro (circa Euro 0,22 milioni dal 30 giugno 2020).
Il Risultato Netto è pari a Euro 0,53 milioni in crescita del 116,2% circa rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, dopo imposte per circa
0,36 milioni di euro (circa Euro 0,24 milioni al 30 giugno 2020).
EBITDA EBIT UTILE NETTO
+131% +201% +116%
2,11 mn al 1,56 mn al 0,98 mn al
33 31/12/2020 31/12/2020 31/12/2020
P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lStato Patrimoniale
Analisi Riclassificato
STATO PATRIMONIALE (importi in Euro migliaia) 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019
Immobilizzazioni Immateriali 2.548 2.065 2.367
• L’attivo immobilizzato a fine 2020 era pari a circa €3.6mn in
Immobilizzazioni Materiali 1.285 1.304 1.339 riduzione di €0.4mn rispetto al 2019. La riduzione delle
Immobilizzazioni Finanziarie 227 234 252 immobilizzazioni immateriali di circa €0,3mn pari all’ammortamento
Totale Immobilizzazioni 4.060 3.603 3.958 dell’avviamento.
Rimanenze 5.461 6.234 4.178
Crediti commerciali 8.058 5.597 4.907 • Nel corso del 2020, a causa della pandemia, il Capitale Circolante
Debiti commerciali - 6.149 - 4.975 - 4.098 Operativo è aumentato di circa €1.9mn prevalentemente legato
Capitale circolante operativo (CCO) 7.370 6.856 4.987 all’incremento delle rimanenze. Queste hanno natura non
Altri crediti 71 86 130 deperibile.
Altri debiti -1039 -562 -475
Crediti e debiti tributari -978 -57 -259 • Al 30 giugno 2021 la Posizione Finanziaria Netta è pari a € 3.5ml,
Ratei e risconti netti -28 -2 42 €4.4mn in disponibilità liquide e altre attività finanziarie e €7.2mn in
Capitale circolante netto (CCN) 5.396 6.321 4.425 Debiti finanziari a medio lungo termine e €0,6mn in Debiti Finanziari
Fondi -7 -9 -6 Correnti.
TFR -342 -335 -267
Capitale Investito Netto 9.107 9.580 8.110
Patrimonio Netto 5.656 5.586 4.669
PFN 3.451 3.994 3.441
Fonti di Finanziamento 9.107 9.580 8.110
34 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lStrategie di Crescita
Strategie di crescita
Internazionalizzazione
Due progetti di sviluppo internazionale già avviati, per sfruttare il trend del gusto italiano
ed esportare Compagnia dei Caraibi su un mercato più vasto e fortemente ricettivo
Brand Building Marchi Proprietari
Sviluppo e diffusione dei brand proprietari, beneficiando
dell'esperienza collezionata in questi anni attraverso il modello di
business tipico consentendo un'espansione della marginalità Brand Awareness
Accelerare e rafforzare il brand
Hidden Flavors Incubator Compagnia dei Caraibi
Merge&Taste. Partecipare direttamente i brand più promettenti
intercettati mediante l'attività di scouting. Consentirà di aumentare la
marginalità, arricchire il proprio portafoglio prodotti
B2Digital
Le piattaforme digitali già in essere verranno sviluppate e arricchite, proponendo gli
elementi propri del social networking e dell'e-learning in una formulazione inedita e con
caratteristiche incentivanti. Questo consentirà di portare sul mercato un'alternativa terza
rispetto al B2B e al B2C, sfruttando il trend dell'e-commerce ma senza sopportarne i rischi
di gestione diretta
36 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lFocus Internazionale
L’aperitivo italiano nel mondo
USA Spagna
• Amaro Jefferson, Vermouth Carlo Alberto e altri Brand • Amaro Jefferson, Vermouth Carlo Alberto e altri Brand
propri propri
Prodotti • Vini italiani (e successivamente esteri), in analogia al
progetto Elemento Indigeno già sviluppato in Italia) • Mexican premium brands
• Low-alcohol e RTD ("ready to drink")
• Ingresso nel mercato in qualità di Importatore • Presidio diretto del Canale Horeca
• Iniziale presidio di 6 Stati (New York, New Jersey, • Presidio diretto del canale Retail
Azioni Massachussets, Pennsylvania, Florida, California), con
graduale ampliamento della copertura territoriale • Presidio diretto del canale GDO
• Implementazione di attività di Brand Building (PR, • Digitalizzazione del modello
Advertising, In store promotion, Digital, Infiltration)
• Accesso al B2C on-line/off-line
• Partnership distributive con player locali (già profilati e
individuati) • Attrazione di Brand già distribuiti in Italia dalla
Società
• Attrazione di marchi in esclusiva di produttori
37 indipendenti
P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lCompagnia dei Caraibi
sul mercato
Euronext Growth Milan
P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lIl mercato
Euronext Growth Milan
+25%
L’ammissione performance
L’ammissione al mercato Euronext Growth Milano è avvenuta in del titolo
nella prima
data 28 luglio 2021, a seguito di un collocamento rivolto seduta
esclusivamente a investitori qualificati/istituzionali italiani ed
esteri, di n. 3.999.999 azioni ordinarie per complessivi Euro 13,8
milioni, di cui:
n. 3.478.260 azioni di nuova emissione;
n. 521.739 azioni (corrispondenti a circa il 15% delle azioni
oggetto dell’offerta) rivenienti dall’esercizio dell’opzione di over-
allotment, concessa dall’azionista di riferimento GEM S.r.l.
(“GEM”) al Global Coordinator illimity Bank S.p.A. Ulteriori strumenti finanziari
Il prezzo di collocamento delle azioni oggetto dell’Offerta è stato Price Adjustment Shares (PAS)
definito in € 3,45 cadauna, estremo massimo del price range Trigger 2021: EBITDA € 3 Eur/Mln (+50% rispetto al 2020)
definito. Trigger 2022: EBITDA € 4.5 Eur/Mln (+50% rispetto al 2021)
39 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lIl mercato
Capitale Sociale e Azionariato
% Capitale N.di Azioni
Azionista N.Pas N. Totale Azioni
sociale Ordinarie
GEM S.r.l. 72,37% 8.678.261 1.800.000 10.478.261
PFH Palladio Holding S.p.A. 3,00% 434.783 434.783
Smart Capital S.p.A. 0,60% 86.957 86.957
Mercato 24,03% 3.478.259 3.478.259
40 P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lGrazie
Compagnia dei Caraibi S.p.A Società Benefit
Sede legale: Via Marconi 8, 10080 Vidracco (TO)
Sedi Operative: Via Ribes, 3 - 10010 Colleretto Giacosa (TO)
Corso Vittorio Emanuele II 74 - 10123 Torino
Telefono: +39 0125 791104
Email: info@compagniadeicaraibi.com P r i v a t e & C o n f i d e n t i a lPuoi anche leggere
