Uberto Ventura Amministratore Delegato Aon S.p.A - Il punto di vista di Aon sul Credit Management in tempo di crisi
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Uberto Ventura
Amministratore Delegato Aon S.p.A.
Il punto di vista di Aon sul Credit Management in tempo di crisi
.
Prospettive della crisi Conseguenze inevitabili?
• Profondo cambiamento della gestione del ciclo
attivo per ottimizzare DSO
attraverso
– Basilea III (riduzione liquidità/minore Procedura di Credit Trasferimento del rischio
accesso al credito) Management (o parte di esso):
• Assicurazione
– Aumento costo del • Factoring
denaro/petrolio/materie prime/inflazione
– Effetti degli eventi politici (Nord Combinazione di CM e
Africa), delle catastrofi naturali , e del trasferimento del rischio
contesto economico attuale (Grecia, Non è vero che il factoring e
Irlanda, Portogallo) assicurazione sostituiscono
Credit Manager
2
Perche le aziende falliscono?
21% insolvenze dei clienti
11% magazzino sovradimensionato
11% problematiche finanziarie
10% costi del personale elevati
10% cattiva amministrazione
9% truffa
6% cattiva organizzazione
Quasi il 50% delle Aziende fallisce per
problematiche dirette o indirette, legate
alla gestione del Credito.
Fonte: Fox & Parker 3
Gli ambiti di intervento della copertura crediti
Supporta le imprese nella selezione e monitoraggio della clientela
(eventualmente in alternativa o ad integrazione delle informazioni
commerciali normalmente utilizzate spesso non aggiornate)
Prevenzione del
rischio
(INDENNIZZO DELLE PERDITE CAUSATE DA INSOLVENZA DEI
BUYERS)
Il pagamento dei crediti commerciali è garantito
(da considerare possibile riduzione del fondo svalutazione crediti)
Protezione del
rischio
PERDITE CAUSATE DA INSOLVENZA DEI BUYERS
Supporta le imprese nelle attività di recupero credito
(I costi di recupero sono indennizzabili)
Recupero o
minimizzazione
delle perdite
4
Assicurazione credito nel MONDO- Dimensioni e Operatori (2010)
A livello mondiale, il mercato dell’assicurazione del credito è cresciuto nel 2010 del 7,3% da
5.203m di euro a 5.583m. Le quote di mercato dei 3 principali players sono: Atradius 22,6%,
Euler Hermes 29,9% e Coface 19,6%. La somme delle quote di mercato controllate da questi
operatori è passata dal 74,3% al 72,0%.
Altri; 14,5%
QBE; 2,7%
Euler Hermes;
Zurich USA; 3,1%
29,9%
SGIC; 3,8%
CESCE; 3,8%
Coface; 19,6%
Atradius;
22,6%
I dati si riferiscono all’Annual Report ICISA 2010 5
Assicuratori nazionali – Raccolta premi 2011 – Solo crediti commerciali
A- A-- AA- A-
6
Assicurazione credito in Italia (solo crediti commerciali)
420
410
400
390
380
370
360 Premi
350
340
330
320
7
310
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mercato assicurativo principali paesi europei
market
market share
anno 2011 raccolta premi share PIL Lordo PIL Pro capite
AON
AON % premi/ PIL %
Francia 650.000.000 8% 50.000.000 1.996.583.000.000 30.600 0,032555621
Germania 1.000.000.000 18% 180.000.000 2.570.800.000.000 31.400 0,038898397
Uk 431.000.000 35% 150.850.000 1.737.089.000.000 27.700 0,024811625
Olanda 150.000.000 25% 37.500.000 602.105.000.000 36.100 0,024912598
Spagna 715.000.000 25% 178.750.000 1.073.383.000.000 23.300 0,066611824
Italia 400.000.000 20% 80.000.000 1.580.220.000.000 26.000 0,025312931
totale premi 3.346.000.000 677.100.000
in euro (per dati PIL fonte Eurostat)
totale premi di cuipremi intermediati Gruppo AON
3.346.000.000 677.100.000 20%
Assicurazione credito nel MONDO- Premi, Sinistri e Claims Ratio* * (Membri ICISA – esclusa la riassicurazione) 9
Assicurazione credito in ITALIA- Loss ratio di esercizio per ramo di
attività (%)
10ASSICURAZIONE DEI CREDITI - FATTORI NEGATIVI EVIDENZIATI
DALLE IMPRESE ITALIANE :
• Costo elevato rispetto alle perdite su crediti ultimi anni
• Fidi insufficienti e lentezza risposte
• Gestione onerosa del contratto
• Discussione con la compagnia per la liquidazione dei sinistri
11Aon è il broker # 1 al mondo*
Ricavi complessivi 2011: oltre 11,3 miliardi di US$
Numero dipendenti: 61.000 in tutto il mondo
Uffici: 600 Uffici in 120 Paesi nel mondo
Capitalizzazione di Borsa: 15,7 miliardi di US$ (NYSE)
Elevato livello qualitativo del servizio: 85% delle
Società di Fortune 500 e Fortune Global 500 sono Clienti
*cfr Business Insurance di Luglio 2011
Number one insurance broker in UK
(2006, 2007, 2008, 2009 and 2010)
Most Client-responsive
World's best global insurance broker for Best Global Broker
Broker of the Year (2010)
the third straight year (2010). Best Global Insurance Broking Firm for
Also named: Property
Best Broker in North America Rising Stars: Aon holds 7 spots in 2010 Dominated field with 43 –
Best Broker in Asia trumping the competition
Best Broker in the Middle East Aon earned “Buyers Choice
Best Broker in Central & Eastern Europe Award” from Business Aon Risk Solutions “2012 Innovation Award
Best Broker in Latin America Insurance. (2011) from Business Insurance”
12Giorgio Barba Navaretti Università degli studi di Milano Imprese, sviluppo e credit crunch Che ruolo per le assicurazioni?
Il crollo dell’output e la resistenza dell’export
14Non tutte le imprese sono uguali
Esportare per crescere
Italia, variazioni % dei livelli di alcuni indicatori per le imprese che crescono e
per quelle che si contraggono
15
Fonte: Confindustria, ISTATCredit Crunch
16Credit Crunch/2
Il Funding Gap
“A marzo del 2012 i prestiti delle banche a clienti residenti in Italia ammontavano a
circa 1.950 miliardi di euro, il 125 per cento del PIL. Depositi e obbligazioni
collocate presso le famiglie, le forme di raccolta più stabili, consentono di finanziare
i prestiti per l’85 percento; nella prima metà dello scorso decennio questa quota
superava il 90 per cento.”
(Considerazioni Finali del Governatore della Banca d’Italia sul 2011, 31 maggio 2012)
17Credit Crunch/3
Non tutti sono uguali
18Assicurarsi migliora l’accesso al credito
assicurativa e mercato
Indice di copertura
del credito
Nota: Il numero di coperture è pari al numero dei rischi assicurati dall’impresa. Il tasso di
interesse è quello praticato dalla banca principale.
Fonte: Fabiano Schivardi, Copertura assicurativa e accesso al credito bancario, ANIA 19Perché l’assicurazione può migliorare l’accesso al credito?
• Se permette di abbassare i rischi di impresa, possibile introdurre qualità copertura
assicurativa nei modelli interni valutazione dei rischi delle banche? Sarebbe
accettabile sotto il profilo della Vigilanza?
• Credit insurance: valutazione merito creditori nel complesso, piuttosto che per
singola transazione
• Cicli capitale banche e assicurazioni non correlati
• Diversa maturity mismatch diverso (assicurazioni raccolgono a lungo termine)
• Arbitraggio regolatorio
ATTENZIONE!!
STRUMENTO PER FAVORIRE L’ESPANSIONE DEL CREDITO ‘BUONO’
EVITARE CATTIVA SELEZIONE DEI CREDITORI !!!
20Grazie per l’attenzione
Si ringrazianoPuoi anche leggere
