SupTech: Il Regulatory Sandbox italiano ai blocchi di partenza - pwc.com/it
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SupTech: Il Regulatory Sandbox
italiano ai blocchi di partenza
pwc.com/it
Il Regulatory Sandbox italiano
—
Il Decreto del 30 aprile 2021 n.100 (il «Decreto») sulla disciplina del Comitato e della sperimentazione FinTech che lancia
l’atteso Regulatory Sandbox italiano è stato pubblicato e avrà effetto dal 17 luglio 2021, ultimo passo di un percorso
avviato nel 2019 che ha previsto la pubblicazione del decreto in bozza e l’avvio di una consultazione conclusasi a marzo
2020.
Il Regulatory Sandbox è un’importante strumento che permette alle imprese tradizionali e FinTech, vigilate e non,
di sperimentare tecnologie e servizi innovativi in un ambiente di test concordato e monitorato dal Regolatore;
le sperimentazioni sono svolte in scala ridotta e per un periodo limitato, godendo in alcuni casi di deroghe normative
transitorie1
Il regolamento ministeriale appena pubblicato, che disciplina le condizioni e le modalità di
svolgimento
della sperimentazione relativa alle attività Fintech (il cosiddetto regulatory sandbox), è un ulteriore
passo in avanti per favorire l’innovazione mantenendo saldo il presidio dei rischi.
Ignazio Visco, Governatore della Banca d’Italia, luglio 2021
Il Regulatory Sandbox è parte della strategia SupTech del Regolatore che ha riscosso sempre maggiore successo negli
ultimi anni, spinta principalmente dalla necessità di migliorare l’efficacia e l’efficienza dell’azione regolamentare e di
vigilanza e di aumentare la capacità di analisi.
Numero di Autorità con una strategia SupTech
20
No. of Authorities
15
10
5
0
2016 2017 2018 2019 2020
Innovation Strategy SupTech Strategy Data Strategy RegTech Strategy
Fonte: FSB Survey 2020
1
Si veda per dettagli sul Regulatory Sandbox e sullo sviluppo internazionale relativo anche «SupTech: l’innovazione del settore finanziario a supporto
del Regolatore» PwC 2020
|3
Il Comitato FinTech: composizione e compiti
—
Il Comitato FinTech, istituito presso il Ministero dell’Economia e delle Finanze, svolge il ruolo di cabina di regia
per la sperimentazione FinTech.
Monitoraggio dell’innovazione
• Monitora l’evoluzione del FinTech a livello nazionale,
europeo e internazionale.
• Pubblica una relazione annuale sull’attività svolta.
Supporto alla collaborazione
• Agevola il contatto tra operatori e Autorità. Banca
IVASS
• Facilita il confronto sulle aree di rischio che d’Italia
necessitano di interventi coordinati.
• Promuove e coordina la collaborazione e scambio
informativo anche con autorità europee.
MEF AGID
Svolgimento sperimentazione
• Svolge le attività di sperimentazione in ambito Comitato
FinTech. FinTech
• A seguito della sperimentazione, fornisce indicazioni Autorità politica
sulla regolamentazione vigente applicabile a una delegata per gli Agenzia delle
determinata fattispecie, tenuto conto delle evoluzioni Affari Europei Entrate
della tecnologia digitale.
Promozione di interventi
AGCM CONSOB
• Promuove interventi di semplificazione, linee guida e
prassi.
• Formula al Governo di proposte di intervento
normativo in ambito FinTech.
• Promuove la formulazione di proposte normative in
ambito FinTech, da parte delle competenti istituzioni
europee.
4 | SupTech: Il Regulatory Sandbox italiano ai blocchi di partenza
Il Comitato FinTech: più apertura all’ecosistema FinTech
e internazionale come richiesto dagli esiti della consultazione
—
Il Decreto pubblicato integra le esigenze emerse in sede di consultazione di avere una cabina di regia che sia il ponte tra
l’ecosistema FinTech italiano e quello internazionale, comprendendo anche il coordinamento con le Autorità europee
e internazionali.
Favorisce il coordinamento Favorisce la proposizione di modifiche
anche a livello internazionale normative anche a livello europeo
Accesso alla sperimentazione anche per operatori con sede all’estero
Il Decreto accoglie inoltre la richiesta delle risposte alla consultazione di comprendere anche la possibilità di richiedere
l’ammissione per operatori esteri, che si impegnano ad aprire una sede secondaria o un ufficio di rappresentanza in Italia
entro 45 giorni dall’esito positivo dell’ammissione, evitando così fenomeni di «regulatory shopping».
Il Decreto richiede tuttavia che la richiesta sia compilata in lingua italiana, mentre lascia la possibilità di effettuare le
interlocuzioni informali preliminari con l’Autorità anche in lingua inglese.
In ragionevole compromesso potrebbe essere rappresentato, a nostro modo di vedere,
dalla previsione di un obbligo di apertura della sede in Italia al momento dell’ammissione
alla sperimentazione.
AssoSim, risposta alla consultazione 2020
|5
Soggetti che possono richiedere l’ammissione
—
Il Decreto ha accolto la richiesta delle risposte alla consultazione di poter includere nella sperimentazione anche gli
operatori FinTech non vigilati oltre ai i soggetti vigilati o regolamentati.
Le Startup non sono escluse a priori tuttavia devono poter riuscire a rispettare i requisiti per la richiesta.
L’attività proposta deve essere La richiesta deve includere Il progetto deve avere copertura
in uno stadio sufficientemente analisi che in alcuni casi sono finanziaria e sostenibilità
avanzato complesse economica
Si rileva che la formulazione del comma potrebbe ostacolare l’accesso alla sperimentazione da parte
di start-up che, per loro natura sono tipicamente sotto-patrimonializzate ed economicamente
ancora non strutturate.
ABI, risposta alla consultazione 2020
6 | SupTech: Il Regulatory Sandbox italiano ai blocchi di partenza
Iter e tempi della richiesta di ammissione
—
1
Invio della richiesta di ammissione alla sperimentazione
Per richiedere accesso alla sperimentazione, bisognerà attendere l’apertura di una finestra temporale da
parte dell’Autorità competente in cui le richieste potranno essere inoltrate.
Diverse perplessità sono emerse durante la fase di
60
consultazione relativamente alle finestre temporali, sia
per la durata considerata troppo ridotta, sia per timore di
distorsioni concorrenziali2.
Giorni di durata per le finestre temporali
Le perplessità sulla durata della finestra temporale sono
legate anche alla previsione che se la richiesta riguarda
le attività regolamentate da Banca d’Italia, CONSOB
oppure IVASS, debba contenere anche le informazioni
e i documenti previsti per ottenere l’autorizzazione o
l’iscrizione in albi e registri.
2 Istruttoria
Una volta chiusa la finestra, l’Autorità avvia la fase di istruttoria, durante la quale l’Autorità competente può
inoltrare una richiesta di parere al Comitato o a singole Autorità o amministrazioni che ne fanno parte.
Fino a Fino a
45 Giorni di durata per la fase di istruttoria
45 Giorni per il rilascio dell’eventuale parere
3
Pubblicazione degli esiti
Al termine dell’istruttoria, l’esito è trasmesso al Comitato e i membri del Comitato possono convocare una
riunione con l’Autorità competente per discutere gli esiti prima della pubblicazione del risultato dell’istruttoria
I soggetti ammessi alla sperimentazione sono
Fino a inseriti in un registro, pubblicato sul sito internet del
21 Giorni di durata per la pubblicazione
Comitato.
Nel corso della consultazione, sono state evidenziate
perplessità sui tempi dell’intero iter che potrebbero
degli esiti essere troppo lunghi rispetto al time-to-market
richiesto per la prestazione di servizi innovativi e
la richiesta graduare i requisiti della richiesta in
relazione all’invasività, la natura e della portata
dell’intervento.
2
Si veda per esempio la risposta di Assolombarda alla consultazione dove viene richiesto di «evitare la determinazione di “finestre
temporali” (previste dall’articolo 9, comma 2) che potrebbero determinare uno svantaggio per operatori del medesimo settore che
richiedono l’ammissione alla sperimentazione, laddove uno o più di questi fossero ammessi alla sperimentazione prima di altri o a discapito
di altri, consentendo quindi lo sviluppo sul mercato di tali attività in maniera difforme e non concorrenziale, a causa della impossibilità di
operare per i soggetti non ammessi alla sperimentazione» e di ItaliaFinTech «non si ritiene condivisibile la previsione di finestre temporali e
di limitazione al numero di attività che possono essere oggetto di sperimentazione presso ciascuna autorità nelle singole finestre temporali»
|7La sperimentazione
—
All’avvio, l’Autorità:
• Rilascia di autorizzazioni e/o operatività ridotte rispetto
a quelle standard se necessario.
• Rilascia di deroghe a propri regolamenti, orientamenti
di vigilanza o atti di carattere generale se necessario.
• Rilascia di autorizzazione ad adottare una forma
societaria diversa da quella prevista se necessario.
Ogni
6 Mesi l’Autorità riferisce al Comitato sull’andamento
della sperimentazione
18 Mesi di durata della sperimentazione con
possibilità di chiedere una proroga di 12 mesi
Al termine, gli ammessi:
• Sottopongono all’Autorità un resoconto economico e
operativo sulla sperimentazione.
• Perdono il regime di sperimentazione e le relative
deroghe.
In caso di esito positivo, le Autorità competenti
avviano l’istruttoria per la valutazione di modifiche
regolamentari per consentire lo svolgimento
dell’attività anche al di fuori della sperimentazione.
8 | SupTech: Il Regulatory Sandbox italiano ai blocchi di partenzaTutela degli utenti finali
—
Il Decreto conferma l’attenzione sulla tutela degli utenti finali, prevedendo che la richiesta di ammissione già contenga
l’indicazione degli elementi posti a tutela degli utenti.
Strumenti a tutela richiesti
Corretta informazione Meccanismi di raccolta Comunicazione al pubblico
sulla natura sperimentale del consenso consapevole dell’ammissione alla
e rischi connessi sperimentazione
Diritto di recesso con preavviso Meccanismi di celere Coperto finanziaria
di 15 giorni senza spese risarcimento in caso o assicurativa a garanzia
o penalità di responsabilità dell’eventuale risarcimento
Comunicazione dell’eventualità Individuazione della azioni Identificazione dei potenziali
che le attività non proseguano necessarie per la chiusura rapporti rischi e delle relative misure
al termine della sperimentazione in caso di non prosecuzione per presidiarli
|9I Servizi PwC
—
PwC offre un servizio unico di supporto integrato end to end, dalla valutazione della richiesta di ammissione
al Regulatory Sandbox fino alla gestione della fase successiva alla conclusione, facendo leva su competenze
specialistiche di un team consolidato RegTech e SupTech e sul network internazionale PwC.
Servizi offerti
Competenze specialistiche SupTech per la valutazione
degli impatti dell’evoluzione regolamentare rispetto
Supporto alla valutazione dei rischi a tematiche innovative, conoscenza degli approcci adottati
e dei benefici alla partecipazione alla fase a livello internazionale nei diversi Regulatory Sandbox
di sperimentazione e competenze per l’implementazione di piani di
innovazione.
Supporto alla stesura e all’invio della Team multidisciplinare integrato con subject matter expert
richiesta di ammissione al Regulatory su temi di governance, regulatory, modelli di business,
Sandbox con eventuale supporto anche legale e fiscale con comprovata esperienza nel supporto
alla stesura dei documenti per istanza alla richieste di autorizzazione sia di player tradizionali
autorizzativa ove richiesto che di NewCo innovative.
First mover sul mercato italiano sui temi del SupTech
e del RegTech, PwC ha costituito da diversi anni
Consulenza specialistica, networking un team RegTech e SupTech dedicato composto
e benchmarking rispetto ad altri da esperti con competenze complementari di business
Regulatory Sandbox internazionali e di sviluppo tecnologico, con competenze specialistiche
sul funzionamento dei diversi Regulatory Sandbox
e delle sperimentazioni già condotte a livello internazionale.
Focal point per le interlocuzioni con Esperienza nell’avviare e gestire le interlocuzioni
il Comitato FinTech e con le diverse con molteplici operatori istituzionali in modo efficace,
Autorità coinvolte nella sperimentazione permettendo ai Clienti di concentrarsi sulle attività
sul modello del “case officer” previsto della sperimentazione, relazionandosi con un unico
dal Regulatory Sandbox UK focal point organizzato.
Competenze strutturate per lo scale up dell’innovazione,
Supporto specialistico nella fase sviluppate nella pratica tramite programmi di accelerazione
di sperimentazione in logica italiani e internazionali creati da PwC in collaborazione con
di accelerazione i principali operatori dell’ecosistema di innovazione
e basati su un ampio network nazionale e internazionale.
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Altre tematiche d’interesse
—
Processi e controlli
con focus specifico
sul Credito
Assessment/
gap analysis delle RegTech e SupTech
evoluzioni normative
Framework Outsourcing
regolamentari e co-sourcing delle
(D.Lgs 231/01 attività delle Funzioni
e L. 262/05) Aziendali di Controllo
Presidio
ed evoluzione delle
Funzioni Aziendali
di Controllo
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