ResponsAbility Fair Agriculture Fund
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Sito web sulla liquidazione
responsAbility Fair Agriculture Fund
Il responsAbility Fair Agriculture Fund è stato chiuso il 21 novembre 2019 e sarà liquidato.
Questa pagina intende informare gli investitori sulle motivazioni e sul processo di
liquidazione.
Processo di liquidazione: a che punto siamo?
29 gennaio 2021
» rimborso del 8,3% del patrimonio netto* del fondo agli investitori
30 settembre 2020
» rimborso del 12,4% del patrimonio netto* del fondo agli investitori
30 giugno 2020
» rimborso del 9,7% del patrimonio netto* del fondo agli investitori
21 aprile 2020
» rimborso del 31% del patrimonio netto* del fondo agli investitori
17 aprile 2020
» rapporto di liquidazione aprile 2020
21 novembre 2019
» il fondo viene chiuso
» gli investitori e i media sono informati
» inizia il processo di liquidazione ai sensi della legge federale sugli investimenti collettivi
di capitale (llcol)
Un quarto rimborso dal 29 gennaio 2021
Il 29 gennaio 2021 8 millioni di usd o il 8,3% del volume del fondo* è stato rimborsato agli
investitori. Ciò corrisponde ai seguenti importi per certificato azionario :
Classe azionaria Importo per certificate azionario
B1 CHF 6.68
B1V CHF 6.65
B2 EUR 6.87
B2V EUR 6.69
B3 USD 7.69
B3V USD 7.42
I1 CHF 7.00
I3 USD 7.56
1
Un terzo rimborso dal 30 settembre 2020
Il 30 settembre 2020 12 millioni di usd o il 12,4% del volume del fondo* è stato rimborsato
agli investitori. Ciò corrisponde ai seguenti importi per certificato azionario :
Classe azionaria Importo per certificate azionario
B1 CHF 10.18
B1V CHF 10.15
B2 EUR 10.48
B2V EUR 10.19
B3 USD 11.69
B3V USD 11.28
I1 CHF 10.67
I3 USD 11.48
Secondo rimborso dal 30 giugno 2020
il 30 giugno 2020 9 milioni di dollari o il 9,7% del volume del fondo* è stato rimborsato agli
investitori. Ciò corrisponde ai seguenti importi per certificato azionario:
Classe azionaria Importo per certificate azionario
B1 CHF 8,11
B1V CHF 8,07
B2 EUR 8,33
B2V EUR 8,11
B3 USD 9,31
B3V USD 8,98
I1 CHF 8,49
I3 USD 9,14
PRIMO RIMBORSO DAL 21 APRILE 2020
Il 21 aprile 2020 30 milioni di dollari o il 31,15% del volume del fondo* è stato rimborsato
agli investitori. Ciò corrisponde ai seguenti importi per certificato azionario:
Classe azionaria Importo per certificate azionario
B1 CHF 27,07
B1V CHF 26,97
B2 EUR 27,91
B2V EUR 27,16
B3 USD 31,00
B3V USD 29,89
I1 CHF 28,36
I3 USD 30,40
*Valore patrimoniale netto del Fondo*al momento dell'avvio della liquidazione il 21 novembre 2019
2Responsability fair agriculture fund Rapporto di liquidazione aprile 2020
Responsability fair agriculture fund Rapporto di liquidazione luglio 2020
Responsability fair agriculture fund Rapporto di liquidazione ottobre 2020
Come deve essere iscritto il valore del fondo nella
dichiarazione dei redditi svizzera per il 2019?
Determinanti per il valore imponibile sono le informazioni contenute nel listino prezzi
ufficiale dell'amministrazione federale delle contribuzioni. Il valore nominale del
responsability fair agriculture fund vi è indicato a 0,00, il valore imponibile come "non
disponibile". Gli investitori possono quindi indicare nella dichiarazione dei redditi svizzera
per il 2019 un valore di 0.00 per il responsability fair agriculture fund al 31.12.2019.
Perché è stata pubblicata una nuova nav alla fine di aprile
2020 anche se il fondo è chiuso?
A causa di circostanze tecniche, alla fine di aprile 2020 è stato necessario pubblicare una
net asset value (nav) per tutte le classi di quota del responability fair agriculture fund (in
liquidazione) su swiss fund data. Il primo pagamento del ricavato della liquidazione è stato
effettuato il 21 aprile 2020 (data di valuta). Per garantire che le performance future e
storiche possano continuare ad essere calcolate e visualizzate correttamente, tutti i prezzi
storici dei fondi per classe di quota hanno dovuto essere rettificati di un importo pari
all'importo del ricavato della liquidazione per quota. Per consentire al sistema swiss fund
data di elaborare correttamente questa azione collettiva (ossia il rimborso del capitale), è
stato necessario pubblicare una nav dopo il versamento del ricavato della liquidazione.
Poiché in precedenza il fondo era un fondo mensile, la prossima data possibile per il nav
era il 30 aprile. I nav pubblicati per il mese di aprile contengono, tra l'altro, gli
aggiustamenti di valutazione degli investimenti sottostanti a causa della crisi dovuta al
covid 19. La performance di aprile in usd è stata del -2,63% (classe di azioni b3).
Quando si possono prevedere nuovi rimborsi?
Il processo di liquidazione, che responsability ha elaborato insieme alla direzione del fondo
(credit suisse funds ag), prevede pagamenti trimestrali fino alla fine del 2020. In seguito i
rimborsi sarnno effettuati su un periodo più lungo, a seconda del profilo di scadenza e dei
futuri sviluppi di mercato dei singoli investimenti. Ad aprile 2020 prevediamo di riuscire a
versare il 55-65% del volume del fondo entro la fine del 2020.
Come è disciplinato giuridicamente il processo di liquidazione?
In quanto gestori del portafoglio ci atteniamo alle basi giuridiche e ci impegniamo a
restituire i soldi agli investitori il più velocemente possibile e con la minor perdita
possibile. Il fondo sarà liquidato conformemente alle disposizioni della legge federale sugli
investimenti collettivi (licol).
3Perché il fondo è stato chiuso?
Il responsability fair agriculture fund ha risentito di una performance inadeguata che ha
portato a un aumento dei deflussi. Dato che abbiamo dovuto mettere in conto ulteriori
deflussi a causa del rendimento negativo per gli investitori in chf, che perdura dal 2016, e
che la forte riduzione del volume del fondo ha impedito di portare avanti con successo la
strategia d'investimento del fondo, la chiusura del fondo è stata effettuata nel migliore
interesse dei restanti investitori.
Qual è stata la ragione di questa performance inadeguata?
La performance del fondo è stata influenzata negativamente da una combinazione di
diversi fattori: da un lato, i costi di copertura, che sono aumentati a causa delle forti
differenze di tasso d'interesse tra la valuta d'investimento, il chf, e la valuta del fondo,
l’usd. Dall’altro, il difficile contesto economico e il calo dei prezzi delle materie prime
hanno posto grandi sfide agli investimenti nel settore agricolo.
Perché la chiusura del fondo è stata la soluzione più giusta per
gli investitori?
In caso di ulteriori deflussi – che era possibile attendersi – la quota di impegni di credito a
più lungo termine nel portafoglio sarebbe aumentata in modo sproporzionato. Gli
investitori rimanenti sarebbero stati così esposti a una minore liquidità e a un rischio più
elevato. Con la chiusura del fondo, siamo stati in grado di garantire la parità di
trattamento di tutti gli investitori e di salvaguardare gli interessi dei restanti investitori in
modo equo.
Il fondo ha raggiunto il suo obiettivo di sviluppo?
Il fondo mira a migliorare la situazione economica nelle regioni rurali dei paesi in via di
sviluppo ed emergenti, offrendo ad attori selezionati lungo la catena del valore agricola
l'accesso a finanziamenti dei mezzi d’esercizio e di produzione. Dal suo lancio, nel 2011, il
fondo ha messo a disposizione oltre 1,1 miliardo di dollari di finanziamenti a 221 aziende
agricole in 52 paesi che lavorano con oltre 2,3 milioni di piccoli agricoltori, migliorando
così direttamente le condizioni di vita nelle zone rurali.
4Il pioniere del biologico Sresta Natural Bioproducts (è nel portafoglio del fondo dal 2011.
Esiste un'alternativa a questo fondo?
Gli investitori retail in svizzera, lussemburgo, liechtenstein, paesi bassi e norvegia possono
accedere al global micro- and sme finance fund, che investe il 10% circa del volume del suo
fondo (alla fine di ottobre 2019: 69 milioni di usd) nell’agricoltura sostenibile e rafforza le
zone rurali dei paesi in via di sviluppo attraverso il finanziamento di microaziende e pmi.
Ulteriori dettagli sono disponibili qui oppure tramite il vostro consulente agli investimenti.
Gli investitori qualificati hanno inoltre a disposizione un fondo di private debt e un fondo
di private equity per l’agricoltura sostenibile. Una panoramica di tutti i prodotti di
investimento di responsability è disponibile qui.
La liquidazione del responsability fair agriculture fund ha
ripercussioni sul responsability global micro and sme finance
fund?
Il global micro and sme finance fund non è interessato dalla chiusura del fair agriculture
fund. Con un volume del fondo stabile di quasi 800 milioni di chf, è uno dei principali fondi
sostenibili pubblici. Beneficia di un contesto di mercato favorevole, che nel 2019 dovrebbe
portare ad una rendita del 2% circa* nella quota in franchi svizzeri.
* a fine novembre, classe hch-ii chf: 2,02%
5Per ulteriori domande, vogliate contattare :
Luca Tosi
Senior Relationship Manager
luca.tosi@responsability.com
+41 44 403 21 33
+41 79 664 72 87
Responsability fair agriculture fund Rapporto mensile Ottobre 2019
„Il responsability Fair Agriculture Fund ha plasmato per anni lo scenario
degli investimenti per l’agricoltura sostenibile, migliorando dal 2011 le
condizioni di vita di oltre due milioni di piccoli agricoltori. Ci
rammarichiamo di dover chiudere questo capitolo.“
Rochus Mommartz, CEO, responsability Investments
Nota legale
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