Piano Juncker: il ruolo di CDP come Istituto Nazionale di Promozione - Giugno 2017 - Partecipazione Emilia Romagna
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Piano Juncker: il ruolo di CDP come Istituto Nazionale di Promozione Giugno 2017
Indice 1 Ruolo di Cdp, nuovo Piano Industriale e framework del Piano Juncker 2 Focus sulle iniziative in ambito Piano Juncker promosse da Cdp
Il ruolo promozionale di CDP che evolve nel tempo
Investment Plan
for Europe e ex Com. CE Budget
Law ‘16
22.07.2015
Imprese, export & nuovo ruolo Working together to
internazionalizzazione, come INP sustain Jobs and Growth
equity The Role of NPIs
under IPE
Enti Pubblici/ Infrastrutture
Risparmio
Postale Nuovo Piano Industriale e ruolo di
Missione estesa CDP come Istituto Nazionale di
Privatizzazione alle imprese Promozione
1850 2003 2009 Nov.’14 2015-2016
Cooperazione con BEI Azionista del FEI
funding agli intermediari
co-finanziamenti NPIs
garanzie
garanzie
ABS sviluppo della cooperazione
equity pan-EU grazie al “Piano
Juncker”
3
Piano 2016-2020: un piano ambizioso per promuovere il
futuro dell’Italia anche con il supporto dell’Europa
PIANO INDUSTRIALE 2016-20
160 mld € di risorse di Gruppo
Le sfide iniziali: per un totale di 265 mld € a supporto del Paese
• Identificare nuove Govern. & PA Imprese Internaz.ne Real Estate
iniziative per il rilancio e Infra.
dello sviluppo
economico 87 92 71 15
38
c
48 8
• Cogliere opportunità 11
Europee (Juncker) 39 54 63
4
• Creare identità e
governance di Governance, competenze e cultura
Gruppo Equilibrio economico-patrimoniale
Investitori internazionali, Europa e territorio
Dati in mld € Risorse mobilitate CDP Risorse attivate
Risorse mobilitate nel 2016 in linea con gli obiettivi di Piano
4
Il rapporto con l’EU: fondamenta solide per il successo del Piano
Investitori internazionali, Europa e territorio
«Katainen: «Piano Juncker:
«Katainen: il «Bruxelles,
l’Italia è leader l’Italia è il Paese
Gruppo CDP è il una casa comune
nel Piano Juncker che ha attratto
migliore in Europa per le casse
grazie al Gruppo il volume
per l'equity Europee»
CDP» maggiore di
financing»
capitali»
Washington, ott 2016
Bruxelles, giu 2016 Bruxelles, giu 2016
Roma, feb 2017
Accordo CDP-CEB: CDP rafforza il
prima linea di credito presidio territoriale
Creata una credibile reputazione in Europa con l’apertura di
rilevante in Italia
e rafforzata la presenza sul territorio 3 nuove sedi:
negli ultimi 9 anni
Torino, Venezia e
Roma, nov 2016 Bologna
6
Centrale sostenere lungo tutto il loro ciclo di vita
Ampia Gamma di strumenti
Start-up Sviluppo Consolidamento Rilancio
Risk
CDP sharing 2i per
FSI Equity PMI l’impresa
Growth AGRI
Fund Cartolariz.
Fondo crediti PMI
Filiere ITA
Late Stage Corporates
Venture
Capital plafond
liquidità
FoF PMI
Venture
Capital
Nuovo CDP a sostegno anche dei territori
Plafond colpiti da calamità naturali
Fondo di
Turnaround
ITATech
Interventi deliberati/finalizzati Interventi in corso di finalizzazione Iniziative Juncker
6
Overview delle modalità di supporto alle imprese da parte di CDP
Approccio di CDP per il supporto alle imprese
Modalità di Forma tecnica –
supporto Descrizione esempi di prodotti Beneficiari Size minima e durata
• CDP fornisce • Bonds • Tipicamente • Tipicamente
Diretto direttamente • Loans medie e superiori a 12,5
sostegno alle • Garanzie grandi mln€
imprese • RCF imprese
attraverso • Project financing
diverse forme
tecniche
• CDP supporta • Supporto al funding (plafond • Tipicamente • Ammontare e durata
Indiretto le imprese per PMI, reti e filiere, mid-corporate) PMI dipendenti dallo
il tramite delle • Liberazione di capitale per le • Per alcuni strumento (dettagli
Istituzioni Istituzioni Finanziarie strumenti nelle slide seguenti per
Finanziarie sia (piattaforme di Risk Sharing per anche medie Plafond Beni
bancarie sia PMI, MIDCap, Climate Change, e grandi Strumentali e FRI -
non bancarie AGRI) imprese Fondo Rotativo per il
sostegno alle Imprese)
• Strumenti di credito agevolato
(FRI, Plafond Beni Strumentali)
7
Indice 1 Ruolo di Cdp, nuovo Piano Industriale e framework del Piano Juncker 2 Focus su specifiche iniziative promosse da CDP
Il ruolo di Istituto Nazionale di Promozione nel «Piano Juncker»
CDP con la Legge Stabilità 2016 ha assunto il …con un ruolo chiave nell’attuazione del «Piano
ruolo di Istituto Nazionale di Promozione … Juncker» attraverso:
• Impiega le risorse della Gestione Separata per co- i) La strutturazione di piattaforme di investimento,
investire con il Gruppo BEI attraverso le Piattaforme di individuate come forme di cooperazione tra Gruppo BEI
Investimento e Istituti Nazionali di Promozione sia a livello nazionale
sia a livello pan-europeo
• Beneficia della Garanzia dello Stato quando opera, a
condizioni di mercato, nelle Piattaforme di Investimento ii) Lo sviluppo di una struttura di credit enhancement a
approvate dal FEIS supporto di CDP, simile al meccanismo del FEIS,
mediante la costituzione di un Fondo di garanzia
• Può favorire la contribuzione anche dei Fondi strutturali presso il MEF
e di Investimento Europei (Fondi SIE), oltre a fondi
pubblici nazionali e regionali
Lavorare insieme per la crescita e
l'occupazione: il ruolo delle NPI a
sostegno del Piano di Investimenti
ex Com. CE per l'Europa Legge di
22.07.2015 Stabilità ‘16 9
Piano Juncker: risultati raggiunti e nuove iniziative
Principali risultati raggiunti - dati in mld €
Inv.ti*
Cdp atti-
6
vabili Firmato accordo di collaborazione
Advisory HUB con BEI per la strutturazione
1 Piattaforma Risk Sharing dei progetti
3,1 6,2
per le PMI (FdG)
In fase di implementazione/allo studio
2
2i per l’impresa
innovazione&internaz.ne 0,8 1,0 8 “AGRI” - garanzie agricoltura/agro-industria
(con SACE) NEW 7 Corporates - finanziamenti diretti Cdp-BEI
3
Piattaforma pan-EU ENSI Risk Sharing per MIDCap e Climate Change
cartolarizz.ni crediti PMI 0,2 0,7
Smart Housing&Smart Working
e Piccole Infra anche per il sociale
4
Piattaforma ITAtech
technology transfert
0,1 0,2 Alternative Lending (Fondi di Debito)
Student Loans
5
Piattaforma Grandi Reti Programma CCS - Settori culturali e creativi
(Autovie Venete) e Innovazione 0,4 1,5
Italia primo paese in EU per iniziative supportate dal Piano
Juncker anche grazie all’impegno di Cdp
Totale impegno deliberato da CDP
4,6 9,6 Cdp primo Istituto Nazionale di Promozione in Europa per la
Stima investimenti attivabili*
* metriche del Piano Juncker
promozione di piattaforme di investimento
101 Piano Juncker per le PMI: Cdp e FEI insieme per dare piú risorse al
Fondo di Garanzia
Piattaforma di Investimento per le PMI: struttura, razionale e impatto sull'economia reale
PMI
Più accesso al credito per le PMI italiane
Nuovi Finanziamenti
alle PMI Risk Sharing e capital relief per gli intermediari finanziari
Banche Attrazione del capitale privato
Blending ed utilizzo efficiente di risorse EU e nazionali
Max 80% Garanzia
Elevato effetto leva
FONDO DI GARANZIA
ed altri intermediari
supportano le PMI italiane
Max 80%
Prima operazione a beneficio del Fondo di garanzia per le PMI
(contro) garanzia
Per attivare fino a 6 miliardi di nuovi investimenti a favore di circa
70.000 PMI italiane
Supportata dal programma EU COSME e da fondi Juncker
nazionali
Piattaforma Risk Sharing CDP-FEI
112 «2i per l'impresa»: garanzie per l’innovazione e l’internazionalizzazione
Struttura e descrizione dell’operazione 2i per l’impresa
“ 2i per l’Impresa – Innovazione &
Struttura di 2i Descrizione dell’operazione Internazionalizzazione”
è il programma sviluppato Cassa Depositi e Prestiti, Fondo
2i per l’impresa: in campo un’iniziativa di sistema per
l’accesso alle risorse del Piano Juncker da parte delle Europeo per gli Investimenti e SACE che permette alle
imprese italiane imprese italiane che vogliono innovare per crescere di
2i favorisce l’erogazione di nuovi finanziamenti alle accedere alle risorse del Piano Juncker
= imprese che vogliono innovare per crescere
Attraverso “2i” SACE rilascerà la propria garanzia sui
Prodotto complementare al Fondo di Garanzia per le finanziamenti erogati dalle banche alle imprese italiane
Provvista
PMI
con progetti di internazionalizzazione e di innovazione
«2i per l’impresa» realizza un bundle dei prodotti Cdp,
SACE e FEI, aggiungendo all’eventuale utilizzo della Cogli al volo questa opportunità per fare grande il tuo
+ provvista fornita al sistema bancario da CDP l’offerta di
garanzie da parte di SACE fino all’80% del
business
Garanzia
finanziamento concesso con l’obiettivo di:
Favorire l’accesso al credito per le imprese
innovative e con vocazione all’internazionalizzazione
+ Fornire uno strumento di capital relief per le
Controgaranzia
banche, a ponderazione zero, con condizioni di
favore rispetto a quelle della operatività tradizionale di
SACE 2i@sace.it 800 269 264
www.sace.it/prodotti-e-servizi/prodotto/2i-per-impresa
122 «2i per l'impresa»: garanzie per le imprese e capital relief per le banche
Schema di funzionamento
Cessione di
Crediti
in garanzia
Provvi-
Provvista a
sta
«ponderazione Finanziamento
zero» Banche
Piattaforma
Imprese
Garanzia a
Garan-
«ponderazione
zia
zero» A CHI E’ DEDICATO:
convenzioni
imprese italiane con fatturato non superiore a 250 milioni
di euro e con meno di 500 addetti che esportano almeno
il 10% del proprio fatturato
Contro-garanzia
(InnovFin/Cosme) A COSA SERVE:
accesso on procedure semplificate a linee di credito a
Imprese medio-lungo termine – garantite da SACE – per
PMI e Small d’innovazione
garanzia
finanziare i progetti o
Contro-
MID-CAP internazionalizzazione, quali ad esempio:
- investimenti in R&S
- rinnovo e potenziamento impianti e macchinari
- spese per la tutela di marchi e brevetti,
Offerta commerciale investimenti esteri diretti (joint venture, fusioni e
Per le PMI: garanzia SACE fino all’80%, su base loan-by-loan rilasciata su finanziamenti che rispondono ai acquisizioni, partnership)
criteri di eleggibilità SACE (internazionalizzazione) e FEI (innovazione) - spese promozionali e per partecipazione a fiere
Per le banche: capital relief e possibilità di provvista CDP parametrata alla quota garantita da SACE con internazionali
condizioni migliorative rispetto all’offerta ordinaria - finanziamento circolante per forniture estere
132 «2i per l'impresa»: alcuni esempi
GAMBINI (Toscana) MONTALBANO RECYCLING (Sicilia)
Macchinari strategici Trasformare rifiuti in materie preziose
Il finanziamento erogato da Creval, garantito da SACE
La linea di credito garantita da SACE ed emessa dal
e contro-garantito da FEI, consentirà alla società di
Gruppo Bancario Iccrea BancaImpresa e la Banca
investire in ricerca e sviluppo di brevetti per il
Don Rizzo Credito CoopeIccrea BancaImpresa
rinnovo dei macchinari e nell’efficientamento dei
rativo della Sicilia Occidentale consentirà alla
processi produttivi. Investimenti funzionali a
Montalbano di sostenere le spese per il rinnovo dei
conseguire, attraverso l’innovazione, l’espansione nei
macchinari e l’aggiornamento degli impianti:
mercati esteri (Europa, Cina e Stati Uniti).
innovazioni funzionali all'espansione della società in
Europa, Stati Uniti, Messico e Paesi del Golfo […]
OSAI AUTOMATION SYSTEM (Piemonte) SPECCHIASOL (Veneto)
Industria automatizzata Innovazione e tradizione
SACE, Iccrea BancaImpresa e Banca d’Alba Credito .
Il finanziamento erogato da Banco Popolare, garantito
Cooperativo hanno finalizzato una linea di credito da da SACE e contro-garantito da FEI, permetterà a
800 mila euro destinata a sostenere l’innovazione e la Specchiasol di sviluppare nuovi progetti di ricerca e
crescita internazionale di OSAI. Il finanziamento innovazione funzionali alla crescita della società a
erogato consentirà alla società di sviluppare un livello internazionale, dove è riconosciuta come punto
progetto di ricerca innovativo, finalizzato a di riferimento nel settore del benessere naturale, proprio
sviluppare sistemi avanzati per il collaudo dei microchip grazie a un’offerta che combina in modo innovativo
destinati al settore dei semiconduttori. L’Investimento tradizione erboristica, ricerca scientifica e applicazioni
darà un vantaggio competitivo all’azienda nel suo tecnologiche
processo di crescita sui mercati esteri più attrattivi
per il settore come Nord America, Europa e Asia
143 Piattaforma ENSI: EIF and NPIs Securitisation Initiative
Che cos’è “ENSI”? Supporto alle PMI anche attraverso i Capital Markets
Originators e investors
ENSI è una piattaforma di cooperazione efficiente tra il FEI e le NPIs per stimolare l’accesso a credito delle
PMI europee attraverso i capital markets
Alba
Operazioni di cartolarizzazione di crediti PMI in bonis sia cash sia sintetiche in cui FEI ed NPIs
leasing
intervengono sottoscrivendo tranche mezzanine e/o senior a condizioni di mercato finalizzate a liberare
risorse per concedere nuovo credito alle PMI Alba 7 e
Alba 8
ENSI è la prima ▪ Sottoscrizione Cdp: 76 mln/€
piattaforma pan- ▪ Portafoglio da ~1,8 mld/€
Europea sviluppata
e approvata
nell’ambito del MPS
Piano Juncker cui SIENA
Cdp partecipa PMI
insieme ad altre
National ▪ Sottoscrizione Cdp: 75 mln/€
Promotional ▪ Portafoglio da ~2,8 mld/€
Institutions
ICCREA
▪ Sottoscrizione Cdp: 20 mln/€
▪ Portafoglio da ~1,3 mld/€
154 Piattaforma ITAtech a supporto del Technology Transfer
ITAtech si focalizzerà su Investimenti in equity tramite
stakeholder chiave – pubblici e fondi specializzati per accelerare
privati – quali università, centri la commercializzazione della
di ricerca, Uffici di proprietà intellettuale a
Trasferimento Tecnologico elevato contenuto tecnologico Finalità e obiettivi
(«UTT»), start up e investitori e trasformare la ricerca in nuovi
in early-stage prodotti/servizi ITAtech ha l’obiettivo di sviluppare
una Piattaforma di investimento
per il finanziamento del
technology transfer
I target d’investimento della ITAtech intende sfruttare la
trasformando i risultati della
Piattaforma saranno tutte conoscenza di CDP del ricerca pubblica e privata italiana
quelle opportunità ad elevato mercato italiano, nonché il suo in nuovi prodotti e servizi
contenuto tecnologico e ruolo di soggetto istituzionale commercializzabili nonché utili
innovativo con focus su Il Programma verrà
sviluppato secondo rigorose
nel contesto italiano per il conseguimento del
settori specifici in cui l’Italia dell’innovazione, e l’esperienza benessere sociale
eccelle o per i quali vi è un policy di investimento e mira
del FEI nello sviluppo di
forte interesse da parte delle al conseguimento di un
iniziative e programmi dedicati
corporate e del mondo del adeguato rendimento per
al technology transfer in
business, in generale tutti gli stakeholder coinvolti
Europa
ITAtech è la prima iniziativa della piattaforma pan-europea tra EIF e INP a supporto del Venture Capital in Europa
165 Piattaforma Grandi Infrastrutture Strategiche
Accordo di co-finanziamento CDP-BEI per i
Caratteristiche principali
grandi progetti infrastrutturali
i CDP e BEI valutano
congiuntamente il progetto Prima operazione
con l'obiettivo di identificare
la struttura finanziaria più Autovie Venete è la prima
idonea per finalizzare FEIS Garanzia
fondo MEF operazione finanziata dalla
l'operazione Piattaforma Grandi
Infrastrutture
ii CDP e BEI finanziano il
Grazie al supporto di CDP e
progetto in parallelo: la
i BEI, la società potrà
Piattaforma consente
massimo grado di libertà, completare la realizzazione
rispetto alle modalità di ii della terza corsia della A4
ingaggio e posizione di Fin. BEI Fin. Cdp Venezia-Trieste per
seniority relativa complessivi 95 km, opera
Equity Fin. Banche
inserita tra le infrastrutture
iii Il settore privato strategiche di preminente
contribuirà con la interesse nazionale di cui
componente di equity del alla Legge Obiettivo
progetto e con un ulteriore 443/2001
componente di debito
Mercato iii
attraverso gli intermediari
finanziari
Grandi progetti infrastrutturali (> 250 €/mln) su
TEN-T, TEN-E, BUL e infrastrutture sociali
176 Ruolo chiave dell’Advisory nella preparazione dei progetti
• Advisory come fattore abilitante dello sviluppo dei progetti Juncker, coerentemente con quanto previsto nel Piano Industriale di CDP
• Potenziale sinergia tra risorse nazionali (fondi CDP) ed europee (EIAH)
Promotori Settore Stati Autorità
dei progetti privato Membri pubbliche
Domanda di servizi di advisory
Accesso all’Advisory Hub gratuito per i
EIAH – European Investment Advisory Hub soggetti pubblici e a commissione (flat fee)
per i soggetti privati
Offerta di servizi di advisory Collaborazione tra INP e Advisory Hub
Programmi/attività Maggiore Esperienza INP CDP ha
di consulenza BEI Assistenza Tecnica partners di EIAH sottoscritto un Knowledge
Sostegno al progetto Sostegno a nuovi Network tra accordo di and best
practices
(JASPERS), sostegno alla investimenti, anche istituzioni (Gruppo collaborazione
preparazione/ in aree rilevanti per Bei, CE, INP etc.) con l’Advisory Local
implementazione lo scopo del FEIS Modello di point
Hub insieme
Strumenti finanziari (fin- collaborazione of entry
Identificazione dei ad altri 18 INP
compass, servizi bilaterali integrata
bisogni nel
per le Autorità di Gestione)
momento in cui si previsti diversi Delivering
Accesso al credito (Cons. livelli di services
manifestano
InnovFin, EPEC, NPST) cooperazione
locally
227 Piattaforma CDP Corporate
Accordo di co-finanziamento CDP-BEI per i piani di
Caratteristiche principali
investimento delle aziende italiane di medie dimensioni
i CDP e BEI verificano
compatibilità del piano Operazioni pilota
investimenti aziendale
alle linee di sviluppo FEIS Garanzia
comunitarie e ne fondo MEF
quantificano l’importo
ammissibile
ii CDP e BEI possono i
partecipare al
finanziamento del piano ii
investimenti, anche per
importi diversi, in Fin. BEI Fin. Cdp
complementarietà al
mercato Equity Fin. Banche
iii Il settore privato
contribuirà con la
componente di equity e
con un ulteriore
componente di debito Mercato iii
Tutti i settori del Piano Juncker
inclusa l’Innovazione
198 Piattaforma multiregionale di garanzia per il settore agricolo
Prime adesioni regionali per ca. 70 Mln € Principali caratteristiche
Dati in mln €
• Piattaforma di garanzia multi-regionale finalizzata ad agevolare l’accesso al
credito delle PMI e degli imprenditori agricoli e dell’agro-industria
3
• Prima operazione in Italia e in Europa a carattere multi regionale che sfrutta le sinergie
15 tra i Fondi Europei Agricoli per lo Sviluppo Rurale (Fondi FEASR) affidati alle Regioni,
risorse di CDP e risorse del Gruppo BEI
5
• Fino a 800 Mln € di finanziamenti a imprese “a condizioni vantaggiose”
10
Schema di risk sharing
6
• Le Banche rilasciano alle imprese agricole nuovi finanziamenti
• FEI garantisce il 50% dei finanziamenti rilasciati dalle Banche ed è contro-garantito da:
10
10 - Risorse FEASR («tranche junior») messe a disposizione dalle Regioni
- Risorse ISMEA («tranche mezzanina»)
10 - Risorse CDP e BEI («tranche senior»)
con l’adesione delle prime regioni si garantiranno finanziamenti per circa 400 Mln €
con il contributo di tutte le Regioni italiane il portafoglio di finanziamenti a favore del
settore potrebbe raddoppiare (fino a 800 Mln €)
A fronte di una presa di rischio di 150 Mln € CDP contribuisce
ad attivare finanziamenti fino a 800 Mln €
23Possibili interventi di CDP a supporto dell’utilizzo di risorse regionali
Strumenti finanziari e nuovo strumento di anticipazione per la spesa dei fondi SIE
Nuovo prodotto CDP: “Prestito Investimenti Fondi
Messa a punto di strumenti finanziari dedicati
Europei” (PFE)
Cosa può fare CDP per le Regioni?
Il PFE è destinato a Comuni, Province e Città metropolitane per
Favorire la contribuzione anche di Fondi Strutturali e di
favorire l’utilizzo dei Fondi SIE 2014 – 2020, destinati alla
Investimento Europei (Fondi SIE), oltre a fondi pubblici
realizzazione di progetti di investimento
nazionali, in sinergia con le risorse Juncker nelle Piattaforme
di Investimento Con il PFE, gli enti ottengono da CDP la copertura finanziaria
Realizzare strumenti finanziari dedicati che consentano di dei progetti di investimento, consentendo l’avvio e il
attivare risorse comunitarie, facendo leva sulle risorse completamento degli stessi, sopperendo a possibili ritardi
regionali a valere sui Piani Operativi Regionali nell’erogazione dei fondi europei. Possono accedere al PFE gli
Garantire un significativo effetto leva sulle risorse messe a enti locali già assegnatari di fondi SIE ovvero che stiano
disposizione dalle Regioni, amplificandone l’impatto applicando per la concessione di tali fondi
impiegando mezzi propri e di terzi
Il PFE ha caratteristiche similari al “Prestito Flessibile”. Si
Due esempi pratici e replicabili a supporto delle PMI: evidenzia: (i) periodo di utilizzo fino al 2023 (data ultima per
Contro-garanzia a supporto di intermediari (es. Confidi) l’ammissibilità delle spese ai fondi europei); (ii) l’impegno dell’ente
con risorse POR-FESR, per accesso al credito delle PMI di rimborsare anticipatamente le somme erogate da CDP al
momento dell’incasso dei fondi SIE, senza penali (nel periodo di
Piattaforma multi-regionale AGRI utilizzo, il prestito è regolato a tasso variabile)
25Prestito Investimenti Fondi Europei
Il finanziamento di un progetto con Fondi Comunitari
Assegnazione fondi UE
a Regioni/Ministeri Periodo di blocco investimenti / pagamenti Eventuale amm.to
1 2 3 5 6 7
4
Copertura finanziaria PFE
1. Approvazione programmi 3. Presentazione domande Ente Locale per Contributo finanziato 7. Ammortamento
operativi (PON/POR) con fondi europei (FESR/FEASR) dell’eventuale quota a
carico dell’Ente non
2. Pubblicazione bandi 4. Stipula con CDP del Prestito Fondi Europei coperta dal Contributo
previsti dai programmi
operativi 5. Comunicazione esito bando di gara:
• Esito positivo: Ente Locale incassa Contributo
• Esito negativo: investimento continua ad essere finanziato
dal Prestito Fondi Europei
6. Termine realizzazione investimento ed estinzione senza Le modalità di contabilizzazione sono state
indennizzo esaminate dalla Commissione per l’armonizzazione
contabile degli enti territoriali (ARCONET che ne
ha definito i criteri di contabilizzazione
22grazie per l’attenzione
www.cdp.itPuoi anche leggere
