Piano Industriale 2019-2023 - 4 Dicembre 2018 - ACSM-AGAM
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Piano Industriale 2019-2023 4 Dicembre 2018
Agenda
La realtà aggregata – Highlights
Linee guida per lo sviluppo
Proiezioni Economico Finanziarie
Progetti aggiuntivi
2
L’opportunità
nell’area Nord Lombardia
Il “nuovo” Gruppo Acsm Agam è il frutto della partnership tra realtà industrialmente solide e fortemente
radicate nei rispettivi territori nel Nord della Lombardia.
Il Primo Piano Industriale 2019-2023 post Aggregazione consolida le solide basi delle attività
tradizionali e sviluppa progetti innovativi che valorizzano in particolare i territori di riferimento, nel
rispetto del percorso di sostenibilità.
Principale azionista:
Le società coinvolte e l’azionariato • Comune di Sondrio (40,4%)
A2A • Comune di Tirano (11,5%)
pre Aggregazione (100%) AEVV detiene il 51% • A2A (9,39%)
di AEVV Energie, • 26 Comuni e altri soci privati
LRH detiene il (38,7%)
rimanente 49%
4 Centrali
Principali azionisti post-Operazione*
Idro- Mercato
elettriche Comune di
Varese 13,31%
Sondrio Comune di
1,29%
Principali azionisti:
• Comune diMonza (27,1%) Sondrio
• Comune di Como (24,8%)
• A2A (23,9%) Como AEVV detiene
3,30% a2a 38,91%
il 3,0% diAcel Comune di
Varese Service Como 9,61%
Lecco
Principali azionisti:
• Lecco (23,4%)
• Valmadrera (7,0%)
Clienti • Altri Comuni 71 (69,6%) Comune di
Vendita
gas/energia Monza
Principali azionisti:
• A2A (90%)
elettrica
Area Varese Monza 10,53%
• Comune di Varese (9,8%)
LRH 23,05%
A2A Energia
(100%)
*Il grafico non considera gli effetti delle azioni portate in adesione all’OPA e al successivo Obbligo di Acquisto, per effetto delle quali i soci pattisti sono venuti a
detenere, alla data di pubblicazione del presente documento, n. 188.326.841 azioni ordinarie di Acsm-Agam, pari a circa il 95,43% del capitale sociale dell’Emittente.
Come già comunicato al mercato, gli Offerenti procederanno in ogni caso al ripristino del flottante necessario ad assicurare un regolare andamento delle negoziazioni
3
La governance del gruppo
Previsioni statutarie e patto parasociale consentono il consolidamento da parte di A2A della
realtà aggregata, senza attività di direzione e coordinamento, e il rispetto degli obiettivi dei
soci pubblici e dell’azionariato diffuso
CdA
CdA della realtà aggregata 13 Consiglieri Presidente e 2 vicepresidenti
scelti tra i consiglieri nominati
dai soci Comuni di Como,
7 espressione del socio A2A Monza e LRH
Amministratore delegato
scelto tra i consiglieri nominati
da A2A
Almeno 2 Amministratori
indipendenti
1 espressione Collegio Sindacale:
degli azionisti di 3 sindaci effettivi, di cui il
2 espressione minoranza non Presidente espressione dei
1 espressione pattisti
del socio LRH soci di minoranza, 1 sindaco
1 espressione 1 espressione del comune
del comune di Sondrio nominato a rotazione dai
del comune
di Como di Monza soci Comuni di Como, Monza
e LRH e 1 sindaco di nomina
A2A
4
Il Modello organizzativo
La Roadmap di sviluppo organizzativo è stata progettata attraverso la definizione di alcuni principi cardine che hanno
consentito di delineare il modello organizzativo/territoriale sia al c.d. Day 1 (data efficacia Fusione: 1 Luglio 2018),
con l’obiettivo di minimizzare le discontinuità garantendo al contempo la governabilità di tutte le società e favorendo i
contatti tra la Holding e le società operative di business, sia la relativa transizione al modello a tendere.
Macro-modello organizzativo/territoriale Macro-modello organizzativo/territoriale
Day 1 (1 luglio 2018) a tendere (1 gennaio 2020)
Holding
Business Unit Business Business
Holding
Distribuzione Gas Unit Vendita Unit …
Società Società Società
Società di Società di Società di
Società di
Business Società di
Business Società di
Business
unica di unica di unica di
Business
(1…n) Business
(1…n) Business
(1…n) Business Business Business
(1…n) (1…n) (1…n) 1 2 …
Poli territoriali per business presidiati da
un’unica società operativa per tutto il Gruppo.
L’1 gennaio 2020 è prevista la transizione al modello a tendere attraverso la fusione delle
Società operative di Business operanti nei settori della Vendita e della Distribuzione gas
5
Principali indicatori operativi
Business Unit
Corporate Business KPI Operativi Posizionamento attuale Posizionamento 2023
Distribuzione Gas # PdR (k) 313 +85,1% 580
Reti Distribuzione EE # PoD (k) 25,8 +0,8% 26,0
Ciclo Idrico # Utenze (k) 83 -6,9% 77*
Vendita EE # Clienti (k) 63 +92,9% 122
Vendita
Vendita Gas # Clienti (k) 265 265
Igiene Urbana # Abitanti Serviti (k) 155 +32,2% 205
Ambiente
WTE Rifiuti smaltiti (kton) 89 +5,6% 94
Illuminazione
Pubblica
# Punti luce (k) 27 +328,0% 117
Mobilità Elettrica # Colonnine di ricarica nessuna Start up 170
Energia e
Tecnologie Smart Micro Energia elettrica
3,3 Start up 28,7
cogenerazione (GWhe)
TLR e COGE Energia termica +19,7%
venduta (GWht) 195,7 234,3
Energia elettrica
Idroelettrico
prodotta (GWhe) 90 90
6
*Termine della concessione di Cernobbio e Casciago a partire dall’1 Gennaio 2020 e della cessione di Besnate dal 2022
Agenda
La realtà aggregata – Highlights
Linee guida per lo sviluppo
Proiezioni Economico Finanziarie
Progetti aggiuntivi
7I Pilastri della Strategia 2019-2023
Orientamento ai bisogni dei clienti
attraverso lo sviluppo di punti di contatto e
Centralità del servizi moderni e innovativi
Cliente
Sviluppo di una nuova Proposizione di servizi
cultura aziendale innovativi come volano
comune, basata su valori Valorizzazione Innovazione per lo sviluppo
condivisi ed un modello Sostenibile sostenibile dei territori
manageriale evoluto di riferimento
I Pilastri della
Strategia
Rafforzamento del Avvio di un percorso per
posizionamento di mercato
2019-2023 l’estrazione di valore
attraverso strategie di attraverso le sinergie
partecipazione a gare che Espansione Integrazione e ottenibili dall’integrazione
consentano di aggiudicarsi cooperazione delle realtà aggregate e la
nuovi business/concessioni cooperazione con il partner
nei territori di riferimento industriale A2A
Rilancio e
Rilancio degli investimenti per Rinnovo
massimizzare la performance tecnico-
operativa degli asset in portafoglio
8Centralità del cliente
Centralità
Iniziative Previste
del Cliente
Innovazione
Valorizzazione Innovazione • Rafforzamento della piattaforma web e sviluppo di
I Pilastri Sostenibile
Sostenibile
della canali commerciali alternativi (es. teleselling),
Strategia apertura di nuovi sportelli alla clientela
2019-2023 • Ampliamento dell’offerta commerciale attraverso
Espansione Integrazione e
cooperazione campagne promozionali mirate
Rilancio e • Avvio di un processo di gestione proattiva della
Rinnovo
clientela già in portafoglio per il completo
passaggio al libero mercato nel periodo 2019-
2023
Obiettivi Strategici
Evoluzione della
• Rafforzamento ed ampliamento performance
dei punti di contatto con gli utenti operativa
per incrementare la customer
base
• Sviluppo base clienti
• Ampliamento dei servizi offerti, vendita energia elettrica:
con particolare attenzione ai
servizi digital & VAS (value added
ca. 122 k clienti e oltre 550
services) GWhe
• Mantenimento base clienti
• Fidelizzazione dell’utenza gestita
attraverso all’ottimizzazione dei vendita gas: ca. 265 k
processi di customer care clienti gestiti e oltre 500
Mmc venduti nel 2023
9Innovazione Sostenibile
Going Smart!
Centralità del ACSM-AGAM si pone alla base dello sviluppo
Cliente
infrastrutturale per l’abilitazione di servizi Smart
Innovazione
Valorizzazione
I Pilastri Sostenibile Smart metering,
della Smart monitoraggio perdite
Strategia energy acquedotti, micro
2019-2023 generazione
Espansione Integrazione e Micro clima, raccolta e
cooperazione
analisi dati
Rilancio e
Rinnovo Trasmissione dati consumo
Smart calore, micro clima,
building controllo calore, domotica
Obiettivi Strategici: Zone di aria pura
• Sviluppo dei territori di riferimento con certificata, monitoraggio
l’obiettivo di introdurre ed implementare contaminanti e interventi
tecnologie «Green» ed innovative
Car, moto e bike sharing, indoor/outdoor
Smart colonnine veicoli elettrici,
• Avvio di partnership/collaborazioni con parking aree soste limitata,
centri di ricerca ed università a base transport furto biciclette
dello sviluppo dei progetti innovativi Mobilità sostenibile:
disponibilità colonnine
veicoli elettrici, parcheggi
Monitoraggio soggetti liberi
Smart deboli, teleassistenza,
healthcare assistenza domiciliare,
tele-diagnostica
Altre Iniziative:
abbattere CO2, sostenere
Monitoraggio edifici bene comune, incentivare
Smart pubblici, apertura e l’economia circolare
security chiusura spazi pubblici,
antincendio
10Innovazione Sostenibile
il Bilancio di sostenibilità
Centralità del
Cliente
Innovazione
Valorizzazione
I Pilastri Sostenibile
della
Strategia
2019-2023
Espansione Integrazione e
cooperazione
Rilancio e
Rinnovo
A seguito dell’aggregazione, il Gruppo ACSM-AGAM ha
proseguito il proprio percorso per la gestione degli obiettivi di
sostenibilità ed il relativo monitoraggio.
Nel 2018 sarà realizzato il primo Bilancio di Sostenibilità
2018 del Gruppo come strumento per la rendicontazione, la
comunicazione dei valori e l’impegno profuso dal gruppo in
materia di sostenibilità.
L’impegno coinvolge trasversalmente tutte le aziende del
Gruppo e gran parte delle funzioni aziendali.
Il Bilancio di Sostenibilità è uno dei principali strumenti di
comunicazione sul territorio dei temi ambientali, sociali,
attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla
lotta contro la corruzione.
11Integrazione e cooperazione
L’operazione ha reso possibile l’identificazione di una serie di iniziative di
Centralità del
Cliente ottimizzazione e riduzione di costi, incluse all’interno del Piano Industriale
Innovazione 2019-23 (preliminare quantificazione), che saranno perseguite dal Management
Valorizzazione Innovazione
I Pilastri Sostenibile
Sostenibile attraverso un programma strutturato di implementazione e monitoraggio
della del consolidamento degli obiettivi di piano.
Strategia
2019-2023 Le principali sinergie identificate riguardano i seguenti ambiti:
Integrazione e
Espansione
cooperazione
• Internalizzazione di attività precedentemente ricomprese in contratti di
Rilancio e service
Rinnovo
• Riduzione dei costi a seguito dell’ampliamento dei perimetri di acquisto
• Allineamento e sinergia con A2A su specifiche categorie di acquisti corporate
e business
• Revisione delle strategie di gestione di item di costo «rilevanti»
• Collaborazione con A2A per lo sviluppo dei «nuovi business» e di quelli già esistenti
• Ottimizzazioni e automazioni di processo, finalizzate al miglioramento delle performance
Saving annuo (M€) BP 2023
Prima quantificazione 7,7
11,9%
dell’EBITDA 2019
BP 2019
4,8 Si prevede di raggiungere il modello organizzativo a tendere
7,5% (Società uniche di Business), a partire dal 1 gennaio 2020
12
dell’EBITDA 2019Rilancio e Rinnovo
Iniziative Previste
Centralità del
Cliente
Innovazione • Definizione di un piano investimenti relativi al
Valorizzazione Innovazione
I Pilastri Sostenibile
Sostenibile
comparto idrico che consenta di rinnovare e
della ottimizzare l’infrastruttura per la gestione del servizio
Strategia • Revamping del WTE con potenziamento della quantità
2019-2023 Integrazione di rifiuti trattate e conseguentemente della
Espansione Integrazione e
e
cooperazione produzione termica ed elettrica
cooperazione
• Definizione di un piano di sviluppo impiantistico
Rilancio e relativo al TLR area Como
Rinnovo
• Integrazione del mix fonti dei sistemi di
Teleriscaldamento (attraverso recuperi di dispersioni
termiche da processi industriali)
Obiettivi Strategici
Evoluzione della
performance
• Mantenimento delle concessioni operativa
idriche fino a scadenza naturale
• Mantenimento del servizio
• Idrico: 77 k utenze idriche
distribuzione energia elettrica gestite
nell’area di Sondrio • Distribuzione elettrica: 26 k
• Rinnovo impiantistico PoD al 2023
• WTE: + 5 k ton di rifiuti
• Rilancio servizio TLR a Como e
mantenimento/sviluppo
smaltiti tra 2018 e 2023
commerciale a Varese e Monza • TLR e cogenerazione: oltre
234 GWht venduti al 2023
13Espansione
Iniziative Previste
Centralità del • Partecipazione a gare igiene urbana
Cliente
• Realizzazione di nuovi impianti di trattamento rifiuti per le frazioni carta e
Innovazione
Valorizzazione Innovazione ingombranti
Sostenibile
I Pilastri Sostenibile
della • Offerta di servizi in ambito efficienza energetica e microcogenerazione
Strategia • Iniziative di gestione del servizio di Illuminazione pubblica come volano
2019-2023 Integrazione per l’abilitazione di servizi smart e a valore aggiunto per la collettività (VAS
Integrazione e
Espansione e
cooperazione – value added services) attraverso le competenze tecnologiche del gruppo
cooperazione (ICT services)
Rilancio e
Rinnovo • Sviluppo di infrastrutture per la mobilità sostenibile (colonnine mobilità
elettrica e stazioni rifornimento GNL)
• Partecipazione alle gare d’Ambito relative al servizio distribuzione gas nei
territori presidiati
Obiettivi Strategici
Evoluzione della
• Ampliamento perimetro gestione igiene performance
urbana operativa
• Igiene urbana: + 50 k clienti gestiti in
• Ampliamento del parco impiantistico gestito
arco piano
• Avvio di un virtuoso percorso di sviluppo dei • Trattamento rifiuti: 130 k ton di rifiuti
territori di riferimento con l’obiettivo di trattati all’anno nel 2023
introdurre ed implementare tecnologie • Nuovi sviluppi territoriali (dati 2023):
«Green» ed innovative (o «smart») con 29 GWhe microcogenerazione e 120 k
particolare attenzione alla sostenibilità punti luce (illuminazione pubblica)
ambientale • Mobilità sostenibile: 170 colonnine di
• Consolidamento e crescita della presenza nei ricarica elettrica nel 2023
territori di riferimento della distribuzione gas • Distribuzione gas: oltre 260 k PdR
tramite aggiudicazione di 6 Ambiti acquisiti
14Valorizzazione
Centralità del
Cliente Principali Iniziative del Piano industriale
Innovazione 2019-2023:
Valorizzazione Innovazione
Sostenibile
I Pilastri Sostenibile
della • Coinvolgimento delle persone nella creazione
Strategia e nella attuazione di nuove idee per il
2019-2023 Integrazione
Integrazione e
miglioramento dei processi, facendone i primi
Espansione e
cooperazione promotori di innovazione e di sviluppo di
cooperazione
Rilancio e nuove idee per il business
Rinnovo
• Interventi di formazione a tutti i livelli per
quanto concerne leadership, responsabilità e
Il Gruppo ACSM-AGAM punta su un programma di accountability ed anche sulle competenze
change management che coinvolga tutte le trasversali
risorse umane nella costruzione di una nuova
cultura aziendale comune, basata su valori • Sviluppo di un sistema di valutazione periodica
condivisi ed un modello manageriale evoluto e delle risorse
che sia il volano per lo sviluppo delle persone e la • Aggiornamento costante del sistema di
crescita del business definizione dei ruoli e relativi profili di
competenza, coerentemente con le sfide future
e con le opportunità offerte dalla
digitalizzazione
• Miglioramento dei processi di comunicazione
interna finalizzati al consolidamento dello spirito
di appartenenza e proattività individuale
15Agenda
La realtà aggregata – Highlights
Linee guida per lo sviluppo
Proiezioni Economico Finanziarie
Progetti aggiuntivi
16Performance economica consolidata
2019-2021-2023
• Nel 2023 previsti ricavi per 518 M€, EBITDA per 124 M€, EBIT per 59 M€ e Risultato netto pari a 37 M€
• EBITDA: da 64 M€ nel 2019 a 124 M€ nel 2023 (CAGR ’19-’23 + 17,7%)
• Il 2019 risente del fermo del WTE (8 mesi) per effetto delle attività di revamping di una delle due linee
Dati in M€, %
518,0
CAGR ’19-’23
Ricavi
433,2
+6,3%
405,9 23,9%
19,8%
15,8% EBITDA
11,4% +17,7%
7,1% 7,7% 123,6
85,7 EBIT
64,3 59,1
+19,8%
33,6 37,1
28,7
19,1 21,6
RN
+18,0%
BP 2019 BP 2021 BP 2023
Ricavi EBITDA pre partite non ricorrenti EBIT Risultato netto EBITDA Margin EBIT Margin
17EBITDA: dettaglio per Business Unit
2019-2021-2023
L’EBITDA cresce per il principale effetto di (i) gare ATEM gas, (ii) revamping del WTE, (iii) sviluppo del trattamento
rifiuti, (iv) sviluppo base clienti vendita energia elettrica e riposizionamento portafoglio gas, (v) sviluppo reti TLR e
cogenerazione e (vi) sviluppo business illuminazione pubblica e di ulteriori iniziative legate al territorio
CAGR ’19-’23
Dati in M€
EBITDA Corporate EBITDA Lordo +13,4% La crescita al
da -27,0 M€ nel Corporate
151,3 netto dell’effetto
2019 a -27,7 M€ EBITDA pre partite del fermo
nel 2023 non ricorrenti +17,7% impianto del
123,6
Farmacie WTE nel 2019
112,5 1,0
risulterebbe pari
a +16,3% (CAGR)
91,3
85,7
66,1
64,3
1,0 Reti +15,4%
0,9 41,2
Energia e La crescita al
37,2 27,0 +11,4% netto dell’effetto
Tecnologie Smart
22,8 del fermo
14,1 Ambiente +21,5% impianto del WTE
17,5 12,4
Fermo nel 2019
6,5 risulterebbe pari a
WTE
35,1
43,1 Vendita +10,2% +9,7% (CAGR)
29,2
BP 2019 BP 2021 BP 2023
Vendita Ambiente Tecnologia e innovazione
Servizi a Rete Farmacie EBITDA pre partite non ricorrenti
EBITDA Lordo Struttura
18Principali driver di sviluppo
dell’EBITDA 2019-2023
Dati in M€
CAGR ’19-’23 pari a 16,3%
La performance 2019 23,0 123,6
CAGR ’19-’23 pari a 10,5%
include 4,8 M€ di sinergie • Revamping WTE
che controbilanciano i costi • Realizzazione impianti trattamento
di integrazione tra le 8 carta ed ingombranti
società aggregate e le nuove • Partecipazione a gare igiene urbana 5,9 0,1 (0,6) 100,6
iniziative di sviluppo 9,5
commerciale e espansione
del business • Rilancio degli investimenti
4,3
13,9
nel settore idrico e nella
distribuzione gas
3,3 67,6 • Consolidamento e sviluppo
64,3
TLR e cogenerazione
• Sviluppo illuminazione
• Completo pubblica
passaggio a libero • Sviluppo nuovi business legati
mercato alla valorizzazione e sviluppo
• Significativo del territorio (Es. efficienza
sviluppo canali energetica, mobilità elettrica,
commerciali etc.)
Dal 2019 al 2023 il percorso di razionalizzazione della base costi
contribuirà all’evoluzione dell’EBITDA per 2,9 M€
EBITDA pre Effetto fermo EBITDA pre Vendita Ambiente Energia e Reti Farmacie Corporate EBITDA pre Gare gas EBITDA pre
partite non WTE partite non Tecnologie partite non partite non
ricorrenti 2019 ricorrenti netto Smart ricorrenti pre ricorrenti 2023
effetto fermo gare gas 2023
19 WTE 2019Piano investimenti
Investimenti per 568 M€ suddiviso tra: Reti 60% (di cui gare ATEM gas pari a 44% sul totale capex), Ambiente 6%
(automezzi, impianti di trattamento e revamping WTE), Energia e Tecnologie Smart 26% (sviluppo illuminazione pubblica,
efficienza energetica, microcogenerazione, sviluppo TLR Como, etc.) e Corporate 8% (sedi, software, hardware, etc.)
Dati in M€, %
Farmacie Ambiente
0,2 34,7
0,0% 6,1%
Energia e
Tecnologie
Smart
146,8
Gare gas 25,9%
250,5
44,1% Totale
Investimenti
2019-23
Reti complessivo 568 M€
339,8
60%
Reti Corporate
89,4 46,1
15,7% 8,1%
20Composizione EBITDA e Piano
investimenti per tipologia di attività
EBITDA* BU Operative Piano Investimenti
8,1%
41,6% 40,5% 8,0%
45,1%
15,8% 24,0%
17,7% 59,9%
18,3%
40,8% 43,7%
36,6%
Nel piano 2019-2023 proseguirà il percorso
BP 2019 BP 2021 BP 2023 di integrazione di processi, sistemi e sedi
Attività regolate Attività Semiregolate Attività a mercato IT&Integration plan
21 * Non include i costi corporatePosizione Finanziaria Netta (PFN)
e principali ratios
• PFN da 91 M€ nel 2019 a 315 M€ nel 2023
• Rapporto PFN/EBITDA da 1,4x nel 2019 a 2,5x nel 2023
• Leverage (PFN/PN) da 0,18 nel 2019 a 0,60 nel 2023
Dati in M€, x
314,8
2,5x
1,7x
1,4x 144,7
90,7
0,60
0,29
0,18
BP 2019 BP 2021 BP 2023
PFN PFN/EBITDA* PFN/PN
22
* Indicatore calcolato utilizzando EBITDA pre partite non ricorrentiVariazione PFN 2018-2023
L’incremento della PFN è legato principalmente al piano investimenti e alla politica di distribuzione di
dividendi prevista
Dati in M€
15,1 314,8
107,2
Aggregazione
da 1 Luglio 508,1 6,0
2018
66,7 (464,8)
16,6 (1,1)
61,1
PFN 2018 EBITDA Imposte Var. CCN Var. Fondi Investimenti Operazioni Dividendi Gestione PFN 2023
Cumulato cumulate netti sul capitale distribuiti finanziaria
23 Valori cumulati 2019-2023Principali effetti alla base dello
sviluppo del Risultato netto di Gruppo
Dati in M€
59,3 (28,9)
Gare gas
(4,8)
Gare gas
23,0
Altro
(24,1)
Reti
no gare
5,9 (4,3)
Energia e (8,1)
Tecnologie Smart
9,5
(0,1) 35,6
Ambiente
7,6
Vendita
13,9
17,7 Corporate
(0,6)
- - - - - - -
Risultato netto di pertinenza EBITDA pre partite non D&A Gestione finanziaria Imposte Minorities Risultato netto di pertinenza
del Gruppo 2019 ricorrenti del Gruppo 2023
24Principali indicatori di performance
2019 2023
ROI 4,9% 7,0%
ROE 3,8% 7,1%
D/E 0,18 0,60
Payout 100% 75%
Dividend Yield Target al 2023 pari al 7% circa
25BU Ambiente
Highlights
Obiettivi Strategici
EBITDA, M€ • Rafforzamento della presenza nel business dell’Igiene Urbana
+7,6 M€ • Ampliamento del parco impiantistico gestito
14,1 • Implementazione di un Modello di Business sostenibile dal punto di
12,4 vista ambientale ed economico, con particolare riferimento ai modelli
di «Economia Circolare»
Iniziative Previste
6,5 Igiene urbana: mantenimento delle attuali concessioni e + 50k
abitanti gestiti al 2023 attraverso gare
WTE: revamping impianto nel 2019 (fermo c. 8 mesi) e
incremento della quantità trattata a 94 kton/anno e dell’energia
elettrica prodotta a 41 GWhe
Impianto trattamento: nuovi impianti di trattamento (carta,
ingombranti) con capacità pari a 130 kton/anno
BP 2019 BP 2021 BP 2023
Concessione Igiene Urbana Varese:
Come già anticipato in sede di Documento Informativo Equivalente pubblicato in data 2 Agosto 2018, il Comune di Varese ha avviato le procedure per
l’affidamento con gara del servizio di igiene urbana prima della scadenza naturale del contratto in essere.
La Società ha impugnato gli atti posti in essere dal Comune di Varese e ritiene di confermare lo scenario di continuità nella gestione della concessione.
BU Business KPI Operativi Posizionamento attuale Posizionamento 2023
+32,2%
Ambiente
Igiene Urbana # Abitanti Serviti (k) 155 205
WTE Rifiuti smaltiti (kton) 89 +5,6% 94
26
* L’EBITDA del 2019 risente del fermo del WTE (8 mesi) per effetto delle attività di revamping di una delle due lineeBU Vendita
Highlights
EBITDA, M€ Obiettivi Strategici
+13,9 M€ (CAGR + 10,2%) 43,1
• Rafforzamento ed ampliamento dei punti di contatto con gli
utenti per incrementare la customer base
• Ampliamento dei servizi offerti, con particolare attenzione ai
35,1 servizi digital & VAS (value added services)
• Fidelizzazione dell’utenza gestita attraverso l’ottimizzazione dei
29,2 processi di customer care
Iniziative Previste
• Rinegoziazione clienti e completo passaggio al libero mercato
• Significative azioni commerciali sui canali sportelli, agenzie,
call-center, teleselling ed attraverso venditori interni
• Strategie di acquisto materia prima che consentano di definire
una politica di prezzo attrattiva per i clienti e coerente con le
marginalità di settore
BP 2019 BP 2021 BP 2023
BU Business KPI Operativi Posizionamento attuale Posizionamento 2023
+92,9%
Vendita
Vendita EE # Clienti (k) 63 122
Vendita Gas 265 mantenimento 265
# Clienti (k)
27BU Reti
Highlights
Obiettivi Strategici
Totale Investimenti previsti in arco piano 2019 – 2023 pari a: 340 M€ • Consolidamento della presenza negli territori di riferimento
della distribuzione gas tramite aggiudicazione di 6 Ambiti
EBITDA, M€ • Mantenimento delle concessioni idriche fino a scadenza
+28,9 M€ (CAGR + 15,4%) naturale
66,1 • Mantenimento del servizio distribuzione energia elettrica
nell’area di Sondrio
23,0 CAGR
41,2 ’19-’23 Iniziative Previste
37,2
• Idrico: si assume la continuità in arco-piano delle concessioni dell’Area
Como e Varese, al netto dell’uscita di Cernobbio e Casciago a partire
26,6 0,7% dall’1 Gennaio 2020 e dell’uscita di Besnate a partire dall’1 Gennaio 2022
26,4
25,9
• Distribuzione Gas: lo scenario di riferimento assume l’aggiudicazione
di 6 ATEM con avvio gestione assunto 1 Gennaio 2022 e uscita da
11,8% concessioni in Ambiti non ritenuti strategici
12,2 13,9
8,9
• Distribuzione energia elettrica: mantenimento concessioni in
2,5 2,6 2,6 1,6% essere
BP 2019 BP 2021 BP 2023
Distribuzione energia elettrica Idrico Distribuzione gas no gare Gare gas
BU Business KPI Operativi Posizionamento attuale Posizionamento 2023
+85,1%
Distribuzione Gas # PdR (k) 313 580
+0,8%
Reti
Distribuzione EE # PoD (k) 25,8 26,0
-6,9%
Ciclo Idrico # Utenze (k) 83 77*
28
*Termine della concessione di Cernobbio e Casciago a partire dall’1 Gennaio 2020 e della cessione di Besnate dal 2022BU Energia e Tecnologie Smart
Highlights
Totale Investimenti previsti in arco piano 2019 – 2023 pari a: 147 M€ Obiettivi Strategici
• Avvio di un virtuoso percorso di sviluppo dei territori di riferimento
EBITDA, M€ con l’obiettivo di introdurre ed implementare tecnologie
+9,5 M€ (CAGR + 11,4%) «Green» ed innovative (o «smart») con particolare attenzione
alla sostenibilità ambientale dei territori di riferimento
• Avvio di partnership/collaborazioni con centri di ricerca ed
università a base dello sviluppo dei progetti innovativi
Iniziative Previste
• Cogenerazione e TLR: sviluppo commerciale Monza, sviluppo
area Como, avvio centrale a cippato Grosio;
• Gestione calore e altro: sviluppo business diversificati (Es.
metanauto, fotovoltaico, efficienza energetica, microcogenerazione,
etc.)
• Illuminazione pubblica: sviluppo business (120 k punti luce in
gestione nel 2023)
• Idroelettrico: gestione in continuità al netto fermo impianto per
revamping centrale S. Pietro in Sovera nel 2021
• Mobilità elettrica: installazione di 170 colonnine in arco piano
BU Business KPI Operativi Posizionamento attuale Posizionamento 2023
Illuminazione +328,0%
Pubblica # Punti luce (k) 27 117
Tecnologie Smart
Start up
Mobilità Elettrica # Colonnine di ricarica nessuna 170
Energia e
Micro Start up
cogenerazione Energia elettrica (GWhe) 3,3 28,7
Energia termica venduta +19,7%
TLR e COGE 195,7 234,3
(GWht)
Idroelettrico Energia elettrica prodotta
29 90 90
(GWhe)Scenario
KPI UdM 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Inflazione % 1,3% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4%
Prezzo gas tutelato
€c/mc 22,0 26,7 23,3 20,0 19,5 19,5
(Pfor)
PSV €/MWh 25,0 26,9 23,6 20,5 20,0 20,0
TTF €/MWh 23,5 25,0 21,8 18,7 18,2 18,2
PUN Base Load €/MWh 63,7 70,5 65,6 59,0 58,1 58,1
PUN Peak Load €/MWh 71,1 79,3 71,6 65,0 64,1 64,1
Certificati Bianchi €/TEE 298,7 259,1 260,0 260,0 260,0 260,0
30Agenda
La realtà aggregata – Highlights
Linee guida per lo sviluppo
Proiezioni Economico Finanziarie
Progetti aggiuntivi
31Operazioni straordinarie
in fase di analisi
Progetti di crescita attraverso operazioni straordinarie NON considerati nelle proiezioni di Piano Industriale
Multiutility Locale Distribuzione Gas
In atto lo studio di una In attesa dell’espletamento
possibile aggregazione con delle gare gas, allo studio
società multituility nei possibili operazioni per
territori di riferimento, Target consolidare la presenza nei
operante nei settori: igiene territori di riferimento
2019-2023 di
urbana, teleriscaldamento,
vendita gas ed energia crescita attraverso
elettrica, distribuzione gas, operazioni
etc.. straordinarie
⁓10-18 M€ EBITDA
Gestione Calore ed
⁓ 50-80 M€ di Investimento
Efficienza Energetica
Filiera Impianti Per rafforzare l’offering nel
Avviata l’analisi di alcune società settore «innovazione» ed
operanti nel territorio di riferimento efficientamento, al vaglio
con l’obiettivo di rafforzare la possibili partnership con
presenza nel settore impiantistico società di settore certificate
32Disclaimer
Questo documento è stato predisposto al solo fine di presentare il Business Plan elaborato dal Gruppo
Acsm Agam.
Questo documento non rappresenta un’offerta o un invito ad acquistare azioni, né deve essere
considerato in qualsiasi modo un impegno.
Le informazioni in esso contenute non sono state certificate da organismi indipendenti.
Le informazioni contenute includono indicazioni prospettiche basate su aspettative e convinzioni del
Gruppo Acsm Agam. Queste informazioni sono basate sulle attuali stime, proiezioni e progetti, pertanto
non si deve farne indebito affidamento.
Le indicazioni prospettiche implicano rischi e incertezze. Si avverte che diversi fattori potrebbero
comportare uno scostamento dei risultati consuntivi rispetto alle indicazioni prospettiche contenute in
questo documento. Tali fattori comprendono (in modo non esaustivo): cambiamenti nello scenario
macroeconomico, nel quadro normativo, modifiche dei prezzi di alcune commodities, incluso energia
elettrica e gas, partecipazione a contesti di gara nei business regolati da concessioni con particolare
riferimento alla Distribuzione Gas e nell’andamento generale del core business.
Le previsioni relativamente al business Igiene Ambientale prevedono la continuità del Contratto di Servizi
in essere con il Comune di Varese sino alla scadenza naturale del contratto ovvero il 2034 e non
considera la decisione unilaterale del Comune di Varese di indire la gara per un nuovo affidamento del
servizio con decorrenza teorica dal primo gennaio 2019. Tale decisione è stata impugnata da Acsm-Agam
Ambiente S.r.l., soggetto affidatario del servizio medesimo.
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