MEDIOBANCA PROFILO DI GRUPPO - 30 giugno 2021

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MEDIOBANCA
PROFILO DI GRUPPO

     30 giugno 2021
Agenda

1.   Il Gruppo Mediobanca

     a)    Dati di Gruppo in sintesi

     b)    Wealth Management

     c)    Consumer Banking

     d)    Corporate & Investment Banking

     e)    Principal Investment

Allegati

1.   Risultati 2021 per divisione
MEDIOBANCA: GRUPPO FINANZIARIO DIVERSIFICATO…

Il Gruppo Mediobanca                                                                                                                                                     Sezione 1

                                                                                                Dati finanziari di sintesi¹
      Wealth                                             Consumer                                Ricavi:                     €2,6mld          TFA:                         €71mld
    Management                                            Banking
                                                                                                 Risultato netto:            €808mln          Impieghi:                    €48mld

                                                                                                 ROTE adj2:                  9%               Att.det. lorde/impieghi      3,2%

                                                                                                 Indice C/I:                 47%              DPS FY21:                    €0,663

     Corporate &                                                                                 N. dipendenti:              4,9k             Pay-out FY22:                70%
                                                          Principal
     Investment                                           Investing                              CET1 phase in:              16,3%            Impieghi/provvista:          86%
       Banking
                                                                                                 Totale attivo:              €83mld           Capitalizzazione4:           €8,9mld

    Ricavi                            Margine operativo                                 RWA                                      Impieghi                           TFAs

                                                                                             WM
                                                   WM                                                                                   WM
        WM                                                                                   11%
                                                   12%                                                                                  30%
        24%
                                                                                                                                                           Affluent
                                        CIB                                      CIB            Consumer                                                    45%
 CIB                                                    Consumer                                  25%                                                                      UHNWI
               Consumer                 38%                                      42%                                        CIB
 27%                                                      38%                                                                           Consumer                            42%
                 38%                                                                                                        40%           26%
                                                                                             Altro                                                                 AM
       Altro                                    Altro                                                                                Altro                         13%
                                                                                             22%
       11%                                      12%                                                                                   4%

       1) Dati a fine giugno 2021 (dati annuali)
3      2) ROTE calcolato con l’utile netto rettificato (margine operativo al netto di rettifiche nette su crediti, risultato di terzi ed imposte, con
          tassazione normalizzata al 33%, al 25% per PB e AM, al 2% per il PI)
       3) Soggetto all’autorizzazione da parte della BCE
       4) Dati aggiornati al 9 agosto 2021
...CON UN MODELLO DI BUSINESS INTEGRATO

  Il Gruppo Mediobanca                                                                                        Sezione 1

                                             BUSINESS ALTAMENTE SINERGICI

A bassa intensità di capitale        Wealth                          Corporate &            Ad alta intensità di lavoro
Contributore alle commissioni      Management                        Inv.Banking           Contributore alle commissioni
       Ricavi ricorrenti                                                                              Ciclico

             OPPORTUNITÀ DI RIALLOCAZIONE                                     OPPORTUNITÀ DI DIVERSIFICAZIONE

                                                                                            Ad alta intensità di capitale
       Accrescitivo di EPS/DPS
                                      Principal                      Consumer               Contributore al margine di
        Contributore ai ricavi
         Fonte di capitale            Investing                       Banking                         interesse
                                                                                                     Anticiclico

                                            BUSINESS AD ELEVATA REDDITIVITÀ

   4
STORIA E MISSIONE
Fondata nel 1946 da tre banche a controllo statale (Comit, Credit e Banco di Roma), Mediobanca aveva l’obiettivo di favorire la
ricostruzione e lo sviluppo dell’industria italiana.
Nel corso della propria attività Mediobanca ha stretto solide relazioni con le più importanti famiglie industriali del paese
favorendone lo sviluppo anche tramite investimenti azionari diretti. Mediobanca ha così assistito le industrie italiane nel loro
processo di ristrutturazione, privatizzazione e internazionalizzazione, favorendone l’accesso al mercato dei capitali.
Rivolta da subito anche ai segmenti retail e mid corporate, Mediobanca ha fondato società nel credito al consumo (Compass -
1960), nel leasing (Selma - 1970), nei mutui ipotecari (Micos - 1992) e nel private banking (Banca Esperia – 2001 e CMB - 2003).
Quotata dal 1956, la Banca è stata privatizzata nel 1988. Gli azionisti bancari hanno ridotto la propria partecipazione al 25%
siglando al contempo un patto parasociale con azionisti industriali privati che a loro volta detenevano un 25%. Tale patto è
andato riducendosi nel tempo (fino a circa il 30% per poi scadere nel dicembre 2018) per essere poi sostituito da un patto di mera
consultazione, oggi in vigore, che raccoglie circa il 12% del capitale.

A partire dal 2003, l’attuale management team ha focalizzato la strategia aziendale su tre principali divisioni, dando priorità allo
sviluppo del Wealth Management e garantendo una crescita di lungo periodo alle altre due divisioni:
    Wealth Management: divisione nate nel 2016 che raccoglie tutte le attività connesse all’Asset Management:
        Affluent & Premier: la banca digitale multicanale CheBanca! (lanciata nel 2008 per promuovere raccolta di depositi retail)
        ha avviato l’attività di gestione del risparmio nel 2017 con l’acquisizione di un selezionato perimetro di attività italiane retail di
        Barclays ed il lancio di un rete di promotori finanziari e gestori in rapida crescita
        Private & HNWI: costituita da MB Private Banking (già B.Esperia, il cui controllo totalitario è stato perfezionato nel 2017) e CMB
        Asset Management: costituita da Cairn Capital, società di gestione specializzata nei prodotti di credito, acquistata nel 2015;
        RAM Active Investments, società basata a Ginevra leader in Europa nella gestione di fondi sistemici, acquistata nel 2018;
        MBSGR, rilanciata nel 2017 con il ruolo di fabbrica di prodotti di AM del Gruppo. A Febbraio 2021, Cairn Capital, con il
        supporto ha raggiunto un accordo di partnership strategica con Bybrook Capital LLP, gestore specializzato in crediti in
        sofferenza con sede a Londra
    Consumer credit: l’acquisizione di Linea nel 2008 ha raddoppiato il bilancio di Compass che è così entrata tra i primi 5 operatori
    in Italia
    CIB in Europa: sono stati aperti gli uffici di Parigi (2004), New York (2006), Madrid (2007), Francoforte (2007) e Londra (2008). Nel
    2019 Mediobanca ha rafforzato la sua presenza in Francia attraverso la partnership con Messier Maris & Associés
Mediobanca ha inoltre gestito attivamente il proprio portafoglio partecipazioni, eliminando gli incroci azionari, svincolandosi dai
patti di sindacato e cedendo le partecipazioni non strategiche. Mediobanca rimane azionista di Ass.Generali al 13%.

5     1) Finalizzazione della transazione ancora soggetta all’autorizzazione delle Autorità competenti
AZIONARIATO DIVERSIFICATO
Il Gruppo Mediobanca                                                                                                                                            Sezione 1

Struttura dell’azionariato1
                                                                                                              12,08% Patto di Consultazione2

                                      Investitori istituzionali
                                         per geografia

                                                                             Investitori
                                                                            istituzionali
                                                                                 45%
                                                                                                       Retail e altro
                                                                                                          21,0%                              Mediolanum
                                                                                                                                                3,3%
                                 U.S. 41%

                                                                                                L. Del                                     S.-33 (Edizione) 3
                                                                                               Vecchio                                            2,1%
                                                                                                18,9%
                                 U.K. 18%                                                                                                     FINPRIV 1,6%

                                                                            F.G.Caltagirone                                                Monge & C 1,1%
                                Italia 14%
                                                                                 3,0%
                               Francia 6%
                                Belgio 4%                                                                                                   Altro
DNA, CULTURA E POSIZIONAMENTO DISTINTIVI HANNO GARANTITO…

Il Gruppo Mediobanca                                                                                                    Sezione 1

    CdA e management             Approccio responsabile            Specializzazione e              Solido posizionamento
    stabili negli ultimi 15           al business                     Innovazione                   in business trainati da
             anni                                                                                  trend di lungo periodo
                                                                Private-Investment Bank di
 Profonda conoscenza del             Marchio affermato               riferimento per gli           Investment bank leader nel
    contesto di business                                            imprenditori italiani                 Sud Europa
                                 Gruppo contraddistinto da
     Possibilità di lanciare e   reputazione, affidabilità e                                        Tra i primi 5 operatori nel
                                                                    Attività di credito al
     sviluppare iniziative nel            qualità                                                  credito al consumo in Italia
                                                                    consumo tra le più
      medio/lungo termine
                                    Modello organizzativo                  redditizie              Operatore distintivo nel WM
Severa valutazione dei rischi       attrattivo per i talenti
   parte del DNA di MB                                          Prima banca human-digital

 Elevata generazione di          Limitata esposizione alla         Governance in                     ESG dai principi alla
 capitale, solida qualità            situazione macro           progressiva evoluzione                    pratica
       dell’attivo                      italiana e alla
                                    regolamentazione
                                                                Investitori istituzionali al 45%    Organizzazione e persone
        CET1@16%                 Bassa esposizione a spread e      della base azionaria            pienamente coinvolte dalla
Ultimo aumento di capitale                TdS italiani                                                        CSR
         nel 1998                                               Qualità del CdA in costante
                                  Bassa sensibilità del MdI a    miglioramento/evoluzione           Politica di remunerazione
Qualità dell’attivo senza pari    movimenti di tassi e GDP          per numero, mix di             allineata agli interessi degli
    Base costi sotto controllo                                  competenze, indipendenza                    stakeholder
                                 Crescita impieghi/TFA solida
                                  nei diversi cicli economici

7
…LO SVILUPPO DI UN CIRCOLO VIRTUOSO DI CREAZIONE DEL VALORE

Il Gruppo Mediobanca                                                                                                Sezione 1

                   POSIZIONAMENTO STRATEGICO                               RESPONSABILITÀ

                       SPECIALIZZAZIONE FINANZIARIA                    REPUTAZIONE - QUALITÀ
                     Mediobanca focalizzata su attività                Riconoscibilità del marchio
                   specializzate, ad elevata marginalità e                Reputazione e qualità
                   con profili di crescita di lungo periodo                 Approccio etico

     CURA DEGLI STAKEHOLDER                                                                       SOLIDITÀ

   Alto rendimento per gli azionisti
                                                                                    CAPACITÀ DI GENERARE CAPITALE
 Benessere sul lavoro per i dipendenti
                                                                                     Possibilità di investire per crescere
Responsabilità sociale per la comunità

                               REDDITIVITÀ                                      CRESCITA

                 PERFORMANCE SUPERIORE ALLA MEDIA
                                                                        CRESCITA ININTERROTTA
                    Elevata redditività e capitalizzazione
                                                                 di persone e talenti, attività fruttifere, e
                  Tutte le divisioni che ripagano il costo del     utile, senza compromesso sui rischi
                                     capitale

 8
OBIETTIVI 2019-23: AFFERMARE LA DISTINTIVITÀ DEL GRUPPO
      MEDIOBANCA QUANTO A CRESCITA, QUALITÀ, SOSTENIBILITÀ
Il Gruppo Mediobanca                                                                                         Sezione 1

         Il nostro Piano 2019-23 mira ad affinare ulteriormente l’efficacia del nostro modello di business
       allo scopo di affermare Mediobanca come un operatore che, nel panorama finanziario europeo,
                                 si distingue per crescita, qualità e sostenibilità
             ambendo ad una valutazione coerente all’essere un gruppo finanziario specializzato

                       NEL PROSSIMO QUADRIENNIO MEDIOBANCA SI DISTINGUERÀ PER

       MODELLO D’IMPRESA
                                           CAPACITÀ DI CRESCITA                       CREAZIONE DI VALORE
          DISTINTIVO
                                                         di                                   attraverso
            capace di
                                           POSIZIONAMENTO, MARCHIO,                UNA REMUNERAZIONE DI TUTTI GLI
    VOLGERE IN OPPORTUNITÀ UNO               RICAVI, CAPITALE E UTILE            STAKEHOLDER SUPERIORE ALLA MEDIA
     SCENARIO MACRO SFIDANTE

                                                    GRAZIE A

                                           INTERESSANTI OPPORTUNITÀ              CICLO VIRTUOSO DI CREAZIONE DI
    SOLIDO POSIZIONAMENTO &
                                                  DI MERCATO                                VALORE
        DIVERSIFICAZIONE
                                                         e                                        e
                  e
                                            IMPORTANTI INVESTIMENTI                   GESTIONE DEI TALENTI E DEL
     CULTURA & SOSTENIBILITÀ
                                       in persone, innovazione e distribuzione               CAPITALE

9
CONFERMATO IL PIANO STRATEGICO 19/23,
                                   PIENA RIPRESA DALL’IMPATTO COVID
Il Gruppo Mediobanca                                                                                                                                  Sezione 1

            Sempre più attività a basso                         Crescita dei ricavi in un contesto                           Maggiore remunerazione
              consumo di capitale
            generatrici di commissioni                                 di mercato sfidante                                        agli azionisti

                                         Aspirare ad una performance tra le migliori nel settore

                                                                                                                                    Remunerazione degli
        Crescita dei ricavi                         Crescita degli utili                   Crescita della redditività                    azionisti
                                                                                                                                      70% cash pay-out
            +4% CAGR1                                +4% EPS CAGR1                                 ROTE23 @11%                          per FY2 e FY22
                                                                                                                                   + BB2 definito ogni anno

                                                           POLITICA DI GESTIONE DEL CAPITALE
     Capitale investito in crescita, organica e esterna, distribuzione di dividendo cash, e nuovi programmi di riacquisto di azioni
                    proprie definiti ogni anno in funzione di eventuali operazioni di M&A e del prezzo del titolo MB
                                                             DPS21: €0,66, con pay-out cash del 70%
                                    Dividendo cash pari ad un pay-out del 70% dell’utile confermato per il FY22
                             Riattivato il programma di riacquisto di azioni proprie a partire da Ottobre 2021:
                     cancellazione fino a 22,6m di azioni proprie + nuovo programma di riacquisto di azioni fino al 3% 2

       1)   4YCAGR 19/23, inclusa la cancellazione delle azioni proprie (soggetta all’autorizzazione da parte della BCE)
10
       2)   Soggetto all’autorizzazione da parte della BCE e dell’Assemblea straordinaria. Obiettivi del buyback: cancellazione,
            performance shares ed M&A
OBIETTIVI DI GRUPPO
Il Gruppo Mediobanca                                                                                                                                    Sezione 1

Obiettivi di Gruppo              Giu19              Giu23           4Y CAGR                   Obiettivi per divisione                Giu19    Giu23      4Y
                                                                                                                                                        CAGR
Ricavi (€mld)                       2,5               3,0               +4%                   Ricavi (€mld)

EPS (€)                            0,93              1,10              +4%3                   Wealth Management                         0,5     0,7       +8%

                                                                                              Consumer Banking                           1     >1,1       +3%
ROTE adj.                          10%               11%               +1pp
                                                                                              Corp. & Inv. Banking                      0,6     0,8       +6%
CET1 phase-in                      14%             ~13,5%
                                                                                              ROAC (%)
TFAs (€mld)                         61                 83               +8%
                                                                                              Wealth Management                        16%     25%       +9pp
Impieghi (€mld)                     44                 51               +4%
                                                                                              Consumer Banking                         30%    28%-30%      ~

Raccolta (€mld)                     51                 56               +2%                   Corp. & Inv. Banking                     15%     16%       +1pp

     Obiettivi finanziari fissati sulla base dei requisiti regolamentari vigenti e dell’attuale perimetro di consolidamento di Gruppo

      1)   La presente politica viene rivista in caso di CET1 phase-in inferiore al 13%
11    2)   Il nuovo programma di riacquisto azioni proprie (tutte le azioni riacquistate verranno cancellate) è soggetto ad autorizzazione
           annuale da parte del Regolatore e dell’Assemblea di Mediobanca (da Ottobre 2020).
      3)   4YCAGR, include la cancellazione delle azioni proprie
RAFFORZAMENTO DELLA CSR A BENEFICIO DI TUTTI GLI STAKEHOLDERS

Il Gruppo Mediobanca                                                                                                                   Sezione 1

CSR ESTESA A LIVELLO DI CDA (competenze e strategie)

CSR INTEGRATA NEL PIANO, CON COMUNICAZIONE DEGLI OBIETTIVI (Obiettivi di Sviluppo Sostenibile)

CSR TARGETS INSERITI NEL PIANO DI REMUNERAZIONE A LUNGO TERMINE DEL TOP MANAGEMENT

                                                                                            €4mln all’anno destinati a progetti
            Ore medie di formazione +25%, per potenziare le                             con impatto sociale/ambientale positivo
                      competenze di dipendenti
                                                                                   MB Social Impact Fund: incremento degli AUM ≥ 20%

                                                                                            Emissione di «ESG bond»: €500mln
                         ~50% di profili femminili
                         per le nuove assunzioni                                 40% delle spese vs fornitori valutate secondo criteri ESG
           Per le promozioni interne tutti i profili femminili idonei                             Customer satisfaction:
                     saranno presi in considerazione                               CheBanca! CSI¹ sui segmenti core² @73, NPS¹ @25
                                                                                              Compass: CSI @85, NPS @55

                AM: 100% dei nuovi investimenti selezionati                      Energia: 92% da risorse rinnovabili, emissioni di CO2 ridotte
                  utilizzando sia criteri ESG sia finanziari                              del 15%; auto ibride @90% della flotta MB
             €700mln da investire in PMI italiane d’eccellenza                         RAM: emissione di un fondo «carbon neutral»
              +30% dei prodotti ESG nel portafoglio dei clienti                              Mutui «green» di CheBanca! + 50%

      1)    CSI: Customer Satisfaction Index; NPS: Net Promoter Score
12
      2)    Core: Premier: clienti con ricchezza compresa tra €100.000 e €5mln
Agenda

1.   Il Gruppo Mediobanca

     a)    Dati di Gruppo in sintesi

     b)    Wealth Management

     c)    Consumer Banking

     d)    Corporate & Investment Banking

     e)    Principal Investment

Allegati

1.   Risultati 2021 per divisione
MODELLO DI BUSINESS DEL GRUPPO
Dati di Gruppo in sintesi                                                                              Sezione 1.a

                                            Gruppo Mediobanca

                                                Holding Functions
                                                ALM e Tesoreria
                                                Attività non-core
                                                      (leasing)

 Corporate & Investment
                               Consumer Banking                   Wealth Management       Principal Investing
        Banking
                                    (CB)                                 (WM)                    (PI)
         (CIB)

                              Consumer Banking                    Affluent & Premiere     Principal Investing
Corporate & Investment
       Banking                     Compass                            CheBanca!              Ass. Generali
     Mediobanca Spa
     Messier & Associés                                             Private & HNWI
                                                              Mediobanca PB, CMB

     Specialty Finance                                             Mediobanca AM
          MBFacta                                                   MB SGR, CMG
     MBCredit Solution                                                Cairn, RAM
         Corporate                 Consumer                        Focus su AUA/AUM          Partecipazioni
      attività vs clienti       attività vs clienti                 attività vs clienti   attività proprietaria
14
ATTIVITÀ SPECIALIZZATE PROFITTEVOLI E AD ELEVATO VALORE…
Dati di Gruppo in sintesi                                                                                            Sezione 1.a

                                    Gruppo Mediobanca al 30 giugno 2021 (12 mesi)

 Corporate & Investment
                                       Consumer Banking                     Wealth Management           Principal Investing
        Banking
                                            (CB)                                   (WM)                        (PI)
         (CIB)

Ricavi                698mln        Ricavi              1.002mln          Ricavi            627mln   Ricavi           295mln
Marg. op.             432mln        Marg. op.           430mln            Marg. op.         137mln   Marg. op.        291mln
Impieghi              19mld         Impieghi            13mld             Impieghi           14mld
                                                                          TFA                71mld
                                                                          di cui AUM/AUA     46mld
RWA                   20mld         RWA                 12mld             RWA                5mld    RWA                7mld
Indice C/I             44%          Indice C/I          31%               Indice C/I         75%     Indice C/I         ns
ROAC                   16%          ROAC                27%               ROAC               21%     ROAC               14%

                             Holding Functions                            Ricavi       2,628mln
                                   (HF)                       Gruppo MB
                                                                          Marg. op.    1,142mln
                                                                          Impieghi     48mld
                    Ricavi                      22mln
                                                                          TFA          71mld
                    Impieghi                    2mld
                                                                          RWA          46mld
                    RWA                         3mld
                                                                          Indice C/I   47%
                                                                          ROTE         9%

15
…FAVORITE DA UNA STRUTTURA PATRIMONIALE ROBUSTA…
Dati di Gruppo in sintesi                                                                                                                               Sezione 1.a

              Specialty
                                                                     Bilancio al 30/06/2021
               Finance                                                                                                                    Depositi pb
                  6%         Mutui                                           Totale: €82,6mld                                                15%
                             23%
                                                                                                                     Depositi retail                    Altro
                                                                                                                        30%                              9%
    Large                            Leasing
                                        4%
  corporate
                €48,4mld             Private
                                                                                                                                       €56,2mld
     34%                                                                                                                                                  BCE
                                     Banking
                                       7%                                                                                                                 13%
                                                                                Impieghi/                             Obbligazioni a
                       Credito al                              Impieghi                                                  istituz.        Obbligazioni a
                                                                                Raccolta:       Raccolta
                       consumo                                   59%                                                       23%              retail
                          26%                                                     86%             68%                                         10%

               Liquidità                 Trading book                                                             CET11: 16,3% Total Capital: 18,9%
                  38%                         1%
                                                                                                                  Indicatore di Leverage: 9,1%
                                               Client &
                                                altro          Attività di      Tesoreria      Passività di       NSFR2: 116%, LCR: 158% (fine periodo)
                                                  8%           tesoreria          netta         tesoreria
                  €14mld                                          32%            €14mld           16%             Att.deter./Impieghi: 3,2% lorde, 1,2% nette
                                                                                               Patrimonio         Copertura att.deter.: 65%
                                                                                                  13%
                                                                                                                  Sofferenze/Impieghi: 1% lorde, 0,1% nette
                                          Obbligazioni     Partec. azion. 6%
                                           corporate
                                                                                                                  Copertura sofferenze: 86%
                Titoli di stato
                      40%                     13%
                                                                 Attivo                           Passivo

     Impieghi : 43% corporate, 57% retail; ~80% in Italia, ~20% all’estero
     Raccolta: 55% da investitori retail (10% obbligazioni retail, 30% depositi retail e 15% depositi PB)

      1)   CET1 FL: 15,1%
16    2)   NSFR calcolato ai sensi del nuovo requisito CRR ex regolamento (EU) 2019/876 a valere da Giugno 2021
…E DA UNO DEI PROFILI DI RISCHIO PIÙ CONTENUTI IN EUROPA
Il Gruppo Mediobanca                                                                                                                                                       Sezione 1

                       Crediti in moratoria ben inferiori alla media italiana, elevata copertura dei crediti in stage 2,
                                       copertura dei crediti stage 3 allineata alla media europea
                  Moratorie concesse                                                                                                         Impieghi stage 3
                                                                                     Impieghi stage 2
                      % impieghi¹                                                         % impieghi2                                           % impieghi2
         Concesse                                            25%                                                      20,0%
                                         21%                             9,5%                                         15,0%
         Residue                                             20%                         4,1%           3,3%          10,0%
                         12%                                 15%             copertura                                5,0%10%        52,5%                       53,3%
                                                                                                                      0,0% 8%                       46,0%                    60,0%
                                               6%            10%                                                      -5,0%6%             copertura                          50,0%
         5,3%
                               3%                                                                       13,3%         -10,0%
                                                                                                                           4%                                                40,0%
                1,4%                                           5%                        9,0%
                                                                         6,8%                                         -15,0%
                                                                                                                           2%        3,8%            3,1%        5,0%        30,0%
                                                               0%                                                     -20,0%
                                                                                                                           0%                                                20,0%
             MB        Banche ITA   Sistema                              MB          Media EU       Media ITA                        MB            Media EU    Media ITA
                        quotate   bancario ITA                          Mar.21        Mar.21         Mar.21                         Mar.21          Mar.21      Mar.21

     MB: CET1 e MREL ratio ben superiori ai requisiti                                            MB: solidi indicatori di liquidità e raccolta

                                                                                                               193%
               >800pb buffer                         37,2%            Passività MREL
           >650pb vs fully loaded                                      ~2x requisito                                    166%
                                                                                                    160%
                                                                                                                                   165%     164%                            LCR
                                                                                                                                                     155%     153%   158%

           16,3%                                                                                                                                                     116%
                                                                                                    105%                           109%     109%     107%     109%
                                                                                                               103%     103%
                                                                    Requisito
                                                                      MREL                                                                                                 NSFR3
                                                                     21,84%
                         Requisito
                         SREP 7,9%
            CET1 ratio (Giu.21)                Passività MREL (% RWA, Mar.21)                      Sett.19 Dic.19 Mar.20 Giu.20 Sett.20 Dic.20 Mar.21 Giu.21

        1) Fonte: Banca d’Italia al 14/07/2021 per dato di sistema; Presentazioni, report e pillar 3 a Giu.21 per banche quotate
17
        2) Fonte: EBA Risk Dashboard – Marzo 2021- %impieghi (istogrammi) e copertura (punti)
        3) NSFR calcolato ai sensi del nuovo requisito CRR ex regolamento (EU) 2019/876 a valere da Giugno 2021
Agenda

1.   Il Gruppo Mediobanca

     a)    Dati di Gruppo in sintesi

     b)    Wealth Management

     c)    Consumer Banking

     d)    Corporate & Investment Banking

     e)    Principal Investment

Allegati

1.   Risultati 2021 per divisione
MB WEALTH MANAGEMENT
                    RAZIONALE E OPPORTUNITÀ
Wealth Management                                                                                     Sezione 1.b

                    L’Italia è uno dei mercati europei più attrattivi per il risparmio gestito
                       Ampi volumi: €4,4trn, di cui 1/3 Affluent (€3,5trn) ed il resto Private (€1,0trn)
                       Largamente non gestito
                       Necessità di un’offerta «qualificata»: gli operatori specializzati e «non-
                       universali» stanno guadagnando quote di mercato

                          MB è entrata in questo mercato e ora è focalizzata sulla crescita del WM con:
                             Marchio e posizionamento altamente riconoscibili
         Wealth              Sinergie di Gruppo
       Management            Disponibilità di capitale da investire in acquisizioni

                          Punti di forza del WM di Mediobanca:
                             Affluent: offerta sostenibile, innovativa e strutturata con la prospettiva del
                             cliente
                             HNWI/UHNWI: leadership basata sulla proposizione del modello IB/PB
                             AM: focus anche sul segmento dei prodotti illiquidi

                    Vigoroso supporto del Gruppo per favorire il rafforzamento e la crescita del
                    WM, sia con in modo organico che tramite M&A

19
DALL’AVVIO DELL’ATTIVITÀ NEL 2016, CI SIAMO AFFERMATI COME
Wealth Management
                  OPERATORE RICONOSCIBILE E STIMATO…      Sezione 1.b

                              Posizionamento di MBWM in crescita                                                                            OBIETTIVI BP19-23
Ranking Wealth manager per TFA¹
(€mld, Giu.21)

                                                                                                                               Affermarsi quale protagonista del
               92                                                                                                               segmento Affluent, per qualità e
                    89
                                                                                                                            sostenibilità dell’offerta digitale/umana
                         79                                                                                                                e dei prodotti
 71

                              61

                                   49

                                        38
                                                                                                                            Raggiungere la leadership nel segmento
                                                                                                                             HNWI/UHNWI con un modello unico di
                                                              29   28                                                        Private/Investment Bank, che in unione
                                             17
                                                                        20   20   19   18                                    con il CIB offrirà consulenza integrata e
                                                                                            10   10                           opportunità di investimento in Private
                                                  8   8
                                                                                                      5   6
                                                                                                               4                          Assets/Markets

MBWM
                                                                                                                               Massimizzare crescita e margini a
                                                                                                                           beneficio della generazione di valore del
                       Modelli centrati sulla                                                                              Gruppo rafforzando ricerca e sinergie tra
                    distribuzione con Financial                          Private Bank specializzate                        i prodotti di AM tradizionali ed alternativi
                               Advisor

20     1) Fonte per le società comparabili: Associazione Italiana Private Banking, siti aziendali, stampa. Dati aggiornati a: Giugno 2021
       per i modelli centrati sulla distribuzione con FA; giugno 2019 per le Private Banks specializzate
…CONTRADDISTINTO DA CRESCITA REALIZZATA SIA TRAMITE
     SELEZIONATE ACQUISIZIONI CHE TRAMITE CRESCITA ORGANICA...
Wealth Management                                                                                                                            Sezione 1.b

Evoluzione AUM/AUA di Gruppo (€mld)

                                                                                                                         63%                   65%
                                                                                                  63%
                                                                           66%                                                                 46,3

                                   63%                                                                39,0               39,8       6,5
                                                                           37,1                                                                9,2
                                                                                         1,9                   0,8
                                                                 4,1                                                      9,6
      55%                          30,0           3,2                                             11,8
                                                                           12,4
                                                                                                                                               21,4
                    12,6
       17.4                                                                                                              17,7
                                   22,9                                                           16,8
                                                                           16,3
      13,5
                                                                                                                         12,5                  15,6
                                    7,1                                     8,4                   10,3
       3,9
      Giu.16     Acquisizioni     Giu.17       Crescita     Acquisizione   Giu.18   Crescita      Giu.19      Crescita   Giu.20   Crescita    Giu.21
                  Barclays,                    organica        RAM                  organica                  organica            organica
                   Esperia

                                             AUM+AUA / TFA %                  Affluent     Private*      AM

     Prosegue la crescita delle AUM/AUA alimentata da crescita organica ed M&A
     Crescita concentrate nelle masse in gestione, ora al 65% delle TFAs
     Solida performance nei segmenti Affluent e Private (CAGR 2Y:+17%), anche dopo il Covid

21    *Per gli anni 2016 e 2017 il segmento private include anche l’AM
…GRAZIE AL POTENZIAMENTO DELLA DISTRIBUZIONE OMNI-CANALE…

Wealth Management                                                                                                                          Sezione 1.b

                                                                                                                                Fintech
                                                                                                                       Acquisto e customizzazione
                                                                                  Robo advisory
                                                        Piattaforma                                                  delle migliori applicazioni per
                                                                                         e                          il banking e gli investimenti per
                                                          Digitale
                                                                                 Robo for advisory                      migliorare produttività ed
                                                                                                                                efficienza

                                                   RM: da 260 a 618                               FA: da 0 a 465
                                                                       618
                                                               572 582

                              CRM DIGITALE
                                                         541                                                                           Partnership
                                                                   132
                                                   452 125 127 132
                     FORZA
     907mila                                       130
                    VENDITE                  260
      clienti                                                                                                  414 465
                                             90          416 445 454 486                                 335
                                                   322                                             226
                                             170
                                                                                             65
                                                                                                                                          Mutui
                                             G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21           G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21
                                                                                                                                       distribuzione
                                                   Private/     Affluent/                                                                reti terze
                                                   HNWI         Premiere
                                               Ottimizzazione filiali                        Uffici FA: da 0 a 98

                                                   15
                                                          15   15   10      10                                                              Forza
                                                                                                                                          vendita
                                                   141                                                         85    98
                                              7          111 110 107 107                                 70                            istituzionale
                                             59                                                     46                                    MAAM,
                                                                                             19                                           MBSGR
                                             G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21            G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21

22
Agenda

1.   Il Gruppo Mediobanca

     a)    Dati di Gruppo in sintesi

     b)    Wealth Management

     c)    Consumer Banking

     d)    Corporate & Investment Banking

     e)    Principal Investment

Allegati

1.   Risultati 2021 per divisione
MB CONSUMER BANKING
                         RAZIONALE E OPPORTUNITÀ
Consumer Banking                                                                                        Sezione 1.c

                   Il credito al consumo in Italia si presenta come un mercato interessante:
                     Modesta penetrazione del prodotto di credito al consumo e scenario di tassi bassi
                     Settore bancario in ristrutturazione, con chiusura di un numero significativo di filiali
                     Nuova regolamentazione onerosa per gli operatori meno solidi

                            MB si focalizza sul credito al consumo con l’obiettivo di far leva su:
                               Solido posizionamento (dal 1960) in un mercato con alte barriere all’ingresso
                               Funzione di diversificazione anticiclica rispetto alle altre divisioni del Gruppo
         Compass
                               Redditività elevata e sostenibile

                            Mediobanca CB pioniere nel credito al consumo con:
                               Superiori capacità di valutazione e apprezzamento dei rischi che si riflettono
                               in un’eccellente qualità degli attivi
                               Ampia e diversificata distribuzione
                               Eccellente qualità di servizi, insieme ad una completa gamma di prodotti

                    Elevato supporto del Gruppo per favorire la crescita sia organica che inorganica

24
COMPASS – INNOVATORI NEL CREDITO E PROFITTEVOLI…
Consumer Banking                                                                                                                                                         Sezione 1.c

                               PUNTI DI FORZA DISTINTIVI                                                                 POSIZIONAMENTO DI MERCATO

                                                                                                            Quote di mercato Compass
                                                    ECCELLENTE QUALITÀ DELL’ATTIVO
                                                                                                                                     11,7%          12,0%        11,7%
    SUPERIORI CAPACITÀ DI                          ED EFFICACI PROCESSI DI RECUPERO                       40%

                                                                                                                   10,5%                                                   10,2%
                                                                                                                                                                                    13,0%

VALUTAZIONE E APPREZZAMENTO
                                                                                                                                                                                    11,0%

                                                                                                          30%

                                                          Att.deteriorate nette/Impieghi: 1,8%                    16%
          DEI RISCHI
                                                                                                                                                                                    9,0%

                                                                                                                                    10% 8%
                                                                                                          20%

                                                            Sofferenze nette/impieghi: 0,1%
                                                                                                                        7%                                       6% 8%
                                                                                                                                                                                    7,0%

                                                                                                                                                    6% 5%
                                                         Att.deteriorate coperte al 100% in 12m
                                                                                                          10%
                                                                                                                                                                                    5,0%

                                                                                                                                                                                    3,0%
                                                                                                           0%

                                                                                                                                                                                    1,0%

                                                           APPROCCIO GESTIONALE
                                                                                                          -10%

        STRUTTURA EFFICIENTE
                                                                                                                                                                                    -1,0%

                                                            ORIENTATO AL VALORE                           -20%

                                                                                                                                                                          -21       -3,0%

                                                                                                                                                                             -30%
                                                                                                          -30%                                                                      -5,0%

Indice costi/ricavi stabilmente basso (~30%)         Il rendimento al netto del rischio rappresenta
                                                                                                                   2016              2017            2018        2019      2020
                                                          l’unica metrica decisionale rilevante
Ampliamento della rete di distribuzione diretta
                                                                per la nuova produzione                                                Crescita del mercato (A/A)
            a costo variabile
                                                             Margini e redditività preservati
                                                                                                                                       Crescita di Compass (A/A)
                                                                                                                                       Quota di mercato di Compass

 AMPIA GAMMA DI PRODOTTI                                    AMPIA E DIVERSIFICATA                           Classifica mercato credito al consumo¹
ECCELLENTE QUALITÀ DEI SERVIZI                               RETE DI DISTRIBUZIONE                          (erogato, €mld, 2020)

                                                              Filiali Compass                                                UCI                                   8,9
   €6,5mld erogato, 80% attività repeat                                                       4.400
                                                                      179                                               Findom.                                   8,4
                                                                                      Filiali di banche
                                                                                              terze                 Deutsche                               5,5
         Prestiti                                   Agenzie Compass/
        personali                                    Compass Quinto                        12.600                   Compass                               5,4
                             Finalizzato
          45%                                              100                          Uffici postali
                                15%                                                                                       Agos                            5,1
                                                        Online
                              CQS                                                        215                                 UBI                    3,4
           Carte di   Auto     5%                                                  Partnerships/JVs
                                                                    44.000                                                   ISP              2,4
           credito    22%                                         Rivenditori
             13%                                                 (auto/retail)
                                                                                                                        Fiditalia             2,1
                                                           Canale diretto          Canale indiretto                  Credem                  1,7
                                                                                                                 Santander CB                1,7
25        1)   Fonte: Assofin. Le nuove statistiche non includono i crediti auto
…PERSEGUENDO UN PERCORSO DI CRESCITA CONTINUA…
                                    RALLENTAMENTO TEMPORANEO PER EFFETTO DEL COVID-19
 Consumer Banking                                                                                                                                                                      Sezione 1.c

 Dal 2007 il libro impieghi di Compass è triplicato…                                                        …così come i ricavi (oggi superiori a €1mld)…
 Crescita interrotta nel 2020 solo per via del Covid
 (€mld)                                                                                                         (€mln)

                                            +3x                                                                                                         +3x                              1.071
                                                                                    13,2 13,0 12,9                                                                              996 1.027     1.002
                                                                             12,5                                                                                         936
                                                                      11,8                                                                                          873
                                                               11,0                                                                                           800
                                                        10,4
                                            9,3 9,6                                                                                           687 713 713
                8,4 8,1 8,3         8,8 9,1                                                                                    592 605
                                                                                                                                       638
   Linea
acquisizione                                                                                                             379
                                                                                                                 322
       3,7

       G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G19 G20 G21                                               G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G19 G20 G21

  …mentre l’abilità gestionale ha ridotto le rettifiche…                                                  …a favore dell’utile record : ROAC ~30%
  CoR tornato a livelli pre-Covid, dopo un incremento temporaneo nel FY20
  (€mln, pb)                                                                                                    (€mln, %)

                                                  463
        470                                                                                         550

                                                                                                          500

        420

              415             411                       413                                                                                             +10x
                    372 361
                                                                                                          450

                                    354 347 360
                                                                                                    450

                                                               332
        370

                                                                                                                                                                                315 336
                                                                                                          400

        320                                                                                         350   350

                                                                                                                                                                                          297 279
                                                                      243               247                                                                               258
                                                                             199 185          198
                                                                                                          300
        270

                                                                                                    250

                                                                                                          250

        220

        170                                                                                         150
                                                                                                          200

                                                                                                                                                                    154
                                                                                                          150

                                                                                                                                         95   97               82
        120

                                                                                                                 59                                66
                                                                                                                         32    39                       41
                                                                                                          100

                                                                                                                                    22
                                                                                                    50

              145 224 298 337 302 311 331 438 413 354 276 242 238 325 258
         70
                                                                                                           50

                                                                                                            0
         20                                                                                         -50

              G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G19 G20 G21                                       G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G19 G20 G21

                                Rettifiche su crediti            Costo del rischio
  26
Agenda

1.   Il Gruppo Mediobanca

     a)    Dati di Gruppo in sintesi

     b)    Wealth Management

     c)    Consumer Banking

     d)    Corporate & Investment Banking

     e)    Principal Investment

Allegati

1.   Risultati 2021 per divisione
MB CORPORATE AND INVESTMENT BANKING
                             RAZIONALE E OPPORTUNITÀ
Corporate & Investment Banking                                                                                        Sezione 1.d

                                 L’Investment Banking è l’attività originaria di Mediobanca
                                    Solido posizionamento di mercato: leader in Italia e crescente presenza in Europa
                                    Pietra angolare da cui è partita la strategia di diversificazione di Mediobanca
                                    Resiliente in tutte le fasi del ciclo economico grazie ad un bilanciato mix di prodotti

                                        L’Investment Banking nell’ultimo decennio è stato un mercato sfidante
                                           Il modello delle Boutique di Advisory si è dimostrato più performante delle
                                           grandi banche internazionali
                                           M&A come elemento di crescita in uno scenario economico stagnante
                                           L’attività degli investitori finanziari rimarrà sostenuta grazie a bassi tassi di
              Corporate                    interesse e all’ampia disponibilità di liquidità
             Investment
               Banking
                                        Distintività di Mediobanca
                                           Grande riconoscibilità di marchio e reputazione
                                           Attività centrata sulla clientela
                                           Approccio in stile Boutique
                                           Stabile redditività grazie alla struttura di costi contenuta e all’eccellente
                                           qualità dell’attivo

                                 Mediobanca CIB si trova nella condizione per sfruttare appieno le potenzialità del
                                 suo modello di business boutique-stile focalizzato sul cliente

28
MODELLO DISTINTIVO DEL CIB…
      Corporate & Investment Banking                                                                                        Sezione 1.d

                      SOLIDA E BEN DEFINITA PRESENZA SUL MERCATO                                        OBIETTIVI BP19-23

                                                                                             Rafforzare le capacità di origination per
                                                       Avanzate capacità di                      attività di IB (focus su Italia, Spagna,
                                                 strutturazione attraverso l’intera                               Francia)
                                                       filiera dei prodotti CIB               Sviluppo della piattaforma europea di
                                                                                                  Capital Market e del modello O2D
                                                      PIATTAFORMA DISTRIBUTIVA                    Rafforzare il coverage MidCaps
                                                         REGNO UNITO e USA                  Affermarsi come aggregatore di boutiques
                                                                                                          di Advisory e CapMkt

                                                                                                 Sfruttare la partnership con MMA
             M&A boutique                                                                     Sviluppo di una piattaforma di trading
leader in Francia con 40 operazioni                                                                         integrata
annunciate dall’acquisizione e solidi
 risultati cross-border Italia-Francia                              1° in Italia nell’M&A       Favorire l’interazione tra categorie di
                                                                   con >100 operazioni       client/prodotti (MidCap, Private banking,
                                                                    negli ultimi tre anni                Financial Sponsors)
                                                                             ECM
                                                                   con >20 operazioni          Rafforzamento del business a bassa
                                                                     negli ultimi 3 anni        intensità di capitale (in particolare
                                                                                                           nell’Advisory)
                                                                                                    Ottimizzazione del capitale
                 Robusta attività di M&A in Spagna                                                  (in particolare nel lending)
                  con >20 operazioni negli ultimi 3
                                                                                               Normalizzazione del costo del rischio
                 anni e solido posizionamento nelle
                   operazioni cross-border Italia-
       29                      Spagna
… CON SOLIDITÀ DEI RISULTATI ECONOMICI…
Corporate & Investment Banking                                                                                                                    Sezione 1.d

                                                   Impieghi CIB in crescita a €19mld…             … con significativa riduzioni delle posizioni UTP
           CRESCITA E                                                                             (€mln)

            QUALITÀ
                                                                                                           1200

                                                                                           19,3
                                                                                 18,6
                                                                      17,9
                                                                                                           1000

                                                               16,1                                                765   767
        Impieghi CIB di nuovo in               15,1
                                                                                                           800

                                                                                                                                667    642
          crescita dopo la crisi                        14,5
                                                                                                           600
                                                                                                                                               519
     Esposizione vs estero ~45% del                                                                        400

           totale con buona                                                                                                                          198
       diversificazione per Paese                                                                          200

     Att.Det. nette/Impieghi: 0,5%¹
                                                                                                              0

     Sofferenz.net./Impieghi: zero¹            2016    2017    2018   2019       2020     2021                    2016   2017   2018   2019   2020   2021

                                                Ricavi CIB principalmente da attività                             …e per Geografia (~30% estero)
                                              cliente e ben diversificati per prodotto…
                                                                      Advisory
     DIVERSIFICAZIONE                                                   18%

       ED EFFICIENZA                                                                                                                          Domestico
                                                                                                                                                70%
     Attività cliente con un flusso di       Lending                                                  Estero
                                               31%                                                     30%                 €0,7mld
           ricavi commissionali                                 €0,7mld                 CapMkt
                diversificato                                                            25%

        Indice Costi/Ricavi: 44%

                                                          Specialty              Trading
                                                           Finance                 Prop
                                                              17%                   9%

30      1) Escludendo gli NPL acquistati da MBCS
Agenda

1.   Il Gruppo Mediobanca

     a)    Dati di Gruppo in sintesi

     b)    Wealth Management

     c)    Consumer Banking

     d)    Corporate & Investment Banking

     e)    Principal Investment

Allegati

1.   Risultati 2021 per divisione
PRINCIPAL INVESTING
                                        RAZIONALE E OPPORTUNITÀ
Principal Investing                                                                                                      Sezione 1.e

                                      Assicurazioni Generali: investimento di elevata qualità (giudizio Fitch: A) con solidi
                                      risultati finanziari:
                                         Obiettivi piano industriale AG 2018-21: EPS CAGR +6/8%; payout 55/65%
                                         Consensus del mercato1: stabile crescita del risultato netto (4YCAGR: +2%)

                                            Razionale dell’investimento:
                                              Contributo positivo all’EPS, stabilizzatore dei ricavi, con rendimento (ROAC)
                Principal                     superiore al costo del capitale
                Investing
                                              Significativa opzione di valore essendo fonte disponibile di capitale per
                                              crescita del business e potenziali transazioni

                                      Investimento integrato e coerente con il modello di business diversificato del Gruppo
                                      Mediobanca in quanto
                                        fonte di ricavi (attività assicurativa)
                                        fonte di capitale (a fronte di un reimpiego nelle attività bancarie se necessario)

32     1) Consensus a Novembre 2019
PI: FONTE DI RICAVI E CAPITALE
Principal Investing                                                                                                                          Sezione 1.e

              ESPOSIZIONE AZIONARIA                                                                    Assicurazioni Generali

                                                                   STABILIZZATORE DI RICAVI/EPS                      INVESTIMENTO REDDITIZIO
                                                                                                                       Con ROAC a doppia cifra1
                                                                   Contributo di AG ai    Contributo di AG al
     Valore di libro (a giugno 2021, €mld)                          ricavi di Gruppo       risultato netto di
                                                                                                 Gruppo
                                                                                                                       11%        11%        11%

                                                                                                 32%
                                                                            11%
                Ass.Generali                                                                                           Giu16     Giu19     Giu23T
                     3,7

                                           Altri
                                       investimenti                          FONTE DI CAPITALE
                                           0,7                      con significativo contributo ai ricavi
                                                                                                                       FONTE DI CAPITALE
                                                                                                                   IMMEDIATAMENTE DISPONIBILE
                                                                      Ricavi AG pro-rata €mln                         per acquisizioni significative
                                                                                           320    304
                                                                      255     264   280                  272
                                                                                                                   NESSUNA PRESSIONE DA PARTE
                                                                                                                   DEL QUADRO REGOLAMENTARE
                                                                                                                     (Danish Compromise prorogato)

                                                                     G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21

33       1)   Fully loaded ossia in assenza di Danish Compromise
Agenda

1.   Il Gruppo Mediobanca

     a)    Dati di Gruppo in sintesi

     b)    Wealth Management

     c)    Consumer Banking

     d)    Corporate & Investment Banking

     e)    Principal Investment

Allegati

1.   Risultati 2021 per divisione
RISULTATI ANNUALI AL 30/06/21 PER DIVISIONE

                                                          Wealth     Consumer            Principal    Holding
           12 mesi - Giugno 2021 (€ mln)                                         CIB                             Group
                                                        Management    Banking            Investing   Functions

Margine di interesse                                       281         879       287        (7)        (47)      1.415
Proventi di tesoreria                                       10           -       93         31          58        197
Commissioni nette                                          336         123       318         -          12        745
Valorizzazione equity method                                 -           -        -        272           -        272
Margine di Intermediazione                                 627        1.002      698       295          22       2.628
Costi del personale                                        (241)       (104)    (165)       (4)        (121)     (635)
Spese amministrative                                       (231)       (210)    (141)       (1)        (39)      (603)
Costi di struttura                                         (472)       (314)    (307)       (5)        (160)     (1.238)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti            (19)        (258)     40          -         (13)      (249)
(Rettifiche)/riprese di valore su altre attività fin.       2            -        2         52          (8)        48
Altri utili/(perdite)                                       4          (15)       1          -         (74)       (86)
Risultato lordo                                            143         415       434       343         (232)     1.104
Imposte sul reddito                                        (42)        (136)    (147)      (34)         68       (292)
Risultato di pertinenza di terzi                             -           -       (3)         -          (2)        (4)
Utile Netto                                                100         279       285       309         (166)      808

Impieghi a clientela                                      14.405      12.943    19.292       -         1.774     48.414
Attività di rischio ponderate                              5.217      11.779    19.925    7.246        2.992     47.159
Dipendenti                                                 2.037       1.446     635        11         792       4.921

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