MEDIOBANCA PROFILO DI GRUPPO - 30 giugno 2021
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MEDIOBANCA
PROFILO DI GRUPPO
30 giugno 2021Agenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Dati di Gruppo in sintesi
b) Wealth Management
c) Consumer Banking
d) Corporate & Investment Banking
e) Principal Investment
Allegati
1. Risultati 2021 per divisioneMEDIOBANCA: GRUPPO FINANZIARIO DIVERSIFICATO…
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
Dati finanziari di sintesi¹
Wealth Consumer Ricavi: €2,6mld TFA: €71mld
Management Banking
Risultato netto: €808mln Impieghi: €48mld
ROTE adj2: 9% Att.det. lorde/impieghi 3,2%
Indice C/I: 47% DPS FY21: €0,663
Corporate & N. dipendenti: 4,9k Pay-out FY22: 70%
Principal
Investment Investing CET1 phase in: 16,3% Impieghi/provvista: 86%
Banking
Totale attivo: €83mld Capitalizzazione4: €8,9mld
Ricavi Margine operativo RWA Impieghi TFAs
WM
WM WM
WM 11%
12% 30%
24%
Affluent
CIB CIB Consumer 45%
CIB Consumer 25% UHNWI
Consumer 38% 42% CIB
27% 38% Consumer 42%
38% 40% 26%
Altro AM
Altro Altro Altro 13%
22%
11% 12% 4%
1) Dati a fine giugno 2021 (dati annuali)
3 2) ROTE calcolato con l’utile netto rettificato (margine operativo al netto di rettifiche nette su crediti, risultato di terzi ed imposte, con
tassazione normalizzata al 33%, al 25% per PB e AM, al 2% per il PI)
3) Soggetto all’autorizzazione da parte della BCE
4) Dati aggiornati al 9 agosto 2021...CON UN MODELLO DI BUSINESS INTEGRATO
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
BUSINESS ALTAMENTE SINERGICI
A bassa intensità di capitale Wealth Corporate & Ad alta intensità di lavoro
Contributore alle commissioni Management Inv.Banking Contributore alle commissioni
Ricavi ricorrenti Ciclico
OPPORTUNITÀ DI RIALLOCAZIONE OPPORTUNITÀ DI DIVERSIFICAZIONE
Ad alta intensità di capitale
Accrescitivo di EPS/DPS
Principal Consumer Contributore al margine di
Contributore ai ricavi
Fonte di capitale Investing Banking interesse
Anticiclico
BUSINESS AD ELEVATA REDDITIVITÀ
4STORIA E MISSIONE
Fondata nel 1946 da tre banche a controllo statale (Comit, Credit e Banco di Roma), Mediobanca aveva l’obiettivo di favorire la
ricostruzione e lo sviluppo dell’industria italiana.
Nel corso della propria attività Mediobanca ha stretto solide relazioni con le più importanti famiglie industriali del paese
favorendone lo sviluppo anche tramite investimenti azionari diretti. Mediobanca ha così assistito le industrie italiane nel loro
processo di ristrutturazione, privatizzazione e internazionalizzazione, favorendone l’accesso al mercato dei capitali.
Rivolta da subito anche ai segmenti retail e mid corporate, Mediobanca ha fondato società nel credito al consumo (Compass -
1960), nel leasing (Selma - 1970), nei mutui ipotecari (Micos - 1992) e nel private banking (Banca Esperia – 2001 e CMB - 2003).
Quotata dal 1956, la Banca è stata privatizzata nel 1988. Gli azionisti bancari hanno ridotto la propria partecipazione al 25%
siglando al contempo un patto parasociale con azionisti industriali privati che a loro volta detenevano un 25%. Tale patto è
andato riducendosi nel tempo (fino a circa il 30% per poi scadere nel dicembre 2018) per essere poi sostituito da un patto di mera
consultazione, oggi in vigore, che raccoglie circa il 12% del capitale.
A partire dal 2003, l’attuale management team ha focalizzato la strategia aziendale su tre principali divisioni, dando priorità allo
sviluppo del Wealth Management e garantendo una crescita di lungo periodo alle altre due divisioni:
Wealth Management: divisione nate nel 2016 che raccoglie tutte le attività connesse all’Asset Management:
Affluent & Premier: la banca digitale multicanale CheBanca! (lanciata nel 2008 per promuovere raccolta di depositi retail)
ha avviato l’attività di gestione del risparmio nel 2017 con l’acquisizione di un selezionato perimetro di attività italiane retail di
Barclays ed il lancio di un rete di promotori finanziari e gestori in rapida crescita
Private & HNWI: costituita da MB Private Banking (già B.Esperia, il cui controllo totalitario è stato perfezionato nel 2017) e CMB
Asset Management: costituita da Cairn Capital, società di gestione specializzata nei prodotti di credito, acquistata nel 2015;
RAM Active Investments, società basata a Ginevra leader in Europa nella gestione di fondi sistemici, acquistata nel 2018;
MBSGR, rilanciata nel 2017 con il ruolo di fabbrica di prodotti di AM del Gruppo. A Febbraio 2021, Cairn Capital, con il
supporto ha raggiunto un accordo di partnership strategica con Bybrook Capital LLP, gestore specializzato in crediti in
sofferenza con sede a Londra
Consumer credit: l’acquisizione di Linea nel 2008 ha raddoppiato il bilancio di Compass che è così entrata tra i primi 5 operatori
in Italia
CIB in Europa: sono stati aperti gli uffici di Parigi (2004), New York (2006), Madrid (2007), Francoforte (2007) e Londra (2008). Nel
2019 Mediobanca ha rafforzato la sua presenza in Francia attraverso la partnership con Messier Maris & Associés
Mediobanca ha inoltre gestito attivamente il proprio portafoglio partecipazioni, eliminando gli incroci azionari, svincolandosi dai
patti di sindacato e cedendo le partecipazioni non strategiche. Mediobanca rimane azionista di Ass.Generali al 13%.
5 1) Finalizzazione della transazione ancora soggetta all’autorizzazione delle Autorità competentiAZIONARIATO DIVERSIFICATO
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
Struttura dell’azionariato1
12,08% Patto di Consultazione2
Investitori istituzionali
per geografia
Investitori
istituzionali
45%
Retail e altro
21,0% Mediolanum
3,3%
U.S. 41%
L. Del S.-33 (Edizione) 3
Vecchio 2,1%
18,9%
U.K. 18% FINPRIV 1,6%
F.G.Caltagirone Monge & C 1,1%
Italia 14%
3,0%
Francia 6%
Belgio 4% AltroDNA, CULTURA E POSIZIONAMENTO DISTINTIVI HANNO GARANTITO…
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
CdA e management Approccio responsabile Specializzazione e Solido posizionamento
stabili negli ultimi 15 al business Innovazione in business trainati da
anni trend di lungo periodo
Private-Investment Bank di
Profonda conoscenza del Marchio affermato riferimento per gli Investment bank leader nel
contesto di business imprenditori italiani Sud Europa
Gruppo contraddistinto da
Possibilità di lanciare e reputazione, affidabilità e Tra i primi 5 operatori nel
Attività di credito al
sviluppare iniziative nel qualità credito al consumo in Italia
consumo tra le più
medio/lungo termine
Modello organizzativo redditizie Operatore distintivo nel WM
Severa valutazione dei rischi attrattivo per i talenti
parte del DNA di MB Prima banca human-digital
Elevata generazione di Limitata esposizione alla Governance in ESG dai principi alla
capitale, solida qualità situazione macro progressiva evoluzione pratica
dell’attivo italiana e alla
regolamentazione
Investitori istituzionali al 45% Organizzazione e persone
CET1@16% Bassa esposizione a spread e della base azionaria pienamente coinvolte dalla
Ultimo aumento di capitale TdS italiani CSR
nel 1998 Qualità del CdA in costante
Bassa sensibilità del MdI a miglioramento/evoluzione Politica di remunerazione
Qualità dell’attivo senza pari movimenti di tassi e GDP per numero, mix di allineata agli interessi degli
Base costi sotto controllo competenze, indipendenza stakeholder
Crescita impieghi/TFA solida
nei diversi cicli economici
7…LO SVILUPPO DI UN CIRCOLO VIRTUOSO DI CREAZIONE DEL VALORE
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
POSIZIONAMENTO STRATEGICO RESPONSABILITÀ
SPECIALIZZAZIONE FINANZIARIA REPUTAZIONE - QUALITÀ
Mediobanca focalizzata su attività Riconoscibilità del marchio
specializzate, ad elevata marginalità e Reputazione e qualità
con profili di crescita di lungo periodo Approccio etico
CURA DEGLI STAKEHOLDER SOLIDITÀ
Alto rendimento per gli azionisti
CAPACITÀ DI GENERARE CAPITALE
Benessere sul lavoro per i dipendenti
Possibilità di investire per crescere
Responsabilità sociale per la comunità
REDDITIVITÀ CRESCITA
PERFORMANCE SUPERIORE ALLA MEDIA
CRESCITA ININTERROTTA
Elevata redditività e capitalizzazione
di persone e talenti, attività fruttifere, e
Tutte le divisioni che ripagano il costo del utile, senza compromesso sui rischi
capitale
8OBIETTIVI 2019-23: AFFERMARE LA DISTINTIVITÀ DEL GRUPPO
MEDIOBANCA QUANTO A CRESCITA, QUALITÀ, SOSTENIBILITÀ
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
Il nostro Piano 2019-23 mira ad affinare ulteriormente l’efficacia del nostro modello di business
allo scopo di affermare Mediobanca come un operatore che, nel panorama finanziario europeo,
si distingue per crescita, qualità e sostenibilità
ambendo ad una valutazione coerente all’essere un gruppo finanziario specializzato
NEL PROSSIMO QUADRIENNIO MEDIOBANCA SI DISTINGUERÀ PER
MODELLO D’IMPRESA
CAPACITÀ DI CRESCITA CREAZIONE DI VALORE
DISTINTIVO
di attraverso
capace di
POSIZIONAMENTO, MARCHIO, UNA REMUNERAZIONE DI TUTTI GLI
VOLGERE IN OPPORTUNITÀ UNO RICAVI, CAPITALE E UTILE STAKEHOLDER SUPERIORE ALLA MEDIA
SCENARIO MACRO SFIDANTE
GRAZIE A
INTERESSANTI OPPORTUNITÀ CICLO VIRTUOSO DI CREAZIONE DI
SOLIDO POSIZIONAMENTO &
DI MERCATO VALORE
DIVERSIFICAZIONE
e e
e
IMPORTANTI INVESTIMENTI GESTIONE DEI TALENTI E DEL
CULTURA & SOSTENIBILITÀ
in persone, innovazione e distribuzione CAPITALE
9CONFERMATO IL PIANO STRATEGICO 19/23,
PIENA RIPRESA DALL’IMPATTO COVID
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
Sempre più attività a basso Crescita dei ricavi in un contesto Maggiore remunerazione
consumo di capitale
generatrici di commissioni di mercato sfidante agli azionisti
Aspirare ad una performance tra le migliori nel settore
Remunerazione degli
Crescita dei ricavi Crescita degli utili Crescita della redditività azionisti
70% cash pay-out
+4% CAGR1 +4% EPS CAGR1 ROTE23 @11% per FY2 e FY22
+ BB2 definito ogni anno
POLITICA DI GESTIONE DEL CAPITALE
Capitale investito in crescita, organica e esterna, distribuzione di dividendo cash, e nuovi programmi di riacquisto di azioni
proprie definiti ogni anno in funzione di eventuali operazioni di M&A e del prezzo del titolo MB
DPS21: €0,66, con pay-out cash del 70%
Dividendo cash pari ad un pay-out del 70% dell’utile confermato per il FY22
Riattivato il programma di riacquisto di azioni proprie a partire da Ottobre 2021:
cancellazione fino a 22,6m di azioni proprie + nuovo programma di riacquisto di azioni fino al 3% 2
1) 4YCAGR 19/23, inclusa la cancellazione delle azioni proprie (soggetta all’autorizzazione da parte della BCE)
10
2) Soggetto all’autorizzazione da parte della BCE e dell’Assemblea straordinaria. Obiettivi del buyback: cancellazione,
performance shares ed M&AOBIETTIVI DI GRUPPO
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
Obiettivi di Gruppo Giu19 Giu23 4Y CAGR Obiettivi per divisione Giu19 Giu23 4Y
CAGR
Ricavi (€mld) 2,5 3,0 +4% Ricavi (€mld)
EPS (€) 0,93 1,10 +4%3 Wealth Management 0,5 0,7 +8%
Consumer Banking 1 >1,1 +3%
ROTE adj. 10% 11% +1pp
Corp. & Inv. Banking 0,6 0,8 +6%
CET1 phase-in 14% ~13,5%
ROAC (%)
TFAs (€mld) 61 83 +8%
Wealth Management 16% 25% +9pp
Impieghi (€mld) 44 51 +4%
Consumer Banking 30% 28%-30% ~
Raccolta (€mld) 51 56 +2% Corp. & Inv. Banking 15% 16% +1pp
Obiettivi finanziari fissati sulla base dei requisiti regolamentari vigenti e dell’attuale perimetro di consolidamento di Gruppo
1) La presente politica viene rivista in caso di CET1 phase-in inferiore al 13%
11 2) Il nuovo programma di riacquisto azioni proprie (tutte le azioni riacquistate verranno cancellate) è soggetto ad autorizzazione
annuale da parte del Regolatore e dell’Assemblea di Mediobanca (da Ottobre 2020).
3) 4YCAGR, include la cancellazione delle azioni proprieRAFFORZAMENTO DELLA CSR A BENEFICIO DI TUTTI GLI STAKEHOLDERS
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
CSR ESTESA A LIVELLO DI CDA (competenze e strategie)
CSR INTEGRATA NEL PIANO, CON COMUNICAZIONE DEGLI OBIETTIVI (Obiettivi di Sviluppo Sostenibile)
CSR TARGETS INSERITI NEL PIANO DI REMUNERAZIONE A LUNGO TERMINE DEL TOP MANAGEMENT
€4mln all’anno destinati a progetti
Ore medie di formazione +25%, per potenziare le con impatto sociale/ambientale positivo
competenze di dipendenti
MB Social Impact Fund: incremento degli AUM ≥ 20%
Emissione di «ESG bond»: €500mln
~50% di profili femminili
per le nuove assunzioni 40% delle spese vs fornitori valutate secondo criteri ESG
Per le promozioni interne tutti i profili femminili idonei Customer satisfaction:
saranno presi in considerazione CheBanca! CSI¹ sui segmenti core² @73, NPS¹ @25
Compass: CSI @85, NPS @55
AM: 100% dei nuovi investimenti selezionati Energia: 92% da risorse rinnovabili, emissioni di CO2 ridotte
utilizzando sia criteri ESG sia finanziari del 15%; auto ibride @90% della flotta MB
€700mln da investire in PMI italiane d’eccellenza RAM: emissione di un fondo «carbon neutral»
+30% dei prodotti ESG nel portafoglio dei clienti Mutui «green» di CheBanca! + 50%
1) CSI: Customer Satisfaction Index; NPS: Net Promoter Score
12
2) Core: Premier: clienti con ricchezza compresa tra €100.000 e €5mlnAgenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Dati di Gruppo in sintesi
b) Wealth Management
c) Consumer Banking
d) Corporate & Investment Banking
e) Principal Investment
Allegati
1. Risultati 2021 per divisioneMODELLO DI BUSINESS DEL GRUPPO
Dati di Gruppo in sintesi Sezione 1.a
Gruppo Mediobanca
Holding Functions
ALM e Tesoreria
Attività non-core
(leasing)
Corporate & Investment
Consumer Banking Wealth Management Principal Investing
Banking
(CB) (WM) (PI)
(CIB)
Consumer Banking Affluent & Premiere Principal Investing
Corporate & Investment
Banking Compass CheBanca! Ass. Generali
Mediobanca Spa
Messier & Associés Private & HNWI
Mediobanca PB, CMB
Specialty Finance Mediobanca AM
MBFacta MB SGR, CMG
MBCredit Solution Cairn, RAM
Corporate Consumer Focus su AUA/AUM Partecipazioni
attività vs clienti attività vs clienti attività vs clienti attività proprietaria
14ATTIVITÀ SPECIALIZZATE PROFITTEVOLI E AD ELEVATO VALORE…
Dati di Gruppo in sintesi Sezione 1.a
Gruppo Mediobanca al 30 giugno 2021 (12 mesi)
Corporate & Investment
Consumer Banking Wealth Management Principal Investing
Banking
(CB) (WM) (PI)
(CIB)
Ricavi 698mln Ricavi 1.002mln Ricavi 627mln Ricavi 295mln
Marg. op. 432mln Marg. op. 430mln Marg. op. 137mln Marg. op. 291mln
Impieghi 19mld Impieghi 13mld Impieghi 14mld
TFA 71mld
di cui AUM/AUA 46mld
RWA 20mld RWA 12mld RWA 5mld RWA 7mld
Indice C/I 44% Indice C/I 31% Indice C/I 75% Indice C/I ns
ROAC 16% ROAC 27% ROAC 21% ROAC 14%
Holding Functions Ricavi 2,628mln
(HF) Gruppo MB
Marg. op. 1,142mln
Impieghi 48mld
Ricavi 22mln
TFA 71mld
Impieghi 2mld
RWA 46mld
RWA 3mld
Indice C/I 47%
ROTE 9%
15…FAVORITE DA UNA STRUTTURA PATRIMONIALE ROBUSTA…
Dati di Gruppo in sintesi Sezione 1.a
Specialty
Bilancio al 30/06/2021
Finance Depositi pb
6% Mutui Totale: €82,6mld 15%
23%
Depositi retail Altro
30% 9%
Large Leasing
4%
corporate
€48,4mld Private
€56,2mld
34% BCE
Banking
7% 13%
Impieghi/ Obbligazioni a
Credito al Impieghi istituz. Obbligazioni a
Raccolta: Raccolta
consumo 59% 23% retail
26% 86% 68% 10%
Liquidità Trading book CET11: 16,3% Total Capital: 18,9%
38% 1%
Indicatore di Leverage: 9,1%
Client &
altro Attività di Tesoreria Passività di NSFR2: 116%, LCR: 158% (fine periodo)
8% tesoreria netta tesoreria
€14mld 32% €14mld 16% Att.deter./Impieghi: 3,2% lorde, 1,2% nette
Patrimonio Copertura att.deter.: 65%
13%
Sofferenze/Impieghi: 1% lorde, 0,1% nette
Obbligazioni Partec. azion. 6%
corporate
Copertura sofferenze: 86%
Titoli di stato
40% 13%
Attivo Passivo
Impieghi : 43% corporate, 57% retail; ~80% in Italia, ~20% all’estero
Raccolta: 55% da investitori retail (10% obbligazioni retail, 30% depositi retail e 15% depositi PB)
1) CET1 FL: 15,1%
16 2) NSFR calcolato ai sensi del nuovo requisito CRR ex regolamento (EU) 2019/876 a valere da Giugno 2021…E DA UNO DEI PROFILI DI RISCHIO PIÙ CONTENUTI IN EUROPA
Il Gruppo Mediobanca Sezione 1
Crediti in moratoria ben inferiori alla media italiana, elevata copertura dei crediti in stage 2,
copertura dei crediti stage 3 allineata alla media europea
Moratorie concesse Impieghi stage 3
Impieghi stage 2
% impieghi¹ % impieghi2 % impieghi2
Concesse 25% 20,0%
21% 9,5% 15,0%
Residue 20% 4,1% 3,3% 10,0%
12% 15% copertura 5,0%10% 52,5% 53,3%
0,0% 8% 46,0% 60,0%
6% 10% -5,0%6% copertura 50,0%
5,3%
3% 13,3% -10,0%
4% 40,0%
1,4% 5% 9,0%
6,8% -15,0%
2% 3,8% 3,1% 5,0% 30,0%
0% -20,0%
0% 20,0%
MB Banche ITA Sistema MB Media EU Media ITA MB Media EU Media ITA
quotate bancario ITA Mar.21 Mar.21 Mar.21 Mar.21 Mar.21 Mar.21
MB: CET1 e MREL ratio ben superiori ai requisiti MB: solidi indicatori di liquidità e raccolta
193%
>800pb buffer 37,2% Passività MREL
>650pb vs fully loaded ~2x requisito 166%
160%
165% 164% LCR
155% 153% 158%
16,3% 116%
105% 109% 109% 107% 109%
103% 103%
Requisito
MREL NSFR3
21,84%
Requisito
SREP 7,9%
CET1 ratio (Giu.21) Passività MREL (% RWA, Mar.21) Sett.19 Dic.19 Mar.20 Giu.20 Sett.20 Dic.20 Mar.21 Giu.21
1) Fonte: Banca d’Italia al 14/07/2021 per dato di sistema; Presentazioni, report e pillar 3 a Giu.21 per banche quotate
17
2) Fonte: EBA Risk Dashboard – Marzo 2021- %impieghi (istogrammi) e copertura (punti)
3) NSFR calcolato ai sensi del nuovo requisito CRR ex regolamento (EU) 2019/876 a valere da Giugno 2021Agenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Dati di Gruppo in sintesi
b) Wealth Management
c) Consumer Banking
d) Corporate & Investment Banking
e) Principal Investment
Allegati
1. Risultati 2021 per divisioneMB WEALTH MANAGEMENT
RAZIONALE E OPPORTUNITÀ
Wealth Management Sezione 1.b
L’Italia è uno dei mercati europei più attrattivi per il risparmio gestito
Ampi volumi: €4,4trn, di cui 1/3 Affluent (€3,5trn) ed il resto Private (€1,0trn)
Largamente non gestito
Necessità di un’offerta «qualificata»: gli operatori specializzati e «non-
universali» stanno guadagnando quote di mercato
MB è entrata in questo mercato e ora è focalizzata sulla crescita del WM con:
Marchio e posizionamento altamente riconoscibili
Wealth Sinergie di Gruppo
Management Disponibilità di capitale da investire in acquisizioni
Punti di forza del WM di Mediobanca:
Affluent: offerta sostenibile, innovativa e strutturata con la prospettiva del
cliente
HNWI/UHNWI: leadership basata sulla proposizione del modello IB/PB
AM: focus anche sul segmento dei prodotti illiquidi
Vigoroso supporto del Gruppo per favorire il rafforzamento e la crescita del
WM, sia con in modo organico che tramite M&A
19DALL’AVVIO DELL’ATTIVITÀ NEL 2016, CI SIAMO AFFERMATI COME
Wealth Management
OPERATORE RICONOSCIBILE E STIMATO… Sezione 1.b
Posizionamento di MBWM in crescita OBIETTIVI BP19-23
Ranking Wealth manager per TFA¹
(€mld, Giu.21)
Affermarsi quale protagonista del
92 segmento Affluent, per qualità e
89
sostenibilità dell’offerta digitale/umana
79 e dei prodotti
71
61
49
38
Raggiungere la leadership nel segmento
HNWI/UHNWI con un modello unico di
29 28 Private/Investment Bank, che in unione
17
20 20 19 18 con il CIB offrirà consulenza integrata e
10 10 opportunità di investimento in Private
8 8
5 6
4 Assets/Markets
MBWM
Massimizzare crescita e margini a
beneficio della generazione di valore del
Modelli centrati sulla Gruppo rafforzando ricerca e sinergie tra
distribuzione con Financial Private Bank specializzate i prodotti di AM tradizionali ed alternativi
Advisor
20 1) Fonte per le società comparabili: Associazione Italiana Private Banking, siti aziendali, stampa. Dati aggiornati a: Giugno 2021
per i modelli centrati sulla distribuzione con FA; giugno 2019 per le Private Banks specializzate…CONTRADDISTINTO DA CRESCITA REALIZZATA SIA TRAMITE
SELEZIONATE ACQUISIZIONI CHE TRAMITE CRESCITA ORGANICA...
Wealth Management Sezione 1.b
Evoluzione AUM/AUA di Gruppo (€mld)
63% 65%
63%
66% 46,3
63% 39,0 39,8 6,5
37,1 9,2
1,9 0,8
4,1 9,6
55% 30,0 3,2 11,8
12,4
21,4
12,6
17.4 17,7
22,9 16,8
16,3
13,5
12,5 15,6
7,1 8,4 10,3
3,9
Giu.16 Acquisizioni Giu.17 Crescita Acquisizione Giu.18 Crescita Giu.19 Crescita Giu.20 Crescita Giu.21
Barclays, organica RAM organica organica organica
Esperia
AUM+AUA / TFA % Affluent Private* AM
Prosegue la crescita delle AUM/AUA alimentata da crescita organica ed M&A
Crescita concentrate nelle masse in gestione, ora al 65% delle TFAs
Solida performance nei segmenti Affluent e Private (CAGR 2Y:+17%), anche dopo il Covid
21 *Per gli anni 2016 e 2017 il segmento private include anche l’AM…GRAZIE AL POTENZIAMENTO DELLA DISTRIBUZIONE OMNI-CANALE…
Wealth Management Sezione 1.b
Fintech
Acquisto e customizzazione
Robo advisory
Piattaforma delle migliori applicazioni per
e il banking e gli investimenti per
Digitale
Robo for advisory migliorare produttività ed
efficienza
RM: da 260 a 618 FA: da 0 a 465
618
572 582
CRM DIGITALE
541 Partnership
132
452 125 127 132
FORZA
907mila 130
VENDITE 260
clienti 414 465
90 416 445 454 486 335
322 226
170
65
Mutui
G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21 G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21
distribuzione
Private/ Affluent/ reti terze
HNWI Premiere
Ottimizzazione filiali Uffici FA: da 0 a 98
15
15 15 10 10 Forza
vendita
141 85 98
7 111 110 107 107 70 istituzionale
59 46 MAAM,
19 MBSGR
G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21 G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21
22Agenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Dati di Gruppo in sintesi
b) Wealth Management
c) Consumer Banking
d) Corporate & Investment Banking
e) Principal Investment
Allegati
1. Risultati 2021 per divisioneMB CONSUMER BANKING
RAZIONALE E OPPORTUNITÀ
Consumer Banking Sezione 1.c
Il credito al consumo in Italia si presenta come un mercato interessante:
Modesta penetrazione del prodotto di credito al consumo e scenario di tassi bassi
Settore bancario in ristrutturazione, con chiusura di un numero significativo di filiali
Nuova regolamentazione onerosa per gli operatori meno solidi
MB si focalizza sul credito al consumo con l’obiettivo di far leva su:
Solido posizionamento (dal 1960) in un mercato con alte barriere all’ingresso
Funzione di diversificazione anticiclica rispetto alle altre divisioni del Gruppo
Compass
Redditività elevata e sostenibile
Mediobanca CB pioniere nel credito al consumo con:
Superiori capacità di valutazione e apprezzamento dei rischi che si riflettono
in un’eccellente qualità degli attivi
Ampia e diversificata distribuzione
Eccellente qualità di servizi, insieme ad una completa gamma di prodotti
Elevato supporto del Gruppo per favorire la crescita sia organica che inorganica
24COMPASS – INNOVATORI NEL CREDITO E PROFITTEVOLI…
Consumer Banking Sezione 1.c
PUNTI DI FORZA DISTINTIVI POSIZIONAMENTO DI MERCATO
Quote di mercato Compass
ECCELLENTE QUALITÀ DELL’ATTIVO
11,7% 12,0% 11,7%
SUPERIORI CAPACITÀ DI ED EFFICACI PROCESSI DI RECUPERO 40%
10,5% 10,2%
13,0%
VALUTAZIONE E APPREZZAMENTO
11,0%
30%
Att.deteriorate nette/Impieghi: 1,8% 16%
DEI RISCHI
9,0%
10% 8%
20%
Sofferenze nette/impieghi: 0,1%
7% 6% 8%
7,0%
6% 5%
Att.deteriorate coperte al 100% in 12m
10%
5,0%
3,0%
0%
1,0%
APPROCCIO GESTIONALE
-10%
STRUTTURA EFFICIENTE
-1,0%
ORIENTATO AL VALORE -20%
-21 -3,0%
-30%
-30% -5,0%
Indice costi/ricavi stabilmente basso (~30%) Il rendimento al netto del rischio rappresenta
2016 2017 2018 2019 2020
l’unica metrica decisionale rilevante
Ampliamento della rete di distribuzione diretta
per la nuova produzione Crescita del mercato (A/A)
a costo variabile
Margini e redditività preservati
Crescita di Compass (A/A)
Quota di mercato di Compass
AMPIA GAMMA DI PRODOTTI AMPIA E DIVERSIFICATA Classifica mercato credito al consumo¹
ECCELLENTE QUALITÀ DEI SERVIZI RETE DI DISTRIBUZIONE (erogato, €mld, 2020)
Filiali Compass UCI 8,9
€6,5mld erogato, 80% attività repeat 4.400
179 Findom. 8,4
Filiali di banche
terze Deutsche 5,5
Prestiti Agenzie Compass/
personali Compass Quinto 12.600 Compass 5,4
Finalizzato
45% 100 Uffici postali
15% Agos 5,1
Online
CQS 215 UBI 3,4
Carte di Auto 5% Partnerships/JVs
44.000 ISP 2,4
credito 22% Rivenditori
13% (auto/retail)
Fiditalia 2,1
Canale diretto Canale indiretto Credem 1,7
Santander CB 1,7
25 1) Fonte: Assofin. Le nuove statistiche non includono i crediti auto…PERSEGUENDO UN PERCORSO DI CRESCITA CONTINUA…
RALLENTAMENTO TEMPORANEO PER EFFETTO DEL COVID-19
Consumer Banking Sezione 1.c
Dal 2007 il libro impieghi di Compass è triplicato… …così come i ricavi (oggi superiori a €1mld)…
Crescita interrotta nel 2020 solo per via del Covid
(€mld) (€mln)
+3x +3x 1.071
13,2 13,0 12,9 996 1.027 1.002
12,5 936
11,8 873
11,0 800
10,4
9,3 9,6 687 713 713
8,4 8,1 8,3 8,8 9,1 592 605
638
Linea
acquisizione 379
322
3,7
G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G19 G20 G21 G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G19 G20 G21
…mentre l’abilità gestionale ha ridotto le rettifiche… …a favore dell’utile record : ROAC ~30%
CoR tornato a livelli pre-Covid, dopo un incremento temporaneo nel FY20
(€mln, pb) (€mln, %)
463
470 550
500
420
415 411 413 +10x
372 361
450
354 347 360
450
332
370
315 336
400
320 350 350
297 279
243 247 258
199 185 198
300
270
250
250
220
170 150
200
154
150
95 97 82
120
59 66
32 39 41
100
22
50
145 224 298 337 302 311 331 438 413 354 276 242 238 325 258
70
50
0
20 -50
G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G19 G20 G21 G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G19 G20 G21
Rettifiche su crediti Costo del rischio
26Agenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Dati di Gruppo in sintesi
b) Wealth Management
c) Consumer Banking
d) Corporate & Investment Banking
e) Principal Investment
Allegati
1. Risultati 2021 per divisioneMB CORPORATE AND INVESTMENT BANKING
RAZIONALE E OPPORTUNITÀ
Corporate & Investment Banking Sezione 1.d
L’Investment Banking è l’attività originaria di Mediobanca
Solido posizionamento di mercato: leader in Italia e crescente presenza in Europa
Pietra angolare da cui è partita la strategia di diversificazione di Mediobanca
Resiliente in tutte le fasi del ciclo economico grazie ad un bilanciato mix di prodotti
L’Investment Banking nell’ultimo decennio è stato un mercato sfidante
Il modello delle Boutique di Advisory si è dimostrato più performante delle
grandi banche internazionali
M&A come elemento di crescita in uno scenario economico stagnante
L’attività degli investitori finanziari rimarrà sostenuta grazie a bassi tassi di
Corporate interesse e all’ampia disponibilità di liquidità
Investment
Banking
Distintività di Mediobanca
Grande riconoscibilità di marchio e reputazione
Attività centrata sulla clientela
Approccio in stile Boutique
Stabile redditività grazie alla struttura di costi contenuta e all’eccellente
qualità dell’attivo
Mediobanca CIB si trova nella condizione per sfruttare appieno le potenzialità del
suo modello di business boutique-stile focalizzato sul cliente
28MODELLO DISTINTIVO DEL CIB…
Corporate & Investment Banking Sezione 1.d
SOLIDA E BEN DEFINITA PRESENZA SUL MERCATO OBIETTIVI BP19-23
Rafforzare le capacità di origination per
Avanzate capacità di attività di IB (focus su Italia, Spagna,
strutturazione attraverso l’intera Francia)
filiera dei prodotti CIB Sviluppo della piattaforma europea di
Capital Market e del modello O2D
PIATTAFORMA DISTRIBUTIVA Rafforzare il coverage MidCaps
REGNO UNITO e USA Affermarsi come aggregatore di boutiques
di Advisory e CapMkt
Sfruttare la partnership con MMA
M&A boutique Sviluppo di una piattaforma di trading
leader in Francia con 40 operazioni integrata
annunciate dall’acquisizione e solidi
risultati cross-border Italia-Francia 1° in Italia nell’M&A Favorire l’interazione tra categorie di
con >100 operazioni client/prodotti (MidCap, Private banking,
negli ultimi tre anni Financial Sponsors)
ECM
con >20 operazioni Rafforzamento del business a bassa
negli ultimi 3 anni intensità di capitale (in particolare
nell’Advisory)
Ottimizzazione del capitale
Robusta attività di M&A in Spagna (in particolare nel lending)
con >20 operazioni negli ultimi 3
Normalizzazione del costo del rischio
anni e solido posizionamento nelle
operazioni cross-border Italia-
29 Spagna… CON SOLIDITÀ DEI RISULTATI ECONOMICI…
Corporate & Investment Banking Sezione 1.d
Impieghi CIB in crescita a €19mld… … con significativa riduzioni delle posizioni UTP
CRESCITA E (€mln)
QUALITÀ
1200
19,3
18,6
17,9
1000
16,1 765 767
Impieghi CIB di nuovo in 15,1
800
667 642
crescita dopo la crisi 14,5
600
519
Esposizione vs estero ~45% del 400
totale con buona 198
diversificazione per Paese 200
Att.Det. nette/Impieghi: 0,5%¹
0
Sofferenz.net./Impieghi: zero¹ 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Ricavi CIB principalmente da attività …e per Geografia (~30% estero)
cliente e ben diversificati per prodotto…
Advisory
DIVERSIFICAZIONE 18%
ED EFFICIENZA Domestico
70%
Attività cliente con un flusso di Lending Estero
31% 30% €0,7mld
ricavi commissionali €0,7mld CapMkt
diversificato 25%
Indice Costi/Ricavi: 44%
Specialty Trading
Finance Prop
17% 9%
30 1) Escludendo gli NPL acquistati da MBCSAgenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Dati di Gruppo in sintesi
b) Wealth Management
c) Consumer Banking
d) Corporate & Investment Banking
e) Principal Investment
Allegati
1. Risultati 2021 per divisionePRINCIPAL INVESTING
RAZIONALE E OPPORTUNITÀ
Principal Investing Sezione 1.e
Assicurazioni Generali: investimento di elevata qualità (giudizio Fitch: A) con solidi
risultati finanziari:
Obiettivi piano industriale AG 2018-21: EPS CAGR +6/8%; payout 55/65%
Consensus del mercato1: stabile crescita del risultato netto (4YCAGR: +2%)
Razionale dell’investimento:
Contributo positivo all’EPS, stabilizzatore dei ricavi, con rendimento (ROAC)
Principal superiore al costo del capitale
Investing
Significativa opzione di valore essendo fonte disponibile di capitale per
crescita del business e potenziali transazioni
Investimento integrato e coerente con il modello di business diversificato del Gruppo
Mediobanca in quanto
fonte di ricavi (attività assicurativa)
fonte di capitale (a fronte di un reimpiego nelle attività bancarie se necessario)
32 1) Consensus a Novembre 2019PI: FONTE DI RICAVI E CAPITALE
Principal Investing Sezione 1.e
ESPOSIZIONE AZIONARIA Assicurazioni Generali
STABILIZZATORE DI RICAVI/EPS INVESTIMENTO REDDITIZIO
Con ROAC a doppia cifra1
Contributo di AG ai Contributo di AG al
Valore di libro (a giugno 2021, €mld) ricavi di Gruppo risultato netto di
Gruppo
11% 11% 11%
32%
11%
Ass.Generali Giu16 Giu19 Giu23T
3,7
Altri
investimenti FONTE DI CAPITALE
0,7 con significativo contributo ai ricavi
FONTE DI CAPITALE
IMMEDIATAMENTE DISPONIBILE
Ricavi AG pro-rata €mln per acquisizioni significative
320 304
255 264 280 272
NESSUNA PRESSIONE DA PARTE
DEL QUADRO REGOLAMENTARE
(Danish Compromise prorogato)
G-16 G-17 G-18 G-19 G-20 G-21
33 1) Fully loaded ossia in assenza di Danish CompromiseAgenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Dati di Gruppo in sintesi
b) Wealth Management
c) Consumer Banking
d) Corporate & Investment Banking
e) Principal Investment
Allegati
1. Risultati 2021 per divisioneRISULTATI ANNUALI AL 30/06/21 PER DIVISIONE
Wealth Consumer Principal Holding
12 mesi - Giugno 2021 (€ mln) CIB Group
Management Banking Investing Functions
Margine di interesse 281 879 287 (7) (47) 1.415
Proventi di tesoreria 10 - 93 31 58 197
Commissioni nette 336 123 318 - 12 745
Valorizzazione equity method - - - 272 - 272
Margine di Intermediazione 627 1.002 698 295 22 2.628
Costi del personale (241) (104) (165) (4) (121) (635)
Spese amministrative (231) (210) (141) (1) (39) (603)
Costi di struttura (472) (314) (307) (5) (160) (1.238)
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti (19) (258) 40 - (13) (249)
(Rettifiche)/riprese di valore su altre attività fin. 2 - 2 52 (8) 48
Altri utili/(perdite) 4 (15) 1 - (74) (86)
Risultato lordo 143 415 434 343 (232) 1.104
Imposte sul reddito (42) (136) (147) (34) 68 (292)
Risultato di pertinenza di terzi - - (3) - (2) (4)
Utile Netto 100 279 285 309 (166) 808
Impieghi a clientela 14.405 12.943 19.292 - 1.774 48.414
Attività di rischio ponderate 5.217 11.779 19.925 7.246 2.992 47.159
Dipendenti 2.037 1.446 635 11 792 4.921
35CONTATTI
Gruppo Mediobanca
Investor Relations
Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy
Jessica Spina Tel. no. (0039) 02-8829.860
Luisa Demaria Tel. no. (0039) 02-8829.647
Matteo Carotta Tel. no. (0039) 02-8829.290
Marcella Malpangotto Tel. no. (0039) 02-8829.428
Email: investor.relations@mediobanca.com
http://www.mediobanca.com
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