Gli ETF che realizzano i tuoi obiettivi ESG - Invesco
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Si prega di consultare la documentazione legale d’offerta prima di prendere una decisione finale di investimento.
Gli ETF che
realizzano i tuoi
obiettivi ESG
Febbraio 2022
Contenuti interattivi
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Per informazioni sui rischi complessivi, si prega di far riferimento Con riferimento esclusivo a Invesco MSCI Europe ESG Universal Con riferimento a Invesco USD Corporate Bond ESG UCITS ETF, Invesco
alla documentazione d’offerta. Screened UCITS ETF, Invesco MSCI World ESG Universal Screened EUR Corporate Bond ESG UCITS ETF, Invesco GBP Corporate Bond ESG
UCITS ETF e Invesco MSCI Emerging Markets ESG Universal Screened UCITS ETF, e Invesco USD High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF:
Ogni decisione di investimento deve tenere in considerazione UCITS ETF:
Strumenti di debito
•
tutte le caratteristiche del fondo come descritte nella
Valuta
• Gli strumenti di debito sono esposti al rischio di credito, legato alla
documentazione d’offerta. Per le informazioni relative alla
La performance del Fondo può essere influenzata negativamente capacità del debitore di ripagare l’interesse e il capitale alla data
sostenibilità del fondo, si prega di far riferimento a:
dalle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di base del Fondo di rimborso.
invescomanagementcompany.ie/dub-manco.
e le valute a cui è esposto il Fondo.
• assi di interesse
T
L’investimento riguarda l’acquisizione di quote di un fondo Le variazioni dei tassi d’interesse provocano fluttuazioni del valore
Con riferimento esclusivo a Invesco MSCI USA ESG Universal Screened
a gestione passiva che replica un indice, e non è effettuato del Fondo.
UCITS ETF, Invesco MSCI Japan ESG Universal Screened UCITS ETF,
in un determinato asset sottostante.
Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF e Invesco NASDAQ-100 ESG: • ischio di credito
R
L’affidabilità creditizia del debito cui è esposto il Fondo potrebbe
Fluttuazione del valore Concentrazione
•
indebolirsi e determinare fluttuazioni del valore del Fondo. Non vi
Il valore degli investimenti e qualsiasi reddito da essi derivante Il Fondo potrebbe essere concentrato in una regione o in un settore
è alcuna garanzia che gli emittenti del debito pagheranno gli interessi
possono oscillare. Ciò è dovuto in parte a fluttuazioni dei tassi specifico oppure essere esposto a un numero limitato di posizioni,
e rimborseranno il capitale alla data di rimborso. Il rischio è superiore
di cambio. Gli investitori potrebbero non ottenere l’intero con conseguenti fluttuazioni più ampie del suo valore rispetto
quando il fondo è esposto a titoli di debito ad alto rendimento.
importo inizialmente investito. a un fondo maggiormente diversificato.
Con riferimento esclusivo a Invesco USD High Yield Corporate Bond ESG
Azioni Con riferimento esclusivo a Invesco MSCI Emerging Markets ESG
UCITS ETF:
Il valore delle azioni può essere influenzato da alcuni fattori Universal Screened UCITS ETF e Invesco Solar Energy UCITS ETF:
quali le circostaze dell’emittente o le condizioni economiche • igh yield
H
Mercati emergenti
•
e di mercato. Ciò può comportare fluttuazioni del valore. Questo Fondo può detenere importi significativi di strumenti
Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in
obbligazionari che presentano una qualità di credito inferiore.
paesi meno sviluppati, gli investitori devono essere disposti ad
Criteri ambientali, sociali e di governance Ciò potrebbe comportare forti fluttuazioni nel valore dell’ETF
accettare un grado di rischio più elevato rispetto a un ETF che
Il Fondo intende investire in titoli di emittenti che gestiscono e influenzarne la liquidità in determinate circostanze.
investe esclusivamente in mercati sviluppati.
le proprie esposizioni ESG in modo migliore rispetto ai loro pari.
• oncentrazione
C
Ciò potrebbe incidere sull’esposizione del Fondo a determinati
Con riferimento esclusivo a Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF Il Fondo potrebbe essere concentrato in una regione o in un settore
emittenti e causare la sua rinuncia a talune opportunità
specifico oppure essere esposto a un numero limitato di posizioni,
d’investimento. Il Fondo può evidenziare risultati diversi rispetto Uso di derivati per il tracking dell’indice
•
con conseguenti fluttuazioni più ampie del suo valore rispetto
ad altri fondi, come ad esempio performance inferiori rispetto La capacità del Fondo di replicare la performance del benchmark
a un fondo maggiormente diversificato.
ad altri fondi che non mirano a investire in titoli di emittenti sulla dipende dalle controparti per garantire costantemente la performance
base dei loro rating ESG. del benchmark in linea con i contratti swap e, inoltre, potrebbe essere
Con riferimento esclusivo a Invesco NASDAQ-100 ESG:
influenzata da qualsiasi spread tra i prezzi degli swap e i prezzi del
benchmark. L’insolvenza di qualsiasi istituto che fornisca servizi quali • oncentrazione settoriale
C
la custodia di attività o che agisca in qualità di controparte di strumenti Poiché questo fondo ha un’esposizione significativa a uno o più
derivati o di altre tipologie di strumenti può esporre il Fondo a perdite settori limitati, gli investitori devono essere disposti ad accettare
finanziarie. un potenziale maggiore rischio rispetto a un ETF con un mandato
di investimento più ampio.
Rischio connesso a ETF sintetici
•
Rischio degli ETF sintetici: poiché il Fondo utilizza swap, potrebbe • oncentrazione a livello di Paese
C
esporsi ai rischi legati ai titoli diversi dai costituenti dell’Indice di Poiché il fondo investe in società di un singolo paese, gli investitori
Riferimento ed essere esposto al rischio di bancarotta e ad ogni devono essere disposti ad accettare un grado di rischio più elevato
altro tipo di insolvenza della controparte in relazione ad operazioni rispetto a un ETF che presenta una diversificazione geografica.
di scambio sottoscritte dal Fondo.
02Con riferimento esclusivo a Invesco Global Clean Energy UCITS ETF: Con riferimento esclusivo a Invesco Quantitative Strategies ESG Global Con riferimento esclusivo a Invesco MSCI ESG Climate Paris Aligned
Equity Multi-Factor UCITS ETF: UCITS ETF:
Società di piccole dimensioni
•
Poiché questo fondo investe principalmente in società di piccole Copertura valutaria
• Mercati emergenti
•
dimensioni, gli investitori devono essere disposti ad accettare un La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi
livello di rischio più alto rispetto a quello di un ETF con un ambito classe di azioni potrebbe non eliminare completamente il rischio meno sviluppati, gli investitori devono essere disposti ad accettare
di investimento più ampio. di valuta tra le due valute in esame e potrebbe influenzare la un grado di rischio più elevato rispetto a un ETF che investe
performance della classe di azioni. esclusivamente in mercati sviluppati.
Energia pulita
•
Gli investimenti nel settore dell’energia pulita sono esposti in Stock Connect
•
Con riferimento esclusivo a Invesco Dow Jones Islamic Global
maniera considerevole a tendenze di investimento incentrate su Il Fondo può utilizzare Stock Connect per accedere ad Azioni A cinesi
Developed Markets UCITS ETF:
fattori ambientali e potrebbero avere una sensibilità nei confronti negoziate nella Cina continentale. Ciò può comportare rischi di liquidità
di normative statali legate ai fattori ESG nonché implicazioni fiscali. e rischi operativi aggiuntivi, inclusi rischi di regolamento e insolvenza,
Singolo Paese
•
rischio di regolamentazione e rischio di guasto del sistema.
Poiché il fondo investe in società di un singolo paese, gli investitori
Con riferimento esclusivo a Invesco Solar Energy UCITS ETF:
devono essere disposti ad accettare un grado di rischio più elevato Campionamento
•
Concentrazione settoriale
• rispetto a un ETF che presenta una diversificazione geografica. L’utilizzo di un approccio di campionamento rappresentativo farà
Poiché questo fondo ha un’esposizione significativa a uno o più sì che il Fondo detenga un numero di titoli inferiore rispetto all’indice
Valuta
•
settori limitati, gli investitori devono essere disposti ad accettare sottostante. Di conseguenza, uno sviluppo avverso per un emittente
La performance del Fondo può essere influenzata negativamente
un potenziale maggiore rischio rispetto a un ETF con un mandato di titoli detenuti dal Fondo potrebbe comportare un calo maggiore del
dalle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di base del Fondo
di investimento più ampio. NAV (Valore dell’Attivo Netto) rispetto a quanto accadrebbe se il Fondo
e le valute a cui è esposto il Fondo.
detenesse tutti i titoli dell’indice sottostante.
Energia pulita
•
Investimenti conformi alla sharia
•
Gli investimenti nel settore dell’energia pulita sono esposti in Liquidità
•
L’applicazione dei principi della sharia potrebbe far sì che il Fondo
maniera considerevole a tendenze di investimento incentrate su Potrebbe essere difficile per il Fondo acquistare o vendere determinati
esibisca un andamento divergente rispetto ad altri fondi con obiettivi
fattori ambientali e potrebbero avere una sensibilità nei confronti strumenti in condizioni di stress di mercato. Il prezzo ottenuto al
d’investimento simili che non puntano a soddisfare i criteri di
di normative statali legate ai fattori ESG nonché implicazioni fiscali. momento della vendita di tali strumenti potrebbe pertanto essere
investimento islamici.
inferiore a quello ottenuto in condizioni di mercato normali.
Concentrazione delle partecipazioni
•
Purificazione dei dividendi
•
Il Fondo potrebbe essere esposto a un numero limitato di posizioni,
I dividendi ricevuti dal Fondo potrebbero comprendere rendimento Con riferimento a MSCI USA ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF /
con conseguenti fluttuazioni più ampie del suo valore rispetto a un
impuro. È responsabilità degli investitori garantire la purificazione Invesco MSCI Japan ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF:
fondo maggiormente diversificato.
di tali rendimenti impuri in linea con i principi della sharia.
Concentrazione a livello di Paese
•
Il Fondo è investito in una particolare regione geografica, il che può
determinare fluttuazioni del valore del Fondo maggiori rispetto a un
fondo con un ambito d’investimento geografico più ampio.
03Il percorso verso un futuro responsabile
L’investimento responsabile
è un tema molto importante,
e noi stiamo sviluppando
soluzioni per soddisfare le
esigenze in continua evoluzione.
Abbiamo tutti un ruolo da ricoprire nella costruzione di un futuro
sostenibile. È una grande priorità per i nostri clienti, le comunità,
gli stakeholder e per noi.
Il modo migliore di creare questo futuro è intraprendere un’azione
decisa e orientata ai criteri ESG. Ma questo è un argomento
molto complesso che merita un approccio ben ponderato,
e l’investimento ESG è un percorso, non un punto di arrivo.
Gli ETF ESG possono offrire una soluzione agli obiettivi di
sostenibilità degli investitori. Inizialmente gli ETF ESG erano
stati concepiti solo per poter escludere i settori controversi.
Da allora è fiorita una vasta gamma di strategie volte a colmare Leggi il nostro ultimo Una voce attiva attraverso Il nostro impegno
il divario tra le semplici esclusioni e i rigidi approcci best-in-
class che selezionano le società più virtuose.
Report annuale sulla stewardship il proxy voting nell’engagement attivo
degli investimenti Votare sulle proposte presentate dalle società A nostro avviso, l’engagement è uno
Noi di Invesco aiutiamo gli investitori a integrare i criteri ESG partecipate è parte integrante del nostro dei meccanismi più efficaci per ridurre
nei propri portafogli da oltre 30 anni, includendo azioni, processo di investimento per le strategie i rischi, massimizzare i rendimenti
obbligazioni, titoli immobiliari e multi-asset. attive e passive. La nostra piattaforma e produrre un impatto positivo sulla
2020 ESG proprietaria brevettata di proxy voting ci società e sull’ambiente. Le nostre
I nostri team di investitori ed esperti in materia di ESG utilizzano Investment consente di sviluppare il nostro bagaglio politiche e pratiche di azionariato attivo
ricerche accurate per esaminare le prospettive di ampio respiro Stewardship di conoscenze istituzionali e fornisce una comprendono il coinvolgimento continuo
Report
di società, normative e settori, fornendo ai clienti una profonda piattaforma globale per un’attiva due di società, consigli d’amministrazione ed enti
comprensione della performance finanziaria e dell’impatto delle diligence interna. Per i nostri ETF passivi, di consulenza, oltre alla due diligence in loco
problematiche ESG. votiamo in linea con il detentore della e a un comitato interno di governance.
maggioranza delle quote attive presso
Le nostre strategie ESG passive hanno obiettivi e metodologie Invesco o, in assenza di una posizione attiva,
d’investimento ben definiti, e al contempo offrono il vantaggio in base alle nostre linee guida in materia ESG.
di una struttura trasparente ed efficiente dei nostri ETF.
04Il nostro percorso ESG
In Invesco, ci impegniamo a trovare soluzioni che aiutino gli investitori a integrare gli obiettivi ESG nel proprio
portafoglio. Apprezziamo la diversità di voci nel panorama dell’investimento ESG e offriamo un approccio
ponderato e dettagliato. Inoltre, ci assumiamo la nostra responsabilità nei confronti del settore e dell’intera società.
Ecco una panoramica di come si è evoluto il nostro impegno negli ultimi 35 anni.
1987
2013
– 1990
– 2015 2017 2019 2021
I nostri sforzi
proseguono
2003 2016 2018 2020
– 2007
Per visualizzare i dettagli del percorso ESG di Invesco, passa il cursore
sui punti lungo la linea del tempo qui sopra.
Qualsiasi riferimento a un rating, a una
classificazione o a un riconoscimento
non costituisce una garanzia di risultati
Il primo prodotto ESG di Invesco è stato lanciato di performance d’investimento e non
nel 1987 e i nostri sforzi proseguono ancora oggi. è costante nel tempo. 05Gli ETF sono diventati una componente
chiave nei portafogli ESG
La crescita degli ETF ESG è accelerata negli ultimi anni
Gli ETF che includono i criteri
AuM ($ mld, sx) N° prodotti (dx)
ESG tra i loro obiettivi sono stati
250 400
al centro di una forte domanda,
in particolare negli ultimi anni. 200
300
Circa la metà di tutti i nuovi asset netti raccolti dagli ETF nel 150
2021 consistevano in fondi che includevano criteri di tipo ESG. 200
La maggioranza dei flussi ESG degli ultimi due anni è confluita 100
in ETF che seguivano una metodologia di ottimizzazione o un
approccio best-in-class. L’ottimizzazione o “tilt” consiste 100
nell’aumentare la ponderazione a favore delle società 50
con i punteggi ESG migliori e, parallelamente, nel ridurre
la ponderazione per le aziende con punteggi inferiori.
Come qualsiasi altro approccio ESG, si applicano anche 0 0
una serie di esclusioni. 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Un ETF che replica un indice utilizzando il metodo
dell’ottimizzazione punta normalmente a migliorare il Gli approcci di ottimizzazione ESG e best-in-class hanno raccolto il maggior volume di asset (afflussi netti, $ mld)
profilo ESG complessivo (anche se meno che nell’approccio
best-in-class) con un errore di tracking minore rispetto 2021 2020
all’approccio best-in-class. Il motivo del recente aumento
della domanda di questi prodotti potrebbe essere dovuto al 35
fatto che sono percepiti da alcuni investitori come i naturali
sostituti dei titoli standard (non ESG). 30
25
20
Perché attivare l’engagement 15
con gli ETF ESG?
10
Un approccio ETF passivo potrebbe
5
offrire risultati significativamente
positivi per gli investitori con 0
orientamento ESG. Best in class Tilt Best in class Tematico Esclusioni Climatico Best in class
(severo) (moderato) (basso)
Scopri di più nel nostro whitepaper
Fonte: Invesco, Bloomberg, al 31 dicembre 2021. 06Trovare il giusto equilibrio tra performance
e obiettivi ESG
Miglioramento ESG ad ampio spettro vs target più specifici
Le problematiche ESG non Il mercato degli ETF offre una gran varietà di approcci ai criteri ESG, molti dei quali offrono risultati significamente
diversi da quelli conseguiti da altri approcci e dall’indice benchmark originario (non ESG). Il seguente grafico
hanno una soluzione universale. evidenzia l’entità del miglioramento del punteggio ESG complessivo, dell’intensità di carbonio e dell’errore
di tracking rispetto all’indice originario. Ad esempio, MSCI Universal Select Business Screens Index (“USBS”)
ottiene un punteggio ESG superiore a quello di molti altri indici aventi un maggior focus sul miglioramento degli
Gli investitori responsabili non sono tutti uguali. Ognuno avrà scenari climatici e sulla riduzione dell’errore di tracking rispetto agli indici SRI più severi. Nel frattempo, MSCI ESG
determinati obiettivi finanziari e di tipo ESG per il proprio Climate Paris Aligned Benchmark Select Index (“ESG PAB Select”) ottiene riduzioni delle emissioni simili a quelle
portafoglio, e ogni investimento dovrebbe aiutare a ottenere della gran parte dei benchmark Paris-Aligned, ma con un miglioramento ESG complessivo leggermente inferiore
un successo complessivo. Alcuni saranno partecipazioni core rispetto ai più severi indici SRI. Quale di queste opzioni sia più adatta al portafoglio di ognuno dipende dagli
a lungo termine e altri potrebbero avere una funzione più obiettivi che si intendono perseguire.
specialistica, ad esempio nell’ambito di un approccio core-
satellite o di un’allocazione tattica per determinate condizioni
di mercato. Clicca sul pulsante qui sotto per vedere come cambiano
i risultati a seconda dei criteri utilizzati
La selezione di partecipazioni core per un portafoglio
ESG comprenderà probabilmente diverse considerazioni Errore di tracking Intensità di carbonio
aggiuntive rispetto ad altri portafogli. Oltre agli obiettivi
di rischio e rendimento, le decisioni di ognuno potrebbero
essere guidate anche da obiettivi o requisiti di tipo ESG, Confronto tra diversi indici ESG e MSCI World standard
come l’esclusione di determinati titoli, il miglioramento
dei punteggi ESG complessivi, l’allineamento con i target Miglioramento del punteggio ESG (%)
climatici dell’accordo di Parigi e altre aree ancora più
specifiche. È importante capire le relazioni tra questi obiettivi 35
e l’impatto che essi hanno sulla performance di investimento. SRI S-Series
30
SRI Select SRI Low Carbon
25 SRI ex-FF
20 ESG PAB
USBS Select
15
10
Esplora la nostra gamma di ETF ESG PAB Select PA
5
PA Low Carbon
Climate ESG
Esposizioni core per realizzare 0
diversi obiettivi ESG Climate CTB PA Select
MSCI World
-5
-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5
ETF specializzati per
Errore di tracking vs benchmark non ESG (%)
un’esposizione tematica
Fonte: Invesco, Bloomberg, MSCI al 30 novembre 2021. Errore di tracking calcolato dalla data di lancio dell’indice, 30 novembre 2015. Le dimensioni delle bolle indicano la % di copertura di mercato in base
alla ponderazione. 07ETF convenienti per un’ampia integrazione ESG
Integrazione ESG nel portafoglio ETF core obbligazionari
ETF tematici o con uno specifico focus ESG
con i nostri ETF
USA Regno Unito Europa
Invesco MSCI Invesco FTSE All Invesco GBP Invesco MSCI Invesco MSCI Invesco MSCI Invesco MSCI Invesco MSCI
USA ESG Universal Share ESG Climate Corporate Bond Europe ESG EMU ESG Europe ex UK ESG Europe ESG Climate Europe ESG Leaders
Screened UCITS ETF UCITS ETF ESG UCITS ETF Universal Screened Universal Screened Universal Screened Paris Aligned Catholic Principles
UCITS ETF UCITS ETF UCITS ETF UCITS ETF UCITS ETF
OCF: 0,09% annuo
OCF: 0,12% annuo OCF: 0,10% annuo OCF: 0,16% annuo OCF: 0,16% annuo OCF: 0,16% annuo OCF: 0,16% annuo OCF: 0,30% annuo
Invesco S&P 500
ESG UCITS ETF
OCF: 0,09% annuo
Invesco Nasdaq-100
APAC
ESG UCITS ETF
Invesco MSCI
OCF: 0,25% annuo
Japan ESG Universal
Screened UCITS ETF
Invesco MSCI USA
ESG Climate Paris OCF: 0,19% annuo
Aligned UCITS ETF
Invesco MSCI
OCF: 0,09% annuo
Pacific ex Japan ESG
Universal Screened
Invesco USD High
UCITS ETF
Yield Corporate
Bond ESG OCF: 0,19% annuo
UCITS ETF
Invesco MSCI Japan
OCF: 0,25% annuo
ESG Climate Paris
Aligned UCITS ETF
OCF: 0,19% annuo
Ampi mercati sviluppati Mercati emergenti
Invesco MSCI Invesco MSCI Invesco Invesco Global Invesco Solar Invesco MSCI Invesco MSCI
World ESG World ESG Climate Quantitative Clean Energy Energy UCITS ETF Emerging Markets Emerging Markets
Universal Screened Paris Aligned Strategies ESG UCITS ETF ESG Universal ESG Climate Paris
UCITS ETF UCITS ETF Global Equity Multi- Screened UCITS ETF Aligned UCITS ETF
Factor UCITS ETF
OCF: 0,19% annuo OCF: 0,19% annuo OCF: 0,60% annuo OCF: 0,60% annuo OCF: 0,69% annuo OCF: 0,19% annuo OCF: 0,19% annuo
Fonte: Invesco, al 31 agosto 2021. L’ammontare della spesa corrente (OCF) comprende commissioni di gestione e costi di custodia e amministrazione, ma esclude costi di transazione come le commissioni swap. 08Esposizioni core per
realizzare diversi
obiettivi ESG
09Creazione di ETF ESG core efficaci Torna a
pagina 07
Come integrare i criteri ESG in un indice standard
È importante capire come
Indice originario Screening negativo Filtri ESG aggiuntivi Ponderazione Indice ESG
è costruito un indice e in che
modo l’ETF punta a replicarlo.
Ribilanciamento e revisione
continua da parte del fornitore
dell’indice
Esplora la nostra
gamma di prodotti core
Clicca sul pulsante qui sotto per vedere come sono costruiti due degli indici MSCI,
Invesco MSCI ESG Universal replicati dai nostri ETF ESG core, e come offrono risultati nettamente diversi
Screened UCITS ETFs
Indice 1 Indice 2
Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF
Esempio di come funziona: MSCI World ESG Universal Select Business Screens Index
Invesco Nasdaq-100 ESG UCITS ETF MSCI World Sono escluse le Sono idonee “Orientamento ESG”, MSCI World
società con gravi all’inclusione solo le ovvero, viene dato ESG Universal
Invesco FTSE All Share ESG controversie ESG, oltre società con rating ESG di maggior peso alle Select Business
Climate UCITS ETF a quelle coinvolte nella MSCI di CCC o superiore società con un profilo Screened Index
produzione di tabacco, ESG migliore e con trend
Invesco MSCI ESG Climate armi controverse, armi da positivo (ricompensare)
Paris Aligned UCITS ETFs fuoco civili, armi nucleari, e minor peso alle società
carbone termico, con un profilo ESG più
Invesco Quantitative Strategies ESG sabbie petrolifere, armi debole e con trend
Global Equity Multi-Factor UCITS ETF convenzionali e cannabis negativo (punire)
a uso ricreativo
Invesco GBP Corporate Bond
ESG UCITS ETF
Invesco USD High Yield Corporate
Bond ESG UCITS ETF
Ribilanciamento a cadenza semestrale, con
revisioni trimestrali e continua ricerca in ambito
ESG da parte di MSCI
A puro titolo illustrativo. 10Invesco MSCI ESG Universal Torna a
pagina 10
Screened UCITS ETFs
Un approccio ESG integrato per un’esposizione azionaria core passiva
La nostra gamma di MSCI ESG Universal Screened ETF è progettata Integrazione ESG
Con esclusioni chiave e
per entrare a far parte del portafoglio core.
“Momentum ESG” progettati
per esposizioni core Se si desidera migliorare il profilo ESG
Gli ETF offrono ampi criteri ESG con un errore di tracking contenuto delle proprie partecipazioni azionarie core
rispetto ai benchmark standard. Puntano a replicare la performance di e al contempo replicare più fedelmente
versioni personalizzate degli indici MSCI ESG Universal che incorporano Azioni core con errore
i benchmark standard, questi ETF
di tracking contenuto
il “Momentum ESG”, progettato per aumentare la ponderazione a favore potrebbero essere la soluzione ideale.
Focus sui leader di settore
di società impegnate a migliorare attivamente il proprio profilo ESG. in campo ESG
Parallelamente, le società meno virtuose in termini di ESG vengono
penalizzate in fase di ponderazione. Conservando la proprietà delle Costi bassi
Spese correnti a partire dallo
azioni possiamo esercitare il nostro diritto di voto e sensibilizzare
0,09% annuo
i consigli direttivi su questioni ESG chiave.
Per la metodologia dell’indice, consultare pagina 10
About our ETFs
World Europe Europe ex-UK USA Japan Pacific ex-Japan Emerging Markets
ISIN IE00BJQRDK83 IE00BJQRDL90 IE00BMDBMW94 IE00BJQRDM08 IE00BMDBMV87 IE00BMDBMT65 IE00BMDBMY19
Codice principale* ESGW ESGE GR ESEU LN ESGU LN ESGJ LN ESPJ LN ESEM LN
Codice benchmark NU724128 NE724660 NE734456 NU724659 NU734453 NU734455 NU734454
Borse London Stock Exchange, London Stock Exchange, London Stock Exchange, London Stock Exchange, London Stock Exchange, London Stock Exchange, London Stock Exchange,
Xetra, Borsa Italiana, SIX Xetra, Borsa Italiana, SIX Xetra Xetra, Borsa Italiana, SIX SIX Xetra, SIX Xetra, SIX
Valuta di negoziazione USD, EUR, GBP USD, EUR, GBP EUR, GBP USD, EUR, GBP USD, GBP USD, EUR, GBP USD, EUR, GBP
Distribuzione dei dividendi Accumulazione Accumulazione Accumulazione Accumulazione e distribuzione Accumulazione Accumulazione Accumulazione
Metodo di replica Fisica Fisica Fisica Fisica Fisica Fisica Fisica
SFDR Articolo 8 Articolo 8 Articolo 8 Articolo 8 Articolo 8 Articolo 8 Articolo 8
Spese correnti (annue) 0,19% 0,16% 0,16% 0,09% 0,19% 0,19% 0,19%
*I codici mostrati sono i codici Bloomberg, e sono quelli delle principali linee di negoziazione. Per maggiori dettagli, si prega di visitare etf.invesco.com 11Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF Torna a
pagina 10
Integrazione ESG nell’esposizione USA core,
con un’alternativa sostenibile a S&P 500
Il nostro ETF è progettato per soddisfare le esigenze degli investitori che Esposizione ESG Il nostro ETF
Progettato come sostituto core
puntano ad allineare i propri obiettivi d’investimento con i propri valori
con esposizione ESG ISIN IE00BKS7L097
etici, attraverso l’integrazione dei criteri ESG in uno dei benchmark più
negoziati al mondo. Codice principale* SPXE LN
Solidi punteggi ESG di S&P DJI Codice benchmark SPXESUN
L’efficiente struttura ETF offre un potenziale vantaggio di performance Focus sui leader di settore
Borsa London Stock Exchange, Xetra, Borsa Italiana, SIX
Il metodo che usiamo per replicare l’indice S&P 500 ESG fa davvero la differenza in termini in campo ESG
di performance. Il nostro ETF detiene un paniere di titoli di alta qualità (non necessariamente Valuta di negoziazione USD, EUR, GBP
quelli dell’indice) e fa uso di swap per replicare la performance dell’indice. Questo paniere
Distribuzione dei dividendi Accumulazione
è poi sottoposto a screening sulla base delle esclusioni delle attività commerciali nell’indice: Efficiente struttura ETF
Per offrire un vantaggio Metodo di replica Sintetica
• Applichiamo criteri più rigorosi rispetto a quelli usati nell’indice
di performance sugli ETF
SFDR Articolo 8
• Abbiamo creato un paniere di titoli sulla base di dati provenienti da Sustainalytics a replica fisica
Spese correnti (annue) 0,09%
Nel processo di esposizione alle azioni statunitensi, questa struttura consente all’ETF
di acquisire dividendi lordi (con ritenuta d’acconto allo 0%), offrendo un vantaggio *I codici mostrati sono i codici Bloomberg, e sono quelli delle principali linee di negoziazione.
considerevole rispetto alle repliche di ETF, le quali sono soggette a una ritenuta d’acconto Per maggiori dettagli, si prega di visitaree etf.invesco.com
del 15% sui dividendi. L’obiettivo della nostra struttura ETF è di offrire performance
costantemente precise rispetto all’indice.
Come integrare i criteri ESG nella metodologia di un indice standard
S&P 500 Index Esclusioni commerciali Ponderazione dell’indice per Classifica per punteggio ESG S&P 500 ESG Index
Tabacco, armi controverse, carbone la capitalizzazione di mercato A partire da una classifica in base ai
termico e bassi punteggi relativi al e i punteggi ESG combinati punteggi ESG di S&P DJI, si seleziona
Global Compact (UNGC) il miglior 75% della market cap in
ognigruppo di settore. Tali società
sono poi ponderate per market cap
Ribilanciamento e revisione continua
da parte del fornitore dell’indice
Fonte: Metodologia dell’indice Bloomberg Barclays, dicembre 2021. 12Invesco Nasdaq-100 ESG UCITS ETF Torna a
pagina 10
Il nostro ETF offre l’esposizione a un’alternativa più sostenibile
dell’indice Nasdaq-100
Sia Nasdaq che Invesco sono da tempo sinonimo di innovazione. Primo ETF in Europa che replica Il nostro ETF
l’indice Nasdaq-100 ESG
Per questo il nuovo indice della nostra gamma Nasdaq, Invesco
Progettato per misurare ISIN IE000COQKPO9
Nasdaq-100 ESG UCITS ETF, offre accesso alle società più innovative la performance delle società
al mondo allineandosi contemporaneamente ai tuoi valori. Codice principale* NESG LN
dell’indice Nasdaq-100 che
soddisfano determinati Codice benchmark NDXESGN
Sfruttando l’efficienza di un ETF Invesco puoi investire in un futuro criteri ESG
Borsa London Stock Exchange, SIX, Xetra e Borsa Italiana,
migliore con l’unico ETF in Europa che replica l’indice Nasdaq-100 ESG.
Innovativa esposizione ESG Valuta di negoziazione USD, EUR, GBP
all’indice Nasdaq-100
Distribuzione dei dividendi Accumulazione
Stessa esposizione
innovativa e un profilo di Metodo di replica Fisica
rischio/rendimento simile
SFDR Articolo 8
a Nasdaq-100, ma con criteri ESG
Spese correnti (annue) 0,25%
Esito ESG migliorato con
errore di tracking contenuto *Il codice mostrato è il codice Bloomberg, ed è quello delle principali linee di negoziazione.
Spese correnti pari solo allo Per maggiori dettagli, si prega di etf.invesco.com
0,25% annuo
Metodologia dell’indice
Nasdaq-100 Index Esclusioni commerciali Additional ESG exclusions Ponderazione ESG adeguata al rischio Nasdaq-100 ESG Index
Nasdaq-100 ESG Index Energia, esplorazi- • Società ritenute non conformi • I pesi dei componenti dell’indice sono
one di petrolio e gas nell’Artico, energia ai principi UNGC determinati sulla base della market
nucleare, petrolio e gas, sabbie petrolifere, • Società con controversie di livello cap adeguata al loro punteggio di
energia da scisti, carbone termico, salute superiore a 4 (su 5) rischio ESG
e vita, alcol, cannabis a uso ricreativo, • Società con punteggio di rischio ESG • L’adeguamento è determinato dal
tabacco, difesa ed esercito, armi con- Sustainalytics superiore a 40 valore di mercato di un componente
troverse, appalti e armi militari, controllo • Società prive di punteggio nell’indice Nasdaq-100 moltiplicato
delle rivolte, armi di piccolo calibro, intrat- Sustainalytics per un punteggio di rischio ESG
tenimento per adulti e gioco d’azzardo invertito in scala: (40 – punteggio di
rischio ESG)/ 40 x valore di mercato
Ribilanciamento trimestrale
Fonte: Metodologia dell’indice Nasdaq-100 ESG, ottobre 2021. 13Invesco FTSE All Share ESG Torna a
pagina 10
Climate UCITS ETF
Esposizione diversificata alle azioni del Regno Unito con profilo ESG
migliorato, con focus sul raggiungimento degli obiettivi climatici
Il nostro ETF replica FTSE All Share ex Investment Trusts ESG Climate Esposizione alle azioni core Il nostro ETF
del Regno Unitoe
Select Index, un indice progettato per offrire un’ampia esposizione
Profilo ESG migliorato e focus ISIN IE00BN7J5Z03
alle azioni del Regno Unito con un profilo ESG migliorato, realizzando sugli obiettivi climatici
al contempo specifici obiettivi ambientali. Codice principale* FASE LN
Codice benchmark ASXXEC
L’indice è progettato come sostituto dei titoli azionari core del Regno Expertise approfondito
Borsa London Stock Exchange
in tema ESG
Unito, e incorpora esclusioni commerciali chiave basate sulle definizioni
Compreso un approccio di Valuta di negoziazione GBP
di FTSE, puntando al contempo a un miglioramento delle metriche ESG ottimizzazione da FTSE Russell
e legate al clima. Distribuzione dei dividendi Distribuzione
Metodo di replica Fisica
Usando la metodologia dell’esposizione mirata, l’indice privilegia Costi bassi
SFDR Articolo 8
Accesso trasparente ed
le società con un rating ESG superiore e un focus sul fatturato green,
efficiente, a solo lo 0,12% annuo Spesa corrente (annua) 0,12%
mentre assegna un peso inferiore alle società con alte emissioni
di carbonio o riserve di combustibili fossili. *Il codice mostrato è il codice Bloomberg, ed è quello delle principali linee di negoziazione.
Per maggiori dettagli, si prega di etf.invesco.com
Metodologia dell’indice
FTSE All Share ex Investment Trusts Esclusioni commerciali Esposizioni ESG mirate Ponderazione FTSE All Share ESG Climate
• Società ritenute non conformi • Requisiti minimi dell’indice: I componenti dell’indice sono ponderati
ai principi UNGC miglioramento del profilo ESG del 10% per raggiungere questi obiettivi, entro
• Società coinvolte nel settore delle • Riduzione del 50% dell’intensità delle vincoli che comprendono:
armi controverse emissioni di carbonio operativo • Ponderazione settoriale entro il 2%
• Riduzione del 50% delle riserve dell’indice base
Attività commerciali, appalti militari, di combustibili fossili • Tetto massimo del 7,5% e tetto
armi di piccolo calibro, sabbie petrolifere, • Aumento del 50% del fatturato green minimo dello 0,05%
esplorazione di petrolio e gas nell’Artico,
carbone termico, energia nucleare,
tabacco, cannabis a uso ricreativo,
intrattenimento per adulti e gioco
d’azzardo
Ribilanciamento e revisione trimestrale
Fonte: regole di base di FTSE All Share ex Investment Trusts ESG Climate Select Index, gennaio 2021. 14Invesco MSCI ESG Climate Torna a
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Paris Aligned UCITS ETFs
Vai oltre gli standard minimi dei benchmark in linea con l’accordo
di Parigi con i nostri ETF Paris Aligned
La nostra gamma di MSCI ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF In linea con l’accordo di Parigi Stessi obiettivi di opportunità e rischi di transizione climatica…
Ridurre il rischio climatico
punta a ridurre i rischi, sfruttare le opportunità della transizione In linea con lo Rischio fisico Rischio di transizione Opportunità green
e cogliere le opportunità
verso un’economia a basse emissioni, e al contempo offrire risultati della transizione verso uno
scenario 1,5°C Riduzione almeno del Spostamento dei pesi Aumento del peso
significativi in ottica ESG. Allineamento allo 50% dell’esposizione dell’indice da fatturato delle società esposte
scenario 1,5°C
scenario climatico dell’indice al rischio “basato su combustibili alle opportunità di
di 1,5°C mediante fisico che deriva da fossili” a “green” transazione climatica
Gli ETF puntano a replicare gli indici MSCI ESG Climate Paris Aligned una riduzione iniziale eventi atmosferici usando il punteggio Aumento del peso delle
Miglioramento ESG
Benchmark Select, i quali sono progettati per allinearsi alloscenario del 50% dell’intensità estremi di transizione a basse società con obiettivi
significativo
climatico di 1,5 °C e si focalizzano su società con un robusto profilo Focus su società con robusto
di carbonio (scope 1, 2 emissioni di carbonio di riduzione delle
ESG. Gli indici usano un approccio di ottimizzazione per raggiungere e 3) e un tasso di “auto- secondo MSCI. emissioni credibili
profilo ESG e rigorose esclusioni
decarbonizzazione” Riduzione del peso
determinati target, al contempo riducendo al minimo l’errore di attività commerciali
del 10% su base annua delle società esposte
di tracking rispetto all’indice originario con basso turnover. a rischi di transizione
climatica
Scelta di esposizioni regionali
Costi bassi, a partire da solo
lo 0,09% annuo …con considerazioni ESG aggiuntive
ESG
Livello minimo di rating ESG fornito da MSCI. Rigorose esclusioni di controversie ESG
e attività commerciali (energia, armi e sulla base di valori)
I nostri ETF
World Europe USA Japan Emerging Markets
ISIN IE000V93BNU0 IE000TI21P14 IE000RLUE8E9 IE000I8IKC59 IE000PJL7R74
Codice principale* PAWD LN PAES LN PAUS LN PAJP LN PAEM LN
Distribuzione dei dividendi Accumulazione Accumulazione Accumulazione Accumulazione Accumulazione
Borse London Stock Exchange, London Stock Exchange, London Stock Exchange, London Stock Exchange, London Stock Exchange,
Xetra, Borsa Italiana and SIX Xetra, Borsa Italiana and SIX Xetra, Borsa Italiana and SIX Xetra, Borsa Italiana and SIX Xetra, Borsa Italiana and SIX
Valuta di negoziazione USD, GBP, EUR EUR, GBP USD, GBP, EUR USD, GBP, EUR USD, GBP
Metodo di replica Fisica Fisica Fisica Fisica Fisica
SFDR Articolo 9 Articolo 9 Articolo 9 Articolo 9 Articolo 9
Spese correnti (annue) 0,19% 0,16% 0,09% 0,19% 0,19%
*I codici mostrati sono i codici Bloomberg, e sono quelli delle principali linee di negoziazione. Per maggiori dettagli, si prega di visitare etf.invesco.com 15Invesco Quantitative Strategies ESG Torna a
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Global Equity Multi-Factor UCITS ETF
Una strategia multifattoriale con rigorosi criteri ESG potrebbe essere
una valida alternativa ai fondi SRI per l’esposizione azionaria globale
I singoli fattori di rischio azionario possono contribuire a spiegare Focus sui fattori Quality, Il nostro ETF
Value e Momentum per
la performance di un’azione in un breve lasso di tempo, ma riteniamo che
generare rendimenti ISIN IE00BJQRDN15
la combinazione di tali fattori offra il potenziale di migliori rendimenti potenziali
adeguati al rischio sul lungo periodo. La sfida sta nel gestire una strategia Codice principale* IQSA LN
multifattoriale in modo efficace, integrando contemporaneamente Codice benchmark N/A – questo ETF non prende a riferimento un benchmark
considerazioni di tipo ESG. Il team Invesco Quantitative Strategies (IQS) Esclude alcuni titoli per
Borsa London Stock Exchange, Xetra e Borsa Italiana
costruire un portafoglio
lo fa da 30 anni, e gli investitori responsabili oggi possono avere accesso
più sostenibile Valuta di negoziazione USD, EUR
a questo expertise attraverso la nostra struttura ETF.
Distribuzione dei dividendi Accumulazione
L’ETF è a gestione attiva Metodo di replica Fisica
e, sebbene non replichi
SFDR Articolo 8
passivamente un benchmark,
punta a conservare l’errore Spese correnti (annue) 0,60%
di tracking intorno al 3%
rispetto a MSCI World *Il codice mostrato è il codice Bloomberg, ed è quello delle principali linee di negoziazione.
Per maggiori dettagli, si prega di etf.invesco.com
Processo d’investimento
Integrazione ESG Fattore e modello di rischio proprietario Ottimizzazione Portafoglio di azioni globali
• Le esclusioni riguardano le società coinvolte • Quality Vincoli del portafoglio vs MSCI World: con circa 200 azioni
nelle attività commerciali controverse • Value • Obiettivo errore di tracking 3%;
• Selezione best-in-class • Momentum • +/- 2% per azione;
• Obiettivi di riduzione del carbonio • Utili • +/- 3% per regione, Paese, valuta e settore
• Prezzo
Ribilanciamento mensile
Fonte: Invesco. Si prega di notare che non vi è alcuna garanzia che tali obiettivi saranno raggiunti. 16Invesco GBP Corporate Bond Torna a
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ESG UCITS ETF
Progettato per un’esposizione al mercato core con integrazione ESG
Il primo ETF europeo sulle obbligazioni societarie denominato in GBP Primo sul mercato Il nostro ETF
Il primo ETF europeo sulle
che incorpora i rischi ESG. È concepito per gli investitori che cercano un
obbligazioni societarie in GBP ISIN IE00BKW9SV11
approccio ESG che offra loro un profilo di rischio e rendimento simile con integrazione ESG
a quello di un fondo obbligazionario societario più ampio. Codice Bloomberg* IGBE LN
Ponderazione ESG Codice benchmark I35362GB
L’ETF punta a replicare la performance di Bloomberg Barclays MSCI La metodologia aumenta
Borsa London Stock Exchange
il peso delle società aventi
Sterling Liquid Corporate ESG Weighted Bond Index. L’indice integra
un miglior punteggio ESG Valuta di negoziazione GBP
i criteri ESG non solo mediante screening negativo, ma anche
ponderando i componenti in base ai criteri ESG. Distribuzione dei dividendi Distribuzione
Costi bassi
Esposizione obbligazionaria Metodo di replica Fisica
core e orientamento ESG
SFDR Articolo 8
significativo a solo lo
0,10% annuo Spese correnti (annue) 0,10%
*Il codice mostrato è il codice Bloomberg, ed è quello delle principali linee di negoziazione.
Per maggiori dettagli, si prega di etf.invesco.com
Metodologia dell’indice
Bloomberg Barclays Sterling Vincolo di liquidità e rischio di Paese Esclusioni commerciali Orientamento ESG Bloomberg Barclays MSCI Sterling
Corporate Value TR GBP Index • Le obbligazioni devono avere • Società con controversie molto gravi Basandosi sui rating ESG di MSCI, Liquid Corporate ESG Weighted Index
un importo nominale minimo in • Tabacco, armi civili, armi militari, l’indice è ottimizzato a favore degli
circolazione di 350 mln GBP carbone termico, sabbie petrolifere emittenti con il miglior punteggio ESG
• Escluse le obbligazioni dei Paesi
di rischio dei mercati emergenti
Ribilanciamento mensile
Fonte: Metodologia dell’indice Bloomberg Barclays. 17Invesco USD High Yield Corporate Torna a
pagina 10
Bond ESG UCITS ETF
Integrazione ESG nel portafoglio obbligazionario high yield
Invesco USD High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF è in grado di Esposizione ampia alle Il nostro ETF
obbligazioni high yield in USD
fornire agli investitori un’esposizione obbligazionaria core con integrazione
con considerazioni ESG ISIN IE00BJP5NL42
ESG. La strategia passiva unisce le esclusioni all’orientamento ESG per Caratteristiche ESG migliorate
offrire un punteggio ESG nettamente migliorato, fornendo al contempo Codice principale* UHYD LN
con minore errore di tracking
un’esposizione ampia all’asset class. Codice benchmark I35895US
Borsa London Stock Exchange, Borsa Italiana e Xetra
Abbiamo derivato l’approccio da una collaborazione tra Bloomberg
Integra l’esclusione delle Valuta di negoziazione USD, EUR, GBP
e MSCI, i creatori dei primi indici obbligazionari che incorporano rischi principali attività commerciali
ESG. In quanto leader nel mercato degli indici obbligazionari e nella Distribuzione dei dividendi Distribuzione
e la ponderazione ESG
ricerca ESG, gli indici Bloomberg Barclays MSCI vengono sempre più Ponderato in favore degli Metodo di replica Fisica
spesso ritenuti uno standard di mercato, considerando anche l’aumento emittenti con i punteggi
SFDR Articolo 8
della domanda di indici obbligazionari ESG da parte degli investitori. ESG più elevati
Spese correnti (annue) 0,25%
Costi bassi *I codici mostrati sono i codici Bloomberg, e sono quelli delle principali linee di negoziazione.
Grazie alla flessibilità, Per maggiori dettagli, si prega di visitare etf.invesco.com. Disponibile anche con copertura in GBP.
all’efficienza e alla trasparenza
di un ETF Invesco
Metodologia dell’indice
Bloomberg Barclays US Corporate Titoli idonei Esclusioni ESG principali Orientamento ESG Bloomberg Barclays MSCI USD
High Yield Bond Index • Obbligazioni societarie high yield • Emittenti con Impact Monitor Score Basandosi sui rating ESG di MSCI, High Yield Liquid Corporate ESG
a tasso fisso denominate in USD ESG di MSCI “rosso” l’indice è ottimizzato a favore degli Weighted SRI Bond Index
• Importo minimo in circolazione • Rating ESG di MSCI inferiore a BB emittenti con il miglior punteggio ESG
di 500 mln USD • Principali norme ed esclusioni
• Sono escluse le obbligazioni basate sui valori
dei mercati emergenti
Ribilanciamento mensile
Fonte: indici Bloomberg Barclays MSCI ESG, Invesco. 18ETF tematici
Torna a
pagina 07
per obiettivi
ESG specifici
Esplora la nostra
gamma di ETF
tematici
Invesco Global Clean
Energy UCITS ETF
Invesco Solar Energy
UCITS ETF
19Invesco Global Clean Energy Torna a
pagina 19
UCITS ETF
Alcuni dei temi a lungo termine più interessanti sono quelli
che affrontano le principali questioni ESG
Se gli ETF ESG con un mandato più ampio si stanno affermando come Invesco Global Clean Energy UCITS ETF Il nostro ETF
Replica il primo benchmark al mondo
partecipazioni core nei portafogli diversificati, è bene anche focalizzarsi
sull’energia pulita globale. WilderHill New ISIN IE00BLRB0242
su alcuni temi specifici. Gli ETF tematici possono essere utilizzati Energy Global Innovation Index offre
per l’allocazione tattica o nell’ambito di un approccio core-satellite. Codice principale* GCLE LN
un’esposizione ampia e diversificata ed
Quando i temi sono supportati da solide motivazioni di investimento, è composto da società le cui tecnologie Codice benchmark NEXUSN
possono offrire fonti diversificate di rendimento sul lungo periodo. innovative si focalizzano su energia
Borsa London Stock Exchange, Xetra, Borsa Italiana e SIX
pulita, rinnovabili, decarbonizzazione
ed efficienza. Sono escluse le società Valuta di negoziazione USD, EUR, GBP
Attualmente, il cambiamento climatico è probabilmente il problema con esposizione ai combustibili fossili.
più complesso e urgente che il mondo si trova a dover affrontare, Distribuzione dei dividendi Accumulazione e distribuzione
Gli oltre 120 componenti sono ponderati
e i leader mondiali si sono impegnati a risolverlo nei prossimi decenni. in modo bilanciato per ridurre il rischio Metodo di replica Fisica
La transizione verso un uso più pulito ed efficiente dell’energia è una di concentrazione.
SFDR Articolo 8
componente chiave della soluzione.
Spese correnti (annue) 0,60%
Entro il 2050 circa il 70% del consumo totale di energia nel mondo *Il codice mostrato è il codice Bloomberg, ed è quello delle principali linee di negoziazione.
potrebbe provenire da fonti rinnovabili ed energia idrica in uno scenario Per maggiori dettagli, si prega di etf.invesco.com
di “zero emissioni nette”, rispetto a solo l’11% del 2018.
Le società nell’indice si focalizzano su una o più tecnologie chiave Petrolio Gas naturale Carbone Nucleare Idrica
Consumo di energia primaria per fonte (exajoule)
Rinnovabili Transizione energetica
Petrolio Gas naturale Carbone Nucleare Idrica Rinnovabili
Biocarburanti Solare Eolica Altro Conversione Efficienza Immagazzina-
700 e biomassa energetica energetica mento
600 dell’energia
500 • Fornitori e fabbri- • Tecnologie che • Fabbricanti, com- • Energia geotermi- • Tecnologie e • Società che • Pile e altri sistemi
canti di sistemi e catturano l’ener- ponenti, parti e ca, idroelettrica carburanti di migliorano l’effi- di immagazzina-
400 prodotti di biocar- gia direttamente sottoassemblag- e altre categorie conversione cienza dei sistemi mento dell’energia
burante dal sole gio per turbine di rinnovabili di produzione
300 • Tecnologie a • Soluzioni di
eoliche e distribuzione
• Carburanti liquidi • Materiali foto- idrogeno e pile, immagazzina-
200 esistenti
per il trasporto voltaici (FV) o • Società collegate turbine avanzate mento su larga
100 (biodiesel e tecnologie solari a centrali eoliche scala come vei-
• Sistemi di car-
bioetanolo) termiche nel mondo coli elettrici (VE),
0 buranti a minore
autobus, navi e
emissione di
2018 2050 treni elettrici, ecc.
carbonio
Fonte: BP Energy Outlook 2020. Fonte: WilderHill, a gennaio 2021. 20Invesco Solar Energy UCITS ETF Torna a
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Il solare è destinato ad assumere un ruolo centrale
nella produzione elettrica
Il nostro Solar Energy UCITS ETF offre un’esposizione più mirata al solare Invesco Solar Energy UCITS ETF Il nostro ETF
Replica il primo benchmark al mondo
come tema di investimento. Il costo di produzione dell’energia solare
sull’energia solare. MAC Global Solar ISIN IE00BM8QRZ79
è sceso dell’85% nell’ultimo decennio, sotto l’influenza delle crescenti Energy Index investe in società globali
economie di scala, delle filiere produttive sempre più competitive e Codice principale* ISUN LN
nel settore in rapida crescita dell’energia
del progresso tecnologico. I nuovi progetti solari sono più competitivi solare, con un’esposizione diversificata a Codice benchmark SUNIDX
anche delle centrali energetiche a combustione fossile più economiche, tutte le tecnologie solari, l’intera catena di
Borsa London Stock Exchange, Xetra, Borsa Italiana e SIX
valore solare e le relative apparecchiature
e si prevede un ulteriore calo del 71% del costo degli impianti fotovoltaici
solari. L’indice basato su regole ha circa Valuta di negoziazione USD, EUR, GBP
entro il 2050. 50 componenti, con market cap adeguate
Distribuzione dei dividendi Accumulazione
all’esposizione dei ricavi di ciascuna
società al solare. Almeno l’80% del peso Metodo di replica Fisica
dell’indice è rappresentato da aziende che
SFDR Articolo 8
realizzano almeno il 50% dei ricavi dalle
attività commerciali legate al solare. Spese correnti (annue) 0,69%
*Il codice mostrato è il codice Bloomberg, ed è quello delle principali linee di negoziazione.
Per maggiori dettagli, si prega di etf.invesco.com
I costi per gli impianti solari fotovoltaici sono diminuiti dell’85% tra il 2010 e il 2020 Esposizione diversificata su tutto il settore dell’energia solare
Costo livellato dell’energia 2020 USD/kWh
0,40 Settore
dell’energia
0,35 solare
0,30
Sviluppo,
Produttori
0,25 di polisilicio di
operazioni
e finanza
grado
0,20 solare / wafer
per progetti
solari
0,15
Installatori di
0,10 Produttori di impianti di
vetro per pannello energia solare /
0,05
-85% solare / inseguitori stazioni
solari di ricarica
0,00 Produttori di
residenziali
celle / moduli solari
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 integrati
Fonte: International Renewable Energy Agency (IRENA), rapporto “Renewable Power Generation Costs in 2020”. A puro titolo illustrativo. 21Cosa fa Invesco per rendere gli ESG una
priorità del nostro ruolo di investitori?
Integrazione ESG ovunque Diversità di pensiero Utilizzo della nostra Un track record comprovato Il clima come tema Impegno a offrire ulteriori Trasparenza
Vari aspetti ESG hanno un Apprezziamo la diversità influenza Vantiamo un track record fondamentale soluzioni Siamo profondamente
impatto sulla creazione di pensiero e pertanto la Gran parte del nostro lavoro si ESG riconosciuto. Negli Il cambiamento climatico è I nostri clienti ci chiedono in convinti della necessità di
di valore sostenibile e nostra implementazione basa su ricerche fondamentali ultimi quattro anni un tema fondamentale per misura crescente strumenti trasparenza e visibilità del
sulla gestione del rischio. ESG non è generica. e il dialogo frequente con le abbiamo ottenuto il rating noi e i nostri clienti. Ogni per esprimere esplicitamente nostro impegno aziendale
Aspiriamo a incorporare Il nostro Global ESG Team aziende consente a Invesco A+ dall’organismo PRI anno pubblichiamo un report i loro valori ESG tramite non solo all’investimento
i criteri ESG in tutte le nostre funziona come centro di di utilizzare le competenze (Principi per l’Investimento in cui dichiariamo come veicoli d’investimento. ESG ma anche alla
strategie e i nostri processi eccellenza, definendo e i principi ESG con Responsabile delle Nazioni affrontiamo il cambiamento Continueremo a sviluppare responsabilità sociale.
d’investimento. Al momento standard e offrendo analisi modalità che favoriscono Unite) nella categoria climatico a livello aziendale soluzioni e prodotti innovativi Continueremo a migliorare le
stiamo integrando i fattori ESG specialistiche di ricerche, il cambiamento aziendale. Strategia e Governance. e di investimenti, in linea in grado di rispondere alle nostre informative aziendali e
in circa il 75%1 delle nostre engagement, processi Forniamo strategie sia attive con la Task Force sulle loro esigenze. Gestiamo già sugli investimenti e abbiamo
strategie, con l’obiettivo di di voto, integrazione, che passive e amplifichiamo informative finanziarie strategie d’investimento definito uno standard di
portare l’integrazione al 100% strumenti, soluzioni per i nostri voti attivi in quanto relative al clima (TCFD). sostenibili dedicate, pari primo piano con il nostro
entro il 2023. clienti e prodotti. i nostri voti passivi si allineano Partecipiamo alla soluzione a oltre 34,5 miliardi di Annual Global Investment
a quelli del maggiore sostenendo e investendo dollari USA (di esclusione/ ESG Stewardship Report.
azionista attivo. nelle aziende che allocano inclusione/a impatto)
capitali alla transizione e consolideremo la nostra
verso un mondo resiliente esperienza.
e sostenibile dal punto di
vista climatico.
Leggi il nostro ultimo
Invesco utilizza un framework interno
1 Report annuale
2020 ESG
per misurare il livello dei criteri ESG
come strumento che influenza il
Investment sulla stewardship
Stewardship
processo decisionale di investimento.
Attualmente, circa il 75% dei team Report degli investimenti
d’investimento di Invesco ha raggiunto
in livello di integrazione ESG considerato
minimo ma già sistematico. 22Gli ETF ESG di Invesco
• I ntegrazione ESG per un’esposizione
core, con scelta di esposizioni ampie
e regionali
• E
sposizione mirata a specifici temi ESG, una realtà in continua
e focalizzazione ESG evoluzione
• F
acile accesso al mercato grazie
alla flessibilità, alla liquidità e alla
trasparenza della struttura ETF
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e scoprire la nostra gamma di ESG ETF
L’approccio lungimirante
di Invesco
Ulteriori informazioni
Email etf-products@ita.invesco.com
Via Bocchetto 6 Come negoziare i nostri ETF ESG
20123 Milano,
Italy Puoi acquistare o vendere gli ETF Invesco attraverso il tuo broker o la tua piattaforma di negoziazione,
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concepito per aiutare gli investitori – che intendono acquistare o convertire i loro investimenti
etf.invesco.com
in un nostro prodotto – a individuare lo strumento più adatto ed economico in base alle loro
preferenze. I nostri team di Capital Markets collaborano anche con un’ampia serie di market-maker,
broker e Partecipanti Autorizzati (AP) che negoziano i nostri prodotti, alla ricerca di soluzioni volte
Le telefonate potrebbero essere registrate. ad aumentare la liquidità e ridurre i costi di negoziazione.
In caso di domande, non esitare a contattarci visitando etf.invesco.com. 23Puoi anche leggere
