Effetto del Covid sulle PMI e la pianificazione con l'analisi SWOT
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Consulenza economica, finanziaria
Effetto del Covid sulle PMI
e la pianificazione
con l’analisi SWOT
L’emergenza sanitaria che stiamo vivendo da ormai più di un anno ha implicazioni economiche senza prece-
denti, sia per natura sia per intensità.
Il Rapporto Cerved PMI 2020, chiuso con le informazioni disponibili al 12 ottobre 2020, come ogni anno
fotografa la condizione economico-finanziaria delle PMI e ne delinea le prospettive di crescita.
La pandemia da Covid-19 potreb-
IMPATTO Il Covid-19, sia per l’estensione temporale sia be generare effetti devastanti su un
DEL COVID ð per l’impatto globale ha prodotto effetti sull’e- ð numero significativo di imprese,
SULLE PMI conomia che non hanno precedenti. che operano nei settori più colpiti
dall’emergenza sanitaria.
• Il Governo, per sostenere le imprese,
È ipotizzabile che le criticità
ha scelto lo strumento del credito a me-
maggiori si paleseranno nel
dio-termine rispetto al credito commer-
2022 o 2023, quando si potreb-
ciale, che è stato escluso dagli schemi di
be assistere alla “tempesta per-
garanzia statale e dalle moratorie.
PROBABILI fetta” generata da rimborso delle
• La direzione intrapresa potrebbe essere con-
EFFETTI rate rinviate a seguito delle mora-
ð siderata una scelta logica se riferita alla ne- ð
IN AMBITO torie attivate nel 2020, termine del
cessità di recuperare in più anni la perdita
FINANZIARIO periodo di preammortamento per
straordinaria generata dal periodo emer-
la finanza garantita erogata nel
genziale; non intervenendo, però, sul credi-
2020, necessità finanziarie legate
to commerciale non si agevola la ripartenza
al rilancio e al conseguente incre-
delle imprese che necessitano di fabbisogni
mento del capitale circolante.
di circolante.
• È strategico per il professionista affiancare le imprese in
questa importante operazione e diventa fondamentale la
formulazione di un Business Plan triennale sul periodo
2021-2023.
COME AGIRE È necessario dotarsi di
• L ’analisi SWOT è uno strumento di pianificazione
PER REAGIRE adeguati strumenti di
ð ð strategica usato per valutare i punti di forza, le debo-
pianificazione finan-
La pianificazione lezze, le opportunità e le minacce di un progetto o in
ziaria.
un’impresa.
• Focalizzare l’attenzione sui punti cruciali della propria at-
tività è il miglior approccio per valutare i processi interni
ed esterni coinvolti nel modello di business.
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Aggiornato al 14.04.2021 Centro Studi Castelli S.r.l.
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Dal rapporto emergono diverse indicazioni: genza sanitaria. Una delle caratteristiche principa-
.. il processo di rafforzamento patrimoniale e fi- li di questa crisi è, infatti, la sua natura fortemente
nanziario avviato dal 2014 attenuerà gli effetti asimmetrica, con effetti particolarmente negativi sulle
della crisi per molte PMI. Le società analizzate da imprese che operano nella filiera del turismo, della
Cerved dovrebbero superare questa fase con indici di ristorazione e in alcuni settori industriali. Cerved stima
redditività in netto calo, ma (in media) ancora positivi che circa 20 mila PMI (il 12% del totale) subiranno,
e un deterioramento degli indici di sostenibilità eco- nel periodo 2020 e 2019, una perdita dei ricavi mol-
nomico-finanziaria, seppure su livelli nel complesso to intensa, superiore al 25%.
ancora sostenibili. Le moratorie e gli interventi sulle
garanzie pubbliche per iniettare liquidità hanno sup- La quota di PMI a rischio di insolvenza crescerebbe
portato il sistema di PMI, che dopo il lockdown ha evi- generalmente di 5 punti, arrivando al 21,4%, ma il
denziato anche un graduale miglioramento dei tempi peggioramento graverebbe soprattutto sulle PMI e
di pagamento; sui settori più colpiti dal Covid-19: in questi ambiti
.. la pandemia, tuttavia, potrebbe generare pesanti la presenza di imprese ad alta probabilità di default
ripercussioni su un numero significativo di impre- potrebbe anche superare il 50%.
se, che operano nei settori più colpiti dall’emer-
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Centro Studi Castelli S.r.l. Aggiornato al 14.04.2021
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Performance di bilancio dei settori con la maggiore perdita attesa dei ricavi
Tabella
2020/2019 (Fonte: Rapporto Cerved PMI 2020)
Oneri finanziari
Fatturato Mol Roa Leverage
su Mol
Settore 2020/19 2020/19 2019 2020 2020 2019 2019 2020
Alberghi -47,1% -87,2% 2,8% -2,1% 13,2% 98,5% 78,1% 84,8%
Agenzie di viaggi
-51,3% -222,1% 5,0% -7,8% 13,1% -9,0% 74,7% 78,7%
e tour operator
Fiere
-39,8% -87,4% 5,4% -0,8% 4,8% 35,5% 45,3% 49,8%
e convegni
Gestione
-39,0% -83,1% 3,9% -2,5% 15,6% 79,3% 91,3% 99,6%
parcheggi
Strutture ricettive
-38,1% -54,5% 3,5% 0,6% 12,1% 26,8% 82,6% 90,9%
extra-alberghiere
L’effetto del Covid-19 sul credito alle PMI te lontano nel tempo rispetto alla fase acuta dell’emer-
Il sistema del credito bancario alle imprese, per motivi genza sanitaria.
principalmente legati alle regole di vigilanza, si trovava In quell’occasione, alla luce dello scenario simulato, si
in un trend di costante contrazione già prima dell’emer- era ipotizzato che le tensioni finanziarie più forti avreb-
genza sanitaria. Dai 914 miliardi registrati nel novembre bero potuto raggiungere il picco nei primi mesi del
2011 il totale dei finanziamenti alle imprese era sceso 2021.
ai 631 miliardi di fine 2019 e a subirne gli effetti erano I tempi dell’emergenza si sono poi prolungati a seguito
state principalmente le piccole e microimprese. delle diverse ondate del contagio e gli interventi sopra
L’avvento improvviso della pandemia ha sovvertito com- illustrati sono stati prolungati nel tempo.
pletamente lo scenario, a livello planetario.
In pochi mesi abbiamo assistito a diversi fenomeni Come agire per reagire
che per le piccole e micro imprese sono riconduci- Il debito, quando è semplicemente sospeso, può diven-
bili a: tare “tossico”: il piccolo imprenditore potrebbe essere
.. moratorie. I decreti emergenziali che si sono suc- portato a pensare di avere arginato il problema, quan-
ceduti hanno pressoché automaticamente sospeso i do invece lo stesso è stato semplicemente rimandato.
rimborsi di rate di finanziamenti e leasing su un valore È quindi necessario, già da ora, tenere alta l’attenzione
residuo che, per le sole PMI, Banca d’Italia ha quan- dotandosi di adeguati strumenti di pianificazione finan-
tificato in 156 miliardi. La scadenza della moratoria è ziaria.
stata progressivamente prorogata e attualmente fissa- Di fronte alla situazione attuale si rivela strategico, per
ta a giugno 2021; il professionista, affiancare le imprese in questa impor-
.. garanzie statali ad ampio raggio. La relazione del tante operazione.
Fondo Garanzia PMI al 30 settembre evidenzia che Fondamentale è la formulazione di un Business
sono state quasi 1 milione le micro imprese che han- Plan triennale sul periodo 2021-2023 per inizia-
no ottenuto accoglimento delle richieste per i micro-fi- re a comprendere l’impatto delle scelte finanziarie
nanziamenti da 25/30.000 euro. Occorre considera- adottate e per guidare di conseguenza l’imprendi-
re, inoltre, che gran parte dei finanziamenti erogati tore su quelle ancora da adottare.
hanno un pre-ammortamento di 24 mesi; Nell’immediato potrebbe essere vincente, la scelta di
.. riduzione dei fabbisogni. Riducendo i volumi le im- consegnare ai finanziatori dell’impresa, insieme al bi-
prese che non hanno avuto difficoltà ad incassare i lancio dell’esercizio 2020 (che molti approveranno a
crediti commerciali e hanno visto conseguentemente giugno, come previsto dalla L. 26.02.2021, n. 21, di
ridursi l’investimento in capitale circolante. conversione del c.d. Decreto Milleproroghe), anche
una situazione infrannuale consuntiva dei primi mesi
Il prevedibile scenario del 2021 e possibilmente anche un previsionale sulla
Nel precedente articolo “Covid-19: la pianificazione fi- restante parte del 2021, per consentire ai destinatari di
nanziaria della Pmi di fronte al “cigno nero” (RATIO R-E- valutare e apprezzare i cambiamenti già avviati.
vo n. 4/2020), era già stata evidenziata la probabilità
che il picco di fabbisogno finanziario fosse relativamen-
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PIANIFICARE CON L’ANALISI SWOT .. opportunità del mercato da cogliere. Come è
cambiato e come cambierà, in meglio, il mercato ed
Una proposta di road-map per una piccola il contesto socio-economico in cui operiamo?
o micro impresa .. minacce esterne alla realizzazione dei nostri
La crisi che sta segnando questo periodo ha cambia- obiettivi. Come è cambiato e come cambierà, in
to i paradigmi della vita sociale ed economica e, con- peggio, il mercato ed il contesto socio-economico in
seguentemente, sarà necessario ridefinire i modelli di cui operiamo? Quali nuovi concorrenti sono arrivati
business di molte imprese. Anche i piccoli imprenditori o arriveranno?
dovranno essere pronti a mettere in gioco la loro forma Per visualizzare al meglio l’analisi può essere utile dise-
mentis e iniziare a “guidare” la loro impresa, non limi- gnare gli aspetti principali.
tandosi a “gestirla”. La matrice SWOT ha, infatti, anche una rappresenta-
La crisi ha sconvolto le poche certezze che erano rimaste zione grafica utile per esemplificare ed evidenziare
e il piccolo imprenditore rischia di trovarsi inerme e in le 4 aree:
difficoltà nel pianificare il futuro: “non so cosa accadrà .. a sinistra gli elementi positivi (punti di forza e oppor-
e quindi non pianifico”. tunità);
Invece, è proprio in questa situazione che diventa ancor .. a destra gli ostacoli (punti deboli e minacce).
più importante la pianificazione: per affrontare l’incer-
tezza occorre perseguire un percorso ben definito, orga- Analizzando le risorse aziendali, ossia cosa “sappia-
nizzato e pianificato. mo fare”, i differenziali di assetto commerciale e pro-
Tale approccio si rivela essenziale anche nelle realtà più duttivo con i concorrenti più performanti e il settore
piccole che, eventualmente, potranno adottare sistemi nelle sue determinanti, sarà possibile compilare la ta-
semplificati. bella identificando le vie di sviluppo e potenziamento
Un interessante e semplice schema su cui l’imprenditore per l’impresa.
potrà essere accompagnato a lavorare è quello come
già osservato, dell’analisi SWOT (conosciuta anche Quali sono i punti di forza della nostra azienda? A
come “matrice SWOT”). seconda dei casi potrebbero essere, per esempio:
Focalizzare l’attenzione sui punti cruciali della propria .. la qualità riconosciuta del prodotto/servizio;
attività è il miglior approccio per valutare i processi in- .. un marchio consolidato;
terni ed esterni coinvolti nel modello di business. La ma- .. prezzi competitivi (buon rapporto qualità/prezzo);
trice SWOT si sofferma su quattro aspetti: .. un customer care ben organizzato e apprezzato;
.. punti di forza. Cosa ci distingue dagli altri? Quali .. la distribuzione capillare sul territorio;
sono i nostri vantaggi competitivi? .. tempi di consegna e/o di assistenza migliori dei con-
.. punti deboli. Cosa ci mette in difficoltà nei confronti correnti.
del mercato?
FORNITORI
POTENZIALI COMPETIZIONE PRODOTTI
ENTRANTI ATTUALE SOSTITUTIVI
CLIENTI
RISORSE AZIENDALI PUNTI DI FORZA OPPORTUNITA’
ECONOMIA
PUNTI DI DEBOLEZZA MINACCE NAZIONALE E L’AMBIENTE
INTERNAZION RURALE
ALE
IL SETTORE DI RIFERIMENTO
• FORNITORI LA
LA
• CONCORRENTI STRUTTURA
TECNOLOGIA DEMOGRAFICA
DIFFERENZIALI DI • CLIENTI
ASSETTO
COMMERCIALE DIFFERENZIALI DI
ASSETTO IL GOVERNO
IL CONTESTO
PRODUTTIVO E LE SCELTE
SOCIALE
POLITICHE
Figura n. 3 - Esempio analisi/matrice SWOT
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Quali sono, invece, i punti deboli e quindi gli aspet- .. crisi del settore;
ti in cui la nostra azienda è carente e può migliora- .. carenza di manodopera specializzata;
re? Di fatto, quelli che sono punti di forza possono .. aspetti logistici e di infrastrutture territoriali inadegua-
rappresentare punti di debolezza: te;
.. scarsa qualità del prodotto/servizio; .. cambiamenti legislativi con nuovi obblighi/vincoli/
.. un marchio sconosciuto; costi;
.. pessimo rapporto qualità/prezzo; .. difficoltà burocratiche.
.. customer care disorganizzato e inefficace;
.. difficoltà distributive; Il compito del professionista è quello di guidare l’im-
.. tempi di consegna e/o di assistenza peggiori dei con- presa nella definizione e configurazione della matrice
correnti. supportando il più possibile l’imprenditore nella de-
finizione di elementi strutturati e confortati, nel limite
Non esistono punti deboli in assoluto e tutte le criticità del possibile, da dati di supporto per offrire una pa-
possono essere migliorate. È però fondamentale cono- noramica del business aziendale e delle sue prospet-
scerli per poterli gestire e quindi migliorare. tive.
Le opportunità, come anticipato, sono le occasioni di
origine esterna offerte dal mercato. La matrice SWOT è quindi il documento di sintesi da cui
Dopo avere analizzato i punti di forza della propria im- iniziare una attività di pianificazione anche, o addirittura
presa, si possono identificare i bisogni della clientela soprattutto, con il piccolo imprenditore.
ancora insoddisfatti o quelli che stanno per emergere e Per raggiungere un momento di riflessione strutturato
che l’impresa potrebbe soddisfare. sarebbe opportuno coinvolgere tutte le risorse azienda-
Delle valide opportunità potrebbero essere rappresenta- li in questo percorso di profilazione e compilazione, al
te dalla possibilità di beneficiare di agevolazioni, quali, fine di disporre del più ampio spettro possibile e non
per esempio, il credito d’imposta 50% per gli investi- sono della visione di poche persone.
menti 4.0 o altre legate al reclutamento di personale Conclusa l’analisi SWOT, l’imprenditore avrà di fronte
qualificato a condizioni vantaggiose. una raffigurazione schematica della possibile evoluzio-
Restano infine da considerare le minacce che po- ne della propria azienda che renderà più semplice, an-
trebbero impedire la realizzazione dei nostri obiet- che per piccole imprese, l’identificazione dei reali rischi
tivi e le conseguenti azioni per aggirarle o con- e delle vere opportunità del business che sta sviluppan-
tenerle. Esempi di minacce esterne possono essere do e quindi, di fatto, pianificare il proprio sviluppo.
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