Circolare agli Azionisti - Invesco
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Invesco Funds
Société d’Investissement à Capital Variable
Sede legale:
Vertigo Building – Polaris
2-4, rue Eugène Ruppert
L-2453 Lussemburgo
R.C.S. Luxembourg B34 457
08 marzo 2021
Circolare agli Azionisti
IMPORTANTE: la presente circolare è importante e richiede massima attenzione. In caso di dubbi su
come procedere, La invitiamo a rivolgersi al Suo consulente di fiducia.
Salvo quanto diversamente specificato, tutti i termini riportati in maiuscolo nel presente documento hanno lo stesso
significato di quello definito nel prospetto di Invesco Funds (la “SICAV”) e nell’Appendice A (insieme, il “Prospetto”).
Relativamente alle informazioni contenute nella presente circolare:
Gli amministratori della SICAV (gli “Amministratori”) e la società di gestione della SICAV sono i soggetti responsabili
dell’esattezza delle informazioni contenute nella presente comunicazione. Per quanto a conoscenza e convinzione
degli Amministratori e della società di gestione della SICAV (che hanno svolto con ragionevole cura tutte le
opportune verifiche per garantirlo), alla data della presente comunicazione le informazioni ivi contenute sono
conformi ai fatti e non omettono alcun particolare che possa inficiarne il contenuto. Gli Amministratori se ne
assumono conseguentemente la responsabilità.
Invesco Funds è regolamentata dalla
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
Amministratori: Anne-Marie King, Rene
Marston, Peter Carroll, Timothy Caverly, Fergal
Dempsey e Bernhard Langer
Costituita in Lussemburgo n. B-34457
LUX_S_IT P. IVA LU21722969Gentile Azionista,
Le scriviamo nella Sua qualità di Azionista di Invesco Funds a seguito dell’introduzione di diverse modifiche,
descritte di seguito, che saranno inserite nel Prospetto datato 10 marzo 2021. Qualora le modifiche illustrate più
avanti non soddisfino le Sue esigenze d’investimento, La informiamo che potrà richiedere il rimborso delle Sue
azioni dei Comparti in qualsiasi momento senza l’applicazione di alcuna spesa di rimborso. I rimborsi saranno
eseguiti in conformità ai termini del Prospetto.
Salvo quanto diversamente indicato di seguito, tutti i costi associati alle modifiche proposte di seguito saranno a
carico della Società di gestione.
A. Modifica del Conservatore del registro e
Agente dei trasferimenti
Dopo un periodo di approfondita consultazione e analisi dei fornitori, la società di gestione della SICAV, con
l’approvazione degli Amministratori, ha deciso di nominare Bank of New York Mellon SA/NV, Luxembourg Branch
(“BNYM”) in sostituzione di International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. (“IFDS”), per allineare il
nostro modello operativo con BNYM, che già agisce come Depositario e Agente amministrativo della SICAV.
A scanso di dubbi, nell’ambito di questa transizione, i servizi di Agente responsabile del trattamento dati
verranno migrati anche da International Financial Data Services (Ireland) Limited a BNYM. La modifica del
Conservatore del registro e Agente dei trasferimenti sarà effettiva a partire dal 03 maggio 2021.
La summenzionata modifica non avrà alcun impatto sull’attuale modalità di gestione dei Comparti né sulla
struttura commissionale.
Non è necessario intraprendere alcuna azione in questo momento; Le scriveremo nuovamente per descrivere le
modifiche inerenti all’amministrazione del conto che La possano riguardare, ad esempio il nuovo numero di
account e le informazioni su come contattare BNYM.
In aggiunta alla modifica di cui sopra, a partire dal 03 maggio 2021 il terzo comma della definizione di "Data di
regolamento" sarà aggiornato aggiungendo la formulazione sottolineata di seguito per riflettere la prassi
operativa:
“Qualora in tale terzo Giorno lavorativo le banche non siano aperte nel paese della valuta di regolamento o nel
paese della valuta della classe di azioni, la Data di regolamento sarà il Giorno lavorativo successivo in cui tali
banche in detto paese siano aperte.”
Ad esempio, se un Azionista che investe in una classe di azioni denominata in USD chiede il riscatto in Euro e le
banche statunitensi non sono aperte il terzo Giorno lavorativo successivo all’accettazione della domanda di
negoziazione, la Data di regolamento sarà il Giorno lavorativo successivo in cui le banche statunitensi sono
aperte (anche se le banche dell’UE sono aperte il terzo Giorno lavorativo successivo all’accettazione della
domanda di negoziazione).
A scanso di dubbi, una modifica simile verrà aggiunta alla definizione di "Data di regolamento" per Invesco China
A-Share Quality Core Equity Fund, Invesco China A-Share Quant Equity Fund e Invesco China Health Care Equity
Fund, la cui Data di regolamento sarà il secondo Giorno lavorativo successivo alla data di accettazione della
domanda.
2B. Aggiornamento dei mezzi di comunicazione
per gli avvisi agli Azionisti
La Sezione 10.4 (Comunicazioni agli azionisti) sarà aggiornata per inserire che, ove possibile e se possibile, gli
Azionisti saranno informati tramite mezzi elettronici (come il Sito Web Invesco locale, il Sito Web della Società di
Gestione (https://www.invescomanagementcompany.lu/lux-manco/shareholder-notices.html) o/e via e-mail).
Si prega di notare che tale modifica dei mezzi di comunicazione si applicherà a decorrere dall’08 aprile 2021.
C. Utilizzo delle operazioni di prestito di titoli
A decorrere dall’08 aprile 2021, i Comparti potranno utilizzare operazioni di prestito di titoli. La quota prevista del
NAV dei Fondi soggetta a prestito titoli è pari al 20%. In circostanze normali, la percentuale massima del NAV dei
Fondi soggetti a prestito di titoli sarà del 29% o del 50%, come indicato nell’appendice A del Prospetto.
Il “Rischio associato agli Accordi di prestito titoli e operazioni di vendita a pronti con patto di riacquisto a
termine/operazioni di acquisto a pronti con patto di rivendita a termine” può pertanto essere applicato ai
Comparti a partire dall’08 aprile 2021.
Salvo quanto diversamente stabilito nell’Appendice A del Prospetto in ordine a un determinato Comparto, il 90%
dei ricavi derivanti da operazioni di prestito titoli sarà restituito al Comparto e i ricavi rimanenti (percentuale pari
al 10%, rappresentativi dei relativi costi operativi e commissioni dell’agente incaricato del prestito titoli) sarà
trattenuto dall’agente incaricato del prestito titoli.
D. Modifica delle caratteristiche delle Azioni a
Distribuzione mensile-1 solo per i Fondi a
scadenza fissa
A partire dall’08 aprile 2021, alcune modifiche saranno incluse nella Sezione 4.4.2.3 (Azioni a Distribuzione
mensile-1) al fine di includere elementi aggiuntivi applicabili solo ai Comparti a scadenza fissa.
All’inizio del ciclo di vita del Comparto a scadenza fissa sarà fissato un tasso di distribuzione stabile, che, salvo
diversa indicazione della SICAV, continuerà ad essere pagato fino alla scadenza del Comparto a scadenza fissa.
Inoltre, questo tasso di distribuzione stabile potrà essere aumentato ogni mese quando vi sono entrate da
scadenze obbligazionarie o in caso di richiamo anticipato delle obbligazioni. Questa ulteriore caratteristica di
distribuzione porterà gli Azionisti a ricevere il capitale iniziale per tutta la durata del Comparto a scadenza fissa
senza ricevere l’intero ammontare del capitale iniziale alla scadenza del Comparto a scadenza fissa.
Qualora si applichi questa distribuzione aggiuntiva, essa sarà esplicitamente inserita nel KIID pertinente.
E. Modifiche a Invesco Energy Fund
Si propone di procedere a varie modifiche da apportare a Invesco Energy Fund a decorrere dall’08 aprile 2021,
come descritto più avanti.
3E1. Modifica dell'obiettivo e della politica d'investimento
Gli Amministratori hanno deciso di riposizionare Invesco Energy Fund, da un comparto per l’energia gestito in
base ai fondamentali, a un comparto di transizione energetica che fornirà esposizione alle aziende nel campo
dell’energia pulita, della transizione energetica e dell’efficienza, utilizzando un approccio quantitativo.
In particolare, la strategia riorientata investirà in azioni di società che contribuiranno positivamente alla
transizione verso energie alternative e a un uso più efficiente e sostenibile dell’energia in tutta l’economia.
Invesco Energy Fund riposizionato continuerà a mirare alla crescita del capitale a lungo termine, beneficiando di
una nuova metodologia di investimento quantitativo. Nel contesto degli investimenti tematici, si ritiene che le
modifiche proposte risponderanno alle aspettative del cliente in merito agli investimenti responsabili e
dovrebbero migliorare il profilo a lungo termine di rischio-rendimento e le opportunità di crescita di Invesco
Energy Fund.
L’obiettivo e la politica d'investimento di Invesco Energy Fund saranno modificati come descritto di seguito:
Attuali obiettivo e politica d’investimento e Nuovi obiettivo e politica d’investimento e
utilizzo di strumenti finanziari derivati utilizzo di strumenti finanziari derivati a
decorrere dall’08 aprile 2021
Il Fondo mira a offrire la crescita del capitale nel L’obiettivo del Fondo è conseguire una crescita del
lungo termine, investendo prevalentemente in un capitale nel lungo termine.
portafoglio globale di titoli energetici
comprendenti grandi società petrolifere, servizi Il Fondo integra un approccio tematico e
energetici, società di infrastrutture di gas ambientale, sociale e di governance (ESG), con
naturale, società di esplorazione e produzione di particolare attenzione ai criteri ambientali.
petrolio e gas, nonché aziende di sviluppo di fonti Il Fondo cerca di raggiungere il suo obiettivo
energetiche alternative. investendo principalmente in titoli azionari e
Il Fondo si focalizza su società ragionevolmente collegati ad azioni di società a livello globale che
quotate con una crescita superiore alla media in contribuiscono positivamente ad una transizione
termini di volumi produttivi, utili, cashflow e verso energie alternative (transizione energetica)
valore dell’attività. e ad un uso più efficiente e sostenibile dell’energia
in tutta l’economia.
Fino al 30% del NAV del Fondo può essere
investito complessivamente in liquidità e suoi Le aziende vengono identificate tramite una
equivalenti, Strumenti del mercato monetario, sofisticata tecnica NLP (Natural Language Process)
azioni e strumenti legati ad azioni emessi da basata su un punteggio tematico aggregato
società o altre entità non rispondenti al requisito proprietario che valuta l’esposizione dell’azienda a
sopra indicato, oppure in titoli di debito (comprese temi chiave relativi alla transizione energetica
obbligazioni convertibili) di emittenti di tutto il sulla base di dati di notizie non strutturati.
mondo. La selezione titoli avviene tramite un processo
Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari d’investimento estremamente strutturato e
derivati esclusivamente ai fini di copertura e di chiaramente definito. Un universo di temi chiave e
una gestione efficiente di portafoglio. parole chiave sottostanti che affrontano
l’innovazione e i cambiamenti relativi alla
transizione energetica viene identificato
utilizzando gli algoritmi NLP su più fonti di dati.
All’interno di ogni tema, le aziende vengono quindi
identificate e selezionate in base alla loro rilevanza
su universi di notizie definiti. Gli algoritmi NLP
(come descritto più dettagliatamente nella politica
ESG del Fondo) saranno utilizzati per visualizzare
le aziende su aree chiave che comprendono:
Temi dell’energia pulita: si concentrano sulla
produzione e l’approvvigionamento di energia
pulita, comprese, a titolo esemplificativo ma
non esaustivo, fonti di energia rinnovabile
4come il vento, il solare, l’idrogeno verde o la
marea. Vi rientrano le aziende che forniscono
la tecnologia e l’approvvigionamento per la
produzione di energia pulita, lo stoccaggio di
energia sostenibile, nonché i servizi di
energia pulita e le aziende energetiche.
Temi relativi alla transizione e all’efficienza
energetica: il Fondo si concentra inoltre
sull’utilizzo di energia e sulla gestione
dell’efficienza. Ciò comprende settori quali le
tecnologie a basse emissioni di carbonio, le
infrastrutture ecologiche e le fonti di mobilità
ecologica.
Successivamente al processo NLP, vengono
applicati ulteriori filtri ESG per garantire che
un’azienda non sia esposta positivamente solo ai
temi di transizione nelle notizie, ma che soddisfi
anche un criterio ESG definito internamente,
escludendo quindi determinate aziende tramite lo
screening (come descritto in seguito e in modo più
completo nella politica ESG del Fondo). I criteri
ESG vengono applicati e rivisti su base
continuativa dal Gestore degli investimenti. Questi
criteri vincolanti sono integrati nel processo di
investimento quantitativo per la selezione dei titoli
e la costruzione del portafoglio.
Il processo di screening sarà utilizzato per
escludere i titoli emessi dagli emittenti che
traggono o generano un determinato livello di
entrate o di fatturato da attività quali (a titolo
esemplificativo ma non esaustivo): industrie di
combustibili fossili, attività connesse al carbone o
all’energia nucleare, estrazione di sabbie
bituminose e scisto bituminoso; attività di fracking
o di trivellazione artica, produzione di sostanze
chimiche soggette a restrizioni, attività che
minacciano la biodiversità, attività che generano
inquinamento, produzione o vendita di armi
convenzionali, produzione e distribuzione di
tabacco; o coinvolti in controversie relative alla
prevenzione e alla gestione dell’inquinamento o
controversie nel campo della protezione delle
risorse idriche o controversie nel campo del
coinvolgimento comunitario. Tutti gli emittenti
considerati per gli investimenti saranno sottoposti
ai filtri per verificare la conformità ai principi di
compact globali delle Nazioni Unite ed esclusi in
caso contrario. Gli attuali criteri di esclusione
potranno essere di volta in volta aggiornati.
Infine, il portafoglio verrà costruito utilizzando un
punteggio proprietario insieme all’indicatore di una
terza parte, che misura la capacità di un’azienda
di passare a un’economia a basso tenore di
carbonio, in modo che l’allocazione finale rifletta
una sovraponderazione delle società con punteggi
5maggiori e una sottoponderazione di quelle con
punteggi inferiori.
Fino al 30% del NAV del Fondo può essere
investito in totale in liquidità e suoi equivalenti,
Strumenti del mercato monetario e altri Valori
mobiliari anch’essi rispondenti ai criteri ESG del
Fondo.
Per ulteriori informazioni sulla politica ESG del
Fondo, i criteri e potenziali investimenti in attività
sostenibili, si rimanda al Sito web della Società di
gestione
Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari
derivati esclusivamente ai fini di copertura e di
una gestione efficiente di portafoglio.
Anche gli strumenti finanziari derivati utilizzati per
finalità diverse dalla copertura risponderanno ai
criteri ESG del Fondo.
A seguito delle suddette modifiche, il “Rischio di concentrazione delle partecipazioni” e il “Rischio di concentrazione
settoriale” non saranno più considerati come rischi rilevanti per Invesco Energy Fund dopo il riposizionamento.
Inoltre, il “Rischio di investimento ESG” sarà considerato un rischio rilevante per Invesco Energy Fund dopo il
riposizionamento. La matrice di rischio descritta nella Sezione 8 (Avvertenze sui rischi) del Prospetto sarà
aggiornata di conseguenza a decorrere dall’08 aprile 2021.
I costi associati a eventuali ribilanciamenti degli investimenti sottostanti del portafoglio sono ragionevolmente
stimati nell’ordine di 15 punti base. Questi costi saranno a carico di Invesco Energy Fund, in quanto si ritiene che
il riposizionamento fornirà agli investitori un fondo con un migliore profilo adeguato al rischio, migliore capacità di
determinazione dei prezzi e maggiori opportunità di crescita nel lungo termine, beneficiando così delle economie
di scala.
Gli azionisti devono notare che, benché una parte significativa dell’esercizio di ribilanciamento sarà completata alla
data di decorrenza, a causa delle dimensioni del Fondo, alcune operazioni potrebbero richiedere un certo numero
di Giorni lavorativi per essere completate. L’intero esercizio dovrebbe richiedere fino a 5 Giorni lavorativi. Di
conseguenza, Invesco Energy Fund riposizionato potrebbe non essere completamente conforme al suo nuovo
obiettivo e politica d'investimento fino al 14 aprile 2021. Sebbene l’intero processo dovrebbe essere completato
entro 5 Giorni lavorativi, è possibile che alcuni eventi imprevisti, come la liquidità di mercato, possano
comprometterne la riuscita. Si prevede comunque che l’eventuale quota non completata entro 5 Giorni lavorativi
sarà contenuta.
E2. Cambio di denominazione di Invesco Energy Fund
A decorrere dall’08 aprile 2021, Invesco Energy Fund sarà rinominato Invesco Energy Transition Fund, al fine
di riflettere l’aggiornamento dell’obiettivo e della politica d'investimento.
E3. Riduzione della commissione di gestione
A partire dall’08 aprile 2021, la commissione di gestione di Invesco Energy Fund sarà ridotta come segue.
z Commissione di gestione attuale Nuova commissione di
gestione
A 1,50% 1,00%
B 1,50% 1,00%
C 1,00% 0,60%
E 2,00% 1,50%
J 1,50% 1,00%
6P/PI 0,75% 0,50%
R 1,50% 1,00%
S 0,75% 0,50%
T 0,75% 0,50%
Z 0,75% 0,50%
A scanso di equivoci, non vi sarà alcuna modifica del livello delle commissioni rispetto alle classi di azioni "I"
poiché non prevedono commissioni di gestione.
E4. Modifica del metodo di calcolo dell’esposizione globale di
Invesco Energy Fund
A decorrere dall’08 aprile 2021, il metodo utilizzato per calcolare l’esposizione globale passerà da quella del
Value at Risk (VaR) relativo a quella fondato sugli impegni. In seguito alla valutazione della complessità della
strategia d’investimento di Invesco Energy Fund e della sua potenziale esposizione agli strumenti derivati, si
ritiene che l’approccio fondato sugli impegni sia idoneo a cogliere adeguatamente il rischio di mercato di Invesco
Energy Fund.
E5. Sostituzione del Gestore degli investimenti
A partire dall’08 aprile 2021, Invesco Asset Management Deutschland GmbH assumerà il ruolo di Gestore degli
investimenti (in sostituzione di Invesco Advisers, Inc.). Invesco Asset Management Deutschland GmbH ha una
solida esperienza nelle strategie quantitative.
Le modifiche di cui sopra non sono adatte alle Sue esigenze?
Oltre alla possibilità di effettuare il rimborso gratuito come sopra riportato, può anche decidere di eseguire una
conversione da Invesco Energy Fund, a condizione che dette richieste pervengano entro e non oltre l’08 aprile
2021, in un altro Comparto della SICAV (fermi restando gli importi minimi d’investimento previsti dal Prospetto e
l’autorizzazione alla vendita del Fondo specifico nella Sua giurisdizione). La conversione sarà effettuata in
conformità con i termini del Prospetto, ma non sarà imposta alcuna commissione di conversione per detta
operazione. Prima di decidere di investire in un altro Comparto, è opportuno consultare il Prospetto e i rischi
associati allo stesso.
A titolo di ulteriore chiarimento onde evitare dubbi, in caso di rimborso di Azioni “B”, la Commissione di vendita
differita eventuale (CVDE), ove prevista, non sarà applicata. Tale deroga all'applicazione della CVDE riguarda il
rimborso delle Azioni “B”.
F. Modifiche a Invesco Pan European
Structured Equity Fund
Si propone di procedere a varie modifiche da apportare a Pan European Structured Equity Fund a decorrere
dall’08 aprile 2021, come descritto più avanti.
F1. Modifica dell'obiettivo e della politica d'investimento
Gli Amministratori hanno deciso di modificare l’obiettivo e la politica d'investimento di Invesco Pan European
Structured Equity Fund tramutandolo in un comparto incentrato sui temi ESG.
Si ritiene che il riposizionamento di Invesco Pan European Structured Equity Fund soddisfi gli standard di
mercato in termini di fattori ESG.
7L’obiettivo e la politica d'investimento di Invesco Pan European Structured Equity Fund saranno modificati come
descritto di seguito:
Nuovi obiettivo e politica d’investimento e
Attuali obiettivo e politica d’investimento e utilizzo
utilizzo di strumenti finanziari derivati a
di strumenti finanziari derivati
decorrere dall’08 aprile 2021
L’obiettivo del Fondo è conseguire l’apprezzamento del L’obiettivo del Fondo è conseguire una crescita del
capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi capitale nel lungo termine.
del NAV in un portafoglio diversificato di azioni di società
Il Fondo si propone di raggiungere il suo obiettivo
con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le
investendo principalmente in un portafoglio
loro attività commerciali prevalentemente in paesi
diversificato di azioni e titoli correlati ad azioni di
europei, che siano quotate su borse europee
società:
riconosciute.
- con sede legale in un paese europeo o che
La selezione titoli avviene tramite un processo
esercitano le loro attività commerciali
d’investimento estremamente strutturato e chiaramente
prevalentemente in paesi europei che sono quotati
definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun
in borse europee riconosciute, e
titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e
utilizzati dal Gestore degli investimenti per valutare i - che soddisfano i criteri ambientali, sociali e di
vantaggi relativi dell’investimento in ciascun titolo. Il governance (ESG) del Fondo, con particolare
portafoglio viene costruito utilizzando un processo di attenzione alle questioni ambientali.
ottimizzazione che tenga conto dei rendimenti attesi
calcolati per ciascun titolo nonché dei parametri di La selezione titoli avviene tramite un processo
controllo del rischio. d’investimento estremamente strutturato e
chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi
Fino a un terzo del NAV del Fondo può essere investito disponibili per ciascun titolo dell’universo
complessivamente in liquidità e suoi equivalenti, d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal
Strumenti del mercato monetario o azioni e strumenti Gestore degli investimenti per valutare i vantaggi
legati ad azioni emessi da società o altre entità non relativi dell’investimento in ciascun titolo. Il
rispondenti al requisito sopra indicato. portafoglio viene costruito utilizzando un processo
di ottimizzazione che tenga conto dei rendimenti
Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati
attesi calcolati per ciascun titolo nonché dei
esclusivamente ai fini di copertura e di una gestione
parametri di controllo del rischio.
efficiente di portafoglio.
I criteri ESG del Fondo si baseranno su una serie
di soglie di screening (come descritto in seguito e
più dettagliatamente nella politica ESG del Fondo),
determinati di volta in volta dal Gestore degli
investimenti; che saranno riesaminati e applicati
su base continuativa e integrati come parte del
processo di investimento quantitativo per la
selezione titoli e la costruzione del portafoglio.
Il Gestore degli investimenti utilizzerà anche la
selezione positiva basata su un approccio best-in-
class integrato per identificare gli emittenti che, a
suo giudizio, soddisfano prassi e standard
sufficienti in termini di transizione verso
un’economia a basso tenore di carbonio per essere
inclusi nell’universo del Fondo, come misurato dai
loro rating rispetto ai loro pari utilizzando il
punteggio di una terza parte (come descritto più
nel dettaglio nella politica ESG del Fondo).
8Il processo di screening sarà inoltre utilizzato per
escludere i titoli emessi dagli emittenti che
traggono o generano un determinato livello di
entrate o di fatturato da attività quali (a titolo
esemplificativo ma non esaustivo): industrie di
combustibili fossili, attività connesse al carbone o
all’energia nucleare, estrazione di sabbie
bituminose e scisto bituminoso; attività di fracking
o di perforazione artica, produzione di sostanze
chimiche soggette a restrizioni, attività che
minacciano la biodiversità, attività che generano
inquinamento, produzione o vendita di armi
convenzionali o produzione e distribuzione di
tabacco. Tutti gli emittenti considerati per gli
investimenti saranno sottoposti ai filtri per
verificare la conformità ai principi di compact
globali delle Nazioni Unite ed esclusi in caso
contrario. Gli attuali criteri di esclusione potranno
essere di volta in volta aggiornati.
Si prevede che il risultato di tutti i criteri ESG per
la selezione sopraccitati sia la riduzione delle
dimensioni dell’universo degli investimenti del
Fondo di circa il 30%-40% in termini di numero di
emittenti.
Fino al 30% del NAV del Fondo può essere
investito in totale in liquidità ed equivalenti,
Strumenti del mercato monetario e altri Valori
mobiliari anch’essi rispondenti ai criteri ESG del
Fondo.
Per ulteriori informazioni sulla politica ESG del
Fondo, i criteri e potenziali investimenti in attività
sostenibili, si rimanda al Sito web della Società di
gestione.
Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari
derivati esclusivamente ai fini di copertura e di una
gestione efficiente di portafoglio.
Anche gli strumenti finanziari derivati utilizzati per
finalità diverse dalla copertura risponderanno ai
criteri ESG del Fondo.
A seguito delle suddette modifiche, il “Rischio di investimento ESG” sarà considerato un rischio rilevante per
Invesco Pan European Structured Equity Fund dopo il riposizionamento. La matrice di rischio descritta nella
Sezione 8 (Avvertenze sui rischi) del Prospetto sarà aggiornata di conseguenza a decorrere dall’08 aprile 2021.
I costi associati a eventuali ribilanciamenti degli investimenti sottostanti del portafoglio sono ragionevolmente
stimati nell’ordine di 10 punti base. Questi costi saranno a carico di Invesco Pan European Structured Equity
Fund, in quanto si ritiene che il riposizionamento fornirà agli investitori un comparto con un migliore profilo
adeguato al rischio, migliore capacità di determinazione dei prezzi e maggiori opportunità di crescita nel lungo
termine, beneficiando così delle economie di scala.
9Gli azionisti devono notare che, benché una parte significativa dell’esercizio di ribilanciamento sarà completata
alla data di decorrenza, a causa delle dimensioni del Comparto, alcune operazioni potrebbero richiedere un certo
numero di Giorni lavorativi per essere completate. L’intero esercizio dovrebbe richiedere fino a 5 Giorni
lavorativi. Di conseguenza, l’Invesco Pan European Structured Equity Fund riposizionato potrebbe non
conformarsi completamente al suo nuovo obiettivo d'investimento e alla sua politica fino al 14 aprile 2021.
Sebbene l’intero processo dovrebbe essere completato entro 5 Giorni lavorativi, è possibile che alcuni eventi
imprevisti, come la liquidità di mercato, possano comprometterne la riuscita. Si prevede comunque che
l’eventuale quota non completata entro 5 Giorni lavorativi sarà contenuta.
F2. Cambio di denominazione di Invesco Pan European
Structured Equity Fund
A decorrere dall’08 aprile 2021, Invesco Pan European Structured Equity Fund sarà rinominato Invesco
Sustainable Pan European Structured Equity Fund, al fine di riflettere l’aggiornamento dell’obiettivo e della
politica d'investimento.
Le modifiche di cui sopra non sono adatte alle Sue esigenze?
Oltre alla possibilità di effettuare il rimborso gratuito come sopra riportato, può anche decidere di eseguire una
conversione da Invesco Pan European Structured Equity Fund, a condizione che dette richieste pervengano entro
e non oltre l’08 aprile 2021, in un altro Comparto della SICAV (fermi restando gli importi minimi d’investimento
previsti dal Prospetto e l’autorizzazione alla vendita del comparto specifico nella Sua giurisdizione). La
conversione sarà effettuata in conformità con i termini del Prospetto, ma non sarà imposta alcuna commissione
di conversione per detta operazione. Prima di decidere di investire in un altro Fondo, è opportuno consultare il
Prospetto e i rischi associati allo stesso.
A titolo di ulteriore chiarimento onde evitare dubbi, in caso di rimborso di Azioni “B”, la Commissione di vendita
differita eventuale (CVDE), ove applicabile, non sarà applicata. Tale deroga all'applicazione della CVDE riguarda il
rimborso delle Azioni “B”.
G. Modifiche a Invesco Global Structured Equity
Fund
Si propone di procedere a varie modifiche da apportare a Invesco Global Structured Equity Fund a decorrere
dall’08 aprile 2021, come descritto più avanti.
G1. Modifica dell'obiettivo e della politica d'investimento
Gli Amministratori hanno deciso di modificare l’obiettivo e la politica d'investimento di Invesco Global Structured
Equity Fund tramutandolo in un fondo incentrato sui temi ESG. Inoltre, nell’ambito del riposizionamento, la
strategia verrà spostata da una copertura del portafoglio USD al 100% a un approccio basato sulle valute aperte
per essere in linea con l’esposizione valutaria dell’universo d’investimento.
Si ritiene che il riposizionamento di Invesco Global Structured Equity Fund soddisfi gli standard di mercato in
termini di fattori ESG.
10L’obiettivo e la politica d'investimento di Invesco Global Structured Equity Fund saranno modificati come
descritto di seguito:
Nuovi obiettivo e politica d’investimento e
Attuali obiettivo e politica d’investimento e
utilizzo di strumenti finanziari derivati a
utilizzo di strumenti finanziari derivati
decorrere dall’08 aprile 2021
L’obiettivo del Fondo è conseguire la crescita del L’obiettivo del Fondo è conseguire una crescita del
capitale nel lungo termine investendo capitale nel lungo termine.
prevalentemente in un portafoglio diversificato di
Il Fondo cerca di raggiungere il suo obiettivo
azioni o titoli legati ad azioni (a esclusione di titoli
investendo principalmente in un portafoglio
convertibili od obbligazioni cum warrant) di società di
diversificato di azioni o titoli correlati ad azioni di
tutto il mondo.
società di tutto il mondo che soddisfano i criteri
Nella selezione degli investimenti, il Gestore degli ambientali, sociali e di governance (ESG) del Fondo,
investimenti seguirà un processo estremamente con particolare attenzione alle questioni ambientali.
strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori
La selezione titoli avviene tramite un processo
quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo
d’investimento estremamente strutturato e
d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal
chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi
Gestore degli investimenti per valutare i vantaggi
disponibili per ciascun titolo dell’universo
relativi dell’investimento in ciascun titolo. Il
d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal
portafoglio viene costruito utilizzando un processo di
Gestore degli investimenti per valutare i vantaggi
ottimizzazione che tenga conto dei rendimenti attesi
relativi dell’investimento in ciascun titolo. Il
calcolati per ciascun titolo nonché dei parametri di
portafoglio viene costruito utilizzando un processo di
controllo del rischio.
ottimizzazione che tenga conto dei rendimenti attesi
Il rischio della valuta non di base all’interno del Fondo calcolati per ciascun titolo nonché dei parametri di
potrà essere coperto a discrezione del Gestore degli controllo del rischio.
investimenti.
I criteri ESG del Fondo si baseranno su una serie di
Il Fondo può inoltre detenere fino al 30% del suo NAV soglie di screening (come descritto in seguito e più
in liquidità e suoi equivalenti, Strumenti del mercato dettagliatamente nella politica ESG del Fondo)
monetario o titoli di debito (compresi i titoli determinati di volta in volta dal Gestore degli
convertibili) di emittenti di tutto il mondo denominati investimenti. Questi criteri saranno riesaminati e
in qualsiasi valuta convertibile. applicati su base continuativa e integrati come parte
del processo di investimento quantitativo per la
Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati
selezione delle azioni e la costruzione del portafoglio.
esclusivamente ai fini di copertura e di una gestione
efficiente di portafoglio. Il Gestore degli investimenti utilizzerà anche la
selezione positiva basata su un approccio best-in-
class integrato per identificare gli emittenti che, a suo
giudizio, soddisfano prassi e standard sufficienti in
termini di transizione verso un’economia a basso
tenore di carbonio per essere inclusi nell’universo del
Fondo, come misurato dai loro rating rispetto ai loro
pari utilizzando il punteggio di una terza parte (come
descritto più nel dettaglio nella politica ESG del
Fondo).
Il processo di screening sarà inoltre utilizzato per
escludere i titoli emessi dagli emittenti che traggono o
generano un determinato livello di entrate o di
fatturato da attività quali (a titolo esemplificativo ma
non esaustivo): industrie di combustibili fossili,
attività connesse al carbone o all’energia nucleare,
11estrazione di sabbie bituminose e scisto bituminoso;
attività di fracking o di perforazione artica,
produzione di sostanze chimiche soggette a
restrizioni, attività che minacciano la biodiversità,
attività che generano inquinamento, produzione o
vendita di armi convenzionali o produzione e
distribuzione di tabacco. Tutti gli emittenti considerati
per gli investimenti saranno sottoposti ai filtri per
verificare la conformità ai principi di compact globali
delle Nazioni Unite ed esclusi in caso contrario. Gli
attuali criteri di esclusione potranno essere di volta in
volta aggiornati.
Si prevede che il risultato di tutti i criteri ESG per la
selezione sopraccitati sia la riduzione delle dimensioni
dell’universo degli investimenti del Fondo di circa il
30%-50% in termini di numero di emittenti.
Fino al 30% del NAV del Fondo può essere investito in
totale in liquidità ed equivalenti, Strumenti del
mercato monetario e altri Valori mobiliari anch’essi
rispondenti ai criteri ESG del Fondo.
Per ulteriori informazioni sulla politica ESG del Fondo,
i criteri e potenziali investimenti in attività sostenibili,
si rimanda al Sito web della Società di gestione.
Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati
esclusivamente ai fini di copertura e di una gestione
efficiente di portafoglio.
Anche gli strumenti finanziari derivati utilizzati per
finalità diverse dalla copertura risponderanno ai criteri
ESG del Fondo.
A seguito delle suddette modifiche, il “Rischio di investimento ESG” e il “Rischio di cambio” saranno considerati
un rischio rilevante per Invesco Global Structured Equity Fund dopo il riposizionamento. La matrice di rischio
descritta nella Sezione 8 (Avvertenze sui rischi) del Prospetto sarà aggiornata di conseguenza a decorrere dall’08
aprile 2021.
I costi associati a eventuali ribilanciamenti degli investimenti sottostanti del portafoglio sono ragionevolmente
stimati nell’ordine di 6 punti base. Questi costi saranno a carico di Invesco Global Structured Equity Fund, in
quanto si ritiene che il riposizionamento fornirà agli investitori un comparto con un migliore profilo adeguato al
rischio, migliore capacità di determinazione dei prezzi e maggiori opportunità di crescita nel lungo termine,
beneficiando così delle economie di scala.
Gli azionisti devono notare che, benché una parte significativa dell’esercizio di ribilanciamento sarà completata
alla data di decorrenza, a causa delle dimensioni del Fondo, alcune operazioni potrebbero richiedere un certo
numero di Giorni lavorativi per essere completate. L’intero esercizio dovrebbe richiedere fino a 5 Giorni
lavorativi. Di conseguenza, l’Invesco Global Structured Equity Fund riposizionato potrebbe non conformarsi
completamente al suo nuovo obiettivo e politica d'investimento fino al 14 aprile 2021. Sebbene l’intero processo
dovrebbe essere completato entro 5 Giorni lavorativi, è possibile che alcuni eventi imprevisti, come la liquidità di
mercato, possano comprometterne la riuscita. Si prevede comunque che l’eventuale quota non completata entro
5 Giorni lavorativi sarà contenuta.
12G2. Cambio di denominazione di Invesco Global Structured
Equity Fund
A decorrere dall’08 aprile 2021, Invesco Global Structured Equity Fund sarà rinominato Invesco Sustainable
Global Structured Equity Fund, al fine di riflettere l’aggiornamento dell’obiettivo e della politica
d'investimento.
Le modifiche di cui sopra non sono adatte alle Sue esigenze?
Oltre alla possibilità di effettuare il rimborso gratuito come sopra riportato, può anche decidere di eseguire una
conversione da Invesco Global Structured Equity Fund, a condizione che dette richieste pervengano entro e non
oltre l’08 aprile 2021, in un altro Fondo della SICAV (fermi restando gli importi minimi d’investimento previsti dal
Prospetto e l’autorizzazione alla vendita del Comparto specifico nella Sua giurisdizione). La conversione sarà
effettuata in conformità con i termini del Prospetto, ma non sarà imposta alcuna commissione di conversione per
detta operazione. Prima di decidere di investire in un altro Comparto, è opportuno consultare il Prospetto e i
rischi associati allo stesso.
H. Modifica del benchmark per calcolare
l’esposizione globale di Invesco Asian Investment
Grade Bond Fund
Dall’08 aprile 2021, il benchmark utilizzato per calcolare l’esposizione globale di Invesco Asian Investment Grade
Bond Fund passerà dall’Indice 80% JPM JACI Investment Grade Index e 20% Bloomberg Barclays China Treasury
and Policy Bank Total Return Index (CNY) all’85% JPM JACI Investment Grade Index e 15% Bloomberg
Barclays China Treasury and Policy Bank Total Return Index (CNY). Sulla base dell’obiettivo e della
politica d'investimento di Invesco Asian Investment Grade Bond Fund, si ritiene che la riduzione dell’esposizione
alla parte di obbligazioni onshore cinesi dell’indice fornirà un indicatore migliore per calcolare l’esposizione
globale di Invesco Asian Investment Grade Bond Fund, utilizzando la relativa metodologia VaR a causa del fatto
che la massima esposizione al mercato del debito onshore cinese è solo del 20%. Il nuovo benchmark verrà
utilizzato anche come comparatore a fini di marketing.
Questo cambiamento non avrà alcun impatto su come viene gestito l’Invesco Asian Investment Grade Bond
Fund, né avrà un impatto sostanziale sul suo profilo di rischio.
I. Modifica a Invesco Global Real Estate
Securities Fund
Si propone di procedere a varie modifiche da apportare a Invesco Global Real Estate Securities Fund a decorrere
dall’08 aprile 2021, come descritto più avanti.
I1. Modifica dell'obiettivo e della politica d'investimento
Gli Amministratori hanno deciso di riposizionare Invesco Global Real Estate Securities Fund all’insegna di una
strategia globale di asset immobiliari con un approccio ESG. Invesco Global Real Estate Securities Fund
applicherà un quadro ESG definito per guidare i suoi investimenti attivi in beni immobili e infrastrutture
principalmente quotati, ma può anche includere, su base accessoria, risorse naturali e società del legno in tutto il
mondo.
Si ritiene che il riposizionamento di Invesco Global Real Estate Securities Fund possa fornire un maggiore
potenziale di crescita a Invesco Global Real Estate Securities Fund e, per associazione, minori commissioni nel
lungo termine.
13L’obiettivo e la politica d'investimento di Invesco Global Real Estate Securities Fund saranno modificati come
descritto di seguito:
Nuovi obiettivo e politica d’investimento e
Attuali obiettivo e politica d’investimento e utilizzo
utilizzo di strumenti finanziari derivati a
di strumenti finanziari derivati
decorrere dall’08 aprile 2021
Il Fondo mira a conseguire una crescita del capitale nel L’obiettivo del Fondo è conseguire una crescita del
lungo termine e reddito. capitale nel lungo termine.
Il Fondo si propone di raggiungere il suo obiettivo Il Fondo cerca di raggiungere il suo obiettivo
investendo prevalentemente in un portafoglio investendo principalmente in azioni di società
diversificato di azioni globali (compresi i Fondi comuni immobiliari quotate (compresi i Real Estate
d’investimento immobiliare, Real Estate Investment Investment Trust (“REITs”)) e di società
Trust (“REIT”)), azioni privilegiate e titoli di debito, infrastrutturali, che soddisfano i criteri ambientali,
emessi da società e altre entità che generano i propri sociali e di governance (ESG) del Fondo, come
ricavi da attività legate agli immobili. descritto più avanti.
L’esposizione del Fondo ai REIT statunitensi sarà assunta Il Fondo utilizzerà un approccio basato sui
prevalentemente verso immobili commerciali USA. fondamentali di tipo bottom-up e investirà in
società che, secondo il Gestore dell’investimento,
I titoli di debito avranno un’esposizione sottostante a, o
sono sostenute da beni materiali con valori
saranno garantiti da, ipoteche o strumenti analoghi e
derivanti da elevate barriere all’offerta e
avranno un rating creditizio pari a investment grade o
dall’aumento dei costi di sostituzione. I criteri ESG
superiore attribuito da Standard & Poor’s (S&P) o
del Fondo saranno esaminati e applicati in modo
equivalente.
continuativo dal Gestore degli investimenti. Questo
Fino al 30% del NAV del Fondo può essere investito in approccio comprenderà i seguenti aspetti:
titoli azionari o di debito che non soddisfano i
1. Il processo di screening sarà utilizzato per
summenzionati requisiti, ma che sono emessi da società
escludere i titoli emessi dagli emittenti che
e altre entità con esposizione sostanziale a titoli del
traggono o generano un determinato livello di
mercato immobiliare o a titoli di debito governativo con
entrate o di fatturato da attività quali (a titolo
un rating creditizio pari ad AAA attribuito da S&P o
esemplificativo ma non esaustivo): industrie di
equivalente.
combustibili fossili, attività connesse
Meno del 30% del NAV del Fondo può essere investito in all’estrazione del carbone termico; estrazione
titoli di debito e non oltre il 10% del NAV del Fondo può di sabbie bituminose e scisti bituminosi, attività
essere investito in titoli di debito privi di rating e/o con di fracking o di trivellazione artica, produzione
un rating creditizio inferiore a investment grade. o vendita di armi convenzionali, produzione e
distribuzione di tabacco, o coinvolgimento in
Fino al 20% del NAV del Fondo può essere investito in controversie relative alla biodiversità in
equivalenti della liquidità e in Strumenti del mercato pericolo, alla prevenzione dell’inquinamento
monetario. accidentale e alla gestione dei rifiuti, alle
risorse idriche o al coinvolgimento della
Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati
comunità. Tutti gli emittenti considerati per gli
esclusivamente ai fini di copertura e di una gestione
investimenti saranno sottoposti ai filtri per
efficiente di portafoglio.
verificare la conformità ai principi di compact
globali delle Nazioni Unite ed esclusi in caso
contrario. Gli attuali criteri di esclusione
potranno essere di volta in volta aggiornati.
2. Per individuare gli emittenti con rating più
elevato, il Gestore degli investimenti utilizzerà
anche la selezione positiva, basata sul suo
sistema di rating proprietario, che utilizza dati
interni e di terze parti che, a parere del Gestore
degli investimenti, soddisfano pratiche e
14standard sufficienti in termini di ESG e sviluppo
sostenibile per l’inclusione nell’universo del
Fondo (come descritto più dettagliatamente
nella politica ESG del Fondo).
I valori mobiliari quotati e le società quotate di
infrastrutture sono intesi come comprensivi di, a
titolo esemplificativo ma non esaustivo, società
incentrate sulle energie rinnovabili, sui trasporti,
sulle telecomunicazioni, sull’energia e sull’acqua.
Fino al 30% del NAV del Fondo può avere
un’allocazione opportunistica verso altre attività
reali che soddisfano i criteri ESG del Fondo, quali
risorse naturali e legname, nonché titoli di debito
di emittenti collegati all’immobiliare.
L’esposizione del Fondo a contanti, disponibilità
liquide equivalenti e Strumenti del mercato
monetario, che sono detenuti su base accessoria
entro il suddetto 30%, potrebbe non essere del
tutto allineata con i criteri specifici di esclusione in
base ai fattori ESG del Fondo.
Si prevede che il risultato di tutti i criteri ESG per
la selezione sopraccitati sia la riduzione delle
dimensioni dell’universo degli investimenti del
Fondo di circa il 50% in termini di numero di
emittenti.
Per ulteriori informazioni sulla politica ESG del
Fondo, i criteri e potenziali investimenti in attività
sostenibili, si rimanda al Sito web della Società di
gestione.
Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari
derivati esclusivamente ai fini di copertura e di una
gestione efficiente di portafoglio. Tali derivati
potrebbero non essere completamente allineati
con i criteri di selezione ESG del Fondo.
A seguito delle suddette modifiche, il “Rischio di investimento ESG” sarà considerato un rischio rilevante per
Invesco Global Real Estate Securities Fund dopo il riposizionamento. La matrice di rischio descritta nella Sezione
8 (Avvertenze sui rischi) del Prospetto sarà aggiornata di conseguenza a decorrere dall’08 aprile 2021.
I costi associati a eventuali ribilanciamenti degli investimenti sottostanti del portafoglio sono ragionevolmente
stimati nell’ordine di 15 punti base. Questi costi saranno a carico di Invesco Global Real Estate Securities Fund,
in quanto si ritiene che il riposizionamento fornirà agli investitori un comparto con un migliore profilo adeguato al
rischio, migliore capacità di determinazione dei prezzi e maggiori opportunità di crescita nel lungo termine,
beneficiando così delle economie di scala.
Gli azionisti devono notare che, benché una parte significativa dell’esercizio di ribilanciamento sarà completata
alla data di decorrenza, a causa delle dimensioni del Comparto, alcune operazioni potrebbero richiedere un certo
numero di Giorni lavorativi per essere completate. L’intero esercizio dovrebbe richiedere fino a 5 Giorni
lavorativi. Di conseguenza, l’Invesco Global Real Estate Securities Fund riposizionato potrebbe non essere
completamente conforme al suo nuovo obiettivo d'investimento e alla sua politica fino al 14 aprile 2021. Sebbene
15l’intero processo dovrebbe essere completato entro 5 Giorni lavorativi, è possibile che alcuni eventi imprevisti,
come la liquidità di mercato, possano comprometterne la riuscita. Si prevede comunque che l’eventuale quota
non completata entro 5 Giorni lavorativi sarà contenuta.
I2. Cambio di denominazione di Invesco Global Real Estate
Fondo titoli
A decorrere dall’08 aprile 2021, Invesco Global Real Estate Securities Fund sarà rinominato Invesco
Responsible Global Real Assets Fund, al fine di riflettere l’aggiornamento dell’obiettivo e della politica
d'investimento.
I3. Modifica del benchmark per calcolare l’esposizione
globale
A partire dall’08 aprile 2021, alla luce dell’obiettivo e della strategia di investimento aggiornati, il benchmark
utilizzato per calcolare l’esposizione globale di Invesco Global Real Estate Securities Fund utilizzando la relativa
metodologia VaR cambierà dal FTSE EPRA/NAREIT Developed Index allo S&P Real Assets Equity Index.
Le modifiche di cui sopra non sono adatte alle Sue esigenze?
Oltre alla possibilità di effettuare il rimborso gratuito come sopra riportato, può anche decidere di eseguire una
conversione da Invesco Global Real Estate Securities Fund, a condizione che dette richieste pervengano entro e
non oltre l’08 aprile 2021, in un altro comparto della SICAV (fermi restando gli importi minimi d’investimento
previsti dal Prospetto e l’autorizzazione alla vendita del Comparto specifico nella Sua giurisdizione). La
conversione sarà effettuata in conformità con i termini del Prospetto, ma non sarà imposta alcuna commissione
di conversione per detta operazione. Prima di decidere di investire in un altro Fondo, è opportuno consultare il
Prospetto e i rischi associati allo stesso.
J. Modifiche a Invesco Japanese Equity Value
Discovery Fund
Si propone di procedere a varie modifiche da apportare alle informazioni su Invesco Japanese Equity Value
Discovery Fund a decorrere dall’08 aprile 2021, come descritto più avanti.
J1. Modifiche all'obiettivo e alla politica d'investimento
Gli amministratori hanno proposto di perfezionare l’attuale obiettivo e politica d'investimento di Invesco Japanese
Equity Value Discovery Fund, in particolare per fornire maggiore chiarezza sull’approccio e sulle caratteristiche
degli investimenti ESG di Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund.
In seguito ai suddetti chiarimenti, il “Rischio di investimento ESG” sarà considerato un rischio rilevante per
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund. La matrice di rischio descritta nella Sezione 8 (Avvertenze sui
rischi) del Prospetto sarà aggiornata di conseguenza a decorrere dall’08 aprile 2021.
I chiarimenti proposti non comportano modifiche significative sul modo in cui Invesco Japanese Equity Value
Discovery Fund viene gestito.
L’obiettivo e la strategia di investimento aggiornati sono disponibili nel Prospetto del 10 marzo 2021.
16J2. Cambio di denominazione di Invesco Japanese Equity
Value Discovery Fund
A decorrere dall’08 aprile 2021, Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund sarà rinominato Invesco
Responsible Japanese Equity Value Discovery Fund, al fine di riflettere l’aggiornamento dell’obiettivo e della
politica d'investimento.
K. Cambio di denominazione di Invesco
Developing Markets SRI Equity Fund
A decorrere dall’08 aprile 2021, Invesco Developing Markets SRI Equity Fund sarà rinominato Invesco
Developing Markets Select Equity Fund, al fine di riflettere gli attuali obiettivo e politica d'investimento.
Il suddetto cambiamento non avrà alcun impatto sul modo in cui Invesco Developing Markets SRI Equity Fund
viene gestito, né avrà come conseguenza alcuna modifica sostanziale del suo profilo di rischio.
L. Modifica dell’obiettivo e politica d’investimento e
rischi rilevanti applicabili a Invesco Global Targeted
Returns Fund, Invesco Global Targeted Returns Select
Fund, Invesco Global Targeted Returns Plus Fund e
Invesco Global Unconstrained Bond Fund (i “Fondi”)
A decorrere dall’08 aprile 2021, l’obiettivo e la politica d’investimento dei Fondi saranno perfezionati per
consentire ai Fondi di accedere per un massimo del 10% del proprio NAV alle obbligazioni onshore cinesi nel
CIBM tramite il programma Bond Connect.
A seguito delle modifiche, i rischi del Bond Connect saranno applicabili anche ai Fondi e saranno evidenziati nella
matrice di rischio descritta nella sezione 8 (Avvertenze sui rischi) del Prospetto.
Al contrario, le modifiche non avranno alcun impatto significativo sulla modalità di gestione dei Fondi, né sul
relativo profilo di rischio.
M. Inclusione dell’utilizzo dei total return swap
per Invesco Belt and Road Debt Fund e Invesco
Asian Flexible Bond Fund (i “Fondi”)
A partire dall’08 aprile 2021, i Fondi potranno utilizzare i total return swap, in quanto si ritiene che ciò fornirà al
team di investimento strumenti aggiuntivi per la gestione del portafoglio. La percentuale prevista, soggetta ai
total return swap, sarà pari al 10% del NAV dei Fondi. In circostanze normali, la percentuale massima del NAV
dei Fondi esposta a total return swap sarà del 30%.
Non si prevede che la suddetta modifica abbia un impatto sostanziale sul profilo di rischio dei Fondi.
17N. Disponibilità di documenti e informazioni
aggiuntive
Per le classi di Azioni attualmente disponibili in ciascun Fondo si rimanda al Sito web della Società di
gestione (http://invescomanagementcompany.lu).
Desidera informazioni aggiuntive?
Il Prospetto aggiornato, la relativa Appendice A e i Documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori
(KIID) aggiornati saranno disponibili gratuitamente presso la sede legale della SICAV. Saranno inoltre disponibili
sul sito web della Società di gestione della SICAV (Invesco Management S.A.) alla Data di efficacia:
http://www.invescomanagementcompany.lu.
Ha domande in relazione a quanto sopra? Oppure desidera informazioni su altri prodotti della gamma di
Fondi Invesco autorizzati alla vendita nella Sua giurisdizione? Contatti la Sua sede locale Invesco.
Può rivolgersi a
- Germania: Invesco Asset Management Deutschland GmbH, tel. (+49) 69 29807 0,
- Austria: Invesco Asset Management Österreich- Zweigniederlassung der Invesco Asset Management
Deutschland GmbH, tel. (+43) 1 316 2000,
- Irlanda: Invesco Investment Management Limited, tel. (+353) 1 439 8000,
- Hong Kong: Invesco Hong Kong Limited, tel. (+852) 3191 8282,
- Spagna: Invesco Asset Management S.A. Sucursal en España, tel. (+34) 91 781 3020,
- Belgio: Invesco Asset Management S.A. Belgian Branch, tel. (+32) 2 641 01 70,
- Francia: Invesco Asset Management S.A., tel. (+33) 1 56 62 43 00,
- Italia: Invesco Asset Management S.A. Sede Secondaria, tel. (+39) 02 88074.1,
- Svizzera: Invesco Asset Management (Schweiz) AG, tel. (+41) 44 287 9000,
- Paesi Bassi: Invesco Asset Management SA Dutch Branch tel. (+31) (0) 20 888 0216,
- Svezia: Invesco Asset Management S.A (France) Swedish Filial, tel. (+46) 8 463 11 06,
- Regno Unito: Invesco Global Investment Funds Limited, tel. (+44) 0 1491 417 000.
O. Ulteriori informazioni
Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono oscillare (in parte anche a causa di
oscillazioni dei tassi di cambio). Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero importo investito.
Per gli Azionisti in Germania: nel caso in cui Lei agisca in qualità di distributore per clienti tedeschi, La
informiamo che non è tenuto a inoltrare la presente lettera ai Suoi clienti finali in un formato durevole.
Per gli Azionisti in Svizzera: il Prospetto, i Documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori e lo
Statuto, nonché le relazioni annuali e semestrali di Invesco Funds, possono essere ottenuti gratuitamente dal
rappresentante svizzero. Invesco Asset Management (Switzerland) Ltd., Talacker 34, 8001 Zurigo,
è il rappresentante svizzero e BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich, Selnaustrasse 16,
8002 Zurigo, è il soggetto che cura l'offerta svizzero.
Per gli Azionisti in Italia: le richieste di rimborso saranno evase in conformità ai termini del Prospetto. Gli
Azionisti potranno chiedere il rimborso senza alcuna spesa di rimborso all’infuori della commissione di
intermediazione applicata dai relativi agenti per i pagamenti in Italia, come riportato nell’Allegato al modulo di
sottoscrizione italiano in vigore e disponibile sul sito web www.invesco.it.
Una copia della presente lettera è disponibile in varie lingue. Per maggiori informazioni rivolgersi al Team
responsabile dell’assistenza agli investitori, IFDS Dublino, al numero (+353) 1 439 8100 (opzione 2) oppure alla
Sua sede locale Invesco.
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