AZ INFINITY LIFE Private Unit Linked - Giugno 2012
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AZ INFINITY LIFE
Private Unit Linked
Giugno 2012
IL CONTESTO ECONOMICO EUROPEO
I DUBBI GENERATI DALLA PAURA
Il mio patrimonio oggi è al sicuro?
Come cambierà il regime fiscale nel
tempo?
Come mantenere la riservatezza?
Ci sono ancora delle opportunità
malgrado lo scenario generale?
Che ne sarà del mio patrimonio
quando non ci sarò più?
3
IL TEMA DELLA SUCCESSIONE
Un padre che destina 1 Milione di Euro a suo Figlio ?
OGGI !!
PAGHEREBBE 0 EURO
PAGHEREBBE CIRCA 75.000 EURO
PAGHEREBBE CIRCA 195.000 EURO
PAGHEREBBE CIRCA 250.000 EURO
s e d om ani ?
ier a n n o le co
Co m e c am b
4
REDDITI DA TASSE DI SUCCESSIONE
IMPOSTA SU REDDITI CAPITAL INVESTIMENTI E
NAZIONE DA INVESTIMENTI CAPITAL GAIN
GAIN
SOTTO POLIZZA LINEA RETTA ALTRI
AUSTRIA ESENTI
BELGIO ESENTI
FINLANDIA DIFFERITE
FRANCIA DIFFERITE
GERMANIA DIFFERITE
20%
ITALIA 20% DIFFERITE
(12,5% Tit. Stato)
SPAGNA DIFFERITE
SVEZIA ESENTI
REGNO UNITO DIFFERITE
5
LA SOLUZIONE DI INVESTIMENTO
AZ Infinity Life è l’esclusiva polizza vita Unit Linked personalizzata, che consente di
far confluire in un’unica piattaforma tutti i propri investimenti (liquidità, titoli e fondi).
- OICR GRUPPO AZIMUT
- OICR CASE TERZE
OICR ARMONIZZATI
FONDO A CATALOGO
INTERNO ACCETTATI CON VALUTAZIONE
DEDICATO COMPAGNIA
OICR ARMONIZZATI
NON A CATALOGO
SOGLIA MINIMA € 1.000.000
TITOLI
UNA SOLUZIONE FLESSIBILE E SU MISURA
FONDO INTERNO DEDICATO
Libera
scelta dei
Garanzia in Strategia di
beneficiari Costi Doppia
caso di investimento
o anche personalizzati contraenza
premorienza “su misura”
Fiduciaria e
Trust
Piena disponibilità del Patrimonio
CASI PRATICI
Spettro di applicazione
Tematiche
Tutela della
Ereditarie su
Protezione Pianificazione Privacy e
grandi Delocalizzazione
del Finanziaria e riservatezza
patrimoni e patrimoniale
patrimonio Fiscale (intestazione
passaggi
Fiduciaria)
generazionali
AMPIA GAMMA DI PRODOTTI
Per un totale di oltre 130 OICR case terze a catalogo
COSTI COMPETITIVI
1) SPESE PER EMISSIONE
Per contratto 50 €
2) COSTICARICAMENTO
CAPACITA’ DI INVESTIMENTO
PREMIO VERSATO
Private Excellence
fino a € 299.999,99 1,50% 0,00%
da € 300.000,00 1,00% 0,00%
Private - Previsione di investire un importo complessivo inferiore a € 500.000,00
Excellence - Previsione di un importo complessivo uguale o superiore a € 500.000,00
3) COSTI DI RISCATTO
Non sono previsti costi di uscita
4) COSTO DEL “VEICOLO”
Commissioni di amministrazione ed assistenza 1,2% annuo
5) COSTI PREVISTI DAGLI OICR TARGET
6) COSTI NEGOZIAZIONE TITOLI
Applicati dal broker + spese custodia e amministrazioneESEMPIO 1 - CAPITAL GAIN
FONDO ACQUISTO VENDITA PLUS MINUS
€ 300.000 € 360.000 € 60.000
€ 100.000 € 90.000 € -10.000
€ 250.000 € 290.000 € 40.000
€ 100.000 € 60.000 € - 40.000
TOTALE € 750.000 € 800.000 € 100.000 € - 50.000
SOLUZIONE A – Infinity Life
Se volesse prelevare totalmente il capitale incasserebbe al netto del Capital Gain
circa € 790.000
(con 50.000 € di minusvalenza già compensate)
SOLUZIONE B – Fondi singoli
Se volesse prelevare totalmente il capitale incasserebbe € 780.000
(con 50.000€ di minusvalenza non automaticamente compensabili )
11ESEMPIO 2 – PROVENTI
IMMAGINIAMO CHE IL NS PATRIMONIO RENDA IL 4%
STRUMENTO IMPORTO PROVENTO TASSAZIONE IMPOSTE PROVENTO
NETTO
BTP 4% € 1.000.000 € 40.000 12,50% € -5.000 € 35.000
Global Tot Ret € 1.000.000 € 40.000 Circa 18% € -7.200 € 32.800
BOND ENI 4% € 1.000.000 € 40.000 20% € -8.000 € 32.000
20% *
INFINITY LIFE € 1.000.000 € 40.000 € - 308 € 39.692
(1.538 €)
Con Infinity Life il provento è
tassato proporzionalmente al
capitale per cui sconta
un’imposta inferiore. Le ulteriori
imposte sono differite.
* APPLICAZIONE DELL’ALIQUOTA 12.5% SULLA PARTE DEL PATRIMONIO RAPPRESENTATA DA TITOLI DI
STATO ITALIANI E DI PAESI WHITE LIST (RIF ART 2 DL 138/2011).L’OPPORTUNITA’ FISCALE DI AZ INFINITY LIFE
LA FISCALITA’ DI AZ INFINITY LIFE
• I PROVENTI REALIZZATI SUBISCONO UNA TASSAZIONE DEL
POLIZZA 20% NOMINALE. LA BASE IMPONIBILE È PERÒ DETERMINATA
TENENDO CONTO DELL'APPLICAZIONE DEL 12.5% SULLA
PARTE DEL PATRIMONIO RAPPRESENTATA DA TITOLI DI STATO
ITALIANI E DI PAESI WHITE LIST (LE MODIFICHE DELLE
ALIQUOTE SONO STATE INTRODOTTE DALL’ART 2 DL 138/2011).
• I RISULTATI NEGATIVI NON COSTITUSCONO MINUSVALENZE (IN
QUANTO NON PREVISTI DALL’ART 67 DEL TUIR QUALI
RISULTATI NEGATIVI COMPENSABILI)
• OICR ARMONIZZATI: I PROVENTI REALIZZATI A FRONTE DI
RIALLOCAZIONI INTERNE NON SUBISCONO ALCUNA
TASSAZIONE;
• TITOLI OBBLIGAZIONARI/TITOLI AZIONARI: AZ LIFE - A
DIFFERENZA DI QUANTO ACCADE NEI RAPPORTI DI RISPARMIO
AMMINISTRATO – HA RICHIESTO “FORMALMENTE” AI PIU’
STRUMENTI IMPORTANTI STATI ESTERI DELLA WHITE LIST L’ADESIONE ALLE
FINANZIARI CONVENZIONI CONTRO LE DOPPIE IMPOSIZIONI CHE
IN POLIZZA CONSENTONO L'APPLICAZIONE DI ALIQUOTE AGEVOLATE A
CEDOLE E DIVIDENDI.
NON VI E’ TASSAZIONE DI “CAPITAL GAIN”.
E’ possibile in quanto AZ Life è soggetto giuridico “taxpayer”
e beneficia dei contenuti dei tax treaty stipulati dall’irlandaI VANTAGGI IN SEDE DI DICHIARAZIONE
NESSUN MONITORAGGIO VALUTARIO PER IL CLIENTE
LA SIM AZIMUT AGISCE COME INTERMEDIARIO
ESONERO DAL NEL PAGAMENTO DEI PREMI E DEI RISCATTI
QUADRO RW EVITANDO COSI' AL CLIENTE QUESTO TIPO DI
SEGNALAZIONE (art 4 Dlgs 167/90)
1. PER TASSAZIONE PROVENTI
LA RAPPRESENTANZA GENERALE DI AZ LIFE IN ITALIA
ESONERO DAL SVOLGE IL RUOLO DI SOSTITUTO DI IMPOSTA APPLICANDO
L’EVENTUALE TASSAZIONE DOVUTA IN FASE DI RISCATTO
QUADRO RM
2. PER APPLICAZIONE BOLLO “MONTI”
LA RAPPRESENTANZA GENERALE DI AZ LIFE APPLICA IN
FASE DI RISCATTO IL BOLLO DOVUTO DAL CLIENTE
Il ruolo di Sostituto d’Imposta comporta uno sforzo
finanziario per la Compagnia che versa - ogni anno -
all’Erario Italiano lo 0,35% del valore delle polizze
presenti in bilancio al 31 dicembre .ALTRI VANTAGGI PER IL CLIENTE
NON VI E’ UN VINCOLO DI ETA’ MASSIMA PER LA
ETA’
SOTTOSCRIZIONE DELLA POLIZZA (in uso invece verso la
ASSICURATO maggior parte delle compagnie stabilire l’età massima del
contraente)
LA POLIZZA PUO’ ESSERE MESSA A GARANZIA DI UN
FINANZIAMENTO FINANZIAMENTO
SVINCOLO DA TOTALE LIBERTA’ DI DESIGNAZIONE
ASSE BENEFICIARIO/BENEFICIARI
AD ESCLUSIONE DELLA QUOTA LEGITTIMA
EREDITARIO
LE SOMME COOAL BENEFICIARIO DERIVANTI DALLA
PRESTAZIONE CASO MORTE (DECESSO
SUCCESSIONE DELL’ASSICURATO) NON SONO ASSOGGETTATE :
• ALL’IMPOSTA DI SUCCESSIONE (art 12 Dlgs 346/90)
• ALLA RITENUTA DEL 20% SUL PROVENTO DELLA
POLIZZA (art 34 DPR 601/1973)
MODALITA’ DI
LE POLIZZE PAGANO IL BOLLO AL MOMENTO DEL
PAGAMENTO RISCATTO
BOLLOAPPENDICE
REGIME FISCALE
Tassazione redditi di capitale strumenti finanziari detenuti
in risparmio amministrato
OBBLIGAZIONI
PAESI DIVIDENDI AZIONI
CORPORATE
Tassazione Netto Tassazione Netto
Frontiera* Frontiera*
AUSTRIA 0% 25%
BELGIO 21% 25%
FINLANDIA 0% 30%
FRANCIA 18% 30%
GERMANIA 0% 26,375%
SPAGNA 21% 21%
PORTOGALLO 30% 30%
REGNO UNITO 20% 0%
SVEZIA 0% 30%
USA 30% 30%
* LE ALIQUOTE SOPRA RIPORTATE SI INTENDONO COME LE MASSIME APPLICABILI QUANDO IL BENEFICIAL OWNER NON
E' IDENTIFICATO CORRETTAMENTE
18REGIME FISCALE
Tassazione redditi di capitale strumenti finanziari detenuti
in Az Infinity
OBBLIGAZIONI CORPORATE DIVIDENDI AZIONI
PAESI
Tassazione Netto Frontiera Tassazione Netto Frontiera
AUSTRIA 0% 10%
BELGIO 0% 15%
FINLANDIA 0% 0%
FRANCIA 0% 15%
GERMANIA 0% 10%
ITALIA 0% 1,375%
SPAGNA 0% 15%
PORTOGALLO 0% 15%
SVEZIA 0% 15%
REGNO UNITO 0% 0%
USA 0% 15%
19In Germania i diritti delle successioni si applicano in modo
uniforme. Il loro importo dipende dal valore del
patrimonio ereditato nonché dal grado di parentela degli
eredi. Notevoli sgravi sono previsti perla FASCIA 1 che
comprendei coniugi o partner registrati (franchigia
500.000€), figli (400.000€) e nipoti (200.000€). Altre
persone hanno diritto unicamente a uno sgravio di
20.000 euro (FASCIA 2 e 3).
Le aliquote di imposta variano tra il 7% e il 50%.
IMPORTO FASCIA 1 FASCIA2 FASCIA 3
75.000 7 15 30
300.000 11 20 30
600.000 15 25 30
6.000.000 19 30 30
13.000.000 23 35 50
26.000.000 27 40 50
über 26 Mio. 30 43 50La legge britannica sulle imposte di successione
(InheritanceTaxAct) del 1984 definisce tassabile l’intero
patrimonio del defunto con esenzione di 325.000 sterline
(circa 380.000 €), a prescindere che il patrimonio passi a
una o più persone e a prescindere dalla relazione tra il
defunto e i beneficiari.
llvalore eccedente le soglie di cui sopra è tassato a
un’aliquota del 40%.
> 325.0000 £ = 40% CHIUNQUE EREDITI !!!Il pagamento dell’imposta di successione è
disciplinato dalla legge relativa all’imposta sulle
successioni e sulle donazioni. Il coniuge erede è
esonerato dall’imposta sul trasferimento di
proprietà a titolo gratuito. Specifici sgravi sono
previsti per ciascun erede a seconda del rispettivo
grado di parentela con il defunto (159.325 per i
parenti in linea retta). Vanno dal 5% al 60%.
LINEA RETTA FRATELLI
ALTRIFonte tabella: www.successioni-testamento.it
LA STRUTTURA
Criteri di costruzione del catalogo
ADVISOR – Team Multimanager
• OICR presenti nei fondi famiglia “best”
• OICR più venduti “sfusi”
• OICR specializzati
• almeno un OICR per gamma (“MATTONCINO”)
LE GAMME CENSITE DEGLI OICR
• OBBLIGAZIONARI (*): liquidità euro, liq. altre valute, governativi, aggregate,
corporate invest. Grade, corporate high yield, debito emergente, convertibili
• AZIONARI (*): globali, europa, america, pacifico, emergenti, settoriali/tematici (*) QUOTE
HEDGED E NON
• BILANCIATI (*): conservativi, bilanciati
• STRATEGIE ALTERNATIVE (*): alternative
LE CASE TERZE
• Amundi, Bny Mellon, Fidelity, Invesco, M&g, Nordea, Pimco, Blackrock, Carmignac, Fin. De L’echiq., Jp
Morgan, Morgan, Stanley, Pictet, Schroder, Bnp Paribas, Dnca Invest, F. Templeton, Julius Baer.
I FONDI A CATALOGO
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