AEDES SIIQ: WELCOME TO THE NEW ERA OF COMMERCIAL PROPERTIES
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CARTELLA STAMPA
AEDES SIIQ:
WELCOME TO THE NEW ERA OF COMMERCIAL PROPERTIES
IL GRUPPO IN BREVE
Aedes, fondata nel 1905, è stata la prima società immobiliare ad essere quotata alla Borsa Valori
di Milano nel 1924. La strategia di Aedes SIIQ ha come obiettivo quello di creare e ampliare il
proprio portafoglio “commercial” focalizzato su “asset retail” di nuova generazione e “office” con
rendimenti superiori alla media di settore, che generi flussi di cassa ricorrenti in coerenza con il
modello SIIQ/REIT.
IL REGIME SIIQ
Dopo la ristrutturazione finanziaria conclusasi con successo a fine 2014, e la fusione nel secondo
semestre del 2015 con Praga Holding Real Estate S.p.A. – gruppo noto, tra l’altro, per lo sviluppo
della location di Serravalle Scrivia e la realizzazione del primo Designer Outlet in Italia – la società
è presente sul mercato con un competitivo progetto industriale gestito da un management con
consolidata esperienza nel settore immobiliare. Inoltre, a seguito dell’esercizio dell’opzione per
aderire al regime civile e fiscale delle società di investimento immobiliare quotate (c.d. regime
SIIQ), Aedes è diventata SIIQ dal 1° gennaio 2016 cambiando denominazione in Aedes SIIQ.
AZIONARIATO
L’azionariato di Aedes SIIQ risulta detenuto come segue: 51,20% da Augusto S.p.A. (Fondo
Sator- Famiglia Amenduni - Famiglia Roveda), 9,91% da Vi-Ba srl, 5,30% da Itinera S.p.A. e per
il rimanete 33,59% detenuto dal mercato.
Dati aggiornati al 27 aprile 2018
TOP MANAGEMENT
Carlo A. Puri Negri Giuseppe Roveda Achille Mucci GabrieleCerminara
Chairman CEO CFO COO & CIO
IL GRUPPO IN CIFRE
PORTAFOGLIO AL 31 DICEMBRE 2017
Al 31 dicembre 2017 il GAV (Gross Asset Value) consolidato, pari a € 481,6 milioni, è
aumentato, rispetto al medesimo dato al 31 dicembre 2016, di oltre il 20% anche grazie agli
acquisti di immobili effettuati nel corso del 2017 – Serravalle Retail Park fase A e B, e i due
edifici a Torre ubicati in Via Richard a Milano.
Il patrimonio immobiliare di proprietà del Gruppo Aedes, inclusa la quota di competenza di
immobili posseduti da partecipate non di controllo e da fondi immobiliari, si è attestato a un
valore di mercato pari a € 596,5 milioni, in aumento del 19% circa rispetto ai dati del 31
dicembre 2016 (€ 501,0 milioni).
GAV % on Total Portfolio
Assets to be sold
13,3%
Development for Rent
20,9% Rented Assets
65,8%
Al 31 dicembre 2017, il portafoglio consolidato “Rented Asset” è pari a € 304,7 milioni e
rappresenta il 63,2% del totale portafoglio consolidato. La composizione per destinazione
d’uso evidenzia per il 38% immobili Retail, per il 61% immobili Office e per il restante 1%
immobili c.d. Other Uses. La leva finanziaria sugli Immobili a reddito è in media pari al 45%.
La localizzazione geografica del portafoglio reddito risulta così suddivisa: Nord Italia 71,6%, Sud
Italia 19,4% e Centro Italia per il 9%.
Al 31 dicembre 2017, il Portafoglio consolidato “Development for Rent” pari a € 124,7 milioni al 31 dicembre 2017, è costituito da aree di sviluppo, a prevalente destinazione commerciale, per le quali si prevede lo sviluppo a breve e la successiva messa a reddito. La leva finanziaria è mediamente più bassa rispetto al resto del portafoglio, e si attesta al 17%. Il Gruppo Aedes ha deciso di non svolgere più servizi in conto terzi, ma di concentrarsi in attività finalizzate solo agli investimenti del Gruppo attraverso Praga RES (nata dalla fusione di Praga Service Real Estate in Praga Construction). L’ EPRA NNNAV di proprietà del Gruppo Aedes al 31 dicembre 2017 è pari a € 316,7 milioni (€ 0,99 EPRA NNNAV per azione), incluso il pro quota di patrimonio netto detenuto tramite joint ventures, fondi immobiliari e società collegate, tenendo in considerazione il valore di mercato degli immobili da queste posseduti. DATI ECONOMICI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2017 I ricavi totali dell’esercizio 2017 ammontano a € 20,6 milioni, in crescita del 6% rispetto ai dati dell’esercizio precedente. In coerenza con il modello di property company cresce il peso dei ricavi da affitti che si porta al 84% dei ricavi complessivi rispetto al 78% del precedente esercizio. I ricavi lordi da affitto si attestano a € 17,4 milioni rispetto a € 15,1 milioni al 31 dicembre 2016. L’incremento di € 2,3 milioni, +15%, è frutto delle acquisizioni di asset e portafogli immobiliari a reddito realizzate dal Gruppo a partire dal secondo semestre 2015 e proseguite nell’esercizio
2016 e 2017, che hanno permesso di raggiungere su base annua €19 milioni circa di canoni da
affitti. Il WALT sugli immobili a reddito con destinazione retail migliora passando da 4,4 anni nel
2016 a 7,7 anni nel 2017 grazie sostanzialmente all’acquisto del Retail Park di Serravalle fase A
e B e al rinnovo del contratto di locazione sull’immobile di Catania affittato a COIN. Inoltre, il WALT
sugli immobili a reddito ad uso ufficio passa da 2,5 anni nel 2016 a 2,7 anni a fine 2017 grazie alla
efficientazione della gestione dei contratti di affitto.
L’EBITDA risulta positivo per € 0,8 milioni in linea con il margine dell’esercizio 2016.
L’Adeguamento al fair value di investimenti immobiliari è pari a € 20,9 milioni dovuti a
rivalutazioni per l’adeguamento al fair value per € 23,6 milioni e svalutazioni nette per € 2,7 milioni.
Le rivalutazioni effettuate sulla base di una perizia redatta dall’esperto indipendente CBRE –
risultano rispettivamente: per € 8,3 milioni sull’area di sviluppo di Caselle, a seguito della firma
con il Comune di Caselle della Convenzione Urbanistica; per € 5,7 milioni sul Retail Park di
Serravalle, e per € 9,6 milioni sugli immobili acquistati nell’esercizio 2017, tra cui le due torri in Via
Richard a Milano. Al 31 dicembre 2016 tale voce presentava un saldo pari a € 29,8 milioni
essenzialmente riconducibile all’adeguamento a fair value del patrimonio immobiliare Redwood
per € 18,1 milioni e alla rivalutazione dell’immobile a Roma in via Veneziani per € 15,8 milioni.
DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2017
Il Capitale investito al 31 dicembre 2017, pari a € 532,4 milioni rispetto a € 460,1 milioni a fine
2016, è finanziato dal patrimonio netto per € 312,8 milioni, per € 215,7 milioni dall’indebitamento
finanziario netto e per € 3,9 milioni da altre passività nette non correnti.
LINEE GUIDA PIANO INDUSTRIALE 2018-2023
Il 2 agosto 2017 è stato approvato l’aggiornamento delle linee guida del piano industriale, e
prevedendo diversi scenari di Piano Industriale 2018-2023 è stato dato mandato
all’Amministratore Delegato e al Presidente di verificare l’effettiva percorribilità degli stessi sui
mercati. Gli obiettivi del piano industriale sono i seguenti:
• Miglioramento del margine economico grazie all’attività di locazione
• LTV pari a circa il 50%
• Occupancy rate > del 95%
• GAV immobiliare 2023 pari a circa €1,6 miliardi
SUCCESSI RECENTI
Nel corso del 2017, è stata stipulata con il Comune di Caselle la convenzione urbanistica per lo
sviluppo dell’area di Torino-Caselle Torinese detenuta attraverso la controllata al 100% Satac
SIINQ SpA. Nell’area, che si estende su una superficie di circa 300.000 mq, Aedes SIIQ svilupperà
un Open Mall di circa 120.000 mq di GLA, caratterizzato da un mix funzionale di Retail ed
Entertainment, in linea con i concept internazionali più innovativi già aperti all’estero con successo.
Nel mese di maggio, Aedes SIIQ ha firmato con Herald Level 2 Lux Holding Sarl il contratto al
prezzo di € 39,1 milioni per l’acquisto del 100% di Retail Park One Srl società proprietaria
unicamente del Serravalle Retail Park con una GLA di 27.655 mq con un entry yield pari a circa il
9%.
A settembre, la Società in partnership con Borletti Group, Dea Real Estate e VLG Capital entra
nel progetto “The market San Marino Outlet Experience” con una quota del 40% a fronte di un
investimento complessivo iniziale di circa €5,6 milioni. L’accordo include tra l’altro una opzione
call a favore di Aedes per l’acquisto dell’intero progetto, esercitabile nel 2022 al valore di mercato.
L’operazione si svilupperà su una superficie commerciale complessiva di non meno di 25.000 mq
di GLA. Il termine dello sviluppo è previsto entro il 2020.
Negli ultimi mesi dell’anno, ha firmato il contratto per l’acquisto, di due edifici a torre ubicati in via
Richard a Milano - Torre C3 e Torre E5 con una superficie complessiva pari a circa 15.000 mq, i
quali saranno oggetto di una completa ristrutturazione. L’investimento complessivo, comprensivo
sia del prezzo di acquisto sia dei capex per la ristrutturazione, è pari a circa € 35 milioni. Aedes
SIIQ, facendo seguito all’accordo quadro stipulato nel mese di dicembre 2017, ad inizio 2018 ha
perfezionato il contratto di locazione dell’intera Torre ubicata a Milano in Viale Richard 3, con WPP
Marketing Communications (Italy) Srl, società del Gruppo WPP, primario gruppo multinazionale
della comunicazione quotato al NYSE. La locazione avrà una durata di 9 anni rinnovabili di ulteriori
6 anni, con un canone di €1,8 milioni all’anno.
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Per ulteriori informazioni: www.aedes-siiq.com
Investor Relations
Aedes SIIQ S.p.A. Tel. +39 02 6243.1 investor.relations@aedes-siiq.com
Silvia Di Rosa CDR - Communication Cell. +39 335 7864209 silvia.dirosa@cdr-communication.itUfficio Stampa Lorenzo Morelli Tel. +39 02 6243.1 l.morelli@aedes-siiq.com Studio Noris Morano Tel. +39 02 76004736-45 norismorano@studionorismorano.com
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