2020 22numero FINANCIAL SERVICES - NET
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13
22
numero
2
4°° trimestre
trimestre
2020
2018
FINANCIAL SERVICES
N E O B A N K 2 0 2 1 : I N C O R S A V E R S O L A P R O F I T T A B I L I T À
T R A S F O R M A Z I O N E N E L L E A S S I C U R A Z I O N I
SOMMARIO
Nella settimana in cui pubblichiamo il nostro Inside,
sulla stampa nazionale sono state annunciate due
nuove iniziative nel mondo delle Neobank.
In effetti, al momento della pubblicazione della nostra
Newsletter del 2018 sul fenomeno del Neobanking,
le banche digitali lanciate sul mercato erano 60. Due
anni dopo quel numero si è più che quadruplicato
portando le Neobank ad oggi attive a quota 256, senza
contare quelle che si trovano ancora in fase di lancio.
Questa crescita ci porta a riprendere l’argomento
con l’obbiettivo di comprendere meglio il livello di
disruption provocato sul settore dei servizi finanziari
e le prospettive future.
L’approfondimento che proponiamo in questo numero di Inside commenta le direttrici
di espansione delle Neobank sul mercato internazionale e la capacità e rapidità di
movimento al di fuori dei propri paesi di origine; affrontiamo successivamente trend e
3 5
prospettive del segmento. L’ESPANSIONE INTERNAZIONALE
Le nostre riflessioni si concludono con un esame di 3 possibili scenari verso la profittabilità, DELLE NEOBANK
dato anche l’impatto che il COVID-19 può avere sulle banche meno preparate a fronteggiare
l’aumento delle inadempienze sul credito.
6 7
A chiusura, un’intervista a Carlo Panella, Head of Direct Banking and Chief Digital Operations IL NEOBANKING IN ITALIA
Officer di illimity, a cui va il nostro ringraziamento per aver accettato di condividere con
noi il proprio pensiero.
8 9
IL PERCORSO VERSO LA PROFITTABILITÀ –
Buona lettura
Salvo Vitale | Managing Director
TRE SCENARI POSSIBILI
10 11
INTERVISTA
a Carlo Panella, Head of Direct Banking
and Chief Digital Operations Officer, illimity
Per maggiori informazioni
contatti@extonconsulting.com
-2-
IL SETTORE DELLE NEOBANK AD OGGI
L’ESPANSIONE Chiunque abbia seguito l’evoluzione di startup digitali nel settore dei Servizi Finanziari ha sicuramente notato la difficoltà di stare al passo
INTERNAZIONALE con il numero di Fintech, Insurtech e Regtech che si sono moltiplicate sul mercato. Le news periodicamente pubblicate sulle Fintech
sembrano addirittura diventare out-of-date nel momento stesso in cui vengono lanciate sul web. Ciò è dovuto in particolar modo alla
DELLE NEOBANK miriade di player entrati sul mercato che hanno stravolto il mondo dei pagamenti, dei prestiti e del banking in generale. Basti pensare
che uno studio condotto da Exton in Francia quest’anno ha permesso di identificare ben 350 nuove startup solo sul mercato francese.
Tuttavia, se le Fintech nascono per concentrarsi sulla risoluzione di un particolare problema identificato nel settore dei servizi
finanziari, le Neobank vengono lanciate invece come veri e propri competitor delle banche tradizionali. Tale trend ha avuto
inizio intorno al 2015, quando molte digital bank hanno lanciato un’offerta che di lì a poco avrebbe fatto da esempio ad altri player.
CHRISTOPH Nel 2019, sono nate infatti a livello globale oltre 70 Neobank e ci si attende che questa tendenza continui anche nel 2020. In altre
parole, è come se negli ultimi due anni una Neobank fosse stata lanciata ogni 5 giorni.
STEGMEIER
Managing Partner
NEOBANK LANCIATE NEL MONDO DAL 2010
319
Numero di Neobank lanciate annualmente
Numero totale di Neobank lanciate ad oggi
GABOR 72 72
FRIEDENTHAL
Partner
49
46
CECILIA 27
COSTA 19
Consultant
7 6 7
2
1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020*
*sono incluse le Neobank lanciate fino a Luglio e quelle che si attende siano lanciate nel corso del 2020
Fonte: Dati estratti dal Database Exton NeoBanking, che comprende oltre 300 Neobank nel mondo. Sono incluse Neobank “dead”, ovvero lanciate in passato, ma non più in attività (i.e. Bó)
-3-
Fino a due o tre anni fa, la rivoluzione portata dal fenomeno del Neobank, nate sulle orme del successo di Nubank in Brasile. dimostrando di essere la nazione con maggiore capacità di
Neobanking trovava l’epicentro per lo più nel mercato europeo: La Cina, a sua volta, ha assistito ad una crescita esplosiva di innovazione nel settore, la Polonia è ancora in attesa della sua
vale la pena citare Regno Unito, Francia, Finlandia, Germania e ecosistemi finanziari quali Ant Financial e WeBank che – oltre ad prima banca digitale pura (mBank nonostante la sua reputazione
Russia dove sono sorte le prime Neobank, la cui fortuna nasce aver attirato centinaia di milioni di clienti e ad aver guadagnato digitale non è considerata una Neobank nella nostra analisi a
dalla felice combinazione fra mobile centricity e esperienza una posizione dominante nei pagamenti – si sono espanse con causa della sua storia pregressa e dell'esistenza di una rete di
bancaria dell’utente. Al contrario di allora, il Neobanking successo nel credito al consumo e in altri prodotti finanziari. filiali). È probabile che ciò sia dovuto non tanto alla mancanza
rappresenta oggi un vero e proprio fenomeno globale e Le differenze fra Paesi sono enormi e i diversi livelli di intensità di opportunità in questo paese, che è ampiamente considerato
gli stessi player sono localizzati in diverse parti del pianeta, competitiva sono il risultato delle opportunità di mercato come uno dei maggiori in termini di diffusione complessiva
con i mercati più ampi rappresentati da America e Asia, che percepite ancora come inesplorate dalle banche incumbent. del digital banking, quanto piuttosto al timore di non essere in
coprono un numero sempre maggiore di segmenti attraverso Due esempi degni di nota in Europa sono il Regno Unito e la grado di differenziare e competere con le forti banche digitali
i più diversi modelli di banking. L’America Latina conta oggi 50 Polonia. Mentre il Regno Unito ha visto nascere ben 37 Neobank, già presenti nel paese.
EXTON WORLDWIDE
OVERVIEW DELLE PRINCIPALI NEOBANK PER AREA GEOGRAFICA
NEOBANKING INDEX
Grazie ad una strategia “scale first” volta a privilegiare i volumi,
UK un numero sempre crescente di Neobank presenti nel nostro
Rest of
Europa
Europe database hanno allargato l’offerta dei loro servizi al di fuori dei
North America
America del Nord
confini nazionali, e le stesse banche europee si sono dimostrate
le più attive in termini di sfruttamento del mercato globale.
Attualmente 43 Neobank (~17% del totale) operano su più
37 mercati: tra queste Revolut e Transferwise che sono attive in
36 diversi paesi e hanno l’obiettivo di continuare la loro crescita
44 74 internazionale. Per esempio, la stessa Revolut ha dichiarato di
voler proseguire la propria espansione in Brasile, Canada, Hong
34 Kong, Nuova Zelanda e Emirati Arabi Uniti, mentre Transferwise
ha recentemente ampliato la partnership con Mastercard per
21 l’emissione della sua carta di credito su scala globale.
LATAM
Asia-Pacific
Asia & Pacifico Tuttavia, nonostante la visibilità che queste banche internazionali
Africa & Middle
Africa &
East hanno avuto durante la fase di lancio, le evidenze più recenti
46 Medioriente
suggeriscono che gli "eroi locali" riescono ancora ad attirare
un significativo interesse da parte dei clienti. Ciò è testimoniato
dalla forte crescita di Neobank domestiche come Bnext in Spagna
o HYPE in Italia. A causa delle Neobank locali in rapida ascesa e
dei frequenti ingressi di nuovi player sul mercato, le opportunità
di business si stanno rapidamente affievolendo e i vantaggi dei
1) Dati estratti dal Database Exton NeoBanking, che comprende oltre 300 Neobank nel mondo first mover stanno diminuendo sempre più, fatta eccezione per
2) Le Neobank sono state contate una volta nel loro paese di origine
chi si focalizza su offerte di nicchia e specifici segmenti.
-4-
Per coloro che stanno considerando il lancio di una nuova Neobank
EXTON WORLDWIDE NEOBANKING INDEX
o l'espansione in altri paesi, diventa sempre più rilevante dare priorità
a dove e in quale segmento effettuare il lancio. Molte delle nostre
discussioni con gli operatori di mercato ruotano intorno alle seguenti 3°
1°
domande:
• Quali paesi sono i campioni del Neobanking a livello globale? 2°
• Cosa si può imparare dai disruptor che hanno avuto successo
nei diversi mercati?
• In quali paesi e in quali segmenti esiste ancora un “white space”,
4° 14°
ovvero l'opportunità di sviluppare una proposta di valore diffe-
renziata in un mercato significativamente grande e digitale?
• Come si possono confrontare e classificare le opportunità of-
ferte dai singoli paesi?
5°
Per rispondere a queste domande abbiamo sviluppato Exton
Worldwide Neoking Index che analizza 40 paesi che presentano
attività nel settore. L’indice misura lo stadio evolutivo del paese a livello
di Neobanking su 3 aree principali:
• Livello di attività delle Neobank
Fattori che influenzano il ranking
• Disponibilità del cliente al Digital Banking
• Penetrazione del cliente sulle Neobank
Livello di attività
delle Neobank
I risultati dell’analisi confermano che l'Europa è ancora il motore
Disponibilità del cliente
dell'innovazione, con tre dei cinque mercati più avanzati in termini Country Neobank ranking
di Neobanking: Regno Unito, Svezia e Francia. Allo stesso tempo, altri
al Digital Banking #
(sono stati analizzati 40 mercati)
mercati stanno recuperando rapidamente, in particolare la Corea Penetrazione del cliente
sulle Neobank
del Sud e il Brasile, ma anche gli Stati Uniti. La Cina rappresenta
invece un unicum in termini di sviluppo di ecosistemi digitali e risulta
per questo difficile confrontarla con altri mercati. Inoltre, rimane Mercati mediamente avanzati: Mercati avanzati:
impareggiabile in termini di base di clienti potenzialmente aggredibili. Mercati meno avanzati: Alcune Neobank di successo, Elevati customer awareness,
Numerose opportunità ma caratterizzati da opportunità forte presenza di competition e
Con grande sorpresa, fra i paesi che sono rimasti fra i gradini più bassi per il Neobancking ancora sfruttabili utilizzo delle Neobank
della graduatoria da noi elaborata vi è la Polonia al 25esimo posto e
il Giappone al 30esimo. La Germania, potenza indiscussa nell’era
delle banche dirette, non trova spazio tra le Top 10 del nostro indice.
MATURITÀ RELATIVA DEL MERCATO
Questi ultimi tre rappresentano dunque alcuni dei mercati dove
presumibilmente rimane ancora “white space” in termini di innovazione,
ed è proprio qui che ci si attende maggiore attività negli anni a venire. Fonte: Database Exton NeoBanking e successive elaborazioni
-5-N26. Il fenomeno del Neobanking italiano è infatti da ricondursi a due diverse correnti: da un lato Neobank straniere che operano con
IL NEOBANKING successo sul territorio, quali N26 o Revolut, dall'altro operatori bancari incumbent, che sull’onda delle esperienze d'oltralpe hanno
sviluppato in-house la loro proposta di Neobank. È il caso di HYPE del Gruppo Sella, Buddybank di Unicredit, Widiba del Gruppo
IN ITALIA Montepaschi. Il primo vero esempio di Neobank italiana “live” è invece quello di illimity, fondata da Corrado Passera, che ha scelto una strategia
di maggior focalizzazione su alcuni prodotti e servizi specifici del mondo Business. Le ragioni che hanno portato gli incumbent ad avventurarsi
nel nuovo segmento sono note, il modello delle piattaforme bancarie digitali si sta imponendo sul panorama internazionale poiché risponde
esattamente alle esigenze dell’utente: è flessibile, versatile, in grado di soddisfare la clientela ovunque si trovi, presenta bassi costi di struttura,
Il Belpaese occupa la 14esima posizione rispetto all’Exton Global ha costi ridotti e una capacità di scalare rapidamente grazie alla tecnologia su cui si basa. Inoltre, spesso si è sperimentato che segregare e
Neobanking Index. Tale risultato è riconducibile ad alcuni aspetti “incubare” l’iniziativa in modo separato rispetto alla normale attività della Banca presenta numerosi vantaggi in termini di attività di sviluppo e
considerati nella costruzione stessa dell’indice: “time to market”. La crisi sanitaria che stiamo vivendo a causa del Covid-19, ha reso comunque sempre più tangibili i vantaggi legati a soluzioni
digitali anche in ambito finanziario, creando ulteriore terreno fertile anche per le Neobank. Inoltre, è importante sottolineare come nel settore
Livello di attività di Neobanking: le Neobank attive sul dei servizi finanziari sia emerso già da tempo un sentimento da non sottovalutare, specialmente nelle nuove generazioni: i nuovi segmenti di
territorio nazionale sono 13, dato in linea con la media euro- clientela non cercano una banca, ma soluzioni semplici, intuitive e che rispondano ai loro bisogni finanziari. Il 10% della base di utenti target
pea (13,2), tuttavia l’Italia è ancora distante da giganti come delle Neobank è presidiato in Italia da 3 top player: accanto al successo del conto gratuito proposto da N26, neobank tedesca che conta oltre
Regno Unito e Francia che presentano rispettivamente 33 e 500mila utenti in Italia, e Revolut, potenza britannica da 13 milioni di utenti complessivi di cui 500mila in Italia, che ha scelto Milano come base
23 Neobank operative per il mercato dell’Europa meridionale, troviamo HYPE. Lanciata nel 2015 dal Gruppo Banca Sella, rappresenta la prima piattaforma 100%
Disponibilità del cliente al Digital Banking: la percentua- made in Italy di mobile banking, con 1,3 milioni di utenti attualmente registrati. Il successo di HYPE è classicamente connesso al connubio
le di utenti che utilizzano soluzioni bancarie mobile/online felice fra tecnologia e relazione 100% digitale con il cliente su cui si fondano le Neobank. Da notare che HYPE sarà protagonista della prima
in Italia risulta inferiore alla media europea (78% vs. 88%), a operazione di consolidamento industriale dell’open banking: illimity Bank acquisirà il 50% di HYPE mediante una joint venture, con l’obiettivo di
testimonianza del fatto che le soluzioni delle banche tradizio- accelerare la crescita della Neobank. È certo che banche tradizionali e Neobank saranno protagoniste del banking del futuro, tuttavia le ultime
nali rappresentano ancora una quota più importante rispetto dovranno sforzarsi di raggiungere volumi sufficienti per resistere come entità stand alone oppure impegnarsi con altri player in operazioni di
a quanto succede altrove consolidamento, proprio come sta già accadendo sul panorama italiano degli “incumbent”.
Tasso di penetrazione delle neobank sulla clientela: le pri-
me tre Neobank in Italia per base di clienti catturano il 10% del to- TREND E PROSPETTIVE PER LE NEOBANK
tale di utenti potenzialmente target delle Neobank (dove la base
di utenti potenzialmente target è calcolata come percentuale di I modelli di business digitale spesso seguono un percorso evolutivo simile. Inizialmente la maggior parte dell'energia e degli
utenti che usano internet nella fascia dai 15 ai 49 anni). Tuttavia, investimenti sono destinati alla crescita per raggiungere livelli minimi accettabili di volumi e quota di mercato, prima che
rispetto ai competitor dell’Eurozona, sebbene la base di utenti po- diminuiscano i flussi finanziari degli investitori. Seguono auspicabilmente il raggiungimento del break even point, e, in ultima istanza,
tenzialmente target sia in linea con la media, il tasso di penetrazio- la profittabilità. Amazon, che ha riportato profitti significativi per la prima volta dopo 9 anni dalla sua nascita, ben esemplifica che
ne della clientela da parte delle Neobank è influenzato negativa- la pazienza degli investitori durante la fase di crescita si può ripagare in modo sostanziale col tempo. Le Neobank non sono poi
mente dal numero ridotto di Neobank attive (vi sono infatti 0,66 così diverse dagli altri business digitali. A seguito dell’afflusso di denaro senza precedenti da parte degli investitori verificatosi negli
Neobank attive sul territorio nazionale per ogni milione di utenti ultimi anni, rapido aumento della base di clienti e espansione internazionale hanno rappresentato per la maggior parte delle
potenzialmente target, mentre la media europea si attesta a 1,67) Neobank l'obiettivo strategico principale. Tuttavia l'attuale crisi della sanità globale potrebbe innescare un cambiamento.
Il COVID-19 ha causato turbolenze in molti settori e il segmento del Neobanking non fa certamente eccezione. Mentre i blocchi
Quest’ultimo punto ben esemplifica la differenza delle origini dell’attività in presenza hanno inizialmente creato un ambiente favorevole per le banche digitali poiché per natura perfettamente in
del fenomeno del Neobanking italiano rispetto ad altri paesi grado di gestire da remoto i processi di onboarding e offerta dei servizi, il protrarsi della crisi ha evidenziato svantaggi anche per i nuovi
dell’Eurozona. In Italia le Neobank non sono nate come startup attori, trovatisi spesso senza sufficiente esperienza bancaria propria e soprattutto con una minore esperienza in termini di gestione
digitali nel settore dei servizi finanziari come è accaduto nel Regno di scenari avversi. Ne sono un esempio l'incapacità di N26 di ricevere i sussidi di disoccupazione in Spagna, l'esclusione delle Neobank
Unito con Monzo e Revolut, in Francia con Qonto e in Germania con francesi o tedesche dalla distribuzione di fondi governativi e la necessità di ingenti accantonamenti sui crediti del nascente lending
-6-book di Monzo. L'immediata risposta alla crisi da parte delle Neobank non è stata diversa da quella dei selezionate. Ciò può ancora includere l'ingresso in nuovi mercati e il lancio di nuovi prodotti, ma non
competitor tradizionali: annuncio di programmi di riduzione dei costi e del personale, lancio di prodotti tanto per il gusto di mettere una bandiera in più paesi rispetto alla concorrenza senza essere in grado
o piani di espansione rimandati a data da destinarsi e adeguamento verso l'alto dei prezzi. Monzo, ad poi di gestire la crescita locale. A questo proposito, gli annunci, come quelli di N26 che lascia il Regno
esempio, una delle Neobank più colpite dalla crisi, ha annunciato lo scorso giugno che avrebbe ridotto Unito, Penta che abbandona l'Italia e Soldo che rinuncia ai prodotti al dettaglio per concentrarsi
di 120 dipendenti l’organico, nonostante abbia usufruito del programma di mantenimento del lavoro solo sulle PMI, non rappresentano un segno di debolezza, quanto piuttosto la necessaria volontà di
implementato dal governo britannico per circa 300 dipendenti. Sempre Monzo ha introdotto nuove concentrarsi sull’offerta core. Per aggiungere un ulteriore punto a sostegno di tale riflessione, non
commissioni per la sostituzione delle carte e per i prelievi di denaro sia nel Regno Unito che nei paesi UE è un caso che 4 delle 5 più grandi Neobank in tutto il mondo in termini di numero di clienti abbiano
e ritardato il rilancio del conto premium per diversi mesi. Date le recenti vicende, non sorprende quindi trascorso diversi anni concentrandosi solo sul paese di origine prima di andare all'estero; Revolut è
che il sentimento nei confronti delle Neobank si sia spostato verso un tono più critico negli ultimi mesi. l'unica Neobank ad essersi espansa internazionalmente già dalla fase iniziale del suo sviluppo.
Tuttavia, le ragioni non sono da ricercarsi unicamente nel COVID-19, infatti, la crisi sanitaria ha agito da
DRIVER OSSERVAZIONI STRATEGIE DA IMPLEMENTARE
acceleratore di quelle tendenze che avevano avuto inizio prima che la crisi si manifestasse. Consideriamo
cinque importanti driver che hanno contribuito a creare un nuovo ambiente per le Neobank: Con oltre 250 Neobank lanciate sul mercato, è
difficile pensare esista ancora spazio per tutti
Proporre un’offerta
AUMENTO I players incumbent hanno finalmente capito
differenziata
Crescente concorrenza sia da parte di altre banche digitali che da parte di player tradizionali DELLA di dover difendere il loro territorio e lanciano
Ritirarsi da mercati con
CONCORRENZA offerte digitali competitive
che si stanno trasformando di fronte alla minaccia digitale e che stanno promuovendo piatta- Il tasso di acquisizione è sempre più basso e i
elevata concorrenza
forme di Neobanking differenziate e di successo nativi digitali sono già stati catturati da altri player
Conseguimento della "maggiore età": con le prime Neobank che celebrano i loro 5 anni
dall’avvio e si avvicinano al raggiungimento dei volumi auspicati (considerato in genere come Passare a strategie redditizie,
Una volta raggiunto il quarto o quinto data la pressione degli investitori
diversi milioni di utenti), gli investitori attendono sempre più il momento di passaggio dalla cre- CONSEGUIMENTO anno di attività, giunge verosimilmente il per ridurre il cash-burn
momento del BEP
scita alla monetizzazione dell’investimento DELLA Rivedere la strategia di prezzo
"MAGGIORE ETÀ" Le prime banche raggiungono il volume
Rivedere il target di clientela –
Maggiore attenzione dei regolatori nei confronti delle Neobank a seguito di alcuni problemi minimo sufficiente di clienti per dare il via
alla monetizzazione dell'investimento non una banca per tutti, ma per i
di processo e mancanza di conformità di alcuni dei principali attori più redditizi
Aumento della complessità per le banche multi-paese in termini di difficoltà di competere
Questioni emerse riguardo la conformità
e gestire più fronti differenti mantenendo management snello e costi ridotti di alcune tra le principali Neobank Rafforzare i team che si
occupano di compliance
COVID-19 che influisce sui parametri del retail banking in tutto il mondo, provocando aumento ATTENZIONE Le autorità hannno iniziato a considerare
le Neobank come rilevanti Implementare un programma di
delle inadempienze sui crediti, passaggio ai pagamenti digitali o rallentamento almeno tempo- NORMATIVA
controlli serrati e framework più
Numerosi ecosistemi regolamentari cui severi
raneo delle transazioni commerciali aderire per operare all’interno dell’UE
Questi driver hanno creato un nuovo ecosistema, innescando la necessaria ridefinizione delle Il design di prodotto “One size fits all” non
è adatto per gestire diversi mercati, ma
priorità delle azioni strategiche per le Neobank, come evidenziato nella tabella seguente. la creazione di diverse proposte di valore Focalizzarsi sui prodotti core e
COMPLESSITÀ porta con sé inevitabili costi sui mercati principali
A GESTIRE Tenere a mente l’importanza
Dimensionamento del Senior management
DA CRESCITA INCONDIZIONATA PIÙ MERCATI su diversi mercati di costituire team locali e una
struttura organizzativa adatta
A CRESCITA SELETTIVA Competitor differenti sui diversi mercati e
diversa disponibilità del cliente alle offerte digitali
La linea di fondo di questo sviluppo sembra evidente: per sopravvivere e migliorare il Riduzione delle transazioni durante il periodo
posizionamento competitivo, le Neobank dovranno concentrarsi sui loro punti di forza di lockdown con conseguente riduzione delle Accelerare la ricerca della
commissioni redditività
piuttosto che cercare di essere ovunque e per tutti. In altre parole, per sopravvivere le banche COVID-19
Aumento di crediti deteriorati e del rischio del credito Competenze di gestione del
dovranno concentrarsi sui loro mercati primari, sui prodotti e fattori di differenziazione principali e Liberi professionisti e piccole imprese colpite credito
particolarmente dalla crisi
dovranno utilizzare la propria capacità finanziaria in modo efficiente per crescere in aree attentamente
-7-OPZIONE A: DIVENTARE UN PRESTATORE Motori decisionali di credito automatizzati, che ven-
IL PERCORSO DI CREDITO DIGITALE "DIGITAL LENDER" gono rapidamente aggiornati con i dati interni sulle perdite,
che sfruttano le informazioni sui pagamenti e i dati di acces-
VERSO LA Finora, il credito ha svolto solo un ruolo minore nell'evoluzione
delle Neobank, il che può sorprendere conoscendo l'importanza
so al conto e forniscono la base per far crescere il lending
book mantenendo il presidio sul rischio della banca
PROFITTABILITÀ– del credito per la redditività dell'intero settore bancario. Nel
corso della nostra analisi emerge che al 2019 meno del 50%
Processi di recupero adattati alla natura digitale del busi-
ness e abbastanza predittivi da garantire focus su quei casi
TRE SCENARI delle Neobank offriva prestiti ai propri clienti direttamente o
tramite un partner bancario, con una maggior propensione in
che richiedono un'attenzione immediata
Un framework adeguato di governance del rischio che for-
POSSIBILI regioni quali Asia e Stati Uniti, dove il prestito è una caratteristica
più comune delle Neobank. Le ragioni alla base di questa
nisca regole chiare e trasparenti per una crescita equilibrata
e un framework per la gestione dei passivi di bilancio che
propensione al credito relativamente bassa sono diverse e da garantisca che, quando i prestiti sono possibili e commercial-
ricercarsi spesso nella mancanza di una licenza bancaria estesa mente attraenti, le fonti finanziarie ne consentano la conces-
– molte Neobanks sono in realtà istituti di pagamento – e nella sione immediata
carenza di capitale proprio.
Le Neobank, data la loro natura disruptive, sono maestre in
Cinque anni dopo la prima ondata di Neobank, il modo in cui Allo stesso tempo, è da notare che il potenziale di disruption può termini di design del prodotto o almeno dovrebbero esserlo.
questi nuovi player possano sviluppare un modello di business a prima vista sembrare minore nel segmento dei prestiti digitali Ci si attende dunque una maggiore innovazione, allontanandoci
redditizio e sostenibile rimane una domanda in gran parte rispetto all'offerta di conti correnti smart o servizi di pagamento. verosimilmente dalle classiche categorie di prestiti come carte
senza risposta. Mentre le valutazioni delle società continuano a revolving, scoperti o prestiti rateali. Le Neobank hanno tuttavia
crescere e, solo in Europa oltre 50 milioni di clienti dichiarano di Tuttavia, l’entrata in tale segmento rappresenterà per la maggior sviluppato finora poca o nessuna esperienza nelle aree del
aver aperto un conto in una Neobank, in realtà solo una piccola parte delle Neobank l’unica alternativa di sviluppo possibile per credit risk management. Se le recenti notizie sul rapido aumento
percentuale di Neobank ha raggiunto almeno il punto di break- due motivi: rimane infatti la via più naturale per raggiungere la delle sofferenze di alcune Neobank risultano in qualche modo
even. Nel tentativo di monetizzare le relazioni con i clienti, le profittabilità, e inoltre il credito rappresenta un prodotto critico verosimili, è probabile che la corsa alle offerte di prestiti di
Neobank hanno imparato una prima lezione: nella maggior dal punto di vista del cliente. Inoltre, le banche digitali detengono successo richiederà forti iniezioni di competenze di gestione del
parte dei casi le commissioni sulle transazioni, le commissioni la chiave per un'offerta di prestiti digitali di successo nella loro rischio, in quanto anche il miglior design di prodotto risulterà
di sottoscrizione del conto premium e le commissioni bancarie capacità di generare e analizzare rapidamente i dati dei clienti irrilevante se le decisioni di credito o la gestione dei recuperi
derivanti dall'intermediazione di servizi di terze parti non sono a partire dal conto o dalle attività di pagamento – riuscendo saranno inadeguati a tenere sotto controllo i possibili costi
sufficienti a generare profitti o a sfiorare il pareggio operativo. ad ottenere un universo di informazioni decisionali ancora più connessi al rischio creditizio.
ampio rispetto a quello utilizzato dalle controparti bancarie
La nostra aspettativa è anzi la seguente: le Neobank dovranno offrire tradizionali. OPZIONE B: CRESCERE AL DI FUORE DEI SERVIZI
prodotti aggiuntivi per arrivare alla profittabilità. Prevediamo quindi FINANZIARI - LA STRATEGIA DELLA "SUPER APP"
almeno tre strategie possibili per il futuro delle Neobank: Sulla base del nostro lavoro, consideriamo un mix di quattro
competenze cruciali per avere successo nel segmento dei Non è un segreto che prima ancora del COVID-19 l'economia
Diventare un prestatore di credito digitale “Digital Lender” prestiti da parte delle Neobank: dell'intero settore bancario e del Retail Banking, in particolare,
Crescere al di fuori dei Servizi Finanziari – la strategia del- si trovasse sotto pressione. In una recente analisi di Exton sul
la "Super-App" Competenze di progettazione del prodotto, sviluppo di futuro del Retail Banking, abbiamo evidenziato che i ricavi totali
Catturare l'opportunità dei mass-affluent – "da Neobank customer journey attraenti, prodotti a prezzi appropriati e di mercato per il Retail Banking in paesi come la Francia o la
a Neobroker" trasparenti Germania sono già scesi di oltre il 5% dai livelli rilevati qualche
-8-anno fa. Con i tassi d'interesse che rimangono ai minimi storici e la crescente concorrenza delle fondi. Molti di questi broker esistono ancora e il principio economico di fondo di ottenere una
banche digitali, le prospettive si rivelano oltremodo impegnative. Non c'è da stupirsi quindi che le commissione su ogni scambio mantenendo al minimo i costi è ancora intatto, nonostante l’aumento
banche abbiano messo gli occhi su opportunità di mercato adiacenti nel tentativo di aumentare della pressione sui margini del settore.
le dimensioni complessive dei ricavi potenziali. La realtà, tuttavia, è che questi sforzi sono in una
fase nascente e le banche generano ancora la stragrande maggioranza o tutto il loro reddito da Quel modello di business focalizzato sul trading sta attualmente vivendo una rinascita: sono emersi
prodotti bancari o assicurativi. Esempi emergenti di espansione in aree di servizi non finanziari sono nuovi player focalizzati sull’intermediazione mobile, i cosiddetti Neobrokers. Il concetto si fonda sul
interessanti, ma rari: si può citare il lancio di Dealwise da parte di ING o i marketplace di DBS, che trade senza commissioni da parte dei clienti retail, uno schema introdotto da Robin Hood negli Stati
includono automobili e offerte di viaggio. Uniti e copiato da più start-up che ora mostrano tassi di crescita elevati, tra cui ad esempio Trade
Republic in Germania. Essendo così vicino al modello tradizionale delle Neobanking, le sinergie
Al contrario, il settore bancario ha visto crescere la concorrenza da parte di player non bancari. I tra entrambi i business sono sorprendenti. In particolare, il vantaggio di gruppi di clienti di grandi
Tech giant come Amazon, Google o Apple si stanno gradualmente muovendo più concretamente dimensioni a cui potrebbero essere venduti in cross-selling servizi di brokerage dovrebbe fornire
nel mondo dei servizi finanziari. Le società di Telecomunicazioni, nonostante alcuni tentativi meno un valido motivo per considerare il lancio, l'acquisizione o la collaborazione con un Neobroker per
riusciti in passato, continuano a testare modelli di collaborazione o a creare le proprie offerte una Neobank.
finanziarie e i retailer stanno diventando sempre più attivi nei sistemi di pagamento e servizi
correlati al finanziamento dei consumi. Tutto ciò sta creando uno spazio bancario retail e PMI Indipendentemente dal percorso che le Neobank prenderanno, rimaniamo convinti che dovranno
sempre più affollato, nel quale le Neobank puntano a guadagnare terreno. passare rapidamente dalla crescita alla profittabilità, poiché la pazienza degli investitori non sarà
illimitata. Per coloro che dovranno scegliere la strada da seguire, l’invito è quello di rimanere
C'è anche una buona notizia per le Neobank: essendo startup digitali, il loro DNA è presumibilmente concentrati sulle proprie competenze chiave, sui fattori di business distintivi e continuare a
adatto a esplorare nuove opportunità digitali al di fuori del mondo strettamente bancario. Così svilupparsi come un'organizzazione integrata e coesa.
facendo, dovrebbero verosimilmente essere molto più veloci dei peer tradizionali che spesso non
hanno le persone, la mentalità o semplicemente il desiderio di crescere in mercati adiacenti.
Per i più ambiziosi, la strategia "Super-App" sembra poter quindi fornire il maggiore potenziale
di crescita. La strategia consisterebbe nello sviluppare un’unica App che propone offerta mobile
di prodotti e servizi provenienti da settori diversi, combinando soluzioni sviluppate in-house e da
terze parti. La strategia è già piuttosto comune in paesi come la Cina, dove WeChat e Ant sono
molto popolari, ma anche banche come Tinkoff in Russia o Emirates NBD in medio-oriente hanno
lanciato esempi di grande interesse. Queste offerte rappresentano dei modelli per le Neobank
internazionali e ci aspettiamo quindi che un numero crescente di loro smetterà di concentrare i
propri sforzi nella competizione con i peers, per la ricerca della soluzione di pagamento o credito
più "smart", al fine di rivolgersi verso le opportunità al di fuori del mondo dei servizi finanziari.
OPZIONE C: CATTURARE L'OPPORTUNITÀ DEI MASS-AFFLUENT
DA NEOBANK A NEOBROKER
Il terzo scenario possibile per le Neobank nella corsa alla profittabilità è da ricercarsi indietro nel
tempo. Quando le banche dirette sono state lanciate a inizio secolo, – allora ancora focalizzate sul
desktop banking – una delle attività di nicchia più redditizie era l'offerta di conti di intermediazione
online, una proposta ai clienti di un modo più economico e più semplice per gestire azioni o
-9-INTERVISTA
ILLIMITY - UNA NEOBANK “NON TRADIZIONALE”
Carlo Panella
Head of Direct Banking and Chief Digital Operations Officer, illimity
CI RACCONTA DI ILLIMITY E DELLA SUA ESPERIENZA DAL progressive tipiche dei competitor. Ad oggi conta 39.000 clienti
LANCIO AD OGGI? e una raccolta complessiva su banca diretta pari a oltre €1
miliardo, come comunicato nella trimestrale di novembre.
illimity rappresenta la prima vera e propria Neobank Italiana. Al
contrario dei competitor nazionali nasce come gruppo bancario ILLIMITY È ENTRATA SUL MERCATO IN UN PERIODO
a sé, senza essere incubata da alcun player tradizionale. Illimity STORICO MOLTO PARTICOLARE CARATTERIZZATO DALLA
opera su diversi fronti, fornendo credito ad imprese ad alto NUOVA EMERGENZA SANITARIA. QUALE IMPATTO HA
potenziale, gestendo crediti distressed corporate e offrendo AVUTO IL COVID-19 IN TERMINI DI PERCORSO DI CRESCITA
servizi innovativi alla clientela retail mediante la banca digitale E INIZIATIVE?
diretta illimitybank.com.
Rispetto alle Neobank competitor, illimity ha una struttura molto
Quest’ultima, ideata inizialmente come strumento di raccolta diversa che ne ha sancito la resistenza, anche a fronte del nuovo
per le altre due divisioni, rappresenta una banca retail a tutti panorama dettato dalla crisi sanitaria. Se i competitor fondano i
gli effetti con il pregio di avere un’offerta semplice, completa ricavi principalmente sulla monetica, ciò non vale per la Neobank
e 100% digital. Il cliente può infatti accedere a tutti i servizi italiana. La forza di illimity è stata quella di aver adottato un
di una banca tradizionale (conto corrente, carte di debito, modello costituito da ambiti molto diversi che hanno permesso
credito, prepagate, depositi, prestiti personali, assicurazioni di mostrare una resilienza strutturale di fronte all’emergenza.
etc.) mediante una user experience agile e snella. Ciò che infatti
differenzia illimity dai competitor e ne consacra il successo è Se guardiamo più nello specifico alle operazioni degli ultimi
riassumibile nel connubio velocità – focalizzazione: se infatti il mesi, è possibile rintracciare due fondamentali tendenze:
prodotto offerto oggi dalle Neobank è fondamentalmente una
commodity, il fattore critico di successo è da ricercarsi nella Si registra un aumento delle transazioni meno consuete sul-
customer experience. illimitybank.com unisce la snellezza e la banca diretta (es. bollettini, ricariche, etc.)
l’agilità caratterizzanti le Neobank alla profondità di offerta tipica Si sono temporaneamente ridotti i pagamenti con il POS, fat-
di una banca tradizionale. Il tema della velocità è addirittura to dettato dal lockdown nazionale e dalla chiusura delle atti-
rintracciabile nel modello stesso di lancio di illimity, che è andata vità commerciali, ma – nel contempo – è aumentato l’utilizzo
live sul mercato in meno di 1 anno, senza prevedere partenze delle carte per e-commerce.
- 10 -IL SEGMENTO DELLE NEOBANK STA CRESCENDO NEOBANK? IN QUESTO CASO, QUALI DIFFERENZE DEVE di crescita per questo nuovo segmento. La forte attenzione
RAPIDAMENTE IN TUTTO IL MONDO MA RISCONTRA AVERE L’OFFERTA DELLA NEOBANK RISPETTO A UN PLAYER alla regolamentazione che porta con sé un impatto su costi di
DIFFICOLTÀ A MONETIZZARE LA BASE DI UTENTI. QUALE TRADIZIONALE E RICONOSCIUTO DAL MERCATO? compliance e processi, ha invece più volte rallentato l’entrata di
STRADA PERMETTERÀ DI RESISTERE E CRESCERE SUL numerose Neobank straniere sul panorama italiano.
MERCATO E QUALE FATTORE PENSA SI RIVELERÀ CRITICO Sul mercato vi sono diversi player e pochissimi casi di successo
PER RAGGIUNGERE LA PROFITABILITY? relativamente al mondo dei prestiti digitali. La strada da INFINE, QUALI SONO I VOSTRI OBIETTIVI DI BREVE (2021) E
percorrere rimane sempre quella del modello di servizio e di LUNGO PERIODO?
Quando parliamo di crescita, vi sono molti modelli adottabili. Le un livello di servizio elevato caratterizzato da tassi inferiori, che
Neobank sono per definizione affette da una sorta di gigantismo: vengono assicurati da una forte industrializzazione dei processi La crescita sarà concentrata sui filoni disegnati nel piano
queste crescono catturando piccole quote di mercato in tanti e conseguenti costi bassi di struttura. industriale e non solo. Oltre alle tre direttrici precedentemente
mercati molto grandi e tipicamente altrettanto diversi tra loro. esposte, vi sono altri ambiti che meritano di essere esplorati. Tra
Una volta raggiunta una certa base di clienti, la difficoltà della È POSSIBILE CHE IL SEGMENTO TENDERÀ A CONSOLIDARSI questi, sicuramente le assicurazioni. In sintesi, l’obiettivo non è
fase successiva sta nel metterla a reddito. MEDIANTE OPERAZIONI STRAORDINARIE O SIMILI COME ampliare il portafoglio servizi ma piuttosto soddisfare bisogni
LA VOSTRA RECENTE ALLEANZA CON HYPE? della clientela non ancora soddisfatti.
Tra i modelli di crescita si annoverano la verticalizzazione su una
specifica country, che ha l’obiettivo di trasformare la Neobank Ad oggi, il tema del consolidamento su questo settore è
in una delle banche principali. Un altro modello, definito prematuro, essendo le realtà italiane ancora molto giovani.
“marketplace“ prevede che si proponga il maggior numero A livello internazionale è possibile prevedere in futuro operazioni
di servizi possibile, trasformando di fatto la Neobank in una portate a termine da grandi player in grado di inglobare le
Amazon dei servizi finanziari. Infine, vi è il modello adottato da dimensioni importanti raggiunte dalle Neobank.
HYPE e sposato da illimity, che prevede la creazione di una light
bank vera e propria. Il vantaggio di essere i primi con HYPE in Italia ad aver creato
un’alleanza è importante a livello di curva di esperienza e
MONETIZZARE LA BASE DI CLIENTI SIGNIFICA CERCARE dal punto di vista dimensionale. Anche l’Italia, infatti, si sta
DI RAGGIUNGERE LA PROFITABILITY PIÙ CHE I VOLUMI. popolando di Neobank e questa nuova Joint Venture sarà
QUALI SARANNO I FATTORI CHIAVE? AVERE TANTI importante per illimity per competere in un ecosistema nuovo
CLIENTI E NON GUADAGNARCI ABBASTANZA NON È PIÙ che sta riconfigurando il mercato del retail stesso.
SUFFICIENTE VISTO IL DESIDERIO DI MONETIZZAZIONE
DEGLI INVESTITORI. QUAL È LA VOSTRA FILOSOFIA? QUALI SONO LE PRINCIPALI DIFFERENZE CHE VEDE
TRA I MERCATI ESTERI E L’ITALIA SUL SEGMENTO DELLE
Come tutte le start-up anche per le Neobank vale una strategia NEOBANK?
con due direzioni: in primis si cresce in termini di numero di
clienti fino ad una soglia ritenuta rilevante. Una volta raggiunto È possibile rintracciare le principali differenze nelle caratteristiche
un numero sostenibile e interessante in termini di cross selling, classiche del mercato italiano in termini di adozione della
si può iniziare a lavorare sulla customer base esistente in termini tecnologia, per definizione inferiore ai mercati stranieri, e nel
di pricing e di offerta. sistema normativo.
PUNTARE SUI PRESTITI DIGITALI CREDE POSSA L’Italia è infatti sempre stata più indietro rispetto al tema
RAPPRESENTARE LA STRADA PIÙ NATURALE PER LE digital, per cui i numeri di oggi rendono ancora possibili spazi
- 11 -www.extonconsulting.com PARIS · MILAN · MUNICH · BARCELONA
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