2020 22numero FINANCIAL SERVICES - NET
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13 22 numero 2 4°° trimestre trimestre 2020 2018 FINANCIAL SERVICES N E O B A N K 2 0 2 1 : I N C O R S A V E R S O L A P R O F I T T A B I L I T À T R A S F O R M A Z I O N E N E L L E A S S I C U R A Z I O N I
SOMMARIO Nella settimana in cui pubblichiamo il nostro Inside, sulla stampa nazionale sono state annunciate due nuove iniziative nel mondo delle Neobank. In effetti, al momento della pubblicazione della nostra Newsletter del 2018 sul fenomeno del Neobanking, le banche digitali lanciate sul mercato erano 60. Due anni dopo quel numero si è più che quadruplicato portando le Neobank ad oggi attive a quota 256, senza contare quelle che si trovano ancora in fase di lancio. Questa crescita ci porta a riprendere l’argomento con l’obbiettivo di comprendere meglio il livello di disruption provocato sul settore dei servizi finanziari e le prospettive future. L’approfondimento che proponiamo in questo numero di Inside commenta le direttrici di espansione delle Neobank sul mercato internazionale e la capacità e rapidità di movimento al di fuori dei propri paesi di origine; affrontiamo successivamente trend e 3 5 prospettive del segmento. L’ESPANSIONE INTERNAZIONALE Le nostre riflessioni si concludono con un esame di 3 possibili scenari verso la profittabilità, DELLE NEOBANK dato anche l’impatto che il COVID-19 può avere sulle banche meno preparate a fronteggiare l’aumento delle inadempienze sul credito. 6 7 A chiusura, un’intervista a Carlo Panella, Head of Direct Banking and Chief Digital Operations IL NEOBANKING IN ITALIA Officer di illimity, a cui va il nostro ringraziamento per aver accettato di condividere con noi il proprio pensiero. 8 9 IL PERCORSO VERSO LA PROFITTABILITÀ – Buona lettura Salvo Vitale | Managing Director TRE SCENARI POSSIBILI 10 11 INTERVISTA a Carlo Panella, Head of Direct Banking and Chief Digital Operations Officer, illimity Per maggiori informazioni contatti@extonconsulting.com -2-
IL SETTORE DELLE NEOBANK AD OGGI L’ESPANSIONE Chiunque abbia seguito l’evoluzione di startup digitali nel settore dei Servizi Finanziari ha sicuramente notato la difficoltà di stare al passo INTERNAZIONALE con il numero di Fintech, Insurtech e Regtech che si sono moltiplicate sul mercato. Le news periodicamente pubblicate sulle Fintech sembrano addirittura diventare out-of-date nel momento stesso in cui vengono lanciate sul web. Ciò è dovuto in particolar modo alla DELLE NEOBANK miriade di player entrati sul mercato che hanno stravolto il mondo dei pagamenti, dei prestiti e del banking in generale. Basti pensare che uno studio condotto da Exton in Francia quest’anno ha permesso di identificare ben 350 nuove startup solo sul mercato francese. Tuttavia, se le Fintech nascono per concentrarsi sulla risoluzione di un particolare problema identificato nel settore dei servizi finanziari, le Neobank vengono lanciate invece come veri e propri competitor delle banche tradizionali. Tale trend ha avuto inizio intorno al 2015, quando molte digital bank hanno lanciato un’offerta che di lì a poco avrebbe fatto da esempio ad altri player. CHRISTOPH Nel 2019, sono nate infatti a livello globale oltre 70 Neobank e ci si attende che questa tendenza continui anche nel 2020. In altre parole, è come se negli ultimi due anni una Neobank fosse stata lanciata ogni 5 giorni. STEGMEIER Managing Partner NEOBANK LANCIATE NEL MONDO DAL 2010 319 Numero di Neobank lanciate annualmente Numero totale di Neobank lanciate ad oggi GABOR 72 72 FRIEDENTHAL Partner 49 46 CECILIA 27 COSTA 19 Consultant 7 6 7 2 1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020* *sono incluse le Neobank lanciate fino a Luglio e quelle che si attende siano lanciate nel corso del 2020 Fonte: Dati estratti dal Database Exton NeoBanking, che comprende oltre 300 Neobank nel mondo. Sono incluse Neobank “dead”, ovvero lanciate in passato, ma non più in attività (i.e. Bó) -3-
Fino a due o tre anni fa, la rivoluzione portata dal fenomeno del Neobank, nate sulle orme del successo di Nubank in Brasile. dimostrando di essere la nazione con maggiore capacità di Neobanking trovava l’epicentro per lo più nel mercato europeo: La Cina, a sua volta, ha assistito ad una crescita esplosiva di innovazione nel settore, la Polonia è ancora in attesa della sua vale la pena citare Regno Unito, Francia, Finlandia, Germania e ecosistemi finanziari quali Ant Financial e WeBank che – oltre ad prima banca digitale pura (mBank nonostante la sua reputazione Russia dove sono sorte le prime Neobank, la cui fortuna nasce aver attirato centinaia di milioni di clienti e ad aver guadagnato digitale non è considerata una Neobank nella nostra analisi a dalla felice combinazione fra mobile centricity e esperienza una posizione dominante nei pagamenti – si sono espanse con causa della sua storia pregressa e dell'esistenza di una rete di bancaria dell’utente. Al contrario di allora, il Neobanking successo nel credito al consumo e in altri prodotti finanziari. filiali). È probabile che ciò sia dovuto non tanto alla mancanza rappresenta oggi un vero e proprio fenomeno globale e Le differenze fra Paesi sono enormi e i diversi livelli di intensità di opportunità in questo paese, che è ampiamente considerato gli stessi player sono localizzati in diverse parti del pianeta, competitiva sono il risultato delle opportunità di mercato come uno dei maggiori in termini di diffusione complessiva con i mercati più ampi rappresentati da America e Asia, che percepite ancora come inesplorate dalle banche incumbent. del digital banking, quanto piuttosto al timore di non essere in coprono un numero sempre maggiore di segmenti attraverso Due esempi degni di nota in Europa sono il Regno Unito e la grado di differenziare e competere con le forti banche digitali i più diversi modelli di banking. L’America Latina conta oggi 50 Polonia. Mentre il Regno Unito ha visto nascere ben 37 Neobank, già presenti nel paese. EXTON WORLDWIDE OVERVIEW DELLE PRINCIPALI NEOBANK PER AREA GEOGRAFICA NEOBANKING INDEX Grazie ad una strategia “scale first” volta a privilegiare i volumi, UK un numero sempre crescente di Neobank presenti nel nostro Rest of Europa Europe database hanno allargato l’offerta dei loro servizi al di fuori dei North America America del Nord confini nazionali, e le stesse banche europee si sono dimostrate le più attive in termini di sfruttamento del mercato globale. Attualmente 43 Neobank (~17% del totale) operano su più 37 mercati: tra queste Revolut e Transferwise che sono attive in 36 diversi paesi e hanno l’obiettivo di continuare la loro crescita 44 74 internazionale. Per esempio, la stessa Revolut ha dichiarato di voler proseguire la propria espansione in Brasile, Canada, Hong 34 Kong, Nuova Zelanda e Emirati Arabi Uniti, mentre Transferwise ha recentemente ampliato la partnership con Mastercard per 21 l’emissione della sua carta di credito su scala globale. LATAM Asia-Pacific Asia & Pacifico Tuttavia, nonostante la visibilità che queste banche internazionali Africa & Middle Africa & East hanno avuto durante la fase di lancio, le evidenze più recenti 46 Medioriente suggeriscono che gli "eroi locali" riescono ancora ad attirare un significativo interesse da parte dei clienti. Ciò è testimoniato dalla forte crescita di Neobank domestiche come Bnext in Spagna o HYPE in Italia. A causa delle Neobank locali in rapida ascesa e dei frequenti ingressi di nuovi player sul mercato, le opportunità di business si stanno rapidamente affievolendo e i vantaggi dei 1) Dati estratti dal Database Exton NeoBanking, che comprende oltre 300 Neobank nel mondo first mover stanno diminuendo sempre più, fatta eccezione per 2) Le Neobank sono state contate una volta nel loro paese di origine chi si focalizza su offerte di nicchia e specifici segmenti. -4-
Per coloro che stanno considerando il lancio di una nuova Neobank EXTON WORLDWIDE NEOBANKING INDEX o l'espansione in altri paesi, diventa sempre più rilevante dare priorità a dove e in quale segmento effettuare il lancio. Molte delle nostre discussioni con gli operatori di mercato ruotano intorno alle seguenti 3° 1° domande: • Quali paesi sono i campioni del Neobanking a livello globale? 2° • Cosa si può imparare dai disruptor che hanno avuto successo nei diversi mercati? • In quali paesi e in quali segmenti esiste ancora un “white space”, 4° 14° ovvero l'opportunità di sviluppare una proposta di valore diffe- renziata in un mercato significativamente grande e digitale? • Come si possono confrontare e classificare le opportunità of- ferte dai singoli paesi? 5° Per rispondere a queste domande abbiamo sviluppato Exton Worldwide Neoking Index che analizza 40 paesi che presentano attività nel settore. L’indice misura lo stadio evolutivo del paese a livello di Neobanking su 3 aree principali: • Livello di attività delle Neobank Fattori che influenzano il ranking • Disponibilità del cliente al Digital Banking • Penetrazione del cliente sulle Neobank Livello di attività delle Neobank I risultati dell’analisi confermano che l'Europa è ancora il motore Disponibilità del cliente dell'innovazione, con tre dei cinque mercati più avanzati in termini Country Neobank ranking di Neobanking: Regno Unito, Svezia e Francia. Allo stesso tempo, altri al Digital Banking # (sono stati analizzati 40 mercati) mercati stanno recuperando rapidamente, in particolare la Corea Penetrazione del cliente sulle Neobank del Sud e il Brasile, ma anche gli Stati Uniti. La Cina rappresenta invece un unicum in termini di sviluppo di ecosistemi digitali e risulta per questo difficile confrontarla con altri mercati. Inoltre, rimane Mercati mediamente avanzati: Mercati avanzati: impareggiabile in termini di base di clienti potenzialmente aggredibili. Mercati meno avanzati: Alcune Neobank di successo, Elevati customer awareness, Numerose opportunità ma caratterizzati da opportunità forte presenza di competition e Con grande sorpresa, fra i paesi che sono rimasti fra i gradini più bassi per il Neobancking ancora sfruttabili utilizzo delle Neobank della graduatoria da noi elaborata vi è la Polonia al 25esimo posto e il Giappone al 30esimo. La Germania, potenza indiscussa nell’era delle banche dirette, non trova spazio tra le Top 10 del nostro indice. MATURITÀ RELATIVA DEL MERCATO Questi ultimi tre rappresentano dunque alcuni dei mercati dove presumibilmente rimane ancora “white space” in termini di innovazione, ed è proprio qui che ci si attende maggiore attività negli anni a venire. Fonte: Database Exton NeoBanking e successive elaborazioni -5-
N26. Il fenomeno del Neobanking italiano è infatti da ricondursi a due diverse correnti: da un lato Neobank straniere che operano con IL NEOBANKING successo sul territorio, quali N26 o Revolut, dall'altro operatori bancari incumbent, che sull’onda delle esperienze d'oltralpe hanno sviluppato in-house la loro proposta di Neobank. È il caso di HYPE del Gruppo Sella, Buddybank di Unicredit, Widiba del Gruppo IN ITALIA Montepaschi. Il primo vero esempio di Neobank italiana “live” è invece quello di illimity, fondata da Corrado Passera, che ha scelto una strategia di maggior focalizzazione su alcuni prodotti e servizi specifici del mondo Business. Le ragioni che hanno portato gli incumbent ad avventurarsi nel nuovo segmento sono note, il modello delle piattaforme bancarie digitali si sta imponendo sul panorama internazionale poiché risponde esattamente alle esigenze dell’utente: è flessibile, versatile, in grado di soddisfare la clientela ovunque si trovi, presenta bassi costi di struttura, Il Belpaese occupa la 14esima posizione rispetto all’Exton Global ha costi ridotti e una capacità di scalare rapidamente grazie alla tecnologia su cui si basa. Inoltre, spesso si è sperimentato che segregare e Neobanking Index. Tale risultato è riconducibile ad alcuni aspetti “incubare” l’iniziativa in modo separato rispetto alla normale attività della Banca presenta numerosi vantaggi in termini di attività di sviluppo e considerati nella costruzione stessa dell’indice: “time to market”. La crisi sanitaria che stiamo vivendo a causa del Covid-19, ha reso comunque sempre più tangibili i vantaggi legati a soluzioni digitali anche in ambito finanziario, creando ulteriore terreno fertile anche per le Neobank. Inoltre, è importante sottolineare come nel settore Livello di attività di Neobanking: le Neobank attive sul dei servizi finanziari sia emerso già da tempo un sentimento da non sottovalutare, specialmente nelle nuove generazioni: i nuovi segmenti di territorio nazionale sono 13, dato in linea con la media euro- clientela non cercano una banca, ma soluzioni semplici, intuitive e che rispondano ai loro bisogni finanziari. Il 10% della base di utenti target pea (13,2), tuttavia l’Italia è ancora distante da giganti come delle Neobank è presidiato in Italia da 3 top player: accanto al successo del conto gratuito proposto da N26, neobank tedesca che conta oltre Regno Unito e Francia che presentano rispettivamente 33 e 500mila utenti in Italia, e Revolut, potenza britannica da 13 milioni di utenti complessivi di cui 500mila in Italia, che ha scelto Milano come base 23 Neobank operative per il mercato dell’Europa meridionale, troviamo HYPE. Lanciata nel 2015 dal Gruppo Banca Sella, rappresenta la prima piattaforma 100% Disponibilità del cliente al Digital Banking: la percentua- made in Italy di mobile banking, con 1,3 milioni di utenti attualmente registrati. Il successo di HYPE è classicamente connesso al connubio le di utenti che utilizzano soluzioni bancarie mobile/online felice fra tecnologia e relazione 100% digitale con il cliente su cui si fondano le Neobank. Da notare che HYPE sarà protagonista della prima in Italia risulta inferiore alla media europea (78% vs. 88%), a operazione di consolidamento industriale dell’open banking: illimity Bank acquisirà il 50% di HYPE mediante una joint venture, con l’obiettivo di testimonianza del fatto che le soluzioni delle banche tradizio- accelerare la crescita della Neobank. È certo che banche tradizionali e Neobank saranno protagoniste del banking del futuro, tuttavia le ultime nali rappresentano ancora una quota più importante rispetto dovranno sforzarsi di raggiungere volumi sufficienti per resistere come entità stand alone oppure impegnarsi con altri player in operazioni di a quanto succede altrove consolidamento, proprio come sta già accadendo sul panorama italiano degli “incumbent”. Tasso di penetrazione delle neobank sulla clientela: le pri- me tre Neobank in Italia per base di clienti catturano il 10% del to- TREND E PROSPETTIVE PER LE NEOBANK tale di utenti potenzialmente target delle Neobank (dove la base di utenti potenzialmente target è calcolata come percentuale di I modelli di business digitale spesso seguono un percorso evolutivo simile. Inizialmente la maggior parte dell'energia e degli utenti che usano internet nella fascia dai 15 ai 49 anni). Tuttavia, investimenti sono destinati alla crescita per raggiungere livelli minimi accettabili di volumi e quota di mercato, prima che rispetto ai competitor dell’Eurozona, sebbene la base di utenti po- diminuiscano i flussi finanziari degli investitori. Seguono auspicabilmente il raggiungimento del break even point, e, in ultima istanza, tenzialmente target sia in linea con la media, il tasso di penetrazio- la profittabilità. Amazon, che ha riportato profitti significativi per la prima volta dopo 9 anni dalla sua nascita, ben esemplifica che ne della clientela da parte delle Neobank è influenzato negativa- la pazienza degli investitori durante la fase di crescita si può ripagare in modo sostanziale col tempo. Le Neobank non sono poi mente dal numero ridotto di Neobank attive (vi sono infatti 0,66 così diverse dagli altri business digitali. A seguito dell’afflusso di denaro senza precedenti da parte degli investitori verificatosi negli Neobank attive sul territorio nazionale per ogni milione di utenti ultimi anni, rapido aumento della base di clienti e espansione internazionale hanno rappresentato per la maggior parte delle potenzialmente target, mentre la media europea si attesta a 1,67) Neobank l'obiettivo strategico principale. Tuttavia l'attuale crisi della sanità globale potrebbe innescare un cambiamento. Il COVID-19 ha causato turbolenze in molti settori e il segmento del Neobanking non fa certamente eccezione. Mentre i blocchi Quest’ultimo punto ben esemplifica la differenza delle origini dell’attività in presenza hanno inizialmente creato un ambiente favorevole per le banche digitali poiché per natura perfettamente in del fenomeno del Neobanking italiano rispetto ad altri paesi grado di gestire da remoto i processi di onboarding e offerta dei servizi, il protrarsi della crisi ha evidenziato svantaggi anche per i nuovi dell’Eurozona. In Italia le Neobank non sono nate come startup attori, trovatisi spesso senza sufficiente esperienza bancaria propria e soprattutto con una minore esperienza in termini di gestione digitali nel settore dei servizi finanziari come è accaduto nel Regno di scenari avversi. Ne sono un esempio l'incapacità di N26 di ricevere i sussidi di disoccupazione in Spagna, l'esclusione delle Neobank Unito con Monzo e Revolut, in Francia con Qonto e in Germania con francesi o tedesche dalla distribuzione di fondi governativi e la necessità di ingenti accantonamenti sui crediti del nascente lending -6-
book di Monzo. L'immediata risposta alla crisi da parte delle Neobank non è stata diversa da quella dei selezionate. Ciò può ancora includere l'ingresso in nuovi mercati e il lancio di nuovi prodotti, ma non competitor tradizionali: annuncio di programmi di riduzione dei costi e del personale, lancio di prodotti tanto per il gusto di mettere una bandiera in più paesi rispetto alla concorrenza senza essere in grado o piani di espansione rimandati a data da destinarsi e adeguamento verso l'alto dei prezzi. Monzo, ad poi di gestire la crescita locale. A questo proposito, gli annunci, come quelli di N26 che lascia il Regno esempio, una delle Neobank più colpite dalla crisi, ha annunciato lo scorso giugno che avrebbe ridotto Unito, Penta che abbandona l'Italia e Soldo che rinuncia ai prodotti al dettaglio per concentrarsi di 120 dipendenti l’organico, nonostante abbia usufruito del programma di mantenimento del lavoro solo sulle PMI, non rappresentano un segno di debolezza, quanto piuttosto la necessaria volontà di implementato dal governo britannico per circa 300 dipendenti. Sempre Monzo ha introdotto nuove concentrarsi sull’offerta core. Per aggiungere un ulteriore punto a sostegno di tale riflessione, non commissioni per la sostituzione delle carte e per i prelievi di denaro sia nel Regno Unito che nei paesi UE è un caso che 4 delle 5 più grandi Neobank in tutto il mondo in termini di numero di clienti abbiano e ritardato il rilancio del conto premium per diversi mesi. Date le recenti vicende, non sorprende quindi trascorso diversi anni concentrandosi solo sul paese di origine prima di andare all'estero; Revolut è che il sentimento nei confronti delle Neobank si sia spostato verso un tono più critico negli ultimi mesi. l'unica Neobank ad essersi espansa internazionalmente già dalla fase iniziale del suo sviluppo. Tuttavia, le ragioni non sono da ricercarsi unicamente nel COVID-19, infatti, la crisi sanitaria ha agito da DRIVER OSSERVAZIONI STRATEGIE DA IMPLEMENTARE acceleratore di quelle tendenze che avevano avuto inizio prima che la crisi si manifestasse. Consideriamo cinque importanti driver che hanno contribuito a creare un nuovo ambiente per le Neobank: Con oltre 250 Neobank lanciate sul mercato, è difficile pensare esista ancora spazio per tutti Proporre un’offerta AUMENTO I players incumbent hanno finalmente capito differenziata Crescente concorrenza sia da parte di altre banche digitali che da parte di player tradizionali DELLA di dover difendere il loro territorio e lanciano Ritirarsi da mercati con CONCORRENZA offerte digitali competitive che si stanno trasformando di fronte alla minaccia digitale e che stanno promuovendo piatta- Il tasso di acquisizione è sempre più basso e i elevata concorrenza forme di Neobanking differenziate e di successo nativi digitali sono già stati catturati da altri player Conseguimento della "maggiore età": con le prime Neobank che celebrano i loro 5 anni dall’avvio e si avvicinano al raggiungimento dei volumi auspicati (considerato in genere come Passare a strategie redditizie, Una volta raggiunto il quarto o quinto data la pressione degli investitori diversi milioni di utenti), gli investitori attendono sempre più il momento di passaggio dalla cre- CONSEGUIMENTO anno di attività, giunge verosimilmente il per ridurre il cash-burn momento del BEP scita alla monetizzazione dell’investimento DELLA Rivedere la strategia di prezzo "MAGGIORE ETÀ" Le prime banche raggiungono il volume Rivedere il target di clientela – Maggiore attenzione dei regolatori nei confronti delle Neobank a seguito di alcuni problemi minimo sufficiente di clienti per dare il via alla monetizzazione dell'investimento non una banca per tutti, ma per i di processo e mancanza di conformità di alcuni dei principali attori più redditizi Aumento della complessità per le banche multi-paese in termini di difficoltà di competere Questioni emerse riguardo la conformità e gestire più fronti differenti mantenendo management snello e costi ridotti di alcune tra le principali Neobank Rafforzare i team che si occupano di compliance COVID-19 che influisce sui parametri del retail banking in tutto il mondo, provocando aumento ATTENZIONE Le autorità hannno iniziato a considerare le Neobank come rilevanti Implementare un programma di delle inadempienze sui crediti, passaggio ai pagamenti digitali o rallentamento almeno tempo- NORMATIVA controlli serrati e framework più Numerosi ecosistemi regolamentari cui severi raneo delle transazioni commerciali aderire per operare all’interno dell’UE Questi driver hanno creato un nuovo ecosistema, innescando la necessaria ridefinizione delle Il design di prodotto “One size fits all” non è adatto per gestire diversi mercati, ma priorità delle azioni strategiche per le Neobank, come evidenziato nella tabella seguente. la creazione di diverse proposte di valore Focalizzarsi sui prodotti core e COMPLESSITÀ porta con sé inevitabili costi sui mercati principali A GESTIRE Tenere a mente l’importanza Dimensionamento del Senior management DA CRESCITA INCONDIZIONATA PIÙ MERCATI su diversi mercati di costituire team locali e una struttura organizzativa adatta A CRESCITA SELETTIVA Competitor differenti sui diversi mercati e diversa disponibilità del cliente alle offerte digitali La linea di fondo di questo sviluppo sembra evidente: per sopravvivere e migliorare il Riduzione delle transazioni durante il periodo posizionamento competitivo, le Neobank dovranno concentrarsi sui loro punti di forza di lockdown con conseguente riduzione delle Accelerare la ricerca della commissioni redditività piuttosto che cercare di essere ovunque e per tutti. In altre parole, per sopravvivere le banche COVID-19 Aumento di crediti deteriorati e del rischio del credito Competenze di gestione del dovranno concentrarsi sui loro mercati primari, sui prodotti e fattori di differenziazione principali e Liberi professionisti e piccole imprese colpite credito particolarmente dalla crisi dovranno utilizzare la propria capacità finanziaria in modo efficiente per crescere in aree attentamente -7-
OPZIONE A: DIVENTARE UN PRESTATORE Motori decisionali di credito automatizzati, che ven- IL PERCORSO DI CREDITO DIGITALE "DIGITAL LENDER" gono rapidamente aggiornati con i dati interni sulle perdite, che sfruttano le informazioni sui pagamenti e i dati di acces- VERSO LA Finora, il credito ha svolto solo un ruolo minore nell'evoluzione delle Neobank, il che può sorprendere conoscendo l'importanza so al conto e forniscono la base per far crescere il lending book mantenendo il presidio sul rischio della banca PROFITTABILITÀ– del credito per la redditività dell'intero settore bancario. Nel corso della nostra analisi emerge che al 2019 meno del 50% Processi di recupero adattati alla natura digitale del busi- ness e abbastanza predittivi da garantire focus su quei casi TRE SCENARI delle Neobank offriva prestiti ai propri clienti direttamente o tramite un partner bancario, con una maggior propensione in che richiedono un'attenzione immediata Un framework adeguato di governance del rischio che for- POSSIBILI regioni quali Asia e Stati Uniti, dove il prestito è una caratteristica più comune delle Neobank. Le ragioni alla base di questa nisca regole chiare e trasparenti per una crescita equilibrata e un framework per la gestione dei passivi di bilancio che propensione al credito relativamente bassa sono diverse e da garantisca che, quando i prestiti sono possibili e commercial- ricercarsi spesso nella mancanza di una licenza bancaria estesa mente attraenti, le fonti finanziarie ne consentano la conces- – molte Neobanks sono in realtà istituti di pagamento – e nella sione immediata carenza di capitale proprio. Le Neobank, data la loro natura disruptive, sono maestre in Cinque anni dopo la prima ondata di Neobank, il modo in cui Allo stesso tempo, è da notare che il potenziale di disruption può termini di design del prodotto o almeno dovrebbero esserlo. questi nuovi player possano sviluppare un modello di business a prima vista sembrare minore nel segmento dei prestiti digitali Ci si attende dunque una maggiore innovazione, allontanandoci redditizio e sostenibile rimane una domanda in gran parte rispetto all'offerta di conti correnti smart o servizi di pagamento. verosimilmente dalle classiche categorie di prestiti come carte senza risposta. Mentre le valutazioni delle società continuano a revolving, scoperti o prestiti rateali. Le Neobank hanno tuttavia crescere e, solo in Europa oltre 50 milioni di clienti dichiarano di Tuttavia, l’entrata in tale segmento rappresenterà per la maggior sviluppato finora poca o nessuna esperienza nelle aree del aver aperto un conto in una Neobank, in realtà solo una piccola parte delle Neobank l’unica alternativa di sviluppo possibile per credit risk management. Se le recenti notizie sul rapido aumento percentuale di Neobank ha raggiunto almeno il punto di break- due motivi: rimane infatti la via più naturale per raggiungere la delle sofferenze di alcune Neobank risultano in qualche modo even. Nel tentativo di monetizzare le relazioni con i clienti, le profittabilità, e inoltre il credito rappresenta un prodotto critico verosimili, è probabile che la corsa alle offerte di prestiti di Neobank hanno imparato una prima lezione: nella maggior dal punto di vista del cliente. Inoltre, le banche digitali detengono successo richiederà forti iniezioni di competenze di gestione del parte dei casi le commissioni sulle transazioni, le commissioni la chiave per un'offerta di prestiti digitali di successo nella loro rischio, in quanto anche il miglior design di prodotto risulterà di sottoscrizione del conto premium e le commissioni bancarie capacità di generare e analizzare rapidamente i dati dei clienti irrilevante se le decisioni di credito o la gestione dei recuperi derivanti dall'intermediazione di servizi di terze parti non sono a partire dal conto o dalle attività di pagamento – riuscendo saranno inadeguati a tenere sotto controllo i possibili costi sufficienti a generare profitti o a sfiorare il pareggio operativo. ad ottenere un universo di informazioni decisionali ancora più connessi al rischio creditizio. ampio rispetto a quello utilizzato dalle controparti bancarie La nostra aspettativa è anzi la seguente: le Neobank dovranno offrire tradizionali. OPZIONE B: CRESCERE AL DI FUORE DEI SERVIZI prodotti aggiuntivi per arrivare alla profittabilità. Prevediamo quindi FINANZIARI - LA STRATEGIA DELLA "SUPER APP" almeno tre strategie possibili per il futuro delle Neobank: Sulla base del nostro lavoro, consideriamo un mix di quattro competenze cruciali per avere successo nel segmento dei Non è un segreto che prima ancora del COVID-19 l'economia Diventare un prestatore di credito digitale “Digital Lender” prestiti da parte delle Neobank: dell'intero settore bancario e del Retail Banking, in particolare, Crescere al di fuori dei Servizi Finanziari – la strategia del- si trovasse sotto pressione. In una recente analisi di Exton sul la "Super-App" Competenze di progettazione del prodotto, sviluppo di futuro del Retail Banking, abbiamo evidenziato che i ricavi totali Catturare l'opportunità dei mass-affluent – "da Neobank customer journey attraenti, prodotti a prezzi appropriati e di mercato per il Retail Banking in paesi come la Francia o la a Neobroker" trasparenti Germania sono già scesi di oltre il 5% dai livelli rilevati qualche -8-
anno fa. Con i tassi d'interesse che rimangono ai minimi storici e la crescente concorrenza delle fondi. Molti di questi broker esistono ancora e il principio economico di fondo di ottenere una banche digitali, le prospettive si rivelano oltremodo impegnative. Non c'è da stupirsi quindi che le commissione su ogni scambio mantenendo al minimo i costi è ancora intatto, nonostante l’aumento banche abbiano messo gli occhi su opportunità di mercato adiacenti nel tentativo di aumentare della pressione sui margini del settore. le dimensioni complessive dei ricavi potenziali. La realtà, tuttavia, è che questi sforzi sono in una fase nascente e le banche generano ancora la stragrande maggioranza o tutto il loro reddito da Quel modello di business focalizzato sul trading sta attualmente vivendo una rinascita: sono emersi prodotti bancari o assicurativi. Esempi emergenti di espansione in aree di servizi non finanziari sono nuovi player focalizzati sull’intermediazione mobile, i cosiddetti Neobrokers. Il concetto si fonda sul interessanti, ma rari: si può citare il lancio di Dealwise da parte di ING o i marketplace di DBS, che trade senza commissioni da parte dei clienti retail, uno schema introdotto da Robin Hood negli Stati includono automobili e offerte di viaggio. Uniti e copiato da più start-up che ora mostrano tassi di crescita elevati, tra cui ad esempio Trade Republic in Germania. Essendo così vicino al modello tradizionale delle Neobanking, le sinergie Al contrario, il settore bancario ha visto crescere la concorrenza da parte di player non bancari. I tra entrambi i business sono sorprendenti. In particolare, il vantaggio di gruppi di clienti di grandi Tech giant come Amazon, Google o Apple si stanno gradualmente muovendo più concretamente dimensioni a cui potrebbero essere venduti in cross-selling servizi di brokerage dovrebbe fornire nel mondo dei servizi finanziari. Le società di Telecomunicazioni, nonostante alcuni tentativi meno un valido motivo per considerare il lancio, l'acquisizione o la collaborazione con un Neobroker per riusciti in passato, continuano a testare modelli di collaborazione o a creare le proprie offerte una Neobank. finanziarie e i retailer stanno diventando sempre più attivi nei sistemi di pagamento e servizi correlati al finanziamento dei consumi. Tutto ciò sta creando uno spazio bancario retail e PMI Indipendentemente dal percorso che le Neobank prenderanno, rimaniamo convinti che dovranno sempre più affollato, nel quale le Neobank puntano a guadagnare terreno. passare rapidamente dalla crescita alla profittabilità, poiché la pazienza degli investitori non sarà illimitata. Per coloro che dovranno scegliere la strada da seguire, l’invito è quello di rimanere C'è anche una buona notizia per le Neobank: essendo startup digitali, il loro DNA è presumibilmente concentrati sulle proprie competenze chiave, sui fattori di business distintivi e continuare a adatto a esplorare nuove opportunità digitali al di fuori del mondo strettamente bancario. Così svilupparsi come un'organizzazione integrata e coesa. facendo, dovrebbero verosimilmente essere molto più veloci dei peer tradizionali che spesso non hanno le persone, la mentalità o semplicemente il desiderio di crescere in mercati adiacenti. Per i più ambiziosi, la strategia "Super-App" sembra poter quindi fornire il maggiore potenziale di crescita. La strategia consisterebbe nello sviluppare un’unica App che propone offerta mobile di prodotti e servizi provenienti da settori diversi, combinando soluzioni sviluppate in-house e da terze parti. La strategia è già piuttosto comune in paesi come la Cina, dove WeChat e Ant sono molto popolari, ma anche banche come Tinkoff in Russia o Emirates NBD in medio-oriente hanno lanciato esempi di grande interesse. Queste offerte rappresentano dei modelli per le Neobank internazionali e ci aspettiamo quindi che un numero crescente di loro smetterà di concentrare i propri sforzi nella competizione con i peers, per la ricerca della soluzione di pagamento o credito più "smart", al fine di rivolgersi verso le opportunità al di fuori del mondo dei servizi finanziari. OPZIONE C: CATTURARE L'OPPORTUNITÀ DEI MASS-AFFLUENT DA NEOBANK A NEOBROKER Il terzo scenario possibile per le Neobank nella corsa alla profittabilità è da ricercarsi indietro nel tempo. Quando le banche dirette sono state lanciate a inizio secolo, – allora ancora focalizzate sul desktop banking – una delle attività di nicchia più redditizie era l'offerta di conti di intermediazione online, una proposta ai clienti di un modo più economico e più semplice per gestire azioni o -9-
INTERVISTA ILLIMITY - UNA NEOBANK “NON TRADIZIONALE” Carlo Panella Head of Direct Banking and Chief Digital Operations Officer, illimity CI RACCONTA DI ILLIMITY E DELLA SUA ESPERIENZA DAL progressive tipiche dei competitor. Ad oggi conta 39.000 clienti LANCIO AD OGGI? e una raccolta complessiva su banca diretta pari a oltre €1 miliardo, come comunicato nella trimestrale di novembre. illimity rappresenta la prima vera e propria Neobank Italiana. Al contrario dei competitor nazionali nasce come gruppo bancario ILLIMITY È ENTRATA SUL MERCATO IN UN PERIODO a sé, senza essere incubata da alcun player tradizionale. Illimity STORICO MOLTO PARTICOLARE CARATTERIZZATO DALLA opera su diversi fronti, fornendo credito ad imprese ad alto NUOVA EMERGENZA SANITARIA. QUALE IMPATTO HA potenziale, gestendo crediti distressed corporate e offrendo AVUTO IL COVID-19 IN TERMINI DI PERCORSO DI CRESCITA servizi innovativi alla clientela retail mediante la banca digitale E INIZIATIVE? diretta illimitybank.com. Rispetto alle Neobank competitor, illimity ha una struttura molto Quest’ultima, ideata inizialmente come strumento di raccolta diversa che ne ha sancito la resistenza, anche a fronte del nuovo per le altre due divisioni, rappresenta una banca retail a tutti panorama dettato dalla crisi sanitaria. Se i competitor fondano i gli effetti con il pregio di avere un’offerta semplice, completa ricavi principalmente sulla monetica, ciò non vale per la Neobank e 100% digital. Il cliente può infatti accedere a tutti i servizi italiana. La forza di illimity è stata quella di aver adottato un di una banca tradizionale (conto corrente, carte di debito, modello costituito da ambiti molto diversi che hanno permesso credito, prepagate, depositi, prestiti personali, assicurazioni di mostrare una resilienza strutturale di fronte all’emergenza. etc.) mediante una user experience agile e snella. Ciò che infatti differenzia illimity dai competitor e ne consacra il successo è Se guardiamo più nello specifico alle operazioni degli ultimi riassumibile nel connubio velocità – focalizzazione: se infatti il mesi, è possibile rintracciare due fondamentali tendenze: prodotto offerto oggi dalle Neobank è fondamentalmente una commodity, il fattore critico di successo è da ricercarsi nella Si registra un aumento delle transazioni meno consuete sul- customer experience. illimitybank.com unisce la snellezza e la banca diretta (es. bollettini, ricariche, etc.) l’agilità caratterizzanti le Neobank alla profondità di offerta tipica Si sono temporaneamente ridotti i pagamenti con il POS, fat- di una banca tradizionale. Il tema della velocità è addirittura to dettato dal lockdown nazionale e dalla chiusura delle atti- rintracciabile nel modello stesso di lancio di illimity, che è andata vità commerciali, ma – nel contempo – è aumentato l’utilizzo live sul mercato in meno di 1 anno, senza prevedere partenze delle carte per e-commerce. - 10 -
IL SEGMENTO DELLE NEOBANK STA CRESCENDO NEOBANK? IN QUESTO CASO, QUALI DIFFERENZE DEVE di crescita per questo nuovo segmento. La forte attenzione RAPIDAMENTE IN TUTTO IL MONDO MA RISCONTRA AVERE L’OFFERTA DELLA NEOBANK RISPETTO A UN PLAYER alla regolamentazione che porta con sé un impatto su costi di DIFFICOLTÀ A MONETIZZARE LA BASE DI UTENTI. QUALE TRADIZIONALE E RICONOSCIUTO DAL MERCATO? compliance e processi, ha invece più volte rallentato l’entrata di STRADA PERMETTERÀ DI RESISTERE E CRESCERE SUL numerose Neobank straniere sul panorama italiano. MERCATO E QUALE FATTORE PENSA SI RIVELERÀ CRITICO Sul mercato vi sono diversi player e pochissimi casi di successo PER RAGGIUNGERE LA PROFITABILITY? relativamente al mondo dei prestiti digitali. La strada da INFINE, QUALI SONO I VOSTRI OBIETTIVI DI BREVE (2021) E percorrere rimane sempre quella del modello di servizio e di LUNGO PERIODO? Quando parliamo di crescita, vi sono molti modelli adottabili. Le un livello di servizio elevato caratterizzato da tassi inferiori, che Neobank sono per definizione affette da una sorta di gigantismo: vengono assicurati da una forte industrializzazione dei processi La crescita sarà concentrata sui filoni disegnati nel piano queste crescono catturando piccole quote di mercato in tanti e conseguenti costi bassi di struttura. industriale e non solo. Oltre alle tre direttrici precedentemente mercati molto grandi e tipicamente altrettanto diversi tra loro. esposte, vi sono altri ambiti che meritano di essere esplorati. Tra Una volta raggiunta una certa base di clienti, la difficoltà della È POSSIBILE CHE IL SEGMENTO TENDERÀ A CONSOLIDARSI questi, sicuramente le assicurazioni. In sintesi, l’obiettivo non è fase successiva sta nel metterla a reddito. MEDIANTE OPERAZIONI STRAORDINARIE O SIMILI COME ampliare il portafoglio servizi ma piuttosto soddisfare bisogni LA VOSTRA RECENTE ALLEANZA CON HYPE? della clientela non ancora soddisfatti. Tra i modelli di crescita si annoverano la verticalizzazione su una specifica country, che ha l’obiettivo di trasformare la Neobank Ad oggi, il tema del consolidamento su questo settore è in una delle banche principali. Un altro modello, definito prematuro, essendo le realtà italiane ancora molto giovani. “marketplace“ prevede che si proponga il maggior numero A livello internazionale è possibile prevedere in futuro operazioni di servizi possibile, trasformando di fatto la Neobank in una portate a termine da grandi player in grado di inglobare le Amazon dei servizi finanziari. Infine, vi è il modello adottato da dimensioni importanti raggiunte dalle Neobank. HYPE e sposato da illimity, che prevede la creazione di una light bank vera e propria. Il vantaggio di essere i primi con HYPE in Italia ad aver creato un’alleanza è importante a livello di curva di esperienza e MONETIZZARE LA BASE DI CLIENTI SIGNIFICA CERCARE dal punto di vista dimensionale. Anche l’Italia, infatti, si sta DI RAGGIUNGERE LA PROFITABILITY PIÙ CHE I VOLUMI. popolando di Neobank e questa nuova Joint Venture sarà QUALI SARANNO I FATTORI CHIAVE? AVERE TANTI importante per illimity per competere in un ecosistema nuovo CLIENTI E NON GUADAGNARCI ABBASTANZA NON È PIÙ che sta riconfigurando il mercato del retail stesso. SUFFICIENTE VISTO IL DESIDERIO DI MONETIZZAZIONE DEGLI INVESTITORI. QUAL È LA VOSTRA FILOSOFIA? QUALI SONO LE PRINCIPALI DIFFERENZE CHE VEDE TRA I MERCATI ESTERI E L’ITALIA SUL SEGMENTO DELLE Come tutte le start-up anche per le Neobank vale una strategia NEOBANK? con due direzioni: in primis si cresce in termini di numero di clienti fino ad una soglia ritenuta rilevante. Una volta raggiunto È possibile rintracciare le principali differenze nelle caratteristiche un numero sostenibile e interessante in termini di cross selling, classiche del mercato italiano in termini di adozione della si può iniziare a lavorare sulla customer base esistente in termini tecnologia, per definizione inferiore ai mercati stranieri, e nel di pricing e di offerta. sistema normativo. PUNTARE SUI PRESTITI DIGITALI CREDE POSSA L’Italia è infatti sempre stata più indietro rispetto al tema RAPPRESENTARE LA STRADA PIÙ NATURALE PER LE digital, per cui i numeri di oggi rendono ancora possibili spazi - 11 -
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