Tellco pkPRO Rapporto di gestione
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Tellco
TellcopkPRO
pkPRO
Geschäftsbericht
Rapporto di gestione
2020
2020
Contenuto Premessa Cifre chiave Bilancio Pagina 4 Pagina 5 Pagina 6
Conto d’esercizio Allegato Rapporto dell’ufficio di
Pagina 8 Pagina 13 revisione
Pagina 36
4 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Premessa
Premessa
Egregi signore e signori,
il 2020 è stato un anno straordinario sotto tutti i punti di vista e ha posto anche la previdenza
professionale di fronte a ulteriori sfide. Lo scoppio della pandemia da coronavirus e i conse-
guenti lockdown imposti dai governi a marzo dell’anno scorso hanno innescato un crollo
delle borse che è stato il più repentino da oltre 30 anni a questa parte. Il governo svizzero ha
sostenuto la nostra economia con diversi pacchetti di aiuti. Al momento non si è ancora in
grado di prevedere quando la pandemia e le relative conseguenze economiche potranno
essere superate.
Attraverso diversi meccanismi di protezione, la Tellco pkPRO è stata in grado di contenere le
perdite a marzo, mentre a fine 2020 ha registrato un rendimento annuale del 2.27 %. Un
segnale forte di quanto la nostra strategia d’investimento, oculata e adeguata ai tempi, si
dimostri valida anche in periodi così complessi.
Grazie alla strategia di digitalizzazione perseguita e all’instancabile impegno dei nostri
collaboratori, siamo sempre stati in grado di continuare le attività quotidiane, assistendo i
clienti telefonicamente e tramite e-mail. La Tellco pkPRO investirà in processi e piattaforme
digitalizzati anche nel prossimo anno. Tramite la piattaforma iTellco i nostri clienti possono
già oggi trasmettere elettronicamente alla Tellco pkPRO mutazioni e liste di notifica dei salari.
Siamo lieti che molti clienti usufruiscano di questa possibilità e di aver registrato una crescita
esponenziale di utenti. Vi sono inoltre piattaforme in fase di progettazione o implementazione
per la gestione delle assenze e per la comunicazione con le nostre persone assicurate.
In più, la Tellco pkPRO sta affrontando attivamente le sfide dei nostri tempi come
l’invecchiamento demografico, il perdurare dei bassi tassi d’interesse e i nuovi modi in cui
la società tratta temi quali l’età, la previdenza e il pensionamento. Affidarsi solamente alla
politica e aspettare le riforme di cui abbiamo bisogno con urgenza sarebbe fatale. L’anno
prossimo la Tellco pkPRO valuterà un adeguamento dell’organizzazione e l’applicazione di
strategie d’investimento specifiche per i singoli gruppi di rischio, settori e affiliazioni assicura-
tive. Solo mediante soluzioni personalizzate e flessibili si possono affrontare le sfide e garantire
una previdenza professionale nell’interesse dei nostri clienti e persone assicurate.
Ringraziamo tutte le nostre organizzazioni membro e le imprese affiliate! La vostra fiducia è
la base del nostro lavoro quotidiano.
Cordiali saluti
Peter Hofmann
Presidente del consiglio di fondazione
Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Cifre chiave
5
Cifre chiave
2020 2019 Variazione
CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Premi computati al lordo 347’523 328’272 5.9
> di cui contributi di risparmio e unitari 282’432 264’424 6.8
> di cui contributi di rischio e di spese amministrative 65’091 63’848 1.9
Capitale di previdenza assicurati attivi 2’400’776 2’135’187 12.4
Capitale di previdenza pensionati 753’280 675’345 11.5
Prestazioni di rendita 50’026 43’777 14.3
Riserve tecniche 75’090 49’627 51.3
> di cui riserve LFLP 17 261 142 83.8
> di cui riserve per prestazioni minime d’uscita LPP 135 140 - 3.6
> di cui riserve per l’aliquota di conversione 53’606 47’089 13.8
> di cui riserve per sinistri accertati tardivamente 2’256 2’256 0.0
> di cui accantonamenti per una diminuzione del tasso d’interesse tecnico 18’832 – 100.0
Copertura insufficiente / eccedenza di copertura 128’801 119’235 8.0
Somma di bilancio 3’762’207 3’331’858 12.9
Altri dati
Grado di copertura della Fondazione 104.0 % 104.2 % -0.2
Grado medio di copertura delle casse di previdenza 104.7 % 105.0 % -0.3
Imprese affiliate 9’333 8’641 8.0
Persone assicurate 76’825 77’108 - 0.4
Beneficiari di rendite (numero rendite) 3’922 3’476 12.8
Casi di invalidità riassicurati pendenti 789 813 - 3.0
Rendimento investimenti patrimoniali 2.20 % 7.38 %
Corresponsione degli interessi dei capitali di risparmio 1.00 % 1.00 %
Tasso d’interesse tecnico 1.75 % 1.75 %
6 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Bilancio
Bilancio
Attivi 31.12.2020 31.12.2019 Variazione
Allegato CHF CHF in %
Investimenti patrimoniali 3’759’833’113 3’329’749’493 12.9
Investimenti sul mercato valutario 6.4.1 264’480’048 296’542’237 - 10.8
Crediti verso datori di lavoro 6.8.1 51’727’632 46’701’690 10.8
Crediti verso terzi 624’976 2’303’381 - 72.9
Mutui ipotecari 124’584’592 87’426’781 42.5
Obbligazioni Svizzera ed estero in CHF 6.4.2 180’022’853 158’579’976 13.5
Obbligazioni Mondo in valute straniere 6.4.2 357’073’829 273’358’636 30.6
Azioni Svizzera 6.4.4 452’946’412 376’264’104 20.4
Azioni Mondo 6.4.4 602’221’658 437’103’390 37.8
Investimenti alternativi 6.4 652’947’090 671’006’521 - 2.7
Immobili Svizzera 6.4.5 1’073’204’023 980’4 62’777 9.5
Ratei e risconti attivi 2’014’786 1’729’171 16.5
Attivi da contratti di assicurazione 359’164 379’399 - 5.3
Totale attivi 3’762’207’063 3’331’858’063 12.9
Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Bilancio
7
Bilancio
Passivi 31.12.2020 31.12.2019 Variazione
Allegato CHF CHF in %
Debiti 325’421’082 280’690’324 15.9
Debiti da prestazioni di libero passaggio e di rendite 247’408’276 205’154’287 20.6
Capitali ricevuti per casse di previdenza 52’860’341 49’499’155 6.8
Oneri banche / assicurazioni 4’791’779 2’970’900 61.3
Altri oneri 20’360’686 23’065’982 - 11.7
Ratei e risconti passivi 19’692’597 18’084’558 8.9
Riserva di contributi dei datori di lavoro 6.8.2 32’193’695 27’327’527 17.8
Riserve non tecniche 7.3 2’700’000 825’000 227.3
Capitali previdenziali e riserve tecniche 3’229’504’806 2’860’538’222 12.9
Capitale di previdenza assicurati attivi 5.3 2’400’776’238 2’135’186’841 12.4
Capitale di previdenza pensionati 5.5 753’279’533 675’344’979 11.5
Passivi da contratti d’assicurazione 5.2 359’164 379’399 - 5.3
Riserve tecniche 5.6 75’089’871 49’627’003 51.3
Riserva di fluttuazione della Fondazione 6.3 128’801’053 119’235’104 8.0
Riserve di fluttuazione delle casse di previdenza 6.3 11’444’904 11’909’226 - 3.9
Fondi liberi delle casse di previdenza 12’448’926 13’248’102 - 6.0
Capitale, fondi liberi della Fondazione / copertura insufficiente – – –
Situazione all’inizio del periodo – - 40’093’392 100.0
Eccedenza di ricavi / oneri – 40’093’392 - 100.0
Total Passivi 3’762’207’063 3’331’858’063 12.9
8 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Conto d’esercizio
Conto d’esercizio
2020 2019 Variazione
Allegato CHF CHF in %
Contributi e versamenti ordinari e diversi 375’653’649 354’133’041 6.1
Contributi dei dipendenti 3.2 165’606’429 156’723’607 5.7
Contributi dei datori di lavoro 3.2 181’917’180 171’548’264 6.0
Prelievo dalle riserve di contributi dei datori di lavoro 6.8.2 - 9’360’520 - 5’526’528 - 69.4
per finanziamento dei contributi
Scioglimento / costituzione conti premi star del credere 6.8.1 - 165’000 - 740’000 77.7
Somme di acquisto e versamenti unici 5.3 20’542’225 20’031’383 2.6
Versamento nelle riserve di contributi dei datori di lavoro 6.8.2 14’370’119 10’866’017 32.2
Investimenti in capitali di risparmio (con fondi liberi delle casse di 2’743’216 1’230’298 123.0
previdenza)
Prestazioni di entrata 503’051’040 468’541’710 7.4
Versamenti di libero passaggio 5.3 451’409’961 417’701’566 8.1
Depositi in caso di assunzione di effettivi di assicurati in
> capitale di previdenza pensionati 5.5 45’599’414 42’995’239 6.1
> Riserve tecniche – – –
Versamento / rimborso per causa divorzio 5.3 6’041’665 7’844’905 - 23.0
Afflusso da contributi e prestazioni di entrata 878’704’689 822’674’751 6.8
Prestazioni regolamentari - 95’075’362 - 88’188’063 - 7.8
Rendite di vecchiaia - 33’129’099 - 29’571’259 - 12.0
Rendite per i superstiti - 5’786’854 - 5’012’789 - 15.4
Rendite d’invalidità - 11’109’604 - 9’192’688 - 20.9
Prestazioni in capitale in caso di decesso e invalidità - 8’835’930 - 7’518’870 - 17.5
Prestazioni in capitale in caso di pensionamento - 36’213’875 - 36’892’457 1.8
Prestazioni di uscita - 443’094’001 - 430’755’198 - 2.9
Prestazioni di libero passaggio al momento dell’uscita 5.3 - 428’633’109 - 419’802’797 - 2.1
Trasferimento di fondi supplementari in caso di uscita collettiva
> Capitale di previdenza pensionati 5.5 - 425’725 57’724 - 837.5
> Riserve tecniche - 350’797 - 805’719 56.5
> Riserve di contributi dei datori di lavoro 6.8.2 - 434’876 - 2’288’678 81.0
Prelievi anticipati PPA / divorzio 5.3 - 13’249’494 - 7’915’728 - 67.4
Uscite per prestazioni e prelievi anticipati - 538’169’363 - 518’943’261 - 3.7
Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Conto d’esercizio
9
Conto d’esercizio
31.12.2020 31.12.2019 Variazione
Allegato CHF CHF in %
Scioglimento / costituzione di capitali di previdenza, riserve - 375’189’621 - 317’031’092 -18.3
tecniche e riserve di contributi
Costituzione capitale di previdenza assicurati attivi 5.3 - 244’383’312 - 215’859’164 - 13.2
Corresponsione degli interessi del capitale di risparmio 5.3 - 21’226’997 - 18’661’951 - 13.7
Scioglimento capitale di previdenza pensionati 5.5 - 77’934’554 - 70’4 38’614 - 10.6
Scioglimento / costituzione di riserve tecniche 5.6 - 25’576’394 - 8’969’507 - 185.1
Oneri / ricavi da liquidazione parziale - 1’493’641 - 51’046 - 2’826.1
Scioglimento / costituzione delle riserve dei contributi del datore di 6.8.2 - 4’574’723 - 3’050’810 - 50.0
lavoro
Ricavi da prestazioni assicurative 30’986’865 24’425’818 26.9
Partecipazioni alle eccedenze 5.1 – – –
Prestazioni assicurative 5.2 30’986’865 24’425’818 26.9
Spese di assicurazione - 38’068’798 - 29’484’501 - 29.1
Premi assicurativi
> Premi di rischio 3.2 - 29’447’595 - 25’590’981 - 15.1
> Premi di costo 3.2 - 1’807’045 - 1’501’284 - 20.4
Assenze e Case Management 3.2 - 4’301’216 – –
Contributi al fondo di garanzia 3.2 -2’512’942 - 2’392’236 - 5.0
Risultato netto dalla parte assicurativa - 41’736’228 - 18’358’285 - 127.3
10 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Conto d’esercizio
Conto d’esercizio
31.12.2020 31.12.2019 Variazione
Allegato CHF CHF in %
Risultato netto da investimento patrimoniale 6.7 74’646’448 205’165’198 - 63.6
Proventi da interessi su pagamenti di assicuratori precedenti 171’698 154’764 10.9
Costo degli interessi su prestazioni di libero passaggio - 3’4 89’665 - 3’152’849 - 10.7
Interessi su crediti / debiti verso datori di lavoro 6.8.1 282’551 192’961 46.4
Interessi su crediti / debiti verso terzi - 327 7’038 - 104.6
Interessi su riserve di contributi dei datori di lavoro 6.8.2 - 291’4 45 - 233’575 - 24.8
Interessi su mutui ipotecari 1’4 41’834 1’212’083 19.0
Risultato netto derivante dagli investimenti sul mercato monetario - 1’257’827 - 500’294 - 151.4
Risultato netto da obbligazioni Svizzera ed estero in CHF 1’990’841 7’599’694 - 73.8
Risultato netto da obbligazioni Mondo in valute straniere 10’671’260 952’714 1’020.1
Risultato netto da utili convertibili – 2’707’293 - 100.0
Risultato netto da azioni Svizzera 6’036’202 84’360’322 - 92.8
Risultato netto da azioni Mondo 20’266’735 75’995’908 - 73.3
Risultato netto da investimenti alternativi 34’332’683 32’303’4 00 6.3
Risultato netto da immobili Svizzera 42’736’839 38’245’981 11.7
Spese amministrative per investimenti patrimoniali 6.7.1 - 38’244’931 - 34’680’242 - 10.3
Ricavi diversi 670’924 801’176 - 16.3
Ricavi da servizi erogati 585’118 708’002 - 17.4
Altri ricavi 85’806 93’174 - 7.9
Altre spese - 286 - 9’449 97.0
Spese amministrative - 24’359’587 - 29’062’784 16.2
Spese amministrative generali - 9’357’521 - 13’955’062 32.9
Ufficio di revisione ed esperto in materia di previdenza - 216’763 - 186’589 - 16.2
professionale
Autorità di vigilanza - 37’896 - 38’359 1.2
Spese per marketing e pubblicità - 8’004’592 - 7’057’254 - 13.4
Spese per agenti e broker - 6’742’815 - 7’825’520 13.8
Eccedenza di ricavi prima di adeguamento prima di interessi su 9’221’271 158’535’856 - 94.2
fondi liberi
Interessi su fondi liberi delle casse di previdenza - 119’644 - 134’555 11.1
Eccedenze di ricavi prima della costituzione / dello scioglimento 9’101’627 158’401’301 - 94.3
della riserva di fluttuazione
Costituzione / scioglimento della riserva di fluttuazione della 6.3 - 9’565’949 - 119’235’104 92.0
Fondazione
Costituzione / scioglimento della riserva di fluttuazione delle 6.3 464’322 927’195 - 49.9
casse di previdenza
Eccedenza di ricavi – 40’093’392 - 100.0Allegato
Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
13
1 Basi e organizzazione
1.1 Forma giuridica e scopo
La Tellco pkPRO è una fondazione di diritto privato ai sensi dell’art. 80 e seguenti del codice civile
svizzero (CC), dell’art. 331 del codice delle obbligazioni svizzero (CO) e dell’art. 48 cpv. 2 della legge
federale sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità (LPP), con una propria
personalità giuridica, inscritta nel registro di commercio con il numero CH-109.924.595. Essa assicura i
dipendenti e i datori di lavoro delle ditte associate nell’ambito della LPP e delle sue disposizioni esecutive
conformemente a leggi e regolamenti contro le conseguenze economiche di vecchiaia, decesso e
invalidità.
1.2 Registrazione e fondo di garanzia
La Tellco pkPRO è soggetta in particolare alle disposizioni della Legge federale del 25 giugno 1982
sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità (LPP) e della Legge federale del
17 dicembre 1993 sul libero passaggio nella previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e
l’invalidità (LFLP). Essa è registrata con il numero SZ 69 nel registro per la previdenza professionale. Ai
sensi dell’art. 57 della LPP, la Tellco pkPRO è affiliata al fondo di garanzia LPP e versa a questo dei
contributi conformemente alle condizioni dell’Ordinanza del 22 giugno 1998 sul Fondo di garanzia LPP
(OFG).
1.3 Informazioni sulla documentazione e
sui regolamenti
I seguenti atti e regolamenti disciplinano le attività della Tellco pkPRO nell’anno oggetto del rapporto:
Denominazione Data dell’ultima modifica In vigore dal
Atto di fondazione 05.07.2018 15.11.2018
Condizioni generali 05.07.2018 15.11.2018
Regolamento per la previdenza professionale 17.10.2019 18.10.2019
Regolamento delle spese 03.07.2019 03.07.2019
Regolamento sulle disposizioni tecniche e l’utilizzo delle eccedenze 05.07.2018 15.11.2018
Regolamento degli investimenti 05.07.2018 15.11.2018
Regolamento concernente la liquidazione parziale della Fondazione o delle casse 08.08.2018 15.11.2018
di previdenza
Regolamento d’organizzazione 05.07.2018 15.11.2018
1.4 Organo direzionale paritetico / potere
di firma, consiglio di fondazione
Il consiglio di fondazione della Tellco pkPRO è composto da sei membri (tre rappresentanti dei dipen-
denti e tre rappresentanti dei datori di lavoro) e costituisce l’organo direzionale strategico della Tellco
pkPRO. Esso rappresenta il massimo organo di direzione ed esercita la sorveglianza e il controllo della
gestione della Tellco pkPRO. I membri del Consiglio di fondazione hanno diritto di firma a due.14 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
La durata della carica del Consiglio di fondazione è fissata a cinque anni. È ammessa la rielezione. Il
consiglio di fondazione è formato dai seguenti membri:
Nome, cognome, luogo Durata della carica
Peter Hofmann, Ginevra (Presidente / rappresentante DI) 01.06.2005 – 31.12.2024
Thomas Kopp, Lucerna (Vicepresidente / rappresentante DL) 01.01.2010 – 31.12.2024
Daniel Andermatt, Holzhäusern (rappresentante DI) 01.01.2016 – 31.12.2024
Michael Dean Head, Ballwil (rappresentante DI) 01.06.2005 – 30.06.2020
Roland Walker, Weggis (rappresentante DI) 01.07.2020 – 31.12.2024
Pierre Christen, Veyrier (rappresentante DL) 01.01.2016 – 31.12.2024
Hansjörg Wehrli, Chur (rappresentante DL) 01.01.2011 – 31.12.2020
DL = Rappresentanti datori di lavoro
DI = Rappresentanti dipendenti
1.5 Direzione
La direzione aziendale è delegata alla eCare AG, Svitto.
I collaboratori delle imprese incaricate della gestione firmano collettivamente a due per procura o per
mandato.
1.6 Periti, ufficio di revisione,
consulenti, autorità di vigilanza,
Esperto in materia di previdenza professionale
L’esperto riconosciuto in materia di previdenza professionale ai sensi dell’art. 53 cpv. 2 LPP è la DIPEKA
AG, Zurigo. Essa accerta periodicamente che la Tellco pkPRO pro fornisca in qualunque momento la
garanzia di essere in grado di adempiere ai propri obblighi e che le proprie disposizioni attuariali corris-
pondano alle norme di legge vigenti. Il consiglio di fondazione ha nominato per l’anno d’esercizio 2020
DIPEKA AG, Zurigo come esperto in materia di previdenza professionale. Urs Burch è il responsabile del
mandato.
Ufficio di revisione
La Legge federale sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità (LPP) prescrive
l’obbligo di nominare un ufficio di revisione indipendente che controlli ogni anno il conto di esercizio
annuale e il rapporto in base a ulteriori prescrizioni legali e regolamentari. Per l’esercizio 2020 il consiglio
di fondazione ha designato quale ufficio di revisione la Ernst & Young SA, Zurigo. Patrik Schaller è il
revisore responsabile.Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
15
Autorità di vigilanza
La Tellco pkPRO è soggetta alla vigilanza dell’Autorità di vigilanza sulle fondazioni e LPP della Svizzera
centrale (Zentralschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht, ZBSA) che accerta, tra l’altro, che le disposizioni
regolamentari della cassa pensione concordino con le disposizioni di legge.
Gestione patrimoniale
La gestione patrimoniale della Tellco pkPRO è la Tellco SA, Svitto, una banca sotto il controllo dell’Autorità
federale di vigilanza (FINMA) ai sensi della legge sulle banche dell’8 novembre 1934.
Centri di deposito
Centro di deposito della Tellco pkPRO è la Tellco SA, Svitto.
Marketing e distribuzione
La Tellco SA, Svitto è stata incaricata del marketing e della distribuzione dei servizi della Tellco pkPRO.
Amministrazione e gestione
L’amministrazione e la gestione sono affidate alla eCare AG, Svitto.
1.7 Imprese affiliate
2020 2019
Situazione al 1o gennaio 8’641 8’301
Nuove imprese affiliate 1’282 1’300
Contratti di affiliazione rescissi - 590 - 960
> di cui in seguito a cessazione di esercizio di un’impresa - 35 - 68
> di cui in seguito a premi non pagati - 78 - 180
> di cui in seguito a fallimento o liquidazione - 25 - 21
> di cui in seguito a cambiamento dell’istituto di previdenza - 88 - 130
> di cui perché privi di collaboratori soggetti all’obbligo di assicurazione - 364 - 561
> di cui in seguito ad altri motivi – –
Situazione al 31 dicembre 9’333 8’64116 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
2 Membri attivi e pensionati
2.1 Assicurati attivi
L’effettivo degli assicurati si è sviluppato come segue:
2020 2019 Variazione
Numero Numero in %
Situazione al 1o gennaio 77’108 74’342 3.7
Entrate 76’283 79’184 - 3.7
Uscite - 75’482 - 75’457 0.0
Pensionamenti - 791 - 695 13.8
Riporto casi d’invalidità - 261 - 223 17.0
Decessi - 32 - 43 - 25.6
Situazione al 31 dicembre 76’825 77’108 - 0.4
L’alta percentuale di cambiamenti in rapporto all’effettivo totale nelle entrate e nelle uscite è imputabile
alla fluttuazione dovuta all’andamento degli affari presso le ditte affiliate alla Tellco pkPRO nell’ambito
dell’intermediazione del personale.
Anni Uomini Donne Totale
meno di 25 anni 4’820 1’861 6’681
da 25 a 34 anni 14’549 6’131 20’680
da 35 a 44 anni 14’251 5’827 20’078
da 45 a 54 anni 12’514 5’726 18’240
da 55 a 65 anni (donne fino a 64) 7’218 3’795 11’013
Oltre 65 anni (donne oltre 64) 88 45 133
Totale 53’440 23’385 76’825
Età media degli assicurati: 31.12.2020 31.12.2019
Uomini 40.6 40.3
Donne 41.5 41.2Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
17
2.2 Sviluppo dei casi di invalidità
riassicurati pendenti
2020 2019
Situazione al 31 dicembre 789 813
2.3 Beneficiari di rendite
Rendite Rendite di Rendite per Rendite Totale
d’invalidità vecchiaia partner per figli
Situazione al 1o gennaio 2020 791 1’832 376 477 3’476
Nuove rendite 189 292 54 173 708
> di cui casi rilevati o da contratto di assicurazione 42 86 18 18 164
Pensionamento di beneficiari di rendite d’invalidità - 49 - 49
Riattivazione di beneficiari di rendite d’invalidità -8 -8
Rendite versate ai pensionati -1 -1
Rendite per figli scadute - 128 - 128
Decessi, scadenza della rendita transitoria - 25 - 30 - 21 - 76
Situazione al 31 dicembre 897 2’094 409 522 3’922
2.4 Beneficiari di rendite da contratti
di assicurazione
31.12.2020 31.12.2019
Rendite d’invalidità 3 3
Rendite per il partner convivente 1 1
Totale 4 418 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
3 Attuazione degli scopi di previdenza
3.1 Illustrazione dei piani di previdenza
Gli istituti di previdenza hanno adottato uno o più piani individuali di previdenza che sono conformi
alla LPP secondo il sistema del primato dei contributi. Le prestazioni di rischio dipendono dall’avere di
vecchiaia futuro o sono definite in percentuale del salario assicurato (con o senza coordinamento).
3.2 Finanziamento, metodi di finanziamento
I contributi per il finanziamento dei piani previdenziali vengono calcolati in percentuale del salario assicu-
rato nel piano previdenziale o mediante una ripartizione percentuale dei costi effettivi. I premi di rischio
risultano dalla tariffa di riassicurazione dei rischi. I contributi di rischio e per le spese amministrative
finanziano i premi assicurativi, il fondo di garanzia, la riserva per l’aliquota di conversione e le spese ammi-
nistrative. Il totale dei contributi viene finanziato almeno per il 50% dal datore di lavoro.
Entrate (contributi) 2020 2019 Variazione
CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Contributi dei dipendenti 165’606 156’723 5.7
Contributi dei datori di lavoro 181’917 171’548 6.0
Scioglimento / indennità destinate a conti premi star del credere - 165 - 740 - 77.7
Totale entrate 347’358 327’531 6.1
Uscite (Utilizzazione)
Accrediti di vecchiaia 280’664 263’024 6.7
Premi assicurativi 31’255 27’092 15.4
Assenze e Case Management 4’301 – 0.0
Contributi al fondo di garanzia 2’513 2’392 5.1
Spese amministrative 24’360 29’063 - 16.2
Totale uscite 343’093 321’571 7.0
Saldo 4’265 5’960 - 28.0
A partire dal 2020 i costi per la gestione delle assenze e il Case Management sono indicati in Spese di
assicurazione (anno precedente: spese amministrative). Lo scopo della gestione delle assenze e del
Case Management è quello di ridurre la quota di sinistri a medio termine, diminuendo così i relativi premi
assicurativi.
3.3 Adeguamento delle rendite
Nella riunione dell’11 dicembre 2020 il consiglio di fondazione ha deciso di non aumentare le rendite
correnti.Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
19
4 Principi di valutazione e di
contabilizzazione, continuità
4.1 Conferma della contabilizzazione
secondo le norme Swiss GAAP RPC 26
La presentazione e la valutazione del conto annuale sono conformi alla direttiva no 26 della Commissione
tecnica delle raccomandazioni per l’allestimento dei conti annuali (Swiss GAAP RPC 26) e sono in linea
con le disposizioni delle leggi speciali per la previdenza professionale.
4.2 Principi di contabilizzazione e
di valutazione
La tenuta della contabilità, la compilazione del bilancio e la valutazione vengono effettuate secondo le
disposizioni della LPP, comprese le ordinanze pertinenti (in particolare OPP 2 e Swiss GAAP RPC 26).
I titoli e le valute sono registrati secondo le quotazioni di mercato, le obbligazioni di cassa, le ipoteche e
i prestiti secondo i valori nominali. Gli investimenti diretti in immobili sono valutati secondo i valori di
mercato. Ogni anno, tutti gli immobili sono valutati nuovamente mediante il metodo Discounted-Cash-
Flow (metodo DCF). Gli investimenti alternativi vengono valutati all’ultimo prezzo di mercato disponibile.
Gli attivi e i passivi in valute estere sono stati convertiti in base al cambio della data di chiusura del
bilancio, i costi e i ricavi in base al cambio in vigore nella rispettiva data.
4.3 Modifica dei principi di valutazione,
contabilità e contabilizzazione
In merito al conto annuale 2019 non c’è da segnalare alcuna modifica dei principi relativi a valutazione,
contabilità e contabilizzazione.
5 Rischi attuariali, copertura del rischio
e grado di copertura
5.1 Tipo di copertura dei rischi, riassicurazione
La Tellco pkPRO è una cassa pensione semiautonoma. I rischi invalidità e morte sono riassicurati
presso la Mobiliare Svizzera Società d’assicurazioni sulla Vita SA (Mobiliare). Da 1o gennaio 2005 le
riserve costituite dalla Mobiliare per i casi specifici di prestazione vengono cedute alla Tellco pkPRO
e in seguito amministrate da quest’ultima. Dal 1o gennaio 2010 è in essere un contratto netto con la
Mobiliare.
Nel 2020 la Tellco pkPRO non ha ricevuto partecipazioni alle eccedenze risultanti dai contratti di assicu-
razione.20 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
5.2 Informazioni sugli attivi e passivi
derivanti da contratti assicurativi
Si tratta di riserve matematiche presso la compagnia d’assicurazione ZURICH.
5.3 Evoluzione e remunerazione dei
capitali di previdenza degli
assicurati attivi
La seguente tabella illustra l’evoluzione dei capitali di previdenza degli assicurati:
2020 2019 Variazione
CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Situazione al 1o gennaio 2’135’187 1’900’656 12.3
Accrediti di vecchiaia 280’664 263’024 6.7
Accrediti di vecchiaia senza costi accessori 8’952 8’024 11.6
Riscatti e versamenti unici 20’542 20’032 2.5
Versamenti di libero passaggio 451’410 417’701 8.1
Investimento dei fondi liberi e riserve di contributi dei datori di lavoro 2’743 1’230 123.0
Versamento di prelievi anticipati PPA / divorzio 6’041 7’845 - 23.0
Prestazioni di libero passaggio / annullamenti di contratti - 428’653 - 419’636 2.1
Ricavi in seguito a liquidazione parziale - 36 5 - 820.0
Prestazioni in capitale in caso di pensionamento - 36’214 - 36’892 - 1.8
Riporto sul capitale di previdenza pensionati (pensionamenti) - 41’981 - 32’046 31.0
Riporto sul capitale di previdenza pensionati (decessi) - 5’892 - 5’524 6.7
Prelievi anticipati PPA / divorzio - 13’250 - 7’916 67.4
Corresponsione degli interessi del capitale di risparmio 21’227 18’662 13.7
Varie 36 22 63.6
Situazione al 31 dicembre 2’400’776 2’135’187 12.4
Numero di conti di risparmio assicurati attivi 70’483 70’340 0.2
Numero di conti di risparmio per casi d’invalidità e beneficiari di rendite d’invalidità 1’598 1’458 9.6
Nell’anno 2020 gli averi di risparmio sono stati remunerati provvisoriamente con l’1 %. Nella riunione del
11 dicembre 2020 il consiglio di fondazione ha deciso di fissare il tasso d’interesse definitivo all’1 %.
La remunerazione degli averi LPP nel conto testimone è avvenuta con il tasso d’interesse minimo LPP
dell’1 %.Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
21
5.4 Somma degli averi di vecchiaia
secondo LPP (conto testimone)
La Tellco pkPRO gestisce gli averi di vecchiaia prescritti per legge, secondo le disposizioni della LPP,
come conto testimone. In questo modo si garantisce che le prestazioni minime previste dalla LPP siano
garantite in ogni caso. Gli averi di vecchiaia LPP sono contenuti nelle seguenti posizioni:
31.12.2020 31.12.2019 Variazione
CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Capitale di previdenza assicurati attivi 1’581’480 1’4 07’084 12.4
1’581’480 1’407’084 12.4
5.5 Evoluzione del capitale di
previdenza pensionati
Dal 31 dicembre 2017 la Tellco pkPRO registra nel bilancio i suoi obblighi per il versamento delle rendite
secondo le basi tecniche LPP 2015 con un tasso d’interesse tecnico dell’1.75 %.
Per tener conto dell’aumento della speranza di vita e per anticipare la modifica delle basi tecniche, il capitale
di previdenza dei pensionati include una riserva di longevità del 2.5 %.
2020 2019 Variazione
CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Situazione al 1o gennaio 675’345 604’906 11.6
Rilevamento di beneficiari di rendite 45’599 42’995 6.1
Rendite versate ai pensionati - 426 58 - 834.5
Prestazioni assicurative 26’273 19’880 32.2
Riporto dal capitale di previdenza assicurati attivi (pensionamenti) 41’982 32’046 31.0
Riporto dal capitale di previdenza assicurati attivi (decessi) 5’892 5’524 6.7
Prestazione in capitale - 8’836 - 7’519 17.5
Pagamenti della rendita - 49’728 - 43’398 14.6
Esenzione premi di accrediti di risparmio - 4’561 - 3’922 16.3
Provenienti da riserve per l’aliquota di conversione 9’256 8’268 11.9
Costituzioni (adeguamento attuariale) 12’484 16’507 - 24.4
Situazione al 31 dicembre 753’280 675’345 11.5
Nell’anno oggetto del rapporto è stato trasferito 1 (nell’anno precedente nessuno) pensionato a un’altra
fondazione.22 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
5.6 Composizione, sviluppo e illustrazione
delle riserve tecniche
31.12.2020 31.12.2019 Variazione
Allegato CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Composizione delle riserve tecniche
Accantonamenti LFLP 17 5.6.1 261 142 83.8
Riserve per prestazioni minime d’uscita LPP 5.6.2 135 140 - 3.6
Accantonamenti per l’aliquota di conversione 5.6.3 53’606 47’089 13.8
Altre riserve per sinistri accertati tardivamente 5.6.4 2’256 2’256 0.0
Accantonamenti per una diminuzione del tasso d’interesse tecnico 5.6.5 18’832 0.0
Totale accantonamenti tecnici 75’090 49’627 51.3
Sviluppo delle riserve tecniche
Situazione al 1o gennaio 49’627 40’779 21.7
Attribuzione / prelievo riserva LFLP 17 5.6.1 119 12 891.7
Attribuzione / prelievo riserva per prestazioni minime d’uscita LPP 5.6.2 -5 9 - 155.6
Accantonamento per l’aliquota di conversione
> Attribuzione ordinaria 5.6.3 15’773 17’095 - 7.7
> Perdite per pensionamento 5.6.3 - 9’256 - 8’268 - 11.9
Accantonamenti per sinistri accertati tardivamente
> Attribuzione 5.6.4 – – 0.0
> Prelievo per accantonamenti per altri sinistri accertati tardivamente 5.6.4 – – 0.0
Accantonamenti per una diminuzione del tasso d’interesse tecnico
> Attribuzione per una diminuzione del tasso d’interesse tecnico 5.6.5 18’832 0.0
Situazione al 31 dicembre 75’090 49’627 51.3
Gli accantonamenti e le riserve di bilancio si basano sul «Regolamento per le disposizioni tecniche e
l’utilizzo delle eccedenze» elaborato dal consiglio di fondazione della Tellco pkPRO in collaborazione
con l’esperto in materia di previdenza professionale.
5.6.1 Accantonamenti LFLP 17
Queste riserve corrispondono alla differenza tra la prestazione legale di libero passaggio e il capitale di
risparmio accumulato.
5.6.2 Riserve per prestazioni minime
d’uscita LPP
In seguito alla riduzione degli interessi conteggiati sui capitali di risparmio, gli averi di risparmio a favore
di 861 assicurati sono risultati inferiori alle loro prestazioni di uscita calcolate al 31 dicembre 2020.
Poiché in caso di uscita o di obbligo di prestazione questi assicurati avrebbero diritto a una prestazione
superiore, sono state costituite delle riserve adeguate.Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
23
5.6.3 Accantonamenti per l’aliquota di
conversione
L’aliquota di conversione regolamentare per il calcolo della rendita di vecchiaia è troppo alta dal punto di
vista attuariale. Per le perdite previste deve essere costituita una riserva.
Nell’esercizio in esame le perdite legate al pensionamento sono aumentate da CHF 8.3 milioni a CHF
9.3 milioni.
5.6.4 Altre riserve per sinistri
accertati tardivamente
Si tratta del rischio da sinistri accertati tardivamente di due affiliazioni.
5.6.5 Accantonamenti per una riduzione
del tasso d’interesse tecnico
Poiché il tasso d’interesse attuariale applicato può discostarsi da quello consigliato dall’esperto, viene
costituita un’adeguata riserva tecnica, che tiene conto dei costi per l’aumento del capitale di previdenza in
caso di applicazione del tasso d’interesse consigliato.
5.7 Accantonamenti LFLP 17
La Tellco pkPRO è sottoposta a una verifica attuariale periodica da parte di esperti riconosciuti in materia
di previdenza professionale. Dall’ultima verifica effettuata il 31 dicembre 2019 è risultato un grado di
copertura attuariale secondo l’art. 4 OPP 2 pari al 104.2 %.
Nel suo rapporto, l’esperto in materia di previdenza professionale conferma che
> il tasso d’interesse tecnico e le basi attuariali impiegate alla data di riferimento sono adeguati;
> alla data di riferimento la Fondazione fornisce garanzia di essere in grado di adempiere agli impegni assunti;
> le disposizioni attuariali previste dal regolamento in merito alle prestazioni e al finanziamento sono
conformi alle prescrizioni di legge;
> le misure adottate al fine di coprire i rischi attuariali sono sufficienti.
La successiva perizia assicurativa del 31 dicembre 2020 è in fase di preparazione e verrà esaminata durante
la riunione del consiglio di fondazione a settembre 2021.24 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
5.8 Basi tecniche e altre
proiezioni attuariali
tecnicamente rilevanti
Gli obblighi della Tellco pkPRO sono stati valutati secondo i principi e le direttive per gli esperti
di casse pensioni della «Schweizerische Aktuarvereinigung» e della «Schweizerische Kammer
der Pensionskassenexperten». Sono state utilizzate le seguenti basi di calcolo: LPP 2015, tavole
periodiche (TP) 2016, al 1.75 %, rafforzato con lo 0.5 % p.a.
5.9 Grado di copertura
secondo l’art. 44 OPP 2
Il grado di copertura ai sensi dell’art. 44 OPP 2 risulta dal rapporto tra il patrimonio di previdenza dispo-
nibile e il capitale previdenziale necessario secondo le norme tecnico-assicurative (incluse le riserve
attuariali).Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
25
Bilancio attuariale
31.12.2020 31.12.2019 Variazione
CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Patrimonio previdenziale libero
Attivi del bilancio 3’762’207 3’331’858 12.9
Debiti del bilancio - 325’421 - 280’690 15.9
Ratei e risconti passivi - 19’693 - 18’085 8.9
Riserve di contributi dei datori di lavoro - 32’194 - 27’328 17.8
Riserve non tecniche - 2’700 - 825 227.3
Riserve di fluttuazione delle casse di previdenza - 11’445 - 11’909 - 3.9
Fondi liberi delle casse di previdenza - 12’449 - 13’248 - 6.0
Totale patrimonio previdenziale libero 3’358’305 2’979’773 12.7
Capitali previdenziali e riserve tecniche
Capitale di previdenza assicurati attivi 2’400’776 2’135’187 12.4
Capitale di previdenza pensionati 753’280 675’345 11.5
Passivi da contratti d’assicurazione 359 379 - 5.2
Riserve tecniche 75’089 49’627 51.3
Capitali previdenziali e riserve tecniche 3’229’504 2’860’538 12.9
Eccedenza di copertura attuariale / copertura insufficiente 128’801 119’235 8.0
Grado di copertura della Fondazione 104.0 % 104.2 %
(= grado minimo di copertura degli istituti di previdenza)
Grado medio di copertura delle casse di previdenza 104.7 % 105.0 %
Grado di copertura casse di previdenza Numero Obblighi di previdenza
CHF 1’000
104.0 % 6534 1’695’991
104.1 – 104.9 % 1874 958’4 61
105.0 – 109.9 % 795 516’741
110.0 – 114.9 % 63 43’766
115.0 – 119.9 % 28 8’367
120.0 – 124.9 % 11 4’829
Dal 125 % 28 1’350
Totale 9’333 3’229’50526 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
6 Spiegazione degli allegati e del
risultato netto
6.1 Organizzazione dell’attività
d’investimento, regolamento per gli
investimenti
Il regolamento degli investimenti è datato 5 luglio 2018. Si occuperà della gestione immobiliare e
patrimoniale Tellco SA, con sede a Svitto. Quest’ultima è altresì depositaria degli investimenti mobiliari
e responsabile delll’Investment Controlling. Viene garantito che il controllo sia effettuato in maniera
indipendente dal Portfolio Management. Nell’ambito degli investimenti e, in particolare, nell’ambito
degli investimenti alternativi, Tellco SA dispone di processi di monitoraggio strutturati che disciplinano i
potenziali conflitti d’interesse e i negozi giuridici con persone vicine. Questi vengono presentati ogni
anno al consiglio di fondazione della Tellco pkPRO.
Nel quadro dell’accordo del 25 ottobre 2007, ai sensi del proprio compito di gestione patrimoniale, Tellco
SA ha dichiarato di non aver accettato alcun vantaggio patrimoniale a partire da settembre 2006 e di
rimettere, in futuro, qualsivoglia vantaggio patrimoniale alla Tellco pkPRO senza che essa ne debba fare
richiesta. Nel 2020 non è stato registrato alcun vantaggio patrimoniale (anno precedente: nessuno).
6.2 Diritto a fruire di estensioni
(art. 50 cpv. 4 OPP 2) comprovando in modo
concludente il rispetto dei principi di sicurezza
e ripartizione dei rischi (art. 50 cpv. 1–3 OPP 2)
Investimenti alternativi / immobili
Alla fine del 2020 la quota di investimenti alternativi era pari al 17.4 % e quella degli immobili rappresen-
tava il 28.5 % del patrimonio complessivo. Inoltre, sono stati effettuati investimenti diretti in private debt,
il che è consentito ai sensi del regolamento degli investimenti.
Scelta / gestione / monitoraggio
Tellco SA seleziona gli investimenti alternativi e gli investimenti immobiliari servendosi dell’aiuto di
specialisti e li amministra e li monitora con la stessa attenzione che rivolge agli investimenti tradizionali.
Sicurezza del conseguimento degli
scopi di previdenza
La quota patrimoniale destinata agli investimenti alternativi diretti e indiretti è stata definita sulla base
di dati storici disponibili (estrapolati, tra l’altro, da studi di asset allocation). Per quanto riguarda gli
immobili, è stata attribuita particolare importanza a un’ampia diversificazione. Le esperienze consolidate
dimostrano che, soprattutto in periodi di crisi, i prodotti di investimento alternativi e gli immobili possono
rappresentare un complemento prezioso agli investimenti tradizionali. Essi contribuiscono ad assicurare
il conseguimento dello scopo di previdenza e garantiscono un contributo costante.Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
27
Diversificazione / liquidità
Gli investimenti alternativi forniscono un contributo prezioso alla diversificazione e gli immobili contri-
buiscono alla stabilizzazione del patrimonio complessivo nonché aiutano a migliorare il profilo di rendita
e di rischio, per evitare che l’esposizione agli investimenti alternativi diventi decisamente maggiore.
Il valore degli investimenti alternativi è influenzato in una certa misura dall’andamento del corso
degli investimenti tradizionali, ma viene anche determinato da altri fattori chiave. Gli investimenti con
caratteristiche di cash flow, come private debt, sono sovraponderati. Per quanto riguarda gli immobili, è
stata attribuita particolare importanza a un’ampia diversificazione regionale e in base agli utenti. Inoltre,
per noi è molto importante che gran parte degli investimenti alternativi sia composta da attivi liquidi
(strutture di tipo aperto, con possibilità di riscatto mensile/trimestrale), integrati tuttavia da una quota di
attivi piuttosto illiquidi (strutture di tipo chiuso, su più anni senza possibilità di riscatto) per ottenere
anche in questo comparto una migliore diversificazione.
Redditività
Il consiglio di fondazione ha deliberato di mantenere elevate le quote di investimenti alternativi e immobili,
spinto dalla convinzione che questi possono apportare un contributo prezioso sia al raggiungimento
degli obbiettivi di rendimento che a una ripartizione dei rischi adeguata, sostenendo al contempo il
conseguimento degli scopi di previdenza.
6.3 Importo limite e calcolo della
riserva di fluttuazione
Le riserve di fluttuazione vengono costituite oppure sciolte per compensare le fluttuazioni di valore a
breve termine degli investimenti patrimoniali. Il valore target della riserva di fluttuazione è calcolato
sugli investimenti patrimoniali attraverso approcci orientati al rischio, in occasione della compilazione
periodica dello studio di asset e liability.
Riserva di fluttuazione di valore Fondazione 2020 2019 Variazione
CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Situazione al 1o gennaio 119’235 – 0.0
Attribuzioni (+) / prelievi (–) Conto d’esercizio 9’566 119’235 - 92.0
Situazione al 31 dicembre 128’801 119’235 8.0
Valore auspicato per la riserva di fluttuazione 553’000 523’000 5.7
Importi finali in % degli investimenti patrimoniali 14.7 % 15.7 %
Riserva di fluttuazione disponibile 128’801 119’235
Deficit di riserva 424’199 403’765 5.1
Riserve di fluttuazione delle casse di previdenza
Situazione al 1o gennaio 11’909 12’836 - 7.2
Depositi / prelievi - 464 - 927 - 49.9
Attribuzione secondo conto d’esercizio – – –
Situazione al 31 dicembre 11’445 11’909 - 3.9
Nell’anno oggetto del rapporto non viene eseguita alcuna distribuzione destinata alla riserva di fluttua-
zione delle casse di previdenza, in quanto il grado di copertura è di meno del 105%.28 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
6.4 Ripartizione del patrimonio
collocato in investimenti alternativi
Ripartizione dei rischi dell’investimento
patrimoniale
31.12.2020 31.12.2019
CHF 1’000 Strategia in % CHF 1’000 Strategia in %
Mercato monetario 264’479 7.1 0 – 15 296’541 9.0 0 – 10
Mutui ipotecari 124’585 3.4 0 – 10 87’427 2.7 0 – 10
Obbligazioni Svizzera ed estere in CHF 180’023 4.9 0 – 15 158’580 4.7 0 – 40
Obbligazioni Mondo in valute straniere 357’074 9.6 0 – 15 273’359 8.3 0 – 20
Obbligazioni convertibili – – – – – 0–8
Azioni Svizzera 452’946 12.2 0 – 15 376’264 11.5 0 – 20
Azioni Mondo 602’222 16.2 0 – 19 437’103 13.3 0 – 20
Investimenti alternativi 652’947 17.6 0 – 23 671’007 20.5 0 – 30
Immobili Svizzera 1’073’204 29.0 20 – 35 980’463 29.9 20 – 35
Totale intermedio 3’707’480 100.0 3’280’744 100.0
Crediti verso datori di lavoro 51’728 46’702
Altri crediti Svizzera 625 2’303
Attivi transitori 2’015 1’729
Attivi da contratti di assicurazione 359 379
Patrimonio complessivo 3’762’207 3’331’857
CHF 1’000 in % OPP 2 CHF 1’000 in % OPP 2
in % in %
Limiti totali ai sensi dell’OPP 2
Investimenti in crediti garantiti da pegni immobiliari ai sensi 124’585 3.3 50 87’427 2.6 50
dell’art. 55a OPP 2
Investimenti in azioni ai sensi dell’art. 55b OPP 2 1’055’168 28.0 50 813’367 24.4 50
Investimenti immobiliari ai sensi dell’art. 55c OPP 2 1’073’204 28.5 30 980’463 29.4 30
> di cui all’estero – – 10 – – 10
Investimenti alternativi ai sensi dell’art. 55d OPP 2 652’947 17.4 15 671’007 20.1 15
Investimenti in valute estere non assicurate ai sensi 776’320 20.9 30 620’365 16.9 30
dell’art. 55e OPP 2Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
29
Ripartizione del patrimonio collocato in investimenti collettivi diretti 31.12.2020 31.12.2019
alternativi CHF 1’000 CHF 1’000 CHF 1’000 CHF 1’000
Hedge Fund 186’917 – 98’593
Insurance linked security 78’424 – 125’695
Private Equity 129’847 – 126’886
Private Debt 194’735 22’308 – 269’168
Investimenti infrastrutturali 37’850 – 42’040
Transazioni di hedging su valute 2’866 – 8’625
Totale 630’639 22’308 652’947 671’007
6.4.1 Mercato monetario
La posizione concernente il mercato monetario contiene l’avere disponibile presso banche e commerci-
anti di valori mobiliari, depositi vincolati presso banche e quote di fondi del mercato monetario.
6.4.2 Obbligazioni
Nel corso di questo esercizio la quota delle obbligazioni è stata aumentata dal 13.0 % al 14.5 %. Il
volume si attesta a CHF 537.1 milioni.
6.4.3 Obbligazioni convertibili
Le obbligazioni convertibili sono state eliminate.
6.4.4 Azioni
Nell’esercizio in esame la quota azionaria era compresa tra il 18.7 % e il 28.8 %. Il volume si attesta a
CHF 1’055.2 milioni, la quota è aumentata al 28.4 %.
6.4.5 Immobili Svizzera
Durante l’esercizio la quota di immobili è stata aumentata di CHF 92.7 milioni. La quota è pari al 29.0 %.
CHF 686.1 milioni del volume sono investiti nei diritti del gruppo di investimento «Immobili Svizzera»
della Tellco Fondazione d’investimento.30 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
6.5 Strumenti finanziari derivati
in corso (in essere)
Al 31 dicembre 2020 esistevano le seguenti posizioni in derivati aperte:
Valore di Volume di Impegno in Impegno in
mercato contratti crescita riduzione
31.12.2020
CHF 1’000 CHF 1’000 CHF 1’000 CHF 1’000
Operazioni a termine in valuta EUR, USD, GBP
> valore di rimpiazzo positivo 3’242 363’055 363’055
> valore di rimpiazzo negativo - 376 309’272 309’272
Totale operazioni a termine in valuta 2’866 672’327 – 672’327
Gli strumenti finanziari derivati sono coperti dagli investimenti esistenti.
6.6 Impegni all’investimento aperti
31.12.2020 31.12.2019
CHF 1’000 CHF 1’000
Al 31 dicembre 2020 esistevano i seguenti impegni all’investimento aperti:
Totale 43’633 61’871
6.7 Spiegazione del risultato netto
da investimenti patrimoniali
La composizione del risultato netto da investimenti patrimoniali è visibile nel conto d’esercizio. Nell’anno
oggetto del rapporto la performance netta degli investimenti patrimoniali ponderata in base al capitale
ammonta al 2.20 % (anno precedente 7.38 %).Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
31
6.7.1 Spese amministrative per
investimenti patrimoniali
2020 2019
CHF 1’000 in % CHF 1’000 in %
Commissioni per gestione patrimoniale a livello di istituto (spese TER) 7’035 0.19 5’836 0.18
Spese di transazione e imposte (spese TTC) 2’124 0.06 723 0.02
Altre spese (spese SC) 59 0.00 81 0.00
Spese TER da investimenti collettivi trasparenti in termini di costi 29’027 0.77 28’041 0.84
> di cui spese TER da investimenti alternativi trasparenti in termini di costi 10’344 0.28 14’854 0.45
> di cui spese TER da commissioni di performance per investimenti alternativi 5’007 0.13 2’681 0.08
trasparenti in termini di costi
> di cui spese TER da investimenti collettivi in immobili trasparenti in termini di costi 4’734 0.13 4’039 0.12
> di cui spese TER da altri investimenti collettivi trasparenti in termini di costi 8’942 0.24 6’467 0.19
Totale 38’245 1.02 34’681 1.04
Totale degli investimenti patrimoniali 3’759’833 100.00 3’329’749 100.00
Investimenti patrimoniali non trasparenti in termini di costi – 0.00 – 0.00
Investimenti patrimoniali trasparenti in termini di costi – quota 3’759’833 100.00 3’329’749 100.00
di trasparenza dei costi
A partire dall’anno d’esercizio 2013, tutti gli istituti di previdenza sono tenuti a registrare come spese, nel
proprio conto d’esercizio, secondo le indicazioni della CAV PP del 23 aprile 2013, anche le spese soste-
nute all’interno dei propri investimenti patrimoniali, e cioè le spese di transazione e le tasse, nonché le
spese TER da investimenti collettivi trasparenti in termini di costi.
Spese TER: spese di gestione, spese di deposito, spese di amministrazione fondi e commissioni di performance
Spese TTC: spese di transazione quali provvigioni e commissioni di emissione e riscatto e imposte (tasse di bollo)
Spese SC: spese tra qui quelle per l’Investment Controlling esterno
6.7.2 Investimenti patrimoniali non
trasparenti in termini di costi
Nessuno.32 Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
6.8 Illustrazione degli investimenti presso
i datori di lavoro e della riserva di
contributi dei datori di lavoro
6.8.1 Illustrazione degli investimenti
presso i datori di lavoro
Al 31 dicembre 2020 esistevano crediti sul conto premi nei confronti di società affiliate per un importo totale
di CHF 54’987’000 (3’546 datori di lavoro). Dall’altro canto esiste una riserva di circa CHF 3’259’000 per
crediti a rischio. I saldi a carico dei datori di lavoro sono stati remunerati con un tasso d’interesse del 6 %,
mentre per i saldi a favore dei datori di lavoro il tasso d’interesse è dell’1 %. Da tale remunerazione è risultato
al netto un provento da interessi di CHF 283’000. Questi crediti in conto corrente non vengono considerati in
senso stretto come investimenti presso i datori di lavoro.
6.8.2 Informazioni concernenti la riserva
di contributi dei datori di lavoro
Al 31 dicembre 2020 esistevano, oltre ai crediti in conto premi a favore delle aziende affiliate per un
ammontare di CHF 18’482’000, delle riserve di contributi a favore di 425 datori di lavoro. Le riserve di
contributi si sono sviluppate come segue:
2020 2019
CHF 1’000 CHF 1’000
Senza rinuncia all’utilizzazione
Situazione al 1o gennaio 27’328 24’043
Depositi 14’370 10’866
Remissione al riassicuratore -435 - 2’289
Utilizzo per pagamenti di contributi dei datori di lavoro - 9’360 - 5’527
Interessi 1 % (anno precedente 1 %) 291 235
Situazione al 31 dicembre 32’194 27’328Tellco pkPRO – Rapporto di gestione 2020 | Allegato
33
7 Spiegazioni di altre posizioni del
bilancio e del esercizio
7.1 Composizione dei contributi
31.12.2020 31.12.2019 Variazione
CHF 1’000 CHF 1’000 in %
Contributi di risparmio 275’667 259’107 6.4
Contributi di rischio 55’191 54’876 0.6
Contributi per le spese amministrative 9’900 8’972 10.3
Contributi unitari 6’765 5’317 27.2
Totale contributi 347’523 328’272 5.9
7.2 Spese amministrative generali
7.2.1 Spese amministrative generali
Spese amministrative generali 31.12.2020 31.12.2019 Variazione
CHF CHF in %
Spese amministrative generali (assenze e Case Management) 9’357’521 13’955’062 - 32.9
Ufficio di revisione ed esperto in materia di previdenza professionale 216’763 186’589 16.2
Autorità di vigilanza 37’896 38’359 - 1.2
Spese per marketing e pubblicità 8’004’592 7’057’254 13.4
Spese per agenti e broker 6’742’815 7’825’520 - 13.8
Totale 24’359’587 29’062’784 - 16.2
A partire dal 2020 i costi per la gestione delle assenze e il Case Management sono indicati in Spese di
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