Multiutility Nord Lombardia - Documento a supporto della discussione Energy&Utilities - Comune di Introbio
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Energy&Utilities Multiutility Nord Lombardia Documento a supporto della discussione febbraio 2018
Sintesi valutazione economica
Le quote azionarie derivanti dall’operazione
Sintesi Piano industriale
Le Linee Guida Strategiche della realtà aggregata
I pilastri delle Linee Guida Strategiche della realtà aggregata
Principi ispiratori
` Fattibilità Sinergie operative
• Approvvigionamento materia prima
` Continuità di Business
• Efficientamento costi esterni di gestione (attività tecnico-operative) e
riduzione costi «indotti»
` Sostenibilità • Ottimizzazione procedure operative
• Razionalizzazione societaria
• Integrazione dei sistemi informativi e omogeneizzazione dei
processi
Business «territoriali» Linee Guida
• Efficienza energetica e gestione calore:
Strategiche
• Illuminazione pubblica e smart city:
costruzione di offerte come ESCo per
consentire un significativo sviluppo dei
implementazione di progetti territoriali; dell’Aggregazione
ulteriore sviluppo attraverso
servizi sul territorio (es. efficientamento partecipazione a gare e project financing
edifici pubblici)
• Teleriscaldamento: ottimizzazione
• Mobilità elettrica: sviluppo rete di punti di assetto impiantistico e sviluppo iniziative
ricarica per veicoli elettrici recupero calore da processi produttivi
Business «tradizionali»
• Ambiente – Igiene urbana:
• Distribuzione gas: partecipazione a gare negli ambiti mantenimento/riconferma delle concessioni
dei territori di riferimento
• Ambiente – impianti: incremento capacità di
• Vendita energia elettrica e gas: valorizzazione della trattamento del WTE
base clienti attuale (cross-selling energia elettrica)
• Idrico: gestione del servizio fino scadenza naturale
• Distribuzione energia elettrica: mantenimento delle concessioni
concessioni a scadenza
• Generazione idroelettrica: mantenimento capacità
produttivaPerformance economica 2017-2021 della realtà aggregata
Ricavi,
Ricavi, EBITDA
EBITDA anteante poste
poste non ricorrenti,
non ricorrenti, EBIT e EBIT e Risultato
risultato €/m, -%2021, €/m e %
netto 2017
netto 2017-2021,
Performance
2021 vs 2017
Avvio gestioni d’Ambito 529,4
499,7
Ricavi
+130,8 €/m
475,7
(+33%)
CAGR ’17-’21: 7%
411,1
398,6 EBITDA
+48,9 €/m
(+65%)
24,5%
23,5% CAGR ’17-’21: 13%
23,0%
EBIT
19,0% 19,0% 18,9% +31,4 €/m
(+73%)
CAGR ’17-’21: 15%
14,8%
14,0%
Risultato netto
11,7% +19,6 €/m
10,7% (+62%)
122,3 124,6 CAGR ’17-’21: 13%
109,6
90,1
75,7 78,0 74,0 74,2
68,4
48,0 51,6 51,3
42,8
31,7 34,4
2017 2018 2019 2020 2021
Ricavi EBITDA ante poste non ricorrenti EBIT Risultato netto EBITDA Margin EBIT MarginCapex plan per tipologia di Business
Vendita energia
elettrica e gas
2%
Igiene Urbana
2% Corporate
Generazione
idroelettirca
4%
Idroelettrico
Capex Plan per tipologia, 2018-2021, €/m Ambiente
1%
Impianti
7%
Idrico
11%
Totale
Distrib. EE 196 €/m
2%
Distribuzione
gas
Business 71%
Acquisizione
tradizionali
PdR da gara
37%
39%*
Totale 533,6
Include interventi di
€/m Mobilità
potenziamento della rete di
Installazione di > 300 colonnine elettrica Cogenerazione & TLR
4% 9% Como, il consolidamento della
di ricarica a supporto della
rete di Monza e di Varese, e lo
mobilità elettrica nei territori di
Business sviluppo della rete di Sondrio
riferimento dell’Aggregazione
territorali
24% Include investimenti nei territori di
riferimento dell’Aggregazione per
l’efficienza energetica di edifici pubblici
(scuole, municipi, palestre, …)
Totale principalmente attraverso interventi relativi
Illum. Pubbl. e
Illuminazione
Smart City
pubblica 131 €/m ad infissi, cappotti termici, sostituzione
caldaie e sostituzione lampadine con LED
46%
Sviluppo business illuminazione Gest. Calore e Eff.
pubblica e smart city sui territori di Energ.
riferimento dell’Aggregazione 41%
(obiettivo: gestione di ~ 100k punti
luce entro il 2021)
* liquidazione gestori uscenti in Ambiti targetEstratto Macro- modello organizzativo
Modello Day 1 (1 Luglio 2018): Macro-modello Organizzativo/territoriale
Perimetro societario della Holding Nota: Il modello presentato non include alcune
partecipazioni quali: Serenissima Gas, Aevv Farmacie,
Holding
Sede della Holding: Monza Soera, Como Energia, Mestni Plinovodi, Entra,
Commerciale Gas e Luce, Comodepur
Direzione
Sede operativa : Como*
Funzioni di
Staff
Business Unit
Business gestiti: Generazione energia,
Gestione Calore, Efficientamento,
BU Servizi a BU Tecnologia e Teleriscaldamento, Illuminazione pubblica e
BU Vendita BU Ambiente
rete Innovazione Smart city
AARGA – Polo Enerxenia – Polo MNL Tecnologia e
Società operative di business (SOB)
NewCo Ambiente - Le due società, superati i necessari
Como, Monza, Como, Monza, innovazione (ex Aevv
Polo Varese e Como tempi tecnici per la predisposizione
Varese Varese Impianti)
Polo Monza, Como, delle attività, saranno integrate post-
Como Monza Varese
Sondrio, Lecco operazione dando vita alla prima
società unica di business di MNL.
NewCo Lario
Reti Gas – Polo NewCo Acel La sede sarà Monza come previsto
Lecco Varese Risorse
Service – Polo nel modello organizzativo «a
Polo Varese
LRH Lecco, Sondrio e tendere»
Tirano
NewCo AEVV – LRH Monza
Polo Sondrio e
Comocalor**
Tirano
TLR Como
Sondrio
Como
Società operative di Business
Nomina del
* Sino al passaggio al modello societario ed organizzativo «a Nota: l’effettiva implementazione del modello societario proposto è presidente
tendere» soggetta ad eventuali vincoli che potranno derivare dalla normativa e
** La società (detenuta al 51%) cesserà con il termine della relativa regolamentazione vigente Società costituite in
concessione nel 2020 sede di fusioneModello a tendere: Entro 24 massimo 36 mesi, nasceranno poli territoriali per business presidiati da un’unica
società operativa per tutto il Gruppo
- IL MODELLO A TENDERE DI MNL -
MNL Holding
Monza
MNL Distribuzione MNL Distribuzione MNL Vendita Gas MNL Tecnologia e
Poli MNL Ambiente
gas e servizio idrico Energia Elettrica ed EE Innovazione
Territoriali
(Società
Uniche di
Business)
Como Sondrio Lecco Varese Monza
Nota: l’effettiva implementazione del modello societario proposto è soggetta ad eventuali vincoli che potranno derivare dalla normativa e
regolamentazione vigenteTimeline
Timeline
Settembre / Entro prima decade di Entro Gennaio Entro prima decade Entro prima decade Giugno 2018
Novembre 2017 Dicembre 2017 2018 Marzo 2018 Aprile 2018
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Studio e Delibere di (i) Sottoscrizione degli Delibera dei Consigli Assemblee straordinarie Stipula degli atti di
definizione delle indirizzo da parte accordi; e (ii) delibera Comunali di di approvazione delle fusione e scissione
linee guida del dei Consigli dei CdA delle società approvazione del fusioni e della scissione e e avvio delle
progetto di Comunali partecipanti di progetto di fusione e avvio dell’istruttoria per operazioni di
aggregazione e approvazione del dell’accordo quadro (con l’equivalenza per razionalizzazione
presentazione ai progetto delle fusioni e allegati statuto, patti l’ammissione alla in ACSM AGAM
Sindaci della scissione parasociali,…) quotazione delle azioni da
emettere a servizio dei
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