MIFID II RIEPILOGO EX-ANTE DI COSTI E ONERI - ETX CAPITAL
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MiFID II Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri v1.0 Settembre 2020 ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 1 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Contenuti 1 Introduzione ................................................................................................................. 4 2 Campo di applicazione ................................................................................................. 5 2.1 Elementi non nel campo di applicazione del presente documento ................................... 5 2.1.1 Modifiche per i dividendi di titoli e indici ............................................................................................ 5 2.1.2 Modifiche ai punti del petrolio ................................................................................................................. 6 2.1.3 Commissioni a parti terze ........................................................................................................................... 7 3 Costi, oneri ed estratti conto ....................................................................................... 8 4 Introduzione/Background ........................................................................................... 9 4.1 Informazioni sul mercato .................................................................................................................... 9 4.2 Traduzioni in valuta estera .............................................................................................................. 11 4.2.1 Cambi di valuta .............................................................................................................................................12 4.3 Valore nominale .................................................................................................................................. 12 4.3.1 Dimensioni del lotto (solo CFD) .............................................................................................................13 4.3.2 Dimensioni del tick ......................................................................................................................................13 4.4 Requisiti di margine ........................................................................................................................... 14 4.5 Tassi interbancari sottostanti ......................................................................................................... 15 4.6 Tassi fissi ETX ........................................................................................................................................ 15 4.7 Tasso di commissioni ETX................................................................................................................ 16 4.8 Orario di chiusura ............................................................................................................................... 16 4.8.1 Orario di chiusura di ETX ..........................................................................................................................16 4.8.2 Orario di chiusura dei mercati ................................................................................................................16 5 Costi e oneri variabili ................................................................................................. 19 5.1 Spread ..................................................................................................................................................... 19 5.2 Prestito speciale .................................................................................................................................. 20 5.3 Interesse ................................................................................................................................................. 21 6 Costi e oneri variabili in base al prodotto ................................................................. 23 6.1 Commodity............................................................................................................................................ 23 6.1.1 Oneri di finanziamento overnight .........................................................................................................23 6.2 Criptovalute........................................................................................................................................... 24 6.2.1 Oneri di finanziamento overnight .........................................................................................................24 6.3 Titoli ......................................................................................................................................................... 25 6.3.1 Oneri di finanziamento overnight .........................................................................................................25 6.3.2 Commissioni di ETX Capital (solo per CFD su titoli).......................................................................27 6.4 Forex ........................................................................................................................................................ 28 6.4.1 Oneri per lo swap.........................................................................................................................................28 6.4.2 Costi amministrativi di ETX.......................................................................................................................29 6.5 Indici ........................................................................................................................................................ 31 6.5.1 Oneri di finanziamento overnight .........................................................................................................31 7 Costi e oneri fissi ........................................................................................................ 34 ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 2 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 7.1 Oneri di deposito ................................................................................................................................ 34 7.2 Oneri di prelievo.................................................................................................................................. 35 7.3 Oneri per i conti dormienti.............................................................................................................. 36 8 Smentita ..................................................................................................................... 37 9 Ulteriori informazioni ................................................................................................ 37 ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 3 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 1 Introduzione Nel quadro del regolamento potenziato per la protezione degli investitori avanzato dalla Markets in Financial Instruments Directive (MiFID II), ETX Capital deve fornire informazioni sui propri costi e oneri. Le informazioni ti vengono fornite in due modi: ▪ Prima dell’operazione (“Ex-Ante”): dobbiamo rivelare i dettagli di eventuali costi e oneri che dovrai affrontare prima di fornirti i servizi. Il presente documento spiega i potenziali costi e oneri che potresti subire come conseguenza dell’utilizzo dei nostri servizi. Ti consigliamo di studiare con attenzione le informazioni contenute in questo documento prima di fare trading presso di noi. Per maggiori informazioni, consulta i documenti PRIIPs contenente le informazioni chiave sul nostro sito web. ▪ Dopo l’operazione (“Ex-Post”): dobbiamo fornirti un estratto conto annuale che riepiloghi costi e oneri che hai affrontato. Il documento ti verrà fornito ogni anno a gennaio, e sarà relativo all’intera annualità appena terminata. Un ulteriore riepilogo di tali oneri è disponibile tramite i nostri consueti estratti conto, scaricabili al termine di ogni mese dal tuo conto. Potrai richiedere un riepilogo degli oneri indicati nel presente estratto conto in qualsiasi momento contattando la nostra assistenza clienti. I contatti del team del servizio client sono disponibili nella sezione 9 del presente documento. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 4 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 2 Campo di applicazione Il presente documento riepiloga i costi e gli oneri legati al/ai servizio/servizi fornito/forniti all’utente da ETX Capital. Tutti i broker applicano delle commissioni per alcuni servizi, e questo documento spiega nel dettaglio a cosa corrispondono le varie commissioni che applichiamo, perché le applichiamo e a quanto ammontano. Per aiutarti a capire meglio, ti indicheremo formule ed esempi pratici. In questo modo potrai calcolare a quanto ammonteranno costi e oneri prima di utilizzare i nostri servizi. 2.1 Elementi non nel campo di applicazione del presente documento 2.1.1 Modifiche per i dividendi di titoli e indici Periodicamente, i titoli pagano dei dividendi a chi li possiede. In queste occasioni, i titoli iniziano a essere quotati ex dividendo, ovvero il prezzo del titolo non includerà più l’attuale valore del dividendo. Il prezzo diminuirà quindi di un importo pari a quello del dividendo. Allo stesso modo, in questo caso, diminuirà il prezzo degli indici, ovvero panieri di titoli pesati in base alla capitalizzazione di mercato. I titoli che vengono quotati ex dividendo causeranno un calo dell’indice sul quale sono quotati. Quando i dividendi vengono pagati, il calo del prezzo del titolo o dell’indice porta a un cambiamento del profitto o della perdita della posizione. Dato che tali eventi sono noti in anticipo, ci assicuriamo che non sia possibile ottenere alcun profitto o perdita come conseguenza. Se il prezzo scende in seguito al pagamento di un dividendo, applichiamo una modifica al tuo saldo cash per eliminarne l’effetto. Esempio pratico Apri una posizione long sullo UK 100 al prezzo di 10 £ per punto. Alla chiusura del mercato sottostante vengono pagati vari dividendi, portando un calo di 55 punti nel prezzo dello UK 100. Dato che hai una posizione long, questa subisce un movimento. Profitti/Perdite subiscono un calo di: 10 £ per punto × -55 punti = -550 £ Accreditiamo dunque sul tuo saldo cash 550 £, così che il calo del prezzo indotto dal dividendo non abbia impatto sulla tua posizione. N.B.: se la tua posizione fosse stata short, profitti/perdite sarebbero aumentati di 550 £. In questo caso, avremmo addebitato sul tuo saldo cash 550 £. Dato che l’effetto netto sul ritorno sull’investimento è pari a zero, non consideriamo le suddette modifiche costi o oneri. Non li includiamo quindi sull’estratto conto di costi e oneri ex-post della MiFID II. Visualizzerai però l’addebito/accredito legato ai dividendi sul tuo consueto estratto conto/di trading. Maggiori dettagli sui momenti in cui tali addebiti/accrediti potranno essere applicati sono disponibili nella sezione 4.8.2. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 5 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 2.1.2 Modifiche ai punti del petrolio Così come titoli e indici subiscono delle modifiche, anche il trading di greggio Nymex e Brent può comportare accrediti o addebiti sul tuo conto per sopperire al passaggio di scadenza giornaliero. I prezzi del greggio Brent e Nymex di ETX Capital sono creati in modo sintetico, usando il prezzo dei due contratti future front month, ovvero dei due mesi più vicini alla consegna. Ogni sera effettuiamo delle modifiche che riflettono il passaggio dal prezzo di un future a quello dell’altro. Tali modifiche possono essere positive o negative, in base alla direzione della posizione e alla possibilità che il mese più vicino alla scadenza presenti un prezzo più basso o più alto di quello del prossimo mese. Le modifiche sono apportate alle posizioni detenute all’orario di chiusura del mercato (vedi sezione 4.8.2). Il venerdì, la modifica viene applicata per tre volte, così da tenere conto del weekend. Le modifiche possono essere calcolate in questo modo: (Differenza di prezzo tra i due contratti) Dimensioni posizione × (Differenza di giorni tra i due contratti× Dimensioni tick) Esempio pratico Apri una posizione long su un contratto giornaliero con rinnovo automatico spread bet sul greggio Nymex a 10 £ per punto. Il prezzo di chiusura del future front month di maggio per il greggio Nymex (che scade il 20 aprile 2020) è pari a 41,49 $. Il future del mese seguente, ovvero il future sul greggio Nymex di giugno, ha un prezzo di chiusura di 43,87 $.. (Differenza di prezzo tra i due contratti) Dimensioni posizione × (Differenza di giorni tra i due contratti× Dimensioni tick) (43,87 - 41,49) = 10 £ × (28 × 0,01) =85 £ La modifica di +0,085 tick (8,5 punti) viene aggiunta al prezzo del future giornaliero con rinnovo automatico sul greggio Nymex alla chiusura del mercato. Per bilanciarla, sulla posizione long verranno addebitati 85 £, così da eliminare il profitto o la perdita per quel giorno. N.B.: come da esempio appena riportato, una posizione short a 10 £ per punto avrebbe visto l’accredito di 85 £ per bilanciare il profitto o la perdita conseguente alla modifica. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 6 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 2.1.3 Commissioni a parti terze Se ti ha portato su ETX Capital una terza parte (ad es. un affiliato, introducing broker o agente), potrebbero esserci dei costi e degli oneri impliciti nei costi e negli oneri associati ai servizi che ETX Capital ti offre. Le commissioni di queste terze parti vanno al di là dell’ambito di applicazione del presente documento. Per maggiori dettagli, contatta il team del servizio clienti. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 7 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 3 Costi, oneri ed estratti conto Esistono due modi in cui è possibile subire costi e oneri: ▪ Costi espliciti: vengono applicati direttamente sul tuo conto come oneri separati. ▪ Costi impliciti: non vengono applicati direttamente sul tuo conto, ma sono inclusi in questi oneri. Un classico esempio è lo spread, che trovi già incluso nel prezzo di quotazione. Abbiamo riepilogato dove trovi i dettagli dei costi indicati nel presente documento, sia sui costi ex-post della MiFID II che negli estratti conto degli oneri e nei tuoi normali estratti conto/di trading. Sezione del Conto Estratto presente TraderPro/Estratto di Conto MT4/Estratto di MiFID II Costo/Onere documento trading trading Commissione 6.3.2 Onere stop garantito Commissione Finanziament Swap Finanziamento o 6.1.1, 6.2.1, Strumenti 6.3.1, 6.5.1 Addebito/accredito per Swap Rinnovo finanziari - la transazione con giornaliero costi rinnovo automatico costanti Oneri per lo Finanziamento/ Addebito/Accredito per la 6.4.1 Swap swap transazione con rinnovo automatico Questo costo è implicito nel Prezzo di quotazione. Spread 5.1 Non comparirà dunque come onere a sé stante sul tuo estratto conto. Trasferimento di fondi N/A Interesse 5.3 fuori dal conto Oneri di Trasferimento di fondi Onere di deposito 7.1 deposito fuori dal conto Strumenti Oneri di Trasferimento di fondi Onere di prelievo finanziari - 7.2 prelievo fuori dal conto costi una Onere per Onere per conto tantum Trasferimento di fondi conto 7.3 dormiente fuori dal conto dormiente Prestito Trasferimento di fondi N/A 5.2 speciale fuori dal conto Commissioni affiliati Importi Queste commissioni per parti terze sono implicite nei costi e negli Commissioni pagati a oneri del conto ed esulano dal campo di applicazione del presente agenti terzi documento. Per maggiori dettagli, contatta il team del servizio clienti. Commissioni IB Sul tuo normale estratto conto/di trading potresti trovare anche altri elementi, che però esulano dall’ambito di applicazione del presente documento. Per maggiori dettagli, vedi la sezione 2.1. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 8 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 4 Introduzione/Background 4.1 Informazioni sul mercato Per semplificare i calcoli, sulla piattaforma di trading di ETX trovi informazioni più dettagliate su tutti i mercati su cui puoi fare trading: • TraderPro: fai clic su un mercato nella piattaforma e seleziona “Informazioni di mercato” dall’elenco che viene visualizzato. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 9 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri • MT4: nella scheda “Vist del mercato”, fai clic con il tasto destro su un mercato, quindi fai clic su “Specifiche” dall’elenco che viene visualizzato. Trovi inoltre informazioni più dettagliate sui nostri mercati sulla pagina relativa ai costi del trading. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 10 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 4.2 Traduzioni in valuta estera Le operazioni su CFD non legati al Forex vengono intraprese nella valuta del CFD. Se fai trading su un CFD su Apple (in cui il mercato sottostante, Apple, viene scambiato in USD), il prezzo del tuo contratto sarà in USD, così come eventuali profitti e perdite dell’operazione. Nei contratti CFD sul Forex, fai trading in “lotti” della prima valuta nominata, mentre gli eventuali profitti e perdite saranno nella seconda valuta. Ad esempio, il profitto o la perdita di 1 lotto di EURUSD sarà in USD. Gli spread bet vengono intrapresi nella valuta del conto. Se ad esempio apri un conto spread bet in GBP e fai trading su azioni Apple, nonostante il mercato sia scambiato in USD, profitti e perdite saranno in GBP. Infatti non fai che fare trading su un dato numero di £ per ogni movimento di prezzo del titolo Apple sottostante. Passaggi e traduzioni di valuta estera potrebbero contribuire all’accumulo di profitti o perdite, transazioni e saldi nella valuta del conto. Questi tassi vengono riportati di seguito: Tipo di Traduzione Forex nella Traduzione conto valuta del conto Profitto/Perdita Per operazioni su CFD non FX, profitti e perdite nella valuta sottostante, convertiti automaticamente nella TraderPro valuta di base del conto alle ore 01:30 BST/GMT (a meno CFD che decidi di non avvalerti di questa procedura). Transazioni Vedi sezione 4.2.1. Profitto/Perdita Per i CFD su MT4, quando fai trading profitti e perdite vengono convertiti automaticamente nella valuta di base CFD MT4 del conto. Transazioni Non sono necessari cambi di valuta. Profitto/Perdita Profitti e perdite sono già nella valuta del conto. È però possibile avere un conto spread bet con diverse valute: le operazioni in valute diverse da quella di base verranno convertite automaticamente nella valuta di base del Spread bet conto alle ore 01:30 BST/GMT (a meno che decidi di non TraderPro avvalerti di questa procedura). Transazioni Se il tuo conto utilizza varie valute, eventuali operazioni in altra valuta verranno convertite nella tua valuta di base. Vedi sezione 4.2.1. Profitto/Perdita Profitti e perdite sono già nella valuta del conto. Non è Spread bet dunque necessario effettuare traduzioni/conversioni. MT4 Transazioni Non applicabile. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 11 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 4.2.1 Cambi di valuta Se il tuo conto è formato da vari sotto conti CFD e spread bet, eventuali profitti/perdite realizzati e transazioni che coinvolgono i vari sotto conti verranno convertiti nella valuta di base. L’impostazione predefinita include la conversione automatica alle ore 01:30 BST/GMT, ma è possibile scegliere di non applicarla se il cliente lo richiede. Per farlo, ti basta contattare il servizio client. In alternative, puoi anche richiedere a un Sales Manager o a un membro del servizio clienti una conversione ad hoc al di fuori di questo orario automatizzato, ad es. richiedendo che tutte/alcune delle valute non di base vengano convertite nella valuta di base. Tali conversioni seguiranno i tassi ETC Capital per il mercato spot alle ore 01:30 BST/GMT più/meno l’onere per ETX. Al momento, tale onere ammonta allo 0,75%. Come indicato più in alto, i nostri sistemi elaborano le conversioni di valuta alle ore 01:30 BST/GMT. Le vedrai apparire sui tuoi estratti conto a quell’ora o poco più tardi. Esempio pratico Il tasso di mercato spot della coppia GBPUSD è 1,2550. Il tasso di conversione delle valute è dunque: 1,2550 × 0,75% = 0,0094 pip Se vendi GBP (e acquisti USD), utilizziamo il tasso 1,2456. Se acquisti GBP (e vendi USD), il tasso è invece 1,2644. 4.3 Valore nominale Contrariamente alle forme di investimento tradizionali, nel trading di CFD e nello spread betting non possiedi l’asset sottostante su cui fai trading. Quello che acquisti e vendi è invece uno strumento derivato (CFD o spread bet) i cui movimenti di prezzo corrispondono a quelli del mercato sottostante. Il trading di CFD e lo spread betting comportano l’utilizzo di leva. La leva consiste nell’utilizzo di fondi presi in prestito per rendere la posizione di trading dell’utente più grande di quanto non avrebbe potuto essere utilizzando solamente il saldo cash. Il valore nominale è il valore sottostante della posizione derivata (CFD o spread bet) su cui stai facendo trading. Il valore nominale è il valore totale della posizione in tuo possesso, mentre il valore di mercato è il prezzo al quale tale posizione può essere acquistata o venduta sul mercato. Il valore nominale può essere calcolato come segue: Prezzo Mercati non FX: Dimensioni posizione × Dimensioni tick Mercati CFD sul FX: Dimensioni posizione × Dimensioni lotto × Prezzo ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 12 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Prezzo Mercati pread Bet sul FX: Dimensioni posizione × Dimensioni tick Prezzo Mercati di CFD su titoli di TraderPro: Dimensioni posizione × 0,01 × Dimensioni tick Dimensioni lotto: vedi sezione 4.3.1. Prezzo: il prezzo di mercato come ti viene mostrato sulla piattaforma di trading di ETX. A seconda del calcolo, potrebbe essere il prezzo di mercato attuale, quello a fine giornata o quello alla chiusura del mercato. Il prezzo rilevante viene spiegato nella relativa sezione del presente documento. Dimensioni operazione: quanto per punto (spread bet) o quanti lotti (CFD) utilizzi per fare trading. È il valore che inserisci nel ticket dell’operazione. Dimensioni tick: vedi sezione 4.3.2. 4.3.1 Dimensioni del lotto (solo CFD) Le dimensioni del lotto variano in base al contratto CFD. Di seguito trovi un riepilogo delle dimensioni generali del lotto sui vari mercati. Per maggiori dettagli su come vedere le informazioni per singolo mercato, consulta la sezione 4.1. Tipo di mercato Equivalente di 1 lotto Titoli 1 titolo del mercato sottostante. Forex 100.000 unità della valuta di base (la prima valuta della coppia). Altro 1 punto della valuta sottostante del contratto (1 lotto di Wall Street è pari a USD 1 per punto). 4.3.2 Dimensioni del tick Quando il prezzo di un mercato sale o scende, profitti e perdite subiscono delle variazioni. Il movimento di prezzo totale viene suddiviso in vari incrementi, che corrispondono al numero di singoli punti di cui la posizione si è mossa. La dimensione del tick viene appunto utilizzata per calcolare il movimento in “punti” della tua posizione. Le dimensioni dei tick variano in base al mercato, e possono essere espresse come decimali o numeri interi. Un movimento di un tick è equivalente a un “punto”. Come avrai modo di notare, molti mercati simili hanno dimensioni comuni per tick. Esempio pratico Per la maggior parte delle valute, il prezzo arriva al quarto decimale. Se il prezzo del mercato cambia di 0,0001, il movimento è pari a un punto. Il tick di questi mercati è quindi 0,0001. Per maggiori dettagli su come vedere le informazioni per singolo mercato, consulta la sezione 4.1. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 13 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 4.4 Requisiti di margine Per requisito di margine si intende l’importo di fondi utilizzabili che devi avere sul conto per aprire una posizione. La quantità di margine richiesta per tenere aperta la stessa posizione varia in base al movimento del prezzo di mercato e alla variazione del valore nozionale della posizione. Il requisito di margine richiesto varia da un mercato all’altro. I requisiti di margine per singolo mercato sono disponibili nella schermata contenente le informazioni sul mercato all’interno della piattaforma di trading. Per maggiori dettagli su come vedere le informazioni per singolo mercato, consulta la sezione 4.1. Il requisito di margine di un’operazione può essere calcolato in questo modo: Valore nominale × Tasso del requisito di margine Tasso del requisite di margine: la somma di denaro che devi utilizzare per aprire/tenere aperta la tua posizione, espressa in percentuale sul valore nominale. Valore nominale: vedi sezione 4.2.1. N.B: il prezzo utilizzato per il calcolo del valore nominale è il prezzo di apertura per il calcolo del requisito di margine iniziale all’apertura dell’operazione e il prezzo di mercato attuale per il requisito di margine a posizione aperta. Esempio pratico (Spread Bet) Apri una posizione long su Apple a 1 £ per punto. Il requisito di margine per questo mercato è del 20%, e il titolo Apple è attualmente quotato 30.000 centesimi. Valore nominale × Tasso del requisito di margine 30.000 = (1 £ per punto × ) × 20% = 6.000 £ 1 Per aprire la posizione avrai dunque bisogno di 6.000 £ disponibili sul tuo conto. Il margine che devi avere sul conto per tenere aperta la posizione fluttua in base all’attuale prezzo di mercato. N.B: il requisito di margine non è un costo né un onere. Non lo troverai quindi sul tuo estratto conto. Si tratta invece di un requisito di finanziamento temporaneo che ti consente di aprire e tenere aperta un’operazione. Una volta chiusa l’operazione, i fondi non vengono più tenuti come garanzia, e tornano tra I fondi disponibili: puoi quindi utilizzarli per aprire nuove operazioni. La chiusura parziale di un’operazione comporterà la restituzione di un importo proporzionale di margine, che potrai tornare a utilizzare per fare trading. Potresti notare che il margine del conto subisce delle modifiche. Tali modifiche non costituiscono un onere, e sono dunque escluse dal campo di applicazione del presente documento. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 14 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 4.5 Tassi interbancari sottostanti Nel presente documento si fa costantemente riferimento al tasso interbancario sottostante. Con questa denominazione ci si riferisce al tasso al quale diverse banche sono pronte a prestare del denaro, sulla base di una media di tutti i dati forniti. Tali tassi variano a seconda dei mercati. ETX Capital non definisce né altera il tasso interbancario sottostante, ma si limita a ottenere il dato da una fonte esterna. Ai fini degli esempi presentati in questo documento, abbiamo utilizzato dei tassi interbancari sottostanti fissi (vedi tabella di seguito). Tali tassi non sono fissi e non necessariamente rifletteranno i tassi in vigore sul mercato reale che verranno applicati nel momento in cui aprirai un’operazione presso di noi. Acquisiamo tassi semestrali dai nostri provider di prezzo. Di seguito presentiamo un elenco di fonti sulle quali è possibile trovare i tassi di mercato effettivi, che si approssimano ai tassi che utilizziamo realmente. Mercato Tasso interbancario Tassi indicative Tassi di mercato sottostante usati negli esempi Danimarca Tasso interbancario N/D Sito web Danmarks Nationalbank DK Europa EURIBOR (tasso 0,35% Sito web tassi EURIBOR interbancario offerto per l’euro) Regno LIBOR (tasso 0,85% Sito web ICE Unito interbancario offerto a Londra) Repubblica Tasso interbancario CZ N/D Sito web Czech National Bank ceca Stati Uniti LIBOR statunitense 2,0% Sito web ICE Svezia STIBOR (tasso N/D Sito web Swedish Financial Benchmark interbancario offerto a Facility Stoccolma) 4.6 Tassi fissi ETX ETX applica dei tassi fissi al calcolo degli oneri per il finanziamento overnight. Degli esempi pratici di questi sono disponibili nelle sezioni 6.1.1 (commodity), 6.2.1 (criptovalute), 6.3.1 (titoli) e 6.5.1 (indici). Tipo di mercato Mercati Tasso fisso ETX (p.a.) Commodity Si applica ai contratti con rinnovo 4,5% automatico giornaliero su oro, argento, greggio Brent e Nymex Criptovalute Tutti Posizioni long: 30% ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 15 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Posizioni short: tasso di ricezione interbancario (vedi 4.5). Titoli Tutti 6% Indici Tutti 4,5% 4.7 Tasso di commissioni ETX Il tasso di commissioni ETX si applica solamente ai CFD su titoli Trader Pro. Si tratta di commissioni standard applicate per mercato. Di seguito trovi maggiori dettagli sugli oneri delle commissioni standard e minime per il trading di CFD su titoli nei vari paesi: Paese/Regione Oneri delle commissioni Oneri delle commissioni standard (CFD su titoli) minime (CFD su titoli) Australia 0,2% AUD 15 Danimarca 0,1% DKK 100 Eurozona 0,1% EUR 10 Norvegia 0,1% NOK 100 Polonia 0,1% PLN 50 Regno Unito 0,1% GBP 10 Repubblica ceca 0,1% CZK 300 Singapore 0,4% SGD 15 Stati Uniti Superiori a 2 tick o minimo di USD 15 15 $. Svezia 0,1% SEK 100 Svizzera 0,1% CHF 10 Ungheria 0,1% HUF 3500 4.8 Orario di chiusura Gli orari di chiusura del mercato sottostante servono a determinare i prezzi e il valore nominale della tua posizione ai fini del calcolo di costi e oneri. 4.8.1 Orario di chiusura di ETX Il nostro orario di chiusura è mezzanotte GMT/BST. Utilizziamo questo orario per determinare la fine della giornata negli estratti di trading di ETX. 4.8.2 Orario di chiusura dei mercati L’orario di chiusura del mercato viene determinati dalla piattaforma di scambio sulla quale viene quotato il mercato sottostante, e non da noi. Utilizziamo questo punto per calcolare gli ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 16 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri oneri legati a finanziamento overnight e Tom-Next, nonché eventuali modifiche per dividendi e punti. Per facilitare il calcolo, trovi informazioni più dettagliate su tali orari nella sezione 4.1. Queste vengono inoltre elencate di seguito: Finanziamento overnight / Modifiche Tom Next* (Sezioni 6.1.1, dividendi/punti**(Sezioni 6.2.1, 6.3.1, 6.4.1 e 6.5.1) 2.1.1 e 2.1.2) Mercato (GMT/BST) (GMT/BST) FX 22:00* N/D Criptovalute 22:00 N/D Indici Australia 07:00 07:00 Euro Stocks 50 16:30 16:30 France 40 16:30 16:30 Germany 30 16:30 16:30 Hong Kong 50 09:00 09:00 Italy 40 16:30 16:30 Japan 225 07:00 07:00 SP 500 21:00 21:00 Spain 35 16:30 16:30 UK 100 16:30 16:30 US Tech 21:00 21:00 Wall St 21:00 21:00 Titoli Belgio 16:30 16:30 Repubblica ceca 15:20 15:20 Danimarca 15:55 15:55 Finlandia 16:25 16:25 Francia 16:30 16:30 Germania 16:30 16:30 ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 17 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Finanziamento overnight / Modifiche Tom Next* (Sezioni 6.1.1, dividendi/punti**(Sezioni 6.2.1, 6.3.1, 6.4.1 e 6.5.1) 2.1.1 e 2.1.2) Mercato (GMT/BST) (GMT/BST) Italia 16:25 16:25 Paesi bassi 16:30 16:30 Portogallo 16:30 16:30 Svezia 16:25 16:25 Regno Unito 16:30 16:30 USA 21:00 21:00 Commodity Greggio Brent 22:45 22:45** Oro 18:30 N/D Greggio Nymex 22:45 22:45** Argento 18:25 N/D ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 18 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 5 Costi e oneri variabili 5.1 Spread Per spread di mercato si intende la differenza tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita di un mercato. Tutte le operazioni che esegui subiscono automaticamente lo spread in due momenti: all’apertura e alla chiusura dell’operazione. All’apertura verrà pagata la prima metà dello spread, ovvero la differenza tra prezzo mediano e prezzo lettera (in caso di acquisto) o prezzo denaro (in caso di vendita), alla chiusura la seconda metà. Quasi tutti i broker applicano uno spread. Ci assicuriamo che il nostro sia competitivo rispetto agli altri nel settore. Lo spread applicato può essere calcolato con le seguenti formule: In caso di acquisto: Dimensioni posizione x (Prezzo lettera - Prezzo mediano) In caso di vendita: Dimensioni posizione x (Prezzo mediano - Prezzo denaro) Prezzo lettera: il più alto dei due prezzi di quotazione su un mercato, nonché il prezzo che utilizzerai se deciderai di acquistare. Prezzo denaro: il più basso dei due prezzi di quotazione su un mercato, nonché il prezzo che utilizzerai se deciderai di vendere. Prezzo mediano: l’attuale Prezzo di un mercato. Prezzo denaro e prezzo lettera sono equidistanti da questo prezzo, essendo più alti e più bassi. Dimensioni operazione: quanto per punto (spread bet) o quanti lotti (CFD) utilizzi per fare trading. Esempio pratico (CFD e Spread Bet) Apri una posizione long su HSBC. Viene scambiata al prezzo di 600,00 p (prezzo mediano), ma la posizione long viene aperta a 601,00 p (prezzo lettera). Lo spread è dunque: (Prezzo lettera - Prezzo mediano) = (601,00 - 600,00) = 1,0 punto In questo caso si subisce uno spread di un punto/tick. Se ipotizziamo che il prezzo non vari dal livello 600,00, quando chiuderai la posizione (vendendo) pagherai 1 punto in più sotto forma di spread. Anche se il prezzo effettivo di HSBC è 600,00, infatti, il Prezzo di vendita (denaro) sarà 599,00. (Prezzo mediano - Prezzo denaro) =(600,00 - 599,00) = 1,0 punto ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 19 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri In totale, verranno presi 2 punti di spread: 1 all’apertura della posizione, 1 alla chiusura. Basta moltiplicare questi punti per la dimensione della posizione per calcolare lo spread effettivamente pagato (a livello monetario) sull’apertura e sulla chiusura. N.B: gli esempi contenuti nel presente documento escludono il costo dello spread, in quanto questo è incluso implicitamente nel prezzo del mercato, e dunque preso automaticamente. Dato che lo spread è implicito nel prezzo al quale fai trading, questo non viene mostrato come onere separato sul tuo estratto conto/di trading. Includiamo questo valore in modo esplicito nel riepilogo di costi e oneri ex-post MiFID II, così da consentirti di valutare il ritorno sull’investimento dei servizi che ti ha offerto ETX Capital. Per maggiori dettagli, vedi sezione 3. 5.2 Prestito speciale Applicheremo alle posizioni short sui titoli che apri degli oneri speciali per i prestiti. Ci riserviamo il diritto di farlo in quanto passiamo all’utente i costi di prestito che subiamo, aggiungendo inoltre un ragionevole rincaro per l’hedging dell’esposizione dell’operazione. Qualora non potessi pagare questi oneri, o non potessimo continuare a prestare (short) il mercato sottostante, potremmo chiudere l’operazione a un prezzo che riterremo appropriato o aumentare il tuo requisito di margine. La decisione è a nostra esclusiva discrezione. Nei casi in cui ETX deve effettuare l’hedging del proprio rischio sul mercato, dovrà ottenere un prestito presso un broker di alto livello per consentire l’apertura della posizione. Il tasso di prestito del broker verrà comunicato al cliente, così come il rincaro aggiunto. Il tasso di interesse speciale minimo annualizzato è pari all’1%. Se il tasso di prestito del mercato va dal 10 al 19,9%, aggiungiamo un rincaro del 2%. Se il tasso di prestito del mercato supera il 20%, aggiungiamo un rincaro del 5%. Se il tasso di prestito del broker è disponibile a ETX, diventerà noto come tasso di prestito del mercato per il contratto, e verrà applicato a tutte le posizioni short su tale contratto. I tassi di prestito del mercato possono cambiare a discrezione di chi presta. Laddove possibile, ETX lo comunicherà ai clienti. Il tasso di prestito specifico dei vari titoli è disponibile per i clienti su richiesta. Qualora non fosse disponibile alcun tasso di prestito, alle posizioni short sul contratto verrà applicato il tasso di base di ETX, ovvero l’1%. L’onere di prestito speciale viene calcolato giornalmente e applicato su base settimanale. Il tasso di prestito speciale giornaliero viene calcolato usando la formula: (Tasso di prestito annualizzato + Onere ETX) Valore nominale × × Giorni di apertura della posizione Giorni totali nell'anno Giorni totali nell’anno: 360 giorni per i titoli di tutti i paesi. Tasso di prestito annualizzato: il tasso di mercato per tenere aperta la posizione short Onere ETX: l’onere di prestito speciale minimo annualizzato è dell’1%. Se il tasso di prestito di mercato va dal 10% al 19,9%, aggiungiamo un rincaro del 2%. Se il tasso di prestito di mercato supera il 20%, aggiungiamo un rincaro del 5%. Valore nominale: vedi sezione 4.2.1. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 20 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Giorni di apertura della posizione: calcolati fino alla fine della giornata di trading. N.B: il prezzo utilizzato per calcolare quanto detto è il prezzo di chiusura del mercato. Per maggiori dettagli sugli orari di chiusura del mercato, vedi sezione 4.8. L’onere di prestito speciale si applica ai conti dei clienti come importo cumulative all’inizio di ciascuna settimana, su tutte le posizioni tenute aperte nella settimana precedente (weekend e festivi inclusi). Esempio pratico 1 (Spread Bet) Hai una posizione short da 100 £ per punto su uno spread bet su Barclays al prezzo di 102 per 2 giorni. Il prezzo di chiusura del mercato è statico in entrambi i giorni (per una maggiore semplicità di calcolo). Il tasso di prestito del mercato è del 2%. L’onere di ETX è quindi dell’1%, in base al tasso di prestito di mercato. (Tasso di prestito annualizzato + Onere ETX) Valore nominale × × Giorni di apertura della posizione Giorni totali nell'anno 102 (2% + 1%) = (100 £ × )× × 2 = 1,70 £ 1 360 Esempio pratico 2 (CFD) Hai una posizione short di 1.000 lotti su un CFD su Deutsche Bank al prezzo di 652 centesimi di euro per 11 giorni. Il prezzo di chiusura del mercato è statico in entrambi i giorni (per una maggiore semplicità di calcolo). Il tasso di prestito del mercato è del 3%. L’onere di ETX è quindi dell’1%, in base al tasso di prestito di mercato. (Tasso di prestito annualizzato + Onere ETX) Valore nominale × × Giorni di apertura della posizione Giorni totali nell'anno 652 (3% + 1%) = (1.000 × 0,01 × )× ×11 =7,97 € 1 360 L’onere per la prima settimana (7 giorni) sarà pari a 5,07 €, mentre l’onere per la seconda settimana (4 giorni) sarà pari a 2,90 €. 5.3 Interesse Ci riserviamo il diritto di applicare un tasso giornaliero superiore dell’8% al tasso base prevalente della Bank of Scotland o di altri istituti finanziari selezionati a nostra discrezione. Tale tasso andrà pagato giornalmente in relazione a debiti sul saldo, margine non pagato o altre somme a noi dovute. L’onere dell’interesse può essere calcolato in questo modo: (Tasso di base della Bank of England + 8%) Importo dovuto × 365 ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 21 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Esempio pratico Hai un debito sul saldo pari a 1.000 £. Il tasso di base della Bank of England è pari allo 0,1%. (Tasso di base della Bank of England + 8%) Importo dovuto × 365 (0,1%% + 8%) =1.000 £ × =0,22 £ 365 ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 22 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri 6 Costi e oneri variabili in base al prodotto 6.1 Commodity 6.1.1 Oneri di finanziamento overnight Le commissioni di finanziamento overnight per le commodity vengono applicate quando tieni aperta una posizione da un giorno all’altro, dunque dopo l’orario di chiusura del mercato (per maggiori dettagli vedi sezione 4.8). Sul tuo estratto conto, potresti visualizzare questo onere come “Rinnovo giornaliero” (trading di spread bet) o “Finanziamento” (trading di CFD). Quando l’onere di finanziamento overnight verrà pagato, i fondi presenti sul conto verranno modificati in base all’onere all’orario di chiusura del mercato. Ogni volta che applicheremo l’onere sul tuo conto riceverai un’email che specificherà l’importo esatto. Gli oneri di finanziamento giornaliero overnight vengono calcolati con questa formula: (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali Giorni totali annui: 360 per il mercato statunitense (quindi per tutte le commodity). Tasso fisso ETX: vedi sezione 4.6. Valore nominale: vedi sezione 4.2.1. Tasso interbancario sottostante: per maggiori informazioni vedi sezione 4.5. Si applica come modifica, positiva o negativa, a seconda che la posizione sia long o short. N.B: per prezzo si intende il prezzo di chiusura del mercato. Per maggiori dettagli, vedi sezione 4.8. Il tasso di finanziamento overnight verrà applicato al tuo conto ogni giorno finché la posizione rimarrà aperta (inclusi weekend e festività nazionali). A seconda del tasso interbancario sottostante, inoltre, il tuo conto potrebbe subire di un addebito, e non beneficiare di un accredito. Se l’operazione viene tenuta aperta dopo la chiusura del mercato di venerdì, ti verrà applicato un costo di finanziamento overnight per 3 giorni totali (si considerano anche sabato e domenica). Esempio pratico (Spread Bet) Hai una posizione long sull’oro a 1 £ per punto. L’oro viene scambiato a 1.500,00 $. Il tasso interbancario sottostante è pari al 2%. Dato che la posizione è sull’oro, il tasso fisso standard di ETX è pari al 4,5%. (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali 1.500 (4,5% + 2%) = (1 £ × )× = 2,71 £ 0,1 360 ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 23 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Il tasso interbancario sottostante viene aggiunto, in quanto la posizione è long. La posizione resta aperta dopo l’orario di chiusura del mercato di venerdì, quindi ti verranno addebitati tre giorni, considerando anche il weekend. In questo caso dovrai pagare: 2,71 £ al giorno x 3 giorni = 8,13 £ Esempio pratico (CFD) Hai una posizione short che prevede la vendita di 5 lotti di greggio Brent. Lo strumento viene scambiato a 50,00 $ e il tasso interbancario sottostante è pari al 2%. Dato che la posizione è sul greggio Brent, il tasso fisso standard di ETX è pari al 4,5%. (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali 50,00 (4,5% - 2%) = (5 lotti × 1 $ per contratto × )× = 1,74 $ 0,01 360 Il tasso interbancario sottostante viene detratto, in quanto la posizione è short. 6.2 Criptovalute 6.2.1 Oneri di finanziamento overnight Le commissioni di finanziamento overnight per le criptovalute vengono applicate quando tieni aperta una posizione da un giorno all’altro, dunque dopo l’orario di chiusura del mercato (per maggiori dettagli vedi sezione 4.8). Sul tuo estratto conto, potresti visualizzare questo onere come “Rinnovo giornaliero” (trading di spread bet) o “Finanziamento” (trading di CFD). I fondi presenti sul conto verranno modificati in base alla commissione pagata quel giorno dopo la chiusura del mercato. Gli oneri di finanziamento giornaliero overnight vengono calcolati con questa formula: (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali Giorni totali annui: 360 per le criptovalute. Tasso fisso ETX: vedi sezione 4.6. Valore nominale: vedi sezione 4.2.1. Tasso interbancario sottostante: per maggiori informazioni vedi sezione 4.5. Applica come modifica, positiva o negativa, a seconda che la posizione sia long o short. N.B: per prezzo si intende il prezzo di chiusura del mercato. Per maggiori dettagli, vedi sezione 4.8. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 24 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Il tasso di finanziamento overnight verrà applicato al tuo conto ogni giorno finché la posizione rimarrà aperta (inclusi weekend e festività nazionali). A seconda del tasso interbancario sottostante, inoltre, il tuo conto potrebbe subire di un addebito, e non beneficiare di un accredito. Se l’operazione viene tenuta aperta dopo la chiusura del mercato di venerdì, ti verrà applicato un costo di finanziamento overnight per 3 giorni totali (si considerano anche sabato e domenica). Esempio pratico (Spread Bet) Hai una posizione short sul bitcoin (USD) a 1 £ per punto. Al momento, il bitcoin viene scambiato a 10.000,00. Il tasso fisso di ETX è pari a zero per le posizioni short su criptovalute e il tasso interbancario sottostante è pari allo 0,85%. (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali 10.000 (0%- 0,85%) = (1 £ × )× = credito di 0,24 £ 1 360 Il tasso interbancario sottostante viene detratto, in quanto la posizione è short ed ETX non applica oneri fissi alle posizioni short su criptovalute. In questo esempio vediamo dunque che il cliente riceve un piccolo accredito per la propria posizione short. I giorni totali annuali sono 360, in quanto il mercato è in USD. Esempio pratico (CFD) Hai una posizione long che prevede l’acquisto di 2 lotti di CFD su bitcoin (USD). Al momento viene scambiato a 10.000,00. Il tasso fisso di ETX è del 30%, e il tasso interbancario sottostante è pari al 2%. (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali 10.000 (30% + 2%) = (2 lotti × 1 $ (valore del contratto) × )× = 17,78 $ 1 360 Il tasso interbancario sottostante viene aggiunto, in quanto la posizione è long. I giorni totali annuali sono 360, in quanto il mercato è in USD. 6.3 Titoli 6.3.1 Oneri di finanziamento overnight Le commissioni di finanziamento overnight per le criptovalute vengono applicate quando tieni aperta una posizione da un giorno all’altro, dunque dopo l’orario di chiusura del mercato (per maggiori dettagli vedi sezione 4.8). Sul tuo estratto conto, potresti visualizzare questo onere come “Rinnovo giornaliero” (trading di spread bet) o “Finanziamento” (trading di CFD). I fondi presenti sul conto verranno modificati in base alla commissione pagata quel giorno dopo la chiusura del mercato. ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 25 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
MifID II - Riepilogo Ex-Ante Di Costi E Oneri Gli oneri di finanziamento giornaliero overnight vengono calcolati con questa formula: (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali Giorni totali annui: 365 per i titoli britannici, 360 per quelli statunitensi ed europei. Tasso fisso ETX: vedi sezione 4.6. Valore nominale: vedi sezione 4.2.1. Tasso interbancario sottostante: per maggiori informazioni vedi sezione 4.5. Si applica come modifica, positiva o negativa, a seconda che la posizione sia long o short. N.B: per prezzo si intende il prezzo di chiusura del mercato. Per maggiori dettagli, vedi sezione 4.8. Il tasso di finanziamento overnight verrà applicato al tuo conto ogni giorno finché la posizione rimarrà aperta (inclusi weekend e festività nazionali). A seconda del tasso interbancario sottostante, inoltre, il tuo conto potrebbe subire di un addebito, e non beneficiare di un accredito. Se l’operazione viene tenuta aperta dopo la chiusura del mercato di venerdì, ti verrà applicato un costo di finanziamento overnight per 3 giorni totali (si considerano anche sabato e domenica). Esempio pratico (Spread Bet) Hai una posizione long su HSBC a 10 £ per punto. Al momento il titolo viene scambiato a 600,00 p. Il tasso fisso di ETX è del 6%, il tasso interbancario sottostante è pari allo 0,85%. (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali 600 (6% + 0,85%) = (10 £ × )× = 1,13 £ 1 365 Il tasso interbancario sottostante viene aggiunto, in quanto la posizione è long. Esempio pratico (CFD) Hai una posizione short che prevede la vendita di 5.000 lotti di HSBC. You hold a short position selling 5,000 lots of HSBC. Al momento il titolo viene scambiato a 600,00 p. Il tasso fisso di ETX è del 6%, il tasso interbancario sottostante è pari allo 0,85%. (Tasso fisso ETX ± Tasso interbancario sottostante) Valore nominale × Giorni totali annuali 600 (6% − 0,85%) = (5.000 lotti x 0,01 £ (valore di ogni lotto) × )× =4,23 £ 1 365 ETX è un nome commerciale usato da Monecor (Europe) Ltd. (in precedenza Investments and Insurance Advisers and Sub Agents Limited), regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 096/08 in base alla direttiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Pagina 26 di 37 v1.0 (Settembre 2020)
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