L'EVOLUZIONE DEL TRANSFER PRICE - Aprile 2019 - CLA Consulting
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
L’EVOLUZIONE DEL TRANSFER PRICE
Aprile 2019Indice
1. Premessa
2. Le modifiche al Tuir
3. Le regole attuative
4. Gli oneri documentali
5. Spunti dalla giurisprudenza
6. La rettifica in diminuzione
7. Il ruling preventivo
8. Le novità in arrivo
2
www.claconsulting.it 21. Premessa
3
www.claconsulting.it 3Le novità degli ultimi anni
REGOLE
MODIFICHE RETTIFICA RULING
DI
AL TUIR NEGATIVA PREVENTIVO
ATTUAZIONE
COMPARAZIONE
SOSTITUZIONE
DELLE APPLICAZIONE
ARM’S LEGHT MODALITA’
OPERAZIONI DPR 600/73
A VALORE APPLICATIVE
E METODI 31 QUATER
NORMALE
UTILIZZABILI
PROVV. 108954 PROVV. 42295
DL 50 24.4.17 DM 14.5.2018
30.5.2018 21.3.2016
www.claconsulting.it 42. Le modifiche al Tuir
5
www.claconsulting.it 5Le modifiche al TUIR
ARTICOLO 110, COMMA 7
NORMA
DA OPERAZIONI CON SOCIETA’
COMPONENTI NON RESIDENTI CONTROLLANTI,
DI REDDITO CONTROLLATE O SOTTOPOSTE
AL MEDESIMO CONTROLLO
PATTUITI TRA SOGGETTI
PREZZI INDIPENDENTI
DI RIFERIMENTO IN LIBERA CONCORRENZA
IN CIRCOSTANZE COMPARABILI (*)
(*) PRINCIPIO DI ARM’S LENGHT INTRODOTTO DAL DL 50 24.4.17
www.claconsulting.it 6Gli effetti
PRINCIPIO OCSE
RIFERIMENTO DELLE TRANSAZIONI COMPARABILI
TRA PARTI INDIPENDENTI
•NON PIU’ PUNTUALE
VALORI (VALORE NORMALE)
•RIFERIMENTO AD UN INTERVALLO
POSSIBILE
SUPERAMENTO CM 22.9.80 N. 32/9/2267
www.claconsulting.it 73. Le regole attuative
8
www.claconsulting.it 8Il decreto ministeriale
PROVVEDIMENTO DM 14.5.2018
ATTUAZIONE TUIR, 110, 7, ULTIMO PERIODO
• AMBITO DI APPLICAZIONE
• COMPARABILITA’
PRINCIPALI ASPETTI • METODI
• INTERVALLO DI VALORI
• SERVIZI A BASSO VALORE AGGIUNTO
www.claconsulting.it 9Soggetti e operazioni
•PARTECIPAZIONE NELLA GESTIONE,
NEL CONTROLLO O NEL CAPITALE
IMPRESE ASSOCIATE •PER OLTRE IL 50% DI CAPITALE,
DIRITTI DI VOTO O UTILI
DA PARTE
CONTROLLO COMUNE
DELLO STESSO «SOGGETTO»
OPERAZIONE OPERAZIONE
TRA IMPRESE ASSOCIATE
CONTROLLATA
• PREZZO
• RAPPORTO TRA MARGINE E BASE
INDICATORI DI COMMISURAZIONE
FINANZIARI • PERCENTUALE DI RIPARTIZIONE
DEGLI UTILI
www.claconsulting.it 10Osservazioni
IL «SOGGETTO» POTREBBE ESSERE
ANCHE PERSONA FISICA, FAMIGLIA,
CONTROLLO COMUNE TRUST, FONDAZIONE
(CFR. CIRCOLARE 21.6.2011 N. 28)
CONTROLLO PER INFLUENZA
ESTENSIONE DOMINANTE SULLA BASE DI VINCOLI
AZIONARI O CONTRATTUALI
STABILI ORGANIZZAZIONI
SOGGETTI ESTERI •ITALIANE DI SOCIETA’ ESTERE
RICOMPRESI •ESTERE DI SOCIETA’ ITALIANE (*)
(*) SI EVINCE DALL’ ATTUAZIONE DEL DPR 600/73, 31QUATER (RETTIFICA NEGATIVA)
www.claconsulting.it 11Comparabilità
• TERMINI CONTRATTUALI
• FUNZIONI SVOLTE DA CIASCUNA
CARATTERISTICHE PARTE
RILEVANTI • CARATTERISTICHE DEI BENI/SERVIZI
• CIRCOSTANZE ECONOMICHE
• CONDIZIONI DI MERCATO
• STRATEGIE AZIENDALI
• NON ESISTONO DIFFERENZE
SIGNIFICATIVE NELL’INDICATORE
FINANZIARIO
COMPARABILITA’ • LE DIFFERENZE POSSONO ESSERE
ELIMINATE O RIDOTTE IN MODO
ACCURATO
www.claconsulting.it 12Metodi per i prezzi di trasferimento
a CONFRONTO DI PREZZO
(CON OPERAZIONI NON CONTROLLATE COMPARABILI)
PREZZO DI RIVENDITA
b (CONFRONTO TRA MARGINI LORDI REALIZZATI
NELLA SUCCESSIVA RIVENDITA)
COSTO MAGGIORATO
c (CONFRONTO TRA MARGINI LORDI REALIZZATI
SUI COSTI DIRETTI E INDIRETTI)
MARGINE NETTO DELLA TRANSAZIONE
d (CONFRONTO TRA RAPPORTI
TRA MARGINE NETTO E COSTI/RICAVI/ATTIVITA’)
e METODO TRANSAZIONALE DI RIPARTIZIONE DEGLI UTILI
(CONFRONTO CON PROFIT SPLIT DI OPERAZIONI COMPARABILI)
www.claconsulting.it 13Descrizioni adottate nel decreto 1/2
CONFRONTO DI confronto tra il prezzo praticato in un’operazione controllata
PREZZO con il prezzo praticato in operazioni non controllate comparabili
confronto tra il margine lordo che un acquirente in una
operazione controllata realizza nella successiva rivendita in una
PREZZO DI RIVENDITA operazione non controllata con il margine lordo realizzato in
operazioni non controllate comparabili
confronto tra il margine lordo realizzato sui costi direttamente
e indirettamente sostenuti in un’operazione controllata con il
COSTO MAGGIORATO margine lordo realizzato in operazioni non controllate
comparabili
www.claconsulting.it 14Descrizioni adottate nel decreto 2/2
confronto tra il rapporto tra margine netto ed una base di
commisurazione appropriata, rappresentata, a seconda delle
MARGINE NETTO circostanze, da costi, ricavi o attività, realizzato da un'impresa
in una operazione controllata e il rapporto tra il margine netto
DELLA TRANSAZIONE e la medesima base realizzato in operazioni non controllate
comparabili
attribuzione a ciascuna impresa associata che partecipa ad
un’operazione controllata della quota di utile, o di perdita,
derivante da tale operazione, determinata in base alla
ripartizione che sarebbe stata concordata in operazioni non
controllate comparabili. Quando è possibile valorizzare
secondo il principio di libera concorrenza alcune delle
RIPARTIZIONE funzioni svolte dalle imprese associate in relazione
DEGLI UTILI all’operazione controllata, tenendo conto dei beni utilizzati
e dei rischi assunti, sulla base di uno dei metodi descritti
nelle lettere da a) a d) che precedono, l’utile o la perdita da
attribuire alle parti è costituito dalla quota parte dell’utile
complessivo che residua dopo che le predette funzioni
sono state in tal modo remunerate.
www.claconsulting.it 15Regole di applicazione
a
GERARCHIA b c
(NON OBBLIGATORIA)
d e
UTILIZZO DI PIU’ METODI NON E’ NECESSARIO
DIMOSTRAZIONE CHE NESSUNO
METODO DIVERSO
DEI METODI a - e E’ AFFIDABILE
VERIFICA SI DEVE BASARE SUL METODO
DELL’AMMINISTRAZIONE APPLICATO DALL’IMPRESA
www.claconsulting.it 16Conformità al principio di libera concorrenza
L’INDICATORE FINANZIARIO
CONDIZIONE E’ COMPRESO
NELL’INTERVALLO CONFORME
VALORI DELL’INDICATORE RIFERIBILI
INTERVALLO A UN NUMERO DI OPERAZIONI
NON CONTROLLATE COMPARABILI
www.claconsulting.it 17Operazioni singole e aggregate
PRINCIPIO
APPLICATO
DI LIBERA PER SINGOLA OPERAZIONE
CONCORRENZA
• OPERAZIONI STRETTAMENTE
AGGREGAZIONE LEGATE
• OPERAZIONI CHE FORMANO
UN COMPLESSO UNITARIO
www.claconsulting.it 18Servizi a basso valore aggiunto
• HANNO NATURA DI SUPPORTO
• NON FANNO PARTE DELL’ ATTIVITA’
PRINCIPALE DEL GRUPPO
DEFINZIONE • NON RICHIEDONO BENI
IMMATERIALI UNICI O DI VALORE
• NON COMPORTANO UN RISCHIO
SIGNIFICATIVO
SERVIZI CHE IL GRUPPO PRESTA
ESCLUSIONE A SOGGETTI INDIPENDENTI
APPROCCIO APPLICAZIONE AI COSTI
(DIRETTI + INDIRETTI)
SEMPLIFICATO
DEL MARGINE DEL 5%
www.claconsulting.it 19Esempi di operazioni
FONTE LINEE GUIDA OCSE § 7.49
• CONTABILITA’ E REVISIONE
• GESTIONE DEI CONTI
• GESTIONE RISORSE UMANE E PAGHE
• VERIFICA CONDIZIONI DI LAVORO
SERVIZI • RACCOLTA DATI SU SALUTE,
AMBIENTE, SICUREZZA
• INFORMATICI
• DI COMUNICAZIONE
• LEGALI, FISCALI, AMMINISTRATIVI
www.claconsulting.it 20Beni immateriali
• DIVERSI DA BENI MATERIALI
E SERVIZI FINANZIARI
• TRASFERISCONO VALORE
DA UN’IMPRESA ALL’ALTRA
DEFINIZIONE • INDIPENDENTEMENTE DAL
TRATTAMENTO CONTABILE E FISCALE
• INDIPENDENTEMENTE
DALLA PROTEZIONE LEGALE
CIRCOSTANZE POSSONO ESSERE CEDUTI NELL’AMBITO
DI TRANSAZIONI DI BENI E SERVIZI
CUP E PROFIT SPLIT
METODI CONSIGLIATI (SCONSIGLIATI METODI UNILATERALI
COME COST PLUS E RESALE PRICE)
www.claconsulting.it 214. Gli oneri documentali
22
www.claconsulting.it 22La disapplicazione delle sanzioni
NORMA DLGS 471/97, 1, 2 TER
DISAPPLICAZIONE DELLE SANZIONI
CONTENUTO IN CASO DI PRESENTAZIONE
DELLA DOCUMENTAZIONE
ATTUAZIONE PROVVEDIMENTO 137654 29.9.2010
• CIRCOLARE 58 15.12.2010
CHIARIMENTI • CIRCOLARE 28 21.6.2011
OPERATIVI • CIRCOLARE 21 6.6.2012
www.claconsulting.it 23Il contenuto del Master file
1. DESCRIZIONE GENERALE DEL GRUPPO MULTINAZIONALE
2.STRUTTURA DEL GRUPPO
3.STRATEGIE GENERALI PERSEGUITE DAL GRUPPO, EVENTUALI MUTAMENTI
DI STRATEGIA
4.FLUSSI DELLE OPERAZIONI
5.OPERAZIONI INFRAGRUPPO
6.FUNZIONI SVOLTE, BENI STRUMENTALI IMPIEGATI E RISCHI ASSUNTI
7. BENI IMMATERIALI
8.POLITICA DI DETERMINAZIONE DEI PREZZI DI TRASFERIMENTO DEL
GRUPPO
9.RAPPORTI CON LE AMMINISTRAZIONI FISCALI DEI PAESI (APA E RULING)
www.claconsulting.it 24Il contenuto del Country file/1
1. DESCRIZIONE GENERALE DELLA SOCIETA'
SETTORE IN CUI OPERA LA SOCIETA'
STRUTTURA OPERATIVA
STRATEGIE GENERALI PERSEGUITE DALL'IMPRESA ED EVENTUALI MUTAMENTI DI
STRATEGIA
OPERAZIONI INFRAGRUPPO
5.1 CESSIONI DI BENI MATERIALI
A- CESSIONI DI PRODOTTI FINITI … – …
5.1.1.A DESCRIZIONE DELL'OPERAZIONE
5.1.2.A ANALISI DI COMPARABILITA'
5.1.3.A METODO ADOTTATO PER LA DETERMINAZIONE DEI PREZZI DI TRASFERIMENTO
B- CESSIONI DI PRODOTTI FINITI … – …
5.1.1.B DESCRIZIONE DELL'OPERAZIONE
5.1.2.B ANALISI DI COMPARABILITA'
5.1.3.B METODO ADOTTATO PER LA DETERMINAZIONE DEI PREZZI DI TRASFERIMENTO
C- C-CESSIONI DI PRODOTTI FINITI … – …
5.1.1.C DESCRIZIONE DELL'OPERAZIONE
5.1.2.C ANALISI DI COMPARABILITA'
5.1.3.C METODO ADOTTATO PER LA DETERMINAZIONE DEI PREZZI DI TRASFERIMENTO
www.claconsulting.it 25Il contenuto del Country file/2
5.2 PRESTAZIONI DI SERVIZI
D- SERVIZI DI … TRA … – …
5.2.1.D DESCRIZIONE DELL'OPERAZIONE
5.2.2.D ANALISI DI COMPARABILITA'
5.2.3.D METODO ADOTTATO PER LA DETERMINAZIONE DEI PREZZI DI TRASFERIMENTO
E- SERVIZI DI DI … TRA … – …
5.2.1.E DESCRIZIONE DELL'OPERAZIONE
5.2.2.E ANALISI DI COMPARABILITA'
5.2.3.E METODO ADOTTATO PER LA DETERMINAZIONE DEI PREZZI DI TRASFERIMENTO
5.3 PRESTAZIONI DI SERVIZI FINANZIARI
F- …
5.3.1.F DESCRIZIONE DELL'OPERAZIONE
5.3.2.F ANALISI DI COMPARABILITA'
5.3.3.F METODO ADOTTATO PER LA DETERMINAZIONE DEI PREZZI DI TRASFERIMENTO
6. OPERAZIONI INFRAGRUPPO - ACCORDI PER LA RIPARTIZIONE DEI COSTI A CUI
PARTECIPA L'IMPRESA
www.claconsulting.it 265. Spunti dalla giurisprudenza
27
www.claconsulting.it 27Onere della prova per l’Amministrazione
CTP MILANO, SEZ. XXXI, 13.3.2009 N. 87
FONTI CTP MILANO, 3.11.2006 N. 8301
SCOSTAMENTO DEVE ESSERE DIMOSTRATO
DEI PREZZI DALL’AMMINISTRAZIONE FINANZIARIA
FONTE CASSAZIONE, 16.5.2007 N. 11226
L’AMMINISTRAZIONE DEVE PROVARE
ONERE PRIMA FACIE IL MANCATO RISPETTO
DELLA PROVA DEL VALORE NORMALE
www.claconsulting.it 28Onere della prova per il contribuente
CASSAZIONE N. 11949 DEL 2012
CASSAZIONE N. 10742 DEL 2013
FONTI CASSAZIONE N. 18392 DEL 2015
CASSAZIONE N. 7493 DEL 2016
CASSAZIONE N. 28335 DEL 7.11.2018
I PREZZI PRATICATI SONO CONFORMI
DIMOSTRAZIONE AL VALORE NORMALE
www.claconsulting.it 29Irrilevanza penale
FONTE CTR LOMBARDIA, 3674/18/2018
MAGGIORI IMPONIBILI NON RILEVANO
DA ACCERTAMENTI TP AI FINI DEL PENALE TRIBUTARIO
www.claconsulting.it 30Esclusione dell’Iva
FONTE CASSAZIONE, 30.01.2018 N. 2240
RETTIFICHE DA TP NON RILEVANO AI FINI IVA
APPLICAZIONE
NON CONSENTE DI RETTIFICARE
DEL VALORE NORMALE LA DETRAZIONE IVA
AGLI ACQUISTI
www.claconsulting.it 31Valori puntuali e intervallo
CTP MILANO, 8301/1/2016
FONTI CTP MILANO, 4073/9/2016
CTR LOMBARDIA, 1670/50/2015
VALORI INFERIORI POSSONO RAPPRESENTARE
ALLA MEDIANA VALORI CONGRUI
FONTE CTP MILANO, 29.9.2014 N. 7996
FANNO PARTE
SOCIETA’ IN PERDITA DEL CAMPIONE DI RIFERIMENTO
www.claconsulting.it 32Gli indicatori rilevanti
FONTE CTP VARESE , 10.04.2018 N. 129/18
SONO ACCETTABILI E IN LINEA
CON L’OCSE:
INDICATORI
• EBIT (MARGINE RISPETTO
DI PROFITTO AL VALORE DELLA PRODUZIONE)
• MOC (MARGINE RISPETTO
AI COSTI DELLA PRODUZIONE)
www.claconsulting.it 33La corretta applicazione del cost plus
FONTE CTR MILANO, 10.07.2018 N. 3181/2018
COMPARABILITA’ IDENTITA’ DEI BENI PRODOTTI
NECESSARIA DAI SOGGETTI COMPARABILI
RETTIFICA BASATA
SULLA SOLA COMPARABILITA’
NON CONSENTITA DELLE FUNZIONI
DI ALTRI OPERATORI ECONOMICI
www.claconsulting.it 34Gli indicatori per l’accertamento
CTR LOMBARDIA, 07.06.2018
FONTE N. 2629/24/2018
CRITERI NON POSSONO ESSERE DIVERSI
PER DA QUELLI UTILIZZATI IN VERIFICA
L’ACCERTAMENTO
www.claconsulting.it 35Una sentenza che recepisce il DM 14.5.2018
FONTE CTR LOMBARDIA, 21.11.2018 N. 5005/19/18 ,
METODO NON PUO’ ESSERE DIVERSO DA QUELLO
DELL’UFFICIO DEL CONTRIBUENTE
METODO VALIDO E’ UNO DI QUELLI INDICATI DAL DM
CAMPIONE DI NON POSSONO ESSERE ESCLUSE
RIFERIMENTO LE IMPRESE IN PERDITA
DATA BASE NON PUO’ ESSERE SUCCESSIVO
VALORI CORRETTI APPARTENGONO AD UN INTERVALLO
www.claconsulting.it 366. La rettifica in diminuzione
37
www.claconsulting.it 37Quadro normativo
• TUIR, 110, 7, ULTIMO PERIODO
RIFERIMENTI • DPR 600/73, 31 QUATER (*)
• MAP (MUTUAL AGREEMENT
PROCEDURE)
CONDIZIONI • CONTROLLI CONCLUSI CON ESITI
(ALTERNATIVE) CONDIVISI
• ISTANZA DEL CONTRIBUENTE
PROVVEDIMENTO DIRETTORE ADE
ISTANZA 30 MAGGIO 2018
(*) INTRODOTTO DAL DL 50/2017
www.claconsulting.it 38Accesso alla procedura
UFFICIO ACCORDI PREVENTIVI
ISTANZA E CONTROVERSIE INTERNAZIONALI
• PEC
PRESENTAZIONE • RACCOMANDATA A.R.
• CONSEGNA DIRETTA
• STRUMENTO GIURIDICO DI CUI SI
CHIEDE L’ATTIVAZIONE (PROCEDURA
AMICHEVOLE PREVISTA DALLA
CONVENZIONE, ALTRI STRUMENTI)
CONTENUTO • OGGETTO DELLA RICHIESTA
• DOCUMENTAZIONE (TRADOTTA IN
ITALIANO O IN INGLESE)
• ELEMENTI DI DIRITTO E DI FATTO
• FIRMA
QUELLO PREVISTO
TERMINE DALLO STRUMENTO GIURIDICO
www.claconsulting.it 39Analisi dell’istanza
TERMINE ENTRO 30 GIORNI DAL RICEVIMENTO
• AMMISSIBILE
ESITO • IMPROCEDIBILE
• INAMMISSIBILE
• MANCANZA DI TALUNO DEGLI
ELEMENTI RICHIESTI
IMPROCEDIBILE • TERMINE DI 30 GIORNI PER
INTEGRAZIONE
• MANCATA INTEGRAZIONE
INAMMISSIBILE • DOCUMENTAZIONE NON
SUFFICIENTE
www.claconsulting.it 40Svolgimento del procedimento
ATTIVITA’ • ESAME DELL’ISTANZA
DELL’UFFICIO • EVENTUALE INVITO A COMPARIRE
ATTO MOTIVATO
CONCLUSIONE DI RICONOSCIMENTO
O DI MANCATO RICONOSCIMENTO
IL DIRETTORE DELL’AGENZIA
PROVVEDIMENTO DISPONE LA VARIAZIONE IN
DIMINUZIONE DEL REDDITO
www.claconsulting.it 417. Il ruling preventivo
42
www.claconsulting.it 42Le regole
RIFERIMENTI DPR 600/73, ARTICOLO 31TER
POSSIBILITA’ DI STIPULA
OGGETTO DI ACCORDI PREVENTIVI
DEFINIZIONE IN CONTRADDITTORIO
CONTENUTO
DEL VAORE NORMALE (*)
ATTUAZIONE PROVVEDIMENTO 42295 21.3.2016
(*) LA NORMA FA RIFERIMENTO ALLA PRECEDENTE FORMULAZIONE DI TUIR, 110, 7
www.claconsulting.it 43Accesso alla procedura
UFFICIO ACCORDI PREVENTIVI
ISTANZA E CONTROVERSIE INTERNAZIONALI
• RACCOMANDATA A.R.
PRESENTAZIONE • CONSEGNA DIRETTA
(*)
a) DENOMINAZIONE, SEDE, CODICE
FISCALE, PARTITA IVA
b) INDIRIZZO DELLA STABILE
ORGANIZZAZIONE
CONTENUTO c) CHIARA INDICAZIONE ELL’OGGETTO
d) DOCUMENTAIZONE DEI REQUISITI DI
IMPRESA INTERNAZIONALE
e) FIRMA
(*) LA PRESENTAZIONE TELEMATICA VA DISCIPLINATA DA ULTERIORE PROVVEDIMENTO
www.claconsulting.it 44L'istanza per il TP
a) SINTETICA DESCRIZIONE DELLE
OPERAZIONI CON INDICAZIONE
DETTAGLIATA DEI BENI E DEI SERVIZI
CONTENUTO b) INDICAZIONE DELLE SOCIETA’ NON
SPECIFICO RESIDENTI
c) ILLUSTRAZIONE CRITERI E METODI DI
DETERMINAZIONE DEL VALORE
NORMALE
d) DOCUMENTAZIONE ILLUSTRATIVA
(FACOLTATIVA)
RICHIESTA DI UN INCONTRO PEVENTIVO
FACOLTA’ PER OTTENERE CHIARIMENTI / INDICAZIONI
SULLA PROCEDURA
www.claconsulting.it 45Svolgimento del procedimento
ATTIVITA’ INVITO A COMPARIRE
DELL’UFFICIO
• ACCESSO ALLE SEDI
DELL’IMPRESA
POTERI DELL’UFFICIO • ATTIVAZIONE STRUMENTI DI
COOPERAZIONE
INTERNAZIONALE
CHIUSURA SOTTOSCRIZIONE DI UN ACCORDO
TERMINE ENTRO 180 GIORNI
DI CHIUSURA DAL RICEVIMENTO DELL’ISTANZA
www.claconsulting.it 46Effetti dell’accordo
EFFICACIA VINCOLANTE
DURATA PERIODO DI IMPOSTA DI STIPULA
E QUATTRO PERIODI SUCCESSIVI
www.claconsulting.it 47Attività di verifica
• METTERE A DISPOSIZIONE
OBBLIGHI (PERIODICAMENTE O DIETRO RICHIESTA)
DELL’IMPRESA DOCUMENTAZIONE INFORMATIVA
• CONSENTIRE L’ACCESSO AI FUNZIONARI
POTERI INVITARE L’IMPRESA PER FORNIRE
DELL’UFFICIO CHIARIMENTI E DOCUMENTAZIONE
VIOLAZIONE • EPISODI DI INOSSERVANZA CON EFFETTI
TOTALE SOSTANZIALMENTE INCOMPATABILI
O PARZIALE • EPISODI DI MANCATA COLLABORAZIONE
O TRASPARENZA
EFFETTO RISOLUZIONE DELL’ACCORDO
www.claconsulting.it 48Modifica dell’accordo
ESAMINA RISCONTRA INVITO
UFFICIO LA MUTAMENTI AL
DOCUMENTAZIONE DI FATTO CONTRADDITTORIO
INTERVENGONO
RICHIESTA
IMPRESA CIRCOSTANZE
DI MODIFICA
NON PREVISTE
IN CASO DI
MANCATA
L’ACCORDO PERDE EFFICACIA
DECISIONE
COMUNE
www.claconsulting.it 49Rinnovo dell’accordo
ISTANZA DI RINNOVO
IMPRESA ALMENO 90 GIORNI
PRIMA DELLA SCADENZA
COMUNICA L’AVVIO DELL’ISTRUTTORIA
UFFICIO O IL RIGETTO DELLA RICHIESTA
ALMENO 15 GIORNI
PRIMA DELLA SCADENZA
www.claconsulting.it 508. Le novità in arrivo
51
www.claconsulting.it 51La fonte OCSE
BEPS ACTIONS 8 - 10 FINANCIAL TRANSACTIONS
PUBLIC DISCUSSION 3 LUGLIO – 7 SETTEMBRE 2018
DRAFT
www.claconsulting.it 52Definizioni di riferimento
• AMMONTARE MASSIMO CHE
IMPORTO UN PRESTATORE TERZO CONCEDEREBBE
ALLA SOCIETA’
DEI PRESTITI • AMMONATARE MASSIMO CHE
(§ 17) UN DEBITORE PRENDEREBBE
A PRESTITO DA UNA SOCIETA’ TERZA
CONDIZIONI CHE PARTI INDIPENDENTI
ARM’S LENGHT AVREBBERO ADOTTATO
(§ 18) IN CIRCOSTANZE COMPARABILI
• DIFFERENZE DI VALUTA E VOLATILITA’
DEI CAMBI
CIRCOSTANZE • REGOLAMENTI LOCALI
DA CONSIDERARE • SETTORE DI BUSINESS
(§§ 30 - 32) • TEMPO DELLA TRANSAZIONE
• TREND MACROECONOMICI
• TASSI DI CRESCITA E DIINFLAZIONE
www.claconsulting.it 531. Funzioni di tesoreria
• DETERMINARE ESATTAMENTE
INDIVIDUAZIONE LE FUNZIONI SVOLTE
(§ 42) • EVITARE LA DESCRIZIONE GENERICA
DI “TREASURY ACTIVITIES”
• PRESTITI INTRA – GRUPPO
FATTISPECIE • CASH POOLING
• COPERTURE
www.claconsulting.it 541.1 Prestiti intra - gruppo
I CREDIT RATING POSSONI ESSERE
RATING (§ 58) UTILIZZATI PER INDIVIDUARE
LE OPERAZIONI COMPARABILI
NELLE OPERAZIONI INTRA GRUPPO
COVENANTS (§ 78) POTREBBERO ESSERE ASSENTI
www.claconsulting.it 55Determinazione del tasso di interesse corretto
• CONSIDERARE CREDIT RATING,
TERMINI E CONDIZIONI E FATTORI DI
COMPARABILITA’
CUP • TEST CON DATI PUBBLICI DI INTERESSI
(§§ 82 - 88) A SOGGETTI COMPARABILI
• VALUTAZIONE DI ALTERNATIVE
REALISTICHE (EMISSIONI DI BOND)
DETERMINAZIONE DELL’INTERESSE
COST OF FUNDS PRATICATO IN BASE AL COSTO
(§§ 89 - 91 ) DI APPROVVIGIONAMENTO SOSTENUTO
DAL PRESTATORE
BANK OPINIONS OPINIONI SCRITTE
(§§ 92- 93) DI BANCHE INDIPENDENTI SUL TASSO
CHE LE BANCHE AVREBBERO APPLICATO
www.claconsulting.it 561.2 Cash pooling
LA REMUNERAZIONE DOVREBBE ESSERE
COMPENSO SIMILE A QUELLA DI UN FORNITORE
DI SERVIZI DI COORDINAMENTO
AL LEADER
(IL CONTO MASTER E’ IL PUNTO
(§§ 109 - 112) CENTRALE DI CONTABILIZZAZIONI
DI VALORI)
• MIGLIORARE IL TASSO DI INTERESSE
DI TUTTI I PARTECIPANTI
COMPENSO • APPLICARE A TUTTI I PARTECIPANTI
AI MEMBRI • LO STESSO TASSO
(§§ 124 - 129) • ATTRIBUIRE I BENEFICI SOLO
AI DEPOSITANTI
www.claconsulting.it 571.3 Coperture
FUNZIONE DI SERVIZIO CENTRALIZZATO
COPERTURA CHE DEVE RICEVERE UNA REMUNERAZIONE
www.claconsulting.it 582. Garanzie
CUP COSTO DELLE GARANZIE IN OPERAZIONI
(§§ 146- 148) INTERNE O ESTERNE COMPARABILI
SPREAD TRA TASSO PAGATO
YELD APPROACH CON GARANZIE
(§§ 149- 152) E TASSO APPLICABILE SENZA
DIFFERENZA TRA I TERMINI DI PRESTITO
COST APPROACH
OTTENUTI GRAZIE AL GRUPPO
(§ 153) E QUELLI STAND ALONE
PERDITA ATTESA DETERMINAZIONE DEL VALORE
(§ 154) DELLA GARANZIA SULLA BASE
DELLA PROBABILITA’ DI DEFAULT
CAPITAL SUPPORT RENDIMENTO DEL CAPITALE
METHOD TEORICAMENTE NECESSARIO
(§ 155) PER PORTAREIL RATING DEL GARANTITO
A QUELLO DEL GARANTE
www.claconsulting.it 593. Assicurazioni
• ASSUNZIONE DEL RISCHIO
REQUISITI PER L’ASSICURATORE
(§§ 174 - 176) • DISTRIBUZIONE DEL RISCHIO
• DIVERSIFICAZIONE E POOLING DEL RISCHIO
• ASSCIURABILITA’ DEL RISCHIO ANCHE
INDICATORI ESTERNA AL GRUPPO
(§§166) • REQUISITI E SKILL DELL’ASSICURATORE
• POSSIBILITA’ DI PERDITE PER
L’ASSICURATORE
• STABILIZZARE I PREMI
MOTIVAZIONI • BENEFICI FICALI E REGOLATORI
(§ 153) • DIFFICOLTA’ A COPRIRE ESTERNAMENTE
RISCHI PARTICOLARI
www.claconsulting.it 60Determinazione del premio corretto
CUP COSTO DELLE GARANZIE IN OPERAZIONI
(§§ 180- 181) INTERNE O ESTERNE COMPARABILI
RATIO AND RETURN SPREAD TRA TASSO PAGATO CON GARANZIE
ON CAPITAL E TASSO APPLICABILE SENZA
(§§ 182- 183)
DIFFERENZA TRA I TERMINI DI PRESTITO
GROUP SYNERGY OTTENUTI GRAZIE AL GRUPPO
(§§ 184- 185) E QUELLI STAND ALONE
www.claconsulting.it 61CLA Consulting S.t.p.
Corso Italia, 13 20122 Milano - Tel. +39 0286997461
info@claconsulting.it
www.claconsulting.itPuoi anche leggere
