Investire bene Ottenere rendimenti e guidare il cambiamento attraverso gli investimenti sostenibili - UBS
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Per scopi di marketing da parte di UBS Investire bene Ottenere rendimenti e guidare il cambiamento attraverso gli investimenti sostenibili
Il vostro viaggio
inizia qui
C’è sempre un obiettivo dietro gli investimenti finanziari.
Qual è il vostro?
Sicuramente cercate un ritorno finanziario positivo.
O desiderate preservare la vostra ricchezza per la
prossima generazione. O magari volete che i vostri
investimenti rispecchino i vostri valori.
Qualunque sia il vostro obiettivo, gli investimenti
sostenibili possono fare al caso vostro.
Ma quali sono le opportunità e gli approcci
disponibili? Noi possiamo aiutarvi a iniziare questo
viaggio.
3
Cosa sono gli
investimenti
sostenibili...
Gli investimenti sostenibili non sono
semplicemente una linea di nuovi
prodotti. Si tratta di una filosofia
d’investimento.
In poche parole, gli investimenti sostenibili
(Sustainable Investing, SI) rappresentano un nuovo
approccio che mira ad ottenere ritorni finanziari
comparabili, se non addirittura migliori, rispetto
agli investimenti tradizionali e, al contempo, avere
un impatto positivo sull’ambiente e sulla società.
Esistono vari modi per iniziare il vostro viaggio
all’interno degli investimenti sostenibili e per
costruire il vostro portafoglio nel tempo.
Il nostro impegno
UBS si impegna a creare un impatto positivo a
lungo termine per i propri clienti, collaboratori,
investitori e per la società.
I nostri obiettivi sono:
–– essere un leader negli investimenti sostenibili
per clienti privati e istituzionali
–– essere un innovatore riconosciuto in ambito
filantropico
–– essere un leader nel settore della sostenibilità
› Maggiori informazioni su ubs.com/insociety
... e perché
sono
importanti
Circa 1 persona su 5 nelle regioni
sviluppate vive con meno di $ 1,25 al
Gli investimenti sostenibili tengono conto delle giorno.
sfide ambientali, sociali e di governance che il
nostro mondo deve affrontare. Ad esempio,
potrebbero essere correlati all’uso eccessivo delle 57 milioni di bambini in età da scuola
risorse naturali, all’aumento dei livelli di elementare non vanno a lezione.
inquinamento o agli effetti della crescente
urbanizzazione. La pressione per cambiare il modo
in cui trattiamo il nostro pianeta e le persone sta Le emissioni di gas serra continuano
crescendo, così come la volontà di agire in modo ad aumentare e sono ora superiori di
più sostenibile. oltre il 50% rispetto ai livelli del 1990.
Le Nazioni Unite hanno identificato 17 obiettivi
di sviluppo sostenibile¹ (Sustainable La scarsità d’acqua colpisce oltre il
Development Goals, SDG) in modo da concentrarsi 40% della popolazione mondiale.
su impegni comuni per la trasformazione.
Molti investitori istituzionali, come i fondi
pensione, stanno già investendo miliardi in tal In media, le donne che lavorano
senso.2 E un numero crescente di aziende e guadagnano ancora il 23% in meno
istituzioni si sta adoperando per risolvere queste degli uomini.
sfide globali: ciò offre agli investitori privati sempre
più opportunità di investimento in linea con i
principi degli investimenti sostenibili. Circa il 40% degli oceani è
fortemente colpito da inquinamento,
eccessivo sfruttamento delle risorse
ittiche, impoverimento degli habitat
costieri e altre attività umane.
¹ Fonte: Nazioni Unite, www.un.org/sustainabledevelopment, 2019
² Fonte: Global Sustainable Investment Alliance, «Global
Sustainable Investment Review (GSIR)», 2016 Fonte: www.undp.org, gennaio 2019
5
Su cosa si concentrano
gli investitori
Gli aspetti della performance e della gestione del rischio sono di
fondamentale importanza per gli investitori. In UBS gli investimenti
sostenibili possono aiutarvi a perseguire questi obiettivi e allo stesso tempo
avere un impatto positivo sulla società.
Risultati
Non sempre è necessario sacrificare i rendimenti Fig. 1 – Rendimenti e volatilità annuali medi²
per ottenere un impatto sociale e ambientale 30 aprile 1990 - 31 ottobre 2018
positivo.
15%
Le società gestite in modo sostenibile possono 14,2% 14,7%
10%
presentare:¹ 10,5% 10,9%
–– minore esposizione a determinati rischi 5%
ambientali, sociali e/o di governance, che
possono avere un impatto significativo sulla
performance finanziaria; Rendimento annuale medio Volatilità annuale media
S&P 500 Index MSCI KLD 400 Social Index
–– migliore efficienza operativa, con conseguente
risparmio sui costi a lungo termine (es.:
Invitiamo a leggere sempre unitamente alle informazioni sul rischio ripor
maggiore efficienza energetica); tate alla fine del documento.
–– una reputazione migliore, a sua volta collegata a La performance non è garantita. La performance passata di un indice non
è indicativa dei risultati futuri. Un indice riflette un universo non gestito di
una maggiore fedeltà dei clienti, alla capacità di titoli e gli investitori non possono investire direttamente nell’indice.
attrarre meglio i talenti ecc. Dati dal 30 aprile 1990 al 31 ottobre 2018. Gli investimenti comportano
dei rischi, compresa la possibilità di perdita di denaro o la diminuzione del
valore dell’investimento.
KLD (Kinder, Lyndenberg, Domini & Co) Research & Analytics. L’MSCI
Il confronto tra i rendimenti storici degli indici KLD 400 Social Index è un indice ponderato per la capitalizzazione di 400
relativi agli investimenti sostenibili rispetto agli titoli statunitensi che fornisce esposizione a società con eccellenti rating
ambientali, sociali e di governance (Environmental, Social and
indici tradizionali indica che investire in modo Governance, ESG) ed esclude le società i cui prodotti hanno impatti socia
sostenibile non comporta una riduzione della li o ambientali negativi.
L’indice di riferimento è l’MSCI USA IMI, un indice azionario di large, mid
performance. e small cap. L’indice è stato ideato per gli investitori che cercano un
benchmark diversificato composto da società con forti profili di soste
nibilità, evitando aziende incompatibili con alcuni valori.
Il seguente grafico mostra che l’MSCI KLD 400 Lanciato nel maggio 1990 come Domini 400 Social Index, è uno dei primi
indici SRI. La selezione dei costituenti si basa sui dati provenienti da MSCI
Social Index e l’S&P 500 Index hanno generato ESG Research (fonte: MSCI, 2019).
rendimenti e volatilità simili dall’aprile 1990 fino L’S&P 500 si concentra sul segmento di mercato delle large cap; tuttavia,
poiché comprende una parte significativa del valore totale del mercato,
all’ottobre 2018: rappresenta anche il mercato. Le società dell’S&P 500 sono considerate
aziende leader in settori industriali di primo piano (fonte: Nasdaq, 2019).
¹ Fonte: Gunnar Friede, Timo Busch e Alexander Bassen (2015), ESG e performance finanziaria: risultati aggregati da oltre 2000 studi empirici, Journal
of Sustainable Finance & Investment.
² Fonte: UBS, gennaio 2019; fonte del grafico: Thomson Reuters, 31 ottobre 2018
6
Gestione del rischio Opportunità
Nel valutare gli investimenti è Le sfide sociali e ambientali che Più di 2000 studi accademici
importante considerare quanti ci troviamo ad affrontare negli ultimi 40 anni hanno
più aspetti possibili nel tentativo possono sembrare insuperabili. cercato di individuare le
di ridurre al minimo i rischi. Investendo in modo sostenibile, conseguenze aziendali e di
avete il potenziale per investimento delle prassi
Se doveste acquistare trasformare queste sfide a vostro sostenibili. Più della metà ha
un’azienda, per esempio, non vantaggio attraverso nuove riportato risultati positivi
guardereste solo il bilancio. opportunità di investimento. Le significativi, mentre solo il
Vorreste anche sapere come è società i cui prodotti o servizi 7,5% ha indicato una
percepita la qualità dei suoi cercano di risolvere esigenze possibile relazione negativa.
prodotti e marchi o quanto ambientali o sociali possono
l’azienda sia attraente per i anche beneficiare di tendenze di Fig. 2 – Impatto degli investi
collaboratori. E se c’è stato uno lungo termine, come la crescita menti sostenibili sui rendimenti
scandalo contabile negli ultimi demografica.
anni o qualsiasi altra cosa che
possa avere avuto un impatto Automobili elettriche, agricoltura
negativo sulla sua reputazione. sostenibile, accesso a servizi
finanziari nei Paesi in via di 55,2%
Questo perché il modo in cui i sviluppo sono solo alcuni esempi
collaboratori, gli investitori e i di settori che devono il loro
clienti vengono trattati influisce successo, in parte, agli sforzi 7,5%
sul valore futuro e corrente di delle imprese per diventare più Risultati positvi Risultati negativi
un’azienda. Lo stesso principio sostenibili.
vale per gli investimenti
Fonte: Gunnar Friede, Timo Busch e
finanziari. Alexander Bassen (2015), ESG e
performance finanziaria: risultati aggregati
da oltre 2000 studi empirici, Journal of
Con gli investimenti sostenibili si Sustainable Finance & Investment.
tiene conto anche di tali fattori.
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Cosa e importante
per gli investitori
Una recente indagine1 di UBS sugli investimenti sostenibili ha
raccolto i pareri di oltre 5300 investitori in Brasile, Cina,
Germania, Hong Kong SAR, Italia, Singapore, Svizzera,
Emirati Arabi Uniti, Regno Unito e Stati Uniti.*
Secondo l’indagine, gli investitori sono più interessati ai seguenti argomenti.
Inquinamento e rifiuti
–– Aziende che riducono imballaggi, rifiuti e
limitano le emissioni tossiche.
–– Governi che gestiscono con successo le loro
73% risorse e si impegnano a non inquinare.
Cambiamento climatico
–– Aziende che gestiscono con successo le loro
emissioni di anidride carbonica.
71% –– Governi che gestiscono efficacemente le
risorse energetiche.
Acqua
–– Aziende e governi che gestiscono con successo
le loro risorse idriche e i loro consumi.
70%
› Maggiori informazioni su ubs.com/investorwatch-si
8
Prodotti e servizi
–– Aziende che si riforniscono responsabilmente e
forniscono contributi alla società.
70% –– Governi che facilitano questo processo
attraverso una forte regolamentazione e solide
infrastrutture.
Etica
–– Aziende che pagano la loro giusta quota di
imposte e non adottano pratiche
67% anticoncorrenziali.
–– Governi che proteggono i diritti politici e
presentano un basso livello di corruzione e un
sistema giudiziario indipendente.
Persone
–– Aziende che mantengono e sviluppano i propri
collaboratori e si occupano del personale lungo
66% tutta la catena di fornitura.
–– Governi che investono in istruzione e salute.
Governance
–– Aziende eque e trasparenti rispetto alla
retribuzione dei propri dirigenti, alle pratiche
61% contabili e all’indipendenza del consiglio di
amministrazione.
–– Governi che esercitano una gestione finanziaria
prudente.
Nota: le percentuali si riferiscono agli investitori intervistati che hanno espresso una particolare attenzione al rispettivo argomento.
* Fonte: UBS Investor Watch «Rendimenti di valore», settembre 2018
9
Come investire in maniera
sostenibile
In linea generale, gli investimenti sostenibili comportano tre approcci distinti:
esclusione, integrazione, investimenti a impatto. In UBS Global Wealth
Management ci concentriamo sull’integrazione e sugli investimenti a impatto.
Esclusione Integrazione Investimenti a impatto
Questo approccio tradizionale e Questo approccio combina Gli investimenti a impatto sono
maggiormente utilizzato esclude fattori ecologici, sociali e di investimenti effettuati con
singole società o interi settori dal governance (ESG) con l’intento di generare un impatto
portafoglio se i loro ambiti di attivitàconsiderazioni finanziarie ambientale e/o sociale misura
non rispondono ai valori degli tradizionali nelle decisioni bile e ottenere rendimenti
investitori. d’investimento. Si tratta di capire finanziari interessanti. Poiché il
come le società gestiscono i legame tra il capitale investito e
Questo processo, chiamato rischi ambientali, sociali e di l’impatto effettivo generato è
processo di esclusione (o anche governance che potrebbero più difficile da stabilire nei
«screening negativo»), può fare comportare costi significativi o mercati quotati, gli investimenti
affidamento tanto su criteri di danneggiare la loro reputazione. «a impatto» tendono a essere
esclusione standard prestabiliti che Si tratta anche di valutare se le quelli nei mercati privati.
sulle preferenze degli investitori. Per società siano ben posizionate Un’eccezione a questa regola è
esempio, gli investitori potrebbero per cogliere le opportunità costituita dall’impegno di certi
voler escludere le aziende il cui derivanti dai principali temi e azionisti, che possono utilizzare
fatturato deriva per più del 5% da tendenze legati alla sostenibilità la loro partecipazione azionaria
armi, tabacco, alcool, gioco che potrebbero dare loro un in un’azienda per promuovere
d’azzardo e intrattenimento per vantaggio competitivo. cambiamenti ambientali e/o
adulti, i cosiddetti «sin stock», sociali misurabili.
ossia i titoli di aziende di settori
ritenuti immorali o non etici.
Una guida a E(nvironmental), S(ocial) e G(overnance)
Quali temi? Qual è l’impatto potenziale?
E –– Cambiamento climatico, inquinamento e –– Aumento del giro d’affari grazie a processi
rifiuti, opportunità ambientali. di approvvigionamento, produzione e
distribuzione migliori.
S –– Sicurezza sul posto di lavoro, –– Maggiore produttività e migliori livelli di
discriminazione e diversità, catena di soddisfazione dei collaboratori, con
approvvigionamento, controversie conseguenti margini e risultati finanziari
comunitarie, diritti umani. migliori delle medie di settore.
G –– Corruzione, divari fiscali, comportamenti –– Aziende ben gestite e guidate da decisioni
anticoncorrenziali, etica aziendale, strategiche di lungo termine creano
struttura del consiglio di amministrazione. maggiore valore economico.
10Esclusione Integrazione Investimenti a impatto
Esclusione di aziende o settori Integrazione di fattori ambien Investire con l’intenzione di
dai portafogli se non sono in tali, sociali e di corporate generare un impatto ambien
linea con i valori dell’investitore. governance nei processi di in tale e sociale misurabile nonché
vestimento tradizionali per mi un rendimento finanziario.
gliorare il profilo di rischio/ren
dimento del portafoglio.
Principale risultato atteso Principale risultato atteso Principale risultato atteso
–– Aspettative di rendimenti in –– Rendimenti finanziari rettificati –– Impatto ambientale e sociale,
linea con gli investimenti per il rischio competitivi oltre a rendimenti rettificati
tradizionali per il rischio competitivi
Obiettivo di rendimento fi- Obiettivo di rendimento fi- Obiettivo di rendimento fi-
nanziario nanziario nanziario
–– Medio-alto –– Alto –– Alto
Obiettivo di risultati ambien- Obiettivo di risultati ambien- Obiettivo di risultati ambien-
tali e sociali tali e sociali tali e sociali
–– Basso –– Medio –– Alto
Permette la più rigorosa L’integrazione di fattori ESG Si concentra sulla volontà di
applicazione permette di incoraggiare investire per generare
dell’allineamento dei valori maggiormente gli obiettivi risultati misurabili e
degli investitori con le scelte di sostenibilità, sostenendo verificabili (che altrimenti
di portafoglio. al contempo i rendimenti. non si verificherebbero).
Limita automaticamente le Poiché l’attenzione è Gli investimenti minimi ne
opzioni di investimento. principalmente sul modo in cessari sono spesso superio
Inoltre, non consente di cui un’azienda opera ri a quelli di altri approcci.
influenzare il modo in cui le piuttosto che su cosa Gli investimenti sono spes
aziende sono gestite. produce, alcuni settori so considerati come private
industriali apparentemente equity con maggiori rischi
poco sostenibili potrebbero associati.
rimanere nel portafoglio.
11Come nascono gli investimenti sostenibili L’approccio di integrazione ESG mette a vostra disposizione un sistema ampio e crescente di scelte. Development bonds¹ Lo sapevate? Obbligazioni emesse da banche La Banca Mondiale non è multilaterali di sviluppo (multilater mai stata inadempiente al development bank, MDB). Le sulle sue obbligazioni.² MDB sono sostenute da molteplici governi con l’obiettivo di finanzi are lo sviluppo economico sosteni bile. Green bonds¹ Lo sapevate? Strumenti convenzionali a reddito Il mercato dei green bond è fisso con destinazione specifica in rapida crescita – dei proventi a progetti con valore l’emissione nel 2018 è stata ambientale. Gli emittenti includo il doppio di quella del 2017, no banche multilaterali di svilup secondo Bloomberg Finance po, governi e società. L.P.³ ESG leaders corporate bonds¹ Obbligazioni convenzionali emesse da società che dimostrano una buona performance nei prin cipali criteri ambientali, sociali e di corporate governance rispetto ai loro concorrenti del settore. ESG thematic equities¹ Strategia che mira a individuare specifiche tematiche sociali e ambientali e a investire in azioni di società che ne beneficiano o che le affrontano. Le classi di attivi e gli strumenti d’investimento summenzionati hanno valore puramente indicativo; UBS si riserva il diritto di modificarli in qualsiasi momento a sua discrezione. La performance pas sata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. Fonti: ¹ UBS, Global Wealth Management (GWM) Chief Investment Office (CIO), a ottobre 2017; ² UBS, GWM CIO, a gennaio 2019; ³ Bloomberg Finance L.P., a gennaio 2017; ⁴ Ocean Tomo «Annual Study of intangible asset market value», 2015; ⁵ Nagy et al., «Can ESG add alpha? An analysis of ESG Tilt and Momentum Strategies», MSCI ESG Research, 2015; ⁶ Ceres Resolution Database, dati a ottobre 2017. 12
ESG leaders equities¹ Lo sapevate?
Azioni di società che hanno più suc L’84% del valore del capitale azionario sta
cesso dei concorrenti nel riconoscere tunitense può essere attribuito ad attività imma
le sfide ESG nel loro settore e teriali come la proprietà intellettuale e la reputazi
nell’impiegare strategie per ridurre al one. Quindi, se i vostri investimenti considerano
minimo i rischi, oltre a sfruttare le fattori intangibili come i rischi ambientali, sociali e
opportunità che ne derivano. di governance, potrebbero essere in grado di re
sistere meglio ai rischi reputazionali.⁴
ESG improvers equities¹ Lo sapevate?
Azioni di società che continuano a Uno studio di MSCI ha rilevato che gli investi
migliorare nell’adozione di strategie tori superano i «benchmark» tradizionali se in
per ridurre al minimo i rischi ESG e/o vestono in società che hanno migliorato i loro
per cogliere le opportunità ESG, con rating ESG rispetto ai 12 mesi precedenti.⁵
previsione di continuità di tali din
amiche nel futuro.
ESG engagement equities¹ Lo sapevate?
Strategia di investimento azionario Questo tipo di approccio funziona, come
utilizzata dai gestori attivi di fondi dimostrano i dati di Ceres, azienda no profit
che dialogano con le società in cui impegnata a costruire un futuro sostenibile
investono come elemento centrale per il pianeta. Quest’ultima ha esaminato 779
del loro approccio per raggiungere delibere di azionisti in materia climatica
un maggiore impatto economico, so presentate tra il 2013 e il 2017. Ha scoperto
ciale e ambientale. che il 36% è stato risolto favorevolmente
prima che la mozione fosse votata dagli
azionisti.⁶
Molte aziende e organizzazioni mettono la personale e gli altri stakeholder, e ge
sostenibilità al centro del loro operato. Ad stiscono i rischi e i processi.
esempio, aziende di bioenergia o di agricol
tura sostenibile. Investire in questo tipo di Un analista alla ricerca di società che gesti
società è un approccio ESG tematico. scono una serie di criteri ESG meglio dei
loro concorrenti denominerebbe queste
Molte altre aziende si concentrano sul aziende come «ESG leader».
modo in cui operano. Ciò include
l’inserimento di considerazioni sulla so Chi cerca di investire in modo sostenibile
stenibilità nelle loro prassi aziendali, quali può concentrarsi su uno dei due approcci di
ad esempio il modo in cui gestiscono le loro cui sopra, o su entrambi.
catene di approvvigionamento, trattano il
13In che modo gli investimenti a
impatto possono fare la differenza
Tra i tre approcci agli investimenti sostenibili (esclusione, integrazione e
investimenti a impatto), gli investimenti a impatto sono i più efficaci nel
combinare un impatto ambientale e sociale misurabile con un rendimento
finanziario positivo.
Per UBS gli investimenti devono soddisfare tre criteri.
UBS esplora le intenzioni.
Coloro che strutturano gli UBS considera la misura-
investimenti devono avere zione dell’impatto. È impor
l’intenzione dichiarata di tante che i risultati degli
generare un impatto sociale investimenti siano legati a
e/o ambientale positivo, oltre indicatori specifici e misurati
che una performance rispetto a uno scenario di base
finanziaria sostenibile. o a un benchmark di riferi
mento. Esempi di indicatori
specifici possono essere il
numero di posti di lavoro
creati o i litri di acqua
depurata.
UBS richiede una verifica. Ciò
significa dimostrare che il
capitale investito o l’approccio
d’investimento stesso è
positivamente correlato al risultato
atteso. Ad esempio, se il beneficio
dichiarato è un’acqua potabile più
pulita e la misurazione include il
numero di litri di acqua pulita
disponibili, è importante disporre di
dati che dimostrino che
l’investimento effettuato (ad
esempio, in tubi di migliore Fonte: UBS Global Wealth Management, CIO Impact
qualità) ha portato a Assessment Responsibilities for Impact Investing
Products (luglio 2018); Impact Investing Due Diligence
questo risultato. Questionnaire (2018)
14I miti sugli investimenti
a impatto
Come per qualsiasi nuovo approccio di investimento, ci sono diversi miti
sugli investimenti a impatto. Ecco il nostro punto di vista su di essi.
«Gli investimenti a impatto corrispon «Gli investimenti a impatto vengono
dono alla filantropia» effettuati solo nei Paesi poveri»
Gli investimenti a impatto mirano a un rendimento Questioni come la contaminazione idrica o le
finanziario, che non deve essere sacrificato a baraccopoli rendono la povertà più visibile
fronte di altri benefici. In altre parole, non si tratta nell’Africa subsahariana rurale che nell’Europa
di distribuire denaro per risolvere problemi sociali occidentale, ad esempio. Ma gli investimenti a
o ambientali. Non si tratta di filantropia, sovven impatto possono affrontare sfide sociali o ambien
zioni o altre forme di sostegno al pubblico. tali a prescindere dall’area geografica – come nei
Tuttavia, possono risultare adeguati a diverse Paesi sviluppati, dove la crisi finanziaria ha portato
capacità di rischio e attirare investitori sia del a tassi elevati di disoccupazione giovanile in alcune
settore pubblico che privato per incoraggiare parti d’Europa, ha ridotto i capitali in molte piccole
l’innovazione. imprese o gli investimenti nelle infrastrutture
critiche.
«Gli investimenti a impatto sono su
piccola scala» «Gli investimenti a impatto possono
Storicamente, gli investimenti a impatto si sono
essere effettuati solo nei mercati
focalizzati sulla promozione di cambiamenti mirati, privati»
attraverso progetti o in aree geografiche speci
Gli investitori che desiderano creare un cambia
fiche. Tuttavia, la portata globale di molte sfide
mento positivo investono tipicamente in strategie
sociali e ambientali richiede investimenti significa
di private equity o di debito, ma sono sempre più
tivi. I fondi a impatto stanno crescendo in dimen
disponibili soluzioni che mirano a raggiungere
sioni e portata, utilizzando soluzioni commercial
risultati simili sui mercati quotati. Anche gli
mente praticabili per cogliere opportunità su larga
azionisti mostrano sempre più attenzione verso
scala.
strategie e investimenti a impatto sociale e
ambientale. Si veda anche la partnership con
«Alti rendimenti implicano un basso Hermes a pagina 16.
impatto»
L’aumento dei rendimenti finanziari non influisce
necessariamente in maniera negativa sulla qualità
degli investimenti a impatto. Infatti, un’azienda
può risolvere il problema molto più velocemente
se è altamente redditizia e in grado di scalare
rapidamente con prodotti di impatto.
Fonte: UBS, Doing well by doing good – Impact investing, 2016
15Collaboriamo
con i migliori
Ci teniamo a raggiungere grandi risultati.
Per darvi accesso a investitori e a soluzioni leader di mercato nell’impatto positivo ambientale e sociale,
abbiamo realizzato delle collaborazioni di eccellenza.
Due dei nostri partner sono i seguenti.
La Banca Mondiale per gli investimenti a reddito fisso. Questi mirano a raggiungere i
due obiettivi della banca: porre fine alla povertà estrema e promuovere un benessere
diffuso. Il settore privato è fondamentale per mobilitare i finanziamenti necessari a tal
fine.
Esempi:
–– Giamaica: miglioramento delle infrastrutture e dei servizi urbani per 50 000 persone.
–– Brasile: miglioramento della qualità e dell’efficienza nell’uso dell’acqua, più
sostenibilità ambientale.
–– Armenia: miglioramento della disponibilità e della qualità dell’istruzione per 120
comunità.
Hermes per gli investimenti azionari.
Cerchiamo di ottenere rendimenti migliori attraverso un impatto positivo che si
concretizza come segue:
–– Impegno attivo e regolare con le aziende per migliorare i fattori ESG.
–– Impegno a creare aziende più redditizie e di maggiore impatto, basando le scelte
sugli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite.
–– Selezione di azioni di piccole e medie imprese che si sono dimostrate estremamente
coinvolte e attente alla sostenibilità ambientale e sociale.
Fonte: UBS, Banca mondiale ed Hermes.
A scopo puramente informativo. Invitiamo a leggere sempre unitamente alle informazioni sul rischio riportate alla fine del documento.
16Modalità di approccio agli
investimenti sostenibili
La nostra priorità è aiutarvi a trovare il vostro approccio migliore agli
investimenti sostenibili, sulla base delle vostre convinzioni e aspirazioni.
Date un’occhiata ai seguenti possibili punti di partenza e discutiamo di quello che ritenete più adatto alle
vostre esigenze.
Aggiungere
Potreste essere interessati a focalizzarvi su un insieme di argomenti o temi particolari,
che potreste aggiungere al vostro portafoglio esistente.
Affiancare
È possibile aggiungere un portafoglio concentrato su investimenti sostenibili, in
affiancamento a quello esistente. Questo vi permetterà di vedere come si comportano
entrambi.
Cambiare
Se desiderate investire in modo sostenibile, vi aiuteremo ad allineare i vostri attivi
investiti in base alle vostre preferenze e ai vostri valori.
› Continuate il vostro viaggio online: ubs.com/sustainableinvesting-it
17Per scopi di marketing
Riconoscimenti esterni
Lavoriamo per rendere il mondo un posto migliore. Non lo facciamo per i premi, anche se
naturalmente siamo lieti che i nostri sforzi vengano riconosciuti. Ecco alcuni dei premi che
abbiamo ricevuto per aver messo le persone e il pianeta al centro del nostro lavoro.
Premi conferiti a UBS Global Wealth Management
Best Private Banking Services Overall 2019
L’Euromoney Private Banking Survey 2019 ha assegnato a UBS il
PRIVATE BANKING
principale premio a livello mondiale «Best Private Banking Services
Overall». Complessivamente, UBS ha ricevuto nove premi internazionali,
collocandosi al primo posto in 15 categorie regionali e in diverse
categorie Paese. Tra gli altri abbiamo vinto i premi globali per es. «ESG/
Social Impact Investing», «Succession Planning Advice and Trusts»,
«Technology», «International Clients» e «Philanthropic Advice».
Best Private Bank for Sustainable and Impact Investing e Best
Private Bank for Entrepreneurs
Nel novembre 2018 UBS ha vinto questi due premi, assegnati annual-
mente da PWM e «The Banker», che fanno parte del Financial Times
Group.
World’s Best Bank for Wealth Management 2018
UBS si è aggiudicata il riconoscimento di Euromoney Awards for
Excellence come «World’s Best Bank for Wealth Management» per il
2018. UBS è stata riconosciuta come leader di settore nelle proprie
attività di gestione patrimoniale.
Premi conferiti a UBS Asset Management
PRI A+ Score
Nelle ultime valutazioni PRI dell’ONU, UBS Asset Management ha
ottenuto il punteggio massimo nel modulo Strategy and Governance,
passando da una A a una A+, superando così la mediana delle
controparti. I PRI costituiscono un punto di riferimento per i gestori
patrimoniali e i titolari di patrimoni per l’investimento responsabile,
fornendo un’analisi comparativa su base annua.
Fonte: Corporate Responsibility Management, Client Strategy OfficeRiconoscimenti esterni
Premi conferiti a UBS Group SA
DJSI Industry Leader
Nel 2018 UBS è stata nominata leader del settore nel Dow Jones Sustain-
ability Index (DJSI) per il quarto anno consecutivo. Il DJSI tiene traccia
delle principali aziende orientate alla sostenibilità sulla base dell’analisi di
RobecoSAM dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) finanzia
riamente rilevanti e della metodologia degli S&P Dow Jones Indices.
CDP A List
Per il terzo anno consecutivo UBS è stata identificata come leader mon-
diale per la sua risposta ai cambiamenti climatici e si è aggiudicata una
posizione nella Climate A List di CDP. CDP è la piattaforma globale di
divulgazione ambientale senza scopo di lucro, che ha riconosciuto le inizia-
tive di UBS per ridurre le emissioni, mitigare i rischi climatici e sviluppare
un’economia a basse emissioni di carbonio.
Sustainalytics
Analista di rating ESG e di ricerche, Sustainalytics è uno dei principali
fornitori indipendenti a livello mondiale di rating e ricerche su ESG e
corporate governance per gli investitori. Ha posto UBS al 97° percentile
come leader del settore.
FTSE4Good Index Series
UBS è un costituente della FTSE4Good Index Series. Creata dal fornitore
globale di indici FTSE Russell, la FTSE4Good Index Series è stata ideata
per misurare la performance delle società che dimostrano solide prassi
ambientali, sociali e di governance (ESG). A UBS è stato assegnato un
rating del 91% su un totale del 100%.
ISS-oekom prime status
ISS-oekom ha riconosciuto a UBS lo status di leader nella corporate
responsibility, in quanto soddisfa specifici requisiti nei rating aziendali e
ottiene i migliori punteggi ESG tra le controparti del settore. La gestione
delle problematiche ESG di un’azienda viene analizzata sulla base di un
massimo di 100 criteri di rating, principalmente settoriali.
RobecoSAM Gold Class distinction
Nel febbraio 2018 UBS si è nuovamente qualificata per l’inclusione nel
RobecoSAM 2018 Sustainability Yearbook e ha ricevuto il premio Gold
Class per le sue eccellenti performance di sostenibilità. Il Sustainability
Yearbook elenca le società più sostenibili al mondo in ogni settore, in
base al punteggio ottenuto nel Corporate Sustainability Assessment
annuale di RobecoSAM.
A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene»
di UBS, maggio 2019.Per scopi di marketing
Development bond
Esempi
Acqua pulita e infrastrutture
igienico-sanitarie nelle zone
rurali dell’Indonesia
La Banca Mondiale finanzia con 100 milioni di
USD questo progetto per migliorare l’accesso
all’acqua potabile e alle infrastrutture igienico-
sanitarie per quasi 12 milioni di indonesiani
appartenenti a comunità a basso reddito.
L’obiettivo è quello di ridurre significativamente
la mortalità infantile, la cui causa principale è
l’acqua contaminata.
Development bond1
Che cosa sono?
Obbligazioni emesse da banche multilaterali di sviluppo (multilateral development bank,
MDB). Le MDB sono sostenute da molteplici governi con l’obiettivo di finanziare lo sviluppo
economico sostenibile.
A quali investimenti sono paragonabili?
Questi titoli sono simili a quelli del Tesoro statunitense, anche se spesso hanno rendimenti
leggermente superiori e possono essere soggetti a maggiori rischi.
In che modo supportano la sostenibilità?
La Banca Mondiale e altre MDB possono svolgere un ruolo fondamentale nel miglioramento delle
condizioni sociali, in particolare dove gli investimenti di capitale non sono altrimenti disponibili.Development bond – Esempi Scuole nelle zone rurali del Bangladesh Attraverso questo progetto è stata offerta l’opportunità di istruzione a 690 000 bambini in zone rurali remote del Bangladesh. Inoltre, sono stati realizzati oltre 20 000 nuovi centri di apprendimento in 148 dei distretti più poveri. Il tasso di iscrizione alla scuola elementare in Bangladesh è aumentato dall’80% nel 2000 al 98% nel 2015. Le iscrizioni alla scuola media sono passate dal 45% al 54%, con un miglioramento soprattutto per le ragazze. Con i finanziamenti a basso costo forniti dalla Banca Mondiale, le obbligazioni per lo sviluppo consentono ai Paesi emergenti di accedere a capitali più economici, rendendo così più fattibili i progetti in corso. ¹ Fonte: UBS, dicembre 2018 A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene» di UBS, maggio 2019.
Per scopi di marketing Green bond Esempi Toyota Nel 2016 Toyota ha emesso la sua terza obbligazione verde, portando il totale delle tre emissioni a USD 4,6 miliardi. I proventi sono utilizzati per finanziare la ricerca, lo sviluppo e la produzione di auto ibride ed elettriche di nuova generazione, migliorando l’efficienza energetica e riducendo le emissioni. Green bond1 Che cosa sono? Obbligazioni che finanziano progetti ambientali. Gli emittenti includono società, enti locali e banche di sviluppo. A quali investimenti sono paragonabili? Obbligazioni investment grade e high grade degli stessi emittenti. In che modo supportano la sostenibilità? Finanziano progetti interessanti come il trattamento dell’acqua e dei rifiuti, iniziative legate alla prevenzione e al controllo dell’inquinamento e infrastrutture per i trasporti.
Green bond – Esempi
EDF (Électricité de France)
EDF, una delle maggiori società di servizi di
pubblica utilità europee, ha emesso dal 2013
circa EUR 4,5 miliardi in green bonds.
I proventi delle emissioni finanziano progetti
nell’ambito delle energie rinnovabili (eolico,
solare e idroelettrico) con l’obiettivo di
raddoppiare entro il 2030 la propria capacità
installata netta di energia fino a oltre 50 GW.
National Australia Bank
La National Australian Bank (NAB) ha emesso
molteplici obbligazioni verdi, l’ultima delle quali
è un’emissione da EUR 500 milioni i cui
proventi sono destinati a finanziare o
rifinanziare un portafoglio di parchi eolici,
impianti solari e infrastrutture di trasporto a
basse emissioni di carbonio.
Il profilo di rischio/rendimento di queste
obbligazioni rimane in linea con le
corrispondenti obbligazioni societarie/sovrane
tradizionali.
¹ Fonte: UBS, dicembre 2018
A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene»
di UBS, maggio 2019.Per scopi di marketing
ESG leaders bonds/equities
Esempi
Allianz
Allianz mantiene il proprio impegno strategico
per affrontare i rischi e le opportunità ESG.
Il gruppo ha sviluppato ulteriormente il modo
in cui integra i principi ESG nei propri
investimenti grazie all’introduzione di un nuovo
approccio di misurazione. La performance ESG
dei suoi portafogli obbligazionari e azionari
viene costantemente monitorata. La
microassicurazione del gruppo raggiunge 11
mercati emergenti e si è estesa all’offerta di
programmi di microrisparmio e microequity,
con un fatturato in crescita del 95% su base
annuale.
Il gruppo, tuttavia, non dispone di un comitato
indipendente per la revisione contabile e non
ha un numero sufficiente di amministratori.
Questo suscita preoccupazioni circa l’efficacia
del consiglio di amministrazione.
ESG leaders bond¹
Che cosa sono?
Obbligazioni emesse da società che sfruttano le opportunità ESG meglio dei concorrenti.
A quali investimenti sono paragonabili?
Obbligazioni societarie investment grade.
In che modo supportano la sostenibilità?
Attraverso questo approccio, i portafogli rispecchiano valori di sostenibilità.ESG leaders bond/equities – Esempi Swire Properties Swire Properties, società immobiliare con sede a Hong Kong, ha aggiornato la sua strategia di sviluppo sostenibile a lungo termine per puntare a diventare leader globale entro il 2030. I nuovi obiettivi includono il perseguimento del più alto livello di certificazione verde per i suoi attuali sviluppi e la certificazione ISO 45001 di tutte le sue proprietà entro il 2020. In quanto società controllata, Swire Properties presenta qualche limite circa il livello di rappresentanza del management e dei soci nel consiglio di amministrazione. Questo potrebbe influire sulla capacità del consiglio di rappresentare gli interessi degli azionisti di minoranza che potrebbero avere obiettivi diversi da quelli del management della società o dell’azionista di controllo. ESG leaders equities¹ Cosa sono? Partecipazioni azionarie in società che si fondano su principi ESG e sfruttano tali opportunità meglio dei loro concorrenti. A quali investimenti sono paragonabili? Strategie azionarie globali diversificate. In che modo supportano la sostenibilità? Investendo in queste azioni gli investitori avranno portafogli in linea con un’ampia gamma di valori legati alla sostenibilità. ¹ ESG = Environmental, Social, Governance (ambientale, sociale e governance); fonte: UBS, dicembre 2018 A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene» di UBS, maggio 2019.
Per scopi di marketing
ESG thematic equities
Esempi
Ecolab
Fornitore leader di
soluzioni per il
trattamento delle
acque, Ecolab è
un’interessante
opportunità per gli
investitori che cercano
esposizione in questo
settore. Ecolab sta
inoltre investendo
nello sviluppo di
capacità digitali per
migliorare la sua
capacità di analisi dei
dati sull’acqua e
costruire soluzioni
all’avanguardia.
Ivan Bandura, Unsplash
ESG thematic equities¹
Che cosa sono?
Partecipazioni azionarie in società che vendono prodotti e servizi che affrontano una
particolare sfida ambientale o sociale, o che sono particolarmente efficienti nel gestire uno
specifico fattore ESG, (ad esempio, la parità di genere).
A quali investimenti sono paragonabili?
Strategie azionarie tradizionali, con l’obiettivo di ottenere rendimenti superiori a un indice
azionario, settoriale o tematico globale.
In che modo supportano la sostenibilità?
Il portafoglio si concentra su società che affrontano specifiche sfide di sostenibilità.ESG thematic equities – Esempi
Benesse Holdings
Benesse Holdings fornisce servizi educativi
come scuole di coaching personale e scuole
elementari private, educazione linguistica e
servizi di traduzione. Gestisce anche case di
riposo e fornisce servizi di assistenza
domiciliare, formazione e gestione
infermieristica.
rawpixel, Unsplash
Investire in parità di genere
Primo nel suo genere, l’UBS Global Gender
Equality Exchange Traded Fund (ETF) si fonda
su un indice che include società con solide
missioni sociali in materia di sostenibilità e
diversità di genere, senza trascurare le prospet-
tive finanziarie e di crescita.
L’obiettivo è quello di capitalizzare sul mag-
giore rendimento finanziario delle società
attente alle differenze di genere che, in base a
diverse analisi, presentano performance
migliori della concorrenza.
¹ ESG = Environmental, Social, Governance (ambientale, sociale e governance); fonte: UBS, dicembre 2018
A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene»
di UBS, maggio 2019.Per scopi di marketing ESG improvers equities Esempi Nintendo Nell’ultimo decennio Nintendo ha costante- mente migliorato le sue prestazioni in termini di sostenibilità. Ha ottimizzato i benefit per i collaboratori e i programmi di formazione, ottenendo un tasso di fidelizzazione del personale migliore rispetto alle altre aziende del settore. Questo è fondamentale per una società che impiega collaboratori altamente qualificati. Nintendo ha inoltre migliorato le sue politiche sulla sicurezza dei dati e sulla privacy, evitando in questo modo potenziali danni repu- tazionali derivanti da violazioni dei dati. ESG improvers equities¹ Che cosa sono? Partecipazioni azionarie in società che stanno migliorando nella gestione dei fattori ESG. A quali investimenti sono paragonabili? Strategie azionarie attive o passive diversificate a livello globale. In che modo supportano la sostenibilità? Il miglioramento delle performance della componente in investimenti sostenibili rende le azioni più attraenti per gli investitori.
ESG improvers equities – Esempi
Osram Licht
Negli ultimi anni Osram Licht ha costantemente
migliorato le sue prestazioni in termini di
sostenibilità negli ultimi anni. Ha smesso di
produrre lampadine generiche, concentrandosi
invece su soluzioni di illuminazione sostenibile.
Questo ha ridotto drasticamente le emissioni di
rifiuti pericolosi e l’ha posizionata come leader
in diverse linee di prodotto in un mercato in cui
la domanda di tecnologie pulite è in crescita.
L’azienda ha migliorato i propri sistemi di
gestione della qualità dei prodotti e la propria
efficienza ambientale, riducendo significativa-
mente le emissioni di CO₂ e il consumo
energetico. Negli ultimi tre anni, il turnover dei
dipendenti di Osram è diminuito dell’11%.
La strategia ESG improvers equities (azioni per
lo sviluppo ESG) mira a capitalizzare sulla
sovraperformance finanziaria spesso generata
da società che stanno migliorando i propri
standard, riducendo rischi e costi operativi.
¹ Fonte: UBS, dicembre 2018
A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene»
di UBS, maggio 2019.Per scopi di marketing ESG engagement equities Esempio Industria mineraria Petra Diamonds è specializzata nell’approvvigionamento e nella distribuzione di diamanti grezzi in Sudafrica. Situate in zone isolate e con scarsa disponibilità idrica, le miniere di Petra rappresentano la principale fonte di reddito per le comunità locali. Sono quindi fondamentali per lo sviluppo delle città e la sostenibilità dell’ambiente circostante. I rapporti di lavoro nel settore minerario in tutto il Sudafrica sono spesso difficili. Ad esempio, nel settembre 2017 ci sono stati scioperi del personale in due delle miniere di Petra. Hermes Investment Management sta attualmente lavorando con il management dell’azienda su una serie di questioni, tra cui strategie per ridurre i tassi di infezione da HIV. Hermes ha facilitato una potenziale partnership tra Petra e un’importante azienda farmaceutica per intraprendere uno studio pilota finalizzato ESG engagement equities² Che cosa sono? Approccio in cui i gestori di fondi assumono partecipazioni azionarie attive al fine di impegnare il management aziendale a migliorare la loro performance su questioni e opportunità ESG. Questo approccio ha risultati migliori se utilizzato con imprese di piccole dimensioni. A quali investimenti sono paragonabili? Portafogli azionari globali e concentrati (con un numero ridotto di partecipazioni) in piccole e medie imprese. In che modo supportano la sostenibilità? L’investimento utilizza la capacità influenzante degli azionisti sui comportamenti dei dirigenti aziendali.
ESG engagement equities – Esempio
preservativo e una vita sana. Fornisce, inoltre,
risorse per i test e sostiene il trattamento e
l’adesione ai programmi antiretrovirali. Se
questa iniziativa avrà successo, contribuirà a
costruire relazioni di fiducia con i lavoratori e i
sindacati e, potenzialmente, a salvare vite
umane.
Le strategie ESG engagement mirano a
ottenere maggiori rendimenti attraverso il
miglioramento dei fattori ESG, tra cui i temi di
corporate governance, l’innovazione di
prodotto, i rischi legati alla catena di fornitura e
alla gestione del capitale umano. Studi su oltre
10 anni di dati dimostrano come il
coinvolgimento positivo degli azionisti sia in
grado di generare un rendimento superiore del
4,4% rispetto alla media di settore.1
Hermes ha collaborato con professori di
importanti università per documentare queste
attività e valutare se queste strategie sono alla
base di un reale cambiamento all’interno delle
società e se questi miglioramenti si traducono
in un maggiore rendimento finanziario.
a introdurre e promuovere la profilassi
preventiva (PrEP) tra i lavoratori e le popolazioni
a più alto rischio nell’area locale. Il programma
ha lo scopo di abbattere le barriere culturali e i Hermes Investment Management si impegna
tabù intorno all’HIV, educare le cliniche, direttamente con le aziende per miglioramenti
sensibilizzare i lavoratori e gli individui sui legati a tematiche di sostenibilità.
benefici della PrEP, incoraggiare l’uso del
¹ Dimson, E., Karakaş, O. e Li, X. (2015), Active ownership, The Review of Financial Studies, 28(12), 3225-3268.
² ESG = Environmental, Social, Governance; fonte: UBS, dicembre 2018.
A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene»
di UBS, maggio 2019.Per scopi di marketing
Quali sono i 17 Obiettivi di
Sviluppo Sostenibile delle
Nazioni Unite?
Per le Nazioni Unite gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile rappresentano il modello per creare un
futuro migliore e più sostenibile per tutti. Essi si prefiggono di affrontare sfide globali legate alla
povertà, alle disuguaglianze, al clima, al degrado ambientale, alla prosperità, alla pace e alla
giustizia.
Gli obiettivi sono fortemente interconnessi tra loro e l'ONU si propone di raggiungerli entro il
2030.
Dal punto di vista di UBS, molte delle sfide ad essi connesse potrebbero generare significative
opportunità di business a lungo termine.
Di seguito i 17 obiettivi di sviluppo in dettaglio:
Porre fine a ogni forma di Porre fine alla fame,
povertà nel mondo. raggiungere la sicurezza
alimentare, migliorare la
nutrizione e promuovere
un’agricoltura sostenibile.
Assicurare la salute e il Fornire un’educazione di
benessere per tutti e per tutte qualità, equa ed inclusiva e
le età. opportunità di apprendimento
per tutti.
Raggiungere l’uguaglianza di Garantire a tutti la
genere ed emancipare tutte le disponibilità e la gestione
donne e le ragazze. sostenibile dell’acqua e delle
strutture igienico-sanitarie.SDG
Assicurare a tutti l’accesso a Promuovere una crescita
sistemi di energia economici, economica duratura, inclusiva
affidabili, sostenibili e e sostenibile, la piena
moderni. occupazione produttiva e un
lavoro dignitoso per tutti.
Garantire infrastrutture Promuovere politiche fiscali,
resistenti, industrializzazione salariali e di protezione che
sostenibile e innovazione. assicurino gradualmente una
maggiore uguaglianza tra le
persone, in modo che ogni
Paese abbia pari opportunità e
Garantire modelli sostenibili di diritti a livello economico e
produzione e di consumo. globale.
Ridurre gli sprechi e l’utilizzo Promuovere azioni, a tutti i
di sostanze nocive tramite la livelli, per contrastare il
diffusione di politiche cambiamento climatico.
sostenibili e improntate al
riciclaggio dei prodotti.
Conservare e utilizzare in Proteggere, ripristinare e
modo durevole gli oceani, i favorire un uso sostenibile
mari e le risorse marine per dell’ecosistema terrestre.
uno sviluppo sostenibile.
Creare una comunità pacifica Rafforzare i mezzi di
e inclusiva e una governance attuazione degli obiettivi e
efficace per promuovere uno rinnovare il partenariato
sviluppo sostenibile. mondiale per lo sviluppo
sostenibile.
› Maggiori informazioni su un.org/sustainabledevelopment
A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene»
di UBS, maggio 2019. SUPPORTI VISIVI (tutti i diritti coperti).Per scopi di marketing
Il nostro programma
«Global Visionaries»
In UBS riteniamo che il settore privato abbia un ruolo cruciale nell’
apportare soluzioni innovative alle sfide globali della sostenibilità.
SUPPORTI VISIVI (tutti i diritti coperti)
Il programma Global Visionaries supporta gli imprenditori che cercano di risolvere alcuni dei
problemi sociali e ambientali più urgenti del mondo.
Obiettivi del programma Vantaggi per voi
–– Mettere in contatto voi, i nostri partner e i –– Ottenere l’opportunità unica di entrare in
nostri collaboratori con i nostri Global contatto con imprenditori che lavorano su un
Visionaries, persone che hanno dimostrato di argomento che vi appassiona.
essere all’avanguardia nell’innovazione sociale –– Espandere la vostra rete globale di progetti
e ambientale, al fine di diffondere la comune sociali e ambientali positivi e innovativi.
visione per un ambiente più sostenibile. –– Condividere le vostre capacità ed esperienze e
–– Sostenere i Global Visionaries fornendo loro lasciare un patrimonio inestimabile per le
una piattaforma per diffondere le loro storie, generazioni future.
ottenere l’accesso alla nostra rete globale e –– Approfondire tematiche innovative e interessanti
ricevere supporto per il mentoring. che risulterebbero inaccessibili in altro modo.
› ubs.com/globalvisionariesGlobal Visionaries
Stiamo cercando persone eccezionali che siano:
Innovative Di impatto
Opinion leader all’avanguardia Il loro lavoro e le loro aziende creano
nell’innovazione e che sfruttano le un impatto ambientale e/o sociale
proprie competenze per dare forma positivo.
al nostro futuro – dalla società in cui
viviamo fino ai prodotti che
utilizziamo.
Persuasive Sostenibili
Le storie e i messaggi che hanno da Organizzazioni che hanno il
condividere interessano UBS e i suoi potenziale e la capacità di essere
azionisti. finanziariamente e operativamente
sostenibili nel lungo periodo per
realizzare la propria visione.
Scalabili Compatibili
L’approccio e il metodo utilizzati per L’organizzazione e i suoi scopi sono
affrontare alcune delle sfide più complementari alla strategia globale
pressanti della società sono e al sostegno che UBS intende offrire
progettati per essere scalabili. agli altri Global Visionaries.
A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene»
di UBS, maggio 2019.Per scopi di marketing
Scopra i nostri
«Global Visionaries»
Esempio
Zubaida Bai
Prodotti sanitari a basso costo per le
donne
ayzh (si pronuncia come «eyes» in inglese)
In qualità di fondatrice e CEO di ayzh nonché dollari, destinato alle donne più povere del
Sustainable Development Goal Pioneer, mondo, potesse sopravvivere nel vasto e
Zubaida Bai, ingegnere e imprenditrice, si complesso mercato indiano di prodotti sanitari.
impegna con responsabilità e passione a Da allora, ha dedicato la sua leadership allo
tutelare il benessere delle donne, promuovendo sviluppo di nuovi prodotti e alla dimostrazione
la protezione della salute materna, neonatale, di quanto un’azienda possa fare per migliorare
infantile e dell’adolescente. la sopravvivenza, la salute e il benessere di una
popolazione potenziale di 1 miliardo di donne,
Quando ha lanciato ayzh nel 2010, molti neonati e ragazze.
dubitavano che una piccola azienda costruita
su un kit di igiene neonatale dal costo di 3
Imprenditore/trice: fondatrice, donna, americana/indiana
Regione della sede: Fort Collins, CO, Stati Uniti
Regione dell’impatto: globale
Modello di business: a scopo di lucro
Stadio di sviluppo: 3. «in espansione»
A scopo puramente informativo. Leggere sempre unitamente all’informativa sui rischi riportata alla fine della pubblicazione «Investire bene»
di UBS, maggio 2019.Puoi anche leggere
