Misure per il sostegno della liquidità aziendale - proposte del Fondo Polacco per lo Sviluppo (PFR) per micro, piccole-medie e grandi imprese - A ...
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Misure per il sostegno
della liquidità aziendale
– proposte del Fondo Polacco per lo
Sviluppo (PFR) per micro, piccole-
medie e grandi imprese
A cura del Centro Studi CCIIP
28.04.2020
1
News del 27 aprile 2020
• La Commissione europea ha approvato un programma polacco sotto forma di
anticipi rimborsabili, con un budget totale di 75 miliardi di PLN. La misura sarà
aperta alle microimprese (esclusi i lavoratori autonomi) e alle piccole e medie
imprese.
https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_20_760
• PFR ha emesso obbligazioni a 4 anni per un valore nominale di 16,3 miliardi di
PLN (contro i 15 miliardi previsti).
https://pfrsa.pl/aktualnosci/polski-funduszu-rozwoju-sa-sprzedal-obligacje-za-16-3-mld-zl.html
2Storia del Fondo Polacco per lo Sviluppo
La societa’ Polskie Inwestycje Rozwojowe (Investimenti Polacchi per lo Sviluppo) è
stata fondata nel Giugno 2013 con lo scopo di costituire uno strumento nazionale
per intervenire nell’ambito delle questioni economiche.
Il compito principale di PIR è quello di organizzare il finanziamento di grandi progetti
nelle aree di: estrazione di idrocarburi, trasporti, infrastrutture dei governi locali,
infrastrutture industriali, telecomunicazioni ed energia.
3Storia del Fondo Polacco per lo Sviluppo
Dal 2016 PIR ha assunto il compito di supervisionare e coordinare tutte le istituzioni che supportano
lo sviluppo e l’esportazione al Ministero dello Sviluppo assumendo il nome di Polski Fundusz Rozwoju
S.A. (Fondo Polacco per lo Sviluppo).
Nel 2019 il Sejm ha adottato la legge sul sistema istituzionale di sviluppo che prevede la creazione di
un sistema integrato di istituzioni chiamato Grupa Polskiego Funduszu Rozwoju (Gruppo del fondo
polacco per lo sviluppo).
Il gruppo PFR è composto da:
1. Agencja Rozwoju Przemysłu (ARP)
2. Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości (PARP)
3. Polska Agencja Informacji i Inwestycji Zagranicznych (PAIiIZ)
4. Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (KUKE)
5. Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK)
4Notifica di supporto statale
La Commissione europea ha adottato un quadro temporaneo Temporary Framework per consentire agli Stati membri di
utilizzare i finanziamenti previsti dalle norme sugli aiuti di Stato per sostenere l'economia nel contesto dell'epidemia di
coronavirus.
Il quadro temporaneo, modificato il 3 aprile 2020, prevede diversi tipi di aiuti che saranno in vigore fino alla fine di
Dicembre 2020.
In particolare:
1. Il supporto per le aziende attive nel settore agroalimentare sarà garantito fino all’ammontare nominale di 100.000
euro; fino all’ammontare nominale di 120.000 euro per le aziende attive nel settore della pesca e dell’acquacultura e
fino all’ammontare nominale di 800.000 euro per tutte le altre imprese.
2. Gli aiuti non possono essere destinati ad aziende che si trovavano già in difficoltà in data 31 Dicembre 2019.
Su questa base, la Commissione approva la maggior parte delle misure presentate dai vari Stati membri.
5Notifica di supporto statale
Nel caso del supporto di dimensioni superiori a 800.000 € la CE valuta la conformita’ della
proposta con:
“Articolo 107(2)(b) del Trattato sul Funzionamento dell'Unione Europea (TFEU), che consente
alla Commissione di approvare le misure di aiuto di Stato concesse dagli Stati membri per
compensare alle specifiche imprese o ai settori specifici i danni arrecati dalle calamità naturali
oppure da altri eventi eccezionali”.
I casi recenti di schemi approvvati in questo modo sono finanziamenti alle linee aree Condor
in Germania e SAS in Svezia,
nonche’ il programma della Danimarca che prevede supporto alle aziende fino a 8 milioni di
EUR.
6Il beneficiario effettivo
Secondo la direttiva 2015/849 del Parlamento europeo e del Consiglio (UE) del 20 maggio
2015, il beneficiario effettivo di una società è la persona fisica o le persone fisiche:
1. che esercitano un controllo diretto o indiretto sulla società attraverso le competenze
possedute, derivanti da circostanze legali o di fatto, che le consentano di esercitare
un'influenza determinante sulle attività della società,
2. per conto delle quali vengono instaurati rapporti commerciali o viene effettuata una
transazione occasionale.
7Il beneficiario effettivo
Nel caso di una società a responsabilità limitata, per il beneficiario effettivo si intende:
1. una persona fisica che è socio di una società che ha il diritto di proprietà di oltre il 25% del numero totale
di quote di tale società,
2. una persona fisica che detiene oltre il 25% del numero totale dei voti nell’ente decisionale della società,
anche in qualità di creditore o utente, o sulla base di accordi con altre persone che possiedono il diritto al
voto,
3. una persona fisica che esercita il controllo su una persona giuridica o persone giuridiche che possiedono il
diritto alla proprietà di oltre il 25% del numero totale di quote della società o che detiene congiuntamente
più del 25% del numero totale di voti nell'ente di governo della società, anche in qualità di creditore o
utente, o sulla base di accordi con altre persone che possiedono il diritto di voto,
4. una persona fisica che esercita il controllo sulla società avendo i diritti di cui all'articolo 3 paragrafo 1
punto 37 della legge sulla contabilità,
5. in caso non si possano individuare persone che soddisfino i criteri di cui sopra o in caso di dubbi circa il
titolare effettivo dell’azienda, la persona fisica o le persone fisiche che occupano una posizione dirigenziale
di alto livello.
8Condizioni generali per tutte le aziende
Tutte le imprese che desiderano ricevere finanziamenti dal PFR devono soddisfare le
seguenti caratteristiche generali:
• Non devono aver avviato alcuna procedura di fallimento, liquidazione o
ristrutturazione.
• Risultare operative al 31 dicembre 2019.
• Non avere arretrati per quanto riguarda oneri fiscali e contributi sociali al 31
dicembre 2019 oppure al giorno della concessione del finanziamento.
9Condizioni generali per tutte le aziende
Le aziende dei seguenti settori non riceveranno alcun finanziamento:
• produzione e vendita di armi e munizioni;
• fornitura di prodotti o servizi che possono comportare la limitazione o la violazione
delle libertà individuali e/o dei diritti umani;
• aziende le cui attività sono discutibili dal punto di vista etico e morale, ad esempio
sperimentazione sugli animali, gioco d'azzardo e attività connesse, produzione e
distribuzione di prodotti del tabacco e tipi simili di stimolanti, produzione e
distribuzione di stupefacenti.
10Condizioni generali per micro e PMI
Caratteristiche dell’azienda:
• I beneficiari effettivi possiedono la residenza fiscale in Polonia e hanno pagato le
imposte per ultimi 2 esercizi in Polonia. La deroga a questa regola è possibile solo
se (i) il beneficiario del programma si obbliga a trasferire la sua residenza fiscale in
Polonia entro 9 mesi dalla concessione del finanziamento, oppure (ii) nel caso di
società estere, saranno accettati degli impegni aggiuntivi, ad esempio di
investimento, sulla base dell'approvazione individuale di PFR.
• L’azienda ha subito una riduzione dei ricavi di almeno il 25% in qualsiasi mese dopo
il 1° febbraio 2020 rispetto al mese precedente o al mese corrispondente dell'anno
scorso per colpa dell’epidemia di COVID-19.
11Condizioni generali per micro e PMI
Destinazione della sovvenzione:
• La sovvenzione può essere utilizzata solo per coprire i costi della gestione corrente
dell’azienda, in particolare la remunerazione dei dipendenti. Il 25% della
sovvenzione può essere utilizzato per il rimborso anticipato di prestiti.
• La sovvenzione non può essere utilizzata per operazioni M&A ne per pagamenti ai
titolari o persone e soggetti legati ai titolari.
12Condizioni generali per micro e PMI
Come avverrà il finanziamento:
• Operatori della misura sono le banche commerciali selezionate da PFR.
• L'affidabilità creditizia non è una condizione per concedere un contributo
finanziario.
• La procedura di concessione del sostegno finanziario avverrà automaticamente e
sarà attuata attraverso i canali elettronici delle banche con l'utilizzo di dichiarazioni
rese da Beneficiari del Programma.
• La parte della sovvenzione da rimborsare sarà rimborsata in 24 rate mensili uguali
a partire dal tredicesimo mese successivo al pagamento della sovvenzione.
13Finanziamento per le microimprese
Caratteristiche delle microimprese:
• Aziende che impiegano da 1 a 9 dipendenti (esclusi i lavoratori autonomi), il cui
fatturato annuo o il totale del bilancio non supera i 2 milioni EUR.
Finanziamento:
• L'importo massimo della sovvenzione dipende dal numero di dipendenti e può
ammontare fino a 12.000/24.000/36.000 PLN per dipendente e dalla dimensione
della riduzione dei ricavi (rispettivamente del 25%/50%/75%, fino a totale 324.000
PLN per microimpresa, in media 70-90 mila PLN).
• Budget totale è pari a 25 miliardi di PLN.
14Finanziamento per le microimprese
Regole di rimborso:
• Il 25% del valore non è rimborsabile, a patto che l'attività continui entro 12 mesi
dalla sua concessione.
• L’ulteriore 50% della sovvenzione non è rimborsabile a seconda del livello di
mantenimento dell'occupazione media rispetto al 31.12.2019 in un periodo di 12
mesi successivi al pagamento della sovvenzione.
• L’azienda che manterrà almeno il 100% dell’occupazione dovrà rimborsare solo il
25% della sovvenzione.
15Finanziamento per le piccole e medie imprese
Caratteristiche delle piccole e medie imprese:
• Aziende che impiegano da 10 a 249 dipendenti, il cui fatturato annuo non supera i 50
milioni EUR o il totale del bilancio non supera i 43 milioni EUR.
Finanziamento:
• L'importo massimo della sovvenzione è pari al 4%, 6% o all’ 8% delle vendite annuali
2019 a seconda della riduzione delle vendite (rispettivamente del 25%, 50%, 75%),
fino a 3,5 milioni PLN (in media 1,9 milioni PLN).
• Il budget della misura è pari a 50 miliardi di PLN.
16Finanziamento per le piccole e medie imprese
Regole di rimborso:
• Il 25% del valore non è rimborsabile, a patto che l'attività continui entro 12 mesi dalla
sua concessione.
• Fino al 25% della sovvenzione non è rimborsabile a seconda del livello della perdita
sulle vendite realizzata in 12 mesi successivi al pagamento della sovvenzione.
• L’ulteriore 25% della sovvenzione non è rimborsabile a seconda del livello di
mantenimento dell'occupazione media rispetto al 31.12.2019 in un periodo di 12
mesi successivi al pagamento della sovvenzione.
• L’azienda che manterrà almeno il 100% dell’occupazione e realizzerà una perdita sulle
vendite superiore al 25% della sovvenzione, dovrà rimborsare solo il 25% della
sovvenzione.
17Finanziamento per le grandi imprese
Attenzione: la misura non e’ ancora notificata dalla CE ne operativa !!!
Caratteristiche delle grandi imprese:
• Aziende che impiegano almeno 250 dipendenti, il cui fatturato annuo supera i 50 milioni
EUR o il totale del bilancio supera i 43 milioni EUR.
• I beneficiari effettivi possiedono la residenza fiscale in Polonia e hanno pagato le imposte
degli ultimi 2 esercizi in Polonia. La deroga a questa regola è possibile solo se il beneficiario
del programma si obbliga a trasferire la sua residenza fiscale in Polonia entro 9 mesi dalla
concessione del finanziamento.
Finanziamento:
• Operatore della misura è direttamente PFR.
• Il budget della misura è pari a 25 miliardi di PLN.
18Finanziamento per le grandi imprese
Attenzione: la misura non e’ ancora notificata dalla CE ne operativa !!!
Le aziende che intendono beneficiare della sovvenzione:
• Hanno subito una riduzione dei ricavi di almeno il 25% in qualsiasi mese dopo il 1° febbraio
2020 rispetto al mese precedente o al mese corrispondente dell'anno scorso, a causa
dell’epidemia di COVID-19.
• Hanno perso la capacità produttiva o di fornire servizi, oppure ricevere prodotti o servizi
da parte di committenti a causa della mancanza di disponibilità di componenti a causa
dell’epidemia di COVID-19.
• Non ricevono pagamenti di vendita a causa di COVID-19 per un importo superiore al 25%
dell'importo dovuto.
• A causa di interruzioni nel funzionamento del mercato finanziario non hanno accesso al
mercato dei capitali o hanno limiti di credito in relazione a nuovi contratti.
• Partecipano ai Programmi Settoriali.
19Finanziamento per le grandi imprese: finanziamento di liquidita’
Il finanziamento di liquidità sotto forma di prestiti, acquisto di debiti, obbligazioni o garanzie.
Per un periodo massimo di 2 anni (prolungabile a 3 anni); fino a 1 miliardo PLN.
Può essere utilizzato per regolare i pagamenti correnti da parte dell'impresa, tra cui:
• retribuzioni;
• acquisto di beni e materiali o altri costi operativi della produzione di un prodotto o servizio;
• debiti di diritto pubblico;
• obiettivi relativi al finanziamento delle operazioni correnti stabilite in un contratto con PFR.
Non può essere utilizzato per:
• effettuare pagamenti a proprietari o enti collegati, purché pagamenti non vengano effettuati nel corso delle
normali operazioni e ciò sia consentito da un contratto concluso con PFR;
• acquisizione di azioni o quote al fine di rimborso;
• fusioni ed acquisizioni;
• rifinanziamento o pagamento anticipato del debito finanziario corrente del Beneficiario del Programma.
20Finanziamento per le grandi imprese: prestiti preferienziali
Il finanziamento preferenziale sotto forma di prestiti preferenziali è valido per un periodo di 3 anni (prolungabile
a 4 anni).
In parte non rimborsabile (fino al 75%) e dipendente da una perdita sulle vendite, con un valore fino a 750
milioni PLN per un ente.
Può essere utilizzato per finanziare attività operative dell'impresa e attività di ristrutturazione.
Non può essere utilizzato per:
• effettuare pagamenti a proprietari o enti collegati, purché pagamenti non vengano effettuati nel corso delle
normali operazioni e ciò sia consentito da un contratto concluso con PFR;
• acquisizione di azioni o quote al fine di rimborso;
• fusioni ed acquisizioni;
• rifinanziamento o pagamento anticipato del debito finanziario corrente del Beneficiario del Programma.
21Finanziamento per le grandi imprese: strumenti di capitale Il finanziamento di investimento sotto forma di strumenti di capitale, ovvero: • quote di partecipazione; • azioni; • warrant; • obbligazioni o prestiti convertibili in azioni. Secondo i criteri di mercato o nell'ambito di sostegni pubblici i finanziamenti possono arrivare fino ad 1 miliardo di PLN. La partecipazione di PFR non puo’ superare il 50% del totale del finanziamento e non può superare la perdita sulle vendite dovuta alla pandemia di COVID-19. Il PFR può anche attuare programmi settoriali di investimento in particolare nei seguenti settori: • digitalizzazione; • istruzione; • medicina, biotecnologia e farmacia; • produzione di dispositivi di protezione individuale; • infrastruttura. 22
#AndraTuttoBene
23VARSAVIA SOSNOWIEC
Pańska 98/9 Żytnia 8
IV piano 41-205 Sosnowiec
00-837 Varsavia katowice@cciip.pl
sekretariat@cciip.pl +48 32 202 11 89
+48 22 621 99 59
24Camera di Commercio e dell'Industria Italiana in Polonia
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@cciip_varsavia
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