EREDITA' Graziella Bertocchi - Università di Modena e Reggio Emilia Collegio di Milano - MORE Space
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EREDITA’ Graziella Bertocchi Università di Modena e Reggio Emilia Collegio di Milano 3 maggio 2016 1
Indice Che cos'è l'eredità I nessi tra eredità, ricchezza, diseguaglianza e mobilità sociale Dati su diseguaglianza ed eredità Le legislazione dell’eredità La tassazione dell’eredità Beni non materiali ma ereditabili: geni e capitale umano Eredità e abilità: una visione di insieme Letture consigliate 2
La definizione di eredità Per eredità si intende il trasferimento di un patrimonio In ambito economico, il patrimonio - o ricchezza - è costituito da beni materiali (attività finanziarie, immobili) La ricchezza è distribuita in modo ineguale, ancora più ineguale del reddito Una larga parte della ricchezza è ereditata, piuttosto che frutto del lavoro e del risparmio 3
Eredità, diseguaglianza e mobilità La trasmissione di una ricchezza distribuita in maniera ineguale contribuisce al mantenimento della diseguaglianza Dato che l'eredità interessa prevalentemente il passaggio intergenerazionale della ricchezza, comporta quindi un ostacolo alla mobilità economica e sociale Alcune forme di diseguaglianza (capacità, ambizione ecc.) possono al contrario favorire la mobilità 4
Due visioni estreme Da una parte, l'eredità favorisce il mantenimento della diseguaglianza della ricchezza non dovuta al merito, rallentando così la mobilità D’altra parte, l'eredita rappresenta un incentivo a lavorare e investire per il bene dei propri figli, incentivo che favorisce la crescita economica In un'economia che cresce la diseguaglianza ha più possibilità di coesistere con la mobilità 5
Dati La diseguaglianza: indici di Gini nel 2000 Ricchezza Reddito Italia 0,63 0,36 Francia 0,73 0,28 Germania 0,67 0,28 USA 0,80 0,36 Fonte: OECD, 2006 I dati confermano la maggiore concentrazione della ricchezza rispetto al reddito Questi dati sono raccolti sulla base di indagini campionarie 6
I dati relativi al peso dell'eredità sulla ricchezza totale sono difficili da reperire Nuovi dati sono stati raccolti da Piketty e coautori sulla base di fonti fiscali (dichiarazioni di successione) I dati fiscali sulla ricchezza sono particolarmente istruttivi per la Francia, dove un'imposta di successione esiste continuativamente dal 1791 7
La fraazione della d riccchezza eereditata sul tottale dellla riccheezza: Francia a, Regnoo Unito e Germ mania da al 1900 al a 2010 Fon nte: Pikettyy e Zucman,, 2015 In n Franciaa, la frazione di rricchezzaa ereditatta passa dal 78% % nel 190 00 al 34% % neel 1970, rrisale al 55% 5 nel 2010: peer il 2100 0 Piketty y stima un u 80- 90% L'andamento è sim mile in G Germaniaa ma non n nel Reggno Unitoo 8
Problemi di misurazione Dibattito negli anni '80 sulla frazione della ricchezza ereditaria negli Stati Uniti: 80% secondo Kotlikoff, 20% secondo Modigliani, a seconda del sistema di calcolo Il sistema di calcolo di Piketty è diverso, ma mancano dati sufficienti per gli USA (si ritiene che sia la frazione di ricchezza ereditaria sia però storicamente inferiore rispetto all'Europa) Mancano stime per l'Italia In generale, mancano dati sul contributo dell'eredità alla crescita, anche se è stato stimato che l'eredità spieghi la maggior parte della formazione del capitale produttivo (Kotlikoff e Summers, 1981) 9
Le legislazione sull’eredità Esistono diverse regole – e consuetudini - per la trasmissione dell'eredità Le regole variano tra paesi e variano nel corso del tempo Le regole ereditarie interagiscono con la struttura della famiglia e dell'economia, e con la loro evoluzione Vediamo alcuni esempi 10
Primogenitura o divisione in parti uguali tra tutti i figli: nelle società pre-industriali, dove la terra riveste un ruolo primario (sia per la coltivazione che per la detenzione del potere) tende a prevalere la primogenitura, che favorisce la concentrazione del patrimonio della famiglia con la trasformazione settoriale si afferma la divisione in parti uguali, che favorisce la redistribuzione del patrimonio (Bertocchi, 2006) 11
La posizione del coniuge e i diritti delle donne: anche in questo ambito si assiste a un'evoluzione con maggiore protezione dei diritti di proprietà, e quindi di successione, delle mogli (Fernandez, 2014) graduale superamento dell'istituzione della dote per le femmine, in alternativa all'eredità per i maschi (Botticini e Siow, 2003) 12
Libertà testamentaria: la successione all'interno delle imprese controllate da gruppi famigliari (Ellul, Pagano e Panunzi, 2010) I trasferimenti inter vivos: empiricamente i regali costituiscono una larga parte della ricchezza trasferita, anche se non tecnicamente ereditata (Cox e Rank, 1992) Figli legittimi, naturali ecc.: nel 2014 assimilazione dei diritti successori in Italia 13
La tassazione dell’eredità Dibattito tra i sostenitori e gli oppositori dell'imposta di successione Dato che l'imposta colpisce la ricchezza - distribuita in modo ineguale e non meritocratico - l'imposta favorisce l'equità sociale D'altra parte l'imposta scoraggia il risparmio, l'investimento e la crescita economica 14
Attualmente l'imposta di successione in Italia è quasi al suo minimo storico (se si esclude il breve periodo 2001-2005 di totale azzeramento): per i famigliari più stretti sono previste un'aliquota del 4% e una franchigia di 1.000.000 di euro per erede La tassazione dell’eredità va inquadrata nell'ambito della tassazione del patrimonio: tende a colpire più la casa della ricchezza finanziaria recente aumento della tassazione sulla casa in Italia recente istituzione di una normativa (FATCA) voluta dagli USA per contrastare l'evasione a livello internazionale 15
C fronti interrnazio Confr onali Le imposte sul trassferimen nto dellaa ricchezzza in percenttuale sul PIL e ssulle entrate fisscali com mplessiv ve F Fonte: Crremer e P Pestieau, 22006 Le im mposte rappres r sentanoo una frrazione modestta del PIL P e delle entratee fiscali compleessive La fraazione è minim ma in Ittalia, in n entram mbe le dimensi d ioni 16
L’im mposta di d successsione in n percen ntuale su ulle entrrati fiscali: 7 paesi ddal 1860 al 1970 0 F Fonte: Berrtocchi, 20 011 L L'imposta nasce non n con sccopi redistributivi ma per fiinanziare la spesa pubblica P Progressiivo declin no della frrazione su ul totale delle d entra ate fiscalii 17
Geni e capitale umano L'eredità coinvolge anche la trasmissione di beni non economici in senso stretto La genetica studia la trasmissione ai discendenti di caratteri fisici e comportamentali (ereditarietà) Il capitale umano (istruzione, attenzione da parte dei genitori) è un'altra componente della ricchezza finora non considerata La contrapposizione tra "nature" (la natura, i geni) e "nurture" (l'ambiente, l'educazione) in questo ambito - come vedremo - perde di rilevanza 18
Eredità genetica I dati rilevano significative correlazioni all'interno delle famiglie in molteplici dimensioni: antropometriche (peso alla nascita, altezza, massa corporea) demografiche (fertilità, longevità, IQ) sociali (comportamenti criminale, religiosità, personalità) economiche (istruzione, reddito, ricchezza) Quanta parte di queste correlazioni sono spiegabili dalla trasmissione genetica? Le differenze genetiche possono spiegare le differenze economiche più delle differenze ambientali? (Beenstock, 2012) In realtà la moderna epigenetica ha dimostrato che i geni sono influenzati dall'ambiente, rendendo obsoleta questa distinzione (Ridley, 2003) 19
Il capitale umano Il capitale umano è distribuito in maniera meno diseguale della ricchezza: dato che ha una rilevanza sempre maggiore, e dato che è personale e non ereditabile, le stime di Piketty sopravvalutano l'acuirsi della diseguaglianza (Weil, 2015) Contro-critica: anche il capitale umano è distribuito in modo ineguale, e sempre più ineguale, e contiene inoltre una componente ereditaria ed ereditabile (The Economist, 2015; Putnam, 2015): le coppie tendono sempre di più a formarsi tra persone dello stesso status sociale (componente "nature") i genitori più istruiti tendono a preoccuparsi maggiormente dell'istruzione dei figli (componente "nurture") 20
Eredità e abilità: un modello analitico Nei modelli economici per generare la concentrazione della ricchezza è cruciale la componente ereditaria (De Nardi, 2015) In altre parole, non si riesce a spiegare perchè razionalmente le persone accumulano ricchezza, se non si tiene conto della loro volontà di trasmetterla ai figli (altruismo famigliare) Il desiderio di lasciare un'eredità è più forte per le famiglie ricche, che trasmettono oltre ai soldi anche questo tratto comportamentale Il meccanismo si rafforza quando anche il capitale umano ha una componente ereditaria I genitori più produttivi accumulano più ricchezza e lasciano eredità maggiori ai figli, i quali a loro volta sono più produttivi Un'imposta sull'eredità provoca la riduzione della concentrazione della ricchezza ma anche del capitale e del reddito aggregato 21
Per approfondimenti: Eredità, Chiara Saraceno, Rosenberg & Sellier, 2013 Il capitale nel XXI Secolo, Thomas Piketty, Bompiani, 2014 Household wealth in Italy, Banca d'Italia, 2008 La ricchezza degli italiani, Luigi Cannari e Giovanni D’Alessio, il Mulino, 2006 Heredity, family, and inequality, Michael Beenstock, MIT Press, 2012 The agile gene, Matt Ridley, HarperCollins, 2003 Our kids, Robert Putnam, Simon & Schuster, 2015 Inherited wealth, Jens Beckert, Princeton University Press, 2008 22
I miei contributi: Eredità, Festival dell’Economia, 2015 Siete a favore dell'imposta di successione? Festival dell'Economia, 2011 The vanishing bequest tax: the comparative evolution of bequest taxation in historical perspective, Economics & Politics, 2011 Una tassa in via di estinzione, la voce, 2007 The uncertain future of inheritance taxation, vox, 2007 The law of primogeniture and the transition from landed aristocracy to industrial democracy, Journal of Economic Growth, 2006 23
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