Entrate Tributarie Internazionali - Bollettino n. 109 - IL FISCO
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Entrate Tributarie Internazionali
GENNAIO 2018
Bollettino n. 109
aprile 2018gennaio 2018
Entrate Tributarie Internazionali
MEF Ministero dell’Economia e delle Finanze
Dipartimento delle Finanze
Direzione Studi e Ricerche Economico Fiscali
Ufficio III
Via dei Normanni, 5
00184 Roma
Email dpf.segreteriauef@finanze.it
http://www.finanze.gov.it/
Tel. +39 06 93836170/1/2
Fax +39 06 50171830
Responsabile della pubblicazione:
Francesca Faedda (Direzione Studi e Ricerche Economico Fiscali)
Analisi economico-fiscale a cura di:
Giacomo Giannone (Direzione Studi e Ricerche Economico Fiscali)
Focus di approfondimento sulle misure fiscali nei principali Paesi UE a cura di:
Germana Bottone (Direzione Studi e Ricerche Economico Fiscali)
Marzia Mascini (Direzione Studi e Ricerche Economico Fiscali)
Alessandro Rollo (Direzione Studi e Ricerche Economico Fiscali)
In copertina: Europe in foreground - Rappresentazione in acquerello di Pamela E. Greco
Il download dei Bollettini è effettuabile presso il sito web del Dipartimento delle Finanze:
http://www.finanze.gov.it/opencms/it/entrate-tributarie/entrate-tributarie-internazionali-/
2gennaio 2018
PREMESSA
Il “Bollettino delle Entrate Tributarie Internazionali” contiene un’analisi comparata dell’andamen-
to delle entrate tributarie in Francia, Germania, Irlanda, Italia, Portogallo, Regno Unito e Spagna. La
fonte delle informazioni è la serie di bollettini mensili pubblicati sui siti istituzionali delle Ammini-
strazioni competenti dei paesi europei oggetto di analisi.
I dati relativi a ciascun Paese, disomogenei per livello di dettaglio o di aggregazione, per classifi-
cazione e struttura delle imposte, non sono oggetto della riclassificazione che sarebbe necessaria
qualora si volessero effettuare confronti su valori assoluti o su specifiche fattispecie impositive.
Obiettivo di questo report, infatti, è essenzialmente di fornire informazioni tempestive sui tassi
tendenziali di variazione delle entrate tributarie erariali, in un arco temporale omogeneo per cia-
scun paese oggetto di analisi.
Il bollettino è strutturato in tre sezioni.
Nella prima sezione si confrontano gli andamenti tendenziali del totale delle entrate e delle en-
trate derivanti dall’imposta sul valore aggiunto nei vari paesi. Inoltre, per ognuno dei paesi, si os-
serva il livello di gettito rilevato mensilmente.
La seconda sezione è dedicata all’approfondimento delle riforme fiscali adottate in alcuni paesi
dell’Unione Europea, e al commento di alcuni indicatori internazionali di tassazione. In particolare,
il report di gennaio 2018 propone un focus sulle seguenti tematiche:
Indicatori di pressione fiscale;
La legge di revisione per il 2017 (loi de finances rectificative pour 2017) e la legge di bilancio per
il 2018 in Francia.
Nella terza sezione si traccia l’evoluzione del quadro economico dei paesi oggetto di osserva-
zione attraverso l’andamento tendenziale di alcune variabili tra cui il PIL, il tasso di inflazione, il tas-
so di disoccupazione, il livello dei consumi finali e della spesa pubblica, l’andamento della produ-
zione industriale e la variazione dello stock di debito pubblico in rapporto al PIL. I dati sono ag-
giornati con frequenza mensile o trimestrale sulla base dell’ultima release disponibile sul database
di Eurostat.
3gennaio 2018
INDICE
I. ENTRATE TRIBUTARIE: ANALISI PER PAESE
II.1 Totale entrate tributarie
II.2 Entrate IVA
II.3 Francia
II.4 Germania
II.5 Irlanda
II.6 Italia
II.7 Portogallo
II.8 Regno Unito
II.9 Spagna
II. FOCUS SULLA POLITICA FISCALE NEI PAESI UE
II.1 Indicatori di pressione fiscale
II.2 La legge di revisione per il 2017 (loi de finances rectificative pour 2017) e la legge di
bilancio per il 2018 in Francia
III. INDICATORI MACROECONOMICI INTERNAZIONALI
4gennaio 2018
ELENCO DELLE FONTI
Indicatori macroeconomici
Eurostat, Database, Quarterly national accounts
Analisi tematica
OECD, Revenue Statistics 2017, Tax revenue trends in the OECD
Analisi del gettito
Eurostat, Economic analysis of taxation, Taxation Trends in the European Union
Analisi per Paese
Ministère de l'Action et des Comptes publics, Documentation budgétaire
Bundesministerium der Finanzen, Monatsbericht
An Roinn Airgeadais, Finance Department, Exchequer Returns
Ministero dell’Economia e delle Finanze, Dipartimento delle Finanze, Entrate tributarie
Ministério das Finanças e da Administraçào Pùblica, Direção-Geral do Orçamento, Execução
Orçamental
HM Treasury, Office for National Statistics, Public sector finances
Administración General del Estado, Agenzia Tributaria, Recaudación tributaria
5gennaio 2018
I. ENTRATE TRIBUTARIE: ANALISI PER PAESE
I.1 Totale entrate tributarie
Nel primo mese del 2018 l’andamento delle entrate tributarie conferma la marcata variabilità tra
i Paesi già osservata nel corso del 2017.
Cresce a ritmi sostenuti il gettito tributario della Spagna (+33,4%), confermando il trend positivo
iniziato nell’ultimo trimestre del 2016.
Per l’Irlanda si consolida la crescita delle entra- Totale Entrate tributarie - in miliardi di euro
te tributarie (+5,2%) che mostra un tasso tenden- gennaio 2017 gennaio 2018
ziale di variazione in linea con la media del 2017.
Spagna
Anche il Regno Unito registra un aumento del Regno Unito
gettito tributario (+0,9%), sebbene a un ritmo Portogallo
inferiore a quello dell’anno scorso. Italia
Irlanda
In Italia il gettito tributario cresce dell’1,2%,
Germania
proseguendo il trend positivo osservato da gen- Francia
naio 2015. 0 10 20 30 40 50 60 70
Positiva risulta la dinamica del gettito tributario Migliaia
della Francia che registra a gennaio un aumento
tendenziale del 2,8%.
Entrate tributarie - variazione tendenziale %
In Portogallo, il gettito segna a gennaio un
marcato incremento tendenziale (+8,7%), supe- Spagna 33,4%
rando il tasso di crescita medio dell’ultimo seme- Portogallo 8,7%
stre del 2017. Irlanda 5,2%
Francia 2,8%
Infine, la Germania continua a mostrare una
Germania 2,8%
dinamica favorevole delle entrate (+2,8%), che
Italia 1,2%
crescono a un ritmo più contenuto rispetto allo
Regno Unito 0,9%
scorso anno.
0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0%
6gennaio 2018
I.2 Entrate IVA
Il gettito IVA nel mese di gennaio 2018 fa registrare:
una crescita sostenuta per il Portogallo (+7,3%) e l’Irlanda (+5,7%);
un incremento per la Germania (+1,6%), il Regno Unito (+1,4%), la Francia (+0,4%) e la Spa-
gna;
Entrate IVA - in miliardi di euro
una flessione per l’Italia (-3,9%). gennaio 2017 gennaio 2018
Analogamente agli andamenti registrati per il to- Spagna
tale del gettito tributario, forti disomogeneità tra i Regno Unito
vari Paesi si osservano anche in relazione all’anda- Portogallo
mento dell’IVA: la forbice tra i tassi di variazione ne- Italia
gativi registrati in Italia (-3,9%) e quelli di variazione Irlanda
positiva osservati in Portogallo (+7,3%) è pari a Germania
11,2 p.p.. Francia
In particolare, il Portogallo (+7,3%) mostra i tassi 0 5 10 15 20 25
Migliaia
di crescita maggiore, superando il risultato già posi- Entrate IVA - variazione tendenziale %
tivo osservato nel 2017.
In aumento anche le entrate IVA della Francia Spagna
(+0,4%), Germania (+1,6%), Irlanda (+5,7%) e Re- Portogallo 7,3%
gno Unito (+1,4%), seppure i tassi di crescita siano Irlanda 5,7%
più contenuti rispetto alla media dello scorso anno. Germania 1,6%
L’Italia (-3,9%) mostra per la prima volta una fles- Regno Unito 1,4%
sione tendenziale dopo ben trentatré mesi di co- Francia 0,4%
stanti variazioni positive. -3,9% Italia
-5,0% 0,0% 5,0% 10,0%
I.3 Francia
Le entrate tributarie di gennaio 2018, al netto dei
Entrate tributarie, Francia - in mln di euro
rimborsi e degli sgravi fiscali, mostrano un aumento
di circa 700 milioni di euro rispetto allo stesso pe-
consuntivo 2017 preconsuntivo 2018
riodo dell’anno scorso (+2,8%). Su tale risultato in-
fluisce l’andamento negativo delle entrate derivanti 17.128
IVA
dall’imposta sui redditi da lavoro (-1,8%). Positivo 17.199
invece il risultato sia delle imposte sulle società
(+70,9%) sia dell’IVA (+0,4%). Tra le imposte indi-
TOT entrate
tributarie
24.539
rette è aumentato il gettito dell’accisa sui consumi 25.221
dei prodotti energetici di un importo pari a circa
880 milioni di euro, rispetto al dato osservato nel 0 10000 20000 30000
mese di gennaio 2017.
7gennaio 2018
I.4 Germania
In Germania, si registra un incremento delle en-
Entrate tributarie, Germania - in mln di euro
trate tributarie (al netto delle imposte locali) del
2,8%, rispetto allo stesso mese dello scorso anno. consuntivo 2017 preconsuntivo 2018
Questo risultato riflette l’andamento positivo
dell’imposta sui salari (+5,3%), dell’imposta sulle 18.771
IVA
società e dell’imposta sul valore aggiunto (+1,6%). 19.073
Positiva anche la variazione del gettito derivante da
altre imposte indirette come l’imposta sull’energia
TOT entrate
tributarie
46.576
elettrica (+11,3%) e l’accisa sui prodotti alcolici
47.874
(+3,4%). In flessione, al contrario, il gettito dell’im-
posta sulle assicurazioni (-38,8%), dell’imposta sul 0 20000 40000 60000
tabacco (-23%) e dell’imposta sui motoveicoli
(+2,5%).
I.5 Irlanda
Nel mese di gennaio le entrate tributarie aumen- Entrate tributarie, Irlanda - in mln di euro
tano del 5,2% rispetto allo stesso mese del 2017,
consuntivo 2017 preconsuntivo 2018
per effetto dell’andamento positivo del gettito deri-
vante sia dalle imposte sui redditi delle persone fisi-
che (+6,6%) sia dall’imposta sul valore aggiunto 2.313
IVA
(+5,7%). E’ in flessione, al contrario il gettito 2.445
dell'imposta sulle società (-60,9%). Tra le altre im-
poste indirette, le accise mostrano un aumento del
TOT entrate
tributarie
4.769
2,3%; positivo anche l’andamento dell’imposta di 5.019
bollo (+47,3%).
0 2000 4000 6000
I.6 Italia
A gennaio si registra un incremento tendenziale
Entrate tributarie, Italia - in mln di euro
del gettito (+1,2%), per effetto dell’aumento delle
consuntivo 2017 preconsuntivo 2018
imposte dirette (+2%). Mostra una lieve diminuzio-
ne, al contrario, il gettito delle imposte indirette (-
0,7%). In particolare, si segnala l’incremento del 5.634
IVA
gettito dell’imposta sulle persone fisiche (+2,7%) e 5.415
dell’imposta sulle società (+32,3%). Si riduce il get-
tito dell’IVA (-3,9%). Tra le altre imposte indirette si
TOT entrate
tributarie
35.185
registra un incremento dell’imposta di bollo 35.592
(+2,1%). Mostra un andamento negativo il gettito
dell’accisa sui prodotti energetici (-6,7%) e sull’e- 0 10000 20000 30000 40000
nergia elettrica (-2,3%) e dell’imposta sul consumo
dei tabacchi (-0,4%).
8gennaio 2018
I.7 Portogallo
Il gettito tributario segna un incremento dell’8,7%, Entrate tributarie, Portogallo - in mln di euro
per effetto dell’andamento positivo osservato sia per
consuntivo 2017 preconsuntivo 2018
l’imposta sui redditi delle persone fisiche (+8,4%) sia
per l’imposta sui redditi delle società e per il gettito
IVA (+7,3%). Positivo anche il risultato delle altre im- 969
IVA
poste indirette come le accise sui prodotti alcolici 1.040
(+6,6%), sul tabacco (+23,9%) e sui prodotti petroli-
TOT entrate
feri ed energetici (+0,9%). Negativo, al contrario,
tributarie
2.682
l’andamento delle entrate derivanti dall’imposta di 2.914
bollo (-1,8%) e dell’imposta sui veicoli (-5,2%).
0 1000 2000 3000 4000
I.8 Regno Unito
Nel mese di gennaio 2018, le entrate tributarie se- Entrate tributarie, Regno Unito - in mln di sterline
gnano una variazione positiva rispetto allo stesso me-
consuntivo 2017 preconsuntivo 2018
se dello scorso anno (+0,9%), confermando il trend
osservato negli ultimi due anni. Tale risultato riflette
l’andamento positivo del gettito delle imposte indi- 11.746
IVA
rette (+3,3%); mentre è negativo il risultato delle im- 11.907
poste dirette (-0,3%). In particolare si segnala l’incre-
mento del gettito dell’imposta sul valore aggiunto
TOT entrate
tributarie
58.494
(+1,4%) e la lieve variazione negativa del gettito delle 59.049
imposte sul reddito e sul patrimonio (-0,3%).
0 20000 40000 60000 80000
I.9 Spagna
Le entrate tributarie mostrano un incremento ten-
Entrate tributarie, Spagna - in mln di euro
denziale complessivo pari al 33,4%, dovuto principal-
consuntivo 2017 preconsuntivo 2018
mente alla crescita del gettito delle imposte indirette
che compensa la diminuzione del gettito delle impo-
ste dirette (-2,1%). In particolare si osserva una cre- 37
IVA
scita sostenuta per l’imposta sulle persone fisiche 3.533
(+4,9%) e una flessione molto significativa per l’im-
posta sulle società (-23,6%). Fortemente positivo il
TOT entrate
tributarie
9.443
risultato dell’IVA. Tra le altre imposte indirette si regi- 12.594
stra un incremento del gettito delle imposte sugli
idrocarburi (+2%) e delle accise sui prodotti alcolici 0 5000 10000 15000
(+10,2%) e sulla birra (+32%). Mostra invece una va-
riazione negativa il gettito delle imposte speciali sul
tabacco (-33,3%).
9gennaio 2018
II. FOCUS SULLA POLITICA FISCALE NEI PAESI UE
II.1 Indicatori di pressione fiscale
In questo paragrafo viene presentata un’analisi comparativa del livello della pressione fiscale os-
servato nel 2016 nei Paesi oggetto di analisi. I dati utilizzati sono di fonte OCSE (Organizzazione
per la cooperazione e lo sviluppo economico) e l’analisi prende spunto dall’ultimo rapporto pub-
blicato a novembre scorso, “Revenue Statistics 2017 - Tax revenue trends in the OECD”, che racco-
glie i dati sulle entrate fiscali dei Paesi OCSE, nel periodo 1965-2015. Dati provvisori sono disponi-
bili anche per il 2016 per la maggior parte dei paesi.
L’indicatore di pressione fiscale (Tax-to-GDP ratio) è costruito come rapporto tra la somma di
imposte dirette, imposte indirette, imposte in c/capitale, contributi sociali1 (al numeratore) e il Pro-
dotto interno lordo del periodo di riferimento (al denominatore).
Il tax-to-GDP ratio è un indicatore utile per confrontare l’andamento tendenziale delle entrate
tributarie e contributive nei vari paesi in rapporto al GDP e le sue oscillazioni riflettono variazioni
del numeratore o del denominatore.
L’analisi che segue considera esclusivamente i Paesi oggetto di esame nel presente bollettino
(Francia, Germania, Irlanda, Italia, Portogallo, Regno Unito e Spagna), confrontando i livelli di pres-
sione fiscale osservati per ciascun paese con il valore medio dei paesi dell’OCSE, laddove disponi-
bile.
La Fig. 1 documenta l’evoluzione della pressione fiscale nei vari paesi, nel periodo 1965-2016.
1 In Revenue Statistics 2017 le imposte sono definite come pagamenti verso le amministrazioni pubbliche obbligatori e senza controprestazione. L’assenza
di controprestazione sta a significare che i benefici forniti dal governo non sono normalmente proporzionati al pagamento delle imposte.
La classificazione OCSE ricomprende le seguenti voci d’imposta:
Income and profits (voce 1000);
Compulsory social security contributions paid to general government, which are treated as taxes (voce 2000);
Payroll and workforce (voce 3000);
Property (voce 4000);
Goods and services (voce 5000);
Other (voce 6000).
10gennaio 2018
Fig. 1 Pressione fiscale, serie 1965-2016
50,0
45,0
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
1984
2003
2010
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013
2014
2015
2016
OECD - Average Germany Ireland Spain France Italy Portugal UK
Fonte: Elaborazione su dati OCSE, Revenue Statistics 2017
Emergono dinamiche differenti sia in relazione al confronto dei livelli tra Paesi sia rispetto all’e-
voluzione temporale dell’indicatore.
Distinguendo la fase temporale prima e dopo la crisi finanziaria del 2008, si segnala nel dettaglio
che:
nel primo periodo, 1965-2007, la pressione fiscale media dei paesi dell’OCSE mostra un
trend crescente. Questa dinamica è influenzata dalle variazioni positive nei livelli dell’indica-
tore osservati per Spagna, Francia, Italia e Portogallo. Per Irlanda e Regno Unito, invece, l’an-
damento dell’indicatore presenta oscillazioni. In media sostanzialmente stabile, infine, il livel-
lo della pressione fiscale registrato per la Germania.
nel secondo periodo, 2008 e 2009, la dinamica della pressione fiscale è influenzata dal break
osservato nel 2008 e 2009, anni caratterizzati dall’esplosione della crisi finanziaria, che ha de-
terminato in quasi tutti i Paesi una flessione dei tax-to-GDP ratios, per effetto principalmente
della riduzione del GDP.
negli anni successivi alla crisi 2009-2016, la dinamica procede lungo un percorso di graduale
risalita della pressione fiscale. Costituiscono una evidente eccezione, seppure con motivazioni
differenti, l’Irlanda e l’Italia che nell’ultimo triennio evidenziano un trend decrescente dell’in-
dicatore. Nel caso dell’Irlanda, l’andamento riflette la marcata crescita del PIL, al denominato-
re del tax-to-GDP ratio. Per l’Italia, la diminuzione della pressione fiscale è invece legata, in
particolare, alle politiche di riduzione del cuneo fiscale per le persone fisiche e le imprese
avviate dal 2014 (che influenzano il numeratore del rapporto) e alla fase di graduale ripresa
economica (che si riflette sul denominatore del rapporto). Nel complesso si è registrata una
crescita delle entrate fiscali più lenta rispetto a quella del PIL, determinando una riduzione del
tax-to-GDP ratio.
11gennaio 2018
Si giunge alla medesima conclusione osservando la Fig. 2 che mostra da un lato la variazione
complessiva della pressione fiscale dal 2013 al 2016 e dall’altro lato il peso su tale variazione attri-
buibile unicamente all’ultimo anno (ossia la variazione 2016 sul 2015).
Fig. 2 Pressione fiscale - Variazione tendenziale %
2,0
1,0
0,0
Portugal
Italy
France
Spain
Ireland
OECD - Average
Germany
UK
-1,0
-2,0
-3,0
-4,0
2016/2015
-5,0
2016/2013
-6,0
Fonte: Elaborazione su dati OCSE, Revenue Statistics 2017
Nell’ultimo triennio 2013-2016 si osserva, in media, un aumento della pressione fiscale nei pae-
si dell’OCSE (+0,7%). Nei singoli paesi, si rilevano le seguenti dinamiche:
un aumento della pressione fiscale in Spagna (+0,4%), Portogallo (+0,3%), Germania (+0,8%) e
Regno Unito (+0,6%);
un’invarianza dell’indicatore in Francia (+0,0%);
una riduzione della pressione fiscale sia per l’Italia (-1,2%) sia per l’Irlanda (-5,1%).
Nell’ultimo anno (2016/2015), rimane positiva la variazione tendenziale media dell’indicatore
per l’insieme dei paesi dell’OCSE (+0,3%). Dall’analisi per paese risulta invece:
un lieve aumento della pressione fiscale della Francia (+0,1%), della Germania (+0,5%), del Re-
gno Unito (+0,7%);
una riduzione tendenziale dell’indicatore dell’Italia (-0,4%), dell’Irlanda (-0,1%), della Spagna (-
0,3%) e del Portogallo (-0,2%).
12gennaio 2018
Con riferimento all’ultimo anno di osservazione, un esercizio interessante è quello di ana-
lizzare separatamente l’andamento del numeratore e del denominatore dell’indice della
pressione fiscale. In particolare, la Fig. 3 mostra per ogni Paese la variazione tendenziale
(2016/2015) delle entrate e del PIL.
Fig. 3 Entrate fiscali e PIL - Variazione % 2015-16 - Valori nominali
GDP Tax revenues
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
France
Italy
Portugal
Spain
Ireland
Germany
UK
Fonte: Elaborazione su dati OCSE, Revenue Statistics 2017
Nella parte sinistra del grafico evidenziata in grigio [Fig. 3] si collocano i Paesi che hanno speri-
mentato nell’ultimo anno una riduzione della pressione fiscale. Tra questi, la Spagna e l’Italia so-
no quelli che mostrano il differenziale maggiore tra i tassi di crescita delle entrate e del PIL (circa
l’1%): nel 2016, a fronte della crescita del PIL, si è registrata una crescita delle entrate meno che
proporzionale.
Tra i Paesi, invece, che hanno registrato un aumento della pressione fiscale, collocati nella par-
te destra del grafico, il Regno Unito è quello con il differenziale più basso tra i tassi di crescita di
entrate e PIL (-2,2%), evidenziando una crescita tendenziale delle entrate più che proporzionale
rispetto alla crescita dell’intera economia.
La Fig. 4 propone gli andamenti della pressione fiscale dal 2000 al 2016 per ciascuno dei Paesi
osservati, evidenziando in particolare gli effetti della crisi economica, nel periodo 2008-2013.
13gennaio 2018
Fig. 4 Serie storia dell’indicatore di pressione fiscale, 2000-2016
Pressione fiscale 2000-2016, OECD-average Pressione fiscale 2000-2016, Germania
34,5 34,3 38 37,6
33,9 34,0 37,1
33,9
34 36,8 36,8
33,6 33,7 33,6 37 36,4
33,4 33,5 36,2
33,3 36,1
33,5 33,2 33,1 35,7
33,0 33,0 36 35,4
32,8
33 35,0 34,9 35,0
32,5 35 34,6 34,5
34,4
32,3
32,5 33,9 33,9
34
32
31,5 33
31 32
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016 Pressione fiscale 2000-2016, Irlanda Pressione fiscale 2000-2016, Spagna
33 38
36,4
30,8 30,8 35,9
30,4
31 36 35,1
29,4
28,9 34,1
28,6 28,4 28,5 33,7 33,8 33,5
29 28,2 34 33,2 33,2 33,1 33,1
27,9 32,8
27,3 27,3 27,5
27,0 27,3 32,1 32,2
27 32 31,2 31,2
29,7
25 30
23,1 23,0
23 28
21 26
2000
2001
2008
2009
2010
2011
2012
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2013
2014
2015
2016
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Pressione fiscale 2000-2016, Francia Pressione fiscale 2000-2016, Italia
46 45,2 45,3 45,2 45,3 45
43,9 44,1
43,5 43,3
45 44,3 44
42,9
43 42,1 41,9 41,9
44 43,2 41,7 41,7
43,1 43,1 42
42,7 42,8
43 42,4
42,2 41
40,6
40,3
40,6
42,1 42,0 42,2 42,0 40,1
39,8
42 41,3 40 39,3 39,1
39
41
38
40
37
39 36
2000
2001
2002
2003
2004
2005
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2007
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2016
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Pressione fiscale 2000-2016, Portogallo Pressione fiscale 2000-2016, Regno Unito
34,6 34,4
35 34,1 34,3 34
33,5
34 33,5 33,2
33,2 33,1 33,2
33 32,3 32,8 32,9
31,8 31,7 31,8
33 32,6 32,6
32,8
32,6 32,5
32 31,1
31,2 31,3 31,3 32,5
30,8 30,8 32,5 32,2
31 30,2
30,4
29,9 31,8
32 31,6
30 31,5
29 31,5
28 31
27 30,5
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2005
2006
2007
2008
2009
2016
2000
2001
2002
2003
2004
2010
2011
2012
2013
2014
2015
14gennaio 2018
II.2 La legge di revisione per il 2017 (loi de finances rectificative pour
2017) e la legge di bilancio per il 2018 in Francia2
Nel mese di dicembre il Parlamento francese ha approvato la legge di Bilancio per il 2018 e la
legge di revisione del Bilancio 2017, la prima programmatica volta a ridurre la pressione fiscale per
le imprese e per le persone fisiche, a sostenere le imprese e l’occupazione; la seconda finalizzata a
una correzione dei saldi dell’anno in corso.
Le misure fiscali previste possono essere suddivise in tre macro-gruppi:
a) misure a favore di individui e famiglie;
b) misure a favore di imprese e occupazione;
c) misure per la tutela dell’ambiente.
MISURE FISCALI A FAVORE DI INDIVIDUI E FAMIGLIE
1. Riduzione della tassa sull’abitazione (taxe d’habitation)
A decorrere dal 1° gennaio l’imposta che il contribuente è tenuto a pagare sull’abitazione princi-
pale sarà progressivamente ridotta, nell'arco di tre anni (il 30% nel 2018, il 65% nel 2019 e il 100%
nel 2020). Della misura beneficerà l’80% dei contribuenti e sarà articolata in base al reddito impo-
nibile. Principalmente, la riduzione fiscale riguarderà i nuclei familiari con un solo componente e
con reddito lordo annuale inferiore a €27.000, quelli con due componenti e con reddito lordo an-
nuale inferiore a €43.000, infine le coppie con figli a carico con reddito lordo annuale inferiore a
€49.000.
2. Abolizione dell’imposta di solidarietà sulla ricchezza (Impôt de Solidarité sur la Fortune)
e introduzione dell’imposta sulla ricchezza immobiliare (Impôt sur la fortune immobilière)
Dal 2018, l’imposta sulla ricchezza immobiliare (IFI) sostituirà l’imposta di solidarietà sulla ric-
chezza, ovvero saranno tassati esclusivamente i beni immobiliari, e non la ricchezza derivante dagli
investimenti finanziari, dai risparmi e dalla ricchezza mobiliare.
MISURE FISCALI PER SOSTENERE LE IMPRESE E L’OCCUPAZIONE
1. Diminuzione dell'imposta sulle società
La legge di Bilancio prevede una graduale riduzione dell'aliquota dell'imposta sui redditi da ca-
pitale dal 33% al 25% tra il 2018 al 2022.
Resta in vigore l'aliquota ridotta al 15% applicata ai profitti che non superano la soglia di 38.120
euro a favore delle PMI con un fatturato inferiore a 7,63 milioni di euro.
2 Legge n° 2017-1837 del 30 dicembre 2017 e Legge n° 2017-1640 del 1° dicembre 2017.
15gennaio 2018
Tab. 1 Imposta sulle società, aliquote legali
Anno Aliquota
2018 28% per redditi fino a EUR 500.000
33,33% per redditi oltre EUR 500.000
2019 28% per redditi fino a EUR 500.000
31% per redditi oltre EUR 500.000
2020 28%
2021 26,5%
2022 25%
2. Istituzione del prelievo unico forfettario sui redditi da capitale
Dal 1° gennaio 2018 è stato introdotto un prelievo forfettario unico (PFU) del 30% per semplifi-
care il sistema impositivo sui redditi da capitale mobiliare (interessi, dividendi) e plusvalenze. Nel
regime preesistente questa tipologia di redditi confluiva nella base imponibile dell’imposta pro-
gressiva sui redditi (I.R.). Ai contribuenti minori è consentito optare per il regime impositivo sul
reddito a loro più favorevole. I prodotti di risparmio più diffusi (livret A et livrets réglementés) reste-
ranno esenti da tassazione. Il regime attuale sarà mantenuto per i contratti di assicurazione sulla
vita inferiori a € 150.000, oltre a PEA e PEA-PME3.
3. Esonero dal pagamento della CFE4 per le micro-imprese
A partire dal 2019 i lavoratori autonomi con fatturato inferiore a 5.000 euro, saranno esentati dal
pagamento dell’imposta locale “cotisation foncière des entreprises” a carico delle imprese. Le impre-
se che operano nel settore della vendita di beni e servizi saranno considerate “micro” e quindi sot-
toposte alla specifica normativa, a condizione che il fatturato non superi i 170.000 euro (o 70.000
euro se l’impresa offre servizi).
4. Sostituzione del credito d’imposta per la competitività e l'occupazione (CICE)5 con una
riduzione dei contributi sociali
Il CICE, introdotto per ridurre il costo del lavoro, è calcolato in percentuale del totale dei salari
pagati in un anno ai dipendenti che guadagnano meno di 2,5 volte il salario minimo. Dal 1° gen-
naio 2018 il credito d’imposta è diminuito dal 7% al 6%, ma sarà abolito nel 2019 e sostituito da
una riduzione dei contributi sociali versati dal datore di lavoro per finanziare il sistema di sicurezza
sociale. La misura fiscale genererà un credito nei confronti dello Stato che potrà essere portato in
compensazione del debito fiscale o rimborsato dopo tre anni.
3 Plan d’Epargne en Actions – Petites et Moyennes Entreprises (PEA-PME) sono piani individuali di risparmio nascono nel 2014 e sono il proseguimento
naturale dei PEA, lanciati nel lontano 1992.
4 La cotisation foncière des entreprises (CFE) è un’imposta locale istituita in Francia dalla legge finanziaria per il 2010.
Sostituisce, con il contributo sul valore aggiunto delle imprese (CVAE), la tassa professionale e il contributo minimo della tassa professionale (imposta
addizionale che era di competenza dello Stato). CFE e CVAE costituiscono insieme il contributo economico territoriale (CET), con un limite del 3% del valore
aggiunto delle società. Gli imprenditori autonomi sono soggetti al CFE dal secondo anno di attività.
5 Il crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi (CICE) è una misura fiscale introdotta dal 2013, con l'obiettivo di ridurre il costo del lavoro delle imprese
nazionali rispetto alle società straniere.
16gennaio 2018
5. Contributo “eccezionale” a carico delle grandi imprese (LOI n° 2017-1640)
La recente eliminazione della sovraimposta del 3% sui dividendi distribuiti, dichiarata incostitu-
zionale dal Consiglio Costituzionale francese il 6 ottobre 2017, ha determinato una perdita di getti-
to significativa nel bilancio 2017. Per assicurare il rispetto dei saldi definiti in sede UE, quindi, è sta-
ta introdotta una sovrattassa temporanea sull’imposta societaria, che si applicherà nei successivi
due anni fiscali e sarà articolata in due componenti:
• un contributo del 15% (cosiddetto contributo "eccezionale"), per le società che abbiano un
reddito superiore a 1 miliardo di euro;
• un contributo addizionale del 15% (cosiddetto contributo "addizionale"), per le società che ab-
biano un reddito superiore a 3 miliardi di euro.
MISURE FISCALI PER LA TUTELA DELL’AMBIENTE
1. Allineamento della tassazione per il gasolio e la benzina
Alcune misure della legge di Bilancio si propongono l’obiettivo di allineare le tariffe (TICPE - taxe
intérieure de consommation sur les produits énergétiques) applicate ai prodotti energetici (diesel e
benzina) entro il 2021. L’articolo 16 prevede in particolare nuove modalità di tassazione del gasolio
e della benzina. La tariffa della tassa nazionale sul consumo di prodotti energetici (TICPE) applica-
bile al gasolio, di conseguenza, aumenterà di 2,60 centesimi l'anno, per quattro anni, a partire dal
2018.
2. Inasprimento della tassa "bonus-malus" sulle emissioni inquinanti degli scarichi delle
automobili
In Francia, i proprietari di veicoli pagano una tassa anti-inquinamento sulla base di un sistema
“bonus-malus” fondato sulle emissioni di anidride carbonica delle autovetture. L'attuale soglia mi-
nima sarà ulteriormente ridotta a 120 grammi di CO2 al chilometro, con una tabella progressiva
che oscilla dai 50 euro ai 10.500 euro all'anno per i mezzi più inquinanti che emettono oltre 185
grammi di CO2 al chilometro. I soggetti che acquistano veicoli poco inquinanti (ad es. i veicoli elet-
trici a due o tre ruote, o veicoli a bassa emissione di CO2) beneficeranno di un contributo detratto
direttamente nella fattura d’acquisto.
17gennaio 2018
III. INDICATORI MACROECONOMICI INTERNAZIONALI
Al fine di presentare un quadro economico di riferimento per ciascuno dei Paesi considerati, in
questo paragrafo viene presentato l’andamento tendenziale di alcune variabili tra cui il PIL, il tasso
di inflazione, il tasso di disoccupazione, il livello dei consumi finali e della spesa pubblica, l’anda-
mento della produzione industriale e la variazione dello stock di debito pubblico commisurato al
PIL. I dati sono aggiornati all’ultima release disponibile sul database di Eurostat con diffusione
mensile o trimestrale.
La serie del PIL è costruita su base trimestrale in termini di variazione tendenziale del PIL nomi-
nale. Per ogni Paese viene calcolato anche il tasso di variazione congiunturale annualizzato che in-
dica il contributo di ciascun trimestre sull’andamento tendenziale.
IL confronto tra i Paesi è effettuato sulla base dell’andamento degli indicatori macroeconomici
più rilevanti. In particolare:
-per il tasso di inflazione si considera il tasso annuale di variazione dell’indice armonizzato dei
prezzi al consumo (HICP, Harmonised Indices of Consumer Prices). I dati sono aggiornati mensil-
mente.
- il tasso di disoccupazione è espresso in percentuale della popolazione attiva. I dati sono de-
stagionalizzati e non corretti per gli effetti di calendario. L’aggiornamento è su base mensile.
- la dinamica dei consumi è calcolata utilizzando i tassi di variazione tendenziale della spesa per
consumi finali delle famiglie. I dati non sono né destagionalizzati né corretti per gli effetti di calen-
dario e la variazione è calcolata su base trimestrale.
- il tasso di variazione della produzione industriale è calcolato su base mensile ed esprime la
variazione rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente. I dati sono corretti per gli effetti di
calendario e non destagionalizzati. Le attività considerate per il calcolo dell’indice (secondo la clas-
sificazione delle attività economiche Ateco 2007) sono: l’attività estrattiva (B), le attività manifattu-
riere (C) e l’attività di fornitura di energia elettrica, gas, vapore ed aria (D).
- la spesa pubblica e lo stock di debito pubblico sono espresse in percentuale del PIL. I dati
sulla spesa pubblica non sono né destagionalizzati né corretti per gli effetti di calendario e hanno
una frequenza di aggiornamento su base trimestrale. I dati sul debito pubblico, invece, sono ag-
giornati annualmente e si riferiscono al debito lordo consolidato della pubblica amministrazione
nei paesi oggetto di analisi.
18gennaio 2018
PIL - tasso di crescita %, EU28 PIL - tasso di crescita %, Germania
∆ congiunturale annualizzata ∆ tendenziale ∆ congiunturale annualizzata ∆ tendenziale
3,5 4
3 3,5
3
2,5 2,5
2 2
1,5
1,5
1
1 0,5
0,5 0
2014Q3
2015Q2
2015Q4
2016Q2
2017Q1
2017Q3
2014Q2
2014Q4
2015Q1
2015Q3
2016Q1
2016Q3
2016Q4
2017Q2
2017Q4
-0,5
0
-1
2014Q3
2015Q1
2015Q3
2015Q4
2016Q2
2016Q4
2017Q2
2017Q3
2014Q2
2014Q4
2015Q2
2016Q1
2016Q3
2017Q1
2017Q4
PIL - tasso di crescita %, Irlanda PIL - tasso di crescita %, Spagna
∆ congiunturale annualizzata ∆ tendenziale ∆ congiunturale annualizzata ∆ tendenziale
140 5
120 4,5
4
100 3,5
80 3
60 2,5
2
40
1,5
20 1
0 0,5
0
2014Q3
2014Q4
2015Q2
2015Q4
2016Q2
2016Q3
2017Q1
2017Q3
2014Q2
2015Q1
2015Q3
2016Q1
2016Q4
2017Q2
2017Q4
-20
2014Q2
2014Q4
2015Q2
2016Q1
2016Q3
2017Q1
2017Q4
2014Q3
2015Q1
2015Q3
2015Q4
2016Q2
2016Q4
2017Q2
2017Q3
PIL - tasso di crescita %, Francia PIL - tasso di crescita %, Italia
∆ congiunturale annualizzata ∆ tendenziale ∆ congiunturale annualizzata ∆ tendenziale
3 2,5
2,5 2
2
1,5
1,5
1
1
0,5
0,5
0 0
2014Q3
2015Q2
2015Q4
2016Q2
2017Q1
2017Q3
2014Q2
2014Q4
2015Q1
2015Q3
2016Q1
2016Q3
2016Q4
2017Q2
2017Q4
2014Q2
2014Q4
2015Q1
2015Q3
2016Q1
2016Q3
2016Q4
2017Q2
2017Q4
2014Q3
2015Q2
2015Q4
2016Q2
2017Q1
2017Q3
-0,5 -0,5
PIL - tasso di crescita %, Portogallo PIL - tasso di crescita %, Regno Unito
∆ congiunturale annualizzata ∆ tendenziale ∆ congiunturale annualizzata ∆ tendenziale
4 4
3,5 3,5
3 3
2,5 2,5
2 2
1,5 1,5
1 1
0,5 0,5
0 0
2014Q3
2015Q1
2015Q3
2015Q4
2016Q2
2016Q4
2017Q2
2017Q3
2014Q2
2014Q4
2015Q2
2016Q1
2016Q3
2017Q1
2017Q4
2014Q2
2014Q4
2015Q2
2016Q1
2016Q3
2017Q1
2017Q4
2014Q3
2015Q1
2015Q3
2015Q4
2016Q2
2016Q4
2017Q2
2017Q3
19gennaio 2018
Tasso di Inflazione - HICP variazione Tasso di Disoccupazione - % della
tendenziale % , 2018 popolazione attiva, 2017
UK 3 UK 4,2
Portugal 1,1 Portugal 8
Italy 1,2 Italy 10,9
France 1,5 France 9
Spain 0,7 Spain 16,4
Ireland 0,3 Ireland 6,3
Germany 1,4 Germany 3,6
EU28 1,6 EU28 7,2
Consumi - tasso variazione tendenziale %, Produzione industriale - tasso variazione
2017 tendenziale %, 2017
UK 1,5 UK 0,7
Portugal 3,4 Portugal 0,6
Italy 4,9
Italy 1,5
France 4,6
France 1,9
Spain 6,5
Spain 2,8
Ireland 3,8
Ireland 2,7 Germany 6,8
Germany 2,3 EU28 4,8
Spesa pubblica - % del PIL, 2017 Debito pubblico - % del PIL, 2016
UK 40,7 UK 88,3
Portugal 44,3 Portugal 130,1
Italy 46,2 Italy 132
France 56,6 France 96,5
Spain 37,2 Spain 99
Ireland 24,6 Ireland 72,8
Germany 41,9 Germany 68,1
EU28 44,3 EU28 83,2
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