Presentazione Istituzionale - Intermonte
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Presentazione Istituzionale
strettamente riservato e confidenziale
Intermonte SIM S.p.A. - Milano 20122 - Galleria de Cristoforis, 7/8 - telefono: +39-02-77115.1 - fax: +39-02-77115.300
New York - Brasil Plural Securities LLC - 545 Madison Avenue, 8th Floor, NY 10022 – telefono: +1 212 388 560 www.intermonte.it
Intermonte: la principale investment bank indipendente sul mercato italiano
Intermonte è stata fondata nel 1995 dall’attuale management che Intermonte è specializzata per offrire servizi a 360° agli investitori e alle aziende sul
opera insieme da oltre 20 anni sul mercato azionario italiano mercato italiano in assenza di conflitti di interesse
Cattolica
Assicurazioni,
12.7%
Investment banking Ricerca e intermediazione
Iccrea Holding,
1.4%
Consulenza su investimenti Derivati
Intermonte
Holding 85.9%
(employee
shareholders)
I nostri valori
Il management team di Intermonte è composto da Garantita dall’indipendenza di giudizio, focalizzazione sul core
Esperienza un gruppo di soci affiatato e di grande esperienza Trasparenza business dell’intermediazione ed analisi finalizzata alla
che lavora insieme da oltre 20 anni generazione di idee per gli investitori istituzionali
Qualità della ricerca, efficacia della vendita ed Più di 450 investitori istituzionali italiani ed esteri si servono
Affidabilità efficienza sul trading sono garantite dalla stabilità del Professionalità della consulenza dei professionisti di Intermonte, che va
management e dalla presenza stabile sulle principali dall’analisi finanziaria, alla vendita, al trading ed alla
piazze internazionali quali Londra e New York consulenza alle aziende
2
Una storia di successo da 24 anni
1995 1997 1999 2000 2008 2010
Nasce Intermonte SIM Ingresso di Banca Intermonte diventa il Acquisizione di Monte Buyout delle quota di Partnership con il
con il nome di Agricola Mantovana primo intermediario Paschi Mercato SIM e il controllo da parte del gruppo Cattolica
Intermobiliare (BAM) nel capitale di sul mercato azionario cambio di nome in management di Assicurazioni
Securities. La società Intermonte italiano Intermonte Intermonte SIM, che
nasce con 2,5mln di ------------------------------- -------------------------------- acquisisce la
euro di capitale sociale maggioranza della
Entrata del Gruppo Nasce Websim, la
società
MPS a seguito divisione digitale
dell'acquisizione di dedicata al mondo
BAM da MPS retail
2012 2013 2015 2016 2017 2018 2019
Diventa leader nelle Diventa leader nel Diventa leader nelle Costituzione della I partners di Costituzione della Nasce la Divisione
attività di Specialist e mercato delle IPO di società di divisione Intermonte Intermonte Holding divisione Digitale dii
Corporate Broker su opzioni sui singoli piccola e media Advisory e Gestione aumentano il Certificates Intermonte che
aziende quotate titoli capitalizzazione ----------------------------- controllo rilevando integra lo storico
italiane --------------------------- la quota di Banca brand Websim con
Inizia la
MPS TIE (The Intermonte
Partnership con Enel collaborazione con il
Eye) e si focalizza su
nel Crowfunding Politecnico di Milano
soluzioni di
per la redazione
investimento al
congiunta di
mondo del private
quaderni di ricerca su
banking
tematiche di
mercato
3
Le nostre aree di attività
Intermonte è stata Intermonte, fondata nel 1995 dall’attuale management, è oggi una delle principali investment bank indipendenti presenti
fondata nel 1995 in Italia
dall’attuale
management che L’azionariato di Intermonte vede direttamente coinvolto il proprio management, con più dell’80%
opera insieme da oltre Intermonte, con circa 60 soci operativi e 130 dipendenti complessivi, dispone di una delle più ampie strutture dedicate
25 anni nel mercato
all’equity in Italia
azionario italiano
Investment Advisory e
Intermediazione
Banking Gestione
Intermediazione Equity Capital Debt Capital Financial
ETF Ricerca Derivati Obbligazioni
Azionaria Markets Markets Advisory
Selezione e analisi Intermediazione Gestione
Ricerca Intermediazione Intermediazione Quotazioni Debt capital M&A
attiva del
strumenti titoli azionari azionaria su derivati azionari di obbligazioni Offerte markets OPA
risparmio
Intraday risk per conto di titoli quotati italiani ed esteri italiane ed estere secondarie Debt advisory Valutazioni Gestione
pricing, clienti per conto di nel mercato Aumenti di Debt private Fairness SICAV
intermediazione di istituzionali clientela secondario e capitale placements opinion Advisory e
ETF quotati su tutti italiani ed esteri istituzionale collocamenti Buyback Equity linked / gestioni
i mercati europei Corporate convertibili patrimoniali
brokerage / Advisory a
Specialista reti di
Market Making Websim Equity linked / promotori/
convertibili private
Market Making di Informazione bankers
opzioni e futures finanziaria online,
su single stocks ed ricerca e analisi
indici azionari tecnica per
clientela
bancaria, private
banking e retail
4
Leadership continuativa sul mercato azionario italiano da ~20 anni
Intermonte si è
costantemente Intermonte è tra i leader nel mercato azionario per volumi intermediati dove rappresenta il primo pure broker nell’operatività
collocata nelle prime con investitori istituzionali italiani ed esteri
posizioni
nell’intermediazione
sul mercato azionario
italiano Leadership continuativa sul mercato azionario italiano dal 1998
1°
Intermonte si è 1° 1° 1°
classificata come
primo broker
nell’attività trading ed
execution nella Intermediazione con investitori Intermediazione con opzioni su
classifica Extel 2018 sul istituzionali sul mercato azionario singoli titoli su IDEM
mercato italiano italiano Primo broker per trading ed
2018, 2012, 2011, 2010, 2009, execution sul mercato italiano 2019, 2017, 2016, 2015, 2014
2008, 2006, 2005, 1999, 1998 2018
1°
Unica società italiana
premiata ai «Refinitiv
Intermediazione sul mercato azionario italiano nel periodo 2018-1998
StarMine Analyst
Awards 2020» come
Top Stock Pickers in 2018 2017(1) 2016(1) 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998
Europa nei settori
Financial Services (1°), 1° 2° 2° 3° 3° 3° 1° 1° 1° 1° 1° 2° 1° 1° 2° 2° 2° 4° 2° 1° 1°
Automobiles (2°) e
Utilities (2°)
Note: (1) Tra gli intermediari indipendenti
5
I nostri servizi
Analisi e ricerca su azioni italiane ed europee Primary Market Making di opzioni americane ed
Ricerca ed Intermediazione titoli azionari italiani ed esteri per conto europee su 46 single stocks listati
intermediazione di clienti istituzionali italiani ed esteri Primary Market Making di futures su 43 single stocks
Market Making
azionaria Analisi macroeconomica sull’Italia listati
Primary Market Making di opzioni su FTSE-MIB
Intermediazione di corporate e government bonds
Intermediazione Quotazioni in Borsa
italiani ed esteri per conto di clienti istituzionali italiani ed
obbligazionaria Collocamenti azionari e obbligazionari
esteri
Aumenti di capitale di società quotate
Equity/Debt Buy-back
Intermediazione derivati listati su azioni italiane ed Capital Markets
Private placements
estere per conto di clienti istituzionali italiani ed esteri Corporate
Finance Secondary offerings
Derivati e Intermediazione di basket e derivati su indici italiani per
Fusioni e acquisizioni
Special conto di clienti istituzionali italiani ed esteri
Valutazioni d’azienda
Situations Supporto di analisi e intermediazione su arbitraggi e
special situations (i.e. aumenti di capitale, Opa, fusioni) Financial advisory
Servizio di informazione e consulenza on-line sugli
Advisory portafogli istituzionali Websim investimenti in Borsa rivolto a clientela retail e reti
Advisory bancari (borsini, promotori, private banker)
Gestione SICAV
e Gestione
Consulenza reti di vendita/private banking
Intraday risk pricing / NAV trading
Soluzione ed analisi degli strumenti disponibili
ETF
Generazione ed implementazione di idee di investimento
macro
6
Leadership in Italia nella ricerca azionaria con focus sulle Mid-Small Caps
Intermonte dispone Da oltre 15 anni il team di equity research di
Intermonte è leader in Ricerca Azionaria Top Ranked Intermonte è top ranked nelle principali classifiche
del più ampio team di Italia nella ricerca internazionali
equity research azionaria
dedicato al mercato Il più ampio team di equity research Team di oltre 15 analisti
italiano dedicato al mercato azionario Elevata seniority (>12 anni di esperienza media)
italiano Analisti con precedenti esperienze nell’industria
1°
Circa 150 titoli coperti
La più elevata copertura Pari a circa il 95% della capitalizzazione del mercato
Intermonte è stata azionario italiano
l’unica società italiana
premiata ai «Refinitiv Team di analisti di
StarMine Analyst elevata seniority Team dedicato
Awards 2020» come provenienti dai Report periodici
settori industriali di Opinion leader focalizzati su
Top Stock Pickers per Opinion leader
riferimento sulle società Mid-Small Caps
l’accuratezza delle sulle società
Mid-Small
raccomandazioni a Large Cap Pubblicazioni Forte presidio
settoriali Caps
livello europeo nei sulle società Mid-
settori Financial Opinion leader sui Small Caps
titoli
Services (primo posto),
Automobiles (secondo
posto) e Utilities Ufficio Studi Intermonte: principali riconoscimenti internazionali
(secondo posto)
Secondo broker per la
13 riconoscimenti dal
qualità della ricerca nella 1° 2° 2° 1998 ad oggi
classifica Extel 2018 - Italia
6 riconoscimenti ricevuti ai 12 riconoscimenti dal
Thomson Ruters Analyst 1998 ad oggi
Awards Europe 2016
7
Opinion leader sulle Mid-Small Caps
Intermonte è il L’attività di un broker sui titoli Mid-Small Caps è cruciale: gli investitori istituzionali tendono ad affidarsi, nelle
principale broker in proprie decisioni di investimento, alle raccomandazioni di Intermonte quale local broker di riferimento, perché
Italia ad avere
specifiche competenze generalmente non dedicano risorse interne alla loro copertura
sulle Mid-Small Caps,
Il forte presidio sulle Mid-Small Caps ha contribuito alla leadership continuativa di Intermonte sul mercato
fungendo da opinion
leader per gli azionario italiano da circa 20 anni: gli investitori italiani, ma soprattutto esteri, scelgono Intermonte come local
investitori istituzionali broker nell’intermediazione delle Large Caps anche per la consulenza che Intermonte fornisce loro sulle Mid-
Small Caps (fattore considerato come ad alto valore aggiunto)
L’unico research team con la più ampia competenza nelle Mid-Small Caps italiane
La più ampia e senior Sales Force attiva in Italia sulle Mid-Small Caps
Tra gli intermediari più attivi sulle Mid-Small Caps
1°
Top Stock Pickers 2020 Tra i leader nell’attività di Specialist e Corporate Broker (>45 società seguite)
nei settori Financial
Services, Automobiles,
Utilities per il mercato
europeo
8
Attività di intermediazione: la più ampia forza vendita dedicata al mercato italiano
La Sales force di Intermonte rappresenta il punto di riferimento per il
Dimensione della Sales force e ripartizione per area geografica
mercato azionario italiano degli investitori istituzionali internazionali
e domestici
La più ampia sales force in Circa 30 sales/traders
assoluto dedicata al mercato Struttura distributiva Interamente dedicata
azionario italiano al mercato italiano
Elevata seniority unica nel panorama del
Elevata seniority mercato finanziario (oltre 20 anni di
(oltre 20 anni di esperienza esperienza media come sales)
media) Stabilità dei rapporti con gli investitori: team
che collabora da oltre 25 anni
I partner fondatori di Intermonte sono
Coinvolge i partner fondatori
ancora direttamente coinvolti nella
di Intermonte
salesforce
Desk specializzati anche su Diversi team specializzati per offrire agli oltre
derivati/ETF/Govies & 400 clienti di Intermonte consulenza su tutti i
corporate bond prodotti finanziari sul mercato
Notevole esperienza ed indipendenza sono Clientela istituzionale e attività di marketing istituzionale
alla base dell’elevata credibilità presso gli
Esperienza, indipendenza ed investitori istituzionali internazionali e Sales
N. Clienti istituzionali attivi Attività di marketing ultimo anno
elevata credibilità domestici Desk
Consulenza ai clienti libera da qualunque ≈ 40 corporate roadshow (di cui ≈ 10 con società FTSE MIB)
conflitto di interesse ≈ 100 (di cui “long only” ≈90%)
≈ 200 one-to-one / group meeting tra società ed investitori
Desk dedicati che seguono gli investitori ≈ 55 corporate roadshow (di cui ≈ 10 con società FTSE MIB)
Ampia copertura geografica ≈ 80 (di cui “long only” ≈65%)
presenti nelle principali aree geografiche ≈ 150 one-to-one / group meeting tra società ed investitori
(Italia, UK, Europa continentale, USA)
≈ 55 corporate roadshow (di cui ≈ 10 con società FTSE MIB)
≈ 130 (di cui “long only” ≈60%)
≈ 250 one-to-one / group meeting tra società ed investitori
75% dei clienti attivi sono «long only»
Oltre 400 clienti attivi Coinvolti nel 2016 in oltre 170 roadshow e ≈ 20 corporate roadshow (di cui ≈ 15 con società FTSE MIB)
≈ 100 (di cui “long only” ≈90%)
oltre 850 meeting con società quotate ≈ 150 one-to-one / group meeting tra società ed investitori
9Bond Desk: Credito e Governativi
Desk dedicato alla Una «Sales force» esperta e professionale con esperienza decennale attiva sul segmento dei Govies e del
negoziazione in Bond Credito, affiancata da traders qualificati che operano sulle piattaforme di negoziazione.
sia sul Credito (P.I.R. Elaborazione di strategie ed idee di investimento su trend Macro e/o su Special Situation.
bond, Financials, Garanzia di Best Execution, tramite accesso diretto a tutte le più liquide venues di negoziazione in Bond:
Corporate) che sui Mot, Euromot, Extramot, TLX, Bond Vision, Bloomberg Trading e MarketAxess.
Governativi Europei e
L’accesso all’«Open Trading» sulla piattaforma di MarketAxess permette a Intermonte di inviare al mercato
non.
le RFQ in modalità «all to all», raggiungendo conseguentemente un potenziale amplissimo numero di
controparti e soprattutto di clienti finali (che a loro volta fungono anch’essi da mkt makers); possibilità
Generazione ed inoltre di mostrare «axes» sul book di negoziazione della piattaforma.
implementazione di Qualità e puntualità nel servizio di settlement con possibilità di effettuare il settlement dei trades in
idee di investimento qualsiasi divisa, a scelta del cliente, indipendentemente da come è denominato il sottostante.
sia macro che tecniche.
2019 2018 2017 2016 2015
Utilizzo delle più
Volumi intermediati (in mld) 30.2 25.0 28.1 20.0 24.9
avanzate piattaforme
di trading con accesso
ai principali mercati
Italiani ed
internazionali.
10Trading su ETF
Desk dedicato al Intraday risk pricing / NAV trading
trading su ETF Supporto ai clienti in tutte le fasi di selezione e trading
Elaborazione di strategie ed idee di investimento su trend macro
Soluzione ed analisi Velocità di esecuzione e risposte RFQ
degli strumenti
Qualità nel servizio di settlement
disponibili
Generazione ed
implementazione di
idee di investimento
macro
Il nostro track record:
Intermonte ha intermediato più di 9 miliardi di euro in ETF / ETP.
Un sales trading desk specializzato ha gestito più di 4000 ordini provenienti da circa 100 clienti istituzionali
2019 2018 2017 2016 2015 2014
numero controparti attive 97 90 75 70 55 40
controvalori intermediati Eu9bn Eu8bn Eu8.5bn Eu8.5bn Eu7.5bn Eu3bn
11Trading & Brokerage su derivati
Trading desk dedicato #1 Market Making su IDEM per volume scambiati
EQD
BORSA ITALIANA: SINGLE STOCK OPTIONS (Prop. Acc.) - FIRM BY MARKET SHARE
Rank Rank Rank Rank Rank Rank Rank
Leader nel Market Firm 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
Making su opzioni Intermonte SIM 7.29% 5.80% 7.73% 8.83% 10.78% 14.87% 11.89% 1 2 1 1 1 1 1
Mediobanca 6.60% 4.99% 3.22% 4.90% 3.35% 2.68% 3.23% 2 3 7 4 4 6 6
Banca IMI 5.19% 4.62% 5.82% 5.92% 7.68% 6.88% 8.52% 3 4 2 3 2 3 2
Derivati quotati e OTC
Equita SIM 5.15% 3.13% 3.78% 2.77% 2.82% 2.53% 2.53% 4 6 6 6 6 7 8
Banca Akros 4.70% 1.08% 1.58% 2.52% 2.68% 1.78% 1.41% 5 10 10 7 7 11 10
Generazione e Unicredit Bank AG 4.60% 3.50% 4.98% 2.43% 2.33% 2.11% 3.40% 6 5 4 8 8 10 5
implementazione di idee Morgan Stanley 0.68% 7.38% 5.40% 8.39% 5.82% 8.27% 5.25% 9 1 3 2 3 2 3
di investimento Citigroup 0.24% 1.35% 4.34% 2.86% 2.30% 2.14% 1.88% 10 8 5 5 9 8 9
Banca Aletti #N/A 2.15% 2.33% 1.80% 1.94% 3.97% 3.87% #N/A 7 9 9 10 4 4
Merrill Lynch #N/A 1.13% 2.39% 1.38% 3.01% 2.86% 2.89% #N/A 9 8 10 5 5 7
Source: Assosim
Soluzioni su misura e Trading su opzioni, future e dividendi su IDEM, incluse società a media e piccola capitalizzazione
consulenza su opzioni
Trading su opzioni, future e dividendi su EUREX delle principali società europee
Prezzi con riferimento e a rischio (principal)
Esecuzione/accesso al mercato (agency)
Sviluppo di strategie ed idee di investimento:
bottom-up, sulla base della nostra pluripremiata ricerca azionaria e delle tendenze di mercato
Top-down, sulla base delle opinioni dei nostri economisti e delle tendenze macro
volatilità, sulla base delle opportunità di trading dei nostri libri e di mercato
Supporto ai clienti per soluzioni e strategie su misura
12Investment banking: prima casa indipendente per le quotazioni di Mid-Small
Caps in Italia, con focus su financial advisory sia su equity che su debito
Leadership nelle quotazioni in Borsa
IPO Mid-Small Cap in Italia: raccolta dal 20101 IPO AIM Italia: raccolta > € 20 mn2 Operazioni di listing come Sponsor dal 2015
(Eu mn) (Eu mn) (n.)
Banca IMI 610 Intermonte Intermonte 12 1°
146 1°
Mediobanca 548 Mediobanca 10
Banca IMI 90
Intermonte 396 Banca IMI 10
3° Equita 71 Equita 6
BofA Merrill Lynch 368
UBI Banca 4
UniCredit 322 Mediobanca 70
Banca Akros 4
Equita 277 CFO SIM 53 UniCredit 3
Goldman Sachs 263 BPER Banca 1
UniCredit 50
J.P. Morgan 187 Banca Finnat 1
Barclays 160 Banca Akros 30 BNP Paribas 1
Fonte: Elaborazione Intermonte su dati di Borsa Italiana – Marzo 2021
Il nostro Track Record
> 50 IPO di cui la maggior parte con ruoli di Global
Coordinator/Bookrunner/Sponsor
> 25 Private Placement/ABB di società quotate
> 10 Aumenti di capitale di società quotate
≈ 50 operazioni di Financial Advisory/M&A
≈ 30 operazioni seguite dal team di Debt Advisory/Debt Capital
Markets per €10 mld3
(1) Considera le IPO sul mercato MTA ed AIM dal 2010 con un controvalore collocato tra Eu20mn ed Eu 200mn con ruoli di Global Coordinator e/o Bookrunner (escluse SPAC e special purpose vehicle); (2) IPO sul mercato AIM
Italia con offerta superiore a € 20 mn ad esclusione delle SPAC e di special purpose vehicle; (3) Incluse le transazioni effettuate dal team prima di entrare in Intermonte
13Tra i leader nell’attività di Specialista e Corporate Broker per società quotate
Intermonte è tra i > 45 società seguite in qualità di
leader sul mercato corporate broker e specialist AIM ITALIA STAR STAR AIM ITALIA AIM ITALIA
italiano nell’attività di Corporate Specialist Specialist Specialist &
Corporate Broker
Corporate
Broker
Broker
Specialista e di Classifica Specialisti MTA, MTA Segmento STAR
Corporate Broking per (n. società)
società quotate
STAR AIM ITALIA STAR MTA STAR
No. of Companies Specialist Corporate Specialist Corporate Specialist
Broker Broker
1° Banca IMI 28
21 STAR AIM ITALIA AIM ITALIA STAR STAR
Specialista e Corporate
Specialist Corporate Specialist Specialist Specialist
Broker Broker
Equita 8
>45
(n. Società)
Fonte: Elaborazioni Intermonte su dati Borsa Italiana a Giugno 2020
AIM ITALIA STAR STAR STAR STAR
Corporate Corporate Specialist Specialist Specialist
Broker Broker
STAR STAR MTA AIM Italia MTA STAR STAR AIM ITALIA MTA MTA
Corporate Corporate Corporate Specialist & Corporate Specialist Corporate Corporate Corporate Corporate
Broker Broker Broker Corporate Broker Broker Broker Broker Broker Broker
STAR MTA STAR MTA MTA STAR STAR AIM ITALIA STAR STAR
Corporate Specialist Corporate Corporate Corporate Specialist Specialist Specialist & Specialist Specialist
Broker Broker Broker Broker Corporate Broker
STAR MTA STAR STAR MTA STAR AIM ITALIA MIV MTA MTA
Specialist Specialist & Corporate Specialist Specialist & Specialist Specialist Specialist Specialist & Specialist
Corporate Broker Corporate Corporate
Broker Broker Broker
14Tra i leader nelle quotazioni in Borsa e nelle operazioni di Equity Capital Markets
Il nostro Track Record Selezione di operazioni di IPO e Listing
> 50 IPO dal 1998 di cui la maggior parte con
ruoli di Global Coordinator, Bookrunner, Sponsor
Listing MTA STAR Listing MTA STAR
> 25 Private Placement/ABB di società quotate Sponsor
August 2020
Sponsor
December 2019 IPO AIM Italia
IPO AIM Italia IPO AIM Italia Listing MTA STAR
> 10 Aumenti di Capitale di società quotate Global Coordinator Joint Global Coordinator
Joint Global Coordinator
Joint Bookrunner Sponsor
Bookrunner Joint Bookrunner Sponsor
€ 31 mn € 33 mn ≈ € 160 mn
€ 11 mn
May 2018 December 2017
IPO Mid-Small Cap in Italia: raccolta dal 2010 (€mn) August 2019 July 2019
(€ mn)*
Banca IMI 610 Listing MTA STAR
Sponsor IPO MTA
IPO MTA April 2019
Mediobanca 548 Listing MTA STAR
IPO AIM Italia Joint Global Coordinator e
Joint Global Coordinator,
Intermonte 396 3° Joint Bookrunner & Sponsor Global Coordinator Joint Bookrunner Sponsor
€ 20mn Bookrunner € 12mn ≈ € 450 mn
BofA Merrill Lynch 368 € 32 mn
June 2017 December 2018 August 2018
June 2019
UniCredit 322
Equita 277
Aumento di Capitale e
Goldman Sachs 263 listing MTA STAR
IPO STAR IPO STAR
J.P. Morgan 187 Global Coordinator &
Listing MTA STAR Sponsor
Joint Bookrunner, Joint Bookrunner,
€ 49,6 mn
Barclays 160 Sponsor August 2016 Sponsor Sponsor
≈ € 200 mn € 70 mn € 161 mn
Private Placement (ABB)
Credit Suisse 146
Sole Bookrunner July 2015 July 2015
December 2017 € 24 mn
April 2016
Fonte: Elaborazione Intermonte su dati di Borsa Italiana – marzo 2021
Considera le IPO sul mercato MTA ed AIM dal 2010 con un controvalore collocato tra Eu20mn ed Eu 200mn con ruoli di Global Coordinator e/o Bookrunner (escluse SPAC e special purpose vehicle)
15Leader assoluto nelle quotazioni sul mercato AIM Italia > € 20 mn 1
Il nostro Track Record IPO sul mercato AIM Italia superiori a € 20 mn ad esclusione delle SPAC
Raccolta Capitalizzazione Global
IPO con raccolta aggregata pari a circa € 150 mn Anno Società Attività
(€ mn) Iniziale (€ mn) Coordinator
35% circa del controvalore delle IPO AIM Italia CDMO di prodotti nutraceutical e Banca IMI & CFO
2020 Labomar 29,9 110.9 SIM
con offerta superiore a € 20 mn(1) pharmaceutical
2020 Cy4gate Cyber Intelligence & Cyber Security 21,1 47,3 Equita
Involucri vetrati ed aree catering per
IPO AIM Italia: raccolta (€mn)1 2018 Somec 31,0 124,2
navi da crociera
2018 Digital Value Soluzioni e servizi IT 22,5 62,3 CFO SIM
Intermonte 146 1° 2017 DBA Group Infrastructure Lifecycle Management 23,0 46,0 CFO SIM
Banca IMI 90 Digital enabler, a supporto dei processi
2017 Alkemy 32,7 63,5
Equita di trasformazione digitale + IMI
71
2017 Equita Group Servizi di Investimento 45,2 106,3 Mediobanca
Mediobanca 70
CFO SIM 53 2017 WIIT Servizi di Private Cloud per PMI 31,9 115,5
Produzione di impianti al servizio
UniCredit 50 2016 Siti – B&T Group 25,5 100,0 BPVi
dell’industria ceramica
Banca Akros 30 Piattaforma di trasformazione e
2015 H-FARM 20,2 89,2 UniCredit
accelerazione digitale
BPVi 26
Equita +
2015 Masi Agricola Produzione e distribuzione di vini 30,3 147,9
Banca Profilo 25 UniCredit
Creazione e commercializzazione di
BIM 21 2015 Cover 50 21,4 81,8 BIM
pantaloni
2014 Axélero Internet Company 25,2 74,8 Mediobanca
2014 Iniziative Bresciane Energie rinnovabili 22,6 79,0 Equita
2014 Tinexta Digital Trust e Credit Information 23,0 107,8
Fonte: elaborazioni su dati Borsa Italiana a marzo 2021 2014 Triboo Pubblicità online e publishing 27,6 63,6
+ IMI
(1) IPO sul mercato AIM Italia con offerta superiore a € 20 mn ad esclusione delle
SPAC e special purpose vehicle 2014 Gala Settore energetico 24,9 199,9 Banca Profilo
Totale 458
16Leadership consolidata nei Translisting sul mercato MTA – STAR
Intermonte è il punto Selezione di operazioni di Listing Principali Sponsor dei listing su MTA1
di riferimento per le
società interessate a 4
passare sul mercato Intermonte 12
MTA e STAR da altri
mercati (AIM, MIV ed Translisting MTA STAR Translisting MTA Translisting MTA STAR Translisting MTA STAR
UBI Banca 4
(from AIM) (from AIM) (from AIM) (from AIM)
Expandi)
Sponsor Sponsor Sponsor Sponsor
February 2021 August 2020 December 2019 July 2019 Banca Akros 3
Banca IMI 3
Mediobanca 2
Translisting MTA STAR Translisting MTA STAR
Translisting MTA STAR
(from AIM) (from MIV) Listing AuCap2
(from MIV)
Equita 2
Sponsor Sponsor Sponsor
Sponsor
Apil 2019 December 2017 August 2017
August 2018
Banca Finnat 1
BPER Banca 1
Readmission Translisting MTA STAR Translisting MTA STAR
Translisting MTA STAR to trading (from Expandi) (from Expandi)
(from AIM)
Sponsor3 Sponsor Sponsor
Sponsor July 2011 Spetember 2009 June 2009
August 2016
Fonte: Elaborazione Intermonte su dati di Borsa Italiana – Gennaio 2021
Note: 1) Operazioni di passaggio dal mercato AIM, MIV e Mercato Expandi al mercato MTA e/o MTA segmento STAR; 2) Ruolo di Sponsor a seguito dell’aumento di capitale tramite
conferimento; 3) Tecnicamente: ruolo di soggetto abilitato ai fini del rilascio di alcune dichiarazioni a Borsa Italiana; 4) include anche i listing di NovaRe e Bioera
17Ampia esperienza nelle operazioni di Financial Advisory / M&A
Financial Advisory Selezione di operazioni di M&A
Intermonte offre alle imprese assistenza
completa e qualificata in operazioni quali:
Tender Offer on Investment by CDP Equity
Cessioni di aziende Tender Offer on CreVal Tender Offer on UBI Banca Treasury shares in Salini Impregilo
Reserved right issue for
by Crédit Agricole Italia CPI Property Group by Intesa Sanpaolo Financial advisor and «Progetto Italia»
Acquisizioni di aziende Financial advisor to
Financial advisor of the Financial advisor to Collection coordinator Financial advisor
CreVal UBI Banca € 16 mn
Fusioni € ~740 mn
BoD of Nova Re SIIQ
July 2020
to the BoD of CDP Equity
€ ~26 mn € 4,100 mn € 250 mn
Ongoing 2020
Scissioni 2020 2019
Spin-off
Raccolta di capitali (quotazioni, ricerca di Tender Offer on
investitori finanziari o istituzionali, etc.) Tender Offer of SAES Tender Offer of Progetto Parmalat by Lactalis Tender Offer on Alerion
Getters on ordinary Co-Val on Mittel Acquisition of GoldBet by Financial Advisor to by Edison-F2i
treasury shares Financial advisor, Gamenet Amber Capital and other
Fairness opinion / Valutazioni di aziende Financial Advisor to
Financial advisor and Collection coordinator and minority shareholders Board of Directors
Collection coordinator Exclusive Broker Advisor to Gamenet Fairness Opinion Fairness Opinion
Privatizzazioni € 90 mn € 94 mn €265 mn € 4,938 mn € 338 mn
2019 2018 2018 2017 2016
OPA
Tender Offers on RCS by Tender Offer on Bolzoni Disposal of MiniGears
Cairo Communication and Tender offer on Pirelli business unit to
by Hyster-Yale
International Media by ChemChina Finatem/Herzog
Merger project
Holding Financial Advisor to the Financial Advisor to
Financial Advisor to RCS Financial Advisor to Board of Directors Marco Polo Industrial Financial Advisor to
Board of Directors Fiera di Vicenza Fairness Opinion Holding (ChemChina) Carraro Group
€ 948 mn 2016 € 144 mn € 9 bn € 28 mn
2016 2016 2015 2014
18Attività di Debt Advisory e Debt Capital Markets
Selezione di operazioni seguite dal team di Debt Advisory / Debt Capital Markets
Consulenza indipendente dal sistema
bancario:
Telco /
Struttura finanziaria ottimale Internet
Advisory sulla Strumenti finanziari più idonei alle Broadband
struttura esigenze della Società Derivatives-based stake
Mandatory Convertible 5 year HY Floating Rate
finanziaria (Private Placement) Financing Notes due 2023
Finanziatori alternativi building solutions
Arranger Arranger Advisor Joint Bookrunner
€ 23 mn € 8 mn € 150 mn € 225 mn
2020 2019 2019 2018
Definizione termini operazione
(Termsheet)
Identificazione della «credit story» per il
Fix-to-Float
marketing dell’emissione Project Bond Subordinated Notes Senior Unsecured Notes
Italian NPL-backed Sec.
Transaction Preparazione del materiale necessario per 4.250% due 2047 1.750% due 2020
Exclusive Placement
Advisory l’operazione Agent for Italy
Debt Advisor
€ 70 mn Co-Manager Sole Lead Manager
Assistenza nei rapporti con i finanziatori e € 80 mn 2017 € 500 mn € 175 mn
negoziazione dei termini economici e 2018 2017 2017
legali
Facendo leva su un accesso privilegiato Senior Unsecured Notes Convertible Bond 5 year Senior Secured
1,750% due 2020
agli investitori istituzionali attivi in 6 year Senior Notes with Warrant attached Notes
«private placement» e «public deal»: Sole Lead Manager Arranger Arranger
Arranger
€ 300 mn
Effettuazione di sondaggi informali e € 6 mn € 15 mn € 30 mn
Strutturazione riservati per verificare fattibilità e
2017 2016 2016 2015
e
termini indicativi di nuove emissioni
Collocamento
Organizzazione in qualità di Arranger o SGG Holding
Lead Manager del collocamento
10 year Senior Note Convertible Bond in Margin Loan Financing High Yield Bond*
privato/public deal
Private Placement* Saes Getters shares on equity collateral*
Advisor
Arranger Placement Agent Arranger €425 mn
€ 40 mn € 8 mn €45 mn 2013
2014 2014 2013
Note(*) Operazioni seguite dal team di Intermonte in precedenti esperienze lavorative 19Massimo supporto nell'aftermarket organizzando incontri tra società quotate e
investitori
Eventi organizzati per le Società clienti negli anni 2018-2021
2018 2019 2020 2021
Società Investitori Società Investitori Società Investitori Società Investitori
Evento Luogo e data Luogo e data Luogo e data Luogo e data
presenti presenti presenti presenti presenti presenti presenti presenti
Francoforte Francoforte Francoforte Francoforte
15 32 12 60 11
.1 49
. .1
. .
Febbraio 2018 Febbraio 2019 Febbraio 2020 Febbraio 2021
Copenaghen Copenaghen Copenaghen Tech & Digital
9 25 9 25 - - . .
Maggio 2018 Maggio 2019 Maggio 20201 Maggio 2021
Parigi Parigi Parigi Parigi
18 98 14 102 13 89
. . .
European Giugno 2018 Giugno 2019 Giugno 2020 Giugno 2021
Midcap
Amsterdam Amsterdam Amsterdam
8 22 10 30 . .
Settembre 2019 Settembre 2020 Settembre 2021
Madrid Madrid Madrid Madrid
10 40 10 24 10 30 . .
Novembre 2018 Novembre 2019 Novembre 2020 Novembre 2021
Ginevra Ginevra Ginevra Ginevra
10 66 10 40 13 64 . .
Dicembre 2018 Dicembre 2019 Dicembre 2020 Dicembre 2021
Le Eccellenze Genova Torino Firenze TBD
del 18 33 23 110 - - . .
Made in Italy Maggio 2018 Maggio 2019 Maggio 20201 TBD
Londra Londra Londra Londra
Italian 12 70 16 82 23 90 . .
Gennaio 2018 Gennaio 2019 Gennaio 2020 Gennaio 2021
Equity
Roadshow
(Large Cap) New York New York New York New York
15 60 15 41 . . . .
Novembre 2018 Novembre 2019 Novembre 2020 Novembre 2021
Sustainability Milano Milano
Equity Week x x . .
Luglio 2020 Luglio 2021
Italian Milano Milano Milano Milano
Equity Week 51 142 61 167 79 337 . .
Settembre 2018 Settembre 2019 Settembre 2020 Settembre 2021
Note: 1) Evento Cancellato/Rinviato a causa del COVID19
20Leader nell’attività di consulenza per gli investitori retail online
Intermonte, tramite la Intermonte, tramite la propria divisione Websim, svolge Intermonte + Websim: il miglior modo di raggiungere gli
divisione Websim, è attività di ricerca e di produzione di contenuti investitori per un’azienda quotata
informativi destinati ad un pubblico retail e a private
leader nell’attività di banker
consulenza per gli
investitori retail online, Websim è il principale fornitore di contenuti operativi Investitori istituzionali
raggiungendo, ogni delle più diffuse piattaforme di trading online e
giorno, oltre 1 milione desktop finanziari di home banking in Italia
di utilizzatori di servizi Privati e Private
di internet banking e Oltre 1 milione di utilizzatori di servizi di Internet Bankers
oltre 1.500 private banking raggiunti ogni giorno e 5 milioni di pagine
viste mese considerando properties e siti internet
banker partner
Intermonte può
Il network di Websim Servizi di Websim
raggiungere con la
propria clientela
istituzionale e con i
servizi di Websim oltre
il 40% dei volumi medi
intermediati sul
mercato italiano e sino
all’80% nel caso di
mid-small cap
> n. 1 milione di investitori retail
21Intermonte Advisory e Gestione
Intermonte Advisory e Team di gestione
Team di gestione composto da partner di Intermonte che lavorano insieme da oltre 20 anni con un
Gestione è la divisione background di analisi finanziaria, vendita e gestione di portafogli di proprietà
di Intermonte che si
occupa di risparmio Gestione di SICAV Gestione attiva e distribuzione di SICAV di cui Intermonte è gestore attraverso
delega diretta di gestione
gestito/consulenza agli
investimenti Consulenza su investimenti
Attività Consulenza specializzata a strutture di gestione di clientela retail (private
a reti di vendita
banking, reti di promotori finanziari) su patrimoni amministrati
Gestioni patrimoniali Advisory e gestione patrimoniale diretta (GPM)
Focus sulla gestione attiva Analisi fondamentale Approccio flessibile/cross asset
Stile di gestione
Coinvolgimento diretto nella
Gestione del rischio Approccio total return
gestione
SICAV Flessibile (Lemanik SICAV UCIT 4; approccio flessibile tra azioni e obbligazioni Masse attuali in
European Special governative/obbligazioni corporate con copertura attiva della gestione: ~€70mn
Situation) componente azionaria (gestione attiva da luglio 2010)
SICAV Total Return SICAV UCIT 4; fondo long/short su azioni europee con focus
Linee di gestione (Intermonte Alpha) In corso di lancio
particolare alle azioni italiane con approccio market neutral
(senza esposizione direzionale al mercato)
Advisory a gestioni
patrimoniali (Intermonte Advisory su linea GPM di primaria banca italiana; portafoglio Masse attuali in
Alpha Azioni Italia) 100% azioni italiane (gestione attiva da gennaio 2005) gestione: ~€160mn
Servizio di consulenza attiva sul mercato azionario e obbligazionario corporate italiano rivolto a strutture
commerciali quali private banking e reti di promotori commerciali
Servizio di
Finalità di offrire a clientela amministrata un utile strumento per interpretare il mercato azionario ed
consulenza a reti di obbligazionario corporate con spunti operativi e di discussione
vendita
Report mensili e settimanali su tematiche di mercato oltre che report spot su singoli titoli con una
approfondita analisi sia fondamentale che tecnica
22Contatti ufficio studi
Analista Settore coperto Linea fissa Mobile email
Alberto Villa Responsabile Ufficio Studi +39 02 77115.431 +39 348 8080041 alberto.villa@intermonte.it
Gianluca Bertuzzo Industrials +39 02 77115.429 +39 366 5653616 gianluca.bertuzzo@intermonte.it
Nicholas Binda Banks +39 02 77115.422 +39 3459602381 nicholas.binda@intermonte.it
Francesco Brilli Consumers & Luxury +39 02 77115.439 +39 348 8080040 francesco.brilli@intermonte.it
Christian Carrese Vice-responsabile Uff. Studi, Banks +39 02 77115.485 +39 348 8080033 christian.carrese@intermonte.it
Paolo Citi Vice-responsabile Uff. Studi, Energy & Utilities +39 02 77115.430 +39 348 8080032 paolo.citi@intermonte.it
Enrico Coco Industrial & Small Caps +39 02 77115.230 +39 348 8080017 enrico.coco@intermonte.it
Fabiola Cofini Junior Analyst +39 02 77115.369 fabiola.cofini@intermonte.it
Mario Coppola Industrial & Small Caps +39 02 77115.322 +39 348 0266367 mario.coppola@intermonte.it
Carlo Maritano Industrial & Small Caps +39 02 77115.358 +39 348 8080009 carlo.maritano@intermonte.it
Federico Pezzetti Utilities & Real Estate +39 02 77115.268 +39 348 8080049 federico.pezzetti@intermonte.it
Andrea Randone Responsabile Mid Small Caps +39 02 77115.364 +39 348 8080048 andrea.randone@intermonte.it
Francois Robillard Auto & Auto-parts +39 02 77115.470 +39 351 9211912 francois.robillard@intermonte.it
Giuseppe Varenna Macroeconomic Analysis +39 02 77115.262 giuseppe.varenna@intermonte.it
23Contatti sales e trading
Desk Equity Linea fissa Mobile email
Pardini Guido (Co-Direttore Generale) +39 02 77115.376 | 377 | 454 +39 3454032185 guido.pardini@intermonte.it
Bottaro Andrea (Responsabile Equity Sales) +39 02 77115.374 | 375 +39 345.3701048 andrea.bottaro@intermonte.it
Bellantoni Federico +39 02 77115.387 +39 348.8080078 federico.bellantoni@intermonte.it
Alì Fabian +39 02 77115.458 | 459 +39 348.8080020 fabian.ali@intermonte.it
Calabrese Mauro +39 02 77115.447 | 449 +39 348.8080029 mauro.calabrese@intermonte.it
Cavatorta Renzo +39 02 77115.240 | 421 +39 348.8080015 renzo.cavatorta@intermonte.it
Cerutti Federica +39 02 77115.243 | 386 federica.cerutti@intermonte.it
Corsiglia Marco +39 02 77115.437 +39 348 8080036 marco.corsiglia@intermonte.it
Della Rocca Luca +39 02 77115.378 +39 348 8080003 luca.dellarocca@intermonte.it
Fratto Carmen +39 02 77115.235 | 236 +39 348.8080013 carmen.fratto@intermonte.it
Micheli Matteo +39 02 77115.372 | 373 +39 345.4032174 matteo.micheli@intermonte.it
Montaruli Luigi +39 02 77115.367 | 368 +39 348 8080006 luigi.montaruli@intermonte.it
Nava Maurizio +39 02 77115.244 maurizio.nava@intermonte.it
Parisi Carlo +39 02 77115.207 | 208 +39 348.8080008 carlo.parisi@intermonte.it
Pascarelli Paolo +39 02 77115.205 | 206 +39 340 3549810 paolo.pascarelli@intermonte.it
Pellegatta Eduardo +39 02 77115.234 +39 348 8080069 eduardo.pellegatta@intermonte.it
Rossi Massimo +39 02 77115.315 +39 348.8080012 massimo.rossi@intermonte.it
Scarsi Marina +39 02 77115.480 marina.scarsi@intermonte.it
Vannini Luca +39 02 77115.242 +39 348.8080014 luca.vannini@intermonte.it
Zanuttini Gioia +39 02 77115.363 gioia.zanuttini@intermonte.it
24Contatti sales e trading
Desk Derivatives Linea Fissa Mobile email
Dario Grillo (Co-Direttore Generale) +39 02 77115.228 +39 349 2258398 dario.grillo@intermonte.it
Alessandro Lorenzon +39 02 77115.218 +39 347 8440687 alessandro.lorenzon@intermonte.it
Alberto Sacchetto +39 02 77115.443 +39 335 303432 alberto.sacchetto@intermonte.it
Desk ETF Linea Fissa Mobile email
Daniele Sabato +39 02 77115.203 | 204 + 39 348 8080004 daniele.sabato@intermonte.it
Luigi Montaruli +39 02 77115.367 | 368 + 39 348 8080006 luigi.montaruli@intermonte.it
Desk Bond Linea Fissa Mobile email
Davide Ortali +39 02 77115.442 +39 348 8080021 davide.ortali@intermonte.it
Matteo Gnocchi +39 02 77115.473 | 474 matteo.gnocchi@intermonte.it
Riccardo Tedeschi +39 02 77115.456 | 457 riccardo.tedeschi@intermonte.it
Execution Desk
Valentino Balbi +39 02 77115.448 | 446 valentino.balbi@intermonte.it
25Contatti Direzione e Investment Banking
Direzione
Guglielmo Manetti Amministratore Delegato
Andrea Lago Direttore Generale
Guido Pardini Co-Direttore Generale
Dario Grillo Co-Direttore Generale
Andrea Bottaro Responsabile Equity Sales Segretaria di direzione:
Orietta Parmesan +39 02 77115.361 orietta.parmesan@intermonte.it
Gianluca Parenti Direttore Marketing
Investment Banking
Fabio Pigorini Amministratore Delegato - Responsabile Investment Banking
Micaela Ferruta Responsabile Corporate Broking & Specialist
Eugenio Anglani Responsabile Equity Capital Markets
Vittorio Ricci Responsabile Debt Capital Markets Segretaria di direzione:
Giorgiantonio De Giorgi Responsabile M&A Isabella Padovani +39 02 77115.269 isabella.padovani@intermonte.it
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