Beni Stabili: Risultati primo semestre 2016 Raccolti i primi frutti della nuova strategia
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Beni Stabili: Risultati primo semestre 2016
Raccolti i primi frutti della nuova strategia
Highlights Finanziari per il 1H2016:
Risultato netto ricorrente consolidato1: + €51,3 milioni rispetto a + €50,9 milioni del primo semestre del
2015 (+0,8%).
Risultato netto: €131,0 milioni rispetto a €27,4 milioni al 30 Giugno 2015.
Ricavi lordi di locazione: €98,9 milioni (rispetto a €108,5 milioni del primo semestre 2015), considerevole
miglioramento del +2,3% su base like-for-like2 e con l’esclusione del portafoglio di Telecom Italia.
Ricavi netti di locazione: €82.2 milioni (rispetto a €91,6 milioni del primo semestre 2015).
Patrimonio immobiliare (market value): €3.962,5 milioni (rispetto a €.3.904,9 milioni a fine 2015).
NNNAV per azione €0,777 (+2,8% rispetto a €0,756 a Dicembre 2015).
Posizione finanziaria netta: pari a - €2.073,3 milioni (rispetto a - €2.064,3 milioni a fine 2015).
Costo medio e scadenza media del debito: costo medio del debito notevolmente ridotto, pari a 2,5%
(rispetto al 2,9% di fine 2015) e scadenza media del debito pari a 3,9 anni.
Loan to value3: diminuito a 49,8% (rispetto al 50,9% al 31 Dicembre 2015).
1
Beni Stabili Siiq definisce il risultato netto ricorrente consolidato (precedentemente chiamato risultato netto ricorrente di cassa del Gruppo) quale indicatore
gestionale alternativo di performance rettificando il risultato netto consolidato escludendo: 1) il margine di contribuzione delle vendite (capital gain e relativi
costi) e i costi finanziari derivanti dal rimborso anticipato dei finanziamenti e degli strumenti finanziari; 2) le partite non monetarie (partite di natura valutativa
sugli immobili e sugli strumenti finanziari, gli ammortamenti, etc.); 3) le partite di carattere rilevante straordinarie e non ricorrenti.
2
Il tasso di crescita Like-for-like relativo ai canoni di locazione è calcolato sui canoni di affitto relativi al portafoglio stabilizzato,
cioè è il tasso di crescita che deriva da 1) l’effetto dell’indicizzazione all’inflazione, 2) l’effetto della crescita o riduzione della
vacancy sul portafoglio 3) l’effetto della rinegoziazione dei canoni in scadenza o di nuovi canoni. Il portafoglio stabilizzato è il portafoglio rettificato per le
vendite, le capex sugli immobili “non development” e i reclustering.
3
Il LTV è calcolato considerando il valore ipotetico delle imposte di trasferimento sugli immobili (4%) e i preliminari di vendita in essere. Escludendo questi
effetti, 30 Giugno2016 è pari a 52.5% (52.7% al 31 Dicembre 2015).Highlights Operativi per il 1H2016:
Attività locativa: aumenta dell’Occupancy Rate
Occupancy rate al 95,1% (+2,3 punti);
23 nuovi contratti di locazione per complessivi € 5,1 milioni annualizzati e 14 rinnovi per € 5,9 milioni
annualizzati;
Durata residua media dei contratti di 9,5 anni.
Ricavi lordi di locazione a € 82,2 milioni
L’andamento del primo semestre 2016 riflette l’impatto della rinegoziazione con Telecom Italia
(estensione della durata media dei contratti di locazione a 15 anni a fronte di una riduzione dei canoni
di locazione del 6,9%) e delle vendite del periodo;
I ricavi lordi da locazione like-for-like si sono ridotti dello 0,8%;
I ricavi lordi da locazione like-for-like (senza Telecom Italia) sono aumentati del 2,3%.
Accelerazione della strategia
Firmato un accordo preliminare per € 26,8 milioni relativo all’acquisizione del restante 50% del
complesso di via Messina a Milano (Torri A e C);
Firmato un accordo preliminare per € 58,0 milioni relativo all’acquisizione di un immobile a
destinazione Uffici situato in via Scarsellini a Milano;
Ottenuto il permesso di costruzione di Symbiosis con 4 mesi di anticipo;
Ulteriori investimenti nelle ristrutturazioni degli immobili;
Il piano di azione sugli immobili vacant procede con successo;
Siglati nuovi preliminari di vendita per € 47,5 milioni.
Fatti salienti del periodo
Attività locativa: aumenta l’Occupancy Rate
L’Occupancy rate finanziario del portafoglio totale (escluso il Development) aumenta a 95,1% rispetto al
92.8% al 31 Dicembre 2015 (+2,3 punti). L’aumento è dovuto soprattutto ai nuovi contratti siglati a Milano (via
Messina, Via Dante, Via Durini, +2.3 punti). L’Occupancy rate finanziario escluso il portafoglio TI aumenta al
90,6% rispetto a 86,1% al 31 Dicembre 2015 (+4,5 punti).
Nel primo semestre 2016 Beni Stabili registra:
23 nuovi contratti e 14 rinnovi per un totale di 36.500 mq e un valore base annualizzato di € 11
milioni;
una scadenza media dei contratti di locazione di 9,5 anni.
I principali nuovi contratti sono in via Messina 38 con un nuovo tenant - Widiba Bank, via Dante con Silvian
Heach e Via Durini con McDonald’s Italia, tutti a Milano.
Il piano d’azione biennale di €60 milioni di investimenti in immobili vacant, annunciato pochi mesi fa, procede su
tutti i principali immobili vacant del portafoglio ed è stato aumentato a €72 milioni soprattutto in virtù degli
investimenti previsti sull’immobile di via Cernaia (+€ 12 milioni di nuove capex e +€ 3 milioni di nuovi affitti a
regime).
2Attività di acquisto e vendita
Nel mese di Febbraio 2016 è stata perfezionata l’acquisizione, da CDP Immobiliare, dell’immobile situato in
Corso Italia a Milano. Il prezzo di acquisto è stato di €38 milioni (a cui si aggiungono le transfer taxes e altri
costi per un ammontare di €0,8 milioni).
Durante la prima metà del 2016 sono stati firmati anche rogiti di vendita per 4 immobili locati a Telecom Italia
per un prezzo di vendita lordo di € 56,1 milioni con un exit yield lordo medio del 7,2% e 5 preliminari o altri
accordi vincolanti4 per un prezzo di vendita lordo di €47,5 milioni (+1% rispetto al valore di libro al 31 dicembre
2016).
Fatti salienti dopo il 30 Giugno
Nomina del nuovo General Manager – Alexei Dal Pastro
Alexei Dal Pastro, come precedentemente annunciato, è entrato a far parte del Gruppo il 1° Luglio 2016 ed è
responsabile dell’ Asset management e Development, ha inoltre la supervisione delle funzioni finanziarie. La
nomina di Alexei Dal Pastro come General Manager, è indice dell’ambizione di Beni Stabili di perseguire
l’accelerazione della propria strategia nel settore del real estate.
Acquisizione di un immobile a destinazione Uffici in via Scarsellini a Milano per €58 milioni
Beni Stabili ha firmato il rogito per l’acquisto di un immobile a destinazione uffici situato in via Scarsellini a
Milano. Questo immobile è un green building di nuova costruzione, ultimato nel 2010. L’immobile si trova in
un’ottima posizione e gode di un’elevata accessibilità, vicino alla metropolitana e alle principali via di
comunicazione con il centro città. Questa zona si è sviluppata rapidamente negli ultimi anni e sono sorti
complessi direzionali, residenziali e commerciali.
Si tratta di un edificio a corpo unico di circa 21.600 mq/GLA con 11 piani fuori terra, spazi uffici, archivi e
parcheggi al piano sotterraneo.
L’edificio ad oggi è occupato soprattutto da Aviva (per circa il 70%), una realtà assicurativa di prim’ordine.
Al momento l’82% dell’immobile è occupato e l’accordo siglato garantisce per i prossimi due anni la locazione
anche del restante 18%.
Firmato l’accordo preliminare per l’acquisizione delle Torri A e C di via Messina a Milano per €26,8 milioni
Le due torri, attualmente di proprietà del fondo italiano di Real Estate VIG, gestito da Castello Sgr, offrono
11.800 mq di GLA e sono nello stesso complesso delle due altre torri (Torre B e D) già di proprietà di Beni
Stabili. L’acquisizione permette quindi a Beni Stabili di possedere il 100% del complesso.
Le torri godono di un’eccellente accessibilità grazie alla vicinanza della fermata “Cenisio” della metropolitana
M5 (linea Lilla) e di diversi altri mezzi di trasporto pubblico di superficie. La principale stazione ferroviaria, Porta
Garibaldi, è a soli 15 minuti. Le due torri sono state costruite agli inizi degli anni ’90 e sono entrambe composte
da 10 piani fuori terra, da una base per le sale riunioni e le attrezzature IT e due piani sotterranei utilizzati come
magazzini e parcheggi.
Torre “A” è stata interamente riqualificata nel 2014 e trasformata in un hotel, che conta 121 camere. Oggi è
interamente occupata da B&B Hotel (Hotel a 3 stelle) con un contratto di affitto che scade tra 19 anni.
4
L’ammontare totale dei preliminari e degli altri accordi vincolanti al 30 Giugno 2016 è di € 50,8 milioni, inclusi i preliminari firmati prima del periodo
3Torre “C” è un immobile a destinazione uffici. Attualmente alcuni piani dell’immobile sono vuoti e Beni Stabili
ha pianificato un programma di investimenti di circa €3 milioni, su più anni, per ristrutturare l’immobile e portarlo
a un “livello green”.
L’investimento garantirà un miglioramento di tutto il complesso in termini di certificazioni green e di sostenibilità
con un miglioramento della qualità dell’immobile e un rafforzamento della posizione della società nel mercato
immobiliare milanese di riferimento.
Queste acquisizioni sono coerenti con la strategia di Beni Stabili di incrementare la propria presenza nel
mercato uffici di Milano e creare valore grazie ad una attiva gestione degli asset.
Aggiornamento sul progetto Symbiosis
In data 8 Luglio 2016 Beni Stabili ha ottenuto, con un anticipo di 4 mesi, tutte le formali autorizzazioni e il
permesso di costruire relativi al primo edificio del progetto Symbiosis, e necessari a seguito delle modifiche e
della personalizzazione del progetto studiato per Fastweb.
Portafoglio immobiliare: aumentato il piano biennale di investimenti
Negli ultimi mesi la qualità del portafoglio è migliorata per ridurre il livello di vacancy con una particolare
attenzione alla creazione di valore.
Beni Stabili, per accelerare il raggiungimento di questo obiettivo, ha annunciato, negli ultimi mesi, un piano di
investimenti biennale che ad oggi è stato aumentato da €60 milioni a €72 milioni soprattutto in considerazione
dell’investimento programmato sull’immobile situato in via Cernaia a Milano. Questo quindi dovrebbe garantire
€ 17 milioni di nuovi affitti e €19 milioni a livello di risultato netto ricorrente.
Oltre ai progetti di Symbiosis e Schievano, gli altri immobili su cui si concentrerà il programma di
sviluppo/riqualificazione di Beni Stabili sono:
Corso Ferrucci (Torino): a fine 2015 questo immobile è stato riclassificato nel portafoglio Development. I
lavori procedono e il progetto include delle personalizzazioni per soddisfare le richieste di potenziali tenants;
Via Cernaia, Via Monte Titano e Via Colonna (Milano): questi tre immobili nel primo semestre 2016 hanno
incrementato la “pipeline” Development;
Via Messina (Milano): questo immobile, una volta terminati i lavori di ristrutturazione, (fine Settembre) sarà
affittato a Banca Widiba.
Risultato netto ricorrente: €51,3 milioni rispetto a €50,9 milioni al 30 Giugno 2015 (+0,8%).
Risultato netto prima degli appostamenti contabili (prima degli appostamenti contabili relativi alla
variazione del valore equo delle opzioni di conversione dei prestiti obbligazionari convertibili Equity Linked, dei
costi per anticipata estinzione di finanziamenti e relativi strumenti derivati e altre partite non ricorrenti): €97,6
milioni rispetto a €53,6 milioni al 30 Giugno 2015.
Risultato netto dopo gli appostamenti: €131,0 milioni rispetto a €27,4 milioni al 30 Giugno 2015.
4Milano 20 Luglio 2016 – Oggi, il Consiglio di Amministrazione di Beni Stabili S.p.A. Siiq ha approvato i
risultati consolidati al 30 Giugno 2016.
30/06/2015 30/06/2016
Ricavi lordi da locazione €108.5m €98.9m
Ricavi netti da locazione €91.6m €82.2m
Risultato netto ricorrente €50.9m €51.3m
Risultato netto €27.4m €131.0m
31/12/2015 30/06/2016
LTV 50.9% 49.8%5
NNNAV per azione € 0.756 € 0.777
Patrimonio immobiliare IAS value €3.902,6m €3.960,3m
Risultato netto ricorrente consolidato ammonta a €51,3 milioni rispetto a €50,9 milioni del primo semestre
2015.
L’aumento è dovuto principalmente alla riduzione delle spese finanziarie. Il costo medio del debito a breve,
medio e lungo termine è diminuito al 2,5% nel primo semestre 2016 dal 3,04% del primo semestre 2015.
Il risultato netto ricorrente per azione è di €0,023 in aumento dell’1% da €0,022 del primo semestre 2015.
Risultato netto consolidato per il primo semestre 2016, prima degli appostamenti contabili relativi alla
variazione del valore equo delle opzioni di conversione dei prestiti obbligazionari convertibili Equity Linked, dei
costi per anticipata estinzione di finanziamenti e relativi strumenti derivati e altre partite non ricorrenti ammonta
a €97,6 milioni rispetto a €53,6 milioni al 30 Giugno 2015. Il risultato del primo semestre 2016 è stato
considerevolmente influenzato dal miglioramento delle rivalutazioni nette immobiliari, pari a €54,3 milioni
(rispetto a €8,6 milioni del primo semestre 2015).
Risultato netto consolidato di competenza del Gruppo del primo semestre 2016 è positivo per €131,0
milioni (positivo per €27,4 milioni nella prima metà del 2015) ed è stato fortemente influenzato dalla variazione
del valore equo delle opzioni di conversione dei prestiti obbligazionari convertibili Equity Linked.
Ricavi lordi di locazione per il primo semestre 2016 ammontano a €98,9 milioni (€108,5 milioni nel primo
semestre 2015). La variazione è principalmente dovuta a:
minori affitti per cessioni di immobili per €8,2 milioni;
minori affitti per rinegoziazione Telecom Italia per €1.9 milioni;
5
Accounting Net Debt/Portfolio IAS Value including transfer taxes (4%) and disposals preliminary agreements and Receivables/ (payables)
for sales
5 impatto positivo per acquisizione di corso Italia a Milano per €1,1 milioni;
minori affitti per rilasci, nuovi contratti e rinnovi per €0,6 milioni;
30/06/2015 30/06/2016 ∆ €m ∆% ∆ L-f-L %
Uffici TI 56.7 49.6 -7.1 -12.5% -3.7%
Uffici Non - TI 42.0 39.3 -2.7 -6.5% 2.6%
Totale Uffici 98.7 88.9 -9,8 -9.9% -1.0%
Retail 9.8 9.9 0.1 1.3% 1.7%
Portafoglio totale 108.5 98.9 -9.7 -8.9% -0.8%
Su base like-for-like (a perimetro costante)6 gli affitti lordi contabili variano di circa il -0.8% Escluso il portafoglio
Telecom Italia, l’incremento dei ricavi lordi da locazione su base like-for-like è pari al +2.3%.
Ricavi netti da locazione ammontano a €8,.2 milioni rispetto a €91,6 milioni del primo semestre 2015.
Ricavi netti per servizi diminuiscono a €0 milioni rispetto a €0,1 milioni del primo semestre 2015.
Durante il primo semestre 2016, sono stati venduti immobili per €56,1 milioni, in linea con i valori di carico.
Lo yield lordo medio su preliminari, altri accordi di vendita vincolanti in essere e sui rogiti è pari a 5,8% nel
primo semestre 2016.
I costi totali di funzionamento ammontano a €9,0 milioni in linea con €9,1 milioni del primo semestre 2015. I
costi del personale si attestano a €3,9 milioni rispetto a €3,3 milioni dell’esercizio precedente soprattutto per
partite non ricorrenti. I costi generali si riducono a €5,1 milioni, rispetto a €5,8 milioni al 30 Giugno 2015.
Altri costi e oneri netti ammontano a €2,6 milioni rispetto a 0,7 milioni al 30 Giugno 2015. La variazione è
principalmente imputabile agli accantonamenti a fondo rischi per contenziosi fiscali. Si precisa che il primo
semestre 2016 include €0,9 milioni per l’effetto di interessi maturati su potenziali passività;
Variazione netta del valore del portafoglio immobiliare, basata sulle stime di Jones Lang LaSalle, REAG e
Yard al 30 Giugno 2016 su un patrimonio complessivo a valori IAS di €3.960,3 milioni, è pari a €54,3 milioni (+
€8,6 milioni nel primo semestre 2015).
Oneri e proventi finanziari netti passano da un saldo negativo di €69,4 milioni a un saldo positivo di
€13,8 milioni nel primo semestre 2016. La variazione è principalmente dovuta a:
variazione del valore equo delle opzioni di conversione dei prestiti obbligazionari convertibili Equity
Linked per €49,7 milioni (rispetto a una variazione negativa del primo semestre 2015 per €30,7
milioni);
minori oneri finanziari monetari su debiti a breve, medio e lungo periodo per €9,7 milioni (€ 23,0 milioni
del primo semestre 2016 rispetto a €32,7 milioni del primo semestre 2015), principalmente dovuti alla
6
The Like-for-like rental growth is calculated on the stabilized portfolio as the growth rate coming from 1) the effect of indexation to inflation 2) the effect of an
increase or reduction in the vacancy rate of the stabilized portfolio 3) the effect of renegotiating expiring rents or of new rents. The stabilized portfolio is the
portfolio adjusted by sales, capex on “non development” assets and reclustering.
6riduzione del costo del debito in calo al 2,53% del primo semestre 2016 dal 3,04% del primo semestre
2015 (dovuti entrambi alla riduzione del livello medio del debito e alla riduzione del tasso base degli
interessi);
minori oneri finanziari delle porzioni non monetarie a medio lungo termine per €1,7 milioni (€ 4,2 milioni
del primo semestre 2016 rispetto a €5,9 milioni del primo semestre 2015);
minori oneri finanziari connessi al rimborso anticipato di debiti (reversal RCFH e relativi strumenti di
copertura), pari al primo semestre a €8,3 milioni, rispetto a €0,5 milioni del primo semestre 2015;
oneri finanziari sulle vendite per €0,3 milioni (nulla per il primo semestre 2015);
variazione per - €0,5 milioni per altri oneri finanziari.
Le imposte del periodo passano da +€1 milione del primo semestre 2015 a - €7,6 milioni del primo semestre
2016. In particolare:
Le imposte correnti del primo semestre 2016 ammontano a € 3,0 milioni (€ 0,3 milioni nel primo
semestre 2015) e si riferiscono all’IRES per - € 2,8 milioni e all’IRAP per - € 0,2 milioni. La variazione, è
sostanzialmente imputabile al provento rilevato nel semestre e corrispondente alla variazione di valore
equo delle opzioni di conversione dei prestiti obbligazionari in essere;
Le imposte differite (attive e passive) nel primo semestre 2016 ammontano a -€4,6 milioni (€0,7 milioni
nel primo semestre 2015) e si riferiscono soprattutto all’utilizzo delle imposte anticipate sulle perdite
fiscali pregresse, a fronte del loro utilizzo in compensazione del reddito imponibile del periodo,
parzialmente compensate dal rilascio delle imposte differite sui quinti delle plusvalenze da vendite
immobiliari perfezionate in precedenti esercizi.
Il portafoglio immobiliare a €3.960,3 milioni di valore di bilancio
In ottemperanza alla comunicazione Consob n. DEM/9017965 del 26 Febbraio 2009 si forniscono le seguenti
informazioni sul portafoglio immobiliare.
Al 30 Giugno 2016, il valore complessivo del portafoglio immobiliare risulta pari a €3.960,3 milioni rispetto a
€3.902,6 milioni al 31 Dicembre 2015. L’aumento è dovuto principalmente all’attività di asset management e ad
un incremento dell’”yield compression” del mercato, soprattutto a Milano. Il portafoglio immobiliare di gruppo
risulta suddiviso nelle seguenti due categorie:
Total Portfolio escluso il Development, ammonta a €3.629,7 milioni (92% del portafoglio totale) con un
Occupancy rate finanziario di circa il 95,1%. Lo yield medio è attualmente pari a circa il 5,4%, e cresce al
5,6%, se si considerano I canoni annui a regime. Il 39% circa di questo portafoglio, in termini di valore, è
rappresentato da immobili locati a Telecom Italia.
Il Development portfolio ammonta a €330,6 milioni (8% del portafoglio totale), e include, oltre al progetto di
sviluppo di Symbiosis, immobili e/o aree da riqualificare come corso Ferrucci a Torino e via Schievano a
Milano. Nel primo semestre 2016 via Monte Titano, via Cernaia e via Colonna sono state aggiunte al
portafoglio Development a seguito della decisione di migliorare significativamente la qualità di questi
immobili.
7Valore di Topped- Financial
Numero Valore IAS % Incidenza Gross Yield 8
mercato 7 up Yield occupancy
immobili (€/000) sul totale (%)
(€/ 000) (%) (%)
Uffici Telecom Italia 149 1,548.5 39.1% 1.548,5 6.4% 6.4% 100.0%
Uffici, Non Telecom Italia 49 1,720.5 43.4% 1.722,5 4.6% 5.0% 90.6%
Retail 18 351.8 8.9% 351,8 5.6% 6.0% 93.4%
Altri 18 9.0 0.2% 9,2
Portafoglio totale escluso 9
234 3,629.7 91.7% 3,632.0 5.4% 5.6% 95.1%
Development
10
Portafoglio Development 6 330.6 8.3% 330.6
TOTALE 240 3,960.3 100% 3,962.5
Il valore di mercato del portafoglio immobiliare basato sulle stime al 30 Giugno 2016 effettuate da Jones
Lang LaSalle, REAG e Yard è pari a €3.962,5 milioni. Su base like-for-like (a perimetro costante) rispetto al 31
Dicembre 2015, il valore del portafoglio è aumentato dell’1,5%. L’aumento è dovuto soprattutto alle rivalutazioni
degli immobili di Milano che, escludendo il portafoglio Telecom, registrano una rivalutazione del 3% grazie
all’attività di asset management svolta e ad un aumento dell’”yield compression” del mercato immobiliare
milanese.
Il NAV (Net Asset Value), calcolato sulla base delle line guida EPRA e in base alle valutazioni effettuate su
tutto il portafoglio immobiliare di Gruppo, è pari a €1.901,7 milioni (€0,838 per azione), rispetto al NAV del 31
Dicembre 2015 pari a €1.867,8 milioni (€0,823 per azione).
Il NNNAV – triplo NAV – (NAV al netto sia delle imposte differite sul portafoglio sia del Mark to Market dei
derivati sui tassi e dei debiti finanziari a tasso fisso al netto del relativo effetto fiscale) calcolato sulla base delle
line guida EPRA è pari a €1.762,9 milioni (€0,777 per azione) rispetto al NNNAV del 31 Dicembre 2015 pari a
€1.714,8 milioni (€0,756 per azione). La variazione è principalmente dovuta al risultato netto del periodo
(incluse le rivalutazioni sugli immobili e la variazione nel fair value delle opzioni dei bond e dei derivati),
parzialmente compensata dalla distribuzione dei dividendi e dalla variazione nel fair value degli strumenti
finanziari.
La posizione finanziaria netta al 30 Giugno 2016 è pari a - €2.073,3 milioni rispetto a - €2.064,3 milioni al 31
Dicembre 2015.
LTV (Loan to Value) è pari a 49,8% rispetto a 50,9% al 31 Dicembre 2015.
***
"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societario, Luca Lucaroni, dichiara ai sensi del comma 2 dell’art.
154-bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle
risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili "
7
Calcolato sulla base dei canoni lordi annuji incassabili a fine periodo e del corrispondente valore di mercato degli asset.
8
Calcolato sulla base dei canoni lordi annuji incassabili a fine periodo, tenendo in considerazione l’esaurimento dei periodi di free rent/comodato o altri incentivi
sui canoni (step-up), e del corrispondente valore di mercato degli asset
9
Questo portafoglio contiene quattro immobili facenti parte dello stesso Complesso Garibaldi, e per questo considerati come un’unica iniziativa..
10
La superficie locabile lorda degli immobili del portafoglio Development si riferisce allo stato di fatto degli immobili esistenti prima dell’inizio dei lavori di
riqualificazione.
8CONFERENCE CALL 1H2016
Christophe Kullmann, Alexei Dal Pastro, Luca Lucaroni
terranno una sessione di Q&A sui risultati del primo semestre 2016
con una conference call che avrà luogo oggi alle 14.30 CET
La presentazione sarà disponibile sul sito internet della società:
www.benistabili.it nella sezione Investitori
Conference call:
Italia: +39 02 805 88 11; UK: +44 1 212818003; USA: +1 718 7058794
Per ulteriori informazioni:
Beni Stabili Siiq
Investor Relations - Francesca Perani - +39.02.3666.4682 - francesca.perani@benistabili.it
Media Contact - Barbara Ciocca - + 39.02.3666.4695 - barbara.ciocca@benistabili.it
SEC and partners Srl
Matteo Steinbach - +39.346.1063989 – steinbach@secrp.it
Michele Calcaterra - + 39.335.461985 – calcaterra@secrp.it
Beni Stabili Siiq, property company leader nel real estate italiano
Con un patrimonio di 4 miliardi di euro, Beni Stabili è protagonista del mercato immobiliare italiano
e vanta un portafoglio di immobili situati in zone strategiche delle principali città del Nord e Centro
Italia, costituito prevalentemente da uffici. Il nostro obiettivo è la valorizzazione degli immobili per
aumentarne la redditività e creare valore per i nostri clienti, i nostri partner e i nostri azionisti.
Quale operatore leader nell’investimento e nello sviluppo di spazi per uffici, promuoviamo soluzioni
avveniristiche volte a migliorare la performance ambientale dei nostri edifici per il benessere di chi
lavora negli spazi locati dai nostri clienti. Con questo intento stiamo sviluppando a Milano una
nuova area direzionale dedicata allo smart-working: il progetto Symbiosis.
Beni Stabili è quotata alla Borsa di Milano e di Parigi e opera attraverso due sedi operative, Roma
e Milano. Beni Stabili appartiene al gruppo Foncière des Régions, operatore leader del mercato
real estate europeo che possiede e gestisce un portafoglio di 18 miliardi di euro costituito da
immobili situati nelle aree metropolitane di maggior attrazione di Francia, Germania e Italia.
9Conto Economico – Gruppo Beni Stabili
(migliaia di Euro) 30.06.2016 30.06.2015
Ricavi di locazioni 98.872 108.543
Costi inerenti il patrimonio immobiliare (16.704) (16.944)
Ricavi netti di locazione 82.168 91.599
Ricavi netti per servizi 18 96
Costi del personale (3.924) (3.254)
Costi generali (5.072) (5.837)
Totale costi di funzionamento (8.996) (9.091)
Altri ricavi e proventi 150 723
Altri costi ed oneri (2.759) (1.451)
Totale altri ricavi e proventi / (altri costi ed oneri) (2.609) (728)
Ricavi di vendita di immobili destinati alla commercializzazione - -
Costo del venduto - -
Utile/(Perdita) di vendita di immobili destinati alla commercializzazione
- -
Ricavi di vendita di immobili di investimento e in fase di sviluppo 850 101.585
Costo del venduto (908) (99.450)
Utile/(Perdita) di vendita di immobili di investimento e in fase di sviluppo (58) 2.135
Ricavi di vendita di immobili posseduti per la vendita 55.270 -
Costo del venduto (55.272) -
Utile/(Perdita) di vendita di immobili posseduti per la vendita (2) -
Rivalutazione di immobili 66.127 66.732
Svalutazione di immobili (11.855) (58.119)
54.272 8.613
Rivalutazioni/(Svalutazioni) di immobili
Reddito operativo 124.793 92.624
Proventi/(oneri) finanziari netti 13.774 (69.444)
Proventi/(oneri) da collegate 992 4.584
Proventi/(oneri) da altre imprese (1.099) (1.317)
Risultato ante imposte 138.460 26.447
Imposte di competenza del periodo (7.598) 975
Risultato netto del periodo 130.862 27.422
(Utile)/Perdita di competenza di terzi 104 (45)
RISULTATO NETTO DI COMPETENZA DEL GRUPPO
130.966 27.377
Utile/(Perdita) per azione in Euro
- Base 0,05773 0,01207
- Diluito 0,03589 0,01207
10Proventi/(Oneri) finanziari netti – Gruppo Beni Stabili
(migliaia di Euro) 30.06.2016 30.06.2015
Proventi finanziari su conti correnti bancari e depositi a tempo 115 599
Proventi finanziari diversi 70 381
Totale proventi finanziari 185 980
Oneri finanziari per debiti a medio-lungo termine - porzione monetaria
(22.691) (32.020)
Oneri finanziari per debiti a breve- porzione monetaria
(334) (663)
Oneri finanziari a medio-lungo termine - porzione non monetaria
(4.158) (5.909)
Commissioni di mancato utilizzo (su debiti a medio-lungo e breve termine)
(347) (467)
Oneri finanziari connessi a vendite di immobili
(298) -
Variazione di fair value degli strumenti derivati inefficaci
48 86
Oneri finanziari diversi (18) (207)
Totale oneri finanziari (27.798) (39.180)
Oneri finanziari connessi ad anticipate estinzioni di finanziamenti e strumenti derivati
(8.301) (548)
Variazione del valore equo dell'opzione di conversione delle obbligazioni 49.688 (30.696)
Totale 13.774 (69.444)
11Prospetto della Posizione Patrimoniale-Finanziaria – Gruppo Beni Stabili
(migliaia di Euro) 30.06.2016 31.12.2015
ATTIVITA'
Immobili di investimento 3.494.973 3.470.730
Immobili in fase di sviluppo 299.800 219.390
Immobili strumentali ed altri beni 19.856 19.302
Attività immateriali 169 167
Partecipazioni
- in collegate 20.832 20.951
- in altre imprese 1.376 1.538
Titoli 8.068 9.064
Crediti commerciali ed altri crediti 44.928 44.938
Attività per strumenti derivati 133 549
Imposte differite attive 7.459 12.517
Totale attività non correnti 3.897.594 3.799.146
Immobili destinati alla commercializzazione 33.985 34.075
Crediti commerciali ed altri crediti 31.967 37.210
Disponibilità liquide 32.498 80.770
Totale attività correnti 98.450 152.055
Attività possedute per la vendita 114.118 161.345
Totale attività 4.110.162 4.112.546
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale 226.959 226.959
Riserva sovrapprezzo 279.042 341.449
Altre riserve 1.162.805 1.254.322
Utili non distribuiti 132.122 (74.775)
Totale patrimonio netto di Gruppo 1.800.928 1.747.955
Patrimonio netto di terzi 5.461 5.565
Totale patrimonio netto consolidato 1.806.389 1.753.520
PASSIVITA'
Debiti finanziari 1.878.038 2.106.000
Debiti commerciali ed altri debiti - -
Passività per strumenti derivati 85.148 104.213
Trattamento di fine rapporto 233 348
Imposte differite passive 13.578 13.957
Totale passività non correnti 1.976.997 2.224.518
Debiti finanziari 227.728 39.083
Debiti commerciali ed altri debiti 40.372 37.661
Fondi rischi ed oneri 58.676 57.764
Totale passività correnti 326.776 134.508
Passività connesse alle attività possedute per la vendita - -
Totale passività 2.303.773 2.359.026
Totale patrimonio netto consolidato e totale passività 4.110.162 4.112.546
12Prospetto dei Flussi di Cassa – Gruppo Beni Stabili
(migliaia di Euro)
30.06.2016 30.06.2015
Risultato del sem estre ante im poste 138.460 26.446
Ammortamenti delle attività immateriali 36 29
Ammortamenti dei beni strumentali ed altri beni 418 406
(Rivalutazioni)/Svalutazioni di immobili (54.272) (8.613)
(Rivalutazioni)/Svalutazioni di partecipazioni e titoli 107 631
Oneri/(proventi) finanziari non monetari per strumenti derivati e costo ammortizzato (36.979) 37.298
Onere non monetario per piani di assegnazione di azioni gratuite - 11
Plusvalenza da fusione Beni Stabili Gestioni SpA SGR in Investire Immobiliare SGR - (3.900)
Accantonamenti al fondo svalutazione crediti e rischi ed oneri (al netto dei rilasci) 1.809 (478)
Flusso di cassa generato dalla gestione operativa 49.579 51.830
Imposte correnti (incluse sopravvenienze per imposte) (2.918) 420
Flusso di cassa generato dalla gestione operativa netto im poste 46.661 52.250
Variazioni nelle voci dell'attivo e del passivo
Crediti/debiti per vendita/acquisto di immobili e partecipazioni 2.000 (36.500)
Debito per l'imposta d'ingresso nel regime SIIQ - (20.036)
Altre attività/altre passività 6.389 13.645
Flusso di cassa prim a dell'attività di investim ento e dell'attività finanziaria 55.050 9.359
Attività di investimento/disinvestimento
Acquisti di attività immateriali (38) -
Acquisti di beni strumentali ed altri beni (583) (243)
Acquisti e costi incrementativi di immobili (59.170) (13.723)
Cessione di immobili 55.607 98.450
Dividendi incassati da partecipazioni valutate al patrimonio netto 1.111 961
Cessione/rimborsi quote fondi immobiliari 59 90
Attività Finanziaria
Distribuzione dividendi (54.447) (49.906)
Incremento/ (decremento) debiti finanziari (45.861) (42.596)
Disponibilità liquide generate nel sem estre (48.272) 2.392
Cassa e Banche iniziali 80.770 113.444
Cassa e Banche finali 32.498 115.836
13Posizione Finanziaria Netta – Gruppo Beni Stabili
(migliaia di Euro) June 30, 2016 Decem ber 31, 2015
Debiti verso banche ed istituzioni finanziarie 933.164 964.757
di cui:
- quota a breve termine 212.297 10.736
- quota a medio-lungo termine 720.867 954.021
Debiti per titoli obbligazionari 733.925 746.047
di cui:
- quota a breve termine 13.241 26.171
- quota a lungo termine 720.684 719.876
Prestiti obbligazionari convertibili 438.677 434.279
di cui:
- quota a breve termine 2.190 2.176
- quota a lungo termine 436.487 432.103
Totale debiti finanziari 2.105.766 2.145.083
Dispinibilità liquide (32.498) (80.770)
Debiti finanziari netti 2.073.268 2.064.313
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