Plafond Confidi Strumento di supporto al credito diretto delle PMI - 8 luglio 2021 - Agenzia per la coesione territoriale
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Plafond Confidi
Strumento di supporto al credito diretto delle PMI
8 luglio 2021
Titolo documento Plafond Confidi
Cassa Depositi e Prestiti
Information Owner Livio Schmid
Investiamo nel domani
Numero totale di pagine 12Indice
1 Il Prodotto
2 Sistemi di garanzia e rendicontazione
3 Focus sui volumi erogati da CDP ai Confidi vigilati
4 Focus sui volumi erogati dai Confidi vigilati alle PMI1 Overview dell’iniziativa
Descrizione Schema operativo
• Il 25 settembre 2020, con la firma della Convenzione con Assoconfidi, CDP
ha attivato il Plafond Confidi, destinato a sostenere l’erogazione di
finanziamenti diretti da parte dei Confidi vigilati, con una dotazione nominale
di € 500 milioni.
• La provvista CDP può essere utilizzata dai Confidi esclusivamente per la
Garanzia all’80%
concessione di finanziamenti che beneficiano della copertura del Fondo
di Garanzia per le PMI nella misura minima dell’80%
• I finanziamenti PMI a valle saranno Erogazione dei
- concessi, anche nella forma del leasing finanziario, a fronte di investimenti 2 fondi
da realizzare e/o in corso di realizzazione ovvero spese per Prestito 3
immobilizzazioni ovvero esigenze di capitale circolante
PMI
- assistiti dalla copertura del Fondo PMI nella misura minima dell’80% 1
- ceduti in garanzia a CDP, con periodicità di rendicontazione trimestrale Confidi
Richiesta di utilizzo
- valutati, deliberati e gestiti in piena autonomia dal Confidi
• I Confidi devono costituire, in favore di CDP, un pegno su titoli di Stato per un
ammontare pari al 25% del valore del finanziamento ricevuto e in essere 4
• Il costo del funding CDP è differenziato in base alla durata del
finanziamento, alla tipologia di tasso e pre-ammortamento e vantaggioso in
quanto assimilabile alle condizioni cd. «a ponderazione zero» Cessione dei crediti in
garanzia e costituzione pegno
• Erogazione della provvista in funzione dell’andamento di alcuni parametri su titoli di Stato 1
economico-finanziari (i.e. Fondi propri, Total Capital Ratio, incidenza delle
esposizioni deteriorate lorde)
1 La costituzione del pegno in Titoli di Stato è propedeutica all’erogazione della provvista CDP1 Principali caratteristiche (I/II)
Caratteristiche
Dotazione complessiva • € 500 milioni
• Imprese operanti in Italia con meno di 250 dipendenti (equivalenti a tempo pieno) che
Beneficiari
rispettino i requisiti per beneficiare della garanzia del Fondo di Garanzia per le PMI
Scopo • Investimenti da realizzare e/o in corso di realizzazione ovvero spese per immobilizzazioni
materiali e/o immateriali ovvero esigenze di capitale circolante
• Operazioni di ristrutturazione di debiti pregressi incluse le operazioni di rinegoziazione e/o
Ambito
rifinanziamento con erogazione di credito aggiuntivo almeno pari al 25%
Data di Erogazione • Il giorno 5 di ciascun mese
• Esposizione massima: in funzione di parametri di solidità patrimoniale e qualità degli
Limiti
attivi dei Confidi aderenti
• Tiraggio mensile: 2,5 €/mln per ciascun Confidi
• Importo cumulato finanziamenti PMI: 0,25 €/mln
• 2, 3, 5 e 7 anni con pre-ammortamento breve (rimborso del capitale dalla seconda data di
Durata dei finanziamenti CDP pagamento interessi) ovvero lungo (rimborso del capitale dalla terza data di pagamento
interessi) per le sole durate 5 e 7 anni
• Finanziamenti concessi alle PMI a valle con durata minima compresa tra 1 e 3 anni1 Principali caratteristiche (II/II)
Caratteristiche
• Rimborso alle Date di Pagamento (30 giugno e 31 dicembre di ciascun anno) secondo un
Piano di rimborso
piano di ammortamento con quote in linea capitale costanti su base semestrale
Rendicontazione • Periodicità del flusso: trimestrale, da predisporre sulla base del modello predisposto da
CDP
• Date di Rendicontazione: 31 marzo, 30 giugno, 30 settembre e 31 dicembre
Ambito
• Dati economico-patrimoniali: Fondi Propri, Total Capital Ratio, incidenza delle esposizioni
Comunicazioni periodiche
deteriorate lorde
• Periodicità: dati relativi al 30 giugno e 31 dicembre, da comunicare rispettivamente entro il
30 settembre e il 31 marzo dell’anno successivo
Rimborso Anticipato • E’ consentito il rimborso anticipato facoltativo, previo pagamento di una commissione
Facoltativo differenziata in funzione della tipologia di tasso
Rimborso Anticipato • Obbligo di rimborsare anticipatamente la differenza tra l’importo dei finanziamenti erogati
Obbligatorio da CDP al Confidi e non rimborsati e l’ammontare aggregato dei crediti ceduti in
garanzia a CDP e non rimborsati, come risultanti dalla ultima rendicontazione trimestrale1 Condizioni economiche Plafond Confidi (I/II)
Tabelle dei valori del Margine e dei Parametri (Euribor e TFE) quotati per la data di erogazione del 5 luglio 2021
Margini (Euribor e TFE) Plafond Confidi Parametri Euribor e TFE
Margine Euribor Euribor - Primo Periodo Interessi Euribor - Periodo Interessi succ. al Primo
Data Euribor Data Data
Semestre Euribor
Pre-amm. 2 anni 3 anni 5 anni 7 anni Erogazione (6m interpolato) Quotazione Quotazione
dal 01/07/2021 al
Breve 0,35% 0,41% 0,52% 0,62% 05-lug-21 -0,51% 01-lug-21
31/12/2021
-0,51% 28-giu-21
dal 01/01/2022 al
Lungo 0,53% 0,62% 05-ago-21 n.d. 03-ago-21
30/06/2022
n.d. 29-dic-21
dal 01/07/2022 al
06-set-21 n.d. 02-set-21 n.d. 28-giu-22
31/12/2022
Margine TFE TFE
Data di Tasso di Riferimento Data
Pre-amm. 2 anni 3 anni 5 anni 7 anni
Erogazione Pre-amm. 2 anni 3 anni 5 anni 7 anni Quotazione
Breve 0,35% 0,41% 0,52% 0,62%
Breve -0,46% -0,42% -0,33% -0,23%
Lungo 0,53% 0,62% 05-lug-21 01-lug-21
Lungo -0,32% -0,23%
Termini e condizioni dei finanziamenti alle PMI sono negoziati e determinati autonomamente dai Confidi. Il Confidi deve comunicare alla PMI il ricorso
alla provvista di CDP e le condizioni applicate da CDP per la concessione del proprio funding1 Condizioni economiche Plafond Confidi (II/II)
Calcolo dei Tassi d’interesse applicati alla data di erogazione del 5 luglio 2021
Tassi d’Interesse per ciascuna durata
Tasso d'interesse Variabile su Euribor
Pre-amm. 2 anni 3 anni 5 anni 7 anni
Breve 0,00% 0,00% 0,01% 0,11%
Lungo 0,02% 0,11%
Tasso d'interesse Fisso su TFE
Pre-amm. 2 anni 3 anni 5 anni 7 anni
Breve 0,00% 0,00% 0,19% 0,39%
Lungo 0,21% 0,39%
Il tasso di interesse effettivo applicato a ciascuna data di erogazione è pari all’Euribor 6 mesi (per il tasso variabile) ovvero al TFE (per il tasso fisso)
aumentati del margine applicabile. Resta inteso che il tasso di interesse così calcolato non potrà mai essere inferiore a zero (c.d. «floor a zero»).
Tale circostanza trova applicazione in corrispondenza delle durate in cui, alle attuali condizioni di mercato, il tasso d’interesse risulta pari a 0.2 Garanzie acquisite da CDP e rendicontazione
Cessione dei crediti in garanzia
Il meccanismo di funzionamento del Plafond Confidi è analogo a quello previsto per gli altri prodotti di liquidità attualmente
in vigore per le Banche e prevede la cessione in garanzia a CDP dei crediti vantati dai Confidi nei confronti dei
beneficiari, con aggiornamenti periodici su base trimestrale
Costituzione del pegno su titoli di Stato
Perfezionamento del pegno su titoli di Stato nella misura minima del 25% dell’esposizione in essere nei confronti di
CDP, con impegno all’integrazione del pegno precedentemente costituito, qualora la collateralizzazione non risultasse
capiente nell’ambito di future richieste di erogazione
Modello e Protocollo di Rendicontazione
Con la rendicontazione trimestrale, il Confidi fornisce a CDP le informazioni di dettaglio necessarie per la ricognizione
dei crediti ceduti, generati con provvista CDP. Non potranno essere inseriti nel flusso di rendicontazione i crediti cd.
«Inadempienze Probabili», in sofferenza e/o crediti non assistiti dalla garanzia del Fondo PMI
Qualora, sulla base della rendicontazione trimestrale, l’importo in linea capitale erogato e non rimborsato dei finanziamenti
concessi da CDP al Confidi sia superiore, per oltre € 50.000, all’importo nominale in linea capitale non rimborsato dei crediti
ceduti in garanzia a CDP, il Confidi dovrà rimborsare la relativa quota provvista. Nel caso in cui l’importo da rimborsare
fosse superiore al 40% delle somme erogate da CDP e non ancora rimborsate, è previsa una commissione pari allo 0,05%
dell’importo da rimborsare
Tale meccanismo assicura che la provvista CDP sia tempestivamente messa a disposizione a supporto delle PMI3 Focus sui volumi erogati da CDP ai Confidi vigilati (I/II)
I volumi indicati sono stati erogati a 12 Confidi sui 25 attualmente accreditati per l’utilizzo del prodotto
Mesi di operatività* Totale Erogazioni Importo Erogato
9 41 44,2 €/Mln
Andamento mensile delle erogazioni (000/€ - nr)) Dettaglio mensile delle erogazioni
10.000,00 € 11 Data Importo
Totale
9.000,00 € 10 erogazione
Mese Operazioni
(000/€)
2020/2021
8.000,00 € 9 (000/€)
7.000,00 € 8 07/12/2020 Dicembre 4 4.650 4.650
6.000,00 € 7
5.000,00 € 6 05/01/2020 Gennaio 6 5.710
5
4.000,00 € 4 05/02/2021 Febbraio 3 3.150
3.000,00 € 3
2.000,00 € 2
05/03/2021 Marzo 2 2.600
1.000,00 € 1 06/04/2021 Aprile 10 9.539 39.589
0,00 € 0
05/05/2021 Maggio 5 5.600
Dicembre Febbraio Aprile Giugno
07/06/2021 Giugno 4 5.150
Importo Erogato Numero Erogazioni
05/07/2021 Luglio 7 7.840
*A seguito della firma della Convenzione avvenuta il 25 Settembre 2020, il periodo di stipula è stato fissato al 5 Ottobre 2020 e la prima data di erogazione al 5 Novembre 20203 Focus sui volumi erogati da CDP ai Confidi vigilati (II/II)
Dati aggiornati alla data di erogazione del 5 luglio 2021
Al 5 luglio 2021 è stato erogato ai Confidi vigilati un importo complessivo pari a 44,2 €/mln
Distribuzione volumi erogati ai Confidi per durata Distribuzione volumi erogati ai Confidi per tipologia di tasso
6% 5%
27%
3 anni
Tasso Fisso
5 anni
Tasso Variabile
7 anni
67%
95%4 Focus sui volumi erogati dai Confidi vigilati alle PMI
Dati su rendicontazioni del 30 marzo 2021
Dalle ultime rendicontazioni disponibili, risultano erogati alle PMI circa 15 €/mln, con un ticket medio pari a circa €65.000
Distribuzione volumi erogati alle PMI per durata Distribuzione volumi erogati alle PMI per tipologia di tasso
5% 6%
8% 15%
1-2 anni
6%
3 anni
Tasso Fisso
4 anni
Tasso Variabile
5 anni
6 anni
75%
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