Internazionalizzazione imprese focus Italia Stati Uniti - Forme Societarie Per Un Investitore Estero - Paolo Siniscalco
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Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Internazionalizzazione imprese
focus Italia Stati Uniti
Forme Societarie Per Un Investitore Estero
Roma – New York
1 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
pianoper
Scegliere la forma migliore Ppaiano
svolgere l’attività negli USA
2
Dalla struttura giuridica dell’attività dipendono tutta una serie di fattori, tra cui:
• Le modalità di tassazione e il carico fiscale
• La responsabilità nei confronti di terzi
• Il rapporto tra i soci e tra questi e la società
• La raccolta di capitali, con particolare riguardo al
mercato borsistico
• …
2 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
piano Ppaiano
3
Modelli organizzativi per svolgere l’attività negli USA
• Sole Proprietorship
• Partnership
• Limited Partnership
• Limited Liability Company (LLC)
• Limited Liability Partnership (LLP)
• C - Corporation (Corp. – Inc.)
• S – Corporation (S-Corp.)
3 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Sole Proprietorship
piano Ppaiano
4
• Tipologia: Impresa individuale
• Costituzione:
• A livello federale non è richiesto alcun adempimento, la sola cosa da fare è cominciare l’attività.
• A livello locale posso essere richiesti permessi a seconda della tipologia di attività da svolgere
• Requisiti:
• Social Security number (SSN) Internal Revenue Service (IRS)
• Employer Identification number (E.I.N.)
• Doing Business As (D.B.A.) Spesso richiesto a livello statale o locale
• Tassazione: “Pass Through” Entity (Trasparente – Dichiarazione presentata solo dal socio)
• Federal Tax: Form 1040 (Residenti) – Form 1040 NR (Non Residenti); Schedule C (Profit or Loss from Business)
• State and Local Tax
• NY: Forms IT-201(Residenti) IT-203 (Non residenti)
• NJ: Forms NJ-1040 (Residenti) NJ-1040NR (Non Residenti)
• …
• Self Employment Tax: Schedule SE
• Responsabilità verso terzi: Illimitata
4 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Partnership
piano Ppaiano
5 • Tipologia: Società di persone
• Costituzione:
• A livello federale non è richiesto alcun adempimento
• A livello locale posso essere richiesti permessi a seconda della tipologia di attività da svolgere
• Fortemente consigliato (ma non necessario) accordo tra soci (Partnership Agreement)
• Requisiti:
• Employer Identification number (E.I.N.)
• Doing Business As (D.B.A.)
• Tassazione: “Pass Through” (Trasparente – Soci tassati in base alle quote di partecipazione al
reddito)
• Federal Tax:
• Partnership: Form 1065 – Schedule K (Suddivisione redditi per categoria) – Schedule K-1 (Suddivisione redditi per socio)
• State and Local Tax
• NY: Forms IT-204 (Partnership Return) – IT-204.1 (CPs’ Schedule K) – IT204-IP (Schedule K-1) IT204-CP (CP’s Schedule k-1)
• NJ: Form NJ-1065 (Partnership Return) – Schedule NJK-1 (Partner’s share of Income)
• …
• Responsabilità verso terzi: Illimitata - ogni Partner agisce come rappresentante “agent” potendo legalmente
impegnare la società.
5 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Limited Partnership
piano Ppaiano
6 • Tipologia: Società di persone
• Costituzione:
• A livello federale non è richiesto alcun adempimento
• A livello locale posso essere richiesti permessi a seconda della tipologia di attività da svolgere
• Fortemente consigliato (ma non necessario) accordo tra soci (Partnership Agreement)
• Requisiti:
• Employer Identification number (E.I.N.)
• Doing Business As (D.B.A.)
• Tassazione: “Pass Through” (Trasparente – Soci tassati in base alle quote di partecipazione al
reddito)
• Federal Tax:
• Partnership: Form 1065 – Schedule K (Suddivisione redditi per categoria) – Schedule K-1 (Suddivisione redditi per socio)
• State and Local Tax
• NY: Forms IT-204 (Partnership Return) – IT-204.1 (CPs’ Schedule K) – IT204-IP (Schedule K-1) IT204-CP (CP’s Schedule k-1)
• NJ: Form NJ-1065 (Partnership Return) – Schedule NJK-1 (Partner’s share of Income)
• …
• Responsabilità verso terzi: Illimitata per il General Partner – Limitata per il Limited Partner (non può
partecipare all’attività, altrimenti perde il beneficio) – Deve esserci almeno un General Partner.
6 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Limited Liability Company (LLC)
piano Ppaiano
7 • Tipologia: Società di capitali
• Costituzione:
• Deposito dell’Article of Organization al Secretary of State
• Pubblicazione entro 120 gg. su quotidiani locali
• Predisposizione di un Operating Agreement per regolare I rapporti tra soci e la gestione della Società
• Se la società opera, mediante sedi fisse, anche in altri Stati potrebbe doversi registrare come “foreign entity”
• Requisiti:
• Employer Identification number (E.I.N.)
• Tassazione: “Pass Through” Entity (Trasparente – Soci tassati in base alle quote di partecipazione
al reddito) – Possibilità di richiedere la medesima tassazione della C-Corporation (Form 8832) o
della S-Corporation (Form 2553) Corporation
• Federal Tax:
• Single Member (Disregard Entity): medesime regole del Sole proprietorship
• Multiple Members (Partnership): medesime regole della Partnership
• State and Local Tax
• Single Member: medesime regole del Sole proprietorship
• Multiple Members: medesime regole della Partnership
• Responsabilità verso terzi: Limitata
7 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Limited Liability Partnership (LLP)
piano Ppaiano
8
• Tipologia: Società tra professionisti (accountants, doctors, engineers, lawyers, etc.)
• Costituzione:
• Deposito dell’Articles of Organization al Secretary of State
• Predisposizione di un Operating Agreement per regolare I rapporti tra soci e la gestione della Società
• Requisiti:
• Employer Identification number (E.I.N.)
• Tassazione: “Disregarded e Pass Through” Entity (Trasparente – Soci tassati in base alle quote di
partecipazione al reddito) – Possibilità di richiedere la medesima tassazione della C-
Corporation (Form 8832) o della S-Corporation (Form 2553)
• Federal Tax:
• Single Member: medesime regole del Sole proprietorship
• Multiple Members: medesime regole della Partnership
• State and Local Tax(1)
• Single Member: medesime regole del Sole proprietorship
• Multiple Members: medesime regole della Partnership
• Responsabilità verso terzi: Limitata
(1) In alcuni Stati è prevista direttamente la tassazione della società anziche dei soci (California, …)
8 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
C-Corporation (Corp. – Inc.)
piano Ppaiano
9
• Tipologia: Società di capitali
• Costituzione:
• Deposito dell’Articles of Incorporation al Secretary of State
• Predisposizione del By-Laws (Statuto)
• Predisposizione dello Shareholders’ Agreement per regolare alcuni rapporti tra soci (facoltativo)
• Se la società opera, mediante sedi fisse, anche in altri Stati potrebbe doversi registrare come “foreign entity”
• Requisiti:
• Employer Identification number (E.I.N.)
• Tassazione:
• Federal Tax (Subchapter C, Chapter 1, IRC):
• Corporate Income Tax: Form 1120 – Form 1099-DIV
• State and Local Tax
• NY: Form: CT-3
• NJ: Form: CBT-100
• …
• Responsabilità verso terzi: Limitata
9 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
S-Corporation
piano Ppaiano
10 • Tipologia: Piccola Società di capitali (Small Business Corporation)
• Costituzione:
• Deposito dell’Articles of Incorporation al Secretary of State
• Predisposizione del By-Laws (Statuto)
• Predisposizione dello Shareholders’ Agreement per regolare I rapporti tra soci (facoltativo)
• Se la società opera, mediante sedi fisse, anche in altri Stati potrebbe doversi registrare come “foreign entity”
• Presentazione del Form 2553 per l’esercizio dell’opzione per trattamento fiscale come S-Corporation
• Requisiti:
• I soci (Individual, estates, tax-exempt organizations) non possono essere non residenti (Non Resident Alien) – non oltre 100
soci – solo una classe di azioni – no banche o assicurazioni – tutti I soci consenzienti – domestic corporation o LLC
• Employer Identification number (E.I.N.)
• Tassazione: “Pass Through” Entity (Trasparente – Soci tassati in base alle quote di partecipazione al reddito)
• Federal Tax:
• Medesimo trattamento fiscale delle Partnership: Form 1120S – No Self-Employment Tax per I soci – Schedule K (Suddivisione redditi per categoria) –
Schedule K-1 (Suddivisione redditi per socio)
• Self Employment Tax: per soci lavoratori sulla base di un “Reasonable Salary”
• State and Local Tax
• NY: Form: CT-3-S
• NJ: Form: CBT-100S
• …
• Responsabilità verso terzi: Limitata
10 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Internazionalizzazione imprese
focus Italia Stati Uniti
Forme Societarie Per Un Investitore Estero
Il caso d’impresa
Roma – New York
11 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Company Profile
La Alfa e gli Usa oggi
Prospettive della Alfa negli USA
Modalità operative
La struttura Alfa negli USA
12 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Company
Profile
• La
Alfa
è
inserita,
con
esperienza
ultra
trentennale,
nel
settore
metalmeccanico
dell’aria
compressa
e
dei
sistemi
di
pompaggio,
svolgendo
attività
di
service
su
compressori
lubrificati
e
oil-‐free.
• Negli
ultimi
anni
il
fatturato
è
cresciuto
a
ritmi
molto
rapidi
passando
da
€8ml
del
2013
a
più
di
€10ml
del
2014.
Il
volume
di
affari
sarà
presumibilmente
confermato
anche
nel
2015.
13 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Company
Profile
• Anche
se
concentrata
principalmente
a
livello
locale,
la
Società
è
riuscita
a
sviluppare
il
fatturato
oltre
i
confini
nazionali,
raggiungendo
i
più
importanti
paesi
a
livello
mondiale.
Tra
il
2013
e
il
2014
ha
prodotto
negli
USA
un
fatturato
di
circa
€1,5
ml
per
attività
di
service
e
fornitura
ricambi
su
compressori
oil-‐free,
così
suddiviso:
o 50%
Beta
Machinery
o 30
%
Global
Air
Compressor
o 20%
International
Supply
Solution.
14 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Company Profile
La Alfa e gli Usa oggi
Prospettive della Alfa negli USA
Modalità operative
La struttura Alfa negli USA
15 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
La Alfa e gli USA oggi
• Assenza di investimenti • Tempi di consegna lunghi
per assenza magazzino
• Limitati costi di gestione • Servizio post-vendita
assente
• Responsabilità diretta
della Alfa Italia
• Crescita del fatturato
condizionata
16 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
La Alfa e gli USA oggi
17 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Company Profile
La Alfa e gli Usa oggi
Prospettive della Alfa negli USA
Modalità operative
La struttura Alfa negli USA
18 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Prospettive della Alfa negli USA
Creazione di una struttura che
consenta di operare negli USA
Penetrazione mercato Utilizzo mercato statunitense
americano per accesso al Sud America
Aumento fatturato
19 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Company Profile
La Alfa e gli Usa oggi
Prospettive della Alfa negli USA
Modalità operative
La struttura Alfa negli USA
20 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Modalità operative Società Alfa Spa
A
PS M
M: magazzino A: agente/rete di agenti PS: servizi post-vendita
21 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Modalità operative Società Alfa Spa
• Maggiori!costi!di!
Gestione!diretta!! gestione!
• Maggiore!dispendio!
Magazzino( di!energia!in!termini!
di!controllo!
!
• Minori!costi!di!
! ! ! !!
Gestione!in!partnership!! gestione!
con!operatori!italiani!! • Minore!dispendio!di!
energia!in!termini!di!
già!attivi!sul!territorio!!!
controllo!
• Maggiore!flessibilità!di!
gestione!
Merce!negli! Agenti!
Italia!
USA! Post;vendita!
22 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Company Profile
La Alfa e gli Usa oggi
Prospettive della Alfa negli USA
Modalità operative
La struttura Alfa negli USA
23 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
La#struttura#Alfa#negli#USA##
PRO ## CONTRO' PRO ## CONTRO'
• Branch ''
• Ridotti# • Responsabilità# • Investimenti#(a#
investimenti# della#Riem#Italia#
• Magazzino'
• Post2vendita' seconda#del#
#
• Limitati#costi#di# • Scarsa#
• Penetrazione# piano)#
gestione# penetrazione##
• Magazzino' del#mercato# del#mercato# • Costi#di#
• Post2vendita' • Costi#di#gestione# gestione#in#
ancorché##ridotti# funzione#
dell’andamento#
24 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
La#struttura#Alfa#negli#USA##
La#stabile#organizzazione#(branch)#
(Profili#fiscali)#
Sede#di#
direzione# Ufficio#
Succursale# Branch# Officina#
Agente#non#
Laboratorio# indipendente#
25 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
La#struttura#Alfa#negli#USA##
La#stabile#organizzazione#(branch)#
Responsabilità#illimitata#
Alfa#
BRANCH#
PROFIT#TAX#
(5%)3#
Branch# Base# Imposte#dovute# UTILE# ECEP2#
ECI1# imponibile#
1ECI#=#Effectively#connected#income# Imposta#
2ECEP#O#Effectively#connected#earnings##and#profits#
statale#e#
3Art.#10,#par.#2#(a),#Convenzione#Italia#–#Stati#Uniti#
locale#
26 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
La#struttura#Alfa#negli#USA##
La#Limited#Liability#Company#
TRASPARENTE(
Responsabilità#limitata#
Alfa# BRANCH#
PROFIT#TAX#
(5%)2#
#
LLC# Base# Imposte#dovute# UTILE# ECEP1#
imponibile#
1ECEP#K#Effectively#connected#earnings##and#profits#
Imposta# 2Art.#10,#par.#2#(a),#Convenzione#Italia#–#Stati#Uniti#
statale#e#
locale#
27 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
La#struttura#Alfa#negli#USA##
La#Limited#Liability#Company#
NON#TRASPARENTE#–#Corporate#tax#treatment#
Responsabilità#limitata#
Alfa# BRANCH#
PROFIT#TAX#
(5%)2#
LLC# Base# Imposte#dovute# UTILE# ECEP1#
imponibile#
1ECEP#K#Effectively#connected#earnings##and#profits#
Imposta# 2Art.#10,#par.#2#(a),#Convenzione#Italia#–#Stati#Uniti#
statale#e#
locale#
28 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
La#struttura#Alfa#negli#USA##
La#C%CORPORATION#
Responsabilità#limitata#
Alfa# TAX#(5%)1#ON#
DIVIDEND#
DISTRIBUTION#
CORP.# Base# Imposte#dovute# UTILE#
imponibile#
1Art.#10,#par.#2#(a),#
Imposta#
Convenzione#Italia#–#Stati#
statale#e#
Uniti#
locale#
29 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Società Alfa Spa
Stima&costi&struttura&Alfa&negli&USA&&
;'Cos2tuzione'società:' ;'AffiDo'deposito'e'uffici'
$5.000;$10,000' Alfa Usa
;'Coordinamento'progeDo' ;'RistruDurazioni'locali'
(4'mesi):'$20,000' ;'Arredi'e'aDrezzature'
Accoun2ng:'
$15,000;20,000
/anno' Dipenden'(
Manager'$100,000/anno'
Dipenden2'medio'livello'
$60,000/anno'
Dipenden2'basso'livello:'
Costi fissi a prescindere dalla tipologia del progetto $30,000/anno'
Costi variabili in funzione dell’andamento dell’attività
Costi dipendenti dalla scelta della sede e da eventuali sinergie con partners
30 Paolo Siniscalco – 21 Maggio 2015Commissione Internazionalizzazione delle imprese
Via Carducci, 4 - 00187 Rome, Italy
Tel.: +39 06 42014290
501 Madison Avenue - 14th Floor, New York, NY 10022, United States
Tel.: +1 (212) 588-0022 (main)
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