VI EDIZIONE - IGI 2020 - ESG Business Conference
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IGI 2020
Integrated Governance Index 2021 l Focus Engagement ESG
VI EDIZIONE
Presentazione dei risultati
Elena Bonanni, partner ETicaNews – Noemi Primini, Ufficio Studi ETicaNews
IGI 2020 BOZZA A USO INTERNO
ENGAGEMENT IGI 2020
RISULTATI COMPLESSIVI
Referente Sri |Rimane stabile la quota di aziende che Roadshow Sri| Quasi la metà delle aziende ha organizzato
ha individuato una figura per le relazioni con investitori Roadshow specifici con investitori Sri. Risale la quota di
Sri aziende intenzionata a farlo in futuro.
La società ha formalmente individuato al proprio interno una L’azienda ha realizzato roadshow* specifici per investitori Sri?
figura dedicata o un team responsabile delle relazioni con gli *Con roadshow si intente la realizzazione di uno o più incontri, organizzati dall’azienda
o attraverso un advisor/broker e dedicati prevalentemente alle tematiche ESG
investitori responsabili (SRI) e/o loro consulenti?
60% 57%
53%
2018 2019 2020 2021
83%
2018 2019 2020 2021 50% 47%
79% 82% 40%
73% 40% 37%
32% 31%32%
30%
20% 17%
opzione 12%13% 11%
non 6% 8%
10% 3%
27% presente…
21% 18%
17% 0%
Sì No No, ma ha Lo farà il
partecipato a prossimo anno
incontri
Sì No
organizzati da
terze parti
Campione: società quotate partecipanti a IGI2021 Campione: società quotate partecipanti a IGI2021
INTEGRATED GOVERNANCE INDEX 2021 | PRESENTAZIONE DEI RISULTATI | 16 GIUGNO 2021 www.esgbusiness.it 2 3ENGAGEMENT IGI 2020
RISULTATI COMPLESSIVI
Figure coinvolte nel Roadshow | L’Ir viene
coinvolto dalla quasi totalità di aziende che hanno Tematiche| Quali tematiche sono state prevalentemente trattate
effettuato Roadshow Sri. Un 38% coinvolge anche
Strategie societarie per ridurre il
il Cfo e un 41% anche il ceo. proprio impatto climatico/ambientale
Informativa non finanziaria resa dalla
Il roadshow ha coinvolto: società (disclosure)
120% Remunerazione
100%100%
100%
97%
93%
2018 2019 2020 2021 Politiche societarie a favore dei
dipendenti
80% Politiche societarie a favore dei
64% propri stakeholder
60% 55% 52%
48% Struttura e/o composizione del
43%
36% 38%
41% Consiglio di amministrazione
40%
19% 19%
Altro
20%
7%
Risultati di voto all’ultima assemblea
0%
L'IR il CFO Il CEO Un membro del board
Diritti degli azionisti
0 5 10 15 20 25 30
Campione: società quotate partecipanti a IGI2021
Campione: società quotate partecipanti a IGI2021
INTEGRATED GOVERNANCE INDEX 2021 | PRESENTAZIONE DEI RISULTATI | 16 GIUGNO 2021 www.esgbusiness.it 4 2ENGAGEMENT IGI 2020
RISULTATI COMPLESSIVI
Monitoraggio dell’engagement |Il 72% dichiara di
monitorare l’engagement degli investitori responsabili. Informativa al Cda| In che modo il Consiglio di Amministrazione è
Il 57% precisa di tracciare gli azionisti incontrati, le informato dell’attività di engagement?
tematiche e gli esiti.
Non è prevista un’informativa specifica
L’azienda monitora e gestisce l’engagement* degli investitori per la rispettiva tematica, i comitati si relazionano
responsabili con l’IR e le altre funzioni coinvolte nell’engagement;
il comitato riporta poi all’interezza del Consiglio
attraverso report periodici inviati dall’IR al segretario
del consiglio
attraverso il diretto coinvolgimento dell’IR in
consiglio, in apposite sessioni
attraverso la sintesi periodica resa dal consigliere
delegato per i rapporti con gli azionisti
0% 20% 40% 60%
Campione: società quotate partecipanti a IGI2021 Campione: società quotate partecipanti a IGI2021
INTEGRATED GOVERNANCE INDEX 2021 | PRESENTAZIONE DEI RISULTATI | 16 GIUGNO 2021 www.esgbusiness.it25IGI 2020
ENGAGEMENT
RISULTATI COMPLESSIVI
Policy per gli shareholder |Il 35% ha dichiarato di aver Tra chi ha risposto affermativamente:
adottato una qualche policy per la gestione del dialogo
con gli azionisti Sri
L’organo di amministrazione ha adottato una politica* per la
gestione del dialogo con la generalità degli azionisti, come
indicato all’art.1 raccomandazione 3 del Codice di autodisciplina
2020?
sì 35%
No
61%
0
10
20
30
40
*Per politica si intende una procedura interna che definisca, ad esempio, le modalità con cui
tale dialogo deve svolgersi; i soggetti che ne sono coinvolti e responsabili, le limitazioni alle
informazioni che possono essere fornite.
Campione: società quotate partecipanti a IGI2021
INTEGRATED GOVERNANCE INDEX 2021 | PRESENTAZIONE DEI RISULTATI | 16 GIUGNO 2021 www.esgbusiness.it2 6IGI 2020
BOZZA A USO INTERNO
Integrated Governance Index è il progetto sviluppato da ETicaNews
sulla governance ESG delle aziende.
Si ringraziano Georgeson, ESGeo, Barabino & Partners con i quali è
stata sviluppata l’edizione 2021.
Per informazioni:
Ufficio Studi ETicaNews
Ufficio.studi@eticanews.it
Responsabile del progetto
Elena Bonanni
Elena.bonanni@eticanews.it
7WORKSHOP online
FONDI PENSIONE ED ECONOMIA REALE:
IL RUOLO CHIAVE DELL'ENGAGEMENT ESG
In collaborazione con:WORKSHOP online
4a edizione
In collaborazione con:TEMATICHE
1. Integrazione Esg
2. Portafoglio Esg
3. Reporting e Fiduciary duty
4. Sviluppo engagement
I semestre
Roma
5. Monitoraggio engagement
I semestre
6. L’investimento reale
Assieme aINTEGRAZIONE ESG WORKSHOP
I partecipanti
La ricerca è stata sviluppata assieme ad Assofondipensione. Il questionario di 37 domande è stato attivato online il 24
aprile 2021. Assofondipensione ha diffuso l’invio a partecipare ai propri associati (31 in totale). L’indagine è stata
chiusa il 7 maggio. Hanno risposto 22 fondi, il 71% dei soggetti coinvolti. La quota è migliorata rispetto agli altri anni.
80% 71%
65%
60% 53%
40% 34%
20%
0%
2021 2020 2019 2018
Assieme aINTEGRAZIONE ESG WORKSHOP
Il fondo pensione si è dotato di una Perché no? (risposta multipla)
policy sugli investimenti Esg? (11 risposte)
(22 risposte)
gli Esg sono gestiti/integrati senza
73%
una policy
la policy potrà essere definita in
45%
Sì; 50% futuro
gli Esg rappresentano una frontiera
9%
in via di sviluppo
No; 50%
altro 27%
0% 20% 40% 60% 80%
Assieme aINTEGRAZIONE ESG WORKSHOP
Il fondo pensione si è dotato di una policy sugli investimenti Esg?
La quota è aumentata rispetto allo scorso anno, ma resta molto indietro rispetto al 2018 (era al 66,7%). Dal 2019 tuttavia la
domanda è più specifica: «policy sugli investimenti Esg», rispetto alla precedente semplice «policy Esg». Soprattutto, si è
meglio delineato che per policy si intende «un impegno pubblico (quindi con documenti/rapporti/comunicazioni ufficiali)
preso dall'ente in merito all'adozione di strategie coerenti con i fattori Esg (environmental, social e governance)».
(22 risposte nel 2021)
80%
67% 63%
60%
60% 50% 50%
40% 38%
40% 33%
20%
0%
Sì No Assieme a
2021 2020 2019 2018INTEGRAZIONE ESG WORKSHOP
Esiste una figura esperta dedicata agli Esg nell'organizzazione del fondo pensione?
Aumenta la percentuale di chi conferma la presenza di una figura esperta Esg interna al fondo
(22 risposte nel 2021)
100%
81% 83%
80%
65%
59%
60%
41%
40% 35%
19% 17%
20%
0%
Sì No
2021 2020 2019 2018 Assieme aPORTAFOGLIO ESG WORKSHOP
Il Fondo valuta l'identità Esg* del gestore, e non solo i criteri del singolo fondo?
L’81% dei rispondenti valuta l’identità Esg dei gestori e non si limita all’aspetto Esg del singolo prodotto offerto dalla stessa
casa di gestione.
* con identità Esg si intende in questo caso il grado di integrazione dei criteri Esg nei modelli di governo (esempio: commitment; team di analisi Esg; team
di engagement Esg) e gestione degli investimenti (per esempio, il tipo di approccio dichiarato, come l’esclusione o l’integrazione Esg).
21 risposte
19%
81%
Assieme a
Sì NoREPORTING E FIDUCIARY DUTY
WORKSHOP
Esiste una forma di monitoraggio delle performance Esg degli investimenti?
Il 77% dei rispondenti dichiara che le performance Esg degli investimenti vengono monitorate. La percentuale è in
aumento rispetto agli anni precedenti.
(22 risposte nel 2021)
100%
77%
80%
23% 65%
60% 50% 50%
40% 35%
23%
20%
77%
0%
Sì No
2021 2020 2019
Sì No Assieme aREPORTING E FIDUCIARY DUTY
WORKSHOP
Esiste una forma di reporting delle performance Esg degli investimenti?
Il 68% dei rispondenti dichiara che le performance Esg degli investimenti vengono rendicontate. La percentuale è in
costante aumento rispetto agli anni passati.
(22 risposte nel 2021)
80% 68%
58% 63%
32% 60%
38% 42%
40% 32%
68%
20%
0%
Sì No
Sì No 2021 2020 2019
Assieme aSVILUPPO ENGAGEMENT
WORKSHOP
È previsto l'engagement Esg e/o una forma di confronto sugli Esg con gli asset investiti?
La quota scende ulteriormente rispetto allo scorso anno, testimoniando un trend discendente
(22 risposte nel 2021)
70% 63%
58%
60% 55% 55%
50% 45% 45%
42%
40% 38%
30%
20%
10%
0%
Sì No
2021 2020 2019 2018 Assieme aSVILUPPO ENGAGEMENT
WORKSHOP
Se sì, l’engagement Esg è sviluppato con quali forme? (risposta multipla)
Tra chi prevede forme di engagement Esg, il 44% lo fa in modo indiretto tramite iniziative di engagement collettivo
(cordata tra diversi fondi) e attraverso associazioni. Il 33% ricorre ad advisor specializzati. La percentuale di soggetti
che pratica l’engagement tramite azione diretta (33%) è aumentata rispetto a quella dello scorso anno.
(9 risposte nel 2021)
80% 80%
80% 73%
64%
60% 50%
40% 44% 44%
40% 33% 33%
27%
18%20% 22% 20% 22% 20%
20% 9% 10%
0% 0% 0% 0% 0%
0%
azione e partecipazione delega libera al gestore delega vincolata al attraverso attività in attraverso associazioni attraverso advisor
diretta (indicazioni generiche gestore (indicazioni cordata con altri player o network specializzati
di temi e di voto) specifiche di temi e di
voto) Assieme a
2021 2020 2019 2018SVILUPPO ENGAGEMENT
WORKSHOP
Se non viene sviluppato engagement Esg, quali sono le motivazioni/cause? (risposta multipla)
Aumenta la percentuale di chi non sviluppa l’engagement a causa della mancanza sia di competenze e risorse professionali,
sia di best practice e di conoscenza sulle dinamiche. Il 12% invece dichiara che non rientra tra gli obiettivi. Tra le specifiche è
stato dichiarato che se fatto seriamente (lo fanno in pochi) si tratta di un lavoro a tempo pieno, ecco spiegato anche
l’aumento del fattore costo
(17 risposte nel 2021)
70%
59%
60%
50%
38% 38% 40%
40% 35% 35%
29% 29% 29%
30% 24% 25% 24% 25%
20% 20% 20% 20% 20%
20% 14% 14% 12% 14%
10%
0% 0%
0%
manca conoscenza mancano competenze mancano best practice mancano regole chiare non si ritiene rientri troppo costoso
sulle dinamiche e risorse professionali e standard negli obiettivi Assieme a
2021 2020 2019 2018MONITORAGGIO ENGAGEMENT
WORKSHOP
Il Fondo ha effettuato la pubblicazione della policy
sugli Esg nella formula “comply or explain” in
linea con il “Regolamento in materia di
trasparenza della politica di impegno e degli Se il Fondo ha adottato l’explain,
elementi della strategia di investimento azionario quando farà il comply?
dei fondi pensione” introdotto con delibera Covip Il 23,5% dei rispondenti farà il comply già nel
del 2 dicembre 2020? 2022, tutti gli altri dopo il 2022
Tutti i fondi rispondenti dichiarano di aver pubblicato la policy
Esg secondo quanto previsto dal Regolamento
(17 risposte)
(22 risposte)
23,53%
100%
76,47% Assieme a
Sì No Dopo il 2022 Nel 2022MONITORAGGIO ENGAGEMENT
WORKSHOP
Esiste un sistema di monitoraggio di quanto engagement Esg è sviluppato sugli investimenti
del fondo pensione?
La quota è allineata a quella degli altri anni. Con "monitoraggio di quanto engagement Esg" si intende la conoscenza di
quali investimenti (quali fondi; quali gestori) sono stati accompagnati da iniziative di engagement (diretto o indiretto;
con voto in assemblea o in altre forme) presso le aziende investite.
(22 risposte nel 2021)
100% 86% 84% 88% 83%
80%
60%
40%
20% 14% 16% 13% 17%
0%
Sì No Assieme a
2021 2020 2019 2018MONITORAGGIO ENGAGEMENT
WORKSHOP
Esiste un sistema per tracciare e misurare i progressi, i successi e i fallimenti
dell’engagement Esg?
La quota di risposte positive è lievemente migliorata e sale a 9%, restando comunque bassa. Segnaliamo che dal 2019
si è indicato che "con un sistema per tracciare successi e fallimenti" si intende un modello/documento di analisi
(quantitativa o qualitativa) dei miglioramenti o peggioramenti delle aziende investite, in seguito alle iniziative di
engagement Esg.
(22 risposte nel 2021)
100% 91% 94%
81%
80% 73%
60%
40% 27%
19%
20% 9% 6%
0%
Sì No
Assieme a
2021 2020 2019 2018MONITORAGGIO ENGAGEMENT
WORKSHOP
Esiste una forma di reporting su base annuale del volume di attività di engagement Esg e di
voto sviluppata sugli investimenti del fondo pensione?
La percentuale di risposte positive continua a calare, scendendo al 5 per cento, un solo fondo su tutti i rispondenti.
(22 risposte nel 2021)
100% 95%
82%
80% 75% 73%
60%
40% 25% 27%
18%
20% 5%
0%
Sì No
Assieme a
2021 2020 2019 2018L’INVESTIMENTO REALE
WORKSHOP
Il fondo pensione, nel 2020, ha incontrato le aziende per affrontare le tematiche Esg?
Il 45% dei rispondenti ha incontrato nel corso del 2020 le aziende. La percentuale, rispetto agli altri anni, è in netta
crescita
22 risposte nel 2021
Valutazioni sul relativo anno precedente
100%
100%
83%
45% 80%
60% 55%
55% 45%
40%
17%
20%
0%
0%
Sì No Sì No Assieme a
2021 2020 2019Puoi anche leggere
