Weekly Commodity Ufficio Market Strategy - 30 agosto 2021 - MPS Capital Services
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Weekly Commodity
Ufficio Market Strategy
30 agosto 2021
Commodity: la settimana a colpo d’occhio
Forte rialzo per il comparto energia
Indici Bloomberg Commodity da inizio anno
❑ La scorsa settimana è stata caratterizzata da un rialzo generalizzato di tutte le materie prime, in un
contesto di clima positivo sugli asset rischiosi e di debolezza generalizzata del dollaro. L’indice 49,4% Energetici
Bloomberg Commodity ha chiuso la settimana in rialzo del 5,7%, registrando la migliore performance da
maggio 2009, grazie soprattutto al forte balzo del comparto energetico.
21,4% Agricoli
❑ Il settore energetico (+11,2%) è stato il migliore, favorito dalla combinazione di segnali positivi giunti dalla
domanda USA (calo maggiore delle attese delle scorte settimanali USA) e di problematiche legate
all’offerta. Per tutta la settimana, infatti, un incidente presso la piattaforma di Pemex, gigante energetico 20,7% Industriali
messicano, ha bloccato la produzione di 425.000 b/g, mentre l’arrivo dell’uragano Ida ha portato alla
chiusura temporanea della produzione USA nel Golfo del Messico, di petrolio del 96% (circa 1,74 mln -5,7% Fonte: Bloomberg, elaborazione
Preziosi
MPSCS Market Strategy
barili) e di gas di circa il 94%. Non a caso, il gas naturale USA è stata la migliore commodity della scorsa
settimana con un rialzo di quasi il 13%. Rialzo di entità simile per il gas europeo TTF che ha toccato -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60%
nuovi massimi storici poco sotto i 50 €/MWh. Fonte: Bloomberg
❑ Il secondo settore migliore è stato quello dei metalli industriali (+3,9%, trainati al rialzo dal rame che ha Rendimenti da inizio anno indici Bloomberg Commodity
beneficiato del rally al massimo dal 2017 dei premi sulle importazioni cinesi, del maggiore rialzo da sei 60,9% Gas Naturale USA
anni degli ordini per il ritiro del metallo dai magazzini del LME e del proseguimento dello sciopero in Cile
nella miniera di Codelco, Andina (1% della produzione mondiale). Forte rialzo anche per il ferro (+14,6%), Migliori 50,1% Benzina RBOB
dopo il crollo visto nell’ultimo mese.
46,1% Brent
❑ Tra le agricole (+2,9%) spicca il rialzo del caffè (+5,9%) su segnali ancora di problematiche all’offerta in
Brasile alla luce delle condizioni meteo avverse, a cui si stanno aggiungendo segnali di minore offerta in -4,7% Oro
arrivo dal Vietman (secondo produttore mondiale e primo della qualità robusta) a causa delle misure di
lockdown adottate per contenere i contagi Covid. -7,4% Platino
❑ Sul fronte speculatori, i dati della CFTC hanno evidenziato un ulteriore calo delle posizioni nette lunghe Fonte: Bloomberg, elaborazione
MPSCS Market Strategy Argento
su petrolio e rame. Forte ridimensionamento anche per le scommesse al rialzo su grano e gas naturale -9,3% Peggiori
USA, mentre sono salite, in misura significativa per la seconda settimana consecutiva le posizioni nette -15% -5% 5% 15% 25% 35% 45% 55% 65%
lunghe sull’oro.
MPS CAPITAL SERVICES BANCA PER LE IMPRESE S.p.A. Sede Legale: Via L. Pancaldo, 4 – 50127 Firenze – Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 –
50127 Firenze www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 – Fax 055.240826 - Capitale Sociale € 1.669.516.282,10 i.v. - Cod. Fisc. e n. iscrizione al Registro delle
Imprese di Firenze 00816350482 – GRUPPO IVA MPS – Partita IVA 01483500524 – Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A. - Codice Banca 10643.5- Codice Gruppo 1030.6 – Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario – Aderente al
Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia - Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
2
BRENT
Daily
Weekly
RESISTENZE: 74,5 - 77,91 – 80,41
SUPPORTI: 67,83 – 64,60 - 62,41
❑ Il Brent la scorsa settimana ha registrato un forte rialzo, dopo aver testato la trendline rialzista settimanale che supporta il movimento rialzista partito dai minimi di aprile
dello scorso anno. Finché tale trendline non verrà violata il trend primario del Brent può essere considerato ancora impostato al rialzo.
❑ Al momento, le quotazioni si stanno provando ad avvicinare alla trendline ribassista presente sul grafico daily, che oggi transita per area 74,5. Una rottura di tale trendline
potrebbe dare maggiore impulso al movimento di rimbalzo partito settimana scorsa, anche se l’oscillatore giornaliero sta per entrare in ipercomprato e questo potrebbe
anticipare una pausa del movimento nel brevissimo termine (prossimi giorni).
❑ Al ribasso il primo supporto si colloca a 67,83, anche se quello più importante è rappresentato da area 64,60, ovvero i minimi toccati sia a maggio scorso che la scorsa
settimana.
MPS CAPITAL SERVICES BANCA PER LE IMPRESE S.p.A. Sede Legale: Via L. Pancaldo, 4 – 50127 Firenze – Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 –
50127 Firenze www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 – Fax 055.240826 - Capitale Sociale € 1.669.516.282,10 i.v. - Cod. Fisc. e n. iscrizione al Registro delle
Imprese di Firenze 00816350482 – GRUPPO IVA MPS – Partita IVA 01483500524 – Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A. - Codice Banca 10643.5- Codice Gruppo 1030.6 – Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario – Aderente al
Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia - Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
3
ORO
Daily Weekly
RESISTENZE: 1817 – 1880 – 1963
SUPPORTI: 1774 – 1676 – 1460
❑ Settimana di proseguimento del rimbalzo per l’oro che si trova al momento in prossimità della resistenza dinamica posta a 1817.
❑ Le quotazioni si trovano sempre all’interno del triangolo, ben visibile nel grafico settimanale. La rottura, al rialzo o al ribasso, di questa figura dovrebbe fornire una maggiore
direzionalità al metallo. Le due trendline del triangolo passano rispettivamente da area 1774 e 1880, pertanto questa settimana sono questi i due livelli principali da
monitorare.
❑ Guardando agli oscillatori, quello giornaliero si trova in fase di ipercomprato per cui a breve potrebbe assistersi ad un consolidamento del rimbalzo visto nelle ultime tre
settimane. Quello settimanale è, invece, in territorio neutrale e non offre grandi indicazioni operative.
MPS CAPITAL SERVICES BANCA PER LE IMPRESE S.p.A. Sede Legale: Via L. Pancaldo, 4 – 50127 Firenze – Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 –
50127 Firenze www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 – Fax 055.240826 - Capitale Sociale € 1.669.516.282,10 i.v. - Cod. Fisc. e n. iscrizione al Registro delle
Imprese di Firenze 00816350482 – GRUPPO IVA MPS – Partita IVA 01483500524 – Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A. - Codice Banca 10643.5- Codice Gruppo 1030.6 – Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario – Aderente al
Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia - Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
4
RAME
Daily Weekly
RESISTENZE: 9415 - 10180 - 10525
SUPPORTI: 8813/8893 – 8695 - 8570
❑ Settimana di rimbalzo per il rame, che però non è riuscito a riportarsi sopra la trendline rialzista (linea tratteggiata rossa grafico weekly), rotta la scorsa settimana,
segnalando come ancora vi sia il rischio di una nuova fase di debolezza.
❑ Al ribasso, il livello principale da monitorare è area 8813/8893, in quanto un suo cedimento su base settimanale potrebbe portare le quotazioni verso area 8000.
❑ Al rialzo, il primo livello da considerare si colloca a 9415 (Trender daily) ed il successivo a 10180 (Trender weekly),
MPS CAPITAL SERVICES BANCA PER LE IMPRESE S.p.A. Sede Legale: Via L. Pancaldo, 4 – 50127 Firenze – Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 –
50127 Firenze www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 – Fax 055.240826 - Capitale Sociale € 1.669.516.282,10 i.v. - Cod. Fisc. e n. iscrizione al Registro delle
Imprese di Firenze 00816350482 – GRUPPO IVA MPS – Partita IVA 01483500524 – Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A. - Codice Banca 10643.5- Codice Gruppo 1030.6 – Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario – Aderente al
Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia - Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
5
Disclaimer Il presente documento (il “Weekly” o semplicemente il “Documento”) è redatto e distribuito da MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. (“MPS Capital Services”) in forma elettronica ai propri Clienti. MPS Capital Services è società appartenente al Gruppo Montepaschi e intermediario autorizzato ai sensi di legge. Il Documento è indirizzato esclusivamente al destinatario e non può essere riprodotto in nessuna sua parte né può essere introdotto o inserito in archivi o siti internet o trasmesso, distribuito o comunicato a soggetti terzi diversi dall’originario destinatario in qualsivoglia forma o modo. Il Documento é destinato esclusivamente alla consultazione da parte della clientela di MPS Capital Services e viene diffuso per mera finalità informativa ed illustrativa; esso non intende in alcun modo sostituire le autonome e personali valutazioni che i singoli destinatari del Documento sono tenuti a svolgere prima della conclusione di qualsiasi operazione per conto proprio o in qualità di mandatari. Pertanto il destinatario dovrà considerare la rilevanza delle informazioni contenute nel Documento ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. Le informazioni ed i dati contenuti nel presente Documento si basano su fonti ritenute affidabili ed elaborate in buona fede alla data di redazione dello stesso, tuttavia MPS Capital Services non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, relativamente all’accuratezza, completezza e correttezza delle stesse. Qualsiasi riferimento diretto ed indiretto ad emittenti o titoli non è, né deve essere inteso, quale offerta di vendita o acquisto di strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le informazioni ed i dati contenuti nel presente Documento non costituiscono una ricerca in materia di investimenti o una raccomandazione, una sollecitazione né un’offerta, invito ad offrire o messaggio promozionale finalizzata/o alla sottoscrizione alla vendita, all’acquisto, allo scambio, alla detenzione o all’esercizio di diritti relativi a prodotti e/o strumenti finanziari e/o a qualsiasi investimento in emittenti in esso eventualmente menzionati. Esse non configurano consulenza, e non possono essere in alcun modo considerate come una raccomandazione personalizzata ovvero come prestazione di un servizio di consulenza in materia di investimenti da parte di MPS Capital Services , in quanto il Documento e le informazioni in esso contenute non sono stati redatti tenendo conto delle caratteristiche, della situazione finanziaria e degli obiettivi specifici dei soggetti cui gli stessi sono trasmessi . MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi, i relativi amministratori, rappresentanti, funzionari, quadri o dipendenti, non possono essere ritenuti responsabili per eventuali perdite determinate dall’utilizzo del presente Documento. Si avverte inoltre che MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi, gli amministratori e/o rappresentanti e/o le rispettive persone ad essi strettamente legate, possono avere rapporti di natura bancaria e finanziaria con eventuali emittenti qui citati ovvero avere interessi specifici con riferimento a società, strumenti finanziari o operazioni collegate al presente Documento. A titolo meramente esemplificativo MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi possono svolgere attività d’investimento e d’intermediazione, avere rapporti partecipativi diretti ed indiretti con emittenti qui menzionati e prestare ad essi servizi di consulenza; inoltre, con particolare riferimento agli strumenti finanziari eventualmente citati, esse possono altresì svolgere attività di “prestito-titoli”, sostenerne la liquidità con attività di “market making” su mercati regolamentati, sistemi multilaterali di negoziazione o sistemi di scambi organizzati. MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi potrebbero strutturare titoli ed operazioni con rendimenti collegati a parametri e strumenti finanziari qui menzionati. Si specifica che l’elenco dei potenziali conflitti d’interesse indicati può non esaurire il complesso dei conflitti stessi; per ulteriori approfondimenti sulla politica di gestione dei conflitti d’interesse adottata dalla medesima MPS Capital Services si rinvia alla specifica informativa messa a disposizione della clientela ai sensi della disciplina vigente. Per quanto non riprodotto nelle presenti Avvertenze, si fa espresso rinvio a quanto riportato nel sito internet www.mpscapitalservices.it ed alle condizioni del servizio eventualmente prestato con l’invio del Documento. Procedendo alla lettura di questo documento, si accettano automaticamente le limitazioni e le avvertenze precedentemente riportate.
Puoi anche leggere
