Social Bond, Finanziamenti ad Impatto Sociale e Titoli di Solidarietà - Gli Enti del Terzo Settore tra teoria e prassi Pavia, 5 aprile 2019 ...
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Social Bond, Finanziamenti ad Impatto Sociale e Titoli di Solidarietà Gli Enti del Terzo Settore tra teoria e prassi Pavia, 5 aprile 2019 Guido Cisternino UBI Banca I Resp. Terzo Settore ed Economia Civile
Agenda
UBI Comunità: dai Social Bond ai Finanziamenti ad Impatto Sociale
I Titoli di Solidarietà alla luce della Riforma del Terzo Settore
Mission di UBI Comunità
Rafforzare i legami territoriali e
1 l’identità del Gruppo sia all’esterno
sia all’interno
Concorrere allo sviluppo dell’ Imprenditoria
2 “economia del bene comune”
sociale
Consolidare/Sviluppare il ruolo di
partner stretegico «del sociale»
3 nella logica di creazione valore
condiviso per le comunità e territori Organizzazioni
Non profit
Sostenere investimenti orientati
all’impatto/innovazione sociale
4 Promuovere percorsi di
imprenditoria sociale e sinergie
pubblico/privato Stakeholder
5 Rappresentare un “laboratorio” di
innovazione finanziaria
3
UBI Comunità: principali elementi del modello di servizio per il
Terzo Settore
UBI Comunità
Soluzioni
dedicate di qualità Modello di servizio Servizi aggiuntivi
e personale evoluto
qualificato
Presidio specifico comparto Enti Servizi per supportare le ONP
Brand dedicato
Ecclesiastici e Religiosi nella raccolta fondi (es. bonifico
Offerta commerciale per solidarietà, app UBI)
Strumenti a supporto della
le ONP e gli stakeholder
relazione e della valutazione del Sviluppo di modelli di
Percorso formativo merito creditizio delle ONP coinvolgimento dei dipendenti (es.
dedicato a figure Enjoy Special Edition)
Alberatura dell’anagrafe per il
professionali centrali / di
censimento delle controparti
filiale
Osservatorio Finanza e Terzo
Squadra di specialisti sul
Settore
territorio
Misurazione dell’impatto sociale
4
UBI Comunità: un patrimonio di relazioni
UBI Banca ha sviluppato nel corso del tempo, attraverso l’attività svolta dalle Banche
Reti di provenienza, importanti relazioni con il mondo del non profit, laico e religioso,
a diversi livelli.
di cui oltre di cui oltre di cui oltre partnership e
circa 24.500 1.400 16.500 3.600 collaborazioni
con primari soggetti
clienti appartenenti imprese e associazioni istituzioni del Terzo Settore e
al mondo del Terzo cooperative religiose Istituzioni Religiose
Settore
sociali
Uno degli obiettivi di UBI Comunità è quello di consolidare e sviluppare i rapporti con le
numerose realtà del non profit sociale ed economico, presenti sul territorio, al fine di prestare servizi
e risposte adeguate per accompagnarle e sostenerle nel perseguimento delle
finalità sociali e nel processo di crescita sostenibile e di innovazione sociale
5
La proposta UBI Comunità dedicata a ONP e stakeholder
Gestione operativa Finanziamenti
• Formula Impresa Non Profit e Conto Enti Religiosi • Anticipo contributo 5 per mille
• Servizio POS e POS virtuale
• Apertura di credito
• Coperture assicurative fra cui BluImpresa Infortuni
• Anticipo non profit su entrate
• Servizi di fundraising (Bonifico Solidarietà,
verso enti pubblici/privati
donazioni tramite app UBI e SDD)
Investimenti • Finanziamento non profit per
sostegno attività e investimenti
finanziari
• Finanziamento a enti ecclesiastici
• Social bond • Project Finance Sociale
• Time deposit • Fideiussioni non profit per anticipo
• Fondi Etici Pramerica contributi (L. 383 / L. 266)
• Gestioni Patrimoniali • Leasing Sociale
• Polizze Vita di capitalizzazione
Prodotti per
Iniziative speciali stakeholder
• Conto QUBI’
• Accordi di collaborazione con soggetti
• Carta Enjoy UBI Comunità
aggreganti /reti
• Prestito non profit persona
• Adesione ad accordi di sistema
(FRI Imprese Sociali con CdP) Servizi • Mutuo non profit persona
• Assicurazioni danni
• Sottoscrizione accordo con BEI
• Mini bond (arranger)
per finanziamenti “Social Activities”
• Trust (costituzione /gestione)
• Welfare aziendale
6
Social Bond UBI Comunità
• Sono prestiti obbligazionari finalizzati al sostegno di iniziative di elevato valore sociale emessi da UBI Banca
• Offrono ai sottoscrittori un rendimento di mercato e prevedono che, con il funding rinveniente dal prestito
obbligazionario collocato, la Banca eroghi somme di denaro a titolo di liberalità e/o di finanziamento
a condizioni competitive a sostegno di progetti o investimenti ad elevato impatto sociale
• Hanno rappresentato un elemento di riferimento per far evolvere il quadro regolamentare degli strumenti di
finanza sociale a disposizione degli ETS nell’ambito della Riforma con l’introduzione dei Titoli di Solidarietà
> 1 miliardo €
raccolti dal 2012
93 social bond
4,9 mln €
emessi
contributi erogati
da aprile 2012
oltre 37.000 21 mln €
clienti plafond
Aggiudicatari del Premio ABI
sottoscrittori finanz. a ONP
per l’innovazione e il Premio dei
Premi conferito dal Presidente
della Repubblica circa 104.000
Applicazione
beneficiari
dello SROI
diretti
Impatto sociale in termini di
accountability, trasparenza e meritorietà
7
I Social Bond: schema di funzionamento
1 Liberalità Valore
sociale
oppure
2 Finanziamenti Singole ONP
8
UBI Comunità: linee di credito a disposizione dell’economia sociale
e del terzo settore
• Fondo Rotativo
LUNGO • Imprenditoria Imprese Sociali
Sociale -FRI • Finanziamenti ad
TERMINE Impatto Sociale
• Investimenti
Leasing • Finanziamenti
Anticipazioni: Non Profit con fondi BEI
• 5x1000
Sostegno
• Fatture e documenti attività
• Entrate / contributi PA
• Entrate / contributi
privati
• Fideiussioni
Fido di conto
BREVE
TERMINE
GESTIONE SVILUPPO E INVESTIMENTI AD
CORRENTE CRESCITA IMPATTO SOCIALE
9
Finanziamenti ad Impatto Sociale UBI Comunità
Contribuire allo sviluppo sul territorio di investimenti economicamente sostenibili
collegati a progetti in risposta a bisogni sociali, in grado di garantire innovazione sociale
e di fungere da “motore” di sviluppo sociale ed economico
• Finanziamento a MLT, anche su basi project
finance
Progetto /
• Spread collegato al raggiungimento di obiettivi
Investimento sociali in ottica “pay for success” o “pay for
result”
Sociale • Possibili sinergie tra pubblico, privato e privato
sociale
• Sostegno una tantum: quota parte commissione
di strutturazione
Iniziativa • Sostegno continuativo: quota parte margine di
interesse Banca
Sociale • Supporto tecnico per la misurazione impatto
Impatto sociale in sociale
termini di premialità • Monitoraggio della performance sociale
10Finanziamento ad Impatto Sociale: esigenze diverse, differenti soluzioni
Partnership Sinergia Coinvolgimento
pubblico, privato e investitori
privato sociale Profit / Non Profit
istituzionali
• riqualificazione e ampliamento • intervento di • conferimento di alcune RSA
capacità ricettiva RSA in ammodernamento struttura in fondo immobiliare dedicato
concessione cinquantennale ospedaliera privata di tipo chiuso, riservato a
FINALITA’ da Ente Pubblico • coinvolgimento di investitori istituzionali
• struttura finanziaria che Fondazione collegata • gestione delle RSA mediante
considera la natura del all’imprenditore contratto di locazione con
soggetto promotore e gli operatori qualificati del Terzo
obblighi di concessione Settore
• Project Finance • Finanziamento Ipotecario - • Sale & Lease Back per
SCHEMA
FINANZIARIO • importo: € 7,3 mln per rifinanziamento del debito rifinanziamento del debito
• importo: € 20 mln • importo: € 33,5 mln
• erogazione di servizi • sostegno a borse di ricerca • sostegno a iniziativa
PROGETTO per progetto sull’infarto sociale promosso da
SOCIALE sociosanitari domiciliari a
favore degli anziani residenti miocardico cooperativa sociale
COLLEGATO
nell’area circostante la RSA conferente immobili
MECCANISMO • ristorno una tantum a titolo di contribuzione di quota parte delle commissioni di strutturazione
PAY FOR operazione
SUCCES / • ristorno annuale a titolo di contribuzione di quota parte del tasso di interesse al raggiungimento di
RESULT obiettivi prestabiliti sociali
11Supporti UBI Banca di capacity building per la presentazione,
misurazione e rendicontazione del valore sociale dei Progetti sostenuti
Guida alla Presentazione e Guida alla
Rendicontazione Assistenza tecnica e
Misurazione del
dell’impatto sociale dei formazione
Valore Sociale
progetti
La Guida supporta le ONP La Guida definisce il concetto di Tramite organizzazione terza
interessate nella presentazione di valore e di impatto sociale, per specializzata ed indipendente
una proposta di progetto da poi presentare le tipiche fasi di
supportare tramite l’emissione di un processo di misurazione degli
un Social Bond o di un altro impatti, al fine di consentire alle
strumento di ONP di fornire un “racconto”
investimento/finanziamento, al oggettivo della propria missione
fine di integrare la proposta sociale sia in fase di
stessa con i principi di presentazione dei
misurazione del valore sociale, progetti/investimenti che in fase
attraverso l’applicazione della di rendicontazione a conclusione
metodologia dello SROI delle attività previste
Principali sezioni della modulistica
ü Informazioni anagrafiche e fiscali ü I Beneficiari diretti ed indiretti
ü Informazioni sull’organizzazione ü Quantificazione degli impatti attesi
ü Descrizione del progetto ü Il budget di progetto
ü La teoria del cambiamento
12Agenda
UBI Comunità: dai Social Bond ai Finanziamenti ad Impatto Sociale
I Titoli di Solidarietà alla luce della Riforma del Terzo SettoreI Titoli di solidarietà (Articolo 77 Codice del TS) Operatività norma
soggetta a rilascio
OBIETTIVO autorizzazione
Commissione Europea
Gli Istituti di Credito possono emettere specifici Titoli di Solidarietà nella forma di obbligazioni o
certificati di debito, senza applicare commissioni di collocamento.
Favorire il finanziamento ed il sostegno delle attività (rif. Art. 5 Codice del TS) svolte dagli
Enti del Terzo Settore (ETS) iscritti al Registro unico nazionale del Terzo settore (Art. 45)
MODIFICHE
DECRETO FISCALE
(D.Lgs. 119/18 art. 24-ter
approvato il 13/12/18):
1) Eliminazione della
necessità di emanazione
decreto attuativo per
rendere operativi i Titoli; Modalità di impiego della raccolta
2) Introduzione in fase di
conversione del D.Lgs. in
L.136 del 14/12/2018 di una
modifica art. 101 che ora Erogazione di una Erogazioni di
prevede rilascio
liberalità a favore ETS finanziamenti a favore di
autorizzazione da parte ETS (per un importo
della Commissione “non commerciali” a e/o
europea per l'efficacia delle complessivo pari alla
fronte di un progetto
disposizioni all’intero raccolta al netto liberalità
art. 77 “sociale” erogate)
14Tipologie e caratteristiche dei Titoli di Solidarietà
Obbligazioni Certificati di deposito
Obbligazioni ed altri titoli di debito (non Certificati Deposito
subordinati, non convertibili, “non scambiabili”, § Scadenza non inferiore a 12 mesi
non danno diritto a sottoscrivere altri titoli, non
collegati a derivati etc) § Interessi periodicità almeno annuale
§ Scadenza non inferiore a 36 mesi § Tasso d’interesse pari al maggiore tra: i) il
tasso di rendimento lordo annuo di certificati
§ Nominativi / al portatore
dell’emittente di pari caratteristiche e durata,
§ Interessi con periodicità almeno annuale collocate nel trimestre precedente e ii) tasso
§ Tasso d’interesse pari al maggiore tra: i) il lordo annuo titoli di stato con vita residua
tasso di rendimento lordo annuo di similare
obbligazioni dell’emittente di pari
caratteristiche e durata, collocate nel trimestre
precedente e ii) tasso lordo annuo titoli di
stato con vita residua similare
Gli emittenti possono applicare un tasso inferiore rispetto al maggiore tra i due tassi di rendimento
sopra indicati, a condizione che si riduca corrispondentemente il tasso di interesse applicato ai
finanziamenti correlati.
Gli emittenti devono fornire evidenze sui tassi applicati alle operazioni di raccolta ed impiego.
15Titoli di Solidarietà: esempio tasso di emissione
TITOLO DI STATO * EMISSIONI BANCA *
Ad es: tasso 0,3% Ad es: tasso 0,5%
* Aventi analoghe caratteristiche e durata, e collocate nel trimestre
* con vita residua similare a quella dei TS (condizioni esemplificative) precedente alla data di emissione TS
Caso A Tasso emissione TS almeno pari al Nessun vincolo per la banca
Tasso TS
0,55% maggiore tra i due (0,5%) sul tasso degli impieghi
La banca deve ridurre
Caso A La banca applica un tasso inferiore corrispondentemente dello
Tasso TS a quello minimo previsto 0,2% il tasso applicato alle
0,30% (delta=0,2%) operazioni di finanziamento
correlate
16Impegni degli Emittenti
Gli Emittenti
§ possono erogare una liberalità di importo commisurato all’ammontare nominale dei titoli collocati ad
uno o più ETS non commerciali per il sostegno di attività sulla base di un progetto appositamente
predisposto dall’Ente: nel caso di liberalità almeno pari allo 0,60%, agli emittenti spetta un credito di
imposta del 50% (non cumulabile con altre agevolazioni)
§ devono destinare l’intera raccolta effettuata attraverso l’emissione dei titoli, al netto dell’eventuale
erogazione liberale, ad impieghi a favore degli ETS (tenuto conto delle richieste pervenute e
compatibilmente con regole di sana e prudente gestione)
§ devono investire tutta l’eventuale raccolta residua non impiegata entro 12 mesi dal collocamento
dei Titoli di Solidarietà in Titoli di Stato italiani aventi durata pari a quella originaria dei relativi titoli
§ devono comunicare al Ministero del Lavoro entro il 31/3 di ogni anno l’ammontare delle emissioni, le
eventuali erogazioni liberali (indicando anche gli ETS beneficiari e le iniziative sostenute), gli importi
dei finanziamenti erogati e le relative iniziative
§ provvedono a pubblicare sul proprio sito internet, con cadenza almeno annuale, i dati relativi ai
finanziamenti erogati con l'indicazione dell'ente beneficiario e delle iniziative sostenute.
17Benefici fiscali derivanti da TdS e vantaggi per ETS
• Gli interessi/proventi sono soggetti al regime fiscale previsto per i
titoli di Stato (12,50%)
Sottoscrittore
• I titoli non rilevano ai fini della determinazione dell’imposta di bollo
• I titoli non concorrono alla formazione dell’attivo ereditario
• Eventuale credito di imposta del 50%* delle liberalità erogate (se
Emittente liberalità almeno pari allo 0,60%)
• Risorse per il supporto delle attività e per favorire investimenti
ETS capaci di produrre innovazione sociale e sostenere progetti ad
elevata valenza sociale
* Disposizione subordinata ad autorizzazione Commissione Europea
18Grazie Contatti: Guido Cisternino: UBI Banca – Resp. Terzo Settore ed Economia Civile e-mail: guido.cisternino@ubibanca.it; @GuidoCisternino
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