Rapporto di Gestione 2018 - ANTICHE RADICI PER NUOVI ORIZZONTI - PATRIMONY 1873
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Rapporto di Gestione 2018
A N T I C H E R A D I C I P E R N U OV I O R I Z ZO N T I
Rapporto di Gestione 2018
A N T I C H E R A D I C I P E R N U OV I O R I Z ZO N T Ipatrimony 1873 | 5
Indice
TRADIZIONE, DEDIZIONE, PROTEZIONE 7
PATRIMONY 1873 8
RAPPORTO SULLA GESTIONE 2018 11
CONTO ANNUALE 2018 15
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018 16
CONTO ECONOMICO PER L’ESERCIZIO 2018 17
PRESENTAZIONE PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL CAPITALE PROPRIO 18
ALLEGATO AL CONTO ANNUALE 19
1. Spiegazioni relative ai settori di attività 19
2. Principi di contabilizzazione e di valutazione 19
3. Controllo e gestione rischi 20
4. Informazioni sul bilancio 22
RAPPORTO DELL’UFFICIO DI REVISIONE 30
In caso di differenze tra la versione inglese e la versione italiana del rapporto
annuale, quella italiana deve considerarsi come prevalente.patrimony 1873 | 7 TRADIZIONE, DEDIZIONE, PROTEZIONE Patrimony 1873 è la risposta del Gruppo EFG a mutate esigenze di clienti sofisticati, in relazione ad un contesto macroeconomico e regolamentare internazionale in continua evoluzione. Patrimony 1873 è una wealth management company indipendente, partecipata al 100% da EFG International, che fa della propria tradizione svizzera, della equidistanza rispetto al mondo bancario, della conseguente indipendenza di giudizio, della dedizione al cliente e della conoscenza approfondita del suo patrimonio di valori, le proprie chiavi di suc- cesso. Patrimony 1873 propone alla propria clientela un’ampia e specialistica gamma di servizi mirati alla protezione ed alla gestione coordinata di un patrimonio analizzato nel suo complesso. Patrimony 1873 riceve il 23 luglio 2012 dalla FINMA l’autorizzazione ad operare in qualità di Commerciante di valori mobiliari. Patrimony 1873 il 1° luglio 2017 ha aperto un ufficio a Zurigo.
patrimony 1873 | 9
CONSIGLIO DI
AMMINISTRAZIONE
CEO
P. Filippini
Family Wealth Corporate Wealth
Asset Allocation Corporate Center
Management Management
M. Campana (CIO) P. Filippini (CFO)
G. Cerea M. Binda
CONSIGLIO DI INTERNAL AUDIT (EFG)
AMMINISTRAZIONE I. Flemmer
G. Pradelli (Presidente)
F. Polloni (Vice Presidente) COMITATO ESECUTIVO
P. Fischer (Membro) P. Filippini (CEO & CFO)
E. Gajo (Membro)* M. Campana (CIO)
A. Kyriazi (Membro) M. Binda (Senior Partner)
G. Cerea (Senior Partner)
* membro indipendente ai sensi
della Circolare FINMA 2017/01 L. Clementi (Senior Partner)patrimony 1873 | 11 Rapporto sulla Gestione 2018
INQUADRAMENTO GENERALE Per concludere possiamo riassumere la situazione econo-
mico-finanziaria dicendo che vi sono in atto due cambia-
I mercati finanziari nel corso del 2018 hanno vieppiù menti epocali. Il primo è quello del peggioramento delle
risentito delle incertezze provenienti sia da elementi condizioni monetarie, infatti, dopo oltre dieci anni la
puramente politici (accresciute tensioni commerciali, liquidità immessa sui mercati dalle principali banche cen-
scontro con la FED causate dal Presidente Trump, incer- trali sarà negativa, ciò toglierà linfa agli investitori che
tezza sull’esito della Brexit e tensioni sociali in Europa), dovranno essere più accorti nel piazzare i loro investi-
sia da fattori economici quali il futuro grado di restringi- menti. L’altro elemento importante sarà, per lo meno nei
mento delle politiche monetarie della FED e della BCE con prossimi anni, la fine del processo di globalizzazione.
i loro sviluppi sui tassi di cambio e d’interesse. Tali sviluppi, Fenomeno osteggiato dall’Amministrazione Trump che
soprattutto nell’ultimo mese dell’anno, hanno generato con la propria politica commerciale finirà per aumentare i
una forte volatilità sui mercati già di se in flessione. costi di produzione in conseguenza dei dazi imposti e
rallentare il commercio internazionale e quindi la crescita
Su scala globale i mercati azionari dei Paesi sviluppati mondiale.
hanno mostrato un andamento molto negativo. In partico-
lare sofferenza troviamo le borse dei paesi caratterizzati Sulla base di questo scenario (accentuazione delle misure
da un’economia molto improntata all’esportazione e/o protezionistiche, maggiori costi del capitale e del lavoro) le
che hanno risentito di tensioni sociali o istituzionali stime della crescita economica mondiale si fissano ora al
(Brexit). Infatti, l’Eurostoxx, Londra e Tokio accusano +3.7% nel 2018 e al +3.3% per il 2019. Per contro il recente
perdite del 15.4%, del 13.2% e del 13.4% rispettivamente. ribasso delle quotazioni del greggio dovrebbe smussare la
Meno marcata, ma anch’essa negativa, è stata la flessione rapidità del rallentamento economico in atto.
del comparto azionario svizzero che ha accusato una In merito all’andamento inflazionistico, le previsioni sono
flessione dell’8.6%. Più tonica è stata Wall Street che state ritoccate al ribasso negli USA al +2.4% e in leggero
chiude con un -4.1%, grazie ai positivi effetti fiscali sui rialzo nella zona Euro (+1.8%).
risultati aziendali e alla politica “America First” che ha
spinto molti investitori a rimpatriare i capitali investiti nei
paesi emergenti reinvestendoli sia nella borsa locale, sia RESOCONTO DELLE ATTIVITÀ
nel reddito fisso governativo USA. E ATTUAZIONE DELLA STRATEGIA
Nei mercati emergenti le performance sono state legger-
mente negative, per ragioni contingenti, in Brasile, India e I risultati raggiunti nel corso del 2018 dimostrano ancora
Russia, mentre la borsa di Shangai (-26.9%) ha pesante- una volta la validità del modello ad architettura aperta
mente sofferto della politica commerciale USA. della nostra società. Un modello che ci ha permesso non
solo di affrontare con successo le sfide ma, cosa ancora
Mentre i mercati azionari hanno mostrato un trend chia- più importante, anche di cogliere diverse opportunità,
ramente negativo durante il 2018, la performance del garantendo al contempo continuità e l’elevata qualità dei
mercato obbligazionario è stata molto volatile e legger- nostri prodotti e servizi.
mente negativa. Bisogna comunque fare un distinguo tra
l’andamento dei rendimenti decennali governativi statu-
nitensi in rialzo di circa 30 punti base e quelli europei
praticamente invariati nonostante una marcata volatilità
nel corso dell’anno.patrimony 1873 | 13
DATI FINANZIARI
Nel 2018, Patrimony 1873 ha registrato risultati comples-
sivamente soddisfacenti, pur se in lieve flessione rispetto
all’anno precedente.
A fine 2018 i patrimoni in gestione (AuM) di Patrimony
1873 si sono attestati a CHF 4,0 miliardi, in calo rispetto
al periodo precedente (2017: CHF 5,4 miliardi). La fles-
sione di CHF 1,4 miliardi è dovuta principalmente all’uscita
di un grosso cliente istituzionale. Al 31.12.2018 il totale
dei ricavi d’esercizio si è attestato a CHF 23,2 milioni
(2017: 24,6 milioni) e la voce principale è rappresentata
dalle commissioni su altre prestazioni di servizio. I costi di
esercizio ammontano a CHF 17,5 milioni (2017: 17,9
milioni). Il risultato operativo si è cosi attestato a CHF 5,4
milioni (2017: CHF 6,0 milioni), mentre l’utile netto è stato
pari a CHF 4,5 milioni (2017: CHF 5,5 milioni).
Al 31.12.2018 il totale degli attivi si è attestato a CHF 59,9
milioni (2017: CHF 61,6 milioni). Al termine dell’esercizio
in rassegna, la società disponeva di mezzi propri prima
dell’impiego dell’utile per CHF 29,7 milioni (2017: 30,7
milioni) e un Total Capital Ratio del 34.2% (2017: 38.3%).
Lugano, 15 aprile 2019
Per il Consiglio Per il Comitato
di Amministrazione Esecutivo
G. Pradelli (Presidente) P. Filippini (CEO & CFO)
M. Campana (CIO)
M. Binda (Senior Partner)
G. Cerea (Senior Partner)
L. Clementi (Senior Partner)patrimony 1873 | 15 Conto Annuale 2018
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018
in CHF 1’000
Note 31.12.2018 31.12.2017 Variazione in %
Attivi
Liquidità 4.10 10’438 404 2481%
Crediti nei confronti di banche 4.10 36’727 60’617 -39%
Crediti nei confronti di clienti 4.1 / 4.10 0 8 -100%
Valori di rimpiazzo positivi su strumenti finanziari derivati 4.10 33 - 100%
Ratei e risconti 12’356 53 23168%
Immobilizzi materiali 4.2 51 36 43%
Altri attivi 4.3 228 446 -49%
Totale degli attivi 59’833 61’564 -3%
Totale dei crediti di rango subordinato - -
di cui con obbligo di conversione e/o abbandono del credito - -
Passivi
Impegni nei confronti di banche 0 0 2543%
Impegni risultanti da depositi della clientela 4.10 23’928 24’532 -2%
Valori di rimpiazzo negativi su strumenti finanziari derivati 4.10 12 - 100%
Ratei e risconti 5’743 5’401 6%
Altri passivi 4.3 149 251 -41%
Accantonamenti 4.6 300 690 -57%
Riserve per rischi bancari generali 1’540 1’540 0%
Capitale sociale 4.7 5’000 5’000 0%
Riserva legale derivante da utili 2’500 2’500 0%
Utile riportato 16’149 16’100 0%
Utile dell'esercizio in rassegna 4’512 5’549 -19%
Totale dei passivi 59’833 61’564 -3%
Totale degli impegni di rango subordinato - -
di cui con obbligo di conversione e/o abbandono del debito - -
Operazioni fuori bilancio
Impegni irrevocabili 4.1 24 26 -8%patrimony 1873 | 17
CONTO ECONOMICO PER L’ESERCIZIO 2018
in CHF 1’000
Note 2018 2017 Variazione in %
Risultato da operazioni su interessi
Proventi per interessi e sconti -313 -26 1101%
Oneri per interessi 0 -31 -100%
Risultato lordo da operazioni su interesse -313 -57 452%
Variazione degli accantonamenti per rischi di perdita
e perdite legate a operazioni d'interesse - -
Risultato netto da operazioni su interesse -313 -57 452%
Risultato da operazioni e da prestazioni di servizio
Proventi per commissioni su operazione di negoziazione
titoli e d'investimento 12’637 12’037 5%
Proventi per commissioni su altre prestazioni di servizio 13’585 14’712 -8%
Oneri per commissioni -2’799 -2’172 29%
Risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di servizio 23’423 24’576 -5%
Risultato da attività di negoziazione e dell’opzione fair value 6.1 62 99 -37%
Altri risultati ordinari
Altri proventi ordinari 0 - 100%
Altri costi ordinari - - -
Risultato da altri proventi ordinari 0 - 100%
Totale ricavi d’esercizio 23’172 24’618 -6%
Costi d’esercizio
Spese per il personale 6.2 -12’624 -12’577 0%
Spese per il materiale 6.3 -4’863 -5’330 -9%
Totale costi dell'esercizio -17’487 -17’907 -2%
Rettifiche di valore su partecipazioni, ammortamenti
su immobilizzazioni materiali e valori immateriali 4.2 -12 -12 0%
Variazione degli accantonamenti e altre rettifiche di valore, perdite -278 -727 -62%
Risultato operativo 5’395 5’972 -10%
Ricavi straordinari 6.4 332 1’229 -73%
Imposte 6.5 -1’215 -1’652 -26%
Utile dell’esercizio 4’512 5’549 -19%
Impiego dell’utile
Utile dell'esercizio 4’512 5’549 -19%
Utile riportato 16’149 16’100 0%
Utile di bilancio 20’661 21’649 -5%
Proposta del Consiglio d’Amministrazione
Dividendo ordinario sul capitale sociale 10’000 5’500 82%
Utile residuo riportato 10’661 16’149 -34%
Totale 20’661 21’649 -5%PRESENTAZIONE DEL PROSPETTO
DELLE VARIAZIONI DEL CAPITALE PROPRIO
in CHF 1’000
Riserve Proprie
Riserve facoltative quote
Riserva per rischi da utili di capitale
Capitale legale Riserva bancari e utile (voce Risultato
sociale da capitale da utili generali riportato negativa) del periodo Totale
Capitale proprio all'inizio
del periodo di riferimento 5’000 - 2’500 1’540 16’100 - 5’549 30’689
Utilizzo dell'utile 2017
– Attribuzione riserve da utili - - - - - - - -
– Attribuzione riserve facoltative - - - - - - - -
– Utile riportato - - - - 49 - -49 -
– Dividendi - - - - - - -5’500 -5’500
Utile (risultato del periodo) - - - - - - 4’512 4’512
Capitale proprio alla fine
del periodo di riferimento 5’000 - 2’500 1’540 16’149 - 4’512 29’701patrimony 1873 | 19
ALLEGATO AL CONTO ANNUALE
Le indicazioni che seguono si riferiscono alla situazione IMPOSTA SUL VALORE AGGIUNTO (IVA)
al 31 dicembre 2018. La Società fa parte del Gruppo IVA di EFG Bank SA e per-
tanto è solidalmente responsabile per i potenziali impegni
derivanti da questa imposta.
1. SPIEGAZIONI RELATIVE AI SETTORI
DI ATTIVITÀ
2. PRINCIPI DI CONTABILIZZAZIONE
E DI VALUTAZIONE
INDICAZIONI DI CARATTERE GENERALE
Patrimony 1873, Lugano (di seguito “La Società”), è parte-
cipata al 100% da EFG International SA, Zurich (“EFG”). PRINCIPI GENERALI
EFG è un gruppo bancario globale che offre servizi di private I criteri di tenuta dei conti, di iscrizione a bilancio e di
banking e gestione patrimoniale, attivo a livello globale con valutazione sono conformi alle prescrizioni del Codice
30 sedi e circa 3’150 dipendenti. Le sue azioni (EFGN) sono delle obbligazioni, della Legge federale sulle banche e
quotate allo SIX Swiss Exchange. A fine 2018 l’effettivo del della relativa ordinanza come pure alle direttive dell’Auto-
personale della Società, convertito in collaboratori a tempo rità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA.
pieno (FTEs) è di 43.4 (2017: 47.4). La Società ha aperto un Patrimony 1873 presenta i propri conti seguendo la chiu-
ufficio a Zurigo a partire dal 1 luglio 2017. La Società non sura singola statutaria con presentazione attendibile.
detiene partecipazioni.
CONTABILIZZAZIONE
ATTIVITÀ PRINCIPALI Tutte le transazioni sono registrate nei libri contabili della
La Società rivolge i propri servizi a clienti istituzionali e pri- Società il giorno della loro esecuzione.
vati, sofisticati ed esigenti, domestici ed internazionali, nel
rispetto del quadro regolamentare dei paesi di destinazione. VALUTAZIONE INDIVIDUALE
In qualità di wealth management company del Gruppo EFG, Gli attivi e i passivi cosi come le operazioni fuori bilancio,
Patrimony 1873 propone un’ampia offerta di servizi finaliz- pubblicati sotto la medesima rubrica, sono valutati indivi-
zati alla protezione, alla gestione globale ed al risk manage- dualmente.
ment di un patrimonio complesso e diversificato a livello
internazionale; altresì, in veste di centro di competenza CONVERSIONE DELLE DIVISE
indipendente può ricevere mandato dalla propria clientela Le operazioni in divisa estera sono contabilizzate al corso
per il conseguimento di obiettivi specifici individuando, sele- della data di esecuzione e sono rivalutate con effetto sul
zionando, e coordinando service providers professionali. risultato divise del conto economico. I valori patrimoniali
a bilancio espressi in divisa estera sono convertiti in fran-
OPERAZIONI DI BILANCIO chi svizzeri al corso del giorno di chiusura.
Le operazioni di bilancio hanno un ruolo marginale. Il risul-
tato da commissioni su operazioni e da prestazioni di ser- Corsi utilizzati per le principali divise estere:
vizio contribuiscono invece in modo importante ai ricavi 31.12.2018 Media 2018 31.12.2017 Media 2017
d’esercizio della Società. I depositi bancari sono effettuati USD/CHF 0.984 0.978 0.976 0.985
solo presso primari istituti svizzeri. EUR/CHF 1.126 1.306 1.170 1.111
GBP/CHF 1.260 1.155 1.319 1.268
OUTSOURCING
Le attività di internal audit, di sviluppo e di mantenimento del LIQUIDITÀ, CREDITI RISULTANTI DA TITOLI
sistema informatico, incluse le attività di back office sono DEL MERCATO MONETARIO, CREDITI
fornite in outsourcing da EFG Bank SA. La Società rispetta NEI CONFRONTI DI BANCHE E RACCOLTA
le disposizioni legali in ambito di outsourcing contenute L’iscrizione a bilancio avviene al valore nominale o al valore
nella Circolare FINMA 18/3. di acquisto, dedotte eventuali rettifiche di valore nel caso
di crediti dubbiosi. Nel caso di effetti trattati su base di
sconto, il risconto si trova nell’apposita voce del passivo.CREDITI NEI CONFRONTI DI CLIENTI RISERVE PER RISCHI BANCARI GENERALI
I crediti nei confronti della clientela sono esposti a bilancio Questa posta è costituita secondo le direttive sulla pre-
al loro valore nominale, dedotte eventuali rettifiche di sentazione dei conti della FINMA. I movimenti delle
valore nel caso di crediti dubbiosi. riserve per rischi bancari generali transitano sul conto
economico alla voce “Variazione delle riserve per rischi
RATEI E RISCONTI bancari generali”. La riserva per rischi bancari generali è
Gli interessi attivi e passivi, come pure altri ricavi e costi tassata.
non liquidati nel periodo di competenza, sono rateizzati al
fine di assicurare una corretta evoluzione nel tempo del IMPEGNI EVENTUALI, IMPEGNI IRREVOCABILI,
conto economico. IMPEGNI DI PAGAMENTO E DI CREDITO
L’iscrizione fuori bilancio è al valore nominale. Eventuali
IMMOBILIZZI accantonamenti per rischi riconosciuti sono nella posta
Gli investimenti in nuovi immobilizzi sono attivati e valu- “Rettifiche di valore e accantonamenti”. A fronte della
tati al prezzo di costo, se destinati a essere utilizzati per convenzione delle banche relative alle garanzie dei depo-
più di un periodo contabile e se superano una determinata siti, è stato contabilizzato un impegno irrevocabile pari a
soglia di attivazione (CHF 50’000). Saranno inoltre con- CHF 24’000 così come comunicato dall’autorità di sorve-
tabilizzati al prezzo di costo dedotto l’ammortamento glianza FINMA.
cumulato. L’ammortamento avrà luogo secondo un piano
basato sulla durata di utilizzo prevista. La durata prevista EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DI CHIUSURA
di vita delle altre immobilizzazioni materiali è di al mas- Dopo la data di chiusura dell’esercizio non si sono verifi-
simo 5 anni. cati eventi che inducano a rettificare i saldi presentati nel
conto annuale.
ISTITUTI DI PREVIDENZA
La contabilizzazione avviene in conformità alle norme con-
tenute nelle raccomandazioni concernenti la presenta-
zione dei conti SWISS GAAP RPC 16. Maggiori dettagli 3. CONTROLLO E GESTIONE RISCHI
sono menzionati nella nota 4.4 all’allegato al conto annuale.
IMPOSTE PRINCIPI
Le imposte relative al periodo contabile corrente sono La gestione dei rischi è parte integrante della politica
stimate in conformità alle locali disposizioni fiscali e regi- aziendale della Società. In ottemperanza alle leggi ed ai
strate come costi nel periodo di competenza. Le imposte requisiti regolamentari, la Società ha definito una struttura
dirette dovute sul risultato corrente e non ancora versate di controllo e gestione del rischio.
sono contabilizzate tra i ratei passivi.
STRUTTURA E RESPONSABILITÀ
ACCANTONAMENTI La Società ha una struttura di gestione del rischio e di
Per tutti i rischi riconosciuti sono costituiti accantona- controlli interni adeguata alla dimensione e complessità
menti secondo il principio della prudenza. Gli accantona- delle attività. Questi includono processi e controlli che
menti, che nel corso dell’esercizio sono divenuti garantiscono la delega delle competenze e la separazione
economicamente non più necessari, sono sciolti a credito di funzioni critiche.
del conto economico. Gli accantonamenti per rischi
latenti o altri rischi sono esposti al passivo del bilancio, • Il Consiglio d’Amministrazione sorveglia che la Società
nella voce “Accantonamenti”. disponga di un chiaro processo di gestione globale del
rischio, approva le Politiche ed i limiti di rischio ed è
informato trimestralmente per iscritto sulla situazione
del profilo di rischio della Società.
• Il Comitato Esecutivo è responsabile di attuare il pro-
cesso di gestione del rischio nell’intera organizzazione
societaria tramite la definizione dei principi, delle strate-
gie e politiche di rischio, dei limiti globali e delle compe-
tenze approvate dal Consiglio d’Amministrazione.patrimony 1873 | 21
• L’unità Risk Control & Operations svolge attività di con- RISCHI OPERATIVI
trollo indipendenti dalla linea intervenendo direttamente Il rischio operativo è il rischio di perdite derivanti dall’inade-
in caso di non rispetto dei limiti e non conformità al corpo guatezza o dal fallimento dei processi, persone e sistemi o
regolatorio della Società, informando periodicamente il da eventi esterni. Tra i rischi operativi sono compresi anche
Comitato Esecutivo sullo stato dei rischi. Inoltre l’unità i rischi di compliance, i rischi legali e di rischi d’immagine.
analizza e consolida i dati e trimestralmente le informa- La gestione dei rischi operativi della Società è di compe-
zioni sul profilo di rischio a livello societario e allestisce tenza dell’unità Risk Control & Operations ed è principal-
semestralmente un Risk Assessment all’indirizzo del mente basata sull’identificazione, analisi e monitoraggio
Comitato Esecutivo, una volta all’anno al Congilio d’Ammi- dei rischi insiti nei processi e sulla gestione delle misure
nistrazione. Infine, l’unità Risk Control & Operarion svolge correttive, come pure sulla raccolta e l’analisi centralizzata
le attività di controllo previste per la seconda linea di difesa delle perdite operative. Per gli eventi che potrebbero gene-
per le unità di Family Wealth Management, Asset Alloca- rare una probabile perdita finanziaria, la Società costitui-
tion e Corporate Wealth Management. sce degli accantonamenti. L’utilizzo e la sorveglianza di
indicatori di rischio selezionati dall’unitàpermettono di
• L’Unità Legal & Regulatory Compliance è responsa- valutare trimestralmente l’incremento del livello di rischio
bile della gestione dei rischi legali e di reputazione e della Società.
dell’osservanza dei requisiti regolatori e legali da parte
della Società. LE TRE LINEE DI DIFESA
Le attività di controllo a mitigazione di rischi della Società,
RISCHI DI CREDITO sono caratterizzati da una struttura a tre linee di difesa.
Il rischio di credito è il rischio che il merito creditizio di una
controparte affidata si deteriori, che la stessa diventi • Le attività di controllo svolte dalla prima linea di difesa,
insolvente o non faccia fronte ai suoi impegni. Il rischio di svolte dalle unità operative del fronte e intrinseche allo
credito include anche altre categorie di rischio quali il svolgimento delle attività operative. Mirano a garan-
rischio di controparte, il rischio di consegna, il rischio di tirne la corretta esecuzione.
concentrazione ed il rischio paese. La Società dispone di • Le attività di controllo svolte dalla seconda linea di
un Framework per la gestione dei rischi. La Società misura difesa che mirano ad assicurare il corretto svolgimento
il rischio di credito e, attraverso un sistema di limiti, defi- delle attività da parte delle unità operative del fronte.
nisce i vincoli massimi di assunzione di rischio verso Tali attività vengono svolte dalle unità Risk Control &
gruppi di controparti e controlla il rispetto dei requisiti Operations e Legal & Compliance, unità indipendenti
regolamentari legati ai grandi rischi. Il controllo indipen- rispetto all’unità operativa sorvegliata.
dente è svolto dall’unità di Risk Control & Operations. • La terza line di difesa infine svolge attività di controllo e
La Società non svolge attualmente attività creditizia verifica della corretta implementazione e l’efficacia
verso la clientela e non ha un portafoglio di proprietà. delle attività svolte dalla prima e seconda linea di difesa.
L’unità Audit Services Department (unità del Gruppo
RISCHI DI MERCATO EFG) è responsabile di queste attività di controllo e
I rischi di mercato sono i rischi di perdita a seguito di varia- verifica sulla base dei una pianificazione annuale degli
zioni inattese del livello dei tassi d’interesse, dei tassi di interventi.
cambio, dei prezzi azionari, dei prezzi dei metalli preziosi e
materie prime, nonché della relativa volatilità attesa.
La Società effettua operazioni di negoziazione per la clien-
tela operando con tutti i prodotti finanziari e di loro derivati.
La Società ha istituito un Comitato di Asset Allocation che
è responsabile delle decisioni d’investimento con partico-
lare attenzione alla struttura dei portafogli, alla selezione
degli strumenti cosi come alla relazione rischio-rendimento
dei diversi profili di rischio. La Società dispone di un Fra-
mework per la gestione dei rischi.4. INFORMAZIONI SUL BILANCIO
4.1 PRESENTAZIONE DELLE COPERTURE DEI CREDITI
in CHF 1’000 Tipi di copertura
Garanzie Altre Senza
ipotecarie garanzie copertura Totale
Crediti (prima della compensazione con accantonamenti)
Crediti alla clientela - - 0 0
Totale al 31.12.2018 - - 0 0
Totale al 31.12.2017 - - 8 8
Non esistono rettifiche di valore individuali al 31.12.2018 (31.12.2017: 0)
Operazioni fuori bilancio
Impegni irrevocabili - - 24 24
Totale al 31.12.2018 - - 24 24
Totale al 31.12.2017 - - 26 26
Ricavato
importo stimato dalla importo Rettifiche
lordo realizzazione netto di valore
dei debiti delle garanzie dei debiti singole
Crediti compromessi
Totale al 31.12.2018 - - - -
Totale al 31.12.2017 - - - -
4.2 PRESENTAZIONE DEGLI IMMOBILIZZI MATERIALI
in CHF 1’000
Ammorta- 2018
menti Valore Valore
Valore di sinora contabile al Trasferi- Investi- Disinvesti- Ammorta- Apprezza- contabile al
Acquisto effettuati 31.12.2017 menti menti menti menti menti 31.12.2018
Altre immobilizzazioni
materiali 1 53 -17 36 - 55 -28 -12 - 51
Totale 53 -17 36 - 55 -28 -12 - 51
1
La durata prevista di vita utile è di 5 anni.patrimony 1873 | 23
4.3 SUDDIVISIONE DEGLI ALTRI ATTIVI E DEGLI ALTRI PASSIVI
in CHF 1’000 Altri attivi Altri passivi
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Imposte indirette 228 253 149 188
Rimborso da parte di EFG Bank SA legato a dei costi di integrazione
anticipati da Patrimony 1873 - 126 - 45
Altro 0 67 0 18
Totale 228 446 149 251
4.4 INDICAZIONI DEGLI IMPEGNI NEI CONFRONTI DI PROPRI ISTITUTI DI PREVIDENZA, NONCHÉ NUMERO
E GENERE DEGLI STRUMENTI DI CAPITALE PROPRIO DELLA BANCA DETENUTI DA TALI ISTITUTI
in CHF 1’000
31.12.2018 31.12.2017
Impegni nei confronti delle istituzioni di previdenza
Numero e genere di strumenti di capitali propri della banca - -
Impegni nei confronti delle istituzioni di previdenza
La società Patrimony 1873 SA garantisce la previdenza professio- Il “Fondo complementare di previdenza EFG SA” (di seguito defi-
nale in ossequio alla Legge federale sulla previdenza professionale nito “Fondo”) è rappresentato da un piano complementare
per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità (LPP) presso la “Fonda- secondo il primato dei contributi. Il Fondo assicura i dipendenti
zione di Previdenza EFG SA” (di seguito definita “Fondazione”). già presenti nell’ambito della Fondazione, il cui stipendio lordo
supera CHF 138’137 oppure la cui prestazione di entrata nella
Tutti i dipendenti di Patrimony al 31.12.2018 sono assicurati Fondazione abbia generato un’eccedenza d’acquisto.
presso la “Fondazione”.
L’età di pensionamento ordinario è fissata sia per la Fondazione
La Fondazione, che garantisce la previdenza professionale obbli- che per il Fondo a 64 anni.
gatoria in ossequio alla LPP e alle sue ordinanze, segue il primato
dei contributi, secondo il quale la rendita di vecchiaia è derivata Al 31.12.2018 l’attuario responsabile ha determinato i capitali
applicando il tasso di conversione all’avere di vecchiaia individuale previdenziali e gli accantonamenti attuariali applicando il tasso
cumulato al pensionamento. Le prestazioni d’invalidità e decesso tecnico del 2.25% e le basi attuariali LPP 2015 generazionali
sono invece determinate in funzione dell’ultimo stipendio prima anno 2019.
del verificarsi dell’evento assicurato.
Sulla base di queste stime attuariali, il grado di copertura al
31.12.2018 si situa al 98.4% per la Fondazione (31.12.2017:
grado di copertura 104%) e al 100.5% per il Fondo (31.12.2017:
grado di copertura 106.6%).4.5 INDICAZIONI SULLA SITUAZIONE ECONOMICA DELLE ISTITUZIONI DI PREVIDENZA
a) Riserva di contributi del datore di lavoro (RCDL)
Rinuncia Altre
in CHF 1’000
Valore all'utiliz- correzioni Valore
nominale zazione di valore anticipato Bilancio
31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2017
Fondo / Istituto di previdenza
Fondazione di previdenza EFG SA
(rilevato negli "Altri attivi") - - - - - -
Fondo complementare di previdenza EFG SA
(rilevato negli "Altri attivi") - - - - - -
Totale - - - - - -
b) Presentazione del vantaggio economico/dell’impegno economico dell’onere previdenziale
Variazione
rispetto
all’esercizio
Copertura precedente/ Contributi
eccedente/ Quota parte con effetto pagati per il
insufficiente economica sul risultato periodo in Onere di previdenza
secondo1 dell'organizzazione dell'esercizio rassegna nei costi del personale
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Fondo / Istituto di previdenza
Fondazione di previdenza EFG SA
senza copertura eccedente / insufficiente -1.6% - - - 647 647 541
Fondo complementare di previdenza EFG SA
senza copertura eccedente / insufficiente +0.5% - - - 421 421 351
1
L’importo rappresenta una stima. Alla data di emissione della relazione d’esercizio i rapporti annuali al 31.12.2018
della Fondazione di previdenza EFG SA e del Fondo complementare di previdenza EFG SA non sono ancora stati approvati.
4.6 PRESENTAZIONE DELLE RETTIFICHE DI VALORE, ACCANTONAMENTI E RISERVE PER RISCHI
BANCARI GENERALI
in CHF 1’000 31.12.2018
Nuova
costituzione Scioglimento
Utilizzo Interessi in a carico a favore
Situazione al conforme Differenze pericolo e del conto del conto Situazione al
31.12.2017 allo scopo Riclassifiche di cambio recuperi economico economico 31.12.2018
Accantonamenti per imposte latenti - - - - - - - -
Accantonamenti per impegni
previdenziali - - - - - - - -
Accantonamenti per rischi di perdita - - - - - - - -
Accantonamenti per altri rischi
d'esercizio - - - - - - - -
Accantonamenti per ristrutturazioni - - - - - - - -
Altri accantonamenti 690 -345 - - - 300 -345 300
Totale accantonamenti 690 -345 - - - 300 -345 300
Riserve per rischi bancari generali 1’540 - - - - - - 1’540
Rettifiche di valore per rischi
di perdita e rischi Paese - - - - - - - -
– di cui rettifiche di valore
per rischi di perdita
da crediti compromessi - - - - - - - -
– di cui rettifiche di valore
per rischi latenti - - - - - - - -patrimony 1873 | 25
4.7 PRESENTAZIONE DEL CAPITALE SOCIALE
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Valore Capitale con Valore Capitale con
nominale Numero diritto al nominale Numero diritto al
complessivo azioni dividendo complessivo azioni dividendo
Capitale sociale
Capitale sociale (interamente liberato) 5’000 5’000 5’000 5’000 5’000 5’000
4.8 INDICAZIONI DEI CREDITI E DEGLI IMPEGNI NEI CONFRONTI DELLE PARTI CORRELATE
in CHF 1’000 Crediti Impegni
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Operazioni a bilancio
Titolari di partecipazioni qualificate - - - -
Società di gruppo - - - -
Società collegate 48’354 60’617 1’021 0
Operazioni degli organi societari - - - -
Ulteriori parti correlate - 49 - 160
Totale 48’354 60’666 1’021 160
Volumi
31.12.2018 31.12.2017
Operazioni fuori bilancio a organi della Banca
Operazione a termine su divise 12 -
Impegni eventuali - -
Le operazioni con società collegate sono tutte effettuate alle condizioni di mercato.
4.9 INDICAZIONE DEI TITOLARI DI PARTECIPAZIONI SIGNIFICATIVE
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Quota di Quota di
partecipa- partecipa-
Nominale zione in % Nominale zione in %
con diritto di voto EFG International AG, Zurigo 5'000 100.00 5’000 100.004.10 PRESENTAZIONE DELLA STRUTTURA DELLE SCADENZE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI
in CHF 1’000 Scadenza
Con Entro Tra 3 e Tra 1 Oltre Immobi-
A vista preavviso 3 mesi 12 mesi e 5 anni 5 anni lizzati Totale
Attivo circolante
Liquidità 10’438 - - - - - - 10’438
Crediti nei confronti di banche 36’727 - - - - - - 36’727
Crediti nei confronti di clienti 0 - - - - - - 0
Valori di sostituzione positivi
di strumenti finanziari derivati 33 - - - - - - 33
Totale esercizio in rassegna 47’198 - - - - - - 47’198
Totale esercizio precedente 61’029 - - - - - - 61’029
Capitale di terzi
Impegni nei confronti di banche 0 - - - - - - 0
Impegni risultanti da depositi
della clientela 23’928 - - - - - - 23’928
Valori di rimpiazzo negativi
su strumenti finanziari derivati 12 - - - - - - 12
Totale esercizio in rassegna 23’940 - - - - - - 23’940
Totale esercizio precedente 24’532 - - - - - - 24’532
4.11 PRESENTAZIONE DEGLI ATTIVI E DEI PASSIVI SUDDIVISI IN FUNZIONE
DELLE VALUTE PIÙ SIGNIFICATIVE
in CHF 1’000 CHF USD EUR GBP Altre Totale
Attivi
Liquidità 10’261 11 164 2 - 10’438
Crediti nei confronti di banche 25’374 3’258 7’474 5 616 36’727
Crediti nei confronti di clienti 0 - - - - 0
Valori di rimpiazzo positivi su strumenti finanziari derivati 33 - - - - 33
Ratei e risconti 12’356 - - - - 12’356
Immobilizzi materiali 51 - - - - 51
Altri attivi 218 - - 2 8 228
Totale delle posizioni portate all’attivo 48’293 3’269 7’638 9 624 59’833
Diritti di consegna relativi a operazioni
su divise a pronti, a termine, a opzione - - - - - -
Totale attivi 48’293 3’269 7’638 9 624 59’833
Passivi
Impegni risultanti da depositi della clientela 12’974 3’176 7’161 2 615 23’928
Valori di rimpiazzo negativi su strumenti finanziari derivati 12 - - - - 12
Ratei e risconti 5’743 - - - - 5’743
Altri passivi 149 - - - - 149
Accantonamenti 300 - - - - 300
Riserve per rischi bancari generali 1’540 - - - - 1’540
Capitale sociale 5’000 - - - - 5’000
Riserva legale derivante da utili 2’500 - - - - 2’500
Utile/perdita riportati 16’149 - - - - 16’149
Utile/perdita dell'esercizio in rassegna 4’512 - - - - 4’512
Totale delle posizioni portate al passivo 48’879 3’176 7’161 2 615 59’833
Impegni di consegna relativi a operazioni
su divise a pronti, a termine, a opzione - - - - - -
Totale passivi 48’879 3’176 7’161 2 615 59’833
Posizione netta per valuta -586 93 477 7 9 -patrimony 1873 | 27
5. INFORMAZIONI SUL FUORI BILANCIO
5.1 SUDDIVISIONE DELLE OPERAZIONI FIDUCIARIE
in CHF 1’000
31.12.2018 31.12.2017
Investimenti fiduciari presso società del Gruppo e società collegate - -
Totale - -
5.2 SUDDIVISIONE DEI PATRIMONI GESTITI
in CHF milioni
31.12.2018 31.12.2017
Tipologia di patrimoni in gestione
Patrimoni collocati in strumenti d’investimento collettivo in gestione proprietaria 1’682 1’863
Patrimoni con mandati di gestione patrimoniale 1’775 2’793
Altri patrimoni gestiti 583 701
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) 4’040 5’357
– di cui doppi conteggi 1’577 1’765
Presentazione dell’evoluzione dei patrimoni gestiti
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) all’inizio 5’357 5’941
+/- afflusso netto di nuovi fondi o deflusso finanziario netto -1’168 -152
+/- evoluzione dei valori di borsa, interessi, dividendi ed evoluzione dei cambi -148 112
+/- altri effetti -12 -5441
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) alla fine 4’040 5’357
1
Trattasi di asset che sono stati riclassificati da AuM ad AuC.
2
Trattasi di asset che a seguito di un’analisi degli AuM da parte di Patrimony 1873 SA sono stati messi in “Exit”.
Definizione di “Patrimoni Gestiti” (AuM) Definizione di “Afflusso netto di nuovi fondi
I patrimoni gestiti (AuM) consistono negli averi della clientela gestiti o deflusso finanziario netto” (NNM)
e/o depositati presso Patrimony 1873 al fine di effettuare investi- L’afflusso o deflusso netto consiste negli apporti da parte di nuova
menti. Patrimony 1873 fornisce alla clientela servizi di gestione o di clientela, nelle fuoriuscite dovute a chiusura di rapporti con la clientela
consulenza. Sono esclusi dal calcolo dei patrimoni in gestione i ser- e movimenti in entrata o in uscita da parte della clientela in essere. Il
vizi di pura custodia (classificati separatamente come “Averi in pura perimetro della clientela utilizzato per il calcolo dell’afflusso o deflusso
custodia”). Con “Patrimoni con mandato di gestione patrimoniale” si netto è il medesimo utilizzato per l’elaborazione dei patrimoni gestiti. Il
intendono gli averi per i quali le decisioni di investimento vengono calcolo si basa sulle transazioni effettuate dalla clientela. I nuovi utilizzi
delegate dalla clientela a Patrimony 1873 (inclusi averi depositati così come i rimborsi di linee di credito sono compresi nelle transazioni
presso terze parti). Con “Altri patrimoni gestiti” si intendono gli averi rilevanti ai fini del calcolo dell’afflusso o deflusso netto. Gli interessi e i
per i quali le decisioni finali di investimento vengono prese dalla dividendi percepiti dalla clientela nell’ambito della gestione o della con-
clientela stessa. Il calcolo dei patrimoni gestiti viene eseguito secon- sulenza degli averi, movimenti di mercato o relativi a cambi valute cosi
do le linee guida FINMA. come commissioni pagate dalla clientela non rientrano tra le transa-
zioni rilevanti ai fini del calcolo dell’afflusso o deflusso netto.
6. INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
6.1 SUDDIVISIONE DEL RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI NEGOZIAZIONE E DELL’OPZIONE FAIR VALUE
in CHF 1’000
31.12.2018 31.12.2017
a) Ripartizione secondo i settori di attività
Clienti 62 99
Totale 62 99
31.12.2018 31.12.2017
b) Ripartizione per rischi sottostanti
Operazioni su divise 62 99
Totale 62 99
– di cui derivanti dall’opzione fair value - -6.2 SUDDIVISIONE DELLE SPESE PER IL PERSONALE
in CHF 1’000
31.12.2018 31.12.2017
Retribuzioni 10’426 11’008
– di cui oneri in relazione a remunerazioni basate su azioni e forme alternative di remunerazione variabile 2’368 2’210
Oneri sociali 1’966 1’486
Altri costi del personale 232 84
Totale 12’624 12’577
Numero e valore dei diritti di partecipazione o delle opzioni sugli stessi attributi ai membri degli organi di direzione o di amministrazione
e ai collaboratori, nonchè indicazioni su eventuali piani di partecipazione dei collaboratori.
in CHF 1’000 Numero di diritto di Valore dei diritti di
partecipazione partecipazone Numero di Opzioni Valore delle opzioni
2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Membri del consiglio di amministrazione
Membri degli organi di direzione 34’349 28’161 182’750 193’396
Collaboratori 50’167 29’845 266’910 182’483
Totale - - - - 84’516 58’006 449’660 375’879
6.3 SUDDIVISIONE DEGLI ALTRI COSTI D’ESERCIZIO
in CHF 1’000
31.12.2018 31.12.2017
Spese per i locali 1’063 1’226
Spese per EDP 1’448 1’876
Spese per veicoli, macchinari, mobilio e altre istallazioni (incluso leasing operazionale) 107 99
Spese per revisioni 214 157
– di cui per prestazioni di revisione finanziaria e audit prudenziale 214 157
– di cui per altre prestazioni di servizio - -
Altre spese 2’031 1’972
Totale 4’863 5’330
6.4 SPIEGAZIONI RIGUARDANTI PERDITE SIGNIFICATIVE, RICAVI E COSTI STRAORDINARI,
NONCHÈ DISSOLUZIONI SIGNIFICATIVE DI RISERVE LATENTI, DI RISERVE PER RISCHI BANCARI
GENERALI E DI RETTIFICHE DI VALORE
in CHF 1’000
31.12.2018 31.12.2017
Altri ricavi straordinari 771 1’2291
Dissoluzioni di riserve latenti 245 -
Plusvalenza da alineazione cespiti 10 -
Totale ricavi straordinari 332 1’229
1
In relazione al sale and purchase agreement del 2016 tra EFG International, Zürich e BTG Pactual SA, Brazil, dove era stato deciso un
retention plan, il versamento pagato da EFG in favore di Patrimony 1873 nel 2018 è stato pari a CHF 0.08 milioni (2017: 1.1 milioni).
6.5 PRESENTAZIONE DELLE IMPOSTE CORRENTI E DELLE IMPOSTE DIFFERITE E
INDICAZIONE DELL’ALIQUOTA DI IMPOSTA
in CHF 1’000
31.12.2018 31.12.2017
Costo imposte correnti 1’215 1’652
Totale 1’215 1’652
Aliquota d’imposta media (in %) 22.52 27.67patrimony 1873 | 29
PIANIFICAZIONE DEL CAPITALE (Unaudited) • Relativamente al Rischio Operativo
A partire dal 2013, i requisiti di capitale sono stati calcolati Per il calcolo del requisito regolamentare a fronte di
secondo Basilea III. A fine 2018 i vincoli imposti dall’“Ordi- rischi operativi, la Società utilizza l’approccio base,
nanza sui Fondi Propri” (OFoP) sono rispettati sia per quanto ponderando i ricavi lordi al 15%, come definito nella
riguarda le esigenze minime di fondi propri, sia per il rischio circolare FINMA 2008/21. Al 31.12.2018 il capitale
di concentrazione. Informazioni quantitative sui fondi propri regolamentare a fronte di rischi operativi ammonta a
e sul rischio credito sono fornite nelle relative tabelle alle- CHF 3.7 milioni (2017: 4.2 milioni), che rappresenta
gate. Di seguito alcune informazioni aggiuntive relative agli circa il 19% (2017: 17%) dei fondi propri computabili.
approcci di calcolo utilizzati dalla Società.
• Relativamente al Rischio di Credito INFORMAZIONI CONCERNENTI IL CALCOLO
I limiti massimi sui grandi rischi indicati dall’Ordinanza DEI FONDI PROPRI
sui Fondi Propri (OFoP, art. 95 e seg.) sono stati rispet- Il merito alle esigenze di pubblicazione di Basilea III, con-
tati. Non ci sono gruppi che presentano esposizioni cretizzate tramite la Circolare FINMA 2016/1 “Pubblica-
ponderate, calcolate secondo l’art. 95 OFoP, superiori zione - banche”, qui di seguito le informazioni richieste:
al 10% dei Fondi Propri computabili. Come indicato
dall’art. 99 della relativa ordinanza, le posizioni interne In relazione ai doveri di pubblicazione di gruppo menzionati
al gruppo possono essere totalmente escluse dal nella Circolare FINMA 2016/1 “Pubblicazione - banche”,
limite massimo fissato all’art. 97 OFoP. tutte le informazioni concernenti la relazione d’esercizio del
Gruppo EFG International sono disponibili online sul sito
• Relativamente al Rischio di Mercato www.efginternational.com.
Per quanto riguarda il calcolo dei requisiti in Fondi Propri
per il rischio di mercato, la Società applica il metodo
standard. Al 31.12.2018 questi requisiti sono inferiori
all’1% dei Fondi Propri computabili.
31.12.2018 31.12.2017
Indici di copertura di fondi propri
Fondi propri computabili (CHF ‘000)
1 Fondi propri di base di qualità primaria (CET1) in CHF ‘000 19’701 25’140
2 Fondi propri di base (T1) in CHF ‘000 19’701 25’140
3 Fondi propri complessivi 19’701 25’140
Posizioni ponderate in funzione del rischio (RWA) in CHF ‘000
4 RWA in CHF ‘000 57’653 65’569
Fondi propri minimi (CHF ‘000) 4’612 5’246
Ratio dei fondi propri basati sul rischio (in % di RWA)
5 Ratio CET1 (in %) 34.17% 38.34%
6 Ratio dei fondi propri di base (in %) 34.17% 38.34%
7 Ratio dei fondi propri complessiva (in %) 34.17% 38.34%
Esigenze di cuscinetti di CET1 (in % di RWA)
8 Cuscinetto di fondi propri secondo gli standard minimi di Basilea (2.5% del 2019) (in %) 1.875% 1.25%
9 Cuscinetto anticiclico (art. 44a OFoP) secondo gli standard di Basilea - -
10 Cuscinetto fondi propri supplementari in considerazione di rischio sistematici internazionali o nazionali (in %) - -
11 Cuscinetto fondi propri complessivo secondo gli standard minimi di Basilea di qualità CET1 (%) 1.875% 1.25%
CET1 disponibile per la copertura delle esigenze di cuscinetti di fondi propri secondo gli standard minimi
12 di Basilea (dopo la deduzione del CET1 utilizzato per la copertura delle esigenze TLAC) (in %) 30.67% 34.85%
Ratio di capitale minimo richiesti secondo allegato 8 OFoP (in % di RWA)
12a Cuscinetto di fondi propri secondo l’allegato 8 OFoP (in %) 2.5% 2.5%
12b Cuscinetto anticiclico (art. 44 e 44a OFoP) (in %) - -
Quota target CET1 (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi propri anticiclico
12c secondo gli art. 44 e 44a OFoP 7.00% 7.00%
Quota target T1 (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi propri anticiclico
12d secondo gli art. 44 e 44a OFoP 8.50% 8.50%
Quota target complessiva di fondi propri (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi
12e propri anticiclico secondo gli art. 44 e 44a OFoP 10.50% 10.50%
Leverage ratio Basilea III
13 Esposizione totale (CHF ‘000) 62’278 61’572
14 Leverage ratio secondo Basilea III (fondi propri di base in % dell’esposizione totale) 31.64% 40.83%Relazione dell'Ufficio di revisione all'Assemblea generale di Patrimony 1873 SA Lugano Relazione dell'Ufficio di revisione sul conto annuale In qualità di Ufficio di revisione abbiamo svolto la revisione del conto annuale di Patrimony 1873 SA, costituito da bilancio, conto economico, prospetto delle variazioni del capitale proprio e allegato (pagine 16-28), per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2018. Responsabilità del Consiglio d’amministrazione Il Consiglio d’amministrazione è responsabile dell’allestimento del conto annuale in conformità alla legge svizzera e allo statuto. Questa responsabilità comprende la concezione, l’implementazione e il mantenimento di un sistema di controllo interno relativamente all’allestimento di un conto annuale che sia esente da anomalie significative imputabili a frodi o errori. Il Consiglio d’amministrazione è inoltre responsabile della scelta e dell’applicazione di appropriate norme di presentazione del conto annuale, nonché dell’esecuzione di stime adeguate. Responsabilità dell’Ufficio di revisione La nostra responsabilità consiste nell’esprimere un giudizio sul conto annuale sulla base della nostra revisione. Abbiamo svolto la nostra revisione conformemente alla legge svizzera e agli Standard svizzeri di revisione. Tali standard richiedono di pianificare e svolgere la revisione in maniera tale da ottenere ragionevole sicurezza che il conto annuale non contenga anomalie significative. Una revisione comprende lo svolgimento di procedure di revisione volte a ottenere elementi probativi per i valori e le informazioni contenuti nel conto annuale. La scelta delle procedure di revisione compete al giudizio professionale del revisore, inclusa la valutazione dei rischi che il conto annuale contenga anomalie significative imputabili a frodi o errori. Nella valutazione di questi rischi il revisore tiene conto del sistema di controllo interno, nella misura in cui esso è rilevante per l’allestimento del conto annuale, allo scopo di definire le procedure di revisione appropriate alle circostanze, e non per esprimere un giudizio sull’efficacia del sistema di controllo interno. La revisione comprende inoltre la valutazione dell’adeguatezza delle norme di allestimento del conto annuale, della plausibilità delle stime contabili effettuate, nonché un apprezzamento della presentazione del conto annuale nel suo complesso. Riteniamo che gli elementi probativi da noi ottenuti costituiscano una base sufficiente e appropriata su cui fondare il nostro giudizio. Giudizio di revisione A nostro giudizio il conto annuale per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 è conforme alla legge svizzera e allo statuto. PricewaterhouseCoopers SA, via della Posta 7, casella postale, 6901 Lugano Telefono: +41 58 792 65 00, Fax: +41 58 792 65 10, www.pwc.ch PricewaterhouseCoopers SA fa parte di una rete internazionale di società giuridicamente autonome e indipendenti tra loro.
patrimony 1873 | 31
Relazione in base ad altre disposizioni legali
Confermiamo di adempiere i requisiti legali relativi all’abilitazione professionale secondo la Legge sui
revisori (LSR) e all’indipendenza (art. 728 CO e art. 11 LSR), come pure che non sussiste alcuna fattispecie
incompatibile con la nostra indipendenza.
Conformemente all'art. 728a cpv. 1 cifra 3 CO e allo Standard svizzero di revisione 890, confermiamo
l'esistenza di un sistema di controllo interno per l'allestimento del conto annuale, concepito secondo le
direttive del Consiglio d'amministrazione.
Confermiamo inoltre che la proposta d'impiego dell'utile di bilancio è conforme alla legge svizzera e allo
statuto e raccomandiamo di approvare il presente conto annuale.
PricewaterhouseCoopers SA
Omar Grossi Lorenzo Morelli
Perito revisore Perito revisore
Revisore responsabile
Lugano, 15 aprile 2019
2Il presente documento ha finalità puramente informative e non rappresenta nè un’offerta, nè un invito, nè una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di determinati prodotti e servizi, i quali possono subire variazioni in qualsiasi momento senza obbligo di preavviso. Patrimony 1873 è autorizzata ad operare in Svizzera quale commerciante di valori mobiliari e, come tale, essa è soggetta alla supervisione dell’Autorità Federale di Vigilanza sui Mercati Finanziari (FINMA). Patrimony 1873 non è autorizzata ad operare in qualità di commerciante di valori mobiliari in altri Paesi e non è autorizzata a promuovere e pubblicizzare in tali Paesi i propri prodotti e servizi finanziari. In alcuni Paesi determinati prodotti e servizi sono soggetti a restrizioni legali; le informazioni relative a tali prodotti si intendono pertanto destinate ai Paesi nei quali tali restrizioni non sono operanti. LUGANO Via Canova 6, CH-6901 Lugano Tel. + 41 (0)91 912 72 72 Fax + 41 (0)91 912 72 70 ZÜRICH Bahnhofstrasse 67, CH-8001 Zürich Tel. + 41 (0)44 711 15 00 Fax + 41 (0)44 711 15 01 www.patrimony1873.com
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