Guida dei Fondi d'investimento Gennaio 2018 - Raiffeisen Schweiz
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Guida dei Fondi d’investimento Gennaio 2018
Uno sguardo è sufficiente: il marchio Raiffeisen Futura
Con noi per nuovi orizzonti e un successo economico equo!
Il marchio Raiffeisen Futura contraddistingue i fondi d'investimento che soddisfano i criteri di sostenibilità
definiti da Raiffeisen. L'analisi delle imprese che attuano una politica aziendale particolarmente sostenibile è
condotta dall'agenzia indipendente di rating di sostenibilità Inrate.
2 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTOIndice
Fondi obbligazionari a breve termine
Liquidità
Raiffeisen Fonds - Swiss Money Pagina 5
Raiffeisen Fonds - Euro Money Pagina 6
Fondi obbligazionari
Raiffeisen Fonds - Swiss Obli Pagina 7
Obbligazioni
Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond Pagina 8
Raiffeisen Fonds - Euro Obli Pagina 9
Raiffeisen Futura Global Bond Pagina 10
Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global Pagina 11
Fondi azionari
Raiffeisen Index Fonds - SPI ® Pagina 12
Raiffeisen Fonds - SwissAc Pagina 13
Azioni
Raiffeisen Futura Swiss Stock Pagina 14
Raiffeisen Index Fonds - EURO STOXX 50 ® Pagina 15
Raiffeisen Fonds - EuroAc Pagina 16
Raiffeisen Futura Global Stock Pagina 17
Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold A USD Pagina 18
Investimenti alternativi
Raiffeisen ETF - Solid Gold H CHF (hedged) Pagina 19
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A USD Pagina 20
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A CHF Pagina 21
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces H CHF (hedged) Pagina 22
Fondi immobiliari
Raiffeisen Futura Immo Fonds Pagina 23
Fondi strategici
Raiffeisen Fonds - Global Invest Yield Pagina 24
Raiffeisen Pension Invest Futura Yield* Pagina 25
Raiffeisen Fonds - Global Invest Balanced Pagina 26
Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced* Pagina 27
Misto
Raiffeisen Index Fonds - Pension Growth* Pagina 28
Raiffeisen Fonds - Global Invest Growth Pagina 29
Raiffeisen Fonds - Global Invest Equity Pagina 30
Fondi misti
Raiffeisen Fonds (CH) - Focus Interest & Dividend Pagina 31
Investimenti sostenibili Pagina 33–35
Panoramica della performance Pagina 36
Glossario Pagina 37–38
Fondo d'investimento sostenibile
* Anche per i depositi di previdenza
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 34 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi obbligazionari a breve termine
Raiffeisen Fonds - Swiss Money
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Fonds - Swiss Money investe in depositi a vista
e vincolati nonché in obbligazioni a breve termine a tasso
fisso e variabile. Il suo obiettivo è di ottenere il massimo
rendimento possibile in franchi svizzeri rispettando il princi-
pio della diversificazione del rischio.
Á Fondo obbligazionario a breve termine gestito attivamente
Á Investe in obbligazioni denominate in CHF emesse da
debitori pubblici e/o privati
Á Target di alta solvibilità dei titoli
Á La durata residua (= durata prevista) dei titoli a tasso fisso
non può superare i tre anni
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo -0,1 -0,4 0,0 -0,5 -0,3 -0,1 30,0
Indice -0,1 -0,9 -0,9 -0,9 -0,9 -0,6 28,7 1'280
Indice di comparazione: Citigroup CHF 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers CHF-
1'200
MM Perf. Index)
1'120
1'040
ott 93 ago 98 giu 03 apr 08 feb 13 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Qualità dei titoli Allocazione per scadenza
Volatilità * 0,41% 5,5% AAA Liquidità 4,6%
2,2% AA+ fino a 1/4 anno 5,1%
Sharpe Ratio 1,27 6,2% AA
(Tasso Risk-Free: -0,81%) * 9,8% AA-
1/4 - 1/2 anno 9,2%
Tracking Error * 0,43% 18,2% A+ 1/2 - 1 anno 28,3%
28,3% A 1 - 2 anni 32,2%
Jensen Alpha * 0,23%
28,7% Altri 2 e più anni 20,6%
Beta * -3,34 1,1% NR
Ø Modified Duration 0,65
Durata media residua in anni 0,98
Cedole in % media 1,28%
Rendimento alla scadenza 0,00%
*3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF Maggiori posizioni obbligazionarie
Domicilio del Fondo Lussemburgo Valore d'inventario netto A 975,53 0.05% Mondelez International Inc 3,1%
Gestionario Jürg Bretscher Valore d'inventario netto B 1'299,56 2020
Spese manageriali p.a. 0,20% Massimo dall'inizio B 1'311,52 1.25% Credit Agricole SA/London 3,0%
TER (al 30.09.2017) 0,28% Minimo dall'inizio B 999,72 2020
Prezzo di lancio B 1'000,00 Patrimonio fondo in mio 78,19 0% Aduno Holding AG 2019 2,9%
Data di lancio 22.03.1994 1.125% AusNet Services Holdings 2,7%
Ultima distr. A (ex) 27.07.2017 Pty Ltd 2019
Distribuzione (A) 9,00 2.125% Macquarie Bank Ltd 2018 2,5%
Relazione di bilancio 31 marzo 0% McDonald's Corp 2019 FRN 2,3%
del rendiconto ann. 0.75% Credit Suisse 2019 2,3%
Valori imponibili al 31.12.2016 A 988,23 2.5% General Electric Co 2018 2,1%
Valori imponibili al 31.12.2016 B 1'304,46 2.75% Enel Finance International NV 1,9%
Numero di valore A 161'757 2018
Numero di valore B 161'766 0% Sonova Holding AG 2018 1,8%
ISIN A LU0049807604
ISIN B LU0049808164
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 5Fondi obbligazionari a breve termine
Raiffeisen Fonds - Euro Money
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Fonds - Euro Money investe in depositi a vista
e vincolati nonché in obbligazioni a breve termine a tasso
fisso e variabile. Il suo obiettivo è di ottenere il massimo
rendimento possibile in euro rispettando il principio della
diversificazione del rischio.
Á Fondo obbligazionario a breve termine gestito attivamente
Á Portafoglio ampiamente diversificato di titoli a breve e
medio termine a tasso fisso e variabile
Á Target di alta solvibilità dei titoli
Á Il fondo si avvale di strumenti derivati per coprire i rischi dei
tassi e per ridurre la volatilità
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
inferiore alla media
Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
EUR Fondo 0,0 -0,2 0,1 -0,2 -0,1 0,1 46,5
Indice 0,0 -0,4 -0,3 0,0 -0,3 -0,1 54,7 700
Indice di comparazione: Citigroup EUR 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers EUR-
MM Perf. Index)
630
560
set 96 dic 00 mar 05 giu 09 set 13 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Qualità dei titoli Allocazione per scadenza
Volatilità * 0,19% 2,0% AA- Liquidità 0,1%
Sharpe Ratio 0,91 14,5% A+ fino a 1/4 anno 6,6%
(Tasso Risk-Free: -0,27%) * 36,4% A 1/4 - 1/2 anno 8,7%
7,6% A- 1/2 - 1 anno 34,9%
Tracking Error * 0,20% 13,8% BBB+
1 - 2 anni 44,0%
Jensen Alpha * 0,18% 17,1% BBB
8,6% BBB- 2 e più anni 5,7%
Beta * -0,15
Ø Modified Duration 0,39
Durata media residua in anni 0,42
Cedole in % media 1,39%
Rendimento alla scadenza 0,07%
*3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in EUR Dati attuali in EUR Maggiori posizioni obbligazionarie
Domicilio del Fondo Lussemburgo Valore d'inventario netto A 484,49 0.321% Scentre Management Ltd 5,9%
Gestionario Tolga Yildirim Valore d'inventario netto B 748,89 2018 FRN
Spese manageriali p.a. 0,30% Massimo dall'inizio B 751,56 4% Mediobanca SpA 2018 4,9%
TER (al 30.09.2017) 0,40% Minimo dall'inizio B 511,22 0.169% Nationwide Building Society 4,7%
Prezzo di lancio B 511,29 Patrimonio fondo in mio 21,24 2018 FRN
Data di lancio 21.11.1996 0.321% BMW Finance NV 2019 FRN 4,7%
Ultima distr. A (ex) 27.07.2017 2% Santander UK PLC 2019 3,7%
Distribuzione (A) 3,00 1.5% Daimler AG 2018 3,6%
Relazione di bilancio 31 marzo 0.474% ABN AMRO Bank NV 2019 3,3%
del rendiconto ann. FRN
Valori imponibili al 31.12.2016 A 523,59 6.25% HSBC Holdings PLC 2018 3,0%
Valori imponibili al 31.12.2016 B 804,36 0.669% RCI Banque SA 2019 FRN 2,9%
Numero di valore A 470'553 0.511% Bank of America Corp 2018 2,6%
Numero di valore B 470'554 FRN
ISIN A LU0071676877
ISIN B LU0071676950
6 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTOFondi obbligazionari
Raiffeisen Fonds - Swiss Obli
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Fonds - Swiss Obli investe prevalentemente Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
in obbligazioni e altri titoli obbligazionari a tasso fisso e inferiore alla media
variabile, denominate in franchi svizzeri. Si prefigge di
raggiungere il miglior rendimento possibile in franchi sviz- Vontobel Asset Management AG, Zurigo
zeri nel rispetto del principio della diversificazione del
rischio.
Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Investe in obbligazioni emesse da debitori
pubblici e/o privati
Á Investimenti in titoli di stato, sopranazionali e in
obbligazioni di emittenti di prim'ordine muniti di rating
ufficiale
Á Riduzione del rischio grazie alla diversificazione ottimale
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo 0,0 -0,2 1,0 0,4 0,4 1,0 96,9
Indice 0,0 0,1 0,7 1,2 0,7 1,3 124,9 180
Indice di comparazione: SBI ® Foreign AAA-A Total Return (-30.06.2014 SBI® Foreign
Rating AAA Total Return)
150
120
ott 93 ago 98 giu 03 apr 08 feb 13 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Qualità dei titoli Allocazione per scadenza
Volatilità * 1,65% 29,3% AAA Liquidità 1,9%
6,1% AA+ fino a 2 anni 17,5%
Sharpe Ratio 0,73 5,6% AA
(Tasso Risk-Free: -0,81%) * 10,3% AA-
2 - 4 anni 27,6%
Tracking Error * 0,53% 10,5% A+ 4 - 6 anni 21,0%
11,8% A 6 - 8 anni 17,6%
Jensen Alpha * -0,05%
22,9% Altri 8 - 9 anni 3,3%
Beta * 0,84 3,5% NR 9 e più anni 11,1%
Ø Modified Duration 4,17
Durata media residua in anni 4,85
Cedole in % media 1,61%
Rendimento alla scadenza 0,25%
*3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF Maggiori posizioni obbligazionarie
Domicilio del Fondo Lussemburgo Valore d'inventario netto A 116,51 0% International Bank for 2,7%
Gestionario Jürg Bretscher Valore d'inventario netto B 196,91 Reconstruction & Development 2021
Spese manageriali p.a. 0,60% Massimo dall'inizio B 200,47 2.875% Kommunekredit 2031 2,7%
TER (al 30.09.2017) 0,70% Minimo dall'inizio B 98,23 2.25% RBC 2021 2,2%
Prezzo di lancio B 100,00 Patrimonio fondo in mio 546,45 2.5% Kreditanstalt fuer 1,9%
Data di lancio 22.03.1994 Wiederaufbau 2025
Ultima distr. A (ex) 27.07.2017 2.625% Oesterreichische 1,9%
Distribuzione (A) 0,90 Kontrollbank AG 2024
Relazione di bilancio 31 marzo Vontobel Fund - High Yield Bond I 1,7%
del rendiconto ann. 1.75% Deutsche Bahn Finance 1,5%
Valori imponibili al 31.12.2016 A 117,67 GMBH 2020
Valori imponibili al 31.12.2016 B 197,33 1.375% Deutsche Bahn Finance 1,4%
Numero di valore A 161'770 GMBH 2023
Numero di valore B 161'771 2.25% Bank Nederlandse 1,4%
ISIN A LU0049808750 Gemeenten NV 2020
ISIN B LU0049809055 2.375% European Investment Bank 1,4%
2020
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 7Fondi obbligazionari
Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond investe in obbligazioni Á Duration e struttura dei tassi quale parametro decisionale
e altri titoli obbligazionari a tasso fisso e variabile denomi- attivo
nati prevalentemente in franchi svizzeri e orientati a criteri Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
sostenibili. Le aziende sono sottoposte a un rigoroso proces- inferiore alle media
so di selezione basato su criteri ecologici, sociali ed etici
dall'agenzia di rating indipendente Inrate. Esse presentano Vontobel Asset Management AG, Zurigo
un potenziale di crescita della loro attività e degli utili da bu-
ono a superiore alla media.
Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
Vontobel Asset Management
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo 0,1 -0,4 0,9 0,7 0,4 1,1 46,6
Indice 0,2 0,1 1,3 1,8 1,1 1,7 67,2 143
Indice di comparazione: SBI® AAA-BBB Total Return (-30.6.2007 Swiss Bond Index TR)
130
117
104
apr 01 ago 04 dic 07 apr 11 ago 14 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Qualità dei titoli Allocazione per scadenza
Volatilità * 2,47% 37,0% AAA Liquidità 2,0%
2,6% AA+ fino a 2 anni 15,6%
Sharpe Ratio 0,48 12,3% AA
(Tasso Risk-Free: -0,81%) * 8,6% AA-
2 - 4 anni 13,6%
Tracking Error * 0,52% 5,0% A+ 4 - 6 anni 14,8%
11,8% A 6 - 8 anni 19,7%
Jensen Alpha * -0,43%
22,5% Altri 8 - 9 anni 9,8%
Beta * 0,86 0,2% NR 9 e più anni 24,5%
Ø Modified Duration 6,48
Durata media residua in anni 7,02
Cedole in % media 1,42%
Rendimento alla scadenza 0,22%
*3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF Maggiori posizioni obbligazionarie
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d'inventario netto 109,99 0.5 % Pfandbriefzentrale 2030 1,7%
Gestionario Manfred Büchler Massimo dall'inizio 114,48 1.25% Swiss Confederation 1,7%
Spese manageriali p.a. 0,75% Minimo dall'inizio 96,47 Government Bond 2024
TER (al 31.10.2017) 0,76% Patrimonio fondo in mio 586,88 1.5% Swiss Confederation 1,6%
Prezzo di lancio 100,00 Government Bond 2025
Data di lancio 08.06.2001 0.5% Swiss Confederation 1,5%
Ultima distr. (ex) 21.07.2017 Government Bond 2030
Distribuzione (A) 0,00 0.625 % Pfandbriefbank 2025 1,3%
Relazione di bilancio 30 aprile 3% EUROFIMA 2026 1,1%
del rendiconto ann. 1.375 % Pfandbriefzentrale 2021 1,0%
Valori imponibili al 31.12.2016 110,33 1.5% Canton of Geneva Switzerland 1,0%
Numero di valore 1'198'099 2027
ISIN CH0011980999 1.625% European Investment Bank 1,0%
2026
2% Swiss Confederation Government 1,0%
Bond 2022
8 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTOFondi obbligazionari
Raiffeisen Fonds - Euro Obli
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Fonds - Euro Obli investe in obbligazioni e altri Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
titoli obbligazionari a tasso fisso e variabile, denominate in inferiore alla media
euro. Si prefigge di raggiungere il miglior rendimento possi-
bile in euro nel rispetto del principio della diversificazione Vontobel Asset Management AG, Zurigo
del rischio.
Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Investe in obbligazioni denominate in EUR
emesse da debitori pubblici e/o privati
Á Investimenti in titoli di stato, sopranazionali e in
obbligazioni di emittenti di prim'ordine muniti di rating
ufficiale
Á Riduzione del rischio grazie alla diversificazione ottimale
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
EUR Fondo -0,4 0,1 3,5 -0,5 1,0 3,1 211,9
Indice -0,6 -0,3 4,1 0,4 1,4 3,8 261,2 160
Indice di comparazione: J.P. Morgan EMU Bond AAA-A Index (-30.06.2014 J.P. Morgan
EMU Bond Inv Grade Index)
120
80
ott 93 ago 98 giu 03 apr 08 feb 13 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Qualità dei titoli Allocazione per scadenza
Volatilità * 4,61% 21,6% AAA Liquidità 3,4%
7,9% AA+ fino a 2 anni 9,6%
Sharpe Ratio 0,28 32,8% AA
(Tasso Risk-Free: -0,27%) * 11,0% AA-
2 - 4 anni 22,2%
Tracking Error * 1,33% 1,6% A+ 4 - 6 anni 10,1%
2,5% A 6 - 8 anni 10,7%
Jensen Alpha * -0,30%
3,9% A- 8 - 9 anni 11,5%
Beta * 0,96 18,7% Altri 9 e più anni 32,5%
Ø Modified Duration 5,42
Durata media residua in anni 9,07
Cedole in % media 3,07%
Rendimento alla scadenza 0,48%
*3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in EUR Dati attuali in EUR Maggiori posizioni obbligazionarie
Domicilio del Fondo Lussemburgo Valore d'inventario netto A 82,53 3.5% French Republic 2026 8,1%
Gestionario Daniel Karnaus Valore d'inventario netto B 191,60 2.75% French Republic 2027 4,6%
Spese manageriali p.a. 0,75% Massimo dall'inizio B 196,95 3.25% Federal Republic of Germany 4,3%
TER (al 30.09.2017) 0,86% Minimo dall'inizio B 59,96 2042
Prezzo di lancio B 61,43 Patrimonio fondo in mio 275,65 2.6% Kingdom of Belgium Treasury 4,1%
Data di lancio 22.03.1994 Bill 2024
Ultima distr. A (ex) 27.07.2017 2.25% French Republic 2024 3,9%
Distribuzione (A) 1,30 6.5% Federal Republic of Germany 3,9%
Relazione di bilancio 31 marzo 2027
del rendiconto ann. 3.75% German Postal Pensions 3,6%
Valori imponibili al 31.12.2016 A 90,05 Securitisation PLC 2021
Valori imponibili al 31.12.2016 B 205,79 4.25% Republic of Italy Government 3,1%
Numero di valore A 161'794 International Bond 2019
Numero di valore B 161'797 3.25% Kingdom of the Netherlands 3,0%
ISIN A LU0049809998 2021
ISIN B LU0049810228 2.25% French Republic 2022 2,8%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 9Fondi obbligazionari
Raiffeisen Futura Global Bond
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Futura Global Bond mira a conseguire una Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
crescita del capitale a lungo termine investendo su scala inferiore alla media
globale in obbligazioni che soddisfano i criteri degli invest-
imenti socialmente responsabili. L'agenzia di rating indipen- Vontobel Asset Management AG, Zurigo
dente Inrate analizza gli emittenti in base a criteri ecologici,
sociali ed etici.
Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
Vontobel Asset Management
Á Gestione attiva della duration e delle valute
Á Gli investimenti in valuta estera sono coperti contro il rischio di
cambio nei confronti del franco svizzero
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo -0,3 1,1 1,7 -1,6 0,4 1,8 29,6
Indice -0,1 0,6 1,8 -0,2 0,7 1,9 40,7 130
Indice di comparazione: Barclays Global Aggregate Index hedged CHF (-31.12.2015 J.P.
120
Morgan GBI Global Traded hedged CHF )
110
100
apr 01 ago 04 dic 07 apr 11 ago 14 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Qualità dei titoli Allocazione geografica
Volatilità * 2,75% 18,5% AAA 16,0% Francia
2,2% AA+ 12,3% Germania
Sharpe Ratio 0,43 0,9% AA 10,8% USA
(Tasso Risk-Free: -0,81%) * 18,9% AA- 8,0% Italia
Tracking Error * 1,19% 8,2% A+ 7,1% Spagna
8,2% A 5,9% Australia
Jensen Alpha * -0,15%
5,0% A- 32,9% Altri
Beta * 0,86 38,1% Altri 7,0% Liquidità
Ø Modified Duration 5,18
Durata media residua in anni 6,53
Cedole in % media 3,50%
Rendimento alla scadenza 1,68%
*3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF Maggiori posizioni obbligazionarie Allocazione per scadenza
Domicilio del Fondo Svizzera 2.75% Kreditanstalt fuer 3,0% Liquidità 7,0%
Gestionario Anna Holzgang Wiederaufbau 2020 fino a 2 anni 7,1%
Valore d'inventario netto 87,06 2.875% European Investment Bank 2,6% 2 - 4 anni 18,7%
Massimo dall'inizio 100,63 2020 4 - 6 anni 16,6%
Minimo dall'inizio 78,99 5.5% Kingdom of Belgium Treasury 2,4% 6 - 8 anni 19,9%
Patrimonio fondo in mio 514,33 Bill 2028 8 - 9 anni 7,6%
Spese manageriali p.a. 0,85% 10.125% Assicurazioni Generali SpA 2,1% 9 e più anni 23,1%
TER (al 31.10.2017) 0,86% 2042
Prezzo di lancio 100,00 4% BPCE SA 2024 2,0%
Data di lancio 08.06.2001 4.5% Kreditanstalt fuer 1,9%
Ultima distr. (ex) 21.07.2017 Wiederaufbau 2018
Distribuzione (A) 1,80 5.125% AXA SA 2043 1,9%
Relazione di bilancio 30 aprile 4.25% Aquarius & Investments Plc 1,8%
del rendiconto ann. 2043
Valori imponibili al 31.12.2016 87,95 1.5% Teleperformance 2024 1,7%
Numero di valore 1'198'103 2.4% Apple Inc 2023 1,7%
ISIN CH0011981039
10 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTOFondi obbligazionari
Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global investe su scala
globale principalmente in obbligazioni convertibili e combina
pertanto le caratteristiche difensive dei titoli a reddito fisso
alle opportunità offerte dai corsi delle azioni.
Á Portafoglio globale di obbligazioni convertibili a gestione attiva
Á Gestione continua delle principali componenti dei titoli
convertibili (delta, solvibilità, volatilità, duration)
Á Minimizzazione del rischio mediante una differenziazione mirata
Á Gli investimenti in valuta estera sono coperti almeno l'80%
contro il rischio di cambio nei confronti del franco svizzero
Á Appropriato per gli investitori con una propensione al rischio
media, che desiderano partecipare ugualmente al potenziale di
rialzo dei mercati azionari
Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo -1,5 0,7 -0,4 2,0 0,8 3,6 8,4
Indice -2,9 -0,3 0,8 2,4 1,0 4,8 17,0 110
Indice di comparazione: Thomson Reuters Convertible Focus Investment Grade Hedged
100
CHF
90
80
lug 07 ago 09 set 11 ott 13 nov 15 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Qualità dei titoli Allocazione geografica
Volatilità * 4,84% 1,7% AA+ 18,6% Giappone
6,1% AA- 16,7% Francia
Sharpe Ratio 0,33 7,8% A+ 13,0% USA
(Tasso Risk-Free: -0,81%) * 12,1% A 12,3% Germania
Tracking Error * 1,86% 17,0% A- 5,4% Messico
12,1% BBB+ 4,3% U.A.E.
Jensen Alpha * -0,02%
21,7% Altri 22,9% Altri
Beta * 0,90 21,5% NR 6,8% Liquidità
Ø Modified Duration 2,84
Durata media residua in anni 3,07
Cedole in % media 0,65%
*3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF Maggiori posizioni
Domicilio del Fondo Lussemburgo Valore d'inventario netto 108,40 0.9% Priceline Group Inc/The 2021 3,1%
Gestionario Tolga Yildirim Massimo dall'inizio 111,06 1.65% Siemens 3,1%
Spese manageriali p.a. 1,10% Minimo dall'inizio 71,83 Financieringsmaatschappij NV 2019
TER (al 30.09.2017) 1,24% Patrimonio fondo in mio 74,38 Conv
Prezzo di lancio 100,00 0% Unibail-Rodamco SE 2021 Conv 2,9%
Data di lancio 01.10.2007 5.5% America Movil BV 2018 Conv 2,8%
Relazione di bilancio 31 marzo 0% America Movil SAB de CV 2020 2,7%
del rendiconto ann. Conv
Valori imponibili al 31.12.2016 107,59 0% RAG-Stiftung 2018 Conv 2,4%
Numero di valore 3'291'267 0.5% Citrix Systems Inc 2019 Conv 2,4%
ISIN LU0299024371 0.5% TOTAL SA 2022 Conv 2,4%
0.25% STMicroelectronics NV 2024 2,3%
0.05% Bayer AG 2020 1,9%
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 11Fondi azionari
Raiffeisen Index Fonds – SPI®
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Index Fonds – SPI® offre la possibilità di parte-
cipare in modo semplice all’andamento del mercato azionario
svizzero. Questo fondo a gestione passiva replica l’andamento
dello Swiss Performance Index (SPI®).
■ Fondo indicizzato a gestione passiva
■ Il fondo copre l’intero mercato azionario svizzero
■ Il sottostante Swiss Performance Index (SPI®) comprende circa
220 azioni
■ L’obiettivo del fondo è la replica più esatta possibile dello
Swiss Performance Index (SPI®) '6C ?566J6>36C
■ Metodologia di replica: Fisica
■ Adatto a investitori con elevata disponibilità al rischio
FundPartner Solutions (Suisse) SA )2:776:D6? ?56I @?5D *'
)2:776:D6? ?56I @?5D
Performance (in %) Performance (indicizzata)
' ) &)$% % / )+ %#
3 a. 5 a. Dall’ 175
1:6= 5:6D6
1 mese 2017 2016 2015 p.a. p.a. inizio ?G6DE>6?
1.1.-29.12. 150
6:?6? BF2
CHF Fondo 0.7 19.5 -1.9 2.1 6.2 10.8 77.5 )6A=:42E:@
125
Index 0.7 19.9 -1.4 2.7 6.7 11.3 83.0
Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR 100 ' ) &)
75
6J
dic 12 6J
dic 13 6J
dic 14 6J
dic 15 6J
dic 16 6J
dic 17
0+
@?5D ?56I
$@?2E
▬▬▬ Fondo ▬▬▬ Indice di comparazione
(F6==6 F?5'2CE?6C*@=FE:@?D*F:DD6*
$@?2E6
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all’emissione e al
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo’ essere
K *+ + *+') * !29C
il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione. +:67DEAC6:D O49DEAC6:D !29C6
!29C6
Dati sul rischio
Maggiori
settori *6:EF7=68
Volatilità * 12.10 % 31.8 % Settore sanitario
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0.90%) * 0.57 21.2 % Beni di prima necessita
19.5 % Finanza
* 3 anni annualizzati (F6==6 F?5'2CE?6C*@=FE:@?D*F:DD6*
11.9 % Industria
5.5 % Prodotti voluttuari
(,)+#*' ) &)$%
5.4 % Materiali
2.2 % Informatica
(F6==6 F?5'2CE?
1.2 % Real Estate
1.2 % Servizi di telecomunicazione
+ % *
0.1 % Utilities
%.
-@=F>6?$
$2I:>2=6C
( ( ( ( ( -@=2E:=:ELE
@?5D ?56I *92CA6C2E
(F6==6 F?5'2CE?6C*@=FE:@?D*F:DD6* (F6==6 F?5'2CE?
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF Maggiori posizioni
, + #,% % * "+&) % ## $
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d’inventario netto 156.67 Nestlé 19.3 %
6DF?596:E @?5D>2?
Gestore di Portafoglio Roland Riat, Patrimonio fondo in mio 264.29 Novartis 15.0 %
2D:D8QE6C
Guillaume DouÇot Roche Holding D.Right 12.8 % 6A@E32?<
:?2?JH6D6?
Banca Banque Pictet & Cie SA, ?5FDEC:6 UBS Group Reg. 5.1 % )649ED7@C>
depositariaGinevra ABB
%:49E 2D:D8QE6C 3.5 % 1F=2DDF?8
AutorizzazioneCH Cie Financiere Richemont
)@9 :=7D 6EC:63DDE@776 Nom. 3.4 % F7=68F?8
Spese manageriali p.a. 0.39 % + Zurich Insurance Group
Nom. 3.3 % !29C6D23D
TER (al 30.09.2017) 0.42 % )62= DE2E6 Credit Suisse Group
3.1 % ?E6:=DF?:36C8
Relazione di bilancio 30 settembre %6DE=N (F6==6 F?5'2CE?
del rendiconto ann. %@G2CE:D
Valori imponibili al 31.12.2016 133.98 )@496 @=5:?8 ):89E
Numero di valore 12'092'756 ,* C@FA)68
ISINCH0120927568
:6 :?2?4:6C6):496>@?E%@>
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA 1FC:49 ?DFC2?46 C@FA%@>
C65:E*F:DD6 C@FA
*H:DD)6)68
12 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO #272C86 @=4:>
(F6==6 F?5'2CE?6C*@=FE:@?D*F:DD6* Fondi azionari
Raiffeisen Fonds - SwissAc
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Fonds - SwissAc consente agli investitori di Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al
accedere al mercato azionario svizzero, offrendo loro la rischio
possibilitˆ di partecipare al potenziale dei corsi azionari di
eccellenti societˆ. Ponderazioni attive vengono effettuate Vontobel Asset Management AG, Zurigo
sia all'interno delle principali blue chip elvetiche, sia a livello
di azioni di aziende a bassa e media capitalizzazione.
Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
d'analisi uniforme
Á Portafoglio concentrato di 30-60 azioni, il cui potenziale
convince in modo assoluto i gestori del fondo
Á Orizzonte d'investimento a lungo termine, senza
predeterminazione del periodo di detenzione di singole
azioni
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo 1,4 21,2 0,6 4,3 8,3 11,8 387,5
Indice 0,7 19,9 -1,4 2,7 6,7 11,3 490,0 450
Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR
300
150
ott 93 ago 98 giu 03 apr 08 feb 13 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Maggiori settori
Volatilità * 12,67%
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,81%) * 0,72 24,5% Finanza
Tracking Error * 2,49% 22,9% Settore sanitario
Jensen Alpha * 1,32% 19,8% Industria
11,3% Beni di prima necessita
Beta * 1,04 9,2% Materiali
*3 7,8% Prodotti voluttuari
anni annualizzati
4,2% Altri
0,3% Liquidità
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF Maggiori posizioni azionarie
Domicilio del Fondo Lussemburgo Valore d'inventario netto A 412,44 Nestle 9,3%
Gestionario Hans Speich Valore d'inventario netto B 487,45 Roche 8,9%
Spese manageriali p.a. 0,85% Massimo dall'inizio B 490,47 Novartis 8,6%
TER (al 30.09.2017) 0,96% Minimo dall'inizio B 86,90 UBS Group Inc. Registered 5,0%
Prezzo di lancio B 100,00 Patrimonio fondo in mio 287,28 ABB 4,7%
Data di lancio 22.03.1994 Zurich Insurance Group AG 4,6%
Ultima distr. A (ex) 27.07.2017 Compagnie Financiere Richemont SA 4,5%
Distribuzione (A) 4,80 Registered
Relazione di bilancio 31 marzo Credit Suisse Group AG -Reg- 3,8%
del rendiconto ann. LafargeHolcim N 3,8%
Valori imponibili al 31.12.2016 A 345,59 Partners Group Holding AG -Na- 3,1%
Valori imponibili al 31.12.2016 B 403,50
Numero di valore A 161'788
Numero di valore B 161'790
ISIN A LU0049809303
ISIN B LU0049809642
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 13Fondi azionari
Raiffeisen Futura Swiss Stock
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Futura Swiss Stock offre accesso all'intero Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
mercato azionario svizzero, consentendo di partecipare alla Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
crescita di eccellenti societˆ. Ponderazioni attive vengono Vontobel Asset Management
effettuate sia all'interno delle principali blue chip elvetiche, Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
sia a livello di azioni di aziende a bassa e media capitalizza- d'analisi uniforme
zione. Le aziende sono sottoposte a un rigoroso processo Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al
di selezione basato su criteri ecologici, sociali ed etici da par- rischio
te di Inrate (approccio best-in-service).
Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Esercizio attivo dei diritti di voto conforme alle
raccomandazioni di Ethos, fondazione svizzera per lo
sviluppo sostenibile, nell'interesse degli investitori
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo 0,6 21,1 3,6 5,4 9,8 14,0 186,8
Indice 0,7 19,9 -1,4 2,7 6,7 11,3 109,4 280
Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR
210
140
70
apr 01 ago 04 dic 07 apr 11 ago 14 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Maggiori settori Sostenibilitˆ del portafoglio
Volatilità * 11,77% 35,2% Settore sanitario
23,8% Industria 2,6% 6 simboli
Sharpe Ratio 0,90 11,7% Finanza 25,3% 5 simboli
(Tasso Risk-Free: -0,81%) * 9,7% Materiali 26,6% 4 simboli
Tracking Error * 3,09% 7,0% Informatica 9,7% 3 simboli
4,6% Prodotti voluttuari 13,7% 2 simboli
Jensen Alpha * 3,45%
7,0% Altri 22,1% 1 simbolo
Beta * 0,96 1,0% Liquidità
Le imprese nel rating nel rating
*3 anni annualizzati consequono ambientale sociale
prestazioni eccellenti
prestazioni molto buone
prestazioni buone
prestazioni medie - -
Per un rating di sostenibilità positivo le imprese devono avere
min. 1 simbolo; ne possono raggiungere max. 6
* Liquidità / cambiamenti
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF Maggiori posizioni azionarie
(Peso nel benchmark in%)
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d'inventario netto 270,23
Gestionario Marc Hänni Massimo dall'inizio 271,74 Novartis 14,0% (15,0)
Spese manageriali p.a. 1,25% Minimo dall'inizio 45,32 Roche 12,7% (12,8)
TER (al 31.10.2017) 1,25% Patrimonio fondo in mio 1'036,32 ABB 5,2% (3,5)
Prezzo di lancio 100,00 Zurich Insurance Group AG 4,0% (3,3)
Data di lancio 08.06.2001 LafargeHolcim N 3,9% (2,0)
Ultima distr. (ex) 21.07.2017 Lonza Group -Reg- 3,4% (1,4)
Distribuzione (A) 2,40 Swiss Re 2,9% (2,2)
Relazione di bilancio 30 aprile Sika Ltd -Br- 2,8% (1,2)
del rendiconto ann. Swiss Life Holding -Reg- 2,7% (0,9)
Valori imponibili al 31.12.2016 225,60 Geberit AG Registered 2,6% (1,2)
Numero di valore 1'198'098
ISIN CH0011980981
14 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTOFondi azionari
Raiffeisen Index Fonds – EURO STOXX 50®
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Index Fonds – EURO STOXX 50® offre la possibilità
di partecipare in modo semplice all‘andamento del mercato
azionario europeo.
Questo fondo a gestione passiva replica l’andamento dell‘indice
EURO STOXX 50®.
■ Fondo indicizzato a gestione passiva
■ Il fondo copre il mercato azionario europeo
■ Il fondo non comprende azioni svizzere
■ L’indice di base EURO STOXX 50® include le azioni di 50 Blue Chip
europee (7D @67 7L7?47D
■ L’obiettivo del fondo è la replica più esatta possibile l’indice
EURO STOXX 50®
Metodologia di replica: Fisica
*3;887;E7@!@67J A@6E -
■
■ Adatto per investitori con elevata disponibilità al rischio
FundPartner Solutions (Suisse) SA
*3;887;E7@!@67J A@6E
Performance (in %) Performance (indicizzata)
( * '*%& !& 0! *, &$
3 a. 5 a. Dall’ 160
2;7>6;7E
1 mese 2017 2016 2015 p.a. p.a. inizio ,73? I
1.1.-29.12. 140
CG3@F;F3
EUR Fondo -1.8 8.9 2.8 7.6 6.4 8.6 49.3 A67DABF
120
Index -1.8 9.2 3.1 7.4 6.5 8.9 51.3
Indice di comparazione: EURO STOXX 50 Net Dividend reinvested 100 ( * '
80
7L 7L 7L 7L 7L 7L
dic 12 dic 13 dic 14 dic 15 dic 16 dic 17 1,
A@6E!@67J
▬▬▬ Fondo ▬▬▬ Indice di comparazione %A@3F
)G7>>7 G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 +
%A@3F
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all’emissione e al
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo’ essere
M +, ,! +,(* !+ "3:D
il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione. ,;78EFBD7;E P5:EFBD7;E "3:D7
-* "3:D7
Dati sul rischio Allocazione geografica Maggiori
-*settori +7;FG8>
Volatilità * 15.67 % -*
36.5 % Francia 21.9 % Finanza
33.4 % Germania -*
Sharpe Ratio 0.46 13.4 % Industria
(Tasso Risk-Free: -0.27 %) * 10.2 % Spagna -* 11.5
% Prodotti voluttuari
10.1 %
)G7>>7 G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 +
Paesi Bassi
10.4 % Beni di prima necessita
* 3 anni annualizzati 4.8 % Italia
)-*,$+( * '*%& 10.2 % Settore sanitario
2.9 % Belgio 7.0 % Informatica
1.0 % Finlandia 6.3 % Materiali
)G7>>7 G@6(
1.1 % Irlanda 6.2 % Energia
5.0 % Utilities
, &
4.7 % Servizi di telecomunicazione
&!/
2.5 % Non classificato
0.9 % Real Estate .A>G?7@
%3J;?3
) ) ) ) ) .A>3F;>;FN
A@6E!@67J +:3DB7D
)G7>>7 G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 + )G7>>7 G@6(
Informazioni sul fondo in EUR Dati attuali in EUR Maggiori posizioni
- , !$-& & + #,'* & $$ %
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d’inventario netto 131.69 Total 4.8 %
;@3@LI7E7@ A@6E?
Gestore di Portafoglio Stéphane Cornet, Patrimonio fondo in mio 52.84 Siemens 4.0 %
!@6GEFD;7
Samuel Gorgerat SAP 3.8 % 7BAF43
&;5:F 3E;E=A@EG?9RF7D
Banca Banque Pictet & Cie SA, Banco Santander
3E;E=A@EG?9RF7D 3.6 % *75:FE8A
depositariaGinevra 7EG@6:7;F Allianz 3.5 % 2G>3EEG@
AutorizzazioneCH !, Bayer Reg. 3.5 % G8>79G@
Spese manageriali p.a. 0.42 % Basf Reg
*A: ;>8E 7FD;74EEFA887 3.4 % "3:D7E34
TER (al 30.09.2017) 0.50 % @7D9;7 Sanofi 3.4 % @F7;>E=
Prezzo di lancio 100.00 .7DEAD9G@9E47FD;747
Unilever -SHS Cert.- 3.0 % &!/7D
Data di lancio 14.06.2011 ,7>7=A??G@;=3F;A@E6;7@EF7
BNP Paribas 'A' 2.9 %
&;5:F=>3EE;8;L;7DF , *
Ultima distribuzione (ex) 08.12.2017
*73> EF3F7 %3J G
Distribuzione2.85 )G7>>7 G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 + %3J *R
Relazione di bilancio 30 settembre
!+!&
del rendiconto ann. *M++, ('+!,!'& &
Valori imponibili al 31.12.2016 130.92 >AA?47
,AF3> )G7>>7 G@6(
Numero di valore 12'092'758 +;7?7@E
ISINCH0120927584 +(
3@5A+3@F3@67D
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA >>;3@L
3K7D*79
3E8*79
+3@A8; GUIDA DEI FONDID’INVESTIMENTO
15
-@;>7H7D + +7DF
&((3D;43E
)G7>>7 G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 + Fondi azionari
Raiffeisen Fonds - EuroAc
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Fonds - EuroAc consente agli investitori di Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al
accedere al mercato azionario europeo, offrendo loro la rischio
possibilità di partecipare al potenziale dei corsi azionari di
eccellenti società. I gestori del portafoglio acquistano atti- Vontobel Asset Management AG, Zurigo
vamente posizioni al di fuori dell'indice di riferimento, punt-
ando tuttavia a ottenere un profilo rischio/rendimento molto
simile a quello dell'MSCI Europe Index.
Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
d'analisi uniforme
Á Portafoglio concentrato di 30-40 azioni, il cui potenziale
convince in modo assoluto i gestori del fondo
Á Orizzonte d'investimento a lungo termine, senza
predeterminazione del periodo di detenzione di singole
azioni
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
EUR Fondo 0,5 7,8 -14,2 17,1 2,7 8,1 156,4
Indice 0,8 10,2 2,6 8,2 7,0 9,4 423,4 160
Indice di comparazione: MSCI Europe Index TR net
120
80
ott 93 ago 98 giu 03 apr 08 feb 13 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Allocazione geografica Maggiori settori
Volatilità * 14,50% 25,4% Germania 22,9% Finanza
18,4% Gran Bretagna 15,2% Settore sanitario
Sharpe Ratio 0,21 12,0% Svizzera 14,6% Prodotti voluttuari
(Tasso Risk-Free: -0,27%) * 6,3% Norvegia 13,6% Informatica
Tracking Error * 5,86% 5,7% Russia 10,4% Industria
5,5% Paesi Bassi 5,7% Materiali
Jensen Alpha * -4,49%
24,3% Altri 15,2% Altri
Beta * 1,03 2,4% Liquidità 2,4% Liquidità
*3 anni annualizzati
Informazioni sul fondo in EUR Dati attuali in EUR Maggiori posizioni azionarie
Domicilio del Fondo Lussemburgo Valore d'inventario netto A 110,67 Novo Nordisk A/S 4,6%
Gestionario Roger Merz Valore d'inventario netto B 157,47 Siemens AG Shs 4,6%
Spese manageriali p.a. 1,05% Massimo dall'inizio B 195,07 Partners Group Holding AG -Na- 4,5%
TER (al 30.09.2017) 1,19% Minimo dall'inizio B 51,44 Continental AG Ia 4,1%
Prezzo di lancio B 61,43 Patrimonio fondo in mio 72,89 Roche 4,0%
Data di lancio 22.03.1994 United Internet AG & Co 3,7%
Ultima distr. A (ex) 27.07.2017 Mediobanca Shs 3,6%
Distribuzione (A) 0,80 SAP 3,6%
Relazione di bilancio 31 marzo Deutsche Boerse AG -Na- 3,5%
del rendiconto ann. Sonova 3,5%
Valori imponibili al 31.12.2016 A 110,76
Valori imponibili al 31.12.2016 B 156,44
Numero di valore A 161'801
Numero di valore B 161'804
ISIN A LU0049810731
ISIN B LU0049810905
16 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTOFondi azionari
Raiffeisen Futura Global Stock
al 29.12.2017
Il Raiffeisen Futura Global Stock investe nel mercato Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
azionario globale e consente di partecipare all'anda-
mento di titoli sottovalutati. Le aziende sono selezi- Vontobel Asset Management AG, Zurigo
onate in base a coerenti criteri ecologici, sociali ed
etici dall'agenzia di rating indipendente Inrate.
Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
(approccio best-in-service)
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
Vontobel Asset Management
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
d'analisi uniforme
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo -1,0 15,0 -8,2 2,4 2,6 10,1 2,2
Indice 0,6 17,3 9,6 -0,2 8,7 13,2 41,0 108
Indice di comparazione: MSCI World ex Switzerland Index TR net
90
72
54
apr 01 ago 04 dic 07 apr 11 ago 14 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Allocazione geografica Sostenibilità del portafoglio
Volatilità * 13,36% 51,0% USA
7,0% Germania 1,7% 6 simboli
Sharpe Ratio 0,26 6,5% Norvegia 20,7% 5 simboli
(Tasso Risk-Free: -0,81%) * 6,1% Giappone 9,1% 4 simboli
Tracking Error * 5,48% 3,6% Paesi Bassi 27,8% 3 simboli
3,6% Canada 8,2% 2 simboli
Jensen Alpha * -5,46%
19,1% Altri 32,5% 1 simbolo
Beta * 0,94 3,1% Liquidità
Le imprese nel rating nel rating
*3 anni annualizzati consequono ambientale sociale
prestazioni eccellenti
prestazioni molto buone
prestazioni buone
prestazioni medie - -
Per un rating di sostenibilità positivo le imprese devono avere
min. 1 simbolo; ne possono raggiungere max. 6
* Liquidità / cambiamenti
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF Maggiori posizioni azionarie
(Peso nel benchmark in%)
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d'inventario netto 95,99
Gestionario Roger Merz Massimo dall'inizio 114,77 Alphabet Inc 5,3% (0,8)
Spese manageriali p.a. 1,55% Minimo dall'inizio 41,98 Broadcom Ltd 4,4% (0,3)
TER (al 31.10.2017) 1,60% Patrimonio fondo in mio 101,14 Wyndham Worldwide Corp Shs 4,4% (0,0)
Prezzo di lancio 100,00 Accenture Plc Shs 4,1% (0,2)
Data di lancio 08.06.2001 Apple Inc Shs 3,6% (2,2)
Ultima distr. (ex) 21.07.2017 Toronto Dominion Bank Shs 3,6% (0,3)
Distribuzione (A) 1,40 Kddi Corp Shs 3,5% (0,1)
Relazione di bilancio 30 aprile Novo Nordisk A/S 3,5% (0,3)
del rendiconto ann. Celgene Corp Shs 3,3% (0,2)
Valori imponibili al 31.12.2016 85,38 CVS Caremark Corp 3,3% (0,2)
Numero di valore 1'198'100
ISIN CH0011981005
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 17Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold A USD
al 29.12.2017
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold permette di partecipare in Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro
modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo funge da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto portafogli titoli
sotto forma di lingotti standard con finezza pari o superiore
a 995/1000. Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX
Swiss Exchange
Á Consegna possibile a partire da un lingotto standard
(circa 12,5 kg)
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al
rischio
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in USD per quota (A)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
USD Fondo 1,2 11,4 8,9 -12,5 2,0 -5,2 -24,3
5'600
4'900
4'200
3'500
set 11 dic 12 mar 14 giu 15 set 16 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Struttura del portafoglio
Volatilità * 13,70%
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: 0,63%) * 0,10
*3 anni annualizzati
100,0% Investimenti in materie prime
Informazioni sul fondo in USD Dati attuali in USD
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d'inventario netto 4'041,66
Gestionario Pascal Tobler Massimo dall'inizio 5'722,75
Spese manageriali p.a. 0,40% Minimo dall'inizio 3'301,17
TER (al 31.10.2017) 0,46% Patrimonio fondo in mio 60,72 CHF
Prezzo di lancio 5'336,52
Data di lancio 12.12.2011
Relazione di bilancio 30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2016 3'671,71 CHF
Numero di valore 13'403'493
ISIN CH0134034930
18 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTOFondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold H CHF (hedged)
al 29.12.2017
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold permette di partecipare in Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al rischio
modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro funge
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei portafogli
sotto forma di lingotti standard con finezza pari o superiore titoli
a 995/1000.
Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
Exchange
Á Consegna possibile a partire da un lingotto standard
(circa 12,5 kg)
Á Copertura del rischio di cambio contro l’USD
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (H)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo 0,8 8,2 5,8 -15,1 -0,9 -7,1 -32,3
4'800
4'200
3'600
3'000
set 11 dic 12 mar 14 giu 15 set 16 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Struttura del portafoglio
Volatilità * 13,67%
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,81%) * -0,01
*3 anni annualizzati
99,2% Investimenti in materie prime
0,8% Liquidità
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d'inventario netto 3'374,63
Gestionario Pascal Tobler Massimo dall'inizio 5'312,31
Spese manageriali p.a. 0,40% Minimo dall'inizio 2'920,49
TER (al 31.10.2017) 0,46% Patrimonio fondo in mio 60,72
Prezzo di lancio 4'987,09
Data di lancio 12.12.2011
Relazione di bilancio 30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2016 3'127,22
Numero di valore 13'403'490
ISIN CH0134034906
GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO 19Fondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A USD
al 29.12.2017
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces permette di partecipare Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro
in modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo funge da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto portafogli titoli
sotto forma di lingotti da 1 oncia (circa 31,10 grammi) con
finezza pari o superiore a 995/1000. Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
Exchange
Á Consegna possibile già a partire da una quota sotto forma
di un lingotto d’oro da 1 oncia (circa 31,10 grammi)
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al
rischio
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in USD per quota (A)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
USD Fondo 1,2 11,4 8,9 -12,5 2,0 n.a. 2,4
1'350
1'260
1'170
1'080
ott 13 ago 14 giu 15 apr 16 feb 17 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Struttura del portafoglio
Volatilità * 13,69%
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: 0,63%) * 0,10
*3 anni annualizzati
100,0% Investimenti in materie prime
Informazioni sul fondo in USD Dati attuali in USD
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d'inventario netto 1'270,79
Gestionario Pascal Tobler Massimo dall'inizio 1'383,01
Spese manageriali p.a. 0,40% Minimo dall'inizio 1'037,60
TER (al 31.10.2017) 0,43% Patrimonio fondo in mio 198,19 CHF
Prezzo di lancio 1'241,00
Data di lancio 22.01.2014
Relazione di bilancio 30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2016 1'146,25 CHF
Numero di valore 22'161'641
ISIN CH0221616417
20 GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTOFondi di metalli preziosi
Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A CHF
al 29.12.2017
Il Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces permette di partecipare Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro
in modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo funge da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto portafogli titoli
sotto forma di lingotti da 1 oncia (circa 31,10 grammi) con
finezza pari o superiore a 995/1000. Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
Exchange
Á Consegna possibile già a partire da una quota sotto forma
di un lingotto d’oro da 1 oncia (circa 31,10 grammi)
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al
rischio
Performance (in %) Performance
2017 3 a. 5 a. Dall' Prezzo di emissione in CHF per quota (A)
1 mese 1.1.-29.12. 2016 2015 p.a. p.a. inizio
CHF Fondo 0,5 7,0 11,8 -12,3 1,6 -3,9 -20,7
1'600
1'400
1'200
set 11 dic 12 mar 14 giu 15 set 16 dic 17
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
valutarie in aumento o in diminuzione.
Dati sul rischio Struttura del portafoglio
Volatilità * 11,93%
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,81%) * 0,20
*3 anni annualizzati
100,0% Investimenti in materie prime
Informazioni sul fondo in CHF Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo Svizzera Valore d'inventario netto 1'230,35
Gestionario Pascal Tobler Massimo dall'inizio 1'665,18
Spese manageriali p.a. 0,40% Minimo dall'inizio 1'018,66
TER (al 31.10.2017) 0,43% Patrimonio fondo in mio 198,19
Prezzo di lancio 1'552,34
Data di lancio 12.12.2011
Relazione di bilancio 30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2016 1'157,82
Numero di valore 13'403'484
ISIN CH0134034849
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