UNIONE DI BANCHE ITALIANE - UBI PRAMERICA SGR S.p.A.

 
 
UNIONE DI BANCHE ITALIANE - UBI PRAMERICA SGR S.p.A.
UBI PRAMERICA SGR S.p.A.
appartenente al gruppo bancario
UNIONE DI BANCHE ITALIANE
___________________________________________________

Offerta pubblica di quote dei Fondi comuni di investimento
mobiliare di diritto italiano armonizzati e non armonizzati
alla Direttiva 85/611/CE appartenenti al sistema “UBI
Pramerica”




Le presenti Parte I (Caratteristiche dei Fondi e modalità di
partecipazione) e Parte II (Illustrazione dei dati storici di
rischio/rendimento, costi dei Fondi e Turnover di
portafoglio) costituiscono il Prospetto Informativo
semplificato e devono essere consegnate all’investitore
prima della sottoscrizione delle quote dei Fondi unitamente
al modulo di sottoscrizione. Per informazioni più dettagliate
si raccomanda la lettura anche della Parte III (Altre
informazioni sull’investimento), messa gratuitamente a
disposizione dell’investitore su richiesta del medesimo. La
Parte III, unitamente alle Parti I e II, costituisce il Prospetto
Informativo completo. Il Regolamento di gestione dei Fondi
forma parte integrante del Prospetto Informativo completo,
al quale è allegato.




Prospetto Informativo depositato presso la Consob in data 15
maggio 2009 e valido a decorrere dal 19 giugno 2009.


L’adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non
comporta alcun giudizio della Consob sull’opportunità
dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie
allo stesso relativi.
PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO – CARATTERISTICHE DEI FONDI E MODALITÀ DI
PARTECIPAZIONE

Fondi armonizzati

UBI Pramerica Total Return Prudente
UBI Pramerica Euro Cash
UBI Pramerica Euro B.T.
UBI Pramerica Euro Medio/Lungo Termine
UBI Pramerica Obbligazioni Dollari
UBI Pramerica Obbligazioni Globali
UBI Pramerica Obbligazioni Globali Corporate
UBI Pramerica Obbligazioni Globali Alto Rendimento
UBI Pramerica Euro Corporate
UBI Pramerica Bilanciato Euro a Rischio Controllato
UBI Pramerica Portafoglio Prudente
UBI Pramerica Portafoglio Moderato
UBI Pramerica Portafoglio Dinamico
UBI Pramerica Portafoglio Aggressivo
UBI Pramerica Azionario Etico
UBI Pramerica Azioni Italia
UBI Pramerica Azioni Euro
UBI Pramerica Azioni USA
UBI Pramerica Azioni Pacifico
UBI Pramerica Azioni Mercati Emergenti
UBI Pramerica Azioni Globali
UBI Pramerica Azioni Europa (già UBI Pramerica Azioni Euro Small Cap)

Fondi non armonizzati

UBI Pramerica Total Return Dinamico
UBI Pramerica Total Return Moderato Classe “A” e Classe “B” (già UBI Pramerica Total Return Bond Cedola
Classe “A” e Classe “B”)
UBI Pramerica Privilege (fondo di fondi multicomparto)
   - UBI Pramerica Privilege 1
   - UBI Pramerica Privilege 2
   - UBI Pramerica Privilege 3
   - UBI Pramerica Privilege 4
   - UBI Pramerica Privilege 5




La presente Parte I, depositata presso la Consob in data 15 maggio 2009, è valida a decorrere dal 19
giugno 2009.

La partecipazione ai Fondi comuni di investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione dei Fondi.




                                                Pagina 1 di 43
A) INFORMAZIONI GENERALI

1. LA SGR E IL GRUPPO DI APPARTENENZA

UBI Pramerica SGR S.p.A, appartenente al Gruppo bancario UNIONE di BANCHE ITALIANE, con sede
legale in Bergamo, P.zza Vittorio Veneto, 8 e sede amministrativa in Milano, Via Monte di Pietà, 5, recapito
telefonico: 02.430241, sito web: www.ubipramerica.it, e-mail: info@ubipramerica.it, è la Società di Gestione
del Risparmio (di seguito: la “SGR”) cui è affidata la gestione del patrimonio dei Fondi e l’amministrazione
dei rapporti con i Partecipanti.

Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto Informativo.

2. LA BANCA DEPOSITARIA

Unione di Banche Italiane S.c.p.a. con sede in Bergamo, P. zza Vittorio Veneto, 8 è la Banca Depositaria dei
Fondi.

3. LA SOCIETÀ DI REVISIONE

KPMG S.p.A. con sede in Milano, Via Vittor Pisani, 25 è la società di revisione della SGR e dei Fondi.

4. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO

La partecipazione ad un Fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote,
tali variazioni sono a loro volta determinate dalle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui
vengono investite le risorse del Fondo/Comparto. La partecipazione ad un fondo specializzato
nell’investimento in parti di O.I.C.R. comporta dei rischi connessi con le possibili variazioni del valore delle
azioni o quote in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari
in cui vengono investite le risorse dei Comparti del fondo.
In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall’investimento del patrimonio del Fondo/Comparto in
strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi:
    a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle
         caratteristiche peculiari della società emittente, dall’andamento dei mercati di riferimento e dei
         settori di investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In
         linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle
         società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale
         investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall’andamento dei tassi di interesse di
         mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli
         interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza;
    b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a
         trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato
         in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e,
         quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati.
         L’assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l’apprezzamento del valore effettivo
         del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali;
    c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l’investimento in strumenti finanziari denominati
        in una valuta diversa da quella in cui è denominato il Fondo, occorre tenere presente la variabilità del
        rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del Fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli
        investimenti;
    d) rischio connesso all’utilizzo di strumenti derivati: l’utilizzo di strumenti derivati consente di assumere
        posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali
        posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccolo ha
        un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in
        cui non si faccia uso della leva;
    e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l’investitore a rischi
        aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli
        di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione
        politico-finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti.

                                                   Pagina 2 di 43
L’esame della politica di investimento propria di ciascun Fondo/Comparto consente l’individuazione
specifica dei rischi connessi alla partecipazione al Fondo/Comparto stesso. La presenza di tali rischi può
determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale.

5. SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSE

Le situazioni di conflitto di interesse sono illustrate nella Parte III (Paragrafo 11) del Prospetto Informativo.

B) INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO

6. TIPOLOGIA, FINALITÀ,          OBIETTIVI,     POLITICA     D’INVESTIMENTO       E   RISCHI    SPECIFICI     DEI
FONDI/COMPARTI

La politica di investimento dei Fondi/Comparti di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle
strategie gestionali dei Fondi/Comparti, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento.

Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nella legenda
posizionata al termine della presente Parte I ed alla quale si rimanda.

Tutti i Fondi, ad eccezione del fondo UBI Pramerica Privilege, investono principalmente in strumenti
finanziari negoziati su mercati regolamentati.
Con riferimento al fondo UBI Pramerica Privilege, i fondi presenti nel portafoglio dei comparti investono
principalmente in strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati.
Tutti i Fondi/Comparti, ad eccezione del fondo UBI Pramerica Total Return Moderato (già UBI Pramerica
Total Return Bond Cedola), sono a capitalizzazione dei proventi, pertanto i proventi derivanti dalla gestione
sono reinvestiti nel Fondo/Comparto.
Il fondo UBI Pramerica Total Return Moderato (già UBI Pramerica Total Return Bond Cedola) è a
distribuzione dei proventi, pertanto i proventi derivanti dalla gestione sono distribuiti ai Partecipanti, secondo
i criteri e le modalità indicati al paragrafo 6.1.

                                                       ***

UBI  PRAMERICA              TOTAL        RETURN              Categoria di emittenti: Emittenti sovrani,
PRUDENTE                                                     organismi internazionali o con elevato merito di
                                                             credito.
Categoria Assogestioni                                       Specifici fattori di rischio
Obbligazionario Flessibile                                   - Duration della componente obbligazionaria
Valuta di denominazione                                          del portafoglio: in considerazione dello stile
Euro                                                             di gestione adottato non è possibile
ISIN portatore                                                   identificare un intervallo di duration;
IT0001036414                                                 - Rating         degli     strumenti       finanziari
Finalità del fondo                                               tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P)
Graduale accrescimento del valore del capitale                   ovvero a rating equivalenti assegnati da
investito                                                        primarie agenzie indipendenti;
Orizzonte temporale                                          - investimento residuale in strumenti finanziari
2 anni                                                           di emittenti dei Paesi Emergenti;
Grado di rischio                                             - gestione attiva del rischio di cambio;
Medio-Basso                                                  - investimento residuale in titoli cosiddetti
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                      strutturati.
specifici                                                    Operazioni in strumenti finanziari derivati
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di             L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
denominazione:                                               finalizzato:
- investimento principale in strumenti finanziari            - alla copertura dei rischi presenti nel
    di natura obbligazionaria o monetaria e altri                portafoglio;
    titoli di debito denominati in qualsiasi valuta;         - alla efficiente gestione;
- investimento residuale in parti di OICR, anche             - all’investimento.
    collegati.                                               L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
Aree geografiche: Unione Europea, Nord                       coerente con il profilo di rischio rendimento del
America, Paesi del pacifico e Paesi emergenti.               fondo.
                                                  Pagina 3 di 43
In relazione alla finalità di investimento, il fondo         Specifici fattori di rischio
si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente            - Duration della componente obbligazionaria
pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore                  del portafoglio di norma non superiore a 6
della quota derivante da variazioni dei prezzi degli              mesi;
strumenti finanziari in cui il fondo è esposto               - i titoli sono caratterizzati da elevato merito
attraverso      strumenti    derivati    risulterebbe             creditizio;
amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto             - escluso l’investimento in strumenti finanziari
di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia              di emittenti dei paesi emergenti;
per le perdite.                                              - investimento residuale in titoli cosiddetti
Stile di gestione                                                 strutturati.
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: lo          Operazioni in strumenti finanziari derivati
stile di gestione del fondo è dinamico, volto a              L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
perseguire un rendimento assoluto; l’attività di             finalizzato:
gestione si basa sulla selezione qualitativa degli           - alla copertura dei rischi presenti nel portafoglio;
strumenti finanziari cui segue l’applicazione di             - alla efficiente gestione;
tecniche quantitative, di analisi ciclica, analisi           - all’investimento.
tecnica e di studio delle correlazioni per definire          L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
l’allocazione dinamica del portafoglio.                      coerente con il profilo di rischio rendimento del
Relazioni con il benchmark: non è possibile                  fondo.
individuare un benchmark rappresentativo della               In relazione alla finalità di investimento, il fondo
politica di investimento del Fondo. In luogo del             si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente
benchmark nel paragrafo 7 è indicata una misura              pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore
di rischio alternativa.                                      della quota derivante da variazioni dei prezzi degli
Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.           strumenti finanziari in cui il fondo è esposto
Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei           attraverso      strumenti     derivati    risulterebbe
rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del                amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto
Prospetto Informativo.                                       di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia
                                                             per le perdite.
UBI PRAMERICA EURO CASH                                      Stile di gestione
                                                             Criteri di selezione degli strumenti finanziari: lo
Categoria Assogestioni                                       stile di gestione del fondo è attivo. Nel processo
Liquidità Area Euro                                          decisionale rivestono particolare rilevanza le
Valuta di denominazione                                      previsioni relative alle condizioni economiche di
Euro                                                         breve e medio periodo, l’analisi degli obiettivi e
ISIN portatore                                               degli interventi di politica monetaria delle Banche
IT0001077558                                                 Centrali e il posizionamento sulle curve dei tassi
Finalità del Fondo                                           di interesse a breve termine.
Conservazione del capitale nominale investito                Relazione con il benchmark: la SGR non si
Orizzonte temporale                                          propone di replicare la composizione del
3 mesi                                                       benchmark. Tuttavia, la limitata volatilità degli
Grado di rischio                                             investimenti realizzati consente di prevedere
Molto basso                                                  modesti scostamenti del Fondo rispetto al
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                  benchmark.
specifici                                                    Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di             Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei
denominazione:                                               rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del
- investimento principale in strumenti finanziari            Prospetto Informativo.
    di natura obbligazionaria o monetaria, quali
    titoli di Stato ed altri strumenti di mercato            UBI PRAMERICA EURO B.T.
    monetario e finanziario denominati in Euro.
- investimento residuale in parti di OICR, anche             Categoria Assogestioni
    collegati.                                               Obbligazionario Euro Governativo Breve Termine
Aree geografiche: Paesi dell’Unione Monetaria                Valuta di denominazione
Europea.                                                     Euro
Categoria di emittenti: emittenti sovrani o da essi          ISIN portatore
garantiti o altri emittenti con elevato merito di            IT0001029690
credito.                                                     Finalità del fondo
                                                             Conservazione del capitale nominale investito

                                                  Pagina 4 di 43
Orizzonte temporale                                           posizionamento sulle curve dei tassi di interesse a
1 anno                                                        breve termine.
Grado di rischio                                              Relazione con il benchmark: la SGR non si
Basso                                                         propone di replicare la composizione del
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                   benchmark. Sono possibili scostamenti del Fondo
specifici                                                     rispetto al benchmark, a causa dell’investimento
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di              in strumenti finanziari di emittenti non presenti
denominazione:                                                nell’indice di riferimento o presenti in proporzioni
- investimento principale in strumenti finanziari             diverse.
     di natura obbligazionaria o monetaria, quali             Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.
     titoli di Stato, “Agencies”, obbligazioni di             Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei
     categoria ordinaria ed altri strumenti del               rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del
     mercato monetario e finanziario denominati in            Prospetto Informativo.
     Euro;
- investimento residuale in parti di OICR, anche              UBI PRAMERICA EURO MEDIO/LUNGO
     collegati.                                               TERMINE
Aree geografiche: Paesi dell’Unione Monetaria
Europea.                                                      Categoria Assogestioni
Categoria di emittenti: in via principale emittenti           Obbligazionario Euro Governativo Medio/Lungo
sovrani o da essi garantiti o altri primari emittenti         Termine
con elevato merito di credito.                                Valuta di denominazione
Specifici fattori di rischio                                  Euro
- Duration della componente obbligazionaria del               ISIN portatore
   portafoglio tendenzialmente compresa tra 1,5 e             IT0003242184
   2 anni;                                                    Finalità del fondo
- Rating degli strumenti finanziari diversi dai titoli        Graduale incremento del capitale nominale
   governativi tendenzialmente non inferiore ad               investito
   BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti                     Orizzonte temporale
   assegnati da primarie agenzie indipendenti;                2 anni
- investimento residuale in strumenti finanziari di           Grado di rischio
   emittenti dei Paesi Emergenti;                             Medio/Basso
Operazioni in strumenti finanziari derivati                   Obiettivi, politica d’investimento e rischi
L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è              specifici
finalizzato:                                                  Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di
- alla copertura dei rischi presenti nel                      denominazione:
     portafoglio;                                             - investimento principale in obbligazioni,
- alla efficiente gestione;                                       denominate in Euro, quali titoli di Stato o
- all’investimento.                                               garantiti da uno Stato, certificati di deposito e
L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è                strumenti di mercato monetario;
coerente con il profilo di rischio rendimento del             - investimento residuale in parti di OICR, anche
fondo.                                                            collegati.
In relazione alla finalità di investimento, il fondo          Aree geografiche: principalmente Area Euro
si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente             Categoria di emittenti: in via principale emittenti
pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore              sovrani e organismi sopranazionali.
della quota derivante da variazioni dei prezzi degli          Specifici fattori di rischio
strumenti finanziari in cui il fondo è esposto                - Duration della componente obbligazionaria
attraverso      strumenti    derivati    risulterebbe             del portafoglio tendenzialmente compresa tra
amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto                  4 e 6 anni;
di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia          - Rating degli strumenti finanziari di natura
per le perdite.                                                   obbligazionaria diversi dai titoli governativi
Stile di gestione                                                 tendenzialmente non inferiore ad BBB- (S&P)
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: lo               ovvero a rating equivalenti assegnati da
stile di gestione del fondo è attivo. Nel processo                primarie agenzie indipendenti;
decisionale rivestono particolare rilevanza                   - investimento residuale in strumenti finanziari
l’analisi delle condizioni economiche di breve e                  di emittenti di Paesi Emergenti.
medio periodo, gli obiettivi e gli interventi di              Operazioni in strumenti finanziari derivati
politica monetaria delle Banche Centrali e il                 L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
                                                              finalizzato:

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-    alla copertura dei rischi presenti nel                   -    investimento principale in obbligazioni
     portafoglio;                                                  denominate      in    Dollari     USA,       quali
- alla efficiente gestione;                                        obbligazioni societarie, titoli di Stato o
- all’investimento.                                                garantiti da uno Stato, certificati di deposito e
L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è                 strumenti di mercato monetario e “Agencies”
coerente con il profilo di rischio rendimento del                  (titoli emessi da enti di emanazione
fondo.                                                             governativa):
In relazione alla finalità di investimento, il fondo          - investimento residuale in parti di OICR, anche
si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente                  collegati.
pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore              Aree geografiche: principalmente Stati Uniti
della quota derivante da variazioni dei prezzi degli          d’America.
strumenti finanziari in cui il fondo è esposto                Categoria di emittenti: in via principale emittenti
attraverso      strumenti     derivati   risulterebbe         sovrani od altri emittenti con elevato merito di
amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto              credito.
di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia          Specifici fattori di rischio
per le perdite.                                               - Duration della componente obbligazionaria
Stile di gestione                                                  del portafoglio tendenzialmente compresa tra
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel               4,5 e 6,5 anni;
processo decisionale rivestono particolare                    - Rating degli strumenti finanziari di natura
rilevanza l’analisi delle condizioni economiche di                 obbligazionaria diversi dai titoli governativi
medio e lungo periodo, con particolare riguardo                    tendenzialmente non inferiore ad BBB- (S&P)
alla dinamica di crescita ed inflazione, gli obiettivi             ovvero a rating equivalenti assegnati da
e gli interventi di politica monetaria e fiscale delle             primarie agenzie indipendenti;
Banche Centrali e dei Governi degli Stati di                  - gestione attiva del rischio di cambio.
nazionalità degli emittenti nonché l’analisi della            Operazioni in strumenti finanziari derivati
curva dei rendimenti.                                         L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
Relazione con il benchmark: la SGR non si                     finalizzato:
propone di replicare la composizione del                      - alla copertura dei rischi presenti nel
benchmark. Tuttavia, la limitata volatilità degli                  portafoglio;
investimenti realizzati consente di prevedere                 - alla efficiente gestione;
modesti scostamenti del fondo rispetto al                     - all’investimento.
benchmark.                                                    L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.            coerente con il profilo di rischio rendimento del
Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei            fondo.
rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del                 In relazione alla finalità di investimento, il fondo
Prospetto Informativo.                                        si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente
                                                              pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore
UBI   PRAMERICA                  OBBLIGAZIONI                 della quota derivante da variazioni dei prezzi degli
DOLLARI                                                       strumenti finanziari in cui il fondo è esposto
                                                              attraverso      strumenti    derivati     risulterebbe
Categoria Assogestioni                                        amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto
Obbligazionario Altre Specializzazioni                        di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia
Valuta di denominazione                                       per le perdite.
Euro                                                          Stile di gestione
ISIN portatore                                                Criteri di selezione degli strumenti finanziari:
IT0003242200                                                  rivestono particolare rilevanza l’analisi delle
Finalità del fondo                                            condizione economiche di medio e lungo periodo
Graduale incremento del capitale nominale                     - con particolare riguardo a dinamiche di crescita,
investito                                                     tassi d'interesse e credito - gli obiettivi e gli
Orizzonte temporale                                           interventi di politica monetaria e fiscale delle
2 anni                                                        Banche Centrali e dei Governi degli Stati di
Grado di rischio                                              nazionalità degli emittenti nonché l’analisi della
Medio                                                         curva dei rendimenti.
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                   Relazione con il benchmark: la SGR non si
specifici                                                     propone di replicare la composizione del
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di              benchmark. Tuttavia, la limitata volatilità degli
denominazione:                                                investimenti realizzati consente di prevedere


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modesti scostamenti del Fondo rispetto al                      - alla efficiente gestione;
benchmark.                                                     - all’investimento.
Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.             L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei             coerente con il profilo di rischio rendimento del
rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del                  fondo.
Prospetto Informativo.                                         In relazione alla finalità di investimento, il fondo
                                                               si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente
UBI   PRAMERICA                   OBBLIGAZIONI                 pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore
GLOBALI                                                        della quota derivante da variazioni dei prezzi degli
                                                               strumenti finanziari in cui il fondo è esposto
Categoria Assogestioni                                         attraverso      strumenti    derivati    risulterebbe
Obbligazionario Internazionale Governativo                     amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto
Valuta di denominazione                                        di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia
Euro                                                           per le perdite.
ISIN portatore                                                 Stile di gestione
IT0003242234                                                   Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la
Finalità del fondo                                             SGR cerca di identificare le opportunità di
Graduale incremento del capitale nominale                      investimento sia in base all’area geografica, sia in
investito                                                      base al settore dell’emittente. Nel processo
Orizzonte temporale                                            decisionale rivestono particolare rilevanza
1,5 anni                                                       l’analisi di medio e lungo periodo dell’andamento
Grado di rischio                                               dell’economia e del credito, nonché l’analisi della
Medio                                                          curva dei rendimenti.
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                    Relazione con il benchmark: la SGR non si
specifici                                                      propone di replicare la composizione del
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di               benchmark. Tuttavia, la limitata volatilità degli
denominazione:                                                 investimenti realizzati consente di prevedere
- investimento principale in obbligazioni e altri              modesti scostamenti del Fondo rispetto al
    titoli di debito, quali titoli di Stato o garantiti        benchmark.
    dallo Stato, certificati di deposito e strumenti           Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.
    di mercato monetario, “Agencies” (titoli                   Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei
    emessi da enti di emanazione governativa);                 rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del
 - investimento residuale in parti di OICR, anche              Prospetto Informativo.
    collegati.
Le principali valute di denominazione dei titoli               UBI   PRAMERICA                  OBBLIGAZIONI
oggetto di investimento sono l’Euro, il Dollaro                GLOBALI CORPORATE
USA e lo Yen.
Aree geografiche: principalmente Unione                        Categoria Assogestioni
Europea, Stati Uniti d’America e Giappone.                     Obbligazionario       Internazionale      Corporate
Categoria di emittenti: in via principale emittenti            Investment Grade
sovrani od altri emittenti con elevato merito di               Valuta di denominazione
credito.                                                       Euro
Specifici fattori di rischio                                   ISIN portatore
- Duration della componente obbligazionaria                    IT0003242267
    del portafoglio tendenzialmente compresa tra               Finalità del fondo
    4,5 e 6,5 anni;                                            Graduale incremento del capitale nominale
- Rating degli strumenti finanziari di natura                  investito
    obbligazionaria diversi dai titoli governativi             Orizzonte temporale
    tendenzialmente non inferiore ad BBB- (S&P)                2 anni
    ovvero a rating equivalenti assegnati da                   Grado di rischio
    primarie agenzie indipendenti;                             Medio/Alto
- gestione attiva del rischio di cambio.                       Obiettivi, politica d’investimento e rischi
Operazioni in strumenti finanziari derivati                    specifici
Regime in vigore dal 19 luglio 2007:                           Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di
L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è               denominazione:
finalizzato:                                                   - investimento principale in strumenti finanziari
- alla copertura dei rischi presenti nel                           societari quotati di natura obbligazionaria non
    portafoglio;                                                   governativi;

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-    investimento residuale in parti di OICR, anche          benchmark tenderanno a rimanere abbastanza
     collegati.                                              contenuti nel tempo.
Le principali valute di denominazione dei titoli             Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.
oggetto di investimento sono l’Euro, il Dollaro              Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei
USA, lo Yen e la Sterlina inglese.                           rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del
Aree geografiche: principalmente Unione                      Prospetto Informativo.
Europea, Stati Uniti d’America, Gran Bretagna e
Giappone.                                                    UBI   PRAMERICA     OBBLIGAZIONI
Categoria di emittenti: in via principale società o          GLOBALI ALTO RENDIMENTO
altri primari emittenti con elevato merito di
credito.                                                     Categoria Assogestioni
Specifici fattori di rischio                                 Obbligazionario Internazionale High Yield
- Duration della componente obbligazionaria                  Valuta di denominazione
     del portafoglio tendenzialmente compresa tra            Euro
     3,5 e 6,5 anni;                                         ISIN portatore
- Rating degli strumenti finanziari di natura                IT0003242283
     obbligazionaria emessi da soggetti non                  Finalità del fondo
     governativi tendenzialmente non inferiore a             Accrescimento del capitale nominale investito
     BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti                  Orizzonte temporale
     assegnati da primarie agenzie indipendenti;             3-5 anni
- gestione attiva del rischio di cambio.                     Grado di rischio
Operazioni in strumenti finanziari derivati                  Molto alto
L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è             Obiettivi, politica d’investimento e rischi
finalizzato:                                                 specifici
- alla copertura dei rischi presenti nel                     Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di
     portafoglio;                                            denominazione:
- alla efficiente gestione;                                  - investimento principale in obbligazioni
- all’investimento.                                              societarie e in titoli di Stato o garantiti da uno
L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è               Stato denominati in Dollaro USA;
coerente con il profilo di rischio rendimento del             - investimento residuale in parti di OICR, anche
fondo.                                                           collegati.
In relazione alla finalità di investimento, il fondo         Aree geografiche: principalmente Stati Uniti
si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente            d’America, Paesi Emergenti e Unione Europea.
pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore             Categoria di emittenti: investimento principale in
della quota derivante da variazioni dei prezzi degli         obbligazioni societarie e governative di emittenti
strumenti finanziari in cui il fondo è esposto               che offrono un rendimento più elevato di quello
attraverso      strumenti    derivati    risulterebbe        offerto dai titoli di Stato o garantiti dallo Stato.
amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto             Specifici fattori di rischio
di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia         - Duration della componente obbligazionaria
per le perdite.                                                  del portafoglio tendenzialmente compresa tra
Stile di gestione                                                3,5 e 5,5 anni;
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel         - Rating degli strumenti finanziari in via
processo decisionale rivestono particolare                       principale inferiore a BBB- (S&P) ovvero a
rilevanza l’analisi delle condizioni economiche di               rating equivalenti assegnati da primarie
medio e lungo periodo, con particolare riguardo                  agenzie indipendenti;
alla dinamica dei settori economici, degli obiettivi         - gestione attiva del rischio di cambio;
e degli interventi di politica monetaria delle               - investimento in strumenti finanziari di
Banche Centrali e dei Governi degli Stati di                     emittenti dei Paesi Emergenti.
nazionalità delle società a media ed elevata                 Operazioni in strumenti finanziari derivati
capitalizzazione, nonché l’analisi della curva dei           L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
rendimenti e dei fattori che caratterizzano la               finalizzato:
dinamica degli spread di titoli corporate.                   - alla copertura dei rischi presenti nel
Relazione con il benchmark: la SGR non si                        portafoglio;
propone di replicare la composizione del                     - alla efficiente gestione;
benchmark. Lo stile di gestione adottato e la                - all’investimento.
tipologia di investimenti effettuati dal Fondo               L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
lasciano presupporre che gli scostamenti fra il              coerente con il profilo di rischio rendimento del
rendimento del Fondo e l’andamento del                       fondo.

                                                  Pagina 8 di 43
In relazione alla finalità di investimento, il fondo          -    Duration: media            della componente
si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente                  obbligazionaria          del         portafoglio
pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore                   tendenzialmente compresa tra 3 e 6 anni.
della quota derivante da variazioni dei prezzi degli          - Rating:         i   titoli   sono     caratterizzati
strumenti finanziari in cui il fondo è esposto                     principalmente da merito creditizio (rating)
attraverso      strumenti    derivati    risulterebbe              non inferiore a Baa3 (Moody’s), BBB- (S&P).
amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto              - Paesi Emergenti: peso residuale degli
di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia               investimenti in strumenti finanziari di
per le perdite.                                                    emittenti dei paesi emergenti.
Stile di gestione                                             Operazioni in strumenti finanziari derivati
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel          L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
processo decisionale rivestono particolare                    finalizzato:
rilevanza l’analisi delle condizioni economiche               - alla copertura dei rischi presenti nel
globali di medio e lungo periodo, con particolare                  portafoglio;
riguardo al merito di credito e alla stabilità                - alla efficiente gestione;
finanziaria degli emittenti.                                  - all’investimento.
Relazione con il benchmark. La SGR non si                     L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
propone di replicare la composizione del                      coerente con il profilo di rischio rendimento del
benchmark.         Sono    possibili     significativi        fondo.
scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a                In relazione alla finalità di investimento, il fondo
causa dell’investimento in strumenti finanziari di            si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente
emittenti non presenti nell’indice di riferimento o           pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore
presenti in proporzioni diverse, al fine di                   della quota derivante da variazioni dei prezzi degli
realizzare un migliore rendimento corretto per il             strumenti finanziari in cui il fondo è esposto
rischio.                                                      attraverso      strumenti    derivati    risulterebbe
Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.            amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto
Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei            di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia
rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del                 per le perdite.
Prospetto Informativo.                                        Stile di gestione
                                                              Criteri di selezione degli strumenti finanziari: gli
UBI PRAMERICA EURO CORPORATE                                  strumenti finanziari sono selezionati mediante
                                                              analisi macro-economiche relative alle aspettative
Categoria Assogestioni                                        di variazione dei tassi ufficiali da parte delle
Obbligazionario Euro Corporate Investment                     principali Banche Centrali mondiali, dei tassi
Grade                                                         attesi di inflazione, di crescita delle principali
Valuta di denominazione                                       economie mondiali agli obiettivi ed agli interventi
Euro                                                          di politica monetaria della BCE; considerazione
ISIN portatore                                                delle opportunità di posizionamento, anche
IT0001259990                                                  tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi. Gli
Finalità del fondo                                            emittenti vengono selezionati in base alle capacità
Graduale accrescimento del valore del capitale                di produrre profitti/flussi di cassa adeguati in
investito                                                     relazione al proprio indebitamento; viene
Orizzonte temporale                                           analizzato il settore di appartenenza con
3-5 anni                                                      particolare riferimento alla sua ciclicità e agli
Grado di rischio                                              aspetti legali/regolamentari. Le singole emissioni
Medio-alto                                                    vengono scelte in relazione allo spread, valutato
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                   in relazione al rating, alla curva dell’emittente ed
specifici                                                     al settore di appartenenza. Relazione con il
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di              benchmark: la SGR non si propone di replicare la
denominazione: investimento principale in                     composizione del benchmark e investe, perciò,
strumenti finanziari di natura obbligazionaria o              anche in strumenti finanziari non presenti
monetaria denominati in Euro.                                 nell’indice o presenti in proporzioni diverse. In
Aree geografiche: Unione Europea.                             relazione alla tipologia e alla finalità del fondo è
Categoria di emittenti: Emittenti di tipo                     possibile prevedere significativi scostamenti del
societario.                                                   fondo rispetto al benchmark.
Specifici fattori di rischio                                  Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.
- Titoli Strutturati: utilizzo residuale di titoli
    cosiddetti “strutturati”.

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Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei         L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del              coerente con il profilo di rischio rendimento del
Prospetto Informativo.                                     fondo.
                                                           In relazione alla finalità di investimento, il fondo
UBI PRAMERICA BILANCIATO EURO A                            si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente
RISCHIO CONTROLLATO                                        pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore
                                                           della quota derivante da variazioni dei prezzi degli
Categoria Assogestioni                                     strumenti finanziari in cui il fondo è esposto
Bilanciato Obbligazionario                                 attraverso      strumenti    derivati    risulterebbe
Valuta di denominazione                                    amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto
Euro                                                       di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia
ISIN portatore                                             per le perdite.
IT0003242309                                               Stile di gestione
Finalità del fondo                                         Criteri di selezione degli strumenti finanziari: lo
Conservazione       del    capitale   investito    e       stile di gestione del fondo è attivo, nell’ambito
mantenimento di un potenziale di crescita.                 delle decisioni di asset allocation tattica un ruolo
Orizzonte temporale                                        determinante è attribuito all’utilizzo di tecniche
1,5 anni                                                   quantitative ispirate alla CPPI (C.P.P.I – Constant
Grado di rischio                                           Proportion Portfolio Insurance). La SGR ha
Medio/Basso                                                sviluppato una metodologia quantitativa che sulla
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                base dell’analisi statistica e dell’andamento dei
specifici                                                  mercati determina l’allocazione delle attività, tra
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di           strumenti azionari, obbligazionari e di mercato
denominazione:                                             monetario. In particolare, la quota del portafoglio
- investimento principale in obbligazioni e in             investita      in    titoli     azionari     risulterà
    azioni. L’esposizione azionaria massima è              tendenzialmente più elevata nelle fasi positive del
    pari al 50% del patrimonio del Fondo;                  mercato e più contenuta nelle fasi negative.
- investimento residuale in parti di OICR, anche           Viceversa la quota investita in titoli obbligazionari
    collegati.                                             e strumenti di mercato monetario risulterà
La valuta di denominazione degli strumenti                 tendenzialmente più contenuta nel primo caso e
finanziari oggetto di investimento è, in via               più elevata nel secondo.
principale, l’Euro.                                        Nel processo decisionale ed in particolare nelle
Aree geografiche: principalmente Area Euro.                scelte che concernono il comparto obbligazionario
Categoria di emittenti: per       la    componente         rivestono particolare rilevanza anche l’analisi
obbligazionaria, emittenti sovrani o altri emittenti       delle condizioni economiche di breve e medio
con elevato merito di credito; per la componente           periodo, delle politiche monetarie nonché l’analisi
azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta         del tratto a breve della curva dei rendimenti. Nella
con una diversificazione in tutti i settori                selezione dei titoli azionari vengono utilizzate
industriali.                                               valutazioni di tipo fondamentale, attese sulla
Specifici fattori di rischio                               redditività futura, modelli di stock picking anche
- Duration della componente obbligazionaria                basati sull’analisi dei trend e su considerazioni di
    del portafoglio tendenzialmente compresa tra           analisi tecnica.
    1 e 3 anni;                                            Relazione con il benchmark: la SGR non si
- Rating         degli      strumenti     finanziari       propone di replicare la composizione del
    tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P)             benchmark. Sono possibili contenuti scostamenti
    ovvero a rating equivalenti assegnati da               del Fondo rispetto al benchmark.
    primarie agenzie indipendenti;                         Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.
- Investimento residuale in strumenti finanziari           Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei
    di emittenti di Paesi Emergenti.                       rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del
Operazioni in strumenti finanziari derivati                Prospetto Informativo.
L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
finalizzato:                                               UBI   PRAMERICA                   PORTAFOGLIO
- alla copertura dei rischi presenti nel                   PRUDENTE
    portafoglio;
- alla efficiente gestione;                                Categoria Assogestioni
- all’investimento.                                        Obbligazionario Misto
                                                           Valuta di denominazione
                                                           Euro

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ISIN portatore                                              di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia
IT0003242325                                                per le perdite.
Finalità del fondo                                          Stile di gestione
Moderata rivalutazione del capitale nominale                Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel
investito                                                   processo decisionale rivestono particolare
Orizzonte temporale                                         rilevanza l’analisi delle condizioni economiche di
1 anno                                                      medio e lungo periodo, con particolare riguardo
Grado di rischio                                            alla dinamica di crescita ed inflazione, degli
Medio/Basso                                                 obiettivi e degli interventi di politica monetaria e
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                 fiscale delle Banche Centrali e dei Governi degli
specifici                                                   Stati di nazionalità degli emittenti nonché l’analisi
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di            della curva dei rendimenti. Nella selezione dei
denominazione:                                              titoli azionari rivestono particolare rilevanza
- investimento principale in obbligazioni, in               l’analisi micro e macro-economica per la
     strumenti di mercato monetario e in azioni.            determinazione dei pesi settoriali; l’analisi
     Queste ultime non possono eccedere il 20%              fondamentale per la selezione delle società che
     del patrimonio del Fondo;                              presentano un buon modello di business, una forte
- investimento residuale in parti di OICR, anche            tradizione di risultati economici positivi, una
     collegati.                                             sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel
Le principali valute di denominazione dei titoli            processo di selezione vengono inoltre analizzate le
oggetto di investimento sono l’Euro, il Dollaro             strategie industriali, la qualità del management e
USA e lo Yen.                                               la valutazione aziendale (sia in termini relativi che
Aree geografiche: principalmente Unione                     assoluti). L’analisi del premio al rischio dei
Europea, Stati Uniti d’America e Giappone.                  mercati azionari globali e le attese sulla redditività
Categoria di emittenti: per       la   componente           aziendale completano il quadro relativo alle
obbligazionaria, emittenti sovrani o altri emittenti        possibili scelte tra classi di investimento diverse.
con elevato merito di credito; per la componente            Relazione con il benchmark. La SGR non si
azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta          propone di replicare la composizione del
con una diversificazione in tutti i settori                 benchmark. Sono possibili contenuti scostamenti
industriali.                                                del Fondo rispetto al benchmark.
Specifici fattori di rischio                                Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.
- Duration della componente obbligazionaria                 Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei
     del portafoglio tendenzialmente compresa tra           rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del
     2,5 e 4,5 anni;                                        Prospetto Informativo.
- Rating           degli    strumenti      finanziari
     tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P)             UBI  PRAMERICA                    PORTAFOGLIO
     ovvero a rating equivalenti assegnati da               MODERATO
     primarie agenzie indipendenti;
- investimento residuale in strumenti finanziari            Categoria Assogestioni
     di emittenti di Paesi Emergenti;                       Bilanciato Obbligazionario
- gestione attiva del rischio di cambio.                    Valuta di denominazione
Operazioni in strumenti finanziari derivati                 Euro
L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è            ISIN portatore
finalizzato:                                                IT0003242341
- alla copertura dei rischi presenti nel                    Finalità del fondo
     portafoglio;                                           Accrescimento del capitale nominale investito
- alla efficiente gestione;                                 Orizzonte temporale
- all’investimento.                                         2 anni
L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è          Grado di rischio
coerente con il profilo di rischio rendimento del           Medio
fondo.                                                      Obiettivi, politica d’investimento e rischi
In relazione alla finalità di investimento, il fondo        specifici
si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente           Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di
pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore            denominazione:
della quota derivante da variazioni dei prezzi degli        - investimento principale in obbligazioni e in
strumenti finanziari in cui il fondo è esposto                  azioni. Queste ultime non possono eccedere il
attraverso      strumenti    derivati   risulterebbe            50% del patrimonio del Fondo;
amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto

                                                 Pagina 11 di 43
-    investimento residuale in parti di OICR, anche          di selezione vengono inoltre analizzate le strategie
     collegati.                                              industriali, la qualità del management e la
Le principali valute di denominazione dei titoli             valutazione aziendale (sia in termini relativi che
oggetto di investimento sono l’Euro, il Dollaro              assoluti). L’analisi del premio al rischio dei
USA e lo Yen.                                                mercati azionari globali e le attese sulla redditività
Aree geografiche: principalmente Unione                      aziendale completano il quadro relativo alle
Europea, Stati Uniti d’America e Giappone.                   possibili scelte tra classi di investimento diverse.
Categoria di emittenti: per la componente                    Relazione con il benchmark. La SGR non si
obbligazionaria, emittenti sovrani o altri emittenti         propone di replicare la composizione del
con elevato merito di credito; per la componente             benchmark. Sono possibili contenuti scostamenti
azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta           del Fondo rispetto al benchmark.
con una diversificazione in tutti i settori                  Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.
industriali.                                                 Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei
Specifici fattori di rischio                                 rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del
- Duration della componente obbligazionaria                  Prospetto Informativo.
     del portafoglio tendenzialmente compresa tra
     3 e 5 anni;                                             UBI   PRAMERICA                   PORTAFOGLIO
- Rating           degli     strumenti      finanziari       DINAMICO
     tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P)
     ovvero a rating equivalenti assegnati da                Categoria Assogestioni
     primarie agenzie indipendenti;                          Bilanciato
- investimento residuale in strumenti finanziari             Valuta di denominazione
     di emittenti di Paesi Emergenti;                        Euro
- gestione attiva del rischio di cambio.                     ISIN portatore
Operazioni in strumenti finanziari derivati                  IT0003242366
L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è             Finalità del fondo
finalizzato:                                                 Crescita del capitale nominale investito
- alla copertura dei rischi presenti nel                     Orizzonte temporale
     portafoglio;                                            2 anni
- alla efficiente gestione;                                  Grado di rischio
- all’investimento.                                          Medio/Alto
L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è           Obiettivi, politica d’investimento e rischi
coerente con il profilo di rischio rendimento del            specifici
fondo.                                                       Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di
In relazione alla finalità di investimento, il fondo         denominazione:
si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente            - investimento principale in obbligazioni e in
pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore                 azioni;
della quota derivante da variazioni dei prezzi degli         - investimento residuale in parti di OICR, anche
strumenti finanziari in cui il fondo è esposto                   collegati.
attraverso      strumenti     derivati   risulterebbe        Le principali valute di denominazione dei titoli
amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto             oggetto di investimento sono l’Euro, il Dollaro
di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia         USA e lo Yen.
per le perdite.                                              Aree geografiche: principalmente Unione
Stile di gestione                                            Europea, Stati Uniti d’America e Giappone.
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel         Categoria di emittenti: per la componente
processo decisionale rivestono particolare                   obbligazionaria, emittenti sovrani o altri emittenti
rilevanza l’analisi delle condizioni economiche di           con elevato merito di credito; per la componente
medio e lungo periodo, con particolare riguardo              azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta
alla dinamica di crescita ed inflazione, delle               con una diversificazione in tutti i settori
politiche monetarie e fiscali nonché l’analisi della         industriali.
curva dei rendimenti. Nella selezione dei titoli             Specifici fattori di rischio
azionari rivestono particolare rilevanza le analisi          - Duration della componente obbligazionaria
micro e macro-economiche per la determinazione                   tendenzialmente compresa tra 3,5 e 5,5 anni;
dei pesi settoriali; l’analisi fondamentale per la           - Rating        degli      strumenti      finanziari
selezione delle società che presentano un buon                   tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P)
modello di business, una forte tradizione di                     ovvero a rating equivalenti assegnati da
risultati economici positivi, una sufficiente                    primarie agenzie indipendenti;
prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo

                                                  Pagina 12 di 43
-    investimento residuale in strumenti finanziari          Categoria Assogestioni
     di emittenti di Paesi Emergenti;                        Bilanciato Azionario
- gestione attiva del rischio di cambio.                     Valuta di denominazione
Operazioni in strumenti finanziari derivati                  Euro
L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è             ISIN portatore
finalizzato:                                                 IT0003242382
- alla copertura dei rischi presenti nel                     Finalità del fondo
     portafoglio;                                            Incremento del capitale nominale investito
- alla efficiente gestione;                                  Orizzonte temporale
- all’investimento.                                          3 anni
L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è           Grado di rischio
coerente con il profilo di rischio rendimento del            Alto
fondo.                                                       Obiettivi, politica d’investimento e rischi
In relazione alla finalità di investimento, il fondo         specifici
si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente            Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di
pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore             denominazione:
della quota derivante da variazioni dei prezzi degli         - investimento principale in obbligazioni e in
strumenti finanziari in cui il fondo è esposto                    azioni;
attraverso      strumenti     derivati   risulterebbe        - investimento residuale in parti di OICR, anche
amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto                  collegati.
di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia         Le principali valute di denominazione dei titoli
per le perdite.                                              oggetto di investimento sono l’Euro, il Dollaro
Stile di gestione                                            USA e lo Yen.
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel         Aree geografiche: principalmente Unione
processo decisionale rivestono particolare                   Europea, Stati Uniti d’America e Giappone.
rilevanza l’analisi delle condizioni economiche di           Categoria di emittenti: per la componente
medio e lungo periodo, con particolare riguardo              obbligazionaria emittenti sovrani o altri emittenti
alla dinamica di crescita ed inflazione, delle               con elevato merito di credito; per la componente
politiche monetarie e fiscali nonché l’analisi della         azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta
curva dei rendimenti. Nella selezione dei titoli             con una diversificazione in tutti i settori
azionari rivestono particolare rilevanza l’analisi           industriali.
micro e macro-economica per la determinazione                Specifici fattori di rischio
dei pesi settoriali; l’analisi fondamentale per la           - Duration della componente obbligazionaria
selezione delle società che presentano un buon                    tendenzialmente compresa tra 4 e 6 anni;
modello di business, una forte tradizione di                 - Rating           degli    strumenti      finanziari
risultati economici positivi, una sufficiente                     tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P)
prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo              ovvero a rating equivalenti assegnati da
di selezione vengono inoltre analizzate le strategie              primarie agenzie indipendenti;
industriali, la qualità del management e la                  - investimento residuale in strumenti finanziari
valutazione aziendale (sia in termini relativi che                di emittenti di Paesi Emergenti;
assoluti). L’analisi del premio al rischio dei               - gestione attiva del rischio di cambio.
mercati azionari globali e le attese sulla redditività       Operazioni in strumenti finanziari derivati
aziendale completano il quadro relativo alle                 L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
possibili scelte tra le diverse classi di                    finalizzato:
investimento.                                                - alla copertura dei rischi presenti nel
Relazione con il benchmark: la SGR non si                         portafoglio;
propone di replicare la composizione del                     - alla efficiente gestione;
benchmark. Sono possibili scostamenti abbastanza             - all’investimento.
contenuti del Fondo rispetto al benchmark.                   L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.           coerente con il profilo di rischio rendimento del
Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei           fondo.
rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del                In relazione alla finalità di investimento, il fondo
Prospetto Informativo.                                       si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente
                                                             pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore
UBI   PRAMERICA                   PORTAFOGLIO                della quota derivante da variazioni dei prezzi degli
AGGRESSIVO                                                   strumenti finanziari in cui il fondo è esposto
                                                             attraverso      strumenti    derivati   risulterebbe
                                                             amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto

                                                  Pagina 13 di 43
di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia         Aree geografiche: gli investimenti sono effettuati
per le perdite.                                              principalmente in strumenti finanziari quotati nei
Stile di gestione                                            mercati regolamentati dei Paesi dell’area Euro.
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel         Categoria        di     emittenti:     emittenti      a
processo decisionale rivestono particolare                   capitalizzazione medio – alta con prospettive di
rilevanza l’analisi delle condizioni economiche di           crescita stabili nel tempo e con titoli azionari a
medio e lungo periodo, con particolare riguardo              sufficiente liquidità. Gli investimenti sono
alla dinamica di crescita ed inflazione, delle               diversificati nei vari settori economici.
politiche monetarie e fiscali nonché l’analisi della         Operazioni in strumenti finanziari derivati
curva dei rendimenti. Nella selezione dei titoli             L’utilizzo degli strumenti finanziari derivati è
azionari rivestono particolare rilevanza l’analisi           finalizzato:
micro e macro-economica per la determinazione                - alla copertura dei rischi presenti nel
dei pesi settoriali; l’analisi fondamentale per la                portafoglio;
selezione delle società che presentano un buon               - alla efficiente gestione;
modello di business, una forte tradizione di                 - all’investimento.
risultati economici positivi, una sufficiente                L’utilizzo con gli strumenti finanziari derivati è
prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo         coerente con il profilo di rischio rendimento del
di selezione vengono inoltre analizzate le strategie         fondo.
industriali, la qualità del management e la                  In relazione alla finalità di investimento, il fondo
valutazione aziendale (sia in termini relativi che           si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente
assoluti). L’analisi del premio al rischio dei               pari a 1,1. Ne consegue che l’effetto sul valore
mercati azionari globali e le attese sulla redditività       della quota derivante da variazioni dei prezzi degli
aziendale completano il quadro relativo alle                 strumenti finanziari in cui il fondo è esposto
possibili scelte tra le diverse classi di                    attraverso      strumenti     derivati     risulterebbe
investimento.                                                amplificato potenzialmente del 10%. Tale effetto
Relazione con il benchmark: la SGR non si                    di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia
propone di replicare la composizione del                     per le perdite.
benchmark.       Sono       possibili    apprezzabili        Stile di gestione
scostamenti del Fondo rispetto al benchmark.                 Criteri di selezione degli strumenti finanziari: il
Il Fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi.           Fondo investe esclusivamente in strumenti
Per l’illustrazione delle tecniche di gestione dei           finanziari rappresentativi del capitale di rischio di
rischi del Fondo si rinvia alla Parte III del                emittenti che - al momento dell’investimento -
Prospetto Informativo.                                       non rientrano nei casi di esclusione precisati nei
                                                             “criteri negativi” e si contraddistinguono per la
UBI PRAMERICA AZIONARIO ETICO                                sensibilità al rispetto dell’uomo e dell’ambiente o
                                                             per l’impegno in attività che possano contribuire
Categoria Assogestioni                                       ad un miglioramento della qualità della vita. Ai
Azionario Area Euro                                          fini della selezione degli emittenti la SGR valuta
Valuta di denominazione                                      positivamente la realizzazione di performance
Euro                                                         sociali ed ambientali di rilievo, il possesso di
ISIN portatore                                               regole di governance chiare e trasparenti e il
IT0003851034                                                 rispetto dei diritti umani. Il possesso di uno o più
Finalità del fondo                                           dei seguenti requisiti “negativi” comporta, al
Consistente crescita del capitale nominale                   contrario, l’esclusione dall’ambito del possibile
investito                                                    oggetto di investimento:
Orizzonte temporale                                          - la fabbricazione e/o il commercio di armi;
5 anni                                                       - la fabbricazione e/o il commercio di materiale
Grado di rischio                                                  pornografico;
Alto                                                         - la fabbricazione e/o il commercio di alcolici,
Obiettivi, politica d’investimento e rischi                       tabacco o altri prodotti lesivi della salute;
specifici                                                    - la promozione e l’esercizio del gioco di
Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di                  azzardo;
denominazione:                                               - la produzione o la realizzazione di impianti
- investimento principale in strumenti finanziari di              per la produzione di energia nucleare;
natura azionaria, denominati in Euro:                        - il coinvolgimento nella ricerca, nello sviluppo
- investimento residuale in parti di OICR, anche                  o nella produzione di OGM.
collegati.                                                   Qualora sopravvenute circostanze o notizie
                                                             dovessero comportare una variazione di giudizio

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