Nuovo orientamento nella previdenza - Mynewsdesk
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Nuovo orientamento
nella previdenza
professionale
AXA
10 aprile 2018AXA si concentrerà in futuro su soluzioni semiautonome
Premi più bassi e migliori opportunità di rendimento per i clienti PMI
› Il rapporto prezzo-prestazione dell’assicurazione completa è progressivamente peggiorato per i
clienti a causa del contesto di tassi bassi e dei rigidi vincoli d’investimento
› Le soluzioni semiautonome offrono uno spazio più ampio di manovra nella strategia d’investimento
e quindi migliori opportunità di reddito per gli assicurati
› AXA agisce con lungimiranza e dal 2019 punterà interamente su fondazioni semiautonome
› Dall’inizio del 2019 le fondazioni di assicurazione completa esistenti saranno trasformate in
fondazioni semiautonome
› La decisione è stata presa congiuntamente con i consigli di fondazione indipendenti
› AXA trasferisce alle fondazioni investimenti di capitale di elevata qualità per un ammontare di
CHF 31 miliardi, di cui 3,5 miliardi di ulteriori riserve. In tal modo le fondazioni possono avviare la
gestione semiautonoma con un solido cuscinetto finanziario
2 AXA, 10.4.2018Sviluppo coerente e lungimirante della strategia
Forbice tra opportunità di rendimento e impegni relativi alle rendite
Fino al 2013 2013 2019
Ass. completa = standard AXA si posiziona AXA punta interamente su
di mercato per PMI come offerente globale soluzioni semiautonome
Anni di vita residua all’età di 65 anni 21.2
20.9
20.6 20.7
Numero anni
19.9
19.2
18.9
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Fonte: UST; media donne/uomini
Andamento del rendimento delle obbligazioni decennali della Confederazione
3.5
2.5
in %
1.5
0.5
-0.5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Statistiche BNS
3 AXA, 10.4.2018Rapporto svantaggioso prezzo-prestazione nell’ass. completa
Tassi bassi, impegni gravosi relativi alle rendite e rigidi vincoli d’investimento hanno
portato a un graduale abbassamento delle aliquote di conversione e a una progressiva
ridistribuzione dalle generazioni più giovani a favore di quelle più anziane
Evoluzione dei prezzi e delle prestazioni nell’assicurazione completa
2007 2012 2017 Tendenza
Rapporto premio di rischio
100% 100% 140%*
Assicurazione completa / Semiautonoma
Remunerazione
(incl. partecipazione a eccedenze, in %) 2,65 / 3,0 1,7 / 2,2 1,0 / 0,5
Obbligatorio / sovraobbligatorio
Aliquota di conversione delle rendite (in %) 7,1 / 5,84 6,9 / 5,835 6,8 / 5,174
Obbligatorio / sovraobbligatorio 7,15 / 5,57 6,85 / 5,574 6,8 / 5,054
Ripartizione (in milioni di franchi) 70 322 499
- Creazione riserve suppl. rendite di vecchiaia 50 190 227
- Perdite su aliquota di convers. anno in corso 20 132 272
4 AXA, 10.4.2018 * Tariffa fase di offerta 2017, valida dal 1.1.2018Le soluzioni semiautonome si diffondono sul mercato
L’assicurazione completa sempre meno allettante nella percezione dei clienti
Andamento nuovi affari LPP di AXA (numero contratti)
Assicurazione Soluzione
Vollversicherung
completa Teilautonome
semiautonomaLösung
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
5 AXA, 10.4.2018Nelle nuove condizioni quadro le soluzioni semiautonome risultano
più flessibili
Maggiore libertà di manovra consente una strategia d’investimento con un rendimento
superiore
Assicurazione completa Soluzione semiautonoma
La copertura permanente del 100% del patrimonio Le fondazioni collettive possono compensare le
previdenziale più la remunerazione minima impongono oscillazioni del mercato. Ciò consente una strategia
una strategia d’investimento a basso rischio d'investimento con rendimento superiore
Obbligazioni Obbligazioni
60% Azioni 4% 39%
Invest. alternativi
5% Azioni 30%
Ipoteche 11%
Liquidità 2%
Invest. alternativi 3%
Immobili 18% Immobili 23%
Liquidità 2% Ipoteche 3%
Rendimento atteso 1,5%-2,0%* Rendimento atteso 2,5%-3,0%*
6 AXA, 10.4.2018 * Rendimento atteso in base a scenario di tassi rendimento obbligazioni decennali della Confederazione 0%-0,5%Le soluzioni semiautonome sono più eque e allettanti
Nessun sovvenzionamento trasversale dal processo di rischio, nessuna legal quote,
ridistribuzione più contenuta
Assicurazione completa Soluzione semiautonoma
1° scenario 2° scenario 1° scenario 2° scenario
Rendimento atteso per investimenti 1,5 % 2.0 % Rendimento atteso per investimenti 2,5 % 3,0 %
Sovvenzioni trasversali dal processo di Sovvenzioni trasversali dal processo di
0.7 % 0.7 % - -
rischio rischio
Ridistribuzione mediante perdite di Ridistribuzione mediante perdite di
- 1,2 % - 1,2% - 0,5 % - 0,5%
conversione conversione
Quota azionisti (quota minima 91 %) - 0,1 % - 0,2% Quota azionisti (quota minima 91%) - -
Remunerazione averi di vecchiaia 0,9 % 1,3 % Remunerazione averi di vecchiaia 2,0 % 2.5 %
✓ Premi di rischio più bassi
✓ Aliquote di conversione più stabili
Miglior rapporto prezzo/prestazioni
7 AXA, 10.4.2018Le fondazioni collettive possono avviare la gestione semiautonoma
con un solido cuscinetto finanziario
AXA trasferisce un portafoglio di elevata qualità del valore di CHF 31 mia. con mezzi
supplementari pari a CHF 3,5 mia.
› Grazie alle ulteriori riserve le fondazioni partono con un solido grado di copertura* del 111%
› Oltre alle riserve di fluttuazione le fondazioni dispongono di rilevanti riserve degli interessi
› Gli attuali beneficiari di rendite restano nel portafoglio di AXA. Così le fondazioni avviano la loro
attività senza impegni correnti relativi alle rendite e con una struttura d’età favorevole
AXA Fondazioni collettive
Impegni Impegni
Averi di vecchiaia previdenziali
ass. attivi Investimenti di capitale
trasferiti di AXA Vita
Ulteriori riserve Mezzi aggiuntivi
Investimenti di capitale
Impegni relativi alle AXA
rendite in corso e restanti
affari Vita collettiva Impegni relativi alle
rendite in corso e restanti
Investimenti di capitale affari Vita collettiva
Guadagni non realizzati
Guadagni non realizzati
8 AXA, 10.4.2018 * Grado di copertura determinante (calcolato al 31.12.2017)Ancora un partner forte e affidabile per la clientela PMI
AXA coprirà anche in futuro i rischi invalidità e decesso come pure tutte le prestazioni di
rendita in corso
Assicurazione completa Soluzione semiautonoma
Rischi invalidità e decesso AXA AXA
Strategia / Rischi d’investimento AXA Fondazione
Asset Management AXA AXA
Prestazioni di rendita in corso AXA AXA
Prestazioni di rendita future AXA Fondazione
Amministrazione AXA AXA
Autorità di vigilanza FINMA BVS
Una sottocopertura temporanea è
Copertura garantita in qualsiasi momento
Garanzia possibile, ma poco probabile per l’elevato
dal capitale di solvibilità
grado di copertura
Assottigliata da strategia d’invest. difensiva Conforme al mercato come altre casse
Remunerazione
e ridistribuzione pensioni autonome
Premi di rischio 100% 70%
9 AXA, 10.4.2018Che cosa significa questo cambiamento per AXA?
Volume di premi ridotto e utili più bassi, ma più spazio per la crescita
Ripercussioni finanziarie Prospettive
› Ammortamento una tantum (VBI) di circa › Con oltre 400 000 assicurati e 40 000
CHF 400 milioni nel primo semestre 2018 clienti PMI, AXA resta un offerente leader
(secondo IFRS) nell’ambito LPP
› Il volume dei premi si riduce di circa CHF › Dal 2019 AXA diventa il numero 1 del
5,5 mia. a circa la metà dell’attuale valore mercato semiautonomo
(secondo IFRS)
› Il contributo di utili dagli affari LPP si riduce di › Maggiori capacità per nuovi clienti
ca. CHF 30 mio. all’anno (secondo IFRS)
› Il capitale di rischio di CHF 2,5 mia. che › Strategia di crescita nel segmento PMI
diventa disponibile .
10 AXA, 10.4.2018Riepilogo
Un passo verso il futuro nell’interesse di tutti
› Le soluzioni semiautonome offrono più possibilità di cogliere opportunità di rendimento per
clienti e assicurati
› Con le mutate condizioni quadro, esse sono più flessibili, eque e allettanti.
› Grazie alle consistenti ulteriori riserve le nuove fondazioni partono con un grado di copertura
molto solido
› I clienti PMI beneficiano di un premio di rischio più basso e di una ridistribuzione ridotta avendo al
contempo la prospettiva di maggiori remunerazioni e quindi di migliori prestazioni di vecchiaia
› In futuro AXA potrà accettare un numero notevolmente più alto di nuovi clienti confermandosi un
partner forte per le PMI svizzere
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